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F UNDACION DE I NVESTIGACIONES E CONOMICAS L ATINOAMERICANAS

Rgimen Fiscal de Petrleo y Gas: Bolivia en perspectiva comparada


Fernando Navajas Economista Jefe de FIEL, Argentina La Paz, 28 de Abril de 2005

Preguntas iniciales de la convocatoria


1. Como se compara el rgimen fiscal existente en Bolivia con los vigentes en otros pases, especialmente Argentina, Brasil y Per La afirmacin de que los impuestos son bajos e injustos El impacto de los aspectos geolgicos/logsticos/distancia a mercados sobre la racionalidad del rgimen actual y del propuesto. La afirmacin de que el rgimen es el ms pesado y oneroso del hemisferio Como afectara el rgimen propuesto a la competitividad y viabilidad del gas natural boliviano en los mercados regionales.

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Planteo y presentacin
1. Que elementos tienen los regmenes fiscales y como se mide la carga tributaria sobre el sector de up-stream en el mundo y en la regin. Importante aclarar la definicin de los beneficios del negocio petrolero y la correcta medicin de la participacin del gobierno. Donde esta Bolivia en la distribucin y como luce el rgimen actual en comparacin con otros. El desempeo del rgimen fiscal en la teora versus en la prctica. Calificaciones a las observaciones basadas en tipo de productos (Gas vs. Petrleo), la logstica, la dinmica del rgimen, el tratamiento de campos marginales. Los cambios que trae el rgimen propuesto y los problemas que implica.

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Los temas son ms amplios que cmo recaudar la renta


1. Inversiones y crecimiento productivo, que involucra el uso de tecnologas modernas que garanticen un desarrollo sostenible. Generacin de beneficios econmicos de la extraccin de los recursos naturales para ser apropiados, gastados o reinvertidos por la sociedad. Rgimen fiscal-tributario para la recaudacin de la renta petrolera. Rgimen fiscal-asignativo para la distribucin o descentralizacin de la renta petrolera. Rgimen fiscal-econmico general para la utilizacin, ahorro o reinversin de la renta petrolera basado en el desarrollo sostenible Cada una de estas dimensiones se abre a su vez en varios tpicos.

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Regmenes Fiscales de Petrleo y Gas: Qu es y cmo se mide la participacin fiscal?


1. Los pases compiten por atraer inversiones que les permitan explotar sus recursos, diseando regmenes que balanceen incentivos y la recaudacin fiscal La inversin da lugar a beneficios definidos como los ingresos por ventas menos los costos totales de produccin. De estos beneficios surgen la remuneracin a las inversiones (ganancias) y la participacin fiscal que equivale a la renta del recurso natural. La parte del Gobierno o Government Take es la participacin fiscal en los beneficios y se representa por el ratio de la recaudacin tributaria sobre el cash-flow (ingresos menos costos). Cuando se dice que la recaudacin participa en un 50% de los ingresos por ventas o en el precio del petrleo o el gas, en realidad se est hablando de un % mucho ms alto en la definicin del Government Take.

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Regmenes Fiscales de Petrleo y Gas: Qu dice la evidencia sobre la participacin fiscal?


1. Un estudio del Banco Mundial en 1995 tomo datos de 226 regmenes fiscales en 144 pases. Midiendo bajo supuestos de precios y costos similares en el mundo clasific a los regimenes desde muy favorables hasta muy duros para la inversin privada. Para la mayora de los pases, la participacin fiscal o Government Take oscila segn ese estudio entre un 40% y un 85% del cash-flow (beneficios). En Amrica Latina va de 25% a 85%. Esta participacin varia segn el inters por atraer inversiones y segn la regin. Los pases tratan de parecerse a los de la regin a la que pertenecen. Es decir lo que hacen los vecinos es importante. Muy favorable/favorable:Argentina y Per. Promedio: Trinidad y Tobago.Duro/Muy Duro: Ecuador y Venezuela

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Regmenes Fiscales de Petrleo y Gas: Qu mezcla de instrumentos existen para recaudar?


1. Hay dos grandes divisiones que son los impuestos a la produccin (Regalas) y los impuestos a los ingresos (Ganancias,etc.) Pero en realidad existe una gradiente de instrumentos ms amplio
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Las regalas son ms rgidas (y regresivas a la produccin) que los impuestos directos. Todos los pases tienen alguna mezcla de instrumentos.

Regmenes Fiscales de Petrleo y Gas: Qu mezcla de instrumentos existen para recaudar?


Regalias Argentina Bolivia 12% Ad-valorem 18% Ad-valorem (Art 50) 13% Ad-valorem (Art 51) 7% Ad-valorem (Art 72) Impuestos Directos Ganancias: 35% Ganancias Corporativas: 25% Ganancias adicional: 25% para actividades de recursos no renovables Otros Directos Canon: valores por km2, segn explotacin o produccin Especficos sobre hidrocarburos: 1% sobre ventas, tarifas de transporte y distribucin de gas. Participacin especial: alcuotas marginales entre 0 y 40% (en funcion del volumen de produccin) Bono de Firma: Pago por licitacin. Pago por ocupacin y retencin de rea: Valores unitarios por km2 segn explotacin, exploracin o desarrollo.

Brazil

10% Ad-valorem (reducible al 5% por ANP) Ganancias: 25% Adicional sobre los beneficios: 10%

Colombia Ecuador

10 a 25% Ad-valorem dependiendo de la media de produccin del periodo. Dependen del volumen de produccin: 12% Alcuota mnima 14% 30.000<Prod<60.000 b/d. 18% mnimo si Prod>60.000 b/d,

Ganancias: 35% Ganancias 44% (si se reinvierten es 25% sobre el monto invertido) Pago adicional por exceso de produccin: 3% sobre 30.000 b/d, y 1% adicional por cada 10.000 b/d, hasta max de 30%. Ganancias: 30%

Peru Trinidad y Tobago

Segn se establezca el % en el contrato. Entre 5% y 35% segn esquema

Renta Mnima: 1.5% sobre activos netos Suplemento al Petrleo: Entre 0% y 38% (en funcin del precio)

Ganancias: 35% Crudo: 12% en promedio Gas: bastante mas bajas definidas en cada Adicional sobre beneficios: 5% (0% en contrato de Produccin Compartida. Gas) 16.6% Ad-Valorem

Venezuela

Ganancias: a) Empresa Estatal: 67.7%. b) Especificos: Empresas asociadas 34%. a.Exploracin 2 Bs ao ha. b.Explotacin Inicial 8 Bs ao ha. c.Sobre la superficie 5 s 30 Bs por ha.

Fuente: ARPEL (2005) Hydrocarbon Legal Study.

Regmenes Fiscales de Petrleo y Gas: Las formas de medicin comparativas son imperfectas
1. Medir ingresos por barril de petrleo equivalente es imperfecto porque no contempla las diferencias en gas y las oscilaciones del precio del petrleo. Medir ingresos sobre ingresos por ventas es imperfecto porque no mide bien el Government Take al ignorar los costos. Medir Government Take es difcil e imperfecto porque no hay informacin de costos nica o representativa. En todos los casos medir la recaudacin observada es imperfecto porque no tiene en cuenta que existen deducciones transitorias por inversiones realizadas. Otros problemas dependen de imputacin de precios correctos, costos de transporte, impuestos indirectos y otros impuestos no desgravables o trasladables, impuestos al comercio exterior, etc.

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Regmenes Fiscales de Petrleo y Gas: Estudio reciente que mira ingresos fiscales por barril
Estudio Comparativo PNUD/Bco Mundial/ESMAP (2005) Ingresos Fiscales Petroleo y Gas por Barril Equivalente(*) - USD/Bl. 14

12

10

0 Bolivia Colombia Ecuador Per

Promedio

ltimo

(*) Estudio Comparativo sobre la Distribucin de la Renta Petrolera en Bolivia, Colombia, Ecuador y Per. PNUD. 2005.

Regmenes Fiscales de Petrleo y Gas: Qu participacin de los ingresos por ventas? (Bolivia con el rgimen actual)
Petrleo y Gas: Recaudacin Fiscal sobre Valor Estimado de la Produccin (1998 - 2003) 60%

50%

% de los Ingresos por Ventas

40%

30%

20%

10%

0%
ECUADOR BOLIVIA BRASIL VENEZUELA PER ARGENTINA

Promedio

ltimo ao

TRINIDAD Y TOBAGO

COLOMBIA

Regmenes Fiscales de Petrleo y Gas: Bolivia en perspectiva


1. No luce mal en una medicin comparativa de impuestos legislados y de ingresos/ventas Sin embargo hay evidencia de que en la prctica el rgimen fiscal de hidrocarburos ha sido exitoso en inversiones pero ha tenido poca dinmica recaudatoria (informe IMF, Abril 2005). El Government Take (Ingresos/ Beneficios o Cash-Flow) en Bolivia en la prctica ha sido menor que en la teora. Las inversiones y el rgimen de impuestos directos han permitido desgravaciones con efectos transitorios que son juzgados como permanentes. La reforma reciente estara moviendo a Bolivia hacia los valores mximos de Government Take (del orden del 80%) dependiendo del tratamiento al nuevo IDH.

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Respondiendo a las Preguntas de la Convocatoria


1. Como se compara el rgimen fiscal existente en Bolivia con los vigentes en otros pases, especialmente Argentina, Brasil y Per. Bien en teora, pero dbil en el desempeo. La afirmacin de que los impuestos son bajos e injustos. Debida a la desgravacin por las cuantiosas inversiones. El impacto de los aspectos geolgicos/logsticos/distancia a mercados sobre la racionalidad del rgimen actual y del propuesto. No puede tomarse como un caso petrolero, la distancia y el mercado de gas importan. La afirmacin de que el rgimen es el ms pesado y oneroso del hemisferio. No se sustancia en los datos, pero hacia eso se dirige la reforma. Como afectara el rgimen propuesto a la competitividad y viabilidad del gas natural boliviano en los mercados regionales. Debilitara la competitividad del pas seriamente.

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