INDUSTRIA DE LOS HIDROCARBUROS

CADENA DE SERVICIOS Y CADENA DE VALOR

IMPACTO DE LA EMERGENCIA ECONOMICA SOBRE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL

MIEERE-2005 DR. EDUARDO ZAPATA

ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL

Las cadenas del petrleo y el gas natural constan de 4 etapas, en las cuales se explora y extrae el hidrocarburo, se transporta y luego se refina y distribuye
Sector

Industria del Petrleo

PETRLEO

Etapa

Upstream
Exploracin ssmica y perforacin Perforacin - cementacin, perfilaje, entubamiento Extraccin - mantenimiento del pozo Tratamiento del petrleo: separacin de gases, deshidratacin

Midstream
Transporte del crudo a las refineras o puertos de embarque, por: - va terrestre (camin, ferrocarril) - va martima - oleoducto

Downstream

Comercializacin

Refinacin del petrleo crudo Mercado interno - Destilacin primaria o - petrleo crudo topping - productos derivados del - Procesos secundarios de petrleo conversin (reforming, Mercado externo cracking, coqueo, - petrleo crudo hidrocracking, isomerizacin, - productos derivados del etc.) petrleo

Sector

Principales Actividades

Industria del Gas Natural

GAS NATURAL

Etapa

Produccin
Exploracin / Perforacin / Extraccin Tratamiento del gas: - Gas asociado: separacin de gas y petrleo - Gas no asociado: separacin de propano y butano en planta LTS Almacenamiento Precios desregulados

Transporte
Compresin Transporte por gasoducto Separacin de derivados: la realiza productor o el transportista Exportacin GNL: licuefaccin transporte regasificacin Tarifas reguladas; en proceso de renegociacin de contratos

Distribucin

Comercializacin

Fuente: Anlisis propio en base a entrevistas

Distribucin de los productos Comercializacin: a cargo del Gas Natural de distintos agentes de la el Usuarios Residenciales cadena Comercios Mercado Interno PyMEs Mercado Externo Usinas elctricas Precios libres Estaciones de GNC Almacenamiento Tarifas reguladas; en proceso de renegociacin

Principales Actividades

La industria del Petrleo y del Gas es una importante fuente de creacin de actividad local; con un valor agregado del orden de los U$S 11.500 millones (en 2001), y el desarrollo de numerosos sectores vinculados
Su importancia radica en que tanto el Petrleo como el Gas y sus Derivados, son insumos vitales para el desarrollo de otras industrias.
Generacin de Valor de la Industria (Estimado)
Ao 2001

Sectores que Utilizan a los Hidrocarburos como Insumo Clave

Exploracin, Produccin y Transporte de Petrleo

U$S 6.500 MM

Observaciones

Exploracin, Produccin, Transporte y Distribucin de Gas Natural Separacin y ventas de Gas Licuado de Petrleo (GLP)

U$S 2.000 MM

Industria

La Industria utiliza los hidrocarburos: - Como Insumo (plsticos petroqumica, otras) - Como Combustible 14% de los costos directos del sector lo representan los combustibles y sus derivados El agro consume el 27% de la oferta interna del gas oil 25% de los costos del transporte suburbano lo representan los combustibles El transporte consume el 50% de la oferta interna de gas oil

U$S 600 MM
El Agro

Refinacin de Combustibles Lquidos

U$S 2.400 MM

TOTAL

U$S 11.500 MM

Transporte

Fuente: Anlisis propio

En este sentido, la industria es fuertemente generadora de actividad en mltiples sectores, con un alto impacto sobre el PBI
Operadores de la Cadena de Gas y Petrleo

Upstream

Midstream

Downstream

Requerimientos de elevadas inversiones y desarrollo tecnolgico Importante presencia de Compaas internacionales regionales y locales

Exploracin y Explotacin: Transporte:

Petrleo 33 productores Gas - 31 productores

4 Empresas principales de Petrleo 10 empresas Refinacin (Petrleo).

transportistas Gas 2 transportistas

Concentracin geogrfica:
Petrleo Cuenca Neuquina y Golfo de S.J. Gas - Cuencas Neuquina, Austral y NOA

Concentracin Geogrfica: Provincia de Buenos Aires y Grado variado de Mendoza

9 Distribuidoras Gas
Concentracin Geogrfica: Buenos Aires y centros poblados

integracin Actividad intensiva en requerimientos de capital

Sectores Vinculados

Servicios Especficos
Ssmica Perforacin Terminacin y Reparacin Inyeccin Perfilaje / Ensayo de pozo Waste Management Cementacin Estimulacin de pozos

Proveedores de Bienes

Servicios Generales

Impacto sobre mltiples actividades Concentracin variada segn la actividad Coexistencia de PyMEs locales y Multinacionales Fuerte generadora de Mano de Obra Alto grado de especializacin

Tubos Tendido de Lnea Bombas Obra Civil / Mecnica Cabezas de Pozo Transporte Trpanos Torneras y Talleres Aparatos de Bombeo Metalrgicos Compresores de Gas Qumicos Tanques de Almacenamiento

Fuente: IAPG / Secretara de Energa

y en el empleo, estimndose en ms de 400.000 puestos de trabajo directos e indirectos en todo el pas

Empleo Directo por Actividad
En Miles de Empleados

Subtotal: 112.800

51,8 23,6

21,6 9,5
Produccin de Refinacin y Petroleo y Gas Comercializacin

2,0

4,3

Ductos

Distribucin

Petroqumica

Electricidad

Empleo Indirecto por Actividad

En Miles de Empleados

Subtotal: 331.700

Total Empleos Directos e indirectos : 444.500

91,1 70,0 5,6 18,1

Produccin de Refinacin y Petroleo y Gas Comercializacin Ductos Distribucin Petroqumica

83,4 63,5

Electricidad

Fuente: Ministerio de Economa / Matriz Insumo Producto

Asimismo, el sector es impulsor del desarrollo regional, disperso geogrficamente a nivel Nacional, y destacndose su papel en las provincias patagnicas
Reservas de Petrleo
Miles de m3 NOROESTE CUYANA NEUQUINA GOLFO SAN JORGE AUSTRAL TOTAL COMPROBADAS AOS DE PRODUCCIN RESERVAS PROBABLES
25,326 (6%) 31,097 (7%) 179,547 (40%) 188,040 (42%) 24,416 (5%)

Reservas de Gas Natural

Mil Millones de m3
129,481 (20%) 545 (0%)

344,567 (52%) 40,289 (6%)

148,641 (22%)

448,426 10,2 aos 179,687

663,523 14,5 aos 306,117

Alta Insercin Social de la Actividad

En la Patagonia, los yacimientos se

Fuente: IAPG / Anlisis propio

Mejoras en la Infraestructura local

Generador de desarrollo industrial en sectores vinculados

La produccin de petrleo sufri una cada en los ltimos aos, en contraposicin con la situacin en el mercado de gas
Produccin Argentina de Petrleo
En Millones de m3

Principales Productores de Petrleo

Ao 2003
Repsol YPF 44,59% 12,60% 9,56% 7,18% 4,40% 4,01% 3,88% 3,48% 10,31%

45,5 38,7 32,2 28,6 34,4 41,7

48,4 49,1

46,5

44,8 45,3 44,1 43,0

Pan American Chevron Petrobras Tecpetrol

Declinacin de yacimientos maduros

Total Austral Vintage Pecom

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

RESTO

Produccin Argentina de Gas Natural

En Miles de Millones de m3

Principales Productores de Gas Natural

50,60
Ao 2003
Repsol YPF Total Austral Pan American Pluspetrol 10,98% 10,06% 6,51% 6,46% 2,69% 8,16% 19,78% 33,24%

42,4 34,6 25 26,7 27,7 30,5 37,1 38,6

45,1 46,1 45,9

La apertura a la actividad privada y los bajos precios del gas incentivaron la demanda

Petrobras Tecpetrol Chevron RESTO

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Fuente: IAPG / Secretara de Energa

ESTRUCTURA Y FUNCIONAMIENTO DE LA CADENA DE VALOR DEL GAS NATURAL

Principios: Autonoma: posee principios propios determinados por su constitucin natural

Dependiente de polticas pblicas: - Poltica econmica - Normas Jurdicas - Polticas institucionales Regulacin

Condiciones para su desarrollo normal:

Objetivo (intra sistema): Sostenibilidad en la sucesin de crditos y dbitos que constituye la esencia de la cadena. La cadena implica: Generacin permanente de valores que se transforman en crditos trasmisibles de una etapa a otra Adecuado rgimen de cancelacin de pasivos generado

Equilibrio

Condiciones: Balance

Supresin de cuellos de botella en su desarrollo

Armona

Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Amenazas:
Rgimen de precios/tributos: desincentivos. Conflictos jurisdiccionales: poco clara asignacin de competencias. Ello genera: rplicas normativas innecesarias y superposicin de competencias asignadas a diferentes rganos de gobierno, de distinto nivel. Controles tcnicos superpuestos. Cuestiones ambientales no claras.

Condiciones para su desarrollo normal (cont.):

Objetivos (extra sistema): la sostenibilidad

Abastecimiento para cubrir las necesidades energticas de la sociedad Economa y eficiencia compatible con: - Necesidades de las generaciones futuras - Proteccin ambiental - Desarrollo de energas sustitutivas La cuestin de los stake holders

Emergencia econmica/Crisis energtica

IMPACTO EN EL SECTOR REGULADO DE LA INDUSTRIA DEL GAS NATURAL DE LAS MEDIDAS ECONOMICAS GENERALES DEL GOBIERNO NACIONAL ARGENTINO:

En el marco de la Ley 25.561 de Emergencia Econmica: La ley de emergencia aqu mencionada, dej sin efecto a partir de la fecha de su sancin: (i) toda clusula de ajuste en dlares o en otra divisa extranjera; (ii) toda clusula indexatoria basada en la aplicacin de ndices de otros pases iii) todo otro mecanismo indexatorio; fijando los precios y tarifas resultantes de la aplicacin de dichas clusulas a la relacin 1 peso = 1 dlar.

La crisis del sector energtico regulado de la economa nacional vino precedida, desde el ao 1999, por tres cuestiones que, por su importancia econmica, preanunciaban un profundo cambio en la concepcin Gubernamental respecto de los derechos de las empresas prestadoras de los Servicios Pblicos mencionados en el presente y de la proteccin que el Estado Nacional debe brindar a este Sector.

La crisis econmica y su repercusin directa en la economa del servicio pblico de transporte y distribucin del gas natural y de sus prestadores

Antecedentes previos a las medidas generales que preanunciaban la crisis: 1. Tema del ajuste tarifario por aplicacin de ndices internacionales (PPI);

2. La cuestin del subsidio para los consumos patagnicos;

3. Reclamos fiscales de provincias y municipios al margen del marco regulatorio.

La declaracin de emergencia econmica y sus efectos hizo prever a la industria la posibilidad de que se produjeran algunos efectos nocivos como lo son:
SUSPENSION DE LOS PLANES DE INVERSION EN TODA LA CADENA DE VALOR E IMPACTO NEGATIVO EN EL EFECTO MULTIPLICADOR DE ESAS INVERSIONES EN LA ECONOMIA GENERAL DEL PAIS, TODO ELLO AGRAVADO POR EL INCESANTE INCREMENTO DEL PRECIO INTERNACIONAL DEL PETROLEO

 DETERIORO DE LA CALIDAD DEL SERVICIO Y SUSPENSION DE LA INCORPORACION DE NUEVA TECNOLOGIA Y MODERNIZACION DEL SECTOR. CONGELACIN DE PLANTELES DE PERSONAL DE PRESTADORES, CONTRATISTAS, SUBCONTRATISTAS Y PROVEDORES DE LA INDUSTRIA.

 DESALIENTO Y RIESGO CIERTO DE RETIRO DE INVERSORES INTERNACIONALES, PRESTADORES, OPERADORES O INVERSORES INSTITUCIONALES. RECLAMO GENERALIZADO DE INVERSORES INTERNACIONALES EN EL SECTOR, ANTE TRIBUNALES U ORGANISMOS DE ARBITRAJE INTERNACIONAL (CASO DEL CIADI) POR APLICACIN DE LOS TRATADOS INTERNACIONALES SUSCRIPTOS POR LA ARGENTINA PARA LA DEFENSA Y PROTECCION DE LA INVERSION EXTRANJERA.

 CAIDA PRONUNCIADA DE LA IMAGEN ARGENTINA ANTE LA COMUNIDAD INVERSORA INTERNACIONAL DENUNCIADA COMO INCUMPLIDORA DE SUS COMPROMISOS. DESALIENTO PARA NUEVOS INVERSORES DE RIESGO.

La crisis econmica y su repercusin directa en la economa del servicio pblico de transporte y distribucin del gas natural y de sus prestadores (cont.)

Algunas cuestiones adicionales: Emergencia/Crisis Preguntas:

Intra o extra sistema regulado? Autnoma o heternoma? Parcial o total? Temporal o definitiva?

Conclusin general:
La crisis se gest, desarroll e impact severamente en el Sector desde afuera de su estructura Por ello su conformacin se mantiene relativamente ntegra Operativamente est intacto Resulta entonces posible su rpida normalizacin

Impacto de la emergencia econmica en el sector:

Algunas cuestiones particulares
Exploracin y explotacin: - Relacin con el abastecimiento interno - Inversiones en exploracin: Proyecto nacional de incentivos a la exploracin - Cuestiones institucionales: provincializacin de hidrocarburos. - El mediano y largo plazo: un puente demasiado lejos Algunos hechos destacados: - Decretos N 180 y 181 del Poder Ejecutivo Nacional - Res. SEE N 752/05: comercializacin del gas natural

Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos en los Decretos PEN 180 y 181

SEGMENTO (TARIFA) RESIDENCIAL (R)

SITUACIN PREVIA 1 solo rango tarifario

CAMBIOS PRODUCIDOS 3 rangos tarifarios, segn volumen consumido (R1 / R2 / R3) Posible introduccin de tarifa social (rango R1)

PYMES / COMERCIOS / ENTIDADES OFICIALES (SGP)

3 rangos tarifarios 2 primeros rangos, con Tarifa decreciente segn tratamiento similar a consumo Residencial (para precio del gas) 3er rango (+ de 9000 m3), con tratamiento similar a Grandes Usuarios (para precio del gas) Tarifa creciente segn consumo

Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos en los Decretos PEN 180 y 181(Cont.) SEGMENTO (TARIFA) SITUACIN PREVIA CAMBIOS PRODUCIDOS Servicio dual (a opcin del cliente): * Firme (con pago de reserva de ...capacidad de transporte) * Interrumpible ID: Excluir cargo de transporte (sinceramiento renta ID) IT: Desaparece como negocio directo distribuidoras.

TRANSPORTE Servicio 100% firme e ininterrumpible (No VEHICULAR paga cargo de reserva (GNC) de capacidad de transporte)

GRANDES INDUSTRIAS Y CENTRALES ELCTRICAS (GU)

Servicio Interrumpible Distribucin (ID): Incluye cargo de transporte Servicio Interrumpible Transporte (IT): Usufructuado por distribuidora

Segmentacin de mercados de gas: Cambios de estructura tarifaria implcitos en los Decretos PEN 180 y 181 (Cont.)
TEMAS SITUACIN PREVIA 1 solo precio de gas natural en cabecera CAMBIOS PRODUCIDOS Durante el perodo de transicin, todos los clientes, excepto Residencial y SGP, deben obtener el gas desde productores / comercializadores. Coexistirn 2 o ms precios de gas natural en cabecera (gran complejidad operativa / regulatoria) Creacin del Mercado Electrnico de Gas (MEG), que intervendra en transacciones de gas y transporte spot Creacin de un Fondo Fiduciario, a partir de cargos tarifarios y/o financiamiento internacional, para destinar a inversiones crticas, definidas por el Gobierno. Admitido, pero con restricciones sobre topes de mercado por va reglamentaria

ASPECTOS GENERALES

Rgimen de pass through del costo del gas

Funcionamiento del Mercado Mayorista Fondo Fiduciario para inversiones de expansin

Relacin directa entre productores, transportistas y distribuidoras Transportadoras y distribuidoras financian inversiones con su flujo de caja No admitido por el ENARGAS

Comercializador controlado por Distribuidora

Afectaciones del Marco Regulatorio

MARCO REGULATORIO VIGENTE (1993 / 2001) NORMAS YA EMITIDAS NORMAS EN ESTUDIO

LEY 24.076
LEY 25.561 2002 REGLAS BASICAS DE LICENCIA DE DISTRIBUCION PROYECTO DE LEY DE TARIFA SOCIAL

DECRETO PEN 180/2004

REGLAMENTO DE SERVICIO DECRETO PEN 181/2004 RESOLUCIONES ENARGAS

PROYECTO DE LEY DE SERVICIOS PUBLICOS

Decreto PEN 180/04

Resolucin SE 606/04 (B.O. 02/06/04) Reglamentacin del art. 27 de la Ley 24.076. Reventa de gas y/o transporte. Resolucin185/04 Ministerio de Planificacin Federal MPFIPYS (B.O. 20/04/04) FIDEICOMISOS DE GAS FONDO FIDUCIARIO

Decreto PEN 180/04 (B.O. 16/02/04)

Resolucin SE 415/04 PROGRAMA DE USO RACIONAL DE LA ENERGIA

Resolucin ENARGAS N3035 (B.O. 30/06/04) Modelos de Contratos GNC Firme e Interrumpible.

Reglamentacin a cargo de ENARGAS

COMERCIALIZADORES Ambito de aplicacin

Resolucin SE 657/04 (B.O. 15/06/04) Mecanismo de restricciones a interrumpible y programa para firmes.
Ya reglamentado

MEG (Mercado Elctrico del Gas) Reglamentacin y Alcance

Decreto PEN 181/04

Resolucin MPFIPYS 208/04 Aprueba el Acuerdo entre Productores y SE. precios de gas natural en PIST. (BO. 22/04/04) Decreto PEN 181/04 (B.O. 16/02/04) Resolucin SE 265/04 Abastecimiento Interno (BO. 26/03/04)

Disposicin 27/04 SubSecretara de Combustibles SSC. (Boletn Oficial 31/03/04) Programa de Restricciones de Exportacin

Art. 4 Decreto 181/04 Expulsin de la compra de gas de clientes a las Distribuidoras.

Resolucin SE 503/04 (B.O. 21/05/2004) Mecanismo de uso prioritario de transporte para la demanda no interrumpible

Sendero de precios R1 R2 R3

Nota ENARGAS 2666 y 2667 (11/06/04) Redireccionamiento de gas y/o transporte

Resolucin SE 659/04 (B.O. 17/06/04 Programa complementario de abastecimiento al mercado interno de gas natural.

Ya reglamentado

 Algunos hechos destacados (cont.): Transporte - Ampliaciones - Nuevo Gasoducto del Norte - Rgimen general de inversiones: la cuestin de lo fideicomisos - Renegociacin de contratos de licencia

Distribucin: - Rgimen tarifario - Expansiones del servicio - Renegociacin de contratos de licencia

Los reclamos interpuestos por las compaas ante el CIADI (la cuestin de los TBPI). - El 76% de los reclamos corresponden a e.p.s.p. - Existen 32 reclamos registrados ante el CIADI, y otros 20 en gestin amistosa prevista en los TBPI - Fallo CIADI CMS GAS Transmission Co. c/ Rep. Argentina (mayo 2005) conden a la Argentina por falta de actualizacin tarifaria frente a la pesificacin

Resumen de los criterios adoptados por el Laudo Arbitral

1. Expropiacin: CMS argument que las medidas econmicas adoptadas entre 2000 y 2002 constituyeron una expropiacin indirecta. La Argentina aleg que las medidas fueron temporarias, ya que no hubo traspaso de propiedad y que TGN continu operando en el pas. El tribunal admiti la posicin argentina y dijo que no hubo expropiacin porque CMS continu en posesin de la propiedad fsica de su inversin en el pas; Trato justo y equitativo: para CMS, la Argentina cambi las reglas de juego que tuvo en cuento al momento de decidir la inversin. Segn la Argentina, la declaracin de emergencia econmica fue general y se dict en el marco de las prerrogativas de un estado soberano. El tribunal fall a favor de CMS. Sostuvo que el congelamiento de tarifas y la devaluacin afectaron negativamente a TGN, resultando en una tarifa que no fue ni justa ni equitativa; Discriminacin y arbitrariedad: las medidas econmicas discriminaron entre diferentes tipos de inversiones, dijo CMS. La Argentina, en cambio, aleg que la discriminacin requiere intencionalidad y que la arbitrariedad no se condice con una medida legislativa. El tribunal estuvo de acuerdo con el pas y rechaz el planteo de CMS; y, Estado de necesidad: fue un aspecto esencial de la defensa tcnica presentada por el Estado Argentino: la extrema gravedad de la crisis econmica aval el dictado de medidas de emergencia como la devaluacin y congelamiento de tarifas. El tribunal arbitral no estuvo de acuerdo con este argumento. Sostuvo que una crisis severa no puede necesariamente ser equiparada con una situacin de colapso total.

2.

3.

4.

5.

Resultado Final: Argentina debe pagar una indemnizacin de U$S 133 millones, recibiendo en devolucin el paquete accionario de CMS en TGN.

CONCLUSIN: EL futuro de los TBPI: Expectativas y estrategias adecuadas a la necesidad de coordinar el concurso de inversores internacionales con la existencia de instrumentos jurdicos aceptados por la comunidad nacional, giles, eficaces y transparentes que acuerden garantas adecuadas a esos inversores. Alternativas razonables de solucin para los efectos ya producidos.