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Fundamentos para el Anlisis de Proyectos

El ciclo de proyectos Contenido bsico de un proyecto Evaluacin Econmica Financiera Evaluacin de Impacto El Sistema Nacional de Inversin Pblica, SNIP

Definicin y Conceptos Bsicos de Proyectos Objetivo Definicin Tipo o Clasificacin Ciclo Fases Etapas

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS


OBJETIVO: Establecer la viabilidad de mercado, tcnica, econmica y/o financiera de una iniciativa de negocios, nuevos o en marcha. En el caso de la evaluacin privada, el objetivo central es el incremento del valor promedio esperado de la empresa. En la evaluacin social es el incremento del bienestar promedio esperado de la economa. En ambos casos los valores promedios deben ser evaluados en un horizonte de largo plazo.

Qu es un proyecto?
Es la unidad de inversin menor que se considera en la programacin. Por lo general constituye un esquema coherente , desde el punto de vista tcnico, cuya ejecucin se encomienda a un organismo pblico o privado, que puede llevarse a cabo con independencia de otros proyectos.

Tipo de Proyectos

Crear un nuevo negocio Sobre un negocio en marcha


Ampliacin de Servicios Inversin en nuevos activos Ampliacin o reemplazo de activos existentes

CARACTER O ROL DE UN PROYECTO


Empresarial Social Rentabilidad Empresas
Estado / Org. Int.

Bienestar

EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisin final de su realizacin se hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio del bien o servicio que producir el proyecto.

SOCIALES: Si la decisin final del de su realizacin se hace sobre la bases de una necesidad de ciertos grupos de la poblacin, que se busca satisfacer por razones polticas, econmicas, sociales o morales.

Tipo de Proyectos
De acuerdo al sector que van dirigidos, pueden ser:
a)Agropecuarios. Son los que se ubican en el sector primario y que al explotarlos no se efecta ninguna transformacin, por ejemplo:

b) Industriales. Son los que se ubican en el sector secundario , conocido tambin como industrial, cuya principal caracterstica es la transformacin de productos, pueden ser: Cemento Calzado Farmacetica

c) De servicios. Son los que se ubican en el sector terciario y pueden ser:

segn su utilizacin :
De Bienes

TIPOS DE PROYECTOS DE INVERSIN


Proyectos que producen artculos o mercancas. B. Consumo Final, Intermedio y de capital. Proyectos cuyo producto final es un servicio, ya sea pblico o privado. Se agrupan en servicios de infraestructura econmica, de infraestructura social, educativa, etc. Proyectos cuyo producto no es bien, ni un servicio, sino conocimientos. Pueden ser de investigacin terica, experimental o aplicada.

De Servicios

De Investigacin

Ciclo de un Proyecto de Inversin El ciclo de proyectos


Fases de un Proyecto
a. Pre Inversin b. Inversin c. Operacin
Etapas en la fase de Pre Inversin en un proyecto a. Idea b. Perfil de un proyecto c. Estudio de pre factibilidad d. Estudio definitivo

EL PROCESO DE INVERSION Y EL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS


El ciclo de vida de los proyectos se concibe como una desagregacin sistemtica de las etapas comprendidas en el proceso de inversin, que incluye fases en cada una de las etapas:
Diseo y Evaluacin

Ejecucin Prueba de equipos

Fin o Liquidacin

Identificacin
PRE INVERSION

Operacin/Direccin OPERACION

INVERSION

Pre Inversin
El costo de los anlisis y estudios previos Necesidad de evaluacin terrenos y edificios de

Estimacin de principales variables (costos y beneficios) Determinacin de la conveniencia de llevar a cabo la inversin

Inversin
Elaboracin del cronograma de inversiones Programa de trabajo Ejecucin del financiamiento Necesidades adicionales que surjan durante la implementacin de un proyecto

Operacin
Estimacin de la puesta en marcha fecha de

Costos previstos para el inicio de las operaciones (necesidad de pruebas previas) Ejecucin y validacin de las estimaciones hechas en la etapa de pre inversin

Etapas en la fase de Pre Inversin de un Proyecto


Idea
Perfil de un proyecto Estudio de pre factibilidad Estudio definitivo

Idea

Deteccin necesidad Visualizacin oportunidad

de

una

de

una

Existencia fortaleza

de

una

Ideas de proyectos
Anlisis de problemas: la posible solucin a los problemas de los dems puede transformarse en un proyecto.

Anlisis de las necesidades: no existe la oferta de un producto que satisfaga totalmente.

Anlisis de los deseos: vestirse es una necesidad, pero estar a la moda es un deseo.

Anlisis del cambio en los gustos y preferencias: la mayor preocupacin por el ocio y la apariencia fsica.

Ventajas geogrfica Insatisfaccin del cliente

Fortalezas
Cambios en el entorno

Cambios en el estilo de vida

Perfil de un Proyecto
Determinar

si existen antecedentes que justifiquen abandonar el proyecto. Reducir las opciones de solucin, seleccionando aquellas que en un primer anlisis podran aparecer como las ms convenientes.

El Estudio de Pre factibilidad


Identificacin y estimacin aproximada en forma desagregada de los costos y beneficios del proyecto Identificacin de la magnitud de las inversiones y las posibilidades de financiamiento Anlisis de probables dificultades que podra encarar el proyecto durante su vida til Evaluacin de las proyecciones y determinar conveniencia de iniciar los estudios definitivos

El Estudio Definitivo
Reduccin del margen de error de las estimaciones de los costos y beneficios del proyecto Afinamiento de los requerimientos de inversin y financiamiento

Estimacin de criterios de evaluacin de proyectos

Evaluacin de proyectos
La evaluacin, aunque es la parte fundamental del estudio, dado que es la base para decidir sobre el proyecto, depende en gran medida del criterio adoptado de acuerdo con el objetivo general del proyecto.

En el mbito de la inversin privada, el objetivo principal es que la empresa sobreviva, mantener el mismo segmento del mercado, diversificar la produccin, aunque no se aumente el rendimiento sobre capital, etctera; en esencia la realidad econmica, poltica, social y cultural de la entidad donde se piense invertir, marcar los criterios que se seguirn para realizar la evaluacin adecuada, por lo cual los criterios y la evaluacin son, la parte fundamental de toda evaluacin de proyectos.

Modelo Pragmtico del Proceso de Inversin


Este modelo fue elaborado por el Fondo Nacional de Estudios y Proyecto (FONEP) dependiente de Nacional Financiera, en el ao 1986, con el fin de buscar una mejor comunicacin entre los integrantes de los equipos profesionales multidisciplinarios que participan en las distintas fases del ciclo de vida de los proyectos.

ETAPAS EN LA FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS Contenido bsico de un proyecto Anlisis del Entorno Estudio de Mercado Estudio Tcnico Estudio Administrativo Estudio Legal Estudio Econmico Evaluacin

Estudio del entorno


La localizacin es muy importante dado que su influencia econmica podra hacer variar el resultado de la evaluacin, comprometiendo en el largo plazo una inversin en un marco de carcter de difcil y costosa alteracin. Por ello su anlisis debe hacerse en forma integrada con las dems etapas del proyecto.

Al estudiar la localizacin de un proyecto se puede concluir que hay ms de una solucin factible adecuada, y mas todava cuando el anlisis se realiza a nivel de prefactibilidad.

De igual manera la optima localizacin para el escenario actual puede no serlo en el futuro. Por lo tanto la seleccin de la ubicacin debe realizarse teniendo en cuenta su carcter definitivo.

La localizacin condiciona la tecnologa a utilizar ya sea por restricciones fsicas como por la variabilidad de los costos de operacin y capital de las distintas alternativas tecnolgicas asociadas a cada ubicacin posible.

Sin embargo el estudio de localizacin no puede ser meramente un anlisis tcnico sino su objetivo es ms general que la ubicacin por s misma; es elegir aqulla que permita las mayores ganancias entre las alternativas que se consideren factibles, considerando factores tcnicos, tributarios, sociales, etc.

El estudio de localizacin consta de dos etapas:


la macrolocalizacin y la microlocalizacin.
La macrolocalizacin permitir acotar el nmero de soluciones posibles, determinado la regin optima. La microlocalizacin determina el emplazamiento definitivo del proyecto, partiendo de la regin determinada en la macrolocalizacin.

As la macrolocalizacin considera muchos factores distintos a los utilizados en la microlocalizacin (ejemplo, polticas impositivas, clima). La localizacin generalmente se paralelo al estudio de ingeniera. existen casos en los cuales el circunscribe a la localizacin, por lo se deber determinar en paralelo mercado. determina en Sin embargo, mercado se cual la misma al estudio de

Para determinar la localizacin hay varios factores a tener en cuenta, como ser:
Medios y costos del transporte;

Disponibilidad y costo de mano de obra idnea;


Cercana de las fuentes de abastecimiento; Factores ambientales;

Cercana del mercado;


Costo y disponibilidad de terrenos; Topografa de suelos; Posibilidad de tratar desechos; Existencia de una infraestructura industrial adecuada;

Comunicacin; Condiciones sociales y culturales; y Consideraciones legales y polticas. Los ltimos dos factores no se encuentran relacionados directamente con el proceso productivo.

Medios y costos del transporte, cercana de las fuentes de abastecimiento y del mercado.
La cercana a las fuentes de materias primas como la cercana al mercado influyen del costo del transporte.

Cuando el proceso redunda en una reduccin significativa de peso o volumen, o cuando se elaboran o envasan artculos perecederos la localizacin depender de la fuente de materias primas.

Al estudiar el transporte tambin hay que analizar en este punto el acceso, en cuanto al tiempo y demora, a la cantidad de maniobras necesarias para llegar a destino, a la congestin del trnsito, al paso por calles centrales de ciudad o la posibilidad de demoras por caractersticas de la ruta (rutas deterioradas, aludes, etc.).

Factores ambientales.
Este es un factor a tener en cuenta dado que hay zonas que debido a sus condiciones climticas extremas impiden el establecimiento de ciertas industrias.

Posibilidad de tratar desechos.


Es necesario estudiar que posibilidades existen en la zona para el tratamiento de desechos (plantas de tratamiento, rellenos de seguridad, etc.).

Costo y disponibilidad de terrenos y topografa de suelos.


La disponibilidad y costo de los terrenos en las dimensiones requeridas para servir las necesidades actuales y las expectativas de crecimiento futuro de la empresa es otro factor relevante a tener en cuenta.

Debido a que todava no esta determinada la localizacin solo se puede pensar para cada zona las caractersticas generales de los terrenos, vientos predominantes en la zona, si la zona es ssmica o no, temperatura.

Disponibilidad y costo de mano de obra idnea.

Generalmente es un factor predominante en la eleccin de la ubicacin , ms aun cuando la tecnologa que se emplee sea intensiva en mano de obra.

Habitualmente no es necesario que exista mano de obra hbil para la industria especfica cuyo proyecto de radicacin se estudia. Si bien esto es lo ms deseable, lo que realmente interesa es disponer de una capacidad potencial de mano de obra que pueda adaptarse rpidamente.

A veces diferencias significativas en los niveles de remuneraciones entre alternativas de localizacin pueden hacer que la consideracin de este

Estudio del perfil socio-demogrfico


Las fuentes de informacin para determinar la poblacin de referencia son el censo ms reciente, estadsticas municipales, entre otros. Estudios previos relacionados al problema bajo anlisis o recopilacin de informacin en terreno.

Si los ltimos datos disponibles sobre la poblacin no son tan recientes, (por ejemplo, pueden haber transcurrido varios aos desde ltimo censo), debern actualizarse aplicando una tasa de crecimiento para el perodo entre el ao de los datos y el presente.

Puede ocurrir que para ciertas reas o grupos de inters, no estn disponibles datos de la poblacin. En estos casos, sta podr estimarse mediante censos (conteo del total de la poblacin) o muestreos (estimacin de la poblacin a partir de una muestra, extrapolando los resultados al total de la poblacin).

Proyeccin de la Poblacin
Ser necesario realizar una proyeccin de la poblacin de referencia, que permita a la vez proyectar la poblacin con problema o potencial, en el horizonte de evaluacin del proyecto. Para ello, se deber aplicar una tasa de crecimiento apropiada.

Esta tasa puede ser obtenida a partir del crecimiento registrado en los ltimos aos, por ejemplo, entre los dos ltimos censos.

Sin embargo, esta tasa histrica debe utilizarse con precaucin, analizando los eventos que pueden haberla influido y que no estarn presenten en los aos siguientes; del mismo modo, deber incorporarse el efecto (positivo o negativo) que podrn tener proyectos u otros sucesos de alta probabilidad de ocurrencia (por ejemplo, construccin de nuevas viviendas sociales en el rea).

Tecnologa

Muchos proyectos requieren la adquisicin de equipos, para los cuales pueden existir diferentes alternativas tecnolgicas, las que debern ser analizadas, en primer lugar, para verificar si cumplen los requerimientos tcnicos, para luego poder evaluar la mejor alternativa.

Se sugiere recopilar toda la informacin necesaria para poder tomar la decisin ms apropiada, sobre todo si los equipos a adquirir son de alta complejidad.

Entre los aspectos relevantes a considerar se tienen: Confiabilidad del proveedor,

Servicio tcnico disponible,


Personal capacitado para su operacin, Disponibilidad de insumos y repuestos, Velocidad de obsolescencia, Necesidad de habilitar o ampliar infraestructura para su instalacin, entre otros.

FACTORES ECONMICOS
Habr que tener en cuenta las circunstancias econmicas del entorno general. Indudablemente no ser lo mismo montar un negocio en poca de expansin econmica que en poca de crisis. En qu momento estamos? Hay confianza en el futuro? Los consumidores, las empresas estn dispuestos a gastar y a invertir? Es fcil obtener dinero?

FACTORES SOCIOCULTURALES
Qu relacin existe entre los hbitos sociales y culturales y las necesidades que yo pretendo satisfacer con mi negocio? Cmo esperamos que evolucione en el futuro?

FACTORES POLTICOS Y ADMINISTRATIVOS


Existen normas de la Administracin, directrices polticas, etc. que interfieran con la actividad que pretendo desarrollar en mi negocio?
Hay normas que estimulan satisfacer la necesidad que yo atiendo con mi negocio?

Hay normas que combaten la satisfaccin de la necesidad que yo atiendo con mi negocio?

FACTORES TECNOLGICOS
La tecnologa puede cambiar la manera de satisfacer muchas necesidades. Hay que prestar atencin a los cambios tecnolgicos puesto que pueden provocar la obsolescencia de las soluciones que se han ideado para satisfacer determinadas necesidades. Hay que preguntarse si la evolucin de la tecnologa puede desfasar la idea de mi negocio y en qu plazo.