Resolucin SBS 1021-98

Agosto 2009

Diego Cisneros Salas

Superintendente Adjunto de Banca y Microfinanzas Superintendencia de Banca , Seguros y AFP

Que es el Factoring
Artculo 1. El factoring es la operacin mediante la cual el Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o jurdica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribucin. El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores.

Diego Cisneros Salas

El Factoring
El cliente cede sus derechos al Factor

El cedido es notificado

A cambio recibe dinero Con recurso / Sin recurso El cedido paga al Factor

Factor concede una operacin de Factoring

Factor evala el riesgo del cedido y del cedente

Si el cedido no paga el factor debe recurrir a un procedimiento ordinario de cobranza.

Diego Cisneros Salas

Aspectos legales factoring vs, descuento

Descuento: Operacin mediante la cual el Descontante entrega una suma de dinero a una persona natural o jurdica denominada Cliente, por la transferencia de determinados instrumentos de contenido crediticio. El Cliente, no el Descontante, asume el riesgo crediticio del deudor de los instrumentos transferidos.
Vende PP o Provee SS

Entrega facturas o instrumentos por pagar

C L I E N T E
Diego Cisneros Salas

Transfiere los documentos NO riesgo crediticio

D E S C O N T A N T
4

Instrumentos con contenido crediticio

Artculo 2. Pueden ser facturas, facturas conformadas y ttulos valores representativos de deuda, as definidos por las leyes y reglamentos de la materia. Se transfieren mediante endoso o por cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al Factor. Dicha transferencia comprende la transmisin de todos los derechos accesorios, salvo pacto en contrario. Los Instrumentos (derechos de cobro), deben ser de libre disposicin del Cliente.

Diego Cisneros Salas

Contrato de Factoring
Artculo 3. El factoring se perfecciona mediante contrato escrito entre el Factor y el Cliente, cuyo contenido mnimo deber contener:
1.

2.

3. 4. 5. 6.

Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes; Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos; Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago; Retribucin correspondiente al Factor; de ser el caso; Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y, Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.

Diego Cisneros Salas

Conocimiento del Factoring por los Deudores

Artculo 4. La operacin de factoring debe realizarse con conocimiento de los Deudores, a menos que por la naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho conocimiento no sea necesario. Se presumir que los Deudores conocen del factoring cuando se tenga evidencia de la recepcin de la notificacin correspondiente en sus domicilios legales o en aqullos sealados en los Instrumentos, o cuando mediante cualquier otra forma se evidencie indubitablemente que el Deudor conoce del factoring.

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Regulacin Prudencial
Artculo 5.- Lmites aplicables al Deudor. Las operaciones de factoring sern consideradas como colocaciones, siendo aplicables a cada uno de los Deudores los lmites establecidos en los artculos 201, 202, 206, 207, 208, 209 y 211 de la Ley General. Por Cliente, 10% de Patrimonio Portafolio Factoring, 15% del Patrimonio, salvo sea empresa especializada.

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Empresas facultadas para actuar como factores

Artculo 6.Las empresas facultadas para operar como Factores son las siguientes: 1. Empresas de factoring que hayan sido autorizadas por esta Superintendencia; 2. Empresas bancarias y otras empresas de operaciones mltiples autorizadas para realizar las operaciones previstas en el mdulo 1 del Artculo 290 de la Ley General.

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Derechos del Factor

Artculo 7.Son derechos mnimos del Factor: 1. Realizar todos los actos de disposicin con relacin a los Instrumentos adquiridos; y 2. Cobrar una retribucin por los servicios adicionales que se hayan brindado.

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Obligaciones del Factor

Artculo 8.El Factor asume, por lo menos, las siguientes obligaciones: 1. Adquirir los Instrumentos de acuerdo a las condiciones pactadas; 2. Brindar los servicios adicionales pactados; 3. Pagar al Cliente por los instrumentos adquiridos; y, 4. Asumir el riesgo crediticio de los Deudores.

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Derechos del cliente

Artculo 10.El Cliente tiene, como mnimo, los siguientes derechos: 1. Exigir el pago por los instrumentos transferidos en el plazo establecido y conforme a las condiciones pactadas; y, 2. Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales que se hubiesen pactado.

Diego Cisneros Salas

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Obligaciones del cliente

Artculo 11.1. 2. 3.

4.
5.

6.
7.

Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los Instrumentos al tiempo de celebrarse el factoring; Transferir al Factor los Instrumentos en la forma acordada o establecida por la ley; Notificar la realizacin del factoring a sus Deudores, cuando sea el caso; Recibir los pagos que efecten los Deudores y transferirlos al Factor, cuando as lo haya convenido con ste; Informar al Factor y cooperar con ste para permitir la mejor evaluacin de su propia situacin patrimonial y comercial, as como la de sus Deudores; Proporcionar toda la documentacin vinculada con la transferencia de Instrumentos; y, Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos.

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Volumen de Factoring - Mundo

VOLUMEN DE OPERACIONES DE FACTORING EN EL MUNDO 2008 / Fuente: FCI (Millones de US$)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Total Europe US & Canad

555,560 100,139 11,720 3,294 3,326 0 6,737 0 6,591 74,219 10,617 769,500

484,603 74,300 10,668 2,801 3,101 0 4,018 0 5,174 78,941 12,386 673,732

493,289 68,470 12,483 2,543 3,383 0 3,705 0 6,109 89,890 14,832 692,787

575,337 78,788 16,123 3,072 7,639 0 5,709 76 5,015 109,210 18,800 817,425

643,188 79,213 15,984 2,699 9,006 80 6,496 449 6,785 119,510 22,200 904,020

681,124 73,989 15,387 3,120 10,682 1,483 6,722 473 7,821 127,577 24,680 950,954

604,873 70,118 15,014 2,042 10,756 1,430 6,501 596 9,029 160,399 22,632 902,076
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AMERICAS Brasil
Canad Chile Colombia Mxico Per Total frica Total Asia Total Australasia TOTAL MUNDO

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Miles de Nuevos Soles

Elevada morosidad histricamente

Mercado prcticamente inexistente en la actualidad

15 000

10 000

20 000

25 000

5 000

0
01/01/2001 01/05/2001

01/09/2001 01/01/2002
01/05/2002 01/09/2002 01/01/2003

01/05/2003 01/09/2003
01/01/2004 01/05/2004

El mercado de factoring

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Colocac. Factoring Ratio Mora
01/09/2004 01/01/2005
01/05/2005 01/09/2005 01/01/2006

FACTORING

SISTEMA FINANCIERO DEL PERU

01/05/2006 01/09/2006
01/01/2007 01/05/2007

01/09/2007 01/01/2008
01/05/2008 01/09/2008 01/01/2009

01/05/2009

0%

80%

100%

120%

20%

40%

60%

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El mercado de descuento

Miles de Nuevos Soles

Operaciones de DESCUENTO son muy activas en el sistema financiero S/. 2 853 MM y niveles de riesgo menores
Representan alrededor del 3% de colocaciones sistema financiero

DESCUENTOS SISTEMA FINANCIERO

4 000 000 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000
0
01/01/2001 01/09/2001 01/01/2002 01/09/2002 01/05/2003 01/01/2004 01/05/2004 01/01/2005 01/09/2005 01/01/2006 01/09/2006 01/05/2007 01/01/2008 01/05/2008 01/01/2009
01/05/2001 01/05/2002 01/01/2003 01/09/2003 01/09/2004 01/05/2005 01/05/2006 01/01/2007 01/09/2007 01/09/2008 01/05/2009

50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5%

0%

DESCUENTOS

% MORA

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El mercado de descuento

Miles de Nuevos Soles

No obstante, menos del 1% son catalogadas como Crditos a Microempresas S/.3.4 MM, y la tendencia ha sido negativa

DESCUENTOS A LA MICROEMPRESA
SISTEMA FINANCIERO
120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0
01/05/2001 01/01/2002 01/09/2002 01/05/2003 01/01/2004 01/09/2004 01/05/2005 01/01/2006 01/09/2006 01/05/2007 01/01/2008 01/09/2008 01/05/2009
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50% 45% 40% 35%

30%

25% 20% 15% 10% 5% 0%

01/01/2001 01/09/2001 01/05/2002 01/01/2003 01/09/2003 01/05/2004 01/01/2005 01/09/2005 01/05/2006 01/01/2007 01/09/2007 01/05/2008 01/01/2009

DESCUENTOS

% MORA

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Desarrollos recientes

01.12.2008: Se autoriz a las empresas Financieras, CMACs, CRACs, CMCP y EDPYMEs a efectuar operaciones de factoring y de descuento. 12.01.2009: Inici operaciones 1ra Empresa Especializada de Factoring Actual: Se encuentra en Etapa de Organizacin la Segunda Empresa de Factoring

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Conclusiones
El desarrollo del factoring en el Per es an limitado
Existe regulacin desde 1996/1998 Proteccin al acreedor / Proceso ordinario vs. ejecutivo Faltan mas actores especializados Instrumentos alternativos con menor costo operativo transaccional. (El Descuento)
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