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28 de Abril de 2012
Sistema Financiero
Mercado Monetarios
Mercado de Capitales
Mercado de Divisas
Otros mercados
El traslado de recursos desde el ahorro a la inversin se hace desde las unidades superavitarias de la economa hasta las unidades deficitarias. Las unidades superavitarias los activos financieros son superiores a los pasivos financieros, generando excedentes de recursos. Constituido por las familias, llamados ahorradores o inversionistas en sentido financiero. Las unidades deficitarias los activos financieros son inferiores a los pasivos financieros, constituyendo la demanda de recursos. Constituido por las empresas y gobiernos, llamados inversionistas en sentido econmico.
Traslado de recursos
Mercado burstil
Mercado extraburstil
EL MERCADO OTC
Over the Counter Riesgo de crdito Contratos a plazo Divisas Sistema Centralizados de Operaciones
CONTRATOS DE OPCIONES
Opcin de compra/ venta: Derecho a comprar/vender un activo a una fecha especfica a un precio especfico Precio strike Fecha de vencimiento Opcin europera: slo la fecha de vencimiento Opcin americana: en cualquier momento de la vida
No haba un mercado secundario No haba mecanismo para que el suscriptor de la opcin cumpliera el contrato.
Traslado de recursos
Mercado burstil
Mercado extraburstil
la compra y venta de ttulos valores, que emiten las instituciones oficiales y empresas Permite la emisin, colocacin, y distribucin de valores Incluye las relaciones de crdito y financiamiento entre las entidades demandantes de fondos y los ahorrantes a travs de valores negociables
BOLSAS DE VALORES
Son organizaciones formales con establecimientos fsicos y tangibles que dirigen los mercados de subastas de valores especficos.
MERCADO DE BOLSA
Ex-change traded Contrato de futuros: Acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha especfica en el futuro a un precio determinado. Posicin larga en un contrato de futuros Posicin corta en un contrato de futuros Precio futuros Precio spot
SOCIEDADES COMISIONISTAS
Funciones Presta la mejor asesora a sus clientes Ejecutar en el mercado las ordenes de compra o de venta a nombre de sus clientes Obtener para su cliente el mejor precio del mercado
EMISORES
Ttulos valores representativos de deuda con terceros (bonos y papeles comerciales) Rentabilidad pactadas en el momento de la emisin de los ttulo. Valor nominal Plazo Inters nominal
INVERSIONISTAS
CLASIFICADORAS DE RIESGO
Una
calificacin de riesgo es una opinin acerca del riesgo y capacidad de un emisor de un valor, de cumplir su obligacin de pago del capital e intereses, en los trminos y plazos pactados Para ello las empresas clasificadoras disponen de informacin actualizada sobre el emisor, el sector econmico al que pertenece y la economa en general
Precio liquidacin: Proceso mediante el cual se liquida el valor a pagar por la compra o el valor a recibir por la venta de un ttulo valor. Precio de compensacin: Proceso mediante el cual el comprador entrega el dinero y el vendedor entrega el ttulo.
BOLSAS INTERNACIONALES
BOLSAS INTERNACIONALES
Bolsa
de Nueva York: El New York Stock Exchange (NYSE) Conocido popularmente como Wall Street Conserva la negociacin por corros y las sesiones se desarrollan de lunes a viernes, de 9.30 a 16.00 horas (hora de Nueva York) El parquet est compuesto por 17 corros (trading post) en los cuales se negocian las acciones El Dow Jones Industrial (conocido como Dow Jones) arranc el 1 de octubre de 1928
BOLSAS INTERNACIONALES
AMEX: America Stock Exchange es el segundo mercado tradicional ms grande de Estados Unidos Actualmente pertenece al NASDAQ El ndice compuesto del AMEX incluye ms de 800 empresas que se cotizan en ese mercado Ninguna accin se negocia en el NYSE y el AMEX al mismo tiempo
BOLSAS INTERNACIONALES
NASDAQ: National Association of Securities Dealers Automated Quotation Mercado electrnico, pionero a nivel mundial en cotizar empresas con alto potencial de crecimiento, ligadas a sectores tecnolgicamente punteros El NASDAQ nace en 1971 y actualmente es el mayor por volumen de negocio y nmero de empresas cotizadas
BOLSAS INTERNACIONALES
Bolsa de Londres: Mercado londinense Tradicionalmente estaba dirigido por precios a travs de creadores de mercado (market maker), hasta la implantacin del SETS (Stock Exchange Trading System) en 1997 Su principal indicador es el FTSE 100 con base en los 1000 puntos y arranque el 3 de enero de 1984
BOLSAS INTERNACIONALES
Bolsa de Pars: El mercado francs de valores Se rige por un sistema continuo de negociacin automatizada El principal indicador es el CAC-40
BOLSAS INTERNACIONALES
Bolsa de Frankfurt: Mercado alemn de valores Las rdenes en el mercado alemn se contratan a travs de un sistema de rdenes de negociacin continua denominado XETRA El principal indicador es el DAX-30
BOLSAS INTERNACIONALES
Bolsa de Tokio: La Bolsa de Tokio es la ms importante de Japn y una de las ms importantes del mundo por volumen de negocio Es un mercado de referencia obligada para el estudio de los mercados asiticos Pese al gran volumen de sus transacciones mantiene una parte de su negocio a travs del sistema de "corros El principal indicador es el Nikkei
NDICES BURSTILES
Un ndice es un nmero abstracto que se construye con distintos componentes para seguir la evolucin de ellos en su conjunto Dentro de un ndice se pondera la participacin de las partes en el mismo segn distintos criterios La "ponderacin" significa el peso relativo de cada uno de sus componentes
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NDICES BURSTILES
NDICES BURSTILES
Un ndice accionario es un instrumento estadstico empleado para estudiar la evolucin de los precios de las acciones en un mercado de valores Es un portafolio ficticio compuesto de ciertos activos en determinadas cantidades, de manera tal que, al valuarse sus componentes segn el precio de mercado en cada momento
NDICES BURSTILES
Todos los ndices son portafolios tericos que pretenden capturar con cierta representatividad la evolucin de un mercado especfico Es lo mismo que un "benchmark" de un tipo de activo en un determinado mercado Su fama es producto de la representatividad que tienen sobre el comportamiento de las acciones
NDICES BURSTILES
Existen muchos ndices Los hay sobre diferentes tipos de activos, y sobre distintos mercados Por ejemplo: Dow Jones y S&P500 del mercado de Estados Unidos Nikkei de Japn FTSE de Londres COLCAP - COL20 IGBC de Colombia
NDICES BURSTILES
Cada uno tiene su propia metodologa de composicin El Dow Jones representa la variacin de 30 compaas industriales de Estados Unidos El S&P500 captura la evolucin de las 500 mayores empresas del mercado accionario de EUA incluyendo 400 industriales, 20 del sector transporte, 40 de servicios, y 40 financieras
el peso que se le asigna a cada accin tiene que ver con su precio (normalmente, el peso de una empresa dentro de un ndice depende del valor de su capital) En realidad es muy poco representativo de los mercados estadounidenses Es muy seguido y citado porque es el ndice burstil ms antiguo
el ndice ms seguido para tener una idea del desempeo general de las acciones estadounidenses Este ndice consiste de las acciones de 500 empresas que fueron seleccionadas por su tamao, liquidez y representatividad por actividad econmica Incluye:
400 empresas industriales 20 empresas del sector transporte 40 empresas de servicios 40 empresas financieras
por las 100 corporaciones no financieras y con mayor valor de mercado que negocian sus acciones en el NASDAQ Su composicin se actualiza trimestralmente Este ndice es comnmente utilizado como benchmark por los inversionistas posicionados fuertemente en empresas de alta tecnologa Este ndice responde a una frmula de calculo de base ponderada con el valor de capitalizacin de las empresas que lo conforman
significan absolutamente nada Todos los ndices tienen una fecha de inicio, cuando se les asign un nivel: puede ser 1 punto, 10 puntos, 100 puntos o 1000 puntos A partir de esa fecha el nivel de puntos se mover de acuerdo a la variacin promedio de las acciones que componen al ndice Si un ndice cerr un da en 100 puntos y el da siguiente el precio de las acciones de sus integrantes subi 5% en promedio, cerrar esa jornada en 105 puntos
se pueden comparar dos ndices Si el Nasdaq cerr el da en 2000 puntos y el DJIA en 10000, no quiere decir que el segundo vale cinco veces ms Ms que los puntos, lo que interesa es su variacin relativa Si el DJIA estaba hace doce meses en 10000 y ahora est en 12000 puntos, en ese periodo la variacin promedio en el precio de las acciones que lo integran fue de 20%