Hayek analiza la concepción teórica del Estado de Derecho: el Rechtsstaat. Ahí explica que este concepto llegó a ser, junto al ideal de constitucionalismo, el principal objetivo del nuevo movimiento liberal que buscaba restringir el poder arbitrario del gobernante. En el siguiente capítulo, Hayek define de forma sistemática las condiciones esenciales de la libertad bajo la ley. Desarrolla los elementos de una ley auténtica, las garantías de la libertad individual y algunos de sus requisitos políticos.