Hayek plantea que el principio democrático está mal aplicado estos días. Éste, correctamente, hace referencia a un método para formular decisiones políticas y que permite la alternancia en el poder. En el siguiente capítulo, Hayek diseña su modelo ideal de Constitución a través de ciertos principios básicos y mecanismos que rescató de la filosofía clásica, de la historia y la práctica.