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Grupos Financieros y Banca Off-Shore

Benjamn Alexander Salas Cubas Luis Emilio Castro Montero Marzo 2012

Grupos Financieros Definiciones

Grupo Financiero: conjunto de instituciones financieras que comparten una administracin comn y adems est formado por sociedades annimas Conglomerado financiero: similar al anterior, nada ms que las sociedades que lo conforman son de derecho pblico.

Grupos - Ventajas

Aprovechar economas de escala y alcance Avances en tecnologa de evaluacin de riesgo Eliminacin de barreras regulatorias Algunos clientes buscan one-stop-shopping Bsqueda de reduccin de impuestos. Bsqueda de oportunidades de negocios.

Grupos - Desventajas

Riesgo de contagio entre las empresas del grupo. Falta de transparencia acerca de la forma de funcionamiento del grupo. Riesgos potenciales sin una adecuada cobertura debido a presencia de negocios no regulados. Posibilidades de arbitraje regulatorio, es decir, transferir actividades hacia negocios menos regulados. Movimientos entre lo local y lo off-shore.

Grupos Ejemplos de Conglomerado

Grupos BICSA

Grupos y Conglomerados (Set 2011)


Conglomerado Financiero Banco Crdito Agrcola de Cartago y Subsidiarias. Conglomerado Financiero Banco de Costa Rica y Subsidiarias Conglomerado Financiero Banco Nacional de Costa Rica y Subsidiarias Conglomerado Financiero Banco Popular y de Desarrollo Comunal y Subsidiarias Conglomerado Financiero Caja de Ahorro y Prstamos de la ANDE Conglomerado Financiero Grupo Mutual Alajuela La Vivienda de Ahorro y Prstamo y Subsidiarias Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Grupo Financiero Financiero Financiero Financiero Financiero Financiero Financiero Financiero Financiero Financiero Financiero Alianza BAC Credomatic BCT BNS de Costa Rica Cafsa Cathay Citibank Coocique HSBC Improsa Lafise

Grupos Regulacin en C.R.


Reformas a la Ley Orgnica del Banco Central Acuerdo SUGEF 8-08, Reglamento sobre autorizaciones de Entidades Supervisadas por la SUGEF, y sobre Autorizaciones y Funcionamiento de Grupos y Conglomerados Financieros.

Banca Off-Shore Definiciones

Fuera de las costas (fronteras).


Actualmente se entiende banca Off-Shore, extraterritorial o con domicilio en el exterior, a aquella entidad financiera vinculada patrimonialmente a un intermediario financiero del pas local, pero constituida y registrada bajo las leyes de un pas extranjero o anfitrin (generalmente un paraso fiscal o un centro financiero internacional)

Off-Shore Orgen en Costa Rica


Distorsiones de la Ley de la Moneda sobre transacciones en dlares. Altos encajes. Peaje bancario.

Off-Shore Volumen de operacin


En 80s y 90s BICSA manejaba 5.1 veces ms en Panam que en el banco local. BTC manejaba 3.2 veces ms activos en el Off-Shore.

Off-Shore Beneficios

Confidencialidad. Por menos costos operativos se ofrece tasas ms competitivas. Salida fcil de los inversionistas en casos de inestabilidad poltica, por ejemplo. Evasin fiscal. Gobierno * Financiamiento a empresas e industrias cuando el gobierno declar moratoria en el pago de la deuda externa y se le cerr el crdito.

Off-Shore Problemas
Mayor riesgo para inversionistas Legislacin aplicable es la del otro pas Terreno frtil para actividades ms ilcitas lavado de dinero BCCR - Dificultad de conseguir objetivos de poltica monetaria por aumento de liquidez Hacienda Evasin de impuestos

Off-Shore en la actualidad

Debito a reforma a LOBC y SUGEF 8-08:


Este

cambio en la normativa costarricense (SUGEF 8-08) motiv a que los bancos offshore en existencia al momento de la promulgacin de dicha modificacin tomaran la decisin de cerrar o de solicitar licencia general. En ese momento, la gran mayora de los bancos offshore decidieron cerrar y trasladar la mayora de sus operaciones a los bancos locales y otros obtuvieron licencia general para su domicilio Finalmente, consideramos conveniente recalcar que los grupos financieros conformados en el pas no tienen bancos offshore entre sus subsidiarias y que la ley y la normativa prohben su establecimiento