Universidad Nacional Autnoma de Mxico

Colegio de Ciencias y Humanidades Plantel sur

Administracin II

Unidad 13 Planeacin Financiera

Equipo Norma Itzel Vzquez Mata Flores Archundia Sergio Martnez Guzmn Carlos Ivn Martnez Luna Rodrigo

Planeacin Financiera
Se refiere a la reunin, clasificacin, anlisis, interpretacin de la informacin financiera, con el objeto de formar un plan combinado de las necesidades financieras, as como las posibles consecuencias de las operaciones.

La Planeacin Financiera incluye:

I. Pronosticar tendencias econmicas significativas que formen el fondo contra el cual debe operar la empresa. Expresar los objetivos generales de la empresa en trminos financieros, calculando los recursos financieros necesarios y formulando el programa financiero de las operaciones para llegar a esos objetivos.

II.

III. Seleccionar las fuentes de fondo que se necesiten, algunos por generacin interna o externa. IV. Decidir la mejor utilizacin y asignacin de esos fondos V. Formular las relaciones ms efectivas de utilidad-volumen-costo.

Mientras que la planeacin de tipo estratgico en el rea financiera requiere de cumplir de los siguientes pasos:

1. Identificacin de los problemas y de las oportunidades 2. Fijacin de las metas y de los objetivos 3. Diseo de procedimientos para encontrar soluciones (creacin de escenarios)

4. Seleccin de la solucin ms viable

5. Tener procedimientos de control

Para realizar la planeacin financiera se tienen que considerar los factores internos como las necesidades de liquidez que tiene la Empresa, el control de riesgo, los costos de implantacin las necesidades de una profesionalizacin, el entrenamiento y la modernizacin contable.

As mismo, se tendrn que considerar factores externos como la inestabilidad de los mercados financieros, la poltica fiscal, los avances tecnolgicos, el comportamiento de la macroeconoma.

En pocas palabras
La planeacin financiera es el conjunto de planes sistemticos y estratgicos para lograr los objetivos del rea de finanzas en particular y de la empresa en general.

La planeacin financiera no debe descuidar cuatro aspectos fundamentales:

Solvencia Productividad o Rendimiento Presupuestos Control Financiero

Solvencia
Es la relacin entre lo que una empresa tiene y lo que debe; pero no todo lo que tiene es capaz de hacer frente a las obligaciones .No todo lo que la empresa requiere el desplazamiento de recursos con la misma intensidad.

Productividad o Rendimiento:
Es la relacin existente entre el beneficio y la inversin necesaria para lograrlo. Es indudable que dentro de una misma empresa, existen inversiones ms productivas que otras porque requieren un bajo volumen de capital o porque producen una utilidad elevada, o una combinacin los dos factores.

Presupuestos:
En la planeacin financiera se utilizan instrumentos como los presupuestos y la evaluacin de los proyectos de inversin, para que el plan estratgico de finanzas tenga un mayor grado de certidumbre. Los presupuestos son los planes expresados en trminos numricos que nos servirn como gua de accin y actuacin para el logro de los objetivos operacionales , tcticos y estratgicos.

Existen distintos tipos de presupuestos que se clasifican en relacin de su estructura, forma, mbito de aplicacin, por tiempo de su ejecucin, etc. Lo importante es determinar cul es el tipo de presupuesto que realmente le ayudar a la empresa en su planeacin financiera.

Control Financiero
El control financiero es la toma de acciones y decisiones estratgicas necesarias para evaluar, medir y corregir el desarrollo del proceso financiero de acuerdo a los planes y objetivos establecidos, con el propsito de mantener e incrementar su nivel de rentabilidad y eficiencia.

Fuentes de Financiamiento
Una vez que se determina el monto de la inversin necesaria, as como la rentabilidad que se desea obtener, debe considerarse la fuente de recursos o de fondos, es decir, las posibilidades de obtener el efectivo o bienes requeridos al costo mnimo o cuando menos razonable y siempre menor al porcentaje real o estimado de utilidad de la empresa

E l rendimiento econmico de una empresa se expresa por el siguiente coeficiente:

En donde P es el valor de las mercancas fabricadas o vendidas y G es la suma global de las cantidades gastadas para obtener la produccin o venta

Para llevar a cabo la funcin financiera tiene que incorporar a su diagnstico y evaluacin, la relacin que tiene con el mercado financiero y tomar decisiones.

El mercado financiero es el conjunto de variables de tipo econmico que influyen de manera directa o indirecta en la actividad empresarial. Existe un conjunto de indicadores de tipo econmico que se consideran para proyectar el nivel de utilidades, la fijacin del precio del producto, el costo de los insumos, el comportamiento en el consumo de los clientes, la competencia, etc.

El Financiamiento es una estrategia que el rea de finanzas tiene que utilizar, siempre con una evaluacin entre el costo y el beneficio. Las fuentes o fondos de financiamiento que tiene una empresa, son de dos tipos: INTERNOS: cuando la estructuracin y aplicacin adecuada del capital corresponde a la proporcin correcta entre el capital propio y el ajeno

EXTERNOS: cuando dicha aplicacin y estructuracin corresponde a un mayor porcentaje de capital ajeno sobre el propio

Fuentes Internas
En general corresponde a aportaciones de capital y se encuentran reguladas jurdicamente por el gobierno federal que ejerce un estricto control en algunos aspectos de la emisin de acciones y tambin en la circulacin.

Emisin de Acciones Las acciones son documentos o ttulos de valor que las empresas utilizan comnmente para allegarse fondos. La accin puede estudiarse bajo tres aspectos: -Como parte del capital social. -Como expresin de los derechos y deberes de los socios. -Como titulo de crdito.

En la clasificacin de acciones especiales , las acciones pueden ser ordinarias y preferentes . -Son acciones ordinarias, cuando sus tenedores solo pueden votar en asambleas ordinarias. -Los poseedores de las acciones preferentes gozan del derecho de voto inclusive en las asambleas extraordinarias para tratar sobre prorroga de la duracin de la sociedad.

Consideradas como ttulos de crdito. Las acciones son nominativas : son nominativas cuando se expiden a nombre de una persona determinada, fsica o moral , y cuyo nombre se consigna en el texto mismo del documento.

Emisin de bonos u obligaciones. Los bonos son ttulos de crdito que forman parte del financiamiento interno de la empresa . Existen diferentes clases de bonos segn se otorguen:

-Con garanta especifica.

Consiste en comprometer solo determinados bienes. -Sin garanta especifica. Llamados comnmente obligaciones , se responde por los bienes generales o por el crdito de un negocio.

La garanta de las emisiones de las obligaciones puede ser hipotecaria o quirografaria , adems de que pueden ser convertibles a su amortizacin por acciones de la empresa emisora.

Reinversin de utilidades Las empresas financian gran partes de sus necesidades internas a travs de la reinversin o retencin de utilidades. Al comparar la retencin de utilidades con otro medio de financiamiento como la emisin de acciones, encontramos que el costo de la retencin es menor, en cuanto el endeudamiento fuera de la empresa y el inters de los potenciales accionistas.

Reservas por depreciacin y amortizacin de activos fijos.

Forma parte tambin del financiamiento interno y se realiza cargos que no se obtienen en efectivo.
Como regla general , las empresas estn obligadas legalmente a formar un fondo o reserva con objeto de recuperar en cierto tiempo el monto usado o aplicado por el desgaste de activo fijo. Atravs del uso de estos servicios y la venta de estos productos o servicios tenemos un ingreso de efectivo que incluye la recuperacin de una parte de nuestra inversin en el activo fijo.

FUENTES EXTERNAS

 Es una forma de financiamiento que se trata de crditos a corto y largo plazo. Donde se tiene que considerar las ganancias y la seguridad del prstamo o crdito.

Corto Plazo Crdito mercantil o comercial Crdito bancario

Se otorga por los proveedores mediante pagare, aceptaciones de letras de cambio o por el simple cargo se cuenta

Lnea de crdito

Prstamo sencillo

acreedores de una empresa que prestan dinero a corto plazo a otra empresa, y son los mas comunes.

Sin garanta

Con garanta

Largo plazo
Mercado de dinero y capitales Compaas de seguros

Utilidades retenidas

Credito bancario hipotecario de habilitacion o avio y refaccionario

Arrendamiento

Otras fuentes de financiamiento externo

Factoring

Conclusin
Las finanzas son la actividad por la cual se prev, se organiza se integra, se dirige, y controla la inversin y la obtencin de recursos monetarios a corto y largo plazo

Organizacin de la funcin financiera.

Funciones del departamento financiero.

Director de finanzas

contralor

Tesorero

Auditoria interna Presupuestal Caja

Contabilidad Anlisis financiero Credito y cobranzas

Inversiones
Seguros y riesgos Inmuebles

Bancos y Bolsas Efectivo y divisas

Finanzas

Planeacin Financiera

Contralora

Tesorera

informtica

Auditoria

Nos muestra un modelo del rea funcional de finanzas, con un enfoque estratgico.

 La mayor parte de las decisiones que se llevan acabo dentro de la empresa se evala en trminos financieros. Ejemplo: rea de produccin Invertir fondos en materias primas, en maquinaria y en equipo. Asi como sueldos y salario del personal.

Contabilidad General

Crdito y cobranzas

Costos Nomina Caja

Control presupuestal