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Valor del dinero en el tiempo

Semana 04
Docente: Econ. Hctor Pariona Preciado

Por qu el dinero pierde su valor en el tiempo?

CONTENIDO:
Valor del dinero en el tiempo El costo del dinero Tipos de inters Tipos de tasa de inters Conversiones Equivalencias

1. Valor del dinero en el tiempo: S/. 1

S/. 1

Hoy

Maana

Por qu?
1. La inflacin 2. El costo de oportunidad 3. Preferencias

1. La inflacin: Incremento constante en el nivel general de los precios. 1990 2013 Huevos ? Los precios se Gas ? incrementaron? Pan ? Demasiado! Leche ? Azcar ? a) Oferta - Demanda b) Poltica Monetaria

2. Costo de oportunidad Lo que se deja de ganar al realizar una actividad en lugar de otra.
Actividad 01

Cul eligiras?
S/. 1 (1 da) Actividad 02 S/. 2

S/. 1

(1 semana)

S/. 1

3. Preferencias Decisiones voluntarias de las personas respecto de consumir hoy o maana.

Qu prefieres: Comprarte un auto hoy o ahorrar para la inicial de un departamento en un ao?


Cun til me es el carro o departamento Cunto me pagarn por mi ahorro

En resumen: El dinero hoy tendr un menor valor maana debido a:

La inflacin El costo de oportunidad Las preferencias

El dinero tiene un costo?

La tasa de inters

Tipos de inters

Tipos de inters
En matemtica financiera, cuando se habla de inters existen tres tipos:

Inters simple Inters compuesto Inters continuo

Inters Simple
En el inters simple se asume que los intereses que se pagan o reciben en un perodo determinado se liquidan solo sobre capital, es decir; los intereses acumulados ganados en perodos anteriores no ganan intereses, perodo tras periodo los intereses recibidos o pagados son fijos o son constantes.

Tipos de inters
Inters Compuesto
En el inters compuesto, se reconocen los intereses sobre saldo, es decir; los intereses devengados en periodos anteriores reciben intereses, al igual que el capital, es decir; se capitaliza. Los tipos de inters inters simple y compuesto, consideran una tasa que se comporta discretamente, es decir, el perodo de capitalizacin se asume en intervalos de tiempo fijos, constantes: aos, semestres, trimestres y meses.

Inters Continuo
En el inters continuo, el perodo de capitalizacin es infinitesimal, por tanto el perodo de capitalizacin puede tomar cualquier valor en un intervalo de tiempo; ste puede ser anual, semestral, trimestral.

Aplicaciones
Pasado Mayor Valor + Poder adquisitivo + Consumo + Inversin

Presente
Menor Valor - Inflacin - Preferencias - Oportunidad

Futuro

Frmulas:

Inters Simple F=Pxixn


Aplicacin:

Inters Compuesto

Inters Continuo

F = P x (1 + i)n -1

F = P x eni

Depsitos de Ahorro Depsitos CTS

Depsitos a Plazo Fijo

No se aplica a ningn producto

Tipos de tasas de inters


Existen 2 tipos de tasa de inters:

Tasa de inters nominal (TN) Tasa de inters efectiva (TE)


Tasa de inters Nominal: Cuando la tasa de inters compuesta es convertible (capitalizable) ms de una vez en el perodo. Tasa de inters efectiva: Cuando la tasa de inters compuesta es convertible (capitalizable) una vez en el perodo. Ejemplo 01: Cuando la tasa de inters compuesta ANUAL es convertible (capitalizable) ms de una vez en el ao se conoce como Tasa Nominal Anual Cuando la tasa de inters compuesta SEMESTRAL es convertible (capitalizable) ms de una vez en el semestre se conoce como Tasa Nominal Semestral.

Tipos de tasas de inters


Ejemplo 02: Cuando la tasa de inters compuesta ANUAL es convertible (capitalizable) una vez en el ao se conoce como Tasa Efectiva Anual. Cuando la tasa de inters compuesta SEMESTRAL es convertible capitalizable) una vez en el semestre se conoce como Tasa Efectiva Semestral.

La tasa efectiva anual (TEA) aplicada una sola vez, produce el mismo resultado que la tasa nominal en el mismo perodo de capitalizacin. La tasa del perodo tiene la caracterstica de ser simultneamente nominal y efectiva.

Conversin de Tasa Nominal a Efectiva i = j / (F/f) i=j/m m=F/f


Donde: i = tasa de inters efectiva j = tasa de inters nominal m = F/f (factor de conversin, nmero de capitalizaciones)

Determinacin de F:
TNM (Tasa nominal mensual) TNB (Tasa nominal bimestral) TNT (Tasa nominal trimestral) TNC (Tasa nominal cuatrimestral) TNS (Tasa nominal semestral) F = 180 TNA (Tasa nominal anual) F = 30 F = 60 F = 90 F = 120 F = 360

Determinacin de f: TNA capitalizable diariamente f = 1 TNA capitalizable quincenalmente f = 15 TNA capitalizable mensualmente f = 30 TNT capitalizable bimestralmente f = 60 TNC capitalizable trimestralmente f = 90 TNS capitalizable cuatrimestralmente f = 120 TNA capitalizable semestralmente f = 180 TNA capitalizable anualmente f = 360 Convertir una tasa nominal capitalizable m veces en una tasa efectiva del perodo capitalizable

Equivalencias de tasas
TEZ = ( 1 + TEX )
Donde:
TEZ = tasa de inters efectiva TEX = tasa de inters nominal z = factor de conversin de la TEZ x = factor de conversin de la TEX
z x

-1

EJEMPLO A cunto equivale una TEA del 8% expresado en una TEM

TEM = ( 1 + TEA

30 ) 360 30 ) 360

-1 -1

TEM = ( 1 + 8.00%

TEM = 0.6434%