Ingeniera de productos y servicios

En un sentido el problema de la inversin es trivial: un hombre de negocios har una inversin si el y quienes le apoyan consideran que ser lucrativa.

Ejemplo:
Una empresa quiere adquirir un camin de transporte comercial. Se obtendr una corriente de ingresos. Corriente de costos ( mantenimiento, salario del conductor, impuestos, etc.) Corriente de rendimientos netos. Recuperar la inversin. Depreciacin.

Invertir con dinero propio. Hacer un prstamo, A que tasa de inters hace el valor presente de la utilidad igual al precio de compra?

Eficiencia Marginal

Eficiencia: indica una tasa de utilidad neta sobre los costos Marginal: Se refiere nicamente a adiciones al capital total, no al rendimiento de los activos de capital existentes.

Inversin

Tasa De Inters

Eficiencia Marginal Del Capital

Costo Presente

Utilidades Netas Esperadas

Costos Esperados

Ingresos Esperados

Declinacin de la demanda de inversin.

El consumo es un proceso continuo, por lo que es razonable suponer una funcin de consumo que parezca relativamente inmvil de un ao a otro.

Expectativas.
La eficiencia marginal del capital es el rendimiento que hace que el valor presente de los rendimientos netos esperados sea igual al precio de compra, los rendimientos netos se obtienen restando de los ingresos futuros los costos futuros. La eficiencia marginal de una inversin puede alterarse cambiando uno de los tres componentes.

Un anlisis del futuro comienza generalmente con las condiciones del presente. Estudios econmicos, sondeo del mercado, estudios de ingeniera etc.

Indicadores.

Aunque las inversiones solo se efectan en la extensin de las expectativas, tanto los hombres de negocios como los economistas buscan continuamente medidas corrientes que servirn como indicio de lucratividad futura.

Utilidades
Mejor indicador para inversin futura. La elevacin de utilidades es seal de la expansin de una industria. Con utilidades altas puede haber mayor inversin.

Ventas.
Expansin de las ventas indica una expansin del capital. Estas deben ser permanentes.

Capacidad.

Relacionada con las ventas.

Innovacin.
Nuevas tcnicas, procesos y productos han sido siempre estmulos importantes para la inversin. Una innovacin es la introduccin de cualquiera de estos elementos al proceso econmico.

Crecimiento Nacional.
Cuando una sociedad se expande, sus mercados se expanden con ella. Tal expansin conduce a un aumento de los ingresos esperados.

Estancamiento.
La dcada de 1930-1940 fue un periodo de desempleo generalizado en la mayora de los pases. En EUA e Inglaterra los economistas consideraron esto como un signo de desvanecimiento de oportunidades de inversin. Sosteniendo que la mayora de las oportunidades de inversin ya haba sido explotadas.

Este argumento tenia varias facetas:

1. Ya no haba territorios que colonizar y desarrollar. Por lo tanto haba una menor necesidad de ferrocarriles. 2. Lento aumento de la poblacin, descenso de la tasa de natalidad, teniendo menos necesidad de vivienda e instalaciones para producir bienes y servicios.

Capital antiguo y nueva inversin.

De igual modo la innovacin puede tener un efecto depresivo en la expansin de mtodos mas antiguos, tambin la existencia del capital antiguo deprime la eficiencia marginal de nuevas inversiones.

Acelerador.

Este principio expresa que la nueva inversin tiende a ser proporcional al cambio en el consumo (o el ingreso).

Ejemplo:
Un tipo de maquina produce 100 unidades. La produccin diaria de una empresa es de 10000. Se necesitan 100 maquinas. Las maquinas duran 20 aos y la demanda de substitucin es de 5 aos. Al ao siguiente aumenta la demanda un 10% (1000).

Precio de compra.

La eficiencia marginal del capital iguala el valor presente de los rendimientos esperados con el precio de compra de nuevos bienes de inversin.

El Gobierno Y La Inversin.
Ninguna forma de actividad econmica escapa a la influencia del gobierno. La eficiencia marginal del capital es afectada por muchas formas de actividad gubernamental como :

Impuestos sobre la renta. Impuestos sobre las ventas. Impuestos a los salarios.

Oferta De Fondos.

Basndose en la importancia concedida a la demanda de inversin, parece que una empresa necesita determinar la eficiencia marginal antes de pedir prestados los fondos necesario siempre y cuando la tasa de inters del mercado sea inferior a la eficiencia marginal.

Fuentes de fondos:
Los fondos producidos por la empresa. Cargos por depreciacin. Venta de valores en la bolsa. Prestamos en compaas de seguros, bancos o inversionistas individuales.

Tipos de inversin.

El departamento de Comercio de Estados Unidos de Norteamrica divide la inversin nacional privada en tres categoras: Construccin de residencias, planta y equipo, y cambio neto en los inventarios de las empresas.

Calculo de rendimientos de las inversiones.

Q = R/(1+r)n

Q = Valor actual r = tasa de inters n = aos

Problema.

La compaa A esta considerando la compra de una maquina que cuesta $1000, durara dos aos y se espera que produzca 500 unidades por ao. Estos productos se venden a $4 y usan materias primas que cuestan $1.50 cada uno. Las maquinas requerirn 250 horas trabajo por ao a $1.70 por hora. El costo de venta de este producto se estimo en $22 por mes.

A)Halle el rendimiento neto anual de esta maquina. No deduzca depreciacin. B) Suponiendo que todos los costos e ingresos se concentran al final de cada ao, halle el valor actual de los rendimientos si la tasa es 6 por 10. C) Halle el valor actual al 8 por 10. D) Halle el valor actual al 10 por 100. E) Cul es la eficiencia marginal del capital de esta maquina?.

A)

Unidades a producir por ao = 500 Precio de venta por unidad = $4 Materia prima = $1.50 Horas-trabajo= 250 Horas por ao Precio de las Horas-trabajo = $1.70 Costos de venta = $22 por mes

Ingresos 500 U X $4 = $2000

Costos: De produccin. $1.50 materia prima por unidad X 500 unidades a fabricar = $ 750 $1.70 Hras-Trab X 250 Hras-Trab Requeridas = $425 De venta. $22 X 12 meses (1ao) = $264

Ingreso Costos = Utilidad $2000 - $1439 = $561 Rendimiento neto anual

$2000 $2000

$1439 $1000

$1439

B) 2 1000 = 561/ ( 1 + .06) = $499.2880 C) 2 1000 = 561/ ( 1 + .08) = $480.9670

D) 2 1000 = 561/ ( 1 + .10) = $463.6363 E)