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Banca de Inversin Regional

19 de Septiembre de 2012

El MILA es una realidad


Market Cap 1/

Empresas del sector real y financiero de pases como Brasil, Chile, Colombia, Per y Mxico estn buscando oportunidades de expansin regional

US$ 235 bn

Fondos de capital privado tienen la misma visin de crear plataformas regionales de negocios
Mercado de Capitales: por el incremento de la escala (y potencialmente mayor liquidez) y la diversidad de sectores, MILA se vuelve atractivo para fondos de inversin MILA es el reflejo de la realidad econmica subyacente
US$ 294 bn US$ 98 bn

MILA consolidado:

US$ 627 bn

1/ Bloomberg, al cierre de Jun-12

Los miembros del MILA destacan en la regin


Evolucin PBI real (%)
15.0% 10.0%
1/

Crecimiento PBI real (nmero de veces) 1/ 2/


ltimos 30 aos
Chile

ltimos 10 aos
4.3
Argentina

2.0
1.8

5.0% 0.0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Colombia Argentina Per Brazil Mexico


Brazil 2.7% Chile 5.9% Colombia 5.9% Mexico 4.0% Per 6.9%

2.8

Per Colombia Chile Brazil Mexico

2.4
2.4

1.5
1.5

-5.0%
-10.0% -15.0% Argentina Var. (%) 8.9% 2011

2.3
1.9

1.4
1.2

Inflacin % (2007-2011) 1/
10 9 9 6 7 6 4 1 1 5 5
6 4

Stock de inversin extranjera (% PBI) 3/


100%
12%

10
9 7 5 5

80%
6 4
3 2

75%
14%

60%
3 2 3

4 3
2 3

40% 20% 0%

-2%

-4%

7%

16%

20%

26%

29%

32%

35%

Brasil
1/ Fuente: FMI 2/ Fuente: FMI, a Dic-11 3/ Fuente: McKinsey, 2009

Argentina

Per

Colombia

Mxico

Chile

Incremento (2001-2009)

Disminucin (2001-2009)

Los mercados responden ante los resultados


Riesgo pas (EMBI +) 1/
1,400 1,200 1,000
800 600 400 200 27
A 57 BBB 47 BB 37

Calificacin de deuda soberana (S&P) 2/


67 AA

Per

Chile

Colombia

LatAm

Colombia

Chile

Per

Evolucin del Market Cap (US$ billones) 2/


1,600 1,200 800
CAGR: 19% CAGR: 28% CAGR: 31% CAGR: 27%

400
CAGR: 8%

CAGR: 37%

CAGR: 25%

Argentina Mxico Per Brazil Chile MILA Colombia


* CAGR del periodo 2008-2011 1/ BCRP 2/ Bloomberg

2008

2009

2010

2011

Jun-12

El sector financiero reacciona con agilidad

El mercado exige un modelo de banca de inversin integrado


Respuesta necesaria ante integracin de bloques econmicos Mercados se adelantan a la regulacin Modelo ya implementado por competidores globales a nivel mundial (Volcker Rule)

Modelo en plena ejecucin por competidores regionales

No existe hoy un lder posicionado en la regin

Permite la alineacin de equipos de negocios independientemente de los pases

Se pueden aprovechar economas de escala y sinergias

Necesidad de ofrecer un One-Stop -Shop

Credicorp analiz las alternativas disponibles

Lineamientos estratgicos

Implementacin de las decisiones estratgicas

Reaccin a la competencia

Demanda de clientes

Relacin de confianza con clientes locales

Facilidad de implementacin

Reconocido Time to Market One-stop shop como jugador Alianzas estratgicas con exclusividad local

Ejecucin

Coordinacin y control

Crecimiento Orgnico Estrategia de Crecimiento Formar Alianzas Regional Estratgicas

Alianzas estratgicas sin exclusividad

Potenciales Alternativas

Estrategia de Compra regional

Formar un banco de inversin regional con las principales reas involucradas, mediante crecimiento orgnico e inorgnico.

Estrategia de Crecimiento Regional

logrando forjar una unin de lderes

Grupo financiero lder en el mercado peruano a travs de BCP (123 aos) Lder en la estructuracin y colocacin de prstamos y valores en el mercado peruano. Ms de US$ 2.700 millones en el 2011 Lder en corretaje con participaciones de 30% y 50% en Renta Variable y Renta Fija durante el 2011 Ms de 3.000 clientes de alto patrimonio y US$ 17.900 millones en activos bajo manejo

Ms de 25 aos de trayectoria en el mercado Chileno Lder no-bancario en corretaje Lder en el rubro de finanzas corporativas con alrededor de US$ 3.800 millones en transacciones ejecutadas en el 2011 Ms de US$ 1.500 millones en activos bajo manejo

Ms de 25 aos de trayectoria en el mercado colombiano Empresa lder en corretaje con cerca de US$ 75 mil millones transados en Renta Fija durante el 2011 Casa pionera en e-trading. Ms de US$ 1.400 millones en activos bajo manejo.

Primer banco de inversin y gestor de inversiones regional, lder en cada uno de sus mercados

Excelente capacidad de ejecucin integrada regional

Accesos de primer nivel a inversionistas institucionales dentro de la regin

Generacin de oportunidades globales para nuestros clientes

Puerta de entrada del capital internacional a la regin

Nota: A Jun-12

Mercados de Capitales MILA


El nuevo Banco de Inversin es lder en emisiones primarias y mercado secundario
Apertura en Bolsa 2008-2012 Trading de acciones 2008-2012 US$ MM

Institucin Corredores Asociados JP Morgan Citi Larran Vial Merrill Lynch Celfin Interbank Santander Bancolombia

1,205 1,044 893 777 761 512 293 125 125 93

Posicin 1 2 3 4 5 6 7 8 8 10

Institucin Larran Vial Celfin Citi Santander Security Merrill Lynch BBVA Corpbanca Scotiabank

US$ MM

74,884 70,091 44,776 32,449 26,588 22,205 11,294 10,305 8,297 5,819

Posicin 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Emisiones de Bonos Corporativos


2008-2012

Trading de Renta Fija 2008-2012

Institucin Citi BBVA Celfin Bancolombia Larran Vial Santander BICE Corpbanca JP Morgan

US$ MM

8,435 6,954 5,158 3,054 3,011 2,862 2.681 1,063 820 694

Posicin 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Institucin Banco Estado Santander BBVA BCI Bancolombia BICE LarrainVial Interbolsa Corredores Asociados

US$ MM

75,918 48,613 42,583 37,478 29,677 26,923 24,397 18,421 9,328 8,204

Posicin 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Qu queremos ser?

La Banca de Inversin Lder en Amrica Latina


SECURITIES

LIDER

LIDER

LIDER

CONSOLIDACIN DE LIDERAZGO LOCAL

PROYECCIN INTERNACIONAL

EXPANSIN FUTURA DE ACTIVIDADES

10

Hoy funcionamos como tres empresas separadas

G d A

S & T

F I N C O R

G d A

S & T

F I N C O R

G d A

S & T

F I N C O R

11

pero queremos una plataforma regional con alcance mundial

G d A

S & T

F I N C O R

Banco de Inversin Regional

12

Creando una estructura enfocada en negocios

CEO
Auditora y Cumplimiento

CEO Locales

Riesgos

Tesorera

Macro / Sell Side

Asset Management

Investment Banking

Sales & Trading

Comercial

Operaciones y Soporte

13

Creando una estructura enfocada en negocios

CEO

CEO Local
Luis Alfonso Carrera

CEO Local
Diego Jimnez

CEO Local
Guillermo Tagle

Macro / Sell Side

Asset Management

Investment Banking

Sales & Trading

Comercial

Negocios Fiduciarios

Operaciones y Soporte

14

Creando una estructura enfocada en negocios

Christian Laub

CEO CEO

CEO Locales

Auditora y Cumplimiento Riesgos Riesgos

Hugo Samander

Luis Miguel Gonzalez

Tesorera Tesorera

Alonso Segura

Macro / Macro / Sell Side Sell Side

Alejandro Prez-Reyes

Asset Asset Management Management

Investment Banking

Sales & Sales & Trading Trading


Hugo Horta

Comercial

Operaciones y Soporte

Estrategia
Matas Braun

Gestin de Inversiones

Gestin de Productos
Ricardo Flores

Renta Variable
Hernn Arellano

Renta Fija
Felipe Garca

Monedas y Derivados

Posicin Regional Posicin Local

15

El proceso ya se encuentra en marcha


Accionistas

Credicorp BAP2 Credicorp Investments

Bermuda Onshore
Grupo Crdito2 Crdito IM Trust Correval

BCP Banco de BCP Capital BCPC Crdito Capital

IM Trust

Correval

Credibolsa, Credifondo, Credittulos

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y los principales hitos ya han sido definidos

Una Marca Regional

Lanzamiento: Enero 2013

Una nica Estrategia Una sola Cultura Regional Un nico Governance Regional Una sola Estructura Regional

Revisin de Presupuesto y Planeamiento Estratgico: Diciembre

Taller de Misin, Visin y Cultura: Septiembre

RETO 2013 Consolidar el Vehculo Regional con los intercambios locales

Primer Directorio Regional: 23 de Agosto

Lanzamiento a la organizacin: 14 17 de Agosto

17

Para lograr lo que queremos ser.

Ms de 900 empleados Administracin y asesora de

US$ 10.200 millones de activos

35 Analistas de Research
Alrededor de 80 empresas bajo cobertura

Ms de US$ 8.400 millones de transacciones asesoradas en 2011 Acceso al 100% de inversores institucionales relevantes

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Nota: A Jun-12

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