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GERENCIA FINANCIERA
ANLISIS FINANCIERO
BALANCE GENERAL COMPARATIVO EMPRESA DE ASEO Y ACUEDUCTO DE BOGOT E.S.P. A Dic 31 de 2.011 ACTIVO Millones de pesos dic-10 1.129.7 35 177.68 1 393.52 8 366.16 7 18.98 7 173.37 2 7.194.1 53 82.35 0 42.14 8 4.654.17 2 29.40 1 2.386.08 2 8.323.8 88 dic-11 1.094.7 50 156.98 7 462.71 1 354.97 0 20.47 7 99.60 5 8.406.3 68 89.29 1 30.90 2 4.960.64 5 35.79 9 3.289.73 1 9.501.1 18 Participacin dic-10 14% 2% 5% 4% 0% 2% dic-11 12% 2% 5% 4% 0% 1%
NO CORRIENTE Inversiones Deudores Propiedad planta y equipo Bienes de beneficio y uso pblico Otros activos (valorizaciones y reserva actuarial)
TOTAL ACTIVO PASIVO CORRIENTE Operaciones de crdito pblico y financiamiento banca central Operaciones de financiamiento e instrumentos derivados Cuentas por pagar Obligaciones laborales y de seguridad social integral Otros bonos y ttulos emitidos Pasivos estimados Otros pasivos
100%
100%
4% 0% 0% 1% 0% 0% 3% 0%
4% 1% 0% 1% 0% 0% 2% 0%
NO CORRIENTE
37%
34%
Operaciones de crdito pblico y financiamiento banca central Operaciones de financiamiento e instrumentos derivados Cuentas por pagar Pasivos estimados Otros pasivos
516.00 0 41.83 5 1.993.62 4 553.83 4 3.439.5 39 4.884.3 49 894.63 0 1.716.03 8 206.55 2 242.54 4 1.816.89 7 1 66 8.5 74 1.052 8.323.8 88
446.00 0 73.21 8 2.130.45 3 559.76 6 3.604.7 30 5.896.3 88 897.86 1 1.922.58 9 175.32 5 242.54 4 2.656.73 9 1 94 1.1 36 9.501.1 18
6% 0% 1% 24% 7%
5% 0% 1% 22% 6%
TOTAL PASIVO
41%
38%
PATRIMONIO Capital fiscal Reservas Resultados de ejercicios anteriores Resultados del ejercicio Supervit por donacin Supervit por valorizacin Supervit por el mtodo de participacin patrimonial Revalorizacin del patrimonio Patrimonio institucional incorporado Deterior por utilizacin de bienes de beneficio y uso pblico (db) Efecto del saneamiento contable Provisiones, depreciaciones y amortizaciones (db)
100%
100%
ESTADO DE RESULTADOS EMPRESA DE ASEO Y ACUEDUCTO DE BOGOT E.S.P. Millones de pesos 2.010 2.011 1.23 1.323. 8.719 769 415. 974 286. 446. 927 297.
023 701 .997 536 .722 181. 224 355 .498 200. 626 154 .872 3 .845 151 .027 88 .985 68 .872 171 .140 34 .167 205 .307 1 .244 206 .551
792 744 .719 579 .050 191. 927 387 .123 161. 801 225 .322 91. 044 134 .278 79. 929 67. 111 147 .096 26. 647 173 .743 240 1. 341 175 .324
EBDITA
Costos no efectivos UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL Provisiones, agotamiento, Deprec y Amortz UTILIDAD OPERACIONAL ANTES DE IMPUESTOS Provisin impuestos UTILIDAD OPERACIONAL
Ingresos Financieros Gastos financieros UTILIDAD ANTES DE INGRESOS EXTRAORDINARIOS Ingresos Extraordinarios UTILIDAD ANTES DE AJUSTES DE EJERCICIOS ANTERIORES Reintegro de Ejercicios anteriores Ajuste de otros gastos de ejercicios anteriores UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
RAZONES DE LIQUIDEZ
= 46 =
2011
Pasivo Corriente
93
395.2
Anlisis: Esto significa que en 2.011 se tienen 2.77 en el activo corriente, por cada peso del pasivo corriente, con lo cual se puede inferir que la empresa tiene capacidad de pago y que puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo, aunque hay una cierta disminucin con respecto al ao 2.010 (3.38)
Prueba cida (millones de pesos)
Prueba Activo Ctecida = Inventario 2010 Pasivo Corriente Prueba Activo Ctecida = Inventario 2011 Pasivo Corriente
Prueba = 3,3 cida = 1.129.735-18.987 2 334.246 Prueba = 2,7 cida = 1.094.750-20.477 2 395.293
Anlisis: Se puede observar que la empresa no tendra que vender sus inventarios para cumplir con sus obligaciones ya que ste no es un rubro principal dentro del activo y que para el ao 2.011 disminuy su relacin en cuanto a la cobertura del Pasivo corriente para llegar a 2.72
= 489
795.
2010
Capital neto de trabajo Activo Cte-Pasivo = Cte Capital neto de trabajo 1.094.750= 395.293
= 457
699.
2011 Anlisis: Representa que para el 2.010, la empresa contaba con $795.489 del valor de los activos corrientes una vez cubierta la totalidad de sus obligaciones a corto plazo y que para el 2.011 ese valor disminuy a $699.457 y es el valor con el que actualmente cuenta la empresa para responder a nuevas obligaciones corrientes.
RAZNES DE ENDEUDAMIENTO
Estructura de capital =
Estructura de capital =
Anlisis: quiere decir que por cada peso que aporta el dueo de la empresa, hay 70 centavos aportados por los acreedores en el 2.010 y 61 centavos en el ao 2.011
Endeudamien to =
3.439.5 = 41 39 % 8.323.8 88
Endeudamien to =
3.604.7 = 38 30 % 9.501.1 18
Anlisis: Lo que quiere decir que para 2.011 el 38% de los activos totales, se encuentran financiados por los acreedores y que si se liquidaran los activos totales al precio que aparecen en libros sobrara el 62% de su valor, despus de pagar las deudas vigentes.
Concentracin = endeudamiento LP
90%
Concentracin = endeudamiento LP
3.209.4 = 37 3.604.7 30
89%
Anlisis: Los porcentajes anteriores indican que para el 2.010 el pasivo de la empresa estaba representado en un 90% en el pasivo no corriente y el 10% en el pasivo corriente, mientras que en el 2.011 pas a ser del 89% y 11% respectivamente.
RAZONES DE RENTABILIDAD
= 206.551 4.884.349 =
4.23 %
175.324 5.896.388
2.97 %
Anlisis: Esto significa que por cada peso que el dueo mantiene en 2.011 en la empresa genera 2.97% a su favor. Est midiendo la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario.
206.551 = 8.323.88 8
Utilidad
175.324 = 1,85
totales 2011
totales
= 9.501.11 8
Anlisis: Esto es, que cada peso invertido en 2.011 en los activos de la empresa gener un rendimiento de 1.85%.
Anlisis: Esto quiere decir que en 2.011 por cada peso que vendi la Empresa de Aseo y Acueducto de Bogot ESP., se obtiene una utilidad de 13.24%; con este dato se puede evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin durante el perodo de anlisis, se est produciendo una adecuada retribucin para el dueo del negocio. RAZONES DE COBERTURA
8,5
Cobertura de intereses
Anlisis: Indica que la compaa gener durante el perodo 2.011 una utilidad antes de
impuestos e intereses 12 veces superior a los interese pagados. Es decir, la empresa genera utilidades suficientes para pagar unos intereses superiores a los actuales. Cobertura de deudas (millones de pesos)
= Cobertura de deudas = 536.7 22 = 81.3 22
6.6
Cobertura de deudas
Anlisis: Indica que la compaa gener durante el perodo 2.011 una utilidad antes de
impuestos e intereses 12 veces superior a la deuda pagada, superior a las 6.6 veces generadas en 2.010
134.2 78 = 67.1 11
Anlisis: Indica que la compaa gener durante el perodo 2.011 una utilidad
operacional 2 veces superior a los gastos no operacionales, una leve disminucin con respecto al 2.010 que fue de 2.19 veces.