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FINANZAS EMPRESARIALES

Modulo I: Operaciones de Corto Plazo.

ABBA CONSULTORES

El ABC de las Finanzas

Sesin No. 1

IDEAS BSICAS

Para entender las finanzas:


Hay que estudiar No son difciles Pero hay que estudiar. La nica verdad absoluta en finanzas es que no hay verdades absolutas. La respuesta lgica y vlida ante toda pregunta relacionada con las finanzas es: DEPENDE.

Axioma bsico:

IDEAS BSICAS

El teorema totalizante de las finanzas:


Una decisin en cualquier rea de la empresa, siempre afecta al rea financiera.

La Ley del Fenicio: Compra barato, vende caro, y no gastes en superficialidades. Ampliacin del Valle: Compra barato, vende caro, cobra rpido, paga tarde, y no gastes en superficialidades.

IDEAS BSICAS

El Principio de la diversificacin: Nunca coloques todos los huevos en la misma canasta. El Principio del flujo de caja: Nunca estires la manos ms que la manga.

LA VISIN CONTABLE vrs. LA VISIN FINANCIERA


CONTABILIDAD Provee informacin del pasado Nos dice que paso Activo = Pasivo y Capital

FINANZAS Trata de utilizar esa informacin para tomar decisiones de futuro. Tratan de decirnos que pasar. Inversiones = Fuente de los recursos

LA FOTOGRAFIA vrs. EL VIDEO DE LA EMPRESA


BALANCE GENERAL A un momento determinado

ESTADO DE RESULTADOS En un periodo determinado

ACTIVOS Corriente y No corriente


PASIVO Y CAPITAL De Corto Plazo, De Largo Plazo y Capital Contable.

VENTAS e INGRESOS menos


COSTOS y GASTOS til para determinar los resultados de un periodo.

FINANZAS EMPRESARIALES

Cuando hablamos de administrar las finanzas generalmente nos referimos a la administracin de los activos, pasivos y capital de la empresa. Estos se clasifican en dos grandes grupos, los corrientes y los no corrientes.

FINANZAS EMPRESARIALES

Los activos y pasivos corrientes, son aquellos que se realizaran (Se volvern efectivo o se cancelaran, a ms tardar en un ao). Los activos y pasivos NO corrientes, son aquellos que NO son fcilmente convertibles a efectivo, o que por su monto y condiciones difcilmente se puedan pagar en un ao.

FINANZAS EMPRESARIALES

Las finanzas empresariales se dividen en:

FINANZAS OPERATIVAS, o de CORTO PLAZO


y

FINANZAS DE CAPITAL, o de LARGO PLAZO

FINANZAS EMPRESARIALES

Este primer curso se dedicara a recorrer todos aquellos temas relacionados con las operaciones de corto plazo (finanzas operativas). Para lograrlo debemos tener claro lo que es el capital de trabajo de una empresa y el capital de trabajo NETO.

CAPITAL DE TRABAJO

Todos aquellos activos que son efectivo o que se convertirn a efectivo en un ao o menos (Corrientes). Cuasi efectivo es aquello que no es efectivo pero que puede serlo rpido: Los cheques, valores que se puedan negociar, acciones, cuentas de ahorro.

El capital de trabajo NETO es la diferencia (Resta) entre los activos corrientes menos los pasivos corrientes o de corto plazo.

CAPITAL DE TRABAJO

Un error fundamental cuando se constituye una empresa o se elabora un proyecto, es no considerar como una inversin el monto requerido por una empresa como CAPITAL DE TRABAJO. A el capital de trabajo se le dice que es: La sangre de la empresa, porque:

CAPITAL DE TRABAJO

El cuerpo humano esta conformado por grandes estructuras (huesos), rganos, msculos, nervios, etc. Sin embargo todos estos grandes elementos requieren de la constante llegada de sangre a cada uno de ellos para:

Oxigenarles Retirar las impurezas Darles vida

CAPITAL DE TRABAJO

Cuando a alguna parte del cuerpo no le llega sangre en cierto tiempo, esta parte se muere o se envenena (gangrena, muerte cerebral, problemas musculares). Una empresa que tiene grandes inversiones en propiedades, planta, equipo, vehculos, fabricas y bodegas, si se queda sin capital de trabajo, puede morir rpidamente.

ERRORES FUNDAMENTALES CON EL CAPITAL DE TRABAJO


NO considerar como una inversin permanente, el capital de trabajo necesario para operar. NO considerar que las necesidades de capital de trabajo crecen con la empresa. Creer que el capital de trabajo saldr de las mismas ganancias de la empresa. Creer que se cuenta con capital de trabajo cuando se realiza un prstamo al iniciar un negocio.

ERRORES FUNDAMENTALES CON EL CAPITAL DE TRABAJO

Comerse el capital de trabajo, por:

No haber contemplado las perdidas operativas que generalmente tiene un negocio en sus inicios. Creer que el negocio generara ganancias desde el inicio para cubrir el presupuesto personal de los socios. Creer que el negocio generara ganancias para cubrir el pago de los intereses y el capital prestado.

INVERSIONES DE CAPITAL

Las finanzas de largo plazo son aquellas que tratan las inversiones de capital que toda empresa realiza. Es decir que estudia la mejor manera de financiar la adquisicin de activos fijos NO corrientes, por medio de fuentes de financiamiento propias (capital) y de terceros (endeudamiento).

ERROR FUNDAMENTAL EN FINANZAS

Pretender financiar operaciones de largo plazo con endeudamiento de corto plazo. Sin embargo si es factible a la inversa. Es decir financiar activos corrientes con endeudamiento de largo plazo, aunque se considera una operacin muy cara.

IMPORTANCIA DEL CONOCIMIENTO DE LAS OPERACIONES DE CORTO PLAZO

Toda empresa generalmente invierte de un 60% a 70% del tiempo del talento gerencial en administrar las operaciones financieras de corto plazo. El otro 40% a 30%, se utiliza para establecer la manera de financiar las operaciones de largo plazo (de capital).

PREGUNTAS Y RESPUESTAS

En cada sesin se dar un tiempo prudencial para:

Resolver preguntas e inquietudes Aclarar conceptos

Realizar ejercicios de prctica del tema visto en el da.

La Fuente de este conocimiento

Este programa se basa en la experiencia de los mas prominentes profesores del Instituto Panamericano de Alta Direccin de Empresas de Mxico IPADE -, cuya relevancia como escuela de negocios, solo es comparable con el INCAE de Costa Rica.

PROXIMA SESIN

El esquema de Rossell, brillante resumen de las ms importantes verdades financieras NO FALTE!