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Ejercicio Transicin Open PitSubterrnea

Luis Felipe Orellana Pablo Paredes

Dinero en el tiempo
Dinero es un activo
Con el tiempo, este activo cuesta Existen usos alternativos de este activo, lo que tiene asociado un costo de oportunidad

Valor futuro
Cmo (cunto) aumenta la inversin a un plazo determinado dado un inters Ejemplo: depsitos a plazo en un banco X

Valor presente
Es el proceso de traer flujos futuros segn una tasa de descuento y un plazo determinado

Como evaluar proyectos?


Existen ndices que nos ayudan a determinar si un proyecto es o no conveniente para un inversionista Tambin se utilizan para jerarquizar u ordenar los proyectos de una cartera de inversin Permiten optimizar distintas decisiones relevantes del proyecto (ubicacin, tecnologa, momento ptimo para invertir o abandonar, etc.) Las variables necesarias son:
- Los flujos de caja del proyecto (Ft), - La tasa de descuento o costo de oportunidad del capital (r) - El horizonte de evaluacin (T)

Flujos de Caja
El flujo de caja en un determinado perodo es el pago neto o lquido(caja) que recibe el inversionista En trminos simples ,el flujo de caja se puede conceptualizar como el ingreso neto del inversionista, es decir, el pago percibido por las ventas menos los costos de producir el bien o servicio(suponiendo que no hay impuestos) La estructura para el clculo de los flujos de caja puede llegara ser bastante compleja. Para efectos de este ejercicio utilizaremos una estimacin simplificada como Ft = Ingresos - Costos

Valor Actualizado Neto (VAN)


El VAN o VPN (valor presente neto) mide el aporte econmico de un proyecto al(los) inversionista(s)

Este indicador refleja el aumento o disminucin de la riqueza del(los) inversionista(s) al participar en los proyectos El criterio de decisin es: VAN > 0 : conviene hacer el proyecto VAN < 0 : no conviene hacer el proyecto VAN = 0 : indiferente

Valor Actualizado Neto (VAN)


En la frmula se usa el valor esperado de los flujos de caja, y una tasa de descuento apropiada para el nivel de riesgo sistemtico (de mercado) del proyecto - Considera los factores tiempo y riesgo - Cada proyecto tiene un valor; hay un criterio de aceptacin -Se puede hacer un ranking de proyectos

Enunciado
Se tiene un yacimiento con las siguientes dimensiones.
Yacimiento Total mineral Densidad Total mineral Largo Ancho Profundidad Ley CuT 260.000.000 2,7 702 1000 200 1300 2 m3 t/m3 Mton m m m %

1300 m

200 m

1000 m

Enunciado
Con los siguientes trminos de referencia
Perfil de costos
Costo esteril Open Pit Costo mineral Open Pit Costo Subterrnea Costo Planta Costo Fund. Ref 1 1 7 5 540 US$/ton esteril US$/ton mineral US$/ton mineral US$/ton mineral US$/ton Cu fino

Perfil de inversiones
Inversin inicial cielo abierto Inversin subte 1000 2000 tpd tpd MUS$ MUS$ Precio Cu Precio CuT Recuperacin metal 2 4400 95% US$/lb CuT US$/ton Cu fino

Produccin
Produccin rajo Produccin subte 100.000 100.000

Enunciado
H2 H1
El estril ser funcin de la profundizacin del pit. El angulo global de talud es de 45 Como simplificacin puede considerarse un anlisis 2D En

1300 m 200 m

200 m Perfil Transversal

1000 m Vista en planta

Enunciado
El ngulo global de talud es de 45

H2

H1

Profundidad H1: rea Estril = 2*(Tg(45)*H1/2) rea Mineral = H1*200


Profundidad H2: rea Estril = 2*(Tg(45)*H2/2) rea Mineral = H2*200 200 m En

1300 m

200 m Perfil Transversal

1000 m Vista en planta

H1

H2

1300 m

Explotacin Subterrnea 1

(1300 H1) m

1300 m

(1300 H2) m

Explotacin Subterrnea 2

200 m Perfil Transversal

200 m Perfil Transversal

Enunciado
Profundidad rajo Area mineral extra rea estril extra rea mineral acum Rajo rea estril acum Rajo Mineral Rajo Esteril Rajo Mineral Subterranea H[m] [m2] [m2] [m2] [m2] [Mton] [Mton] [Mton] 300 60.000 120.000 60.000 120.000 162 324 540 400 20.000 40.000 80.000 160.000 216 432 486 500 20.000 40.000 100.000 200.000 270 540 432 600 20.000 40.000 120.000 240.000 324 648 378 700 20.000 40.000 140.000 280.000 378 756 324 800 20.000 40.000 160.000 320.000 432 864 270

Determinar va una evaluacin preliminar del VAN, en qu momento conviene hacer la transicin de la explotacin de open pit a subterrnea.

Evaluacin Econmica de la explotacin a cielo abierto

Evaluacin econmica de la explotacin a cielo abierto

Del rea extra que se genera al profundizar el pit, se pueden obtener las reservas totales de mineral, as como el estril asociado a esa extraccin.

Profundidad rajo Esteril (Mton) Mineral (Mton)

300 243 162

400 432 216

500 675 270

600 972 324

700 1323 378

800 1728 432

Evaluacin econmica de la explotacin a cielo abierto


En funcin de las reservas se puede estimar el tiempo de vida de la mina y la razn de remocin de estril anual.

Profundidad rajo Razn E/M medio Produccin anual Vida Mina Stripping (Mton/ao)

300 1.50 36.5 4.4 54.8

400 2.00 36.5 5.9 73.0

500 2.50 36.5 7.4 91.3

600 3.00 36.5 8.9 109.5

700 3.50 36.5 10.4 127.8

800 4.00 36.5 11.8 146.0

Evaluacin econmica de la explotacin a cielo abierto

Profundidad rajo 300 Ingresos [MUS$] 3051 Costos operacin strip [MUS$] 110 Costo op. Mineral [MUS$] 73,0 Costo Planta [MUS$] 182,5 Fundicin y refinacin [MUS$] 374

400 3051 146 73,0 182,5 374

500 3051 183 73,0 182,5 374

600 3051 219 73,0 182,5 374

700 3051 256 73,0 182,5 374

800 3051 292 73,0 182,5 374

Evaluacin econmica de la explotacin a cielo abierto

Factor NPV
Profundidad rajo Costos Totales [MUS$] Beneficio Anual [MUS$] factor NPV NPV [MUS$] VAN RAJO [MU$] 300 739 2312 3,4 7975 6975 400 776 2275 4,3 9809 8809 500 812 2239 5,1 11327 10327 600 849 2202 5,7 12573 11573 700 885 2166 6,3 13587 12587 800 922 2129 6,8 14402 13402

Evaluacin Econmica de la explotacin subterrnea

Evaluacin econmica de la explotacin a subterrnea


Del total de mineral del yacimiento , menos el extrado en funcin de la profundizacin del pit, se pueden obtener las reservas asociadas a la extraccin subterrnea.

Profundidad Pit [m]

300

400

500

600

700

800

Subterrnea [m2] Reservas mineral [Mton] Produccin anual [Mton] Aos

200.000 540 36,5 14,8

180.000 486 36,5 13,3

160.000 432 36,5 11,8

140.000 378 36,5 10,4

120.000 324 36,5 8,9

100.000 270 36,5 7,4

Evaluacin econmica de la explotacin a subterrnea

Evaluacin econmica de la explotacin a subterrnea


Profundidad rajo Ingresos Anual[ MUS$] Costos operacin [MUS$] Costo Planta [MUS$] Fundicin y refinacin [MUS$] Costos totales anual[MUS$] Beneficio Anual [MUS$] 300 3051 256 183 374 812 2239 400 3051 256 183 374 812 2239 500 3051 256 183 374 812 2239 600 3051 256 183 374 812 2239 700 3051 256 183 374 812 2239 800 3051 256 183 374 812 2239

Conociendo los flujos anuales de beneficio es posible calcular el VAN

Factor NPV

Evaluacin econmica de la explotacin a subterrnea


Profundidad Pit [m]
Beneficio Anual [MUS$] Factor NVP VAN [MUS$]

300
2239 7,6 14923

400
2239 7,2 14096

500
2239 6,8 13143

600
2239 6,3 12045

700
2239 5,7 10782

800
2239 5,1 9327

Sin embargo, este sera el VAN si la explotacin subterrnea se iniciara el ao 0. No obstante, la explotacin del rajo ya haba comenzado y slo una vez que esta termina, se inicia la explotacin subterrnea. As, deben actualizarse estos flujos y llevarse del periodo t en que termina la explotacin del rajo al periodo 0.

Evaluacin econmica de la explotacin a subterrnea

Profundidad Pit [m]


Beneficio Anual [MUS$] Factor NVP VAN [MUS$] Factor de actualizacin VAN SUBTERRANEA

300
2239 7,6 14923 0,66 9776

400
2239 7,2 14096 0,57 8019

500
2239 6,8 13143 0,49 6494

600
2239 6,3 12045 0,43 5169

700
2239 5,7 10782 0,37 4018

800
2239 5,1 9327 0,32 3019

Transicin
16000 14000 12000
VAN proyecto[MUS$]

VAN RAJO [MU$]

10000 8000 6000 4000 2000 0 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900
Profundidad cielo abierto (m)

VAN SUBTERRANEA

Transicin
16850 16800 VAN proyecto [MUS$] 16750 16700 16650 16600 16550 16500 16450 16400 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Profundidad cielo abierto (m) CIELO ABIERTO + SUBTE

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