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Paul A.

Leonovich
Miami, Florida Director Adjunto
Mayo del 2009 Servicios Bancarios y Financieros
Departmento del Tesoro
de los Estados Unidos

Oficina de Asistencia Técnica


MISIÓN DE LA O.T.A.

Fortalecer la gestión financiera pública y


las instituciones financieras
en los países en desarrollo y transición
La Crisis Financiera Internacional
Los Impactos sobre el País y las
Respuestas con Políticas Adecuadas
para la Crisis del Sistema Bancario
The Tormenta Perfecta

Crisis Financiera Mundial


&
Recesión Económica Global
La Crisis Financiera Internacional

Efectos de Primera Orden


 Congelación del crédito en los mercados internacionales de capital y
dentro de los sistemas bancarios nacionales;

 Florecimiento de los índices de falta de pago de los préstamos;

 Dificultad en renegociar la deuda interna y externa;

 Déficits fiscales más amplios;

 Diseminación emergente de falencias bancarias; y

 Devaluación monetaria.
La Crisis Financiera Internacional

Regiones Impactadas
 Europa Occidental
 Asia
 Estados Unidos de América
 Países Emergentes de Europa
 Latinoamérica y Caribe
 Sureste Asiático
 El Gran Oriente Medio
La Recesión Económica Global

Efectos de Segunda Orden


 Falencias empresariales;

 Desempleo creciente;

 Niveles decrecientes del PIB/Contracción económica; y

 Estado de penuria económica dominante.


La Recesión Económica Global

Regiones Impactadas
 Todas
La Crisis Financiera Internacional

¿Qué es lo que nos ha llevado


a este punto?
La Crisis Financiera Internacional

Fallas en la gestión de riesgo


La Crisis Financiera Internacional

Tres Catalizadores:
Niveles excesivos de capital de inversión
Expectativas elevadas de los inversores
Crecimiento económico global continuo
La Crisis Financiera Internacional

Impulsores de la Liquidez
Corrientes alteradas del financiamiento
bancario tradicional
Desequilibrios monetarios insostenibles
Deterioro de las prácticas de concesión de
préstamos
La Crisis Financiera Internacional

Impulsores de los Precios de los Activos


 Desempeño saludable (o sea: excesivo...)
 Precios elevados de las viviendas en múltiples
mercados
 Falta de entendimiento sobre lo cíclico que es el sector
 Sobreexposición por parte de los prestamistas
 Fundamentalmente diferente de los bajones
económicos anteriores
La Crisis Financiera Internacional

Impulsores del Estado de Cuentas


 Apalancamiento excesivo
 Entorno cada vez más abarrotado
 Activos retirados de los estados de cuenta (nuevos y
complejos instrumentos: CDOs, CDSs...)
 Provisión inadecuada de capital en el marco
regulatorio
 Segregación de incentivos
 Aspecto de riesgo subestimado en cuestiones de
reputación
La Crisis Financiera Internacional

Impulsores del Crecimiento


Expansión rápida de los activos
Perfil de riesgo más elevado para préstamos
en varios mercados
Capacidad institucional Insuficiente
La Crisis Financiera Internacional

El Resultado
La Crisis Financiera Internacional

Un Espiral Vicioso hacia Abajo


Deflación del precio de los activos
Paralización de los mercados de crédito (tanto
comercial cuanto al consumidor)
Crisis de confianza, especialmente entre
bancos
La Crisis Financiera Internacional

¿De aquí, hacia dónde vamos?


El Camino Hacia Adelante
Una Aplicación Mejorada de las Normas Regulatorias
 Enfoque renovado en los Principios Básicos de Basilea
 Esfuerzos para fortalecer la supervisión con base en el perfil de
riesgo
 Observancia de los principios de seguridad y solidez
 Asignación adecuada de riesgo
 Alineamiento cíclico de las normas de adecuación de capital
 Uso inmediato de acciones correctivas
 Enfoque holístico de supervisión
 Uso de sistemas estadísticos de advertencia temprana
El Camino Hacia Adelante

Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos


Mejores prácticas establecidas
 Intervención temprana
 Enfoques óptimos con base en el mercado
 Reemplazo de la gestión bancaria
 Recapitalización por parte del gobierno sólo ocurre
después un diagnóstico completo sobre el
establecimiento de la viabilidad del banco
 Eliminación de los activos malos (“tóxicos”) si el
mercado es visto como irrecuperable de corto a mediano
plazo
El Camino Hacia Adelante

Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos


 Fusiones & Adquisiciones (M&A, en inglés)
 Soluciones para Bancos Buenos/Bancos Malos
 “Bancos Puente”
 Transacciones de Compra & Asunción (P&As, en
inglés)
 Unidades de Bancos Problemáticos (PBUs, en inglés)
El Camino Hacia Adelante

Papel de los Bancos Centrales


Facilitar la política monetaria
Lidiar con los retos de cambio de divisas
Evitar deflación
Necesita establecer una estrategia sólida
para poner un punto final al juego
Aún cuando la recuperación se establezca,
será difícil detectar la mejora
El Camino Hacia Adelante

Papel de los Gobiernos


Proporcionar estímulos fiscales
Proveer una red de seguridad para la
sociedad
Estipular una estrategia de salida
Gracias

Paul A. Leonovich
Director Adjunto de Servicios Bancarios y Financieros
Depatamento del Tesoro de los Estados Unidos de América
Asuntos Internacionales – Oficina de Asistencia Técnica
740 15th Street, N.W., 4th Floor
Washington, D.C. 20005
Email: PLeonovich@ota.treas.gov