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NOTAS ESTRUCTURADAS

DEFINICIN
Instrumento de mediano plazo que incorporan caractersticas tanto de instrumentos de deuda como de renta variable. Es una unidad, que se vende de forma compactada y en cuyo interior pueden aparecer uno o varios activos subyacentes, cuyo objetivo es dar forma y desarrollar esa unidad a travs de la cual queda definido el nuevo producto conocido como estructurado. Algunos de los citados instrumentos financieros que lo componen suelen ser productos derivados, y el resto normalmente, activos vinculados a tipos de inters o al tipo de cambio.

TIPOS DE PRODUCTOS ESTRUCTURADOS


Clasificacin atendiendo a un criterio riesgo-rendimiento, podramos hablar de 5 tipos: 1. Aquellos que ofrecen un patrimonio asegurado y una rentabilidad tambin asegurada. 2. Los de patrimonio asegurados pero rentabilidad total o parcialmente incierta.

3. Los de patrimonio parcialmente asegurado, y rentabilidad total o parcialmente incierta.


4. Patrimonio incierto y rentabilidad asegurada. 5. Patrimonio incierto y rentabilidad incierta.

Si por el contrario quisiramos clasificarlos atendiendo a un criterio comercial, los productos quedaran divididos en 2 grandes grupos: 1. Los estructurados de renta fija y divisas: diseados e intermediados por mayoristas pero dirigidos a instituciones financieras y empresas de tamao generalmente grande. 2. Estructurados de renta variable: diseados e intermediados bsicamente por mayoristas, pero dirigida de forma final al minorista. Este tipo de productos suelen estar indexados sobre diversos activos o referencias, pero de entre todas ellas se destacan:
oLos tipos de inters, fijo o variable (EURIBOR o LIBOR) oLa inflacin oEl tipo de cambio, generalmente dlar o euro ondices Burstiles (DOW JONES, SP500, DAX, IBEX, NIKKEI, etc.) oAcciones oFondos de inversin, ya sean convencionales o fondos de fonos, o incluso hedge funds oMaterias Primas como el oro, plata, o petrleo.

Todo este tipo de productos han puesto un gran paso hacia la innovacin financiera, y sin dudad, una de las mayores novedades que aportan es su caracterstica o posibilidad de poder ofrecer una combinacin de riesgo y rentabilidad muy diferente a lo que se conoca.

La ventaja de combinar instrumentos de renta fija con otros de renta variable, es que los rendimientos que genere el componente de renta fija servirn para:
oObtener rendimientos seguros que aumentarn considerablemente si el instrumento de renta variable se comporta de acuerdo a lo esperado. oCubrir las prdidas que puedan ocurrir en caso de que el componente de renta variable se comporte de manera contraria a lo esperado, garantizando la proteccin del capital del cliente.

En el mercado mexicano, existen distintos tipos de notas estructuradas de acuerdo a la naturaleza del activo subyacente (del cual depende el rendimiento de los instrumentos) y la posibilidad de cambiar el mecanismo de generacin de intereses (de tasa fija a variable o viceversa)

xii. Notas Collar

BMVTipos de Notas Estructuradas.


i. Notas Call ii. Notas Put iii. Notas Call Spread iv. Notas Put Spread v. Notas Duales vi. Notas Knock Out Up and Out vii. Notas Knock Out Downd and Out viii. Notas 2Knock Out (No Touch) xi. Notas Gana si Baja xii. Notas Collar xiii. Notas Floor

xiii. Notas Floor xiv. Notas Cap xv. Notas Flotantes Inversos

xvi. Notas TIIE Rango Acumulable


xvii. Notas FX Rango Acumulable xviii. Notas Swaption xix. Notas Extendibles xx. Notas FX Rango Acumulable Escalonado xxi. Notas TIIE SWAP LINKED NOTE xxii. Notas Put Flotantes Inversos xxiii. Notas Step Up xxiv. Notas Basket Option

xiv. Notas Cap


xv. Notas Flotantes Inversos xvi. Notas TIIE Rango Acumulable xvii. Notas FX Rango Acumulable x. Notas Wedding Cake x. Notas Gana si Sube xi. Notas Gana si Baja

x. Notas Wedding Cake


x. Notas Gana si Sube

FUENTES BIBLIOGRFICAS
http://www.actinver.com/CasaBolsa/Derivados/Notas http://www.emagister.com/curso-acciones-forex-commodities-futuros-activosinversion/notas-estructuradas-activos-financieros

http://www.gerencie.com/notas-estructuradas.html
http://www.citibank.com/ipb/europe/wealth_matters/spanish/structured_notes .htm http://www.bmveducacion.com.mx/wb3/work/sites/BMVEDU/resources/PDF Content/102/NOTAS%20ESTRUCTURADAS_PRESENCIALES.pdf