Light

Apresentao Corporativa
Agosto de 2008

Estrutura Corporativa
4 maior Companhia integrada do Setor Eltrico Brasileiro

Light S.A. (Holding)

Light S.E.S.A (*) (Distribuio)

Light Energia (Gerao)

Light Esco Ltda (Comercializao)

Lightger (Novos Projetos)

4 maior distribuidora

6 maior Companhia privada no setor de gerao hidrulica

O RIO LIGHT
(*) Inclui Light Overseas e Light Energy

Composio Acionria

CEMIG
Companhia Energtica de Minas Gerais

AGC
Andrade Gutierrez Concesses

LUCE
LUCE do Brasil Fundo de Investimento em Participaes

EQUATORIAL
Equatorial Energia

25%

25%

25%

25%

RME
Rio Minas Energia Participaes S.A.

Free Float: 47,8%

33,7%

52,2%

BNDESPAR

LIGHT S.A.
14,1%

MARKET

Total de aes: 203.462.739 aes ordinrias escriturais (ON), sem valor nominal.

Segmento de Distribuio
Light SESA 4 maior Companhia de distribuio de energia do Brasil
- 3,9 milhes de clientes (10 milhes de beneficiados) - Consumo na rea de concesso (UDM) 23.550 GWh - 70% do consumo do Estado do Rio de Janeiro (2 PIB do Brasil) - Receita Bruta (UDM) - R$ 7,7 bilhes - Receita Lquida (UDM) - R$ 4,6 bilhes - EBITDA (UDM) R$ 751 milhes

(*) Posio em 30 de junho de 2008

Segmento de Gerao
Light Energia 6 maior companhia privada de gerao hidreltrica do Brasil
Capacidade Instalada de Gerao 855 MW

UHE Santa Branca 56 MW

UHE Ilha dos Pombos 187 MW

Reservatrio de Lajes UHE Fontes Nova 132 MW

UHE Usina Subterrnea Nilo Peanha 380 MW

UHE Pereira Passos 100 MW

Novos Projetos de Gerao

Programa de investimento em gerao: 3 novas usinas* Memorando de Entendimento com a CEMIG para desenvolvimento de projetos de gerao de pelo menos 300 MW
Projetos

Local Ribeiro das Lajes (RJ)

Capacidade Instalada 25 MW

Energia Assegurada 21,5 MW

Capex

Previso de incio 2010

PCH Paracambi

R$100 MM

PCH Lajes

Complexo Lajes

18 MW

15 MW

R$56 MM

2010

UHE Itaocara

Rio Paraba do Sul

195 MW

110 MW

R$700 MM

2012

* Joint venture com a CEMIG. Participao da Light ser de 51% em cada projeto

Light Esco
Receita Lquida - R$ milhes
EBITDA - R$ milhes
11,8

78,5% +283%

46,5

+618%

85,1% 12,1 76,0% 1S07 Outros 25,1% 1S08 Venda de Energia 14,9%
1S07 1S08 1,6

Trader (R$ MM)

39,7
+ 331%

Outros (R$ MM)

6,7
+ 131%

2,9

9,2

1S07

1S08

1S07

1S08

Atividades de Broker e Servios

Light Esco
Desenvolvimento Recente

O portiflio de clientes aumentou de 9 em 2006 para mais de 40 em 2008

TRADING

- Venda de 1/3 da energia da PCH Paracambi - Contratos de longo prazo para venda de 220 MWmdio - Contrato com a Votorantim e outros clientes de grande relevncia

SERVIOS

- Construo de Subestao de 138 kV na Fiocruz - Sistema de Ar Condicionado para o prdio de Santos Dumont - Projetos de Eficincia Energtica em 33 prdios da Companhia de Telecomunicaes Oi

DESTAQUES OPERACIONAIS

Crescimento da Distribuio de Energia

Consumo de Energia Eltrica (GWh)
CAGR = 1,8%
23.299 17,9% 13,3% 24,3% 13,5% 31,0% 2005 Industrial 23.653 22,6% 13,5% 24,3% 8,5% 31,0% 2007 Outros 23.550 23,2% 13,5% 24,4% 8,1% 30,9% LTM08 Clientes Livres

21.901 17,1% 13,0% 23,9% 15,7% 30,2% 2004 Residencial

22.904 20,3% 13,6% 24,5% 9,9% 31,6% 2006 Comercial

Consumo de Energia Eltrica (GWh) Mercado Total- Ajustado

-0,3%

12.122 2.678 9.444

+ 1,6%

12.092 2.720 9.371

-0,8%

1S07
Ajuste do n de dias de faturamento, venda de Energia Plus e migrao de clientes para mercado livre

1S08 Cativo Livre

10

1500

1800

2100

2400

2700

3000

jan-05 fev-05 mar-05 abr-05 mai-05 jun-05 jul-05 ago-05 set-05 out-05 nov-05 dez-05 jan-06 fev-06 mar-06 abr-06 mai-06 jun-06 jul-06 ago-06 set-06 out-06 nov-06 dez-06 jan-07 fev-07 mar-07 abr-07 mai-07 jun-07 jul-07 ago-07 set-07 out-07 nov-07 dez-07 jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08
15 20 25 30

Temperatura Histrica X Real

Fonte: Inmet

Temp. Mdia Histrica Temp. Realizada

Carga (GWh) vs Temperatura (C)

11

Evoluo da Arrecadao
Taxa de arrecadao mdia mvel 12 meses 99,4% 98,5% 96,5% 95,6% 94,1% 99,4% 98,8%

dez/06

mar/07

jun/07

set/07

dez/07

mar/08

jun/08

128,3% 105,9% 94,3% 95,1% 96,2% 102,0%

99,9%

62,5%

Varejo

Cedae jun/07 jun/08

Supervia

Grandes Clientes

12

Evoluo de Combate s Perdas

Evoluo das Perdas Light 12 meses 21,0 20,5 20,6

20,4

6.902

6.806

6.799

set/07

dez/07
Perdas (GWh)

mar/08
Perdas C FIO %

jun/08

Perdas
(% Carga Fio) 21,0% 20,4%

6.736

Perdas No-Tcnicas por segmento

Baixa Renda

15,2%

14,4%

Fora da reas de risco

16%

46%
5,9% Set/07
Perdas Tcnicas

6,0% Jun/08
Perdas No-Tcnicas

Areas de Risco

38%

13

Preveno de Perdas
Ao Integrada

Articulao Institucional

Aes Integradas de Combate s Perdas

Conscientizao dos pblicos Externo e Interno Atividades Operacionais

14

Combate s Perdas
Indicadores de Recuperao de Energia
Clientes Inspecionados
140.918

Clientes Normalizados
+13,2%
38.975 34.436

-24,1%
106.947

1S07

1S08

1S07

1S08

Recuperao de energia total (GWh)

50,4

+60,8%
31,3

1S07

1S08

15

Combate s Perdas
Plano de Trabalho 2008
Novas Tecnologias (Centro de Controle e Medio - CCM)
Proporciona automao e melhoria nos processos comerciais, atravs de telemedio, possibilitando a leitura, corte e religao distncia.

Novas Tecnologias (Funcionamento)

Melhora da qualidade do fornecimento Agilidade no atendimento Menor custo operacional Balano Energtico (reduo das perdas) Servios remotos (leitura, religao, corte)

16

Combate s Perdas
Exemplo de Aes de combate

Clientes
118

Dificuldades
Rede subterrnea Levantamento de IP Acesso s residncias Identificao das fraudes

Irregularidades
rea comum sem medio 6 residncias com fraudes

Perdas Maio/08:
Julho/08:

9,8% 2,9%

17

Investimentos
Investimento
(R$MM)
322 277 355
+113,2%

258

121

2005

2006

2007

1S07

1S08

Principais Investimentos 1S08

(R$ MM)

Combate a perdas Desenvolvimento de redes de distribuio Melhoria da qualidade (otimizao de estrutura e manuteno preventiva) Novos projetos de gerao

80,4 78,6 35,5 3,4

18

Resultados Financeiros

19

Receita
Receita Lquida R$ milhes
+0,8%

4.886 4.085

4.951

4.992

Receita Lquida R$ milhes

2004

2005

2006

2007

2.583

+ 1,2%

2.613

1S07- Pro Forma

1S08

20

Despesas
Custos R$ milhes
4.443
1.783

4.439 3.543
1.399 1.561

-7,8%

4.119
1.168

2.660

2.878 2.144

2.951

Custos R$ milhes

2004

2005

2006

2007

2.120
627

2.146
+0,3%
628

No Gerenciveis

Gerenciveis

1.494

+1,7%

1.518

1S07

1S08

No Gerenciveis

Gerenciveis

21

EBITDA
EBITDA
R$ milhes
+49,7%
EBITDA por segmento* 1S08

1.105

838

Distribuio 81,9%

765

738
Comercializ. 1,9% Gerao 16,3%

2004

2005

2006

2007
621

EBITDA R$ milhes

+ 1,2%

631

1S07 Pro Forma

1S08

22

Lucro Lquido

Lucro Lquido R$ milhes

1.077

243
528

Lucro Lquido R$ milhes

-7,3 %

489

(98)

(151)

2004

2005

2006

2007

328

285

+ 1,2%
200 1S07 Pro Forma 204 1S08

Efeitos No Recorrentes LL Sem efeitos no recorrentes

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Endividamento
Dvida Lquida (ex-Braslight) (R$ milhes)

1.549

1.550

1.400

Custo Mdio : US$ + 6,35% a.a. R$: 12,9% a.a. Prazo de vencimento: 5,3 anos

Jun-07

Mar-08

Jun-08

(1) Dvida Lquida = Dvida Total - Caixa

Longo Prazo 96%

Moeda Estrangeira 7% *
Curto Prazo 4%

US$ / Euro 4% TJLP 18%

Moeda Nacional 93%

*4,4% considerando hedge de 24 meses do fluxo de caixa

CDI / Selic 78%

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Principais Objetivos Estratgicos

- Reduo e preveno das perdas - Novos projetos em gerao - Atividade de comercializao de energia - Plano de investimento do Estado do Rio de Janeiro

CRESCIMENTO

EFICINCIA EM GANHOS

- Aes de reduo de custos - Manuteno nas taxas de arrecadao - Terceirizao das atividades de suporte - Venda de ativos no-relacionados atividades fins

RETORNO PARA OS ACIONISTAS

- Estrutura slida de capital - Forte gerao de caixa - Valorizao das aes - Poltica de distribuio de dividendos
- Melhora no relacionamento com o cliente - Recuperao da imagem institucional da Light - Um timo lugar para trabalhar - Foco na sustentabilidade

COMPROMISSO COM O FUTURO

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Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.

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