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APUNTES DE INTRODUCCIN A LA TEORA ECONMICA

PROF. MANUEL MORALES HERNNDEZ

I. NOCIONES INICIALES DE ECONOMA Y SISTEMA ECONMICO 1. CIENCIA ECONMICA Ciencia social e histrica, cuyo objetivo es el estudio de la actividad econmica (actividad por medio de la cual el hombre obtiene satisfactores de la naturaleza) que desarrollan los hombres, es decir: describir, analizar, explicar y correlacionar el comportamiento de la produccin, la distribucin, el consumo y otros fenmenos anlogos. Como cualquier otra ciencia se ocupa de la explicacin y la prediccin de fenmenos empricos a travs de teoras, que se desarrollan para explicar los fenmenos observados por medio de un conjunto de reglas y supuestos bsicos. Las teoras econmicas, se contrastan por medio de observaciones y se utilizan para elaborar modelos que constituyen la base para realizar predicciones. La complejidad de estudio de la ciencia econmica requiere que ste se distribuya en varias disciplinas auxiliares y que constituyen la siguiente clasificacin elemental de la economa: a. Economa Descriptiva: Tiene como objeto resear, detallar y cuantificar los fenmenos objeto de estudio de la economa, en una determinada realidad histrica concreta, que se desea analizar. b. Economa Poltica: Ciencia auxiliar que trata del desarrollo de las relaciones sociales de produccin. Estudia las leyes econmicas que rigen la produccin, la distribucin, el cambio y el consumo de bienes materiales en la sociedad humana, en los diversos estadios de su desarrollo. La economa poltica es una ciencia histrica. c. Poltica Econmica: Parte de la ciencia econmica por la que se toman decisiones, con base en la teora econmica. Traza directrices para intentar que se mueva en determinado sentido la economa. 2. El METDO CIENTFICO EN LAS CIENCIAS SOCIALES El mtodo analtico-reduccionista y el mtodo de la sntesis-holstica representan los dos mtodos cientficos generales de anlisis de los fenmenos naturales y sociales, particularmente de los econmicos, que han ganado terreno como programas de investigacin. a. El mtodo analtico-reduccionista. Es el mtodo cientfico tradicional, cuyas piedras angulares son la observacin y la experimentacin. Un prerrequisito de este mtodo 1

es el aislamiento del entorno. De igual manera, requiere neutralidad y objetivismo del investigador. b. El mtodo sntesis-holstica. Las ciencias modernas y particularmente las nuevas conceptualizaciones de la vida imponen una generalizacin de los conceptos cientficos y de sus modelos, lo que implic la introduccin de nuevas categoras en el pensamiento y la investigacin cientfica, las cuales, de una u otra manera, han girado en torno al concepto de sistema. Este mtodo adopta un punto de vista holstico, es decir atendiendo a la totalidad y concentrndose sobre la funcin y el comportamiento del sistema. El anlisis-reduccionista observa los fenmenos seccionados en partes cada vez ms pequeas, la sntesis holstica inicia su anlisis de la realidad como un todo, para despus estudiar sus estructuras y partes. Es importante hacer notar que el mtodo de sntesis no desplaza al analtico. Mientras que el pensamiento sistmico ofrece explicacin y entendimiento; el anlisis proporciona descripcin y conocimiento. Esto es, que ambos mtodos se complementan y su eleccin depender de los objetivos especficos de la investigacin. 3. IDEAS BSICAS SOBRE SISTEMAS a. Concepto de sistema (Betarlanffy, 1995:56), (Johansen, 1994:54): es un conjunto organizado de elementos o partes interactuantes e interdependientes entre s, que se relacionan formando un todo unitario y complejo con un propsito o fin determinado. "Cada una de las partes de un sistema, est relacionada de tal modo con las otras, que un cambio en una de ellas provoca un cambio en todas las dems y en el sistema total. Esto es, un sistema se comporta no slo como un simple compuesto de elementos independientes, sino como un todo inseparable y coherente.
Podemos enumerar las funciones bsicas realizadas por el sistema en: entradas, procesos y salidas.

i. Entradas: las entradas son los ingresos del sistema que pueden ser recursos materiales, recursos humanos o informacin. Las entradas constituyen la fuerza de arranque que suministra al sistema sus necesidades operativas. ii. Proceso: el proceso es lo que transforma una entrada en salida, como tal puede ser una mquina, un individuo, una computadora, un producto qumico, una tarea realizada por un miembro de la organizacin, etc. iii. Salidas: las salidas de los sistemas son los resultados que se obtienen de procesar las entradas. Al igual que las entradas, aqullas pueden adoptar la forma de productos, servicios e informacin. Las mismas son el resultado del funcionamiento del sistema o, alternativamente, el propsito para el cual existe el sistema.
La salida de un sistema puede convertirse a su vez en entrada de otro sistema, que la procesar para convertirla en otra salida, repitindose este ciclo indefinidamente.

b. Tipos de sistemas.

i. Sistemas Cerrados: un sistema cerrado es aquel que no es capaz de llevar a cabo, por su cuenta, importaciones y exportaciones de energa con su medio. Algunas propiedades de los sistemas cerrados: Son estables. No tienen capacidad de cambio, su estado actual y futuro ser siempre su estado inicial y original. La condicin del medio afecta en poco al sistema. Se conoce la naturaleza en las variaciones dentro del sistema. ii. Sistemas Abiertos Betarlanffy (1995:146): un sistema abierto es aquel que interacta con su medio, importando materia-energa y comunicacin-informacin, transformndolas de alguna forma y exportndolas ya transformadas. Se caracterizan por que: Existe perfecta conexin con el medio que le rodea. Influyen y se dejan influenciar externamente. Adquieren sus insumos del exterior. Entran insumos y salen productos finales. Estn en un estado continuo de competencia con otros sistemas. Algunas propiedades de los sistemas abiertos Sinergia. El efecto total de las acciones, es mayor que la suma de los efectos propios de cada accin, ejercidos en forma independiente. Viabilidad (Johansen, 1994:80). Capacidad de adaptacin a un medio cambiante, depende de la auto organizacin y el autocontrol, y de cierto grado de autonoma del sistema. Recursividad. Un sistema es parte de un sistema jerrquicamente superior (suprasistema) y sus componentes son, a su vez, sistemas de nivel inmediato inferior (subsistema), con todas sus propiedades. Otras propiedades: crecimiento, competencia, diferenciacin, integracin, finalidad, organizacin y autopoiesis (Luhman, 1998:333). 4. SISTEMA ECONMICO Sistema econmico: es un conjunto de agentes econmicos que interactan entre s, con el fin de obtener satisfactores de la naturaleza a travs de la produccin, la distribucin y el consumo. Es la forma en la que se organiza la actividad econmica de una sociedad, la produccin de bienes y servicios y la distribucin y el consumo entre sus miembros. Cada sistema econmico se caracteriza por su ordenamiento jurdico que especifica el rgimen de propiedad y las condiciones de contratacin entre particulares. Es el Estado el que elabora e impone ese ordenamiento jurdico y se reserva para s ciertos mbitos y formas de actuacin. El sistema econmico sirve por tanto para determinar qu agentes y en qu condiciones podrn adoptar decisiones econmicas. 5. ELEMENTOS O AGENTES ECONMICOS

Agentes econmicos son los elementos del sistema econmico que participan en la vida econmica de una nacin, as como sus conexiones y dependencias, interactuando entre s, formando en conjunto el Sistema Econmico. a. Seres humanos organizados en familias b. Unidades productoras de bienes y servicios c. Gobierno d. Resto del mundo a. Familias. i. Concepto Los hombres son la esencia, elemento importante en que se basa el sistema econmico; organizados en familias* conducen el sistema y con su capacidad de trabajo organizan, ejecutan la produccin y su funcin final ser el consumo. *Familias: clula bsica de la sociedad que agrupa a un pequeo conjunto de personas unidas esencialmente por vnculos de consanguinidad y cuya caracterstica esencial es el consumo comunitario. ii. Forma de consumo Las unidades familiares tienen la capacidad efectiva del consumo y el poder de compra. La adquisicin de los productos se manifiesta a travs de la demanda. Esta demanda no se comporta de igual forma entre las unidades familiares, cada una demandar los productos finales en cuanto a la caracterstica de su poder adquisitivo y de las necesidades que impere en cada una. Por lo tanto, los mercados actuarn en la satisfaccin de necesidades, de acuerdo a las caractersticas de las unidades familiares. Bienes y servicios de primera necesidad. Adquiridos por la clase de bajos ingresos y nula reserva de capital (compuesta mayormente por trabajadores no calificados). Bienes y servicios intermediarios. Que adquiere la clase media, constituida por personas calificadas para el trabajo y con buen poder adquisitivo normalmente de bienes, tanto de primera necesidad y en buena forma bienes de lujo. Bienes y servicios de lujo. Adquiridos por la clase de altos ingresos con gran reserva de capital y formada comnmente por una pequea porcin de la sociedad.

De estas relaciones pueden hacerse mltiples combinaciones. Slo se puede hablar de propiedad cuando se tiene recursos naturales y capital, porque el trabajo es un elemento intrnseco del hombre. De tal forma que entre ms elevado sea el ingreso en la clase social, dar por resultado una diversificacin mayor del consumo de productos finales. Y por ende, mayor diversificacin del consumo, que deber estar apoyado en la oferta que realizan las unidades productoras. iii. Clasificacin de las unidades familiares:

De acuerdo a la estructura de la propiedad Bsicamente propietarios de trabajo Propietarios de trabajo y algo de capital y/o recursos naturales Propietarios bsicamente de capital y/o recursos naturales Por la distribucin funcional del ingreso: Ingreso que se deriva de su trabajo Ingresos que se derivan de su trabajo y un poco de su capital y/o recursos naturales Ingresos bsicamente derivados de su capital y/o recursos naturales. Por su ingreso personal: De bajos ingresos De ingreso medio De altos ingresos Por la distribucin del producto (bienes y servicios): Consumidores slo de B. y S. de primera necesidad Consumidores de B. y S. de primera necesidad e intermediarios Consumidores de B. y S. de primera necesidad, intermediarios, y de lujo. iv. Relacin entre estructuras de la clasificacin

Estructura de propiedad Trabajo

Distribucin Funcional del Ingreso Salarios

Distribucin Personal del Ingreso Ingresos bajos

Distribucin del Producto Bienes y Servicios de primera necesidad Bienes y Servicios de primera necesidad e intermediarios

Trabajo y Capital

Utilidades e Intereses

Ingresos medios

Trabajo, Capital y Recursos Naturales

Rentas

Ingresos altos

Bienes y servicios de primera necesidad, intermediarios y de lujo.

b. Unidades productoras de bienes y servicios i. Concepto Las unidades productoras dentro del sistema econmico son las encargadas de generar bienes y servicios, mediante la organizacin, combinacin y articulacin del trabajo, capital y recursos naturales en procesos productivos. Las unidades productoras concretan con su actividad el fenmeno de la divisin social del trabajo.

ii. Agrupamiento-clasificacin La actividad de las unidades productoras en el sistema econmico, se deriva de las distintas necesidades econmicas en la produccin de bienes y servicios, por lo que considerando su actividad principal se clasifican como: 1o. Sector primario. Actividad bsica de los dems sectores, ya que su funcin econmica se basa en la extraccin de materiales y la actividad agrcola, ganadera y pesquera. Se dice que son las actividades vinculadas directamente a los recursos naturales. 2o. Sector secundario. Es el grueso de las unidades productoras, su actividad se basa en la industrializacin de las materias primas bsicas obtenidas por el sector primario, transformndolas en bienes de consumo y/o bienes intermedios para la actividad econmica de otras unidades productoras (empresas). 3o. Sector Terciario. Son las unidades productoras que asisten a otras empresas para el desarrollo de sus actividades, comnmente conocidas por proporcionar servicios. Tales como transporte, administracin, turismo, jurdico, contable, etc.
Para poder elaborar el Sistema de Cuentas Nacionales de Mxico y otras estadsticas, las unidades productoras se clasifican en Mxico de acuerdo al SCIAN (Sistema de Clasificacin Industrial de Amrica del Norte), basado en la CIIU clasificacin propuesta por la ONU.

c. Gobierno (representante del Estado*) i. Concepto El Gobierno es la direccin poltica, administrativa y econmica de la nacin, que representa y ejerce el poder, es la autoridad. Est conformado por un conjunto de rganos e instituciones. ii Clasificacin El gobierno se denomina, para fines de Cuentas Nacionales como gobierno general y ste se clasifica ena (ONU-SCN,1993:109): i. ii. iii. iv. Gobierno central, (en Mxico Gobierno Federal). Gobierno estatal. Gobierno local, (en Mxico gobierno municipal). Fondos de seguridad social.

i. Conceptos relacionados

Existe un mtodo alternavivo que agrupa los fondos de seguridad social como parte de cada uno de los niveles de gobierno, segn se explica la eleccin entre las dos mtodos de subsectorizar depende esencialmente, de la dimencin o importanca de los fondos de seguridad social en cada pas y de la forma que sen gestionados(ONU-SCN, 1993:109).

*El Estado, es una persona moral compuesta de tres elementos fundamentales: territorio, pueblo y gobierno, donde ste ltimo es el representante de la persona moral. Nacin, es un concepto sociolgico que implica la unin de un conjunto de personas unidas con lazos mayoritariamente de tradiciones, costumbres, lengua y religin. Persona Moral: es un ente jurdico creado por la ley, a quien sta, le atribuye personalidad jurdica propia y distinta a la de las dems personas fsicas y morales, que la forman o componen. Para su funcionamiento o ejercicio utiliza un representante al que se le reconoce legalmente. Persona Fsica (Cdigo civil para el DF,2005:14) : es un ente racional al que la ley le atribuye personalidad jurdica, es decir, la considera sujeto de derechos y obligaciones. Las personas fsicas cuentan con dos capacidades, una denominada de goce que le permite disfrutar de los derechos y obligaciones, que se adquieren con el nacimiento y se pierden con la muerte; y la otra llamada capacidad de ejercicio que le permite ejercitar por s mismo esos derechos y obligaciones, nace con la mayora de edad (18 aos) y se pierde con la muerte o la declaracin de incapacidad fsica. Por lo tanto los menores de esta edad ejercitan su derecho por medio de un padre o tutor. Territorio: es la porcin de un espacio en el que el Estado (en el caso de Mxico o Estados Unidos Mexicanos) ejerce su poder. El artculo 42 de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos seala que: el territorio nacional comprende: i. El de las partes integrantes de la Federacin; ii. El de las islas, incluyendo los arrecifes y cayos en los mares adyacentes; iii. El de las islas de Guadalupe y las de Revillagigedo situadas en el Ocano Pacfico; iv. La plataforma continental y los zcalos submarinos de las islas, cayos y arrecifes; v. Las aguas de los mares territoriales, en la extensin y los trminos que fija el derecho internacional y las martimas interiores; vi. El espacio situado sobre el territorio nacional, con la extensin y modalidades que establezca el propio derecho internacional. Territorio econmico: el territorio econmico de un pas consiste en el territorio geogrfico administrado por un gobierno dentro del cual circulan libremente personas, bienes y capital. El territorio econmico de un pas incluye: (a) el espacio areo, las aguas territoriales y la plataforma continental situada bajo aguas internacionales sobre las que el pas disfruta de derechos exclusivos o sobre las que tiene o declara tener jurisdiccin en materia de pesca o de explotacin de combustibles o minerales situados por debajo del lecho marino; (b) los enclaves territoriales en el resto del mundo (territorios claramente delimitados, situados en otros pases y que son utilizados por el gobierno que es propietario de los mismos o que los tiene en alquiler para fines diplomticos, militares, cientficos o de otro tipo - embajadas, consulados, bases militares, estaciones cientficas, oficinas de

informacin o inmigracin, organizaciones de ayuda, etc. - con el acuerdo poltico formal del gobierno del pas en que se hallan situados fsicamente). (ONUSCN,1993) d. Resto del mundo (sector externo) Es el conjunto de agentes econmicos residentes fuera del territorio de un pas determinado (pas declarante o compilador*) que interactan realizan transacciones con los agentes econmicos de este pas (residentes). *Para fines de claridad, tomaremos como sinnimos de territorio econmico a pas o sistema econmico, pero cuando queremos referirnos al pas en concreto a que se refiere la aplicacin de un Sistema de Cuentas Nacionales decimos que es el Pas Declarante o Compilador.

II. LA PRODUCCIN EN EL SISTEMA ECONMICO 1. FUNCIONAMIENTO DE LA UNIDAD PRODUCTORA a. Concepto: es aqulla entidad econmica, con o sin fines de lucro, capaz de generar bienes y servicios. A ella entran insumos a los que se agrega valor derivado de los servicios de los factores de la produccin, que mediante procesos productivos transforma en bienes y servicios. b. Esquema de una:

IN

Produccin de = Bienes y Servicios (salidas)

ByS

(entradas) 2. INSUMOS Bienes y/o servicios que entran a las unidades productoras, por requerir de procesos productivos. Los insumos pueden ser: i. ii. iii. iv. v. vi. vii. Materias Primas: recursos naturales despus de que han tenido un esfuerzo-trabajo del hombre. Partes: elementos que estn hechaos de una sola materia en una sola unidad. Piezas: conjugacin de varias partes. Subensambles: unin de varias piezas. Ensambles: unin de varios subensambles. Productos semielaborados. Servicios.

3. FACTORES DE LA PRODUCCIN a. Concepto: elementos bsicos que intervienen en el proceso de produccin y son la causa o condicin del cambio o transformacin de los recursos productivos (insumos). El servicio que prestan es el valor agregado que se adiciona a los mismos. Los economistas clsicos consideraban que para producir bienes y servicios era necesario utilizar unos recursos o factores productivos: la tierra, el trabajo y el capital. Esta clasificacin de factores sigue siendo muy utilizada en la actualidad pero adems se consideran la organizacin y la tecnologa.

En realidad lo que genera el valor que se agrega a los insumos valor agregado (VA)son los servicios de estos factores y dado que las familias son las propietarias de dichos factores, por los servicio de ellos, dichas familias reciben remuneraciones que se denominan salarios, utilidades, (ganancias o beneficios), interses o rentas. b. Factores de la produccin

i. Trabajo (Tr) Es la actividad humana, tanto fsica como intelectual. En realidad toda actividad productiva realizada por un ser humano requiere siempre de algn esfuerzo fsico y de conocimientos previos. El trabajo, cualidad intrnseca del hombre se encuentra dentro de la poblacin que se distribuye de la siguiente manera: a) En primer trmino, dentro de la poblacin podemos destacar a la productiva (til) y a la dependiente (no til), caracterizados principalmente por la edad con capacidad productiva, comprendida entre los 14 y 65 aos. b) En segundo lugar, la poblacin til puede dividirse en inactiva, porque su produccin es muy difcil de cuantificar, tal es el caso de las amas de casa, los estudiantes y los discapacitados. La poblacin restante es la poblacin activa. La poblacin econmicamente activa es la que cuenta con la edad propia de laborar iniciando sta aproximadamente a la edad de 14 aos. c) En tercer lugar, la poblacin econmicamente activa se clasifica en personas calificadas y no calificadas. Las primeras son aquellas que tienen una capacitacin determinada para una actividad laboral, ya sea tcnica o profesional (mano de obra especializada) y por ende la no calificada est formada por personas sin ninguna capacitacin, cuya remuneracin es menor a la de la calificada. La poblacin econmicamente activa es la que esta en situacin potencial de ejecutar una determinada actividad, pero no significa que sea la que realmente labore o ejecute una actividad econmica. Aqu distinguimos la poblacin econmicamente activa ocupada y la no ocupada, y el cociente resultante de dividir la poblacin activa no ocupada, entre el total de la poblacin econmicamente activa, nos arroja la tasa de desempleo de una poblacin y de un sector econmico de la sociedad. Lo expuesto se aprecia en el siguiente cuadro sinptico.

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PEA = Poblacin Econmicamente Activa. Esta es la poblacin con la que cuenta el sistema econmico como factor trabajo disponible. PEI = Poblacin econmicamente. Econmicamente Inactiva, cuya actividad no puede cuantificarse

ii. Capital (K) Capital se entiende como el conjunto de recursos producidos por la mano del hombre (bienes de capital) que se necesitan para fabricar bienes y servicios, por ejemplo: la maquinaria o las instalaciones industriales. Conviene sealar que la palabra capital se usa muchas veces de forma incorrecta para designar cualquier cantidad grande de dinero. El dinero slo ser capital cuando vaya a ser utilizado para producir bienes y servicios o cuando tenga como destino adquirir bienes de capital, en cuyo caso se llamar capital financiero. El dinero que se vaya a utilizar para adquirir bienes de consumo no puede ser llamado capital. Los bienes de capital se caracterizan, por que: a) Permiten la produccin de nuevos bienes y servicios. b) Son de larga vida. c) Son de lento desgaste (se consumen lentamente). d) Son susceptibles de acumularse. e) Son producidos por el Hombre. Ejemplos: maquinaria, transporte, construcciones, carreteras, presas, aeropuertos, hospitales, escuelas, monumentos El conjunto de bienes de capital en existencia de un sistema econmico, a una fecha determinada, se denomina reserva de capital. iii. Recursos Naturales (RN) [antes tierra] Los recursos naturales en general, son el conjunto de materia en su estado natural que se encuentra debajo, sobre o encima de la superficie terrestre. Tienen la caracterstica de que no han recibido trabajo de la mano del hombre.

El INEGI considera activa a la poblacin de doce aos en adelante, aun cuando legalmente slo los autorizados por los padres de catorce aos y mas, pueden suscribir un contrato de trabajo en Mxico.

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Los recursos naturales se dividen en:

Estos son los recursos de los que dispone un sistema econmico

Los recursos naturales pueden ser renovables y no renovables. iv. Organizacin (O) Es el conjunto de elementos humanos capaces de dirigir y coordinar a los dems factores trabajo, capital y recursos naturales para que produzcan bienes y servicios. v. Tecnologa (T) Es la proporcin en que interviene cada uno de los factores de la produccin en esta. , de tal forma que donde T: tecnologa; FP: factores de la produccin y P: produccin. La evolucin del sistema econmico va a darse en funcin de cmo este organizada la sociedad y del grado de tecnologa que esta tenga, ya sea propia o tecnologa de importacin. Una sociedad que desarrolle un sistema econmico con alta tecnologa y capitalizacin de los recursos humanos (educacin de calidad), invariablemente dar un mayor ingreso a su poblacin y permitir una mejor competitividad a nivel internacional. c. Remuneracin a los dueos de los factores de la produccin por servicios de sus factores. Remuneraciones unitarias (precios) de los servicos factoriales. Factor Trabajo Capital Recursos Naturales Remunerado con: Simb. Salarios Utilidades Intereses Rentas (s) ( ) (i) (r )

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La remuneracin sealada es en realidad un precio, es decir, el pago por una unidad de trabajo, capital o recursos naturales (el precio es un concepto unitario porque establece el pago a realizar por una unidad de algo que se intercambia). Las remuneraciones precios permiten determinar el valor de una transaccin de intercambio. Este valor es el resultado de multiplicar el precio por la cantidad de bienes o servicios tranzados. Su formula constituye una ecuacin esencial en la economa. V=PQ V = p q (1)

Donde Q o q significa cantidad y cuyo smbolo viene de la palabra quantum en latn que quiere decir cantidad. Los servicios de los factores de la produccin (servicios factoriales) durante el proceso productivo permiten agregar valor a los insumos y transfrmarlos en bienes o servicios intermedios o finales. Ese valor que se agrega a los insumos se denomina valor agregado (VA) que, se calcula por ser un flujo (corriente de valor que fluye en un periodo determinado) para un periodo de tiempo dado, aplicando la ecuacin del valor donde el precio es la remuneracin ya sealada, multiplicada por una cantidad (q) referida a ese periodo. La cantidad del factor trabajo (qtr) esta expresada en unidades de trabajo por da, hora, mes, etctera, precisamente en las unidades en que esta expresado su precio (s), de tal manera que el valor del trabajo (S) se define as: S = s qtr . La cantidad del factor capital estar expresado en el valor monetario de este, ya sean bienes de capital o dinero para adquirirlos. Esta cantidad (qk q$ ) se multiplica por su precio o i, que por tener el punto encima se expresa en trminos relativos (tanto por ciento o tanto por uno). As entonces el valor agregado generado por el capital en un periodo podr ser U = qk e I = i qK$. Finalmente la cantidad de recursos naturales (qRN) se expresa en las unidades de medida de su precio r que es la renta, por tanto, para un periodo determinado de tiempo, el valor de la renta ser: R = r qRN. Entonces el valor agregado para un periodo de tiempo es la suma de las remuneraciones pagadas a los dueos de los factores de la produccin por los servicios de esos factores que se formaliza como sigue: (2) donde: ; ; ;

El valor agregado asi calculado ha sido la tradicional forma de concebirlo por la teora econmica desde el siglo XX y aceptada por el concierto de las naciones a travs de la ONU en los sistemas de cuentas nacionales, sin embargo, se trata de un tema altamente debatido por diferentes economistas de los ltimos siglos.

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4. PRODUCCIN DE BIENES Y SERVICIOS. Concepto: produccin de bienes que son, elementos tangible e intangibles que tienen valor por s mismos y/ o de servicios, que son todos aqullos que se consumen mientras se producen y por lo tanto no queda nada de ellos. Ejemplos: servicios de transporte, hospedaje, mantenimiento, limpieza, etc. Clasificacin de los bienes y servicios producidos: i. Intermedios: los que requieren de nuevos procesos de produccin para ser bienes o servicios finales. Al entrar a otra unidad productora reciben el nombre de insumos. Ejemplos: Trigo, acero, petrleo, etc.

ii. Finales: los que ya son satisfactores disponibles por ser utilizados por el hombre. De consumo: satisfaccin directa de necesidades humanas, tales como el vestido, alimentacin, diversin, habitacin, etc; incluidos los bienes de consumo duradero, tales como muebles, aparatos, etc. De capital: elementos bsicos en la transformacin de materias primas, tales como instrumentos de trabajo, maquinas, carreteras, etc.

5. VALOR DE LA PRODUCCIN a. En las unidades productoras i. Por el lado de las entradas (a la unidad productora) o de la oferta: INx + VAx = Px (3) [Insumos (IN) ms valor agregado (VA), igual al valor de la produccin de la unidad productora x Px]. ii. Por el lado de las salidas (de la unidad productora) o de la demanda: PIx + PFx = Px (4) [Produccin intermedia (PI) ms produccin final (PF), igual al valor de la produccin de la unidad productora Px] b. En todo el sistema econmico i. Por el lado de las entradas o de la oferta:

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Suma del valor de la produccin de todas las unidades productoras del sistema econmico a partir de las entradas a estas. Tambin se ha llamado produccin bruta o valor bruto de la produccin.

Simplificando

INT + VAT = PT

(5)

ii. Por el lado de las salidas o de la demanda: Suma del valor de la produccin de todas las unidades productoras del sistema econmico, a partir de las salidas de estas.

Simplificando

PIT + PFT = PT (6)

c. Simplificacin para todo el sistema Econmico: i. INT + VAT = Px PIT + PFT = Px ii. Si partimos de la definicin de produccin intermedia bienes y servicios que requieren de nuevos procesos de produccin para llegar a ser produccin final entonces toda PI tiene como destino transformarse en un insumo (IN). Para las unidades productoras individualmente consideradas no es valido decir que SI = PI, sin embargo para el conjunto de las unidades productoras de un sistema econmico, podemos sospechar que SIT = PIT. iii. La conclusin anterior nos permite construir la siguiente: Hiptesis: los insumos de toda la economa son iguales a la produccin intermedia total, es decir H: INT = PIT. iv. Si la hiptesis fuera valida, es decir, se probara como cierta, entonces: INT + VAT= PIT + PFT INT + VAT INT = PFT VAT = PFT = PIB (7) por lo cual el PIB (Producto Interno Bruto) es el valor de la produccin de los bienes y servicios finales de un sistema econmico en un ao natural. d. Pruebas de la hiptesis donde: INT + VAT = PIT + PFT

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i.

Relaciones intersectoriales de productos intermedios e insumos Los subndices corresponden a los sectores de la economa. Ejemplos que validan el diagrama anterior P1: La semilla que se produce en el sector I, entra como insumo en el mismo sector y los jitomates que produce ese sector entran como insumos en una fabrica de pur de jitomates del sector 2 o como insumo en un restaurante del sector 3. P2: Los fertilizantes que se producen en el sector 2, entran como insumos en el sector I, los tornillos producidos por el sector 2, entran como insumos en muchas fabricas del propio sector 2 y el papel producido en el sector 2, entra como insumo en los servicios de educacin del sector 3. P3: El servicio de transportacin producido en el sector 3, entra como insumo tanto en el sector I, como en el sector 2 y como en el propio sector 3.

ii. Economa con slo tres unidades productoras (cuantificacin):


IN IN PI PF

IN
PI

PAN

Supuestos: Los insumos de la unidad agrcola, los toma sta de la naturaleza. El pan producido por la panadera se vende a los consumidores.
CUANTIFICACIN
UNIDAD AGRICOLA UNIDAD MOLINO UNIDAD PANADERIA SUMAS

IN VA Salarios Utilidades Intereses Rec. naturales P

0 20 10 5 40 75 75 30 10 5 5

75 30 20 15 50 125 5

125

200

70 195

195 395

Ejemplo tomado del libro de Introduccin a la Economa de los profesores Antonio Barros de Castro y Carlos Lessa

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Nota: las producciones agricola y del molino son intermedias, la de la panaderia es final de consumo.

Contabilidad Insumos totales VA Total Produccin intermedia total Produccin final total Produccin total = 0 + 75 + 125 = 200 = 195 = 200 195 = 195 = 395 = 75 + 50 + 70 = 75 +125 = = 75 + 125 +195

Conclusiones 1o. La produccin intermedia de la unidad agrcola aparece en la contabilidad tambin como insumos en la unidad molino, es decir se duplica en 75. 2o. La produccin intermedia de la unidad molino aparece en la contabilidad tambin como insumos en la unidad panadera, es decir se duplica en 125. 3o. Para el sistema econmico en su conjunto IN = PI, es decir 200 = 200 4o. Para el sistema econmico VA = PF, es decir, en el ejemplo 195 de VA=195 de PF (pan). 5o. Si por definicin el PIB: Producto Interno Bruto es igual al valor de los bienes y servicios finales producidos por un sistema econmico en un periodo de un ao, entonces VA = PF = PIB. Lo que prueba la hiptesis planteada. e. Conclusin del valor de la produccin para todo el sistema econmico i. ii. Por el lado de las entradas Por el lado de las salidas VA =PIB donde VA = S+U+I+R (8) PF =PIB donde PF = PFBSC+PFBK(9)

La produccin final de bienes y servicios de consumo (PFBSC) al ser vendida genera un gasto para los compradores llamado CONSUMO (C). La produccin final de bienes de capital (PFBK) al ser vendida genera un gasto para los compradores llamado INVERSIN (I), PIB = C+I (10)

iii. Por lo tanto, por el lado de las salidas tambin

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III.

MECANISMOS DE LA INTERACCIN EN EL SISTEMA ECONMICO El mercado y los precios

1. DEFINICIN Y CARACTERSTICAS DEL MERCADO a. Definicin: es el conjunto de puntos en el espacio o virtuales donde se realizan transacciones, acuerdos o intercambios de bienes y servicios entre compradores y vendedores. b. Caractersticas: i. Generalmente los mercados no son espacios especficos, sino que las transacciones entre vendedores y compradores son aislados, por lo cual puede concluirse en que el mercado se integra con el conjunto de vendedores y compradores de un determinado bien o servicio, que pueden o no reunirse en un sitio especfico para realizar los intercambios. ii. Los compradores acuden al mercado en calidad de demandantes y los vendedores en calidad de oferentes1. iii. El objetivo de todo mercado es facilitar el contacto entre los demandantes y oferentes para que realicen transacciones econmicas, cumpliendo de esta forma su funcin econmica, la de determinar los precios, que garantizan que la cantidad que los demandantes estn dispuestos a comprar sea igual a la cantidad que los oferentes desean vender. iv. El mercado constituye el centro de la actividad econmica, pues a travs de l y especficamente de los precios que se establecen en l, permite que los agentes econmicos decidan qu, cmo y para quin producir. v. Los mercados son el entorno en el que se expresan las fuerzas de la oferta y la demanda. Su funcionamiento depende de dos variables esenciales, precios y cantidades, a los que se aaden otros elementos como el comportamiento de los agentes econmicos, la aplicacin de la tecnologa, el financiamiento, los ordenes legal e institucional y las polticas pblicas. (Bendesky, 2004: pp. 65) vi. El mercado en sentido estricto se refiere a un bien o servicio, sin embargo, el trmino en sentido amplio puede abarcar diversos bienes y servicios con algn comn denominador o todo el sistema econmico. 2. CLASIFICACIONES DE LOS MERCADOS Y CARACTERIZACIN Como toda clasificacin que implica el ordenamiento y/o jerarquizacin de los elementos de un conjunto en subconjuntos con algn comn denominador, a partir de un criterio determinado de agrupamiento los mercados pueden clasificarse como sigue:

Los demandantes son los que compran bienes y servicios, y las empresas, que compran trabajo, capital y materias primas que utilizan para producir bienes y servicios, y los oferentes son los productores que son las empresas, que venden sus bienes y servicios; los trabajadores, que venden sus servicios de trabajo; y los propietarios de recursos, que arriendan la tierra o venden recursos minerales a las empresas (Pindyck, 1995: 10).

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Bienes o servicios

Un mercado para cada bien y para cada servicio Bienes y servicios intermedios o insumos Bienes y servicios de consumo Bienes de capital Locales Regionales Nacionales Mundial Mercado de trabajo Mercado de capitales Mercado de recursos naturales Mercado de dinero o crdito Mercado de dinero para inversin Mercado de competencia perfecta Mercado de competencia imperfecta

Tipo de bien o servico

rea geogrfica Mercados Servicios factoriales

Medios de financiamiento Competencia que se establece

Hay diversas clasificaciones de los mercados, las principales son: a. De acuerdo con el bien o servicio a intercambiar existen tantos mercados como bienes y servicios diferentes son susceptibles de intercambiarse. Un mercado para cada bien o servicio. i. Mercado de bienes y servicios intermedios o insumos: es el mercado que opera en el seno del aparato productivo, con bienes y servicios intermedios -materias primas, materiales, servicios, etc.- necesarios para producir nuevos bienes y servicios, y en el cual tanto demandantes como oferentes son unidades productoras. Mercado de bienes y servicios de consumo: es el mercado en el que se ofrecen y se demandan bienes y servicios destinados al consumo final; es decir, aquellos bienes y servicios que satisfacen directamente las necesidades del individuo o consumidor. Mercado de bienes de capital: es el mercado en el que se ofrecen y se demandan bienes destinados a producir nuevos bienes y servicios.

b. De acuerdo con el tipo de bien o servicio, se clasifican en:

ii.

iii. c.

Dependiendo del rea geogrfica que abarquen, los mercados se clasifican en: i. Locales: mercados que se localizan en un mbito geogrfico muy restringido: la localidad.

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ii. Regionales: mercados que abarcan varias localidades integradas en una regin geogrfica o econmica. iii. Nacionales: mercados que integran la totalidad de las transacciones comerciales internas que se realizan en un pas; tambin se le llama mercado interno. iv. Mundial: el conjunto de transacciones comerciales internacionales (entre pases) forman el mercado mundial. d. Mercado de servicios factoriales. De acuerdo con el servicio del factor de la produccin que se ofrece, se clasifican en: i. Mercado de trabajo: es el mercado cuya mercanca que se compra y se vende es la fuerza de trabajo de los seres humanos; es decir concurren al mercado aquellos que ofrecen su capacidad para trabajar y quienes la demandan. La peculiaridad es que la fuerza de trabajo no se produce de la misma manera que los otros bienes, pues su reproduccin esta en funcin de aspectos sociales, materiales, educacionales e institucionales distintas a las que requieren los dems bienes (Bendesky, 2004: pp. 74). Mercado de capitales: es el mercado en el que se ofrecen los servicios del factor capital, es decir bienes de capital o dinero destinados a su adquisicin, para el funcionamiento de las unidades productoras y que es remunerado con utilidades o intereses (precios). Mercado de recursos naturales: es el mercado en el que se ofrecen los servicios del factor recursos naturales tierra y dems bienes en su estado natural (sin valor agregado), para la operacin de las unidades productoras y que es remunerado con rentas( precio).

ii.

iii.

e.

Mercados financieros: De acuerdo con el medio de financiamiento se clasifican en: i. Mercado de dinero o crdito: es el mercado cuya mercanca que se transa es el dinero. Los bancos son los oferentes del dinero cuando otorgan crdito ya sea a personas, a empresas o a gobiernos y los diversos usos del dinero conforman la demanda. En este mercado se determina la tasa de inters que es el precio del dinero. ii. Mercado de dinero para inversin: es el mercado cuya mercanca es el dinero originado en el ahorro de las familias, destinado a financiar la adquisicin de bienes de capital. Funciona mediante una tasa pasiva de inters que remunera al donador y una tasa activa de inters que cobra la institucin intermediaria financiera, al prestatario.

f.

De acuerdo con la competencia que se establece en el mercado, este puede ser de dos tipos: i. Mercado de competencia perfecta (Pindyck, 1995; Sher y Pinola, 1985): es el mercado cuya estructura se caracteriza por tener un elevado nmero de empresas (vendedores) y un elevado nmero de consumidores, por lo que ninguno de ellos influye significativamente en el precio. Existe plena movilidad de mercancas y factores productivos (tierra, trabajo, capital y organizacin); hay libre entrada al mercado a las nuevas empresas que

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lo deseen y cuenten con recursos necesarios. Los productos son homogneos (producto tipificado), es decir las empresas producen un mismo bien. Ejemplo: el pan o las tortillas. Finalmente, existe un perfecto conocimiento de todos los movimientos que ocurren en el mercado, por parte de los vendedores y compradores. ii. Mercado de competencia imperfecta (Pindyck, 1995; Sher y Pinola, 1985): es el mercado cuya estructura se caracteriza por tener un nmero reducido de empresas (oligopolio) o bien un solo vendedor (monopolio). En este caso las empresas s pueden intervenir para modificar los precios. No existe plena movilidad de mercancas y factores productivos. Hay diferenciacin de productos (los productos no son homogneos). No hay plena libertad para que nuevas empresas entren al mercado y no existe perfecto conocimiento de todos los movimientos que ocurren en el mercado sobre todo de los consumidores. Es posible que los oferentes conozcan mejor los movimientos del mercado aunque no en forma perfecta. 3. LA OFERTA Y LA DEMANDA La oferta y la demanda, conjuntamente con un sistema de precios, son los elementos esenciales del mercado. La demanda depende del comportamiento de los compradores, y la oferta, el comportamiento de los vendedores. El estudio de la interaccin de estas fuerzas es vital para entender el funcionamiento real de un mercado. a. La demanda, definicin y determinantes: i. Definicin: la demanda es el conjunto de planes de compra cantidades y precios de bienes y/o servicios que el comprador individual desea adquirir y que puede comprar, a un precio concebible. La demanda no es una cantidad especfica de mercancas, sino una descripcin detallada de la cantidad de producto que el comprador, adquirira a todos y cada uno de los precios que se podran aplicar. La demanda de mercado es la suma de todas las demandas individuales de un determinado bien o servicio (Mankiw, 1998:65). ii. Los determinantes de la demanda: El determinante bsico es el precio del bien o servicio, pues de l depende la cantidad efectiva que el comprador adquiere. Sin embargo, tambin son determinantes el ingreso del comprador, sus gustos y preferencias y el precio de otros bienes, entre otros. b. La oferta, definicin y determinantes: i. Definicin: la oferta es el conjunto de planes de venta cantidades y precios de bienes y servicios que el vendedor individual desea comerciar y que puede venderse a un precio concebible. ii. Determinantes de la oferta. El determinante bsico, como en el caso de la demanda, es el precio del bien o servicio, pues de l depende la cantidad efectiva que el vendedor comercia. Sin

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embargo, tambin lo son la tecnologa y los mtodos de produccin utilizados por el oferente. c. La demanda y oferta efectiva son las correspondientes a las transacciones efectivamente consumadas como contratos en los mercados. d. La demanda y la oferta en el mercado, supone que es posible sumar las cantidades que demandan cada uno de los consumidores y las que ofrecen cada uno de los productores (Bendesky, 2004: pp. 67). e. Patrones de comportamiento de oferentes y demandantes. i. En el intercambio, proceso de compra y venta, los que demandan consumidores usualmente estn dispuestos a comprar una mayor cantidad de un bien mientras ms bajo sea su precio, en tanto los que ofrecen las mercancas estarn dispuestos a producir ms, en la medida en que su precio sea mayor. ii. Esos patrones de comportamiento expresan una relacin especfica entre cantidades y precios, y, de carcter inverso, entre ambos; por lo tanto cuando se confrontan tienden a cruzarse en un determinado punto de equilibrio que fija la cantidad que debe producirse y a qu precio se vende. iii. Representacin grfica: la primera aproximacin a ese fenmeno se presenta en la siguiente grfica simplificada, que slo muestra ese patrn de comportamiento sin considerar otros patrones que las influyen, ya sealados como el ingreso del consumidor o la tecnologa y mtodos utilizados por el productor.
La grfica simplifica un fenmeno econmico muy complejo en trminos sociales y tcnicos, suponiendo que tales factores permanecen constantes, condicin que se conoce como ceteris paribus (Bendesky, 2004: p. 68).

Puntod eequilibrio

4. DEFINICIN Y CARACTERSTICAS DE PRECIO. a. Definicin: se puede definir al precio de un bien o servicio como la relacin que determina la cantidad de unidades monetarias que se debe entregar a cambio de una unidad del bien o servicio en un mercado y que le da el derecho de propiedad del mismo y por lo tanto de consumirlo, usar o poseerlo a quien lo adquiere. b. Caractersticas:

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i. El precio es una variable esencial en el mercado ya que representa el punto de acuerdo entre oferentes y demandantes de bienes o servicios, en consecuencia es el medio por el cual se realizan las transacciones econmicas de compra y venta. ii. El precio no tiene que ser necesariamente igual al "valor" del bien o servicio, o al costo del mismo, ya que el precio flucta de acuerdo a muchos factores, entre otros, el precio vara de acuerdo a las condiciones de oferta y demanda, estructura del mercado, disponibilidad de la informacin de los compradores y vendedores, capacidad de negociacin de los agentes, etc. iii. El nivel de los precios influye en las decisiones de los productores y los consumidores en los mercados, pues los consumidores podrn adquirir ms bienes si baja su precio, con lo que pueden aumentar pueden aumentar la satisfaccin de sus necesidades y en consecuencia su bienestar. iv. En tanto que, los productores estn dispuestos a producir ms si los precios son mayores porque elevan sus ingresos por ventas. Estas dos situaciones expresan la relacin que existe en los mercados entre precios y cantidades tanto ofrecidas como demandadas. v. Determinacin de los precios. El precio al que se vende en el mercado, debe ser suficiente para cubrir y generar el excedente para el consumo del empresario y la reinversin, por lo que el parmetro para establecer los precios son los costos unitarios. Costo unitario son los resultantes de dividir el costo total de un periodo dado entre la cantidad producida en ese periodo. Los costos totales se dividen en fijos aquellos que deben cubrirse independientemente del volumen de produccin, por ejemplo la venta del edificio, y en variables los que dependen de la cantidad que se produce, como las materias primas.

5. TIPIFICACIN DE LOS PRECIOS a. Tipos de precios i. Los precios pueden clasificarse, en primera instancia, en precios de cuenta, precios monetarios y precios relativos. ii. Los precios tambin se clasifican en instantneos e nter temporales. iii. Los precios, en atencin al espacio, tambin se clasifican en locales e inter espaciales. b. Conceptualizacin de los precios i. Los precios de cuenta corresponden a los valores unitarios de las mercancas medidos en alguna unidad de cuenta aceptada como referencia (derechos especiales de giro del FMI, por ejemplo) sin presencia en la economa. ii. Precios monetarios, son los que miden los valores unitarios en trminos de una unidad monetaria en presencia fsica en la economa, para una unidad de bien o servicio.

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iii. Los precios relativos miden el valor unitario de las mercancas en trminos de algunas de ellas, exceptuando la moneda. iv. El precio de un bien o servicio que debe cubrirse por una unidad de bien o servicio a pagar en el mismo lugar y periodo de la compraventa se denomina instantneo. v. El precio en unidades monetarias que debe pagarse por una unidad de bien o servicio en un lugar y diferentes periodos posteriores al acto de compraventa se denomina intertemporal. Es un precio mayor al instantneo en el que la diferencia entre ambos es el precio del dinero en el tiempo, llamado inters. vi. El precio local es aquel que debe pagarse en el lugar en que se realiza la transaccin. vii. El precio que se paga en un lugar diferente a aquel en que se realiza la compraventa se denomina interespacial. Cuando es entre sistemas econmicos correspondientes a pases distintos se denomina tipo de cambio. 6. SISTEMA DE PRECIOS a. Concepto El sistema de precios es el conjunto de los precios de los bienes y servicios, motivo de las transacciones que se realizan en los mercados. Tal conjunto se integra por los precios de cada bien o servicio de los n que existen en el sistema econmico, por lo que tales precios para el sistema integran un vector de precios. b. Objeto del sistema Hacer compatibles las corrientes reales y nominales (de oferta y demanda), referentes a cada bien o servicio trado al mercado, por lo cual los precios son coeficientes individuales de conversin de un flujo nominal, genrico, a otro real, especfico. Los precios del sistema cumplen una funcin de cotizacin, de adecuacin de lo ofrecido a lo pedido, de lo producido a lo demandado, que toca al sistema de precios promover. El sistema de precios hace posible que los planes de oferentes y demandantes se hagan efectivos, generalmente ajustando las cantidades, para que las corrientes reales y nominales se encuentren, y transformen la oferta y la demanda en efectiva.

7. FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO Y PAPEL DE LAS CATEGORAS ANALTICAS 24

a. El mercado funciona en virtud de transacciones que el oferente y demandante planean previamente y que al hacerlas efectivas, se transforman en contratos de compraventa. b. Transaccin es el intercambio de bienes y servicios que se lleva a cabo por acuerdo entre oferentes y demandantes, la cual principalmente se da en el mercado. Pueden ser quid pro quo, es decir con contrapartida, esto a cambio de algo equivalente; existiendo tambin la transaccin sin contrapartida, es decir, una transferencia sin algo a cambio. c. Las transacciones son flujos econmicos que implican una interaccin entre agentes econmicos por mutuo acuerdo, cuya finalidad es intercambiar valor econmico y que implican cambios de volumen de la composicin o del valor de los activos o pasivos de cada agente. d. La transaccin se hace posible gracias a las categoras analticas de precios, cantidades y valores, donde los precios se integran en un sistema, las cantidades que se representan necesariamente a travs de dos atributos: las propiedades intrnsecas de una mercanca y una unidad de medida adecuada a su naturaleza, en tanto que el valor resulta del producto de un precio por una cantidad, es decir: V=PQ Siendo precisamente sta la ecuacin bsica para la comprensin de los fenmenos econmicos, la ecuacin de oro de la economa. El valor se expresar en las mismas unidades de medida y situacin tempo-espacial en que est definido el precio. e. Las transacciones pueden clasificarse en: bienes y servicios; distributivas; sobre instrumentos financieros y de otros tipos.

8. MERCADOS BSICOS DEL SISTEMA ECONMICO. a. Concepto: ya se explic que para cada bien o servicio existe un mercado, y que, sin embargo, es posible conceptualizar mercados para conjuntos de bienes y servicios relativamente parecidos, es decir que haya un comn denominador que permite agruparlos. En el sistema econmico como un todo, existen cuando menos cinco mercados, sin los cuales sera difcil concebir su funcionamiento, y estos son: mercado de bienes y servicios intermedios o insumos; mercado de servicios factoriales; mercado de bienes y servicios de consumo; mercado de bienes de capital y mercado financiero. b. Consideraciones previas i. Los servicios son aquellos que se consumen mientras se producen. De ellos existen dos clases: los que se ubican a la entrada de las unidades productoras que proporcionan los dueos de los factores de la produccin (familias), y los que se

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ubican a la salida de dichas unidades, como resultado de la produccin y que reciben el nombre genrico de servicios no factoriales. ii. El factor capital esta conformado esencialmente por bienes de capital, pero tambin por dinero, cuando su destino es la adquisicin o formacin de bienes de capital. c. Definiciones de los mercados bsicos del sistema econmico i. Mercado de bienes y servicios intermedios o insumos, es aquel en el que ofertan bienes y servicios intermedios y se demandan insumos. Estos mercados conceptualmente se encuentran en el seno del aparato productivo, en el que tanto vendedores como compradores son unidades productoras. Proporcionan los insumos a los que en los procesos productivos se les agrega valor, que deviene de los servicios factoriales. ii. Mercado de servicios factoriales, es aquel conjunto de contratos realizados entre las familias oferentes vendedores de los servicios factoriales y las unidades productoras demandantes de dichos servicios. Tales mercados son el del trabajo, el de capitales y el de recursos naturales. iii. Mercado de bienes y servicios de consumo, es aquel en el que las unidades productoras ofrecen bienes y servicios finales de consumo y las familias los demandan, para la satisfaccin de sus necesidades. iv. Mercado de capitales, es aquel en el que las unidades productoras de bienes finales de capitales los ofrecen y venden y otras unidades productoras los demandan y compran, en nombre de las familias dueas de ese factor productivo. Este mercado, conceptualmente, se encuentra en el seno del aparato productivo. v. Mercado financiero, es aquel integrado por unidades productoras intermediarios financieros que juegan el doble papel de demandantes de dinero ahorrado y ofrecido por las familias y oferentes del dinero demandado por las unidades productoras, para la adquisicin o formacin de bienes de capital. Este mercado se ubica en el seno del sistema financiero. 9. EL EQUILIBRIO EN LOS MERCADOS a. Concepto: el equilibrio en el mercado se da cuando los patrones de comportamiento de demandantes consumidores y oferentes se confrontan y se cruzan en un punto donde se fija de manera simultnea las cantidades y el precio en que se venden y compran. b. Equilibrio parcial, es aquel que se da en un solo mercado en el que todos los precios, salvo el del bien estudiado permanecen fijos y se determinan exgenamente. c. Equilibrio general, es el conjunto (vector) de precios un precio para cada mercado que permiten el equilibrio de todos los mercados de un sistema econmico y donde todo los participantes alcanzan la mayor satisfaccin.

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IV.

INTERACCIN DE LOS AGENTES EN EL SISTEMA ECONMICO Modelo de economa cerrada

1. INTERACCIN ECONMICA a. Como en todo sistema, son sus elementos los que interactan. En el caso del sistema econmico, dichos elementos son las familias, las unidades productoras, el gobierno y el resto del mundo. El denominado modelo de economa cerrada es aquel que slo existe para fines didcticos, ya que en la realidad interactan todos los agentes en todos los sistemas (pases) del mudo; sin embargo, con la finalidad de hacer comprensible el funcionamiento del sistema, este modelo se estructura bajo dos supuestos. El primero, considerando que la economa funciona sin gobierno, con plena descentralizacin de la propiedad; y el segundo, plantea la ausencia de interaccin con los agentes econmicos del resto del mundo. En sntesis, es un modelo en el que slo interactan las familias y las unidades productoras. b. La interaccin se realiza, fundamentalmente, mediante transacciones, tanto quid pro quo, como de transferencias, ya sea de bienes y servicios, distributivas, sobre instrumentos financieros y de otros tipos. Como ya se explic, todas esas transacciones basadas en la expresin (valor igual a precio por cantidad). c. El mecanismo a travs del cual se dan las transacciones es el mercado, con todas las caractersticas sistema de precios, oferta, demanda, etc. en sus modalidades de mercados de: 1) bienes y servicios intermedios o insumos, 2) servicios factoriales, 3) bienes y servicios de consumo, 4) bienes de capital y 5) financiero. d. Las corrientes de oferta y demanda de los agentes econmicos con direccin a los mercados se denominan flujos, ya que se trata de caudales que corren durante periodos determinados. Dichos flujos, cuando se refieren a bienes o servicios de toda naturaleza se denominan flujos reales o flujos de oferta, y se acostumbra representarlos con flechas continuas. Los flujos contrarios, que se refieren a medios de pago (dinero) o sustitutos de estos se denominan flujos nominales o flujos de demanda, y se acostumbra representarlos con flechas discontinuas. 2. INTERACCIN PARA LA PRODUCCIN Y EL INGRESO. a. Los elementos de la produccin. El nombre ms general y simple de la produccin implica la transformacin de insumos, a travs de procesos productivos que se desarrollan gracias a los servicios de los factores de la produccin trabajo, capital y recursos naturales que en dichos procesos agregan valor a los insumos. b. Las unidades productoras adquieren insumos a travs de un mercado de bienes y servicios intermedios, que se encuentra en el aparato productivo. Unas unidades productoras venden, a travs de dicho mercado, los bienes y servicios intermedios que producen, y otras los adquieren para su proceso productivo, tal y como se muestra en la figura 4.1.

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Figura 4.1 La interaccin para la adquisicin de insumos

MERCADO DE BIENES Y SERVICIOS INTERM IN=P*QBSI

UNIDAD PRODUCTIVA DE BIENES Y SERVICIOS INTERMEDIOS.

UNIDAD PRODUCTIVA QUE ADQUIERE INSUMOS

c. Las unidades productoras contratan servicios de los factores de la produccin y, como prestacin, pagan las siguientes remuneraciones: salarios, utilidades, intereses y rentas. Los servicios factoriales agregan valor a los insumos, por esa razn el valor agregado, por esa razn el valor agregado es VA = W + U + I + R. Estos servicios se contrastan mediante transacciones casi siempre individuales, que realiza cada unidad productora con las familias dueas de los factores; sin embargo, de acuerdo a la definicin que se dio de mercado, en el capital 3 se concluye en que ese conjunto de transacciones constituyen un mercado, que podemos representar como lo indica la figura 4.2 Figura 4.2 La interaccin para la contratacin de servicios factoriales

VA APARATO PRODUCTIVO
Demanda de SF

MERCADO DE SERVICIOS FACTORIALES Y=VA=p*qsf

Oferta Demanda FAMILIAS

Donde p: es w, es u, es i y es r. d. En sntesis, a travs del mercado de bienes y servicios intermedios se concentran transacciones que generan un flujo real de bienes y servicios intermedios (insumos) y un flujo nominal (contra flujo) de dinero (medios de pago), que llegan a las ciudades productoras oferentes de los insumos.

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Asimismo, a travs del mercado de servicios factoriales, se concretan contrataciones de ese tipo de servicios, que generan un flujo real de los mismos; que corre de las familias al aparato productivo, creando el valor agregado y un contra flujo nominal de remuneraciones, por esos servicios que generan el ingreso de las familias. 3. INTERACCIN PARA EL CONSUMO a. Esta interaccin se realiza a travs del mercado de bienes y servicios de consumo, el cual se alimenta de un flujo real de ese tipo de bienes y servicios, que se origina en el aparato productivo y que se materializa en la oferta (planes de venta), la que en el mercado se transforma en oferta efectiva, al materializarse las transacciones, continuando tal flujo como consumo al seno de las familias. b. Por otra parte, a ese mercado acuden las familias dotadas de poder de compra, mismo que se ha originado en su ingreso. Ese caudal constituye la demanda como un flujo nominal, que al concretarse las transacciones, en el seno del mercado, se transforma en demanda efectiva. c. Las transacciones que se realizan en este mercado implican la utilizacin de la frmula . El sistema de precios hace posible que las transacciones se materialicen ajustando, generalmente, las cantidades. La interaccin de las cantidades. La interaccin de estos agentes econmicos se muestran en la figura 4.3. Figura 4.3 La interaccin para el consumo:

OFERTA APARATO PRODUCTIVO DINERO

MERCADO DE BIENES Y SERVICIOS DE CONSUMO V=P*QBSC

CONSUMO DEMANDA FAMILIAS

4. INTERACCIN PARA EL AHORRO Y LA INVERSIN a. Las familias obtienen un ingreso que deviene de la prestacin de servicios a la produccin de los factores de su propiedad. Tambin realizan un gasto denominado consumo, por la adquisicin de los bienes y servicios de consumo necesarios para su subsistencia, bienestar y, en algunos casos, comodidad (lujo). La diferencia resultante entre sus ingresos menos su consumo se denomina ahorro (A).

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b. El ahorro lo depositan en el mercado financiero, que se encuentra en manos de intermediarios financieros, que los remuneran con una tasa de inters pasiva2, por el tiempo que dura el depsito. c. Los recursos captados por el mercado financiero se canalizan va prstamo a las unidades productoras que requieren adquirir nuevos bienes de capital que incrementen su acervo y, por lo tanto, su capacidad de produccin, cobrando una tasa de inters llamada activa3, por el tiempo en que el prstamo es liquidado. d. La tasa de inters activa ia casi siempre es mayor que la tasa de inters pasiva ip, es decir, ia > ip, de tal forma que la diferencia es la ganancia financiera de los intermediarios del mercado financiero. As entonces la ganancia financiera es . En la figura 4.4 se muestra la interaccin del mercado financiero.
FAMILIAS
APARATO PRODUCTIVO
P rstamos

MERCADO FINANCIERO V = P * QK

Y = INGRESO C = CONSUMO

UNIDAD PRODUCTIVA

M=K(1+ip)t

A
M=K(1+ip)t

A = AHORRO

Donde

V = Inters (I); D = Tasa de inters pasiva y activa (ia e ip) y Q = Cantidad de depsitos ahorro y cantidad de capital prestado.

e. Las unidades productoras a nombre de las familias propietarias del capital utilizan, tanto las utilidades que stas les proporcionan como los prstamos obtenidos del mercado financiero para adquirir nuevos bienes de capital, que incrementan el acervo de dicho bienes. Al gasto que realizan con ese fin se le denomina inversin lquida (IL). En la figura 4.5 se muestra la interaccin entre las unidades productoras que manufacturan los bienes de capital y aquellas que las adquieren. A travs del mercado de bienes de capital. Figura 4.5 Interaccin de los agentes econmicos para la inversin lquida:

PRODUCTORA OFERENTE BIENES CAPITAL


K

MERCADO DE BIENES DE CAPITAL V=P*QBK

INVERSIN LIQUIDA

UNIDAD PRODUCTORA DEMANDANTE DE BIENES DE CAPITAL

PRESTAMOS

APORTACIONES DE CAPITAL

Donde V = Inversin liquida (IL); P = Precio; y QK = Cantidad de bienes de capital

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f. Las unidades productoras, a su vez, retienen a las familias, dueas de los bienes de capital, que les prestan los servicios, usa generalmente pequea porcin de las utilidades que les corresponden como remuneracin, denominada depreciacin, constituyendo con ello el ahorro de dichas unidades. g. El ahorro de las unidades productoras, originado en la depreciacin, tiene como fin destinarse a la reposicin de los bienes de capital cuando llegan al fin de su vida til. El gasto realizado se denomina inversin de reposicin IR. Se trata de una inversin que no incrementa la capacidad de produccin del sistema, slo mantiene la que ste tiene. En la figura 4.6 se muestra la interaccin de las unidades productoras con ese fin. Figura 4.6 Interaccin de las unidades productoras para la inversin de reposicin:

UNIDAD PRODUCTORA OFERENTE DE BIENES DE CAPITAL

FERTA

MERCADO DE BIENES DE CAPITAL V = P * QK

UNIDAD PRODUCTORA DE BIENES DE CAPITAL


Inversin
AHORRO UTILIDADES PRODUCTOS

U T I L I D A D E S

Familiar

Donde V = Inversin de reposicin (IR); P = precio; y Qk = Cantidad de bienes de capital (BK) h. Efectos del ahorro y la inversin i. El ingreso de las familias no es exactamente igual al valor agregado, ya que a este ltimo se debe restar la depreciacin (d) retenida a las familias dueas del factor capital de sus utilidades lquidas (UL), es decir, UL= U - d, de lo que se desprende que el valor agregado es igual a VA = W + UL + d + I + R, y entonces el ingreso ser igual a Y = W + UL + I +R, o bien Y = VA - d. ii. El ahorro estar integrado por la suma del ahorro de las familias A ms el ahorro de las unidades productoras d, es decir, AT = A + d. iii. La inversin tambin ser de dos clases: la inversin de reparacin y la inversin lquida, es decir, la inversin total ser igual a IT = IR + IL. iv. Por ltimo, la inversin ser en un sistema econmico de modelo cerrado (sin gobierno ni relaciones con otros sistemas econmicos) igual a la inversin total, es decir, AT = IT o A + d = IR + IL

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FIGURA 4.7 INTERACCIN DE LOS AGENTES ECONMICOS EN EL SISTEMA Modelo de economa cerrada (Sin Gobierno ni relaciones con el exterior)

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V. FORMALIZACIN DE LA INTERACCIN DE LOS AGENTES EN EL SISTEMA ECONMICO Matriz de insumoproducto. 1. INTRODUCCIN. En el captulo anterior se ha analizado la forma y mecanismos utilizados por los agentes econmicos, tanto para dotarse de los insumos que requieren para producir bienes y servicios (unidades productoras) o para sobrevivir (familias), as como para hacer llegar los bienes y los servicios de todo orden a quienes los requieren. Se analiz que el mecanismo por excelencia, para lograr esos fines es el mercado al que acuden demandantes y oferentes a realizar las transacciones de intercambio, a travs de un sistema de precios y que se materializan mediante la ecuacin V= P*Q (valor igual a precio por cantidad), con lo cual se transforman en compradores y vendedores que han hecho efectivas la oferta y la demanda. Existe un instrumento denominado matriz insumo-producto misma que presenta el resultado de todas esas transacciones en un periodo de tiempo dado. Este instrumento muestra la interaccin cuantificada de compradores y vendedores, obtenindose el valor de los insumos consumidos, y del valor agregado generado (pagado) por el aparato productivo, as como el valor del PIB y del consumo e inversin que lo integran, todos ellos como parte del valor de la produccin (antes valor bruto de la produccin o produccin bruta). 2. NOCIONES SOBRE MATRIZ. a. Concepto: es una herramienta matemtica consistente en una tabla de nmeros representadosen cantidades abstractas que pueden sumarse y multiplicarse, y que adems registran datos que dependen de varios parmetros. b. Definicin y notaciones. Una matriz es una tabla rectangular de nmeros (llamados elementos o entradas de la matriz) ordenados en filas y columnas, donde una fila es cada una de las lneas horizontales de la matriz y una columna es cada una de las lneas verticales. A una matriz con m filas y n columnas se le denomina matriz m-por-n (escrito mn), y a m y n dimensiones de la matriz. Las dimensiones de una matriz siempre se dan con el nmero de filas primero y el nmero de columnas despus. Comnmente se dice que una matriz m-por-n tiene un orden de m n ("orden" tiene el significado de tamao). Dos matrices se dicen que son iguales si son del mismo orden y tienen los mismos elementos. Al elemento de una matriz que se encuentra en la fila i-sima y la columna j-sima se le llama elemento i,j o elemento (i,j)-isimo de la matriz. Se vuelven a poner primero las filas y despus las columnas. Casi siempre, se denotan a las matrices con letras maysculas, mientras que se utilizan las correspondientes letras en minsculas para denotar a los elementos de las mismas. Por ejemplo, al elemento de una matriz A que se encuentra en la fila i-sima y la columna

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j-sima se le denota como ai,j o a[i,j]. Notaciones alternativas son A[i,j] o Ai,j. Adems de utilizar letras maysculas para representar matrices, numerosos autores representan a las matrices con fuentes en negrita para distinguirlas de otros tipos de variables. As A es una matriz, mientras que A es un escalar. Una matriz con una sola columna o una sola fila se denomina, a menudo,vector, y se interpreta como un elemento del espacio eucldeo. Una matriz 1 n (una fila y n columnas) se denomina vector fila, y una matriz m 1 (una columna y m filas) se denomina vector columna. La matriz La matriz es una matriz 19, o un vector fila con 9 elementos.

es una matriz 4x3. El elemento A[2,3] o a2,3 es 7. c. Operaciones bsicas. i. Suma: dadas las matrices m-por-nA y B, su suma A + B es la matriz m-por-n calculada sumando los elementos correspondientes (i.e. (A + B)[i, j] = A[i, j] + B[i, j] ). Es decir, sumar cada uno de los elementos homlogos de las matrices a sumar. Por ejemplo:

ii. Producto: el producto de dos matrices se puede definir slo si el nmero de columnas de la matriz izquierda es el mismo que el nmero de filas de la matriz derecha. Si A es una matriz mn y B es una matriz np, entonces su producto matricial AB es la matriz mp (m filas, p columnas) dada por:

para cada par i y j.

Por ejemplo:

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iii. Producto por un escalar: dada una matriz A y un escalarc, su productocA se calcula multiplicando el escalar por cada elemento de A (i.e. (cA)[i, j] = cA[i, j] ). Ejemplo:

d. Algunas especies de matrices bsicas. i. Transpuesta: la transpuesta de una matriz m-por-nA es la matriz n-por-mAT (algunas veces denotada por At) formada al intercambiar las filas y columnas, i.e. La transposicin de matrices tiene las siguientes propiedades: (AT)T = A, (A + B) = AT + BT, (AB)T = BTAT

Si A describe una aplicacin lineal respecto a dos bases, entonces la matriz AT describe la transpuesta de una aplicacin lineal respecto a las bases del espacio dual. ii. Cuadrada: una matriz cuadrada es una matriz que tiene el mismo nmero de filas que de columnas. iii. Identidad: la matriz identidad In de orden n es la matriz n por n en la cual todos los elementos de la diagonal principal son iguales a 1 y todos los dems elementos son iguales a 0.La matriz identidad se denomina as porque satisface las ecuaciones MIn = M y InN = N para cualquier matriz Mm por n y Nn por k. Por ejemplo, si n = 3:

La matriz identidad es el elemento unitario en el anillo de matrices cuadradas. Los elementos invertibles de este anillo se llaman matrices invertibles o matrices no singulares.
iv. Inversa: una matriz An por n es invertible si y slo si existe una matriz B tal que AB = In = BA. En este caso, B es la matriz inversa de A, identificada por A-1 3. ESTRUCTURA DE LA MATRIZ INSUMO-PRODUCTO. a.La matriz insumo-producto muestra, el resultado del registro ordenado de las transacciones de compra-venta entre los agentes de un sistema econmico. Los

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agentes unidades productoras se pueden presentar agrupados en los tres sectores bsicos (primario, industrial y de servicios) en los sectores y subsectores ampliados de las clasificaciones de actividades econmicas (como la ClasificacinInternacional Industrial Uniforme - CIIU- o el Sistema de Clasificacin Industrial para Amrica del Norte -SCIAN-) y los agentes familias, agrupados como consumidores o inversionistas. b. Estructura.La matriz est integrada de tres secciones -matrices-, la primera para la demanda y produccin intermedias(I)que es simtrica (n x n), la segunda para la demanda y produccin final no simtrica(F), y la tercera para el valor agregado(V), no simtrica, conforme al esquema que muestra la figura 5.1:

Figura 5.1 MATRIZ INSUMO-PRODUCTO. Modelo de economa cerrada

Formalizaciones: IN+VA=P (1) PI+PF=P ...(2) si IN=PI VA=PF=PIB (3) El esquema anterior est presentado para los tres sectores bsicos de la economa; sin embargo, puede ampliarse a los 20 sectores de la economa o a los subsectores o ramas (segn el SCIAN), siempre que se cumpla la condicin de que sea una matriz simtrica para la demanda y produccin intermedia. c. El supuesto que se hace al construir la matriz es que la demanda es igual a la oferta, es decir la produccin es igual a la demanda. d. Formulacin de la matriz insumo-producto. i. Matrz de la produccin y demanda intermedia, (I): las cifras o valores que se anotan en la matriz tienen, en todos los casos, dos significados. Los valores que contiene la matriz simtrica de la produccin-demanda de bienes y servicios intermedios (I) significan para los sectores (actividades) que se encuentran en los renglones

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produccin vendida, y esos mismos valores para los sectores (actividades) de las columnas significas insumos comprados. Por esa razn en una celda o casilla el valor anotado significa, tanto las ventas de bienes y servicios intermedios realizados por el sector del rengln como las compras de insumos realizadas por el sector de la columna correspondiente. En consecuencia si se asigna un nmero a cada rengln o fila y un nmero a cada columna, tendramos que hacerlos siguientes registros por celda: si designramos como i a cada elemento de la matriz: i11: ventas del sector primario al mismo sector primario como comprador i12: ventas del sector primario al sector industrial como comprador i13: ventas del sector de primario al sector de servicios como comprador i21: ventas del sector industrial al sector primario como comprador i22: ventas del sector industrial al sector industrial como comprador i23: ventas del sector industrial al sector de servicios como comprador i31: ventas del sector de servicios al sector primario como comprador i32: ventas del sector de servicios al sector industrial como comprador i33: ventas del sector de servicios al mismo sector de servicios como comprador En consecuencia las celdas de la fila 4 contendrn entonces las sumas de insumos comprados por cada uno de los sectores; y las celdas de la columna 4 contendrn la suma de las ventas-produccin realizadas por cada uno de los sectores; y la celda a44 contendra un valor que ser igual a la suma de las ventas del sistema econmico de insumos provenientes de los tres sectores; y de igual forma ese valor corresponder a la suma de las compras realizadas por los tres sectores del sistema econmico. ii. Matrz de la produccin y demanda final (F): los valores que se anotan en la matriz no simtrica de 3x2(nxm) de la produccin y demanda de bienes y servicios finales de consumo y de capital (F), designando por la letra f a cada elemento de la matriz, sern los siguientes: f25: ventas de bienes y servicios finales de consumo realizados por el sector industrial a las familias consumidoras. f35: ventas de bienes y servicios finales de consumo realizadas por el sector servicios a las familias consumidoras. f16: ventas de bienes finales de capital realizadas por el sector primario a los inversionistas (cantidades poco significativas). f26: ventas de bienes finales de capital realizadas por el sector industrial a los inversionistas. f36: ventas de bienes finales de capital realizadas por el sector de servicios a los inversionistas.

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Las celdas de la fila 4 contendrn las sumas de bienes finales comprados por los consumidores e inversionistas a los tres sectores del sistema econmico; y las celdas de la columna 7 contendr las sumas de la produccin de bienes finales vendidos por los tres sectores a consumidores e inversionistas; y la celda f47 contendr la suma de todos las compraventas de bienes finales realizados en el sistema. iii. Matrz de valor agregado (V): los valores que se anotan en la matriz del valor agregado (V) no simtrica (4x3), asignndole a cada elemento de la matriz la letra v, significa para los renglones o filas los conceptos y valores de ingreso recibidos por los dueos de los factores de la produccin por sus servicios; y los valores en las comunas, los pagos hechos por los tres sectores de la economa a los dueos de los factores de la produccin, por sus servicios. As, por ejemplo, algunas celdas contendrn los registros siguientes: v51: ingresos por salarios recibidos por los trabajadores, pagados por el sector primario. v63: ingresos por utilidades recibidas por los dueos del capital, pagados por el sector de servicios. v73: ingresos por intereses recibidos por los capitalistasprestamistas, pagados por el sector de servicios. v82: ingresos por rentas recibidos por los dueos de los recursos naturales, pagados por el sector industrial. Las celdas de la fila 9 contienen las sumas del valor agregado pagado por cada uno de los tres sectores de la economa; y en las de la columna 4, se muestran la sumas de cada uno de los distintos tipos de ingresos recibidos en toda la economa, por los dueos de los factores de la produccin. La celda V94 presenta el total de ingresos de los dueos de los factores de la produccin por sus servicios, que significan tambin los pagos totales realizados por los sectores de la economa a quienes generan el valor agregado, es decir, muestra el valor agregado total del sistema econmico, el valor de esta celda debe ser igual al de la celda f47 que es el PIB. Finalmente, el rengln o fila 10 contiene, para cada sector y para el total de la economa, el valor de la produccin (conocido tambin como produccin bruta o valor bruto de la produccin), que resulta de la suma de los renglones 4 total de insumos y de los valores de la fila, 9 correspondientes al valor agregado, con lo que se cumple para todo el sistema econmico la ecuacin del valor de la produccin, por el lado de las entradas P=IN+VA. Asimismo la columna 8 muestra, para cada sector, el valor de la produccin y del total de la economa, derivado de la suma que presenta la columna 4, correspondientes a las ventas totales de la produccin intermedia ms los valores de la columna 7, correspondientes a las ventas totales de la produccin final, cumplindose as con la ecuacin del valor de la produccin, por lado de las salidas P = PI+PF

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e. Ejemplo a. Datos: una economa derivada en tres sectores (primario, industrial y de servicios), presenta los siguientes datos de produccin en millones de pesos: CONCEPTOS/SECTORES Produccin Produccin intermedia total Insumos De origen industrial Procedentes del sector servicio Del sector primario Produccin final Salarios Utilidades Intereses Rentas PRIM. 19,400 9,900 10,000 6,000 100 INDUST. 15,000 5,500 1,000 2,000 5,000 2,500 1,000 1,900 500 400 SERV. TOT. EC.

3,500 400 1,250 2,900 1,000 100

7,000 1,450

b. Requerimientos: construir una matriz insumoproducto y las siguientes preguntas: a) calcular la produccin total de la economa, b) determinar el valor agregado de cada sector y el total de la economa, c) calcular el PIB, clasificado en consumo e inversin, si los sectores primario y de servicios destinase el 100% de su produccin final al consumo y el industrial slo el 70%. Solucin: 1) Ubicar los datos en la matriz; 2) calcular los datos desconocidos; y 3) resolver preguntas.

a)

Produccin total = 40,900 (casilla E10,4), b) VAs1 + VAs2 + VAs3 = VAT 9,400 + 7,000 +1,000 = 17,400, c) PIB = C+I 17,400 = 15,600 + 1,800

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4. EL SISTEMA DE CUENTAS NACIONALES Y LA MATRIZ INSUMOPRODUCTO. a.El Sistema de Cuentas Nacionales (SCN), es un sistema de contabilidad diseado por la Organizacin de las Naciones Unidas con la colaboracin de diversos organismos internacionales, que tiene como propsito uniformar el registro de las transacciones entre los agentes econmicos de un pas y entre stos y los agentes econmicos del resto del mundo, con el fin de obtener informacin tambin uniforme y, por lo tanto, comparable entre pases. b. El registro se realiza con base en la contabilidad y sus principios esenciales -partida doble, devengado y otros fundamentales- con algunas excepciones de valoracin, por lo cual la ONU cre todo un Sistema con reglas, normas, principios y clasificaciones y cuadros y reportes de informacin. El sistema fue aprobado por la asamblea de la ONU en 1993, y hoy regula la contabilidad nacional en todos los pases miembros. c. Entre otros resultados, el sistema genera informacin sobre flujos econmicos agregados macroeconmicos cuadro de oferta y su utilizacin, matriz insumo producto, matriz de contabilidad social, etc. y sobre acervos nacionales activos, pasivos y patrimonio. d. Aun cuando el conocimiento del Sistema es materia de otro curso conviene, al menos, iniciarse en el conocimiento de la terminologa utilizada por el Sistema en relacin con los conceptos analizados. Las principales equivalencias son las siguientes: TEORA ECONMICA Produccin Salarios Utilidades, intereses y rentas Utilidades, intereses y rentas Salarios, utilidades, rentas Oferta y demanda Matriz insumoproducto Depreciacin/Inversin reposicin Inversin lquida Inversin bruta SCN Produccin (bruta) o valor bruto de la produccin Remuneracin de asalariados Excedente de explotacin (antes de su reparto) Renta de la propiedad (al repartirse) Ingreso mixto Cuadro de oferta y su utilizacin Cuadro simtrico de transacciones: producto producto o industriaindustria para Consumo de capital fijo Formacin neta de capital fijo Formacin bruta de capital fijo

e. El Sistema de Cuentas Nacionales de Mxico haba producido seis matrices en los aos: 1950, 1960, 1970, 1975, 1978 y 1980. En la dcada de los aos 2000 el Instituto Nacional de Estadstica, Geografa e Informtica -INEGI- (hoy Instituto Nacional de Estadstica y Geografa) implement un proyecto especfico para formular una nueva matriz insumoproducto, que concluy con la Matriz InsumoProducto en el ao 2003 con cifras de ese ao.

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Como se ha explicado, una matriz puede construirse para los tres grandes sectores de la economa o con mayor detalle, como es el caso de Mxico en el que la matriz del 2003 se formul en dos tamaos: una de 20 sectores y otra de 79 subsectores (ver www.inegi.org.mx).

5. LA VARIACIN DE EXISTENCIAS. a.Naturaleza de los inventarios:hasta ahora se ha utilizado como supuesto bsico considerar que la oferta es igual a la demanda, sin embargo eso en la realidad no sucede con frecuencia. Primero conviene explicar que los bienes de consumo que lo son as por su naturaleza intrnseca en determinadas circunstancias adoptan otra naturaleza en la economa.As por ejemplo los bienes de consumo exhibidos en aparadores -zapatos, vestidos, etc.- casi siempre se encuentran estables -cuasifijos- en esos aparadores, aunque se sustituyan por otros modelos, es decir existe una cantidad relativamente igual, lo que implica que constituyen una inversin fija, de capital. Tambin sucede con las mercancas en los supermercados an cuando sean perecederas y en general con los inventarios de bienes de cualquier naturaleza por lo cual para la economa son considerados bienes de capital, luego entonces las variaciones que se dan de los inventaros de esos bienes de un periodo a otro se consideran variaciones de la inversin. b. Equilibrio de la oferta y la demanda: cuando la produccin -oferta - de un bien es mayor a su demanda en un periodo, el sobrante no vendido se refleja en un aumento en los inventarios, si por el contrario la demanda del bien es mayor a su oferta la diferencia se refleja en una disminucin en los inventarios. En sntesis las variaciones de existencias de los inventarios de toda naturaleza permiten absorber las diferencias entre la oferta y la demanda y por lo tanto dan cabida a que el supuesto oferta=demanda pase de ser eso, a ser un autntico equilibrio real y no hipottico. Consecuentemente con lo expuesto la matriz insumo-producto cuenta en el lado de la demanda final con una o dos columnas mas que muestran la variacin de existencias y la suma de los dos tipos de inversin. La columna de inversin de la figura 5.1 ahora se denominar formacin bruta de capital fijo (incluye la inversin para reposicin mas la inversin lquida). En la figura 5.2 se muestra el esquema modificado.

6. CUADROS DE LA MATRIZ INSUMO-PRODUCTO. La matriz insumo-producto se puede presentar en dos formas bsicas, que son: a. Matriz de transacciones intersectoriales. Presenta las transacciones de compraventa entre los sectores, subsectores o ramas de la economa. En los trminos ya explicados en los apartados 3 y 4.

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Figura 5.2. Matriz Insumoproducto incluyendo la variacin de existencias.

c.Cuadro de coeficientes totales: tambin llamado de coeficientes de requerimientos directos e indirectos muestra los requerimientos totales que provocan los aumentos en la demanda final de los sectores, lo que se logra mediante un procedimiento matemtico a partir del valor de la inversa de Leontiev que transforma la matriz de coeficientes tcnicos en una de coeficientes totales. 7. UTILIDAD DE LA MATRIZ INSUMOPRODUCTO. a. Conocer la interaccin de los sectores (subsectores o ramas) en el aparato productivo, es decir, qu sectores alimentan de insumos a otros para lograr su produccin. b. Conocer la estructura de la demanda final, determinando qu? y cunto? consumen las familias de lo producido por cada sector, y qu bienes de capital se requieren para la inversin y en que sectores se originan. c. Conocer los costos en qu incurre cada sector, cul es el origen sectorial de los insumos consumidos y del valor agregado incurrido por esos mismos sectores. d. Conocer, mediante los coeficientes tcnicos de los sectores, la comparacin tipolgica de la estructura de los costos. e. Conocer la estructura de la produccin total, mediante los coeficientes estructurales. f. Realizar comparaciones, proyecciones, simulaciones y otras tcnicas de estudio y anlisis sectorial, regional y de la economa en su conjunto.

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8. ANTECEDENTES HISTRICOS. a. Los trabajos precursores del anlisis insumoproducto fueron realizador por Francois Quesnay, economista que formul una tabla de relacin entre los sectores de agricultores, artesanos y terratenientes. b. En 1874, Len Walras dio una interpretacin matemtica de la Teora del equilibrio general en su obra Elementos de economa poltica. En esa interpretacin representa a la produccin y al consumo mediante ecuaciones lineales, que reflejan la correspondencia entre ellas. c. Al inicio del siglo XX, Wassily Leontiev particip en los primeros balances de la economa, elaborados en la Unin Sovitica. A fines de los aos veinte emigr a Estados Unidos y, como profesor de la Universidad de Harvard, elabor las tablas que l denomin de ImputOutput (insumoproducto) para los aos de 1919, 1929 y 1939 para explicar las interdependencias estructurales entre los diferentes sectores (demanda y produccin intermedia) y entre stos, y el destino de los bienes finales generados por las industrias. Su aportacin fue tan importante para la ciencia econmica que le vali el Premio Nobel de Economa 1973, premio que gan, con base en la publicacin de su trabajo The Structure of he American Economy.

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VI.

INTERACCIN DEL SISTEMA ECONMICO CON EL RESTO DEL MUNDO

1. INTRODUCCIN. Hasta ahora se ha venido analizando al sistema econmico como un sistema cerrado en relacin con el resto del mundo (RM), pero conviene resaltar que dentro del pas es un sistema abierto que convive con otros sistemas abiertos, entre otros, el social y el poltico. En realidad se ha considerado cerrado slo para fines didcticos pues por su propia naturaleza es abierto. Se ha estudiado la interaccin de dos agentes econmicos (subsistemas) que son las familias y el aparato productivo. Ahora se adiciona su interaccin con el resto del mundo (sector externo). En la actualidad, las transacciones con el exterior han pasado a ser un imperativo del sistema econmico, toda vez que, el avance tecnolgico particularmente en materia de informacin ha exponenciado la comunicacin en todos los mbitos generando un proceso de mundializacin que ha incrementado tambin las interacciones entre los sistemas econmicos, lo que se ha dado en llamar globalizacin. Estas circunstancias han producido tanto ventajas como desventajas, pero sobre todo explican la necesidad de adaptacin a ese nuevo perfil del mundo, por las siguientes razones: Ampliar las actividades de las unidades productoras, ya que se trata de obtener el mximo rendimiento de los modernos medios de produccin. Por exigencias del mercado, ya que al ampliarse ste, se mejora la prosperidad del sistema econmico y de las unidades productoras, pues permite aprovechar los remanentes ociosos de produccin. Por exigencias de informacin, la tecnologa de un pas que no se proyecta al exterior, se estanca, luego es necesaria esa proyeccin para abrir un extenso campo de conocimientos y avance tecnolgico. Por la obligada expansin del comercio exterior, las transacciones con el resto del mundo pasan de ser anecdticas a ser habituales, por lo que requieren de ser reguladas jurdicamente y analizadas econmicamente en forma especial, lo que es la especfica materia del comercio internacional.

Para comprender esta interaccin en primer trmino se estudiar el concepto de residencia que permite entender con cierta precisin los lmites internos de actuacin del sistema y cuando esos se expanden al resto del mundo. A continuacin se analizar la forma en que se da esa interaccin a travs de transacciones, explicando las clases de stas. Posteriormente como se ven impactadas las principales variables econmicas del sistema por esas interacciones incluida su formalizacin en la matriz insumoproducto. Adelante como medir los principales efectos

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de esa interaccin en el PIB y en el ingreso disponible. Mas adelante es necesario estudiar los flujos de divisas a travs de la balanza de pagos, y por ltimo una breve semblanza de la evolucin de la economa mexicana caracterizando algunas etapas de la misma. 2. RESIDENCIA DE LOS AGENTES ECONMICOS. a. Definicin: una unidad institucional es residente de un pas cuando tiene su centro de inters econmico vivienda, lugar de produccin u otras instalaciones en el territorio econmico de ese pas y en el cual, o desde el cual, realiza actividades econmicas y transacciones a escala significativa, de manera indefinida o durante un periodo de tiempo prolongado (un ao o ms). La residencia no se basa en criterios de nacionalidad o jurdicos. Las caractersticas especficas de la residencia, son las siguientes: i. La residencia de las personas individuales viene determinada por la del hogar del que forman parte y no por un lugar de trabajo. Si trabajan y residen en un pas extranjero durante tanto tiempo que adquieren un centro de inters econmico en l, entonces dejan de ser miembros de sus hogares originarios. As entonces no pierden su residencia: Los que abandonan el territorio econmico menos del ao, como viajeros o visitantes, por motivos recreativos, de negocios, salud, educativos, religiosos y otros. Los que trabajan en otro territorio econmico: parte de un ao; los que cruzan las fronteras diariamente o con una regularidad corta para trabajar; el personal de organizaciones internacionales; el personal contratado localmente en embajadas, consulados, bases militares, etc.; y las dotaciones de buques, aeronaves u otro equipo mvil. Los estudiantes y pacientes mdicos por prolongado que sea el periodo de tiempo que pasa en otro pas, siempre que contine formando parte de un lugar en su pas de origen continuarn siendo residentes de este ltimo. Asimismo s pierden su residencia: El que vive o trabaja durante un ao en un pas extranjero. El que trabaja de manera continua en otro pas aun cuando contine legalmente siendo empleado y remunerado por una empresa que es residente de su pas de origen. Cuando el centro de inters econmico de una persona es por periodos breves en diversos pases debe considerarse internacional no de una economa concreta. ii. Las empresas no constituidas en sociedades no separadas de sus propietarios, tienen la misma residencia que ellos. iii. Las sociedades, cuasisociedades (sociedad cuyo capital no est representado por acciones) e instituciones sin fines de lucro, tienen su residencia en donde tienen

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habitualmente su centro de inters econmico, an cuando sus filiales y sucursales tendrn como su centro de inters econmico el del pas donde se hallen localizadas. iv. Los propietarios de tierras y terrenos y de edificios situados en el territorio econmico de un pas se consideran residentes de ste.

b. Territorio econmico de un pas: consiste en el territorio geogrfico administrado por un gobierno dentro del cual circulan libremente personas, bienes y capital incluyendo las islas que estn sujetas a las mismas autoridades fiscales y monetarias que el territorio continental. El territorio econmico incluye: i. El espacio areo, las aguas territoriales y la plataforma continental situada en la zona econmica exclusiva. ii. Los enclaves territoriales en el resto del mundo embajadas, consulados, bases militares, estaciones cientficas, oficinas de informacin o inmigracin, organizaciones de ayuda, etc. iii. Las zonas francas o depsitos aduaneros. El territorio econmico de un pas no incluye los enclaves territoriales o de otro pas en su territorio geogrfico ni el de los organismos internacionales. 3. TRANSACCIONES DEL SISTEMA ECONMICO CON EL RESTO DEL MUNDO. a. Definicin de transaccin: es una clase de flujo econmico de los que reflejan la creacin, transformacin, intercambio, transparencia o extincin de valor econmico, que implican cambios en el volumen, composicin o valor de los activos y pasivos de una unidad institucional y que consiste en una interaccin entre unidades institucionales por mutuo acuerdo. Los atributos principales que deben tener las unidades institucionales para intervenir en las transacciones, son los siguientes: i. Pueden ser propietarios de bienes o activos con facultad de disposicin sobre ellos y por tanto pueden intercambiarlos. ii. Estn capacitados para tomar decisiones econmicas y realizar actividades econmicas de las que son directamente responsables ante la ley. iii. Pueden contraer pasivos en nombre propio, aceptar otras obligaciones o compromisos futuros y suscribir contratos. En sntesis, para el derecho mexicano son personas fsicas o morales con plena capacidad jurdica b. Las transacciones con el resto del mundo: son transacciones entre los sectores institucionales residentes de un sistema econmico y las unidades no residentes que

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componen el resto del mundo, generando variaciones en los acervos de activos y pasivos del sistema y del resto del mundo. Las transacciones con el resto del mundo se pueden describir, como sigue: Bienes: Intermedios como insumos: Importaciones: adquisiciones en el resto del mundo. Exportaciones: no existen, pues se consideran bienes finales. Finales de consumo y de capital. Importaciones: adquisiciones en el resto del mundo. Exportaciones: ventas al resto del mundo. Servicios no factoriales (denominados, as para distinguirlos de los servicios factoriales). Ejemplos: transportacin, limpieza, reparacin, alojamiento, tratamiento mdico o quirrgico, enseanza, informacin, asesora, recreacin, seguros, proteccin, avales, servicios financieros, viajes, servicios de construccin. Importaciones: ventas de servicios proporcionados por el Resto del Mundo, en el resto del mundo o en la residencia del comprador. Exportaciones: ventas de servicios proporcionados al Resto del Mundo en el resto del mundo o en la residencia del vendedor. Servicios factoriales (Renta). Remuneracin de los asalariados. Ganadas en una economa distante de aquella en que son residentes por el trabajo realizado para un residente de dicha economa. Pagadas a una persona residente en otra economa por el trabajo realizado en el pas que paga. Renta de la inversin. Utilidades por la inversin extranjera directa (IED): Remisin de utilidades al Resto del Mundo por la IED. Recepcin de utilidades del resto del mundo por inversiones directas en l recibidas por residentes. Intereses por el financiamiento externo (deuda externa). Pagados al RM por financiamiento a personas o gobiernos residentes. Recibidos del RM por financiamiento a personas o gobiernos no residentes.

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Dividendos e intereses por la inversin de cartera. Remitidos al RM por la inversin de no residentes en mercado de valores. Recibidos del RM por la inversin de residentes en los mercados de valores del RM Transferencias corrientes (Suministro de recursos reales o financieros sin un quid pro quo, que se consumen inmediatamente o poco despus de efectuada la transferencia) Enviadas al RM por el Gobierno General u otros sectores. Recibidas del RM de no residentes que pueden ser personas o gobiernos, como las remesas de trabajadores originalmente residentes. De capital: Transferencia de capital (suministro de un activo bien de capital o de un activo financiero vinculado a la adquisicin de un bien de capital sin un quid pro quo) Enviados al RM por los gobiernos generales y otros sectores a no residentes. Recibidos del RM por gobiernos o personas de no residentes. Inversin extranjera directa (IED). En el extranjero acciones y otras participaciones de capital y reinversin de utilidades En la economa acciones y otras participaciones de capital y reinversin de utilidades Financiamiento externo (constitutivo de la deuda externa), concedido por gobiernos, autoridades monetarias, bancos y otros sectores a corto y largo plazos. Crditos comerciales, prstamos y otros concedidos al RM (Activos). Crditos comerciales, prstamos y otros obtenidos del RM (Pasivos). Inversin de cartera: en ttulos de participacin en el capital y de deuda bonos y pagars, instrumentos del mercado monetario y derivados Adquisicin de ttulos de capital y deuda por residentes en el RM (Activos). Inversin en ttulos de capital y deuda por no residentes del RM en la economa (Pasivos). 4. IMPACTO EN EL SISTEMA ECONMICO POR LA INTERACCIN CON EL RESTO DEL MUNDO. a. Anlisis econmico del impacto. La interaccin del sistema econmico con el Resto del Mundo, transforma la cuantificacin de ciertas variables para el total de la economa. En primer lugar las ecuaciones que se refieren al valor de la produccin de una unidad productora sern: Por el lado de las entradas: INNX + INMX + VAX = PX donde:

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INN = Insumos nacionales e INM = Insumos importados. Por el lado de las salidas: PIX + PFCX + PFIX + PFXX = PX donde: PFC = Produccin final de bienes y servicios de consumo; PFI = Produccin final de bienes de capital y PFX = Produccin final para fines de exportacin. No se presenta produccin intermedia para fines de exportacin, toda vez que dicha produccin ya no se encuadra en la definicin de que produccin intermedia es la que requiere de nuevos procesos de produccin para llegar a ser produccin final en virtud de que al salir del sistema econmico hacia el RM se desconoce su destino y ya no pasar a nuevos procesos de produccin dentro del sistema, lo que hace considerarla como produccin final. Por lo tanto para una determinada unidad productora si se verifica la igualdad: INNX + INMX + VAX = PIX + PFCX + PFIX +PFXX Ahora bien si consideramos el sistema econmico en su conjunto esa igualdad ser: INN + INM + VA = PI + PFC + PFI + PFX En donde el primer miembro ser el valor de la produccin de todo tipo de bienes y servicios por el lado de las entradas y el segundo por el lado de las salidas. Como ya se explic, al venderse la produccin final de bienes de consumo, el gasto que realizan los compradores se llama consumo C y el gasto que realizan los adquirentes de bienes de capital se denomina inversin I y el gasto que realizan los compradores de bienes y servicios finales que exportamos, se llama exportacin (X), por lo cual la igualdad anterior puede expresarse en forma equivalente como sigue: INN + INM + VA = PI + C + I + X, que, ms precisamente, es INN + INM + VA = PIN + CN + IN + XN entonces y si ahora nos recordamos que IN = PI

INN + INM + VA = PIN +CN + IN + XN, es decir INM + VA = CN + IN + XN de donde VA = CN + IN + XN INM Y dado que las importaciones totales estn formadas por importaciones de bienes finales e intermedios entonces: M = CM + IM + XM + INM Ahora si en la ecuacin del valor agregado sumamos en cada miembro las importaciones VA + M = CN + IN + XN INM + CM + IM + XM + INM entonces VA + M = CN + CM + IN + IM + XN + XM y como el consumo toral es C = CN + CM y la inversin total es I = IN + IM y las exportaciones totales pueden ser X = XN + XM, entonces: 49

VA + M = C + I + X y dado que el PIB = VA entonces PIB + M = C + I + X igualdad que nos muestra que el primer miembro equivale a la oferta global de bienes y servicios en un sistema econmico abierto y el segundo a la demanda global en ese sistema, es decir: OG = PIB + M y DG = C + I + X y por lo tanto PIB = C + I + X M

Finalmente si a la igualdad PIB + M = C + I + X agregamos los insumos y la produccin intermedia podremos hablar de oferta total y demanda total. OT = SIN + PIB + M y DT = PI + C + I + X b. Formalizacin en la matriz insumoproducto de las interacciones con el RM. Como ya analizamos, las interacciones se manifiestan en transacciones de importaciones y exportaciones de bienes y servicios de toda clase insumos, bienes y servicios de consumo y bienes de capital. La matriz insumoproducto recoge esas nuevas transacciones. Las importaciones en un rengln que podra llamarse sector externo o importaciones en el que se presentan sumados a la matriz (I) los insumos importados, y a la matriz (F) los bienes y servicios de consumo y los bienes de capital. Las exportaciones se presentan en una nueva columna de la matriz (F) denominada exportaciones. Con estas nuevas fila y columna la matriz insumoproducto quedara como lo muestra la figura 6.1, en la que adems se presenta un rengln para la suma de insumos nacionales y otro para la suma del total de insumos. Figura 6.1 Matriz de Insumo-producto Economa abierta

50

Ejemplo: Matriz de insumoproducto para un sistema econmico que interacta con el RM, con valores en millones de unidades monetarias.

Como puede observarse al incorporar las interacciones del sistema econmico con el RM, para la economa en su conjunto, algunas igualdades son diferentes a las que se dan en un sistema sin esa interaccin. En primer lugar la igualdad VA = PF = PIB ya no se da y por lo tanto aunque VA = PIB dado que el PIB = C + I + X M entonces es necesario deducirlo de la matriz y no encontrarlo en una sola celda. As entonces: PIB = 560 +306 +188 213 = 841 y PIB = VA = 841 Por otra parte la produccin ya no es igual por el lado de los costos (oferta) que en el ejemplo es de 1580, con el valor de la produccin obtenida en el lado de la demanda de bienes y servicios finales que ahora es de 1793, ahora ser necesario al valor de la produccin por el lado de los costos (oferta) con valor de 1580,adicionarle las importaciones totales con valor de 213 para que se iguale con el valor de la produccin por el lado de la demanda. Con mayor precisin conviene confirmar las igualdades de oferta y demanda totales y globales, entonces: Oferta total = SIN + VA (PIB) + M Demanda total = PIN + C + I + X Oferta global = PIB + M Demanda global = C + I + X OT + 656 + 841 +213 = 1710 DT = 656 + 560 + 306 + 188 = 1710 OC = 841 + 213 = 1054 DG = 560 + 306 + 188 = 1054

51

5.

MEDIDA DEL IMPACTO DE LOS PRECIOS INTERACCIN DEL SISTEMA CON EL RM.

INTERNACIONALES

POR

LA

a. Naturaleza del impacto: las transacciones con el RM normalmente tienen como contrapartida dinero que tenga aceptacin universal, es decir, que todos los pases lo acepten en pago de un bien o servicio. Si las transacciones con el RM implican un precio por una cantidad entonces el precio tendr que signarse tambin en dinero de aceptacin universal (dlares, euros, yenes, DEG, etc.) Las transacciones con el RM entonces se encuentran influidas por los precios internaciones de tal forma que el crecimiento o decrecimiento de estos, cambia el valor obtenido por los bienes y servicios, impactando la cantidad de los bienes y servicios tranzados. Si los precios de los productos importados suben y los de los productos exportados bajan o suben en menor proporcin que los primeros, para mantener constante la cantidad importada y exportada ser necesario un desembolso mayor, que significar para el sistema econmico en su conjunto una mayor salida de recursos que disminuirn su ingreso interno del sistema afectado. En general si el sistema tiene dinero de aceptacin universal disponible podr enfrentar ese cambio de precios sin alterar las cantidades de importaciones y exportaciones, en caso contrario, tendr que disminuir las cantidades importadas o aumentar las cantidades exportadas. Por otra parte se da otro impacto derivado de su disponibilidad de dinero de aceptacin universal que cada sistema obtiene precisamente de sus exportaciones. Las circunstancias que se pueden presentar son diversas: que crezcan los precios internacionales de las importaciones y no crezcan los precios de las exportaciones o crezcan en menor proporcin que los primeros; que se de el caso contrario y crezcan los precios de las exportaciones y no crezcan o crezcan en menor medida los de las importaciones; o que no crezcan los precios de las importaciones, ni de las exportaciones o crezcan ambas en la misma proporcin. b. Breves nociones sobre ndices de precios. Para poder comprender y medir los efectos positivos o negativos del impacto de la interaccin del sistema con el RM, se hace necesario tener una breve nocin sobre los ndices de precios, aun cuando es importante sealar que, la funcin y utilidad de estos ndices tiene un alcance mucho mayor en la economa. Los ndices de precios son una herramienta que permite ajustar todo tipo de valores en la economa neutralizando el efecto de los precios en ellos (recurdese que V = p x q). Si las cantidades se mantienen constantes y los precios cambian, entonces cambian tambin los valores, luego, entonces si se comparan valores de distintos periodos (generalmente aos) no se estn comparando las cantidades reales que ellos implican, y esas comparaciones no corresponden a la realidad de los esfuerzos de produccin, ventas, compras, consumos, exportaciones, etctera.

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Los ndices de precios se basan en los nmeros ndice, que son el resultado de dividir dos indicadores de valor que corresponden a distintos periodos, uno de los cuales se toma como base. Los ndices de precios se obtienen como sigue: Fp = VAEVAB donde VAE: valor del ao de estudio y VAB: valor del ao base. El ao base que se toma puede ser cualquiera. Ejemplos: 1. AOS 2004 2005 2006 2007 2008 Precio del huevo 15.00 16.00 15.00 14.00 17.00 ndice de precios 1.00 1.07 1.00 0.93 1.13 2. Produccin de acero 006 2007 2008 150,000 = 15 x 10,000 192,000 = 16 x 12,000 206,250 = 16.5 x 12,500 tns. tns. tns. ndices: 1.0 1.0 1.0 1.28 1.067 1.2 1.375 1.1 1.25

Notas: Los valores y precios estn expresados en miles de pesos. Ao base 2006. Los datos sombreados se supone que no se conocen, pues tienen por objeto apreciar, posteriormente, la evolucin de la produccin real.

Como se observa, en el clculo anterior puede haber ndices para los valores, para los precios y para las cantidades. Los ndices de precios permiten transformar valores con precios del ao de estudio en valores con precios del ao base y, entonces compararlos sin la distorsin de los precios. Los valores del ao de estudio se denominan valores a precios corrientes y los valores transformados a precios de un aos base se denominan valores a precios constantes del ao X (X = ao base). Para realizar la transformacin, a que se ha hecho referencia, se debe seguir un mtodo que se conoce como deflactacin, que consiste en dividir los valores a precios corrientes entre el ndice de precios, para que queden expresados en precios del ao base. Dichos valores comprenden a las cantidades reales producidas en cada ao de estudio Qx a los precios del ao base Po. Con esta nomenclatura podemos decir que:
VO = PO.QO VX = PX.QX VD = PO.QX Valor del ao base seleccionado, con la cantidad y precio del ao base Valor del ao corriente, con la cantidad y precio del ao corriente Valor deflactado del ao de estudio, equivalente al valor con la cantidad del ao de estudio y los precios del ao base

Ahora, si se retoma el segundo de los ejemplos anteriores podemos generar el siguiente cuadro: Produccin de acero (PCR: precios corrientes y PCN: precios constantes)
Aos Produccin PCR % anual ndice precios Produccin PCN % anual Cantidades producidas % Anual

2006 2007 2008

150,000 192,000 206,250

28 7.4

1.0000 1.0666 1.1000

150,000 180,000 187,500

20 4.16

10,000 12,000 12,500

20 4.16

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Como se desprende del cuadro anterior, la produccin a precios constantes del ao 2006 (fue el que se tom como base) corresponde a las cantidades producidas cada ao, valoradas a los precios del ao 2006: 10,000 x 15 = 150,000; 12,000 x 15 = 180,000; y 12,500 x 15 = 187,500. La produccin real corresponde a las cantidades y, como se puede observar, su % (tasa de crecimiento) anual corresponde, exactamente, con la de los valores deflactados (a precios del 2006), como si se tratara de las cantidades. Por ltimo, conviene explicar que existen dos clases de nmeros ndices, los generales y los promedios. Solo se hace referencia a los primeros para sealar que los ndices de precios generales se calculan para conjuntos; en este caso de precios de grupos de artculos seleccionados. Para estos clculos se emplean diversas metodologas, entre las que destacan las de los autores Laspeyres, Paasche, Fisher y Marshall-Edgnworth. En general, se construyen ndices de carcter nacional para los precios de consumo, los productores, por tipo de bienes, de exportacin y de importacin, entre otros. Para el ndice denominado, en Mxico, ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC): 1) se define una canasta de bienes y servicios, integrada por los bienes y servicios ms representativos del consumo, 2) se establece una serie de localidades de dnde tomar los precios que se dan en el mercado, y cada 15 das se revisan, 3) con todas las mediciones de los precios de cada bien o servicio se obtienen precios promedio ponderados y 4) con ellos se hace una mezcla a la que se aplica alguna de las metodologas ya sealadas, y de esa manera se obtiene el INPC (para una mejor explicacin de este procedimiento recrrase a la pgina de la Internet http://www.banxico.org.mx y buscar ndice nacional de precios al consumidor o INPC) Para el caso de los dems ndices generales se realizan procedimientos anlogos al ya explicado. c. Medida del impacto: sta se puede dar en trminos relativos mediante el ndice de relacin de intercambio y en trminos absolutos mediante el clculo del efecto de la relacin de intercambio. i. El ndice de la relacin de intercambio (IRI) muestra si la relacin de precios al intercambiar bienes y servicios con el exterior ha sido favorable o no. Se obtiene mediante la siguiente frmula: IRI = IPXIPM donde IPX: ndice de precios de las exportaciones e IPM: ndice de precios de las importaciones Este ndice por ser un cociente puede tener un valor igual, mayor que uno o que uno, de tal forma que: menor

Si IRI > 1 significa que la relacin fue favorable al sistema que lo calcula, puesto que los precios de las exportaciones se incrementaran mas que los de sus importaciones.

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Si IRI = 1 significa que la relacin es neutra, ni favoreci ni desfavoreci al pas en cuestin, toda vez que los precios de las exportaciones y de las importaciones, se incrementaron en la misma proporcin. Si IRI < 1 significa que la relacin fue desfavorable al sistema que la calcula, ya que los precios de las importaciones crecieron ms que los precios de sus exportaciones. Desde luego que es posible que se den mltiples combinaciones, sin embargo una que resultaba comn en la primera mitad del siglo pasado para buen nmero de los pases latinoamericanos consisti en que los precios de sus importaciones crecieron y los de sus exportaciones disminuyeron, ya que se trataba de pases que exportaban bsicamente materias primas sobre las cuales se di una reduccin de la demanda internacional aunado a una cada de los precios internacionales de esos productos (excepto el petrleo) y por otra la incipiente industrializacin de esos pases generaba un crecimiento de sus importaciones tanto de bienes y servicios intermedios como finales cuyos precios internacionales tendan a la alza. ii. Poder de compra de las exportaciones (PCE): en un indicador que significa el deterioro o no de la gestin exportadora (ingresos por exportaciones) debido a la relacin de precios de intercambio. Este indicador se calcula como sigue: PCE =

XIPM

Exportaciones ndices de precios de las importaciones

Este indicador nos seala cunto podemos importar con los ingresos derivados de las exportaciones, tomando en cuenta el deterioro o supervit, debido a la relacin de intercambio. iii. Efecto de la relacin de intercambio (ERI), significa lo que se pierde o gana en valor absoluto por las relaciones en el comercio exterior, debido a los precios de exportaciones e importaciones al compararse con las exportaciones que no tienen incluido el efecto de los precios. Se calcula restando al poder de compra de las exportaciones el valor de stas a precios constantes, es decir: ERI = PCE X a precios constantes. Ingreso interno bruto real: dado que el PIB expresado a precios contantes es una medida del esfuerzo productivo interno del que despus de deducida la depreciacin consumo de capital fijo- se obtiene el ingreso interno real, que puede relacionarse con los efectos del intercambio, de tal manera que en la medida en que se deteriora esta relacin, se da una transferencia al exterior de una parte del esfuerzo productivo interno. En consecuencia, si al PIB a precios constantes se adiciona el efecto de relacin de intercambio, se obtiene un indicador denominado ingreso interno bruto real (IIBR) es decir:

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IIBR = PIB a precios constantes + ERI. Que es el ingreso bruto restado o sumado el efecto de la relacin de intercambio 6. LA BALANZA DE PAGOS, COMO INFORME DE LOS FLUJOS DE DIVISAS, DEBIDOS A LA INTERACCIN DEL SISTEMA ECONMICO CON EL RESTO DEL MUNDO. a. Definicin: la Balanza de Pagos (BP) es un informe estadstico que resume, sistemticamente, para un ao dado, las transacciones habidas entre un sistema econmico y el resto del mundo. Se trata de un estado que muestra flujos (asociados a un periodo de tiempo) y no acervos activos y pasivos- acumulados a cierta fecha. Las estadsticas que la integran forman parte de un macro sistema: el Sistema de Cuentas Nacional de 1993. Estructura: la BP tiene una estructura definida en dos grandes agrupamientos bsicos (balanzas) la cuenta corriente, y la cuenta de capital y financiera, y adems las variaciones de las reservas monetarias internacionales: la estructura se puede resumir como sigue:

b.

1. Cuenta corriente A. Bienes y servicios Bienes (balanza comercial) Servicios (servicios sectoriales)

B. Renta por: Remuneracin de asalariados Inversin Directa Deuda Cartera C. Transferencias 2. Cuenta de capital y financiera A. Cuenta de capital Transferencias de capital B. Cuenta financiera Inversin Directa Deuda Cartera 3. Errores y omisiones 4. Variaciones de las reservas internacionales

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c. Balance de la BP: en la BP se deben anotar, primero los ingresos y a continuacin restar los egresos y procurar valorarlos en una unidad de cuenta relativamente estable por lo cual muchos pases, entre ellos Mxico, la convierten y presentan en dlares. En la BP se estable una igualdad metodolgica, que parte del hecho de que si el saldo de la balanza en cuenta corriente es negativo (como pasa generalmente en los pases en vas de desarrollo), entonces el saldo de la balanza de capital y financiera es positivo (de signo contrario), todo ello en virtud de que las entradas de divisas se registran con signo positivo y las salidas con signo negativo, y el aumento de activos en el RM, la concesin de crditos al RM y la amortizacin de pasivos significan una salida de divisas, y el aumento de pasivos para el pas que calcula la BP (declarante o compilador) la inversin extranjera directa o las amortizaciones del pasivo concedido, por dicho pas, significan ingresos de divisas. A la diferencia entre el saldo de la cuenta corriente y el saldo de la cuenta de capital y financiera le podemos llamar saldo financiero. Si es positivo implica que se ha tenido un supervit, y por lo tanto debe aumentar las reservas internacionales de la autoridad monetaria del pas declarante, y en el caso contrario disminuirla. En ambos casos deben presentarse con signo contrario, para que d el balance (a cero). En algunos pases an se maneja el captulo de Errores y omisiones al que se le da la interpretacin de que corresponde a aquellas transacciones no registradas ocultas o ilegales-. Este rengln se obtiene por la diferencia entre la variacin de las reservas internacionales (reservas al fin del periodo menos reservas al inicio del periodo) y el saldo financiero. d. Composicin de los diferentes rubros de la BP: i. Importacin de bienes: intermedios y finales de consumo y de capital. ii. Exportacin de bienes: finales de consumo y de capital. iii. Importaciones y exportaciones de servicios: servicios no factoriales, tales como: transportes de carga y pasajeros-; viajes (bienes y servicios adquiridos por viajeros); comunicaciones postales, mensajera y telecomunicaciones-; construccin; seguros; financieros; informtica y de informacin; regalas y derechos de licencia; y otros servicios empresariales. iv. Remuneracin de asalariados: abarca los salarios, sueldos y otras prestaciones. v. Renta: ingresos y pagos de la renta de la inversin directa, del financiamiento y de la inversin en cartera, tales como: intereses, dividendos y otras rentas. vi. Transferencias (regalos) corrientes: entre gobiernos y entre particulares. vii. Transferencias de capital: por un traspaso de propiedad de activo fijo, por un traspaso de fondos, vinculado a la adquisicin de un activo fijo (bien de capital) o la cancelacin de un pasivo, sin que se reciba a cambio una contra partida.

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viii. Adquisicin o enajenacin de la tierra y recursos del subsuelo, as como patentes, derechos de autor, marcas comerciales y arrendamientos. ix. Inversin directa inversin extranjera directa ( IED)-: en el extranjero o en la economa declarante; acciones y otras participaciones de capital, utilidades reinvertidas y otro capital. x. Deuda: prstamos y crditos comerciales, concedidos por la economa declarante o por el RM (recurdese que el acumulado a una fecha determinada forma la deuda externa). xi. Inversin de cartera: ttulos de participacin en el capital (acciones) y ttulos de deuda adquiridos por la economa declarante en el RM activos- y adquiridos por el RM, en la economa declarante pasivos-. e. Ejemplo: la balanza de pagos de Mxico, correspondiente al ao 2008, se puede apreciar en la figura 6.2.

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59

VII.

INTERACCIN DEL GOBIERNO EN EL SISTEMA ECONMICO.

1. INTRODUCCIN. Al inicio de este libro se estableci que el sistema econmico era un sitema en el que los elementos que interactuaban entre s se denominaban agentes econmicos. Se explic que dichos agentes eran: el hombre agrupado en familias, las unidades productoras de bienes y servicios, el resto del mundo y el gobierno. Ahora toca profundizar en la caracterizacin y forma de interactuar de ste ltimo elemento, o sea, el gobierno. Para tal fin conviene, inicialmente, precisar el origen de ste, que se encuentra en la concepcin del Estado. Todos los agentes econmicos son entes capaces de ejercitar derechos incluido el de la propiedad y el de asumir obligaciones, es decir, se trata de personas reconocidas por el Derecho, las cuales se clasifican en fsicas y morales. Las primeras son entes racionales (seres humanos) sujetos de derechos y obligaciones; mientras que las segundas son personas creadas por la ley ficciones jurdicas con personalidad jurdica sujetos de derechos y obligaciones, pero distinta a las de las personas que las crean o las componen, y que requieren, para actuar, de un representante (persona fsica) y de un patrimonio. El Estado es una persona moral con una poblacin asentada en un territorio y un gobierno, quien lo representa y acta a su nombre y en su representacin. En la forma de gobierno denominada repblica, ste tambin es una persona moral que, a su vez, est representada por un presidente o por un primer ministro, el cual es una persona fsica. Al ser el gobierno la persona que acta a nombre y en representacin del Estado, su actuar se hace equivalente con el actuar del Estado, por lo que, jurdicamente, son equivalentes las expresiones el gobierno del Estado X y el Estado X. 2. CARACTERSTICAS FUNDAMENTALES DEL GOBIERNO. a. El gobierno, en sus funciones de derecho pblico, como autoridad. El gobierno adopta diversas formas, entre las que destacan las siguientes: la repblica, la monarqua, el imperior, la dictadura, entre otras. En general, en la actualidad los gobiernos son entidades jurdicas creadas mediante procedimientos polticos y dotadas de poder legislativo, judicial y ejecutivo. Sus principales funciones son: Asumir la responsabillidad de la provisin de bienes y servicios a la comunidad o a los hogares, individualmente, as como financiar dicha provisin con ingresos tributarios o de otra clase. Redistribuir el ingreso o la riqueza, mediante transferencias. Dedicarse a la produccin no de mercado (suministrar bienes y servicios gratuitamente o a precios que no son econmicamente significativos).

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Caractersticas econmico-jurdicas. El gobierno cuenta, normalmente, con atribuciones para captar fondos, mediante la recaudacin de impuestos o de transferencias coactivas, es decir, debe contar con fondos propios, obtenidos de los impuestos recibidos en forma de transferencias, con atribuciones para gastarlos en la consecucin de sus objetivos polticos. Ha de ser tambin capaz de tomar prestados fondos en nombre propio. El gobierno efecta tres tipos caractersticos de gastos finales, que son: Los gastos efectivos en que incurre al prestar gratuitamente a la comunidad servicios colectivos, como la administracin pblica, la defensa, la justicia, la salud pblica, etctera. Algunos de ellos, por ser potestad del Estado y otros a causa de la inoperancia del mercado, tienen que ser rganizados colectivamente por el gobierno y financiados con los impuestos generales u otros ingresos. Los gastos en bienes o servicios que se proporcionan gratuitamente o a precios econmicamente no significativos a hogares individuales que los realiza deliberadamente, y los financia con ingresos tributarios o, eventualmente, los cobra, segn su uso. Las transferencias a otras unidades empresas, hogares e instituciones sin fines de lucro con el fin de redistribuir el ingreso o la riqueza. b. El gobierno, en sus funciones de derecho privado, como productor. El gobierno puede ser propietario y operar empresas no constituidas en sociedades que se dediquen a la produccin de bienes y servicios, que obedecen a una decisin poltica en lugar de comprar los bienes y servicios a los productores de mercado. El hecho de que el gobierno proporcione dichos bienes o servicios individuales, gratuitamente o a precios no significativos, no le obliga a producirlos, aun en el caso de los llamados bienes pblicos, en los que falla el mercado, el gobierno slo est obligado a asumir la responsabilidad de organizar y financiar su produccin, sin estar obligado a producirlos. El gobierno lleva a cabo, habitualmente, una amplia gama de actividades productivas que no solamente abarcan los servicios colectivos, sino tambin otros muchos bienes y servicios individuales, cuya amplitud depende de una decisin poltica y que, por lo tanto, vara notablemente de un pas a otro. En esa virtud, salvo algunos servicios colectivos, como la administracin pblica y la defensa, es difcil categorizar como intrnsecamente gubernamentales, ciertos tipos de produccin, tales como los servicios educativos o de salud, aunque son producidos frecuentemente por el gobierno. Cuando el gobierno decide intervenir en la esfera de la produccin, lo puede hacer de tres maneras:

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Crear una sociedad pblica, cuya poltica, incluida la determinacin de los precios y de la inversin, est en condiciones de controlar. Crear una institucin sin fines de lucro, controlada y financiada totalmente o en su mayor parte por l. Producir los bienes o servicios por s mismo, en un establecimiento del que es propietario y que no existe como entidad jurdica separada del propio gobierno. Ahora bien, si un establecimiento del gobierno cobra por sus productos precios econmicamente significativos, es dirigido y gestionado de manera similar a una sociedad, y cuenta con una contabilidad que le permite identificar y separar sus excedentes de explotacin (ganancias), sus ahorros, sus activos y pasivos, debe ser tratado cmo una cuasi sociedad productora de mercado, separada del gobierno, que es su propietario. En sntesis, el gobierno participa como productor de bienes y servicios, adoptando dos modalidades. La primera de stas, mediante unidades integradas al propio gobierno, cuyos bienes y servicios se atribuyen a la administracin pblica, que son: Instituciones sin fines de lucro, controladas y financiadas por el gobierno. Establecimientos productores de bienes y servicios, sin ser entidades jurdicas separadas del gobierno y que son propiedad de ste. Fondos de seguridad social que ofrecen prestaciones sociales a los miembros de la comunidad o a grupos de los mismos, aun cuando estn financiados con fondos obtenidos principalmente de contribuciones sociales, y se organizan por separado de las dems actividades del gobierno, y tambin mantienen separados sus activos y pasivos de ste. La segunda de las modalidades, como entidades separadas del gobierno, cuyos bienes y servicios se incluyen en la produccin de todo el aparato productivo, siendo las siguientes: Sociedades pblicas, propiedad del gobierno, ya sea totalmente o en su mayor parte, y Cuasi sociedades, que son propiedad y estn controladas por el gobierno. 3. EL GOBIERNO EN MXICO. a. Estructura general. Las principales formas de gobierno son: la repblica, la monarqua, el imperio y la dictadura, entre otras. Mxico adopt, conforme a la Constitucin Poltica de 1917, la forma de repblica, especficamente, en el artculo 39 se establece: La soberana nacional reside esencial y originariamente en el pueblo. Todo poder

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pblico dimana del pueblo y se instituye para beneficio de ste. El pueblo tiene en todo tiempo el inalienable derecho de alterar o modificar la forma de su gobierno. En el artculo 40 del mismo ordenamiento, se instituye: Es voluntad del pueblo mexicano constituirse en una Repblica representativa, democrtica, federal, compuesta de Estados libres y soberanos en todo lo concerniente a su rgimen interior; pero unidos en una Federacin establecida segn los principios de esta ley fundamental. Y, por ltimo, en el artculo 41 se seala: El pueblo ejerce su soberana por medio de los Poderes de la Unin, en los casos de la competencia de stos, y por los de los Estados, en lo que toca a sus regmenes interiores, en los trminos respectivamente establecidos por la presente Constitucin federal y las particulares de los Estados, las que en ningn caso podrn contravenir las estipulaciones del Pacto Federal. De las anteriores citas textuales se desprende que la forma de gobierno en Mxico es la de una repblica y que, por lo tanto, se trata de un gobierno de carcter temporal; es representativa, porque el gobierno representa la soberana que reside en la nacin; es democrtica, porque a los representantes los elige directamente el pueblo; y es federal, pues est formada por la unin de los estados libres y soberanos, segn los principios de la Constitucin ley fundamental. La soberana es ejercida por el pueblo, a travs de los poderes de la unin y de los estados, en lo que concierne a sus regmenes interiores. Las funciones bsicas del gobierno se distribuyen en los poderes de la unin; mientras que en el poder ejecutivo radican las de representacin del Estado, as como las de administracin pblica; en tanto que en el poder legislativo encontramos la funcin legislativa, y en el poder judicial la de imparticin de justicia. En razn de lo expuesto, en el siguiente cuadro sinptico (Figura 7.1) se expresa la estructura del Estado mexicano y de su gobierno.

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Figura 7.1 Estructura del Estado Mexicano

Pueblo:

conjunto de habitantes de un territorio, que alude al sentido ms propio de poblacin. Sociolgicamente, el pueblo se identifica con el concepto de nacin; mientras que en un sentido jurdico-poltico, pueblo como unidad titular de la soberana y como elemento constitutivo del Estado. es el espacio donde se asienta el pueblo de un Estado. En Mxico, lo forman las 32 entidades federativas, el Distrito Federal y las islas de Guadalupe y Revillagigedo.

Territorio:

RDENES

PODERES Legislativo

RGANOS Congreso de la Unin, integrado por una Cmara de Diputados (500) y una Cmara de Senadores (128). Presidente de la Repblica, quien es auxiliado por la administracin pblica.

EL ESTADO (Estados Unidos Mexicanos)

Federal

Ejecutivo

Judicial Gobierno Legislativo

Suprema Corte de Justicia de la Nacin, tribunales y juzgados de distrito. Congreso del Estado Asamblea Legislativa. y

Local

Ejecutivo Judicial Ejecutivo

Gobernador, auxiliado por la administracin pblica local. Tribunal Superior de Justicia.

Municipal

Ayuntamiento, integrado por presidente municipal, sndicos y regidores.

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b. La administracin pblica. Su funcin esencial es la funcin administrativa, la cual consiste en la actividad de prestacin de servicios pblicos, tendientes a satisfacer las necesidades de la colectividad. La administracin pblica est dividida en dos clases: la administracin pblica centralizada, que acta en razn de las funciones de derecho pblico del Estado y, por lo tanto, adopta el carcter de autoridad. La otra clase de administracin pblica es la descentralizada o paraestatal, la cual acta conforme a las funciones de derecho privado del Estado. La estructura del gobierno es la que muestra el cuadro sinptico que presenta la figura 7..2 Figura 7.2 Estructura del Gobierno en Mxico rganos administrativos desconcentrados.

Secretaras de Estado. Presidencia de la Repblica. Centralizada Consejera Jurdica. Organismos descentralizados. ADMINISTRACIN PBLICA

Paraestatal

Empresas de participacin estatal.

Sociedades nacionales de crdito. O rganizaciones nacionales auxiliares de crdito. Instituciones nacionales de seguros y fianzas. Sociedades civiles. Asociaciones civiles.

Fideicomisos.

Las secretaras de Estado, a travs de su titular secretario de Estado, ejercern las funciones de su competencia, por acuerdo del Presidente de la Repblica, pudiendo delegarlas en los subsecretarios, oficial mayor, directores generales, directores, subdirectores, jefes y subjefes de departamento.

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Las secretaras de Estado atienden las funciones relativas a las competencias de: gobernacin; relaciones exteriores; defensa nacional; marina; seguridad pblica; hacienda y crdito pblico; desarrollo social; medio ambiente y recursos naturales; energa; economa; agricultura; ganadera; desarrollo rural, pesca y alimentacin; comunicaciones y transportes; funcin pblica; salud; trabajo y previsin social; reforma agraria, y turismo. Estas secretaras podrn contar con rganos administrativos desconcentrados, que les estarn, jerrquicamente, subordinados y tendrn facultades especficas para resolver sobre la materia y dentro del mbito territorial que se determine en cada caso. Son organismos descentralizados las entidades creadas por la ley, o por decreto del Congreso de la Unin, o por decreto del Ejecutivo Federal, que cuentan con patrimonio y personalidad jurdica propios, cuyo objeto sea: I. La realizacin de actividades correspondientes a las reas estratgicas o prioritarias. II. La prestacin de un servicio pblico o social. III.La obtencin o aplicacin de recursos, para fines de asistencia o seguridad social. Son empresas de participacin estatal, adems de las sociedades nacionales de crdito, las sociedades de cualquier naturaleza, en las que se satisfaga alguno o varios de los siguientes requisitos: 1) Que el gobierno, o una, o ms de sus entidades paraestatales aporten ms del 50% del capital social. 2) Que en su constitucin se hagan figurar ttulos representativos del capital social, en serie especial, suscritos por el gobierno federal. 3) Que el gobierno federal nombre a la mayora de los miembros del rgano de gobierno, o bien, designe al presidente o director general. Los fideicomisis pblicos son aqullos que el gobierno federal o alguna entidad paraestatal constituyen, con el propsito de auxiliar al Ejecutivo Federal en las atribuciones del Estado, para impulsar las reas prioritarias del desarrollo. 4. EVOLUCIN DE LA PARTICIPACIN DEL GOBIERNO EN EL SISTEMA ECONMICO. a. Breve historia. En el siglo XVIII destac el pensamiento sobre la economa en general y en particular sobre el papel del Estado, de Adam Smith, David Ricardo y Thomas Robert Malthus, entre otros. Adam Smith (1723-1797) estructur sus ideas en torno a la filosofa moral, estableciendo como funciones esenciales del Estado: sobreguardar la justicia seguridad de toda persona frente a los agravios en su cuerpo, su reputacin

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o su patrimonio y es la nica virtud cuya defensa permite la utilizacin de la fuerza como medio, sealo que en un sentido amplio la justicia implica otras funciones del Estado, tales como: la defensa del territorio o armas, funcin de defensa de los ejrcitos, que son condicin de la existencia del Derecho y del Estado , la polica la limpieza, la seguridad y la moderacin de precios o abundancia y los ingresos pblicos compensar el tiempo y el trabajo empleado en los negocios del Estado por los magistrados y sufragar los gastos del gobierno. En especial, Smith estableci que adems de las funciones esenciales descritas, propona la intervencin del Estado en la economa, con el fin de: mantener un sistema econmico que fomente la riqueza y el bienestar de la nacin; moderar los precios o abundancias y limitar la libertad natural para garantizar la actividad econmica, aun cuando tambin plante que el motor bsico del sistema econmico, reside en el autointers de los distintos individuos que contratan entre si para subsistir a sus necesidades y mejorar su bienestar, idea que fundamento con la imagen de una mano invisible como mecanismo impersonal, independiente de la voluntad de los individuos para la consecucin del inters general, a travs de la interaccin de numerosas acciones que buscan un inters particular. David Ricardo (1772-1823) fue un terico que estudio las caractersticas de los hechos econmicos entre los que destacan la teora del valor, las leyes de la distribucin, el nivel de la tasa de beneficios, los rendimientos decrecientes de la tierra y los asuntos tributarios. En su abundante anlisis sobre la materia impositiva argument sobre diversos impactos de los impuestos sobre la economa, encontrando repercusiones sobre la economa no deseables, por lo que se inclin por un Estado de limitada intervencin en la economa. Thomas Robert Malthus (1776-1834), desarroll una teora sobre el crecimiento de la poblacin y su impacto en el bienestar, explicando que la poblacin crece en forma espontnea siguiendo una progresin geomtrica, mientras que las subsistencias crecen en una progresin aritmtica, por lo que se atrevi a solicitar las riendas del gobierno para detener ese crecimiento. En particular, con respecto a la intervencin del Estado en la Economa, seal que para l la intervencin debe ajustarse a lo siguiente: la administracin y promulgacin de las leyes para asegurar la libertad civil y poltica; la atencin de la educacin generalizada; la realizacin de otras polticas en beneficio del sistema econmico, es decir, a la creacin de infraestructura fsica; cobrar impuestos en forma mesurada y controlar la deuda pblica. Justifica la accin ms directa del Estado en la Economa, si el propsito es estimular la demanda efectiva. En el siglo XIX y principios del XX, se expresaron en tormo al Estado y la Economa Carlos Marx, Lon Walras, William Stanley Jevons y Alfred Marshall entre otros ilustres economistas.

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Marx (1818-1883) seal los inconvenientes de un Estado propiedad de la clase dominante burguesa como una maquinaria a su servicio, para el sojuzgamiento de la clase dominada, el proletariado, por lo que no le encuentra otra funcin a la intervencin del Estado en la Economa que esa. Por lo tanto, plantea como nica solucin la destruccin de ese Estado para sustituirlo por uno transitorio, en el que la clase detentadora de l sea el proletariado, para que finalmente sea destinado a desaparecer, al no haber ya necesidad del mismo, puesto que la clase dominante ser la mayora. Lon Walras (1834-1910), principalmente contribuy contribuy al desarrollo del anlisis econmico, mediante la construccin del equilibrio general, a partir de la idea de que todos los componentes de la riqueza social son demandados y ofrecidos en mercados que en la realidad operan en forma simultnea y, por tanto, influyen unos sobre otros. Walras, en relacin con la intervencin del Estado en la Economa la justific diciendo: Es cierto que una economa no podra funcionar sin la intervencin de la autoridad encargada de mantener el orden y la seguridad, de administrar traer justicia, de garantizar la defensa nacional y de hacer otras cosas mas. En esas cosas plantea como deberes de la autoridad la educacin, la nacionalizacin de los monopolios naturales, para asegurar la eficacia y fiabilidad del mercado de capitales. Plantea dos formas de proveer a las necesidades del Estado (gastos pblicos): hacindolo intervenir en la distribucin de la riqueza social, dotndolo de propiedades y realizando en su beneficio, una deduccin de la renta de los individuos, por medio de los impuestos, que los clasifica en directos, sobre los servicios de consumo y productos, rentas de los terratenientes, parte de los salarios, e intereses de los capitalistas e indirectos adelantos de los empresarios e esos impuestos. Stanley Jevons (1835-1882), creador de la teora del valor marginalista, consider que el Estado no debera intervenir en la creacin de los billetes, ya que su intervencin obedecera principalmente a no siempre justificadas necesidades de los gobiernos. Alfred Marshall (1842-1924) con un amplsimo trabajo terico y metodolgico no atribuye mas intervencin al Estado en la economa, que las funciones tradicionales aceptadas por sus antecesores y la de asegurar la libertad econmica, an cuando propone la inversin en educacin para elevar las oportunidades de los que menos tienen. Considera necesarios los impuesto y discurre una serie de caractersticas del sistema tributario, que determina a partir de su anlisis del excedente del consumidor. En la primera mitad del siglo XX destacaron: John Maynard Keynes (18831946) y Michel Kalecki (1899-1970). El primero argument diversos planteamientos a favor de la intervencin del Estado en la economa a partir de la idea de que El Estado tena que ejercer una influencia orientadora sobre la

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propensin a consumir, a travs de su sistema de impuestos, fijando la tasa de inters y quiz, por otros medios. Seal que cuando la inversin caa, el Estado debe intervenir para compensar esa cada, evitando con ello la cada de la produccin, del empleo y del ingreso. Atribuyo al Estado una intervencin en la economa, mayor que la planteada por las escuelas econmicas anteriores, pero siempre sin afectar la libertad individual mas all de lo requerido para purgar defectos y abusos y slo lo suficiente para equilibrar y restituir el estado de cosas a la normalidad lo ms aproximado al pleno empleo. Kalecki afirm que: Los trabajadores gastan lo que reciben y los capitalistas reciben lo que gastan. Es por eso que se pronuncia por la intervencin del Estado en la economa, considerndolo como promotor del consumo. Consider, por lo tanto, que los gobiernos deban intervenir para contrarrestar la crisis por medio de la inversin pblica, ya que los capitalistas en su conjunto determinan sus propios beneficios por medio de la magnitud de su inversin y de su consumo personal. Kalecki concluy, en forma anloga, a Keynes, respecto de la demanda efectiva y la asignacin de recursos por el mercado y, por lo tanto, se mostr a favor de la intervencin del Estado en la Economa, concibindolo como un promotor del consumo y la inversin pblica, lo que representa una idea distinta a la ortodoxa, respecto a la funcin del Estado. Por ltimo, conviene hacer referencia, entre otros, a destacados estudiosos de la Economa, que se orientaron a depositar el funcionamiento de la misma en el mercado, como lo son: Lionel Robbins, Keneth J. Arrow, Gerard Debreu y M.F. Hahn. El primero, adems de haber incorporado a la definicin de la Economa, la funcin asignadora de recursos por el mercado, abog por una cuasi-nula intervencin del Estado en la Economa. En tanto que Arrow y Debreu, partiendo de la premisa de que existe una competencia perfecta en la Economa, desarrollaron un modelo matemtico denominado equilibrio general competitivo, que concluye en que el mercado asigna los recursos de manera ptima. Arrow y Hahn ms tarde establecen que el equilibrio general se alcanza si el Estado calcula un vector de precios que maximice las utilidades y beneficios de los consumidores y empresas, y escoja para cada individuo una dotacin inicial y participaciones en la propiedad de las empresas, es decir, una redistribucin de los activos iniciales a fin de lograr una asignacin ptima que consideran en el equilibrio general. Sin embargo, hicieron ciertas prevenciones a su trabajo que deban tomarse en cuenta, tales como: los efectos externos (externalidades), la informacin asimtrica y que el equilibrio resultante podra no ser el nico o estable, sino ms bien un equilibrio compensado.

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b. La participacin del Estado en la economa del siglo XX. Con la evolucin del pensamiento econmico, sintetizada en el apartado anterior, a partir del siglo XVIII y hasta la primera mitad del XX, durante ste ltimo han coexisitido dos vertientes, tanto de pensamiento como de accin, en relacin con la intervencin del Estado en la Economa; una de ellas que podra denominarse ortodoxa, la cual estableca que el Estado deba tener como funciones, solamente las siguientes: 1) Produccin del Derecho, como conjunto de normas que deben regir la actividad de los particulares, imponindolas con el apoyo de la fuerza pblica, y as mantener la paz interna. 2) Imparticin de justicia, para el caso de incumplimiento de las leyes o como consecuencia de las controversias entre los particulares. 3) Administracin y prestacin de los servicios pblicos bsicos, tales como la defensa nacional, la previsin de ingresos para cumplir sus funciones, obras pblicas y la seguridad pblica. 4) En materia econmica, cuidar los derechos de propiedad de los ciudadanos y garantizar las condiciones para que las actividades econmicas se organicen y realicen por parte de los particulares. En suma, el Estado proporcionar el esqueleto jurdico institucional, en tanto que los individuos y los grupos particulares proporcionaran la sustancia econmica del sistema. Y otra, que podra llamarse heterodoxa, que considera las funciones ya mencionadas, y adems le asigna al Estado un papel de rectora en la economa, que podra darse desde (como plantearan Keynes y Kalescki) la inversin pblica, cuando la privada se retrajera para impulsar la demanda efectiva y, consecuentemente, el empleo, hasta una participacin amplia que, en los hechos, implic la expansin de la participacin del Estado en la economa. Dicha expansin la atribuyen los profesores Castro y Lessa en los pases desarrollados a: 1) Las crisis econmicas mundiales que proporcionaron el aumento de los gastos sociales, para mitigar el desempleo y la inversin en obras pblicas y gastos de ayuda a las actividades privadas, para estimular los sistemas en crisis. 2) Las guerras. 3) El avance de la legislacin social con el desarrollo de la seguridad social. 4) La expansin de los servicios pblicos de educacin ysalud. 5) La modernizacin de los medios de transporte.

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6) Los problemas derivados del crecimiento de las grandes ciudades. Mientras que en los pases subdesarrollados (tambin denominados, ahora, en vas de desarrollo, emergentes, entre otros) el Estado ha tenido que intervenir, adicionalmente, en otras actividades, tales como: 1) Servicios de: transporte y comunicaciones; de energa; de agua y alcantarillado, entre otros. 2) Empresario en las actividades bsicas siderurgia, petrleo, etc. 3) Creador y operador de organizaciones financieras de desarrollo. En sntesis, en los Estados del siglo XX e inicios del XXI, desarrollados y en vas de desarrollo, con una intensidad que depende de las caractersticas propias de los diversos pases, las responsabilidades del sector pblico se pueden sintetizar de la siguiente manera: 1) La administracin y gestin de las organizaciones de seguridad social, cuya importancia depende de la orientacin poltica del gobierno y la combatividad de las organizaciones sindicales, entre otros factores. 2) La implantacin, desarrollo y destino de sectores bsicos, cuya importancia se da en razn del desarrollo de las economas de los pases. 3) El desarrollo de las fuerzas militares, cuya importancia estriba en el papel que cada pas juegue en el concierto internacional. 4) Las funciones tradicionales, cuya importancia vara, segn el tamao y problemas que enfrenta cada pas. 5. LA INTERACCIN DEL ESTADO-GOBIERNO EN EL SISTEMA ECONMICO. a. Interaccin del gobierno, en sus funciones de Derecho pblico. Interaccin en relacin con los ingresos del Estado. Ya se explic, en el apartado 3, que el gobierno, como representante del Estado, desarrolla funciones de Derecho pblico con el carcter de autoridad, que detenta el poder pblico y, por lo tanto, la fuerza coactiva, lo cual le permite hacer eficaz la obligatoriedad de las normas jurdicas contenidas en las leyes, las que a su vez constituyen un sistema: el jurdico. i. Clasificacin de los ingresos. El sistema jurdico dota al gobierno del derecho de obtener ingresos coactivos de los dems agentes econmicos familias, unidades productivas y actores de las transacciones con el resto del mundo. Dichos ingresos s modifican transitoriamente el patrimonio del Estado, y con ellos cubre sus gastos pblicos.

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Adems, el Estado puede obtener otros ingresos que no modifican su patrimonio, siendo los derivados de la obtencin de financiamiento (no modifican su patrimonio, porque adquiere, al mismo tiempo, un activo con los recursos recibidos, y contrae un pasivo por la deuda que asume). En el siguiente cuadro sinptico, se muestra la clasificacin de ambos tipos de ingresos (Figura 7.3) . Figura 7.3 Clasificacin de los ingresos del Estado

Los ingresos del Estado, contenidos en la clasificacin presentada, son prcticamente de dominio mundial; sin embargo, pueden en algn pas considerarse otros tipos y clases adicionales. Por esta razn en la caracterizacin que se hace a continuacin, se especifica el caso de Mxico, para ubicar los conceptos en tiempo y espacio conocidos. ii. Caracterizacin de los ingresos. En Mxico, los impuestos pueden conceptuarse a la luz de la definiciones del Cdigo Fiscal de la Federacin de 1938. La primera, que actualmente se encuentra en vigor establece que. Son impuestos las prestaciones en dinero o en especie, que el Estado fija unilateralmente y con carcter obligatorio

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todos aquellos individuos cuya situacin coincida con la que la ley seala como hecho generador del crdito fiscal; en tanto que la segunda establece que: I. Impuestos son las contribuciones establecidas en Ley que deben pagar las personas fsicas y morales que se encuentren en la situacin jurdica o de hecho prevista por la misma y que sean distintas de las sealadas en las fracciones II, III y IV de este artculo. En la segunda definicin se sustituy la palabra prestacin por la de contribucin, lo cual es un arror, toda vez que prestacin implica un pago sin compensacin concreta, y distingue del derecho, que es una contraprestacin que se paga por un servicio, en cambio la palabra contribucin es aplicable a los derechos que tambin son contribuciones, pero en el sentido de dar, de aportar, de contribuir, como cualquier otro ingreso del Estado. El Cdigo Fiscal actual establece que: Derechos son las contribuciones establecidas en Ley por el uso o aprovechamiento de los bienes del dominio pblico de la Nacin, as como por recibir servicios que presta el Estado en sus funciones de derecho pblico, excepto Los derechos, entonces, son ingresos del Estado, que son una contraprestacin pagada por quien usa o aprovecha bienes del dominio pblico o por quien recibe servicios del Estado en sus funciones de derecho pblico. El Cdigo Fiscal en vigor establece que: Son productos las contraprestaciones por los servicios que presete el Estado en sus funciones de derecho privado, as como por el uso, aprovechamiento o enajenacin de bienes del dominio pblico. El citado Cdigo seala que: Son aprovechamientos los ingresos que percibe el Estado por funciones de derecho pblico distintos de las contribuciones, de los ingresos derivados de financiamientos y de los que obtengan los organimos descentralizados y las empresas de participacin estatal. Entre los principales ingresos por este concepto se encuentran los accesorios de las contribuciones, tales como los recargos, sanciones, gastos de ejecucin y la indemnizacin por retraso en el pago, denominadas actualizaciones. Entre los que se han clasificado como otros ingresos, se encuentran los siguientes: Aportaciones de seguridad social: contribuciones a cargo de personas que son sustituidas por el Estado en el cumplimiento de obligaciones fijadas por la ley en materia de seguridad social o a las personas que se benefician por servicios de seguridad social proporcionadas por el mismo Estado.

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Contribuciones de mejoras: son las establecidas en la ley a cargo de las personas fsicas y morales que se beneficien de manera directa por obras pblicas. Interaccin en relacin con el gasto del Estado. Los ingresos del Estado, adems de permitirle la cobertura de sus gastos generales, deben facultarlo para cubrir los costos y gastos de programas de servicios pblicos, encaminados al fomento de la actividad econmica y el bienestar social, como lo son la educacin, la salud, el agua potable, las vas de comunicacin, etc. El gasto que realiza el Estado, generalmente y dependiendo del pas de que se trate, representa un porcentaje muy significativo del PIB, por lo que su impacto en la actividad econmica es importante. El gobierno, en el caso de Mxico y de muchos otros pases, clasifica su gasto, tanto por su objeto como por programas especficos y su naturaleza; as entonces el gasto se clasifica como lo muestra la figura 7.4

Figura 7.4 Clasificacin del gasto pblico en Mxico

ECONMICA Corriente

POR SU OBJETO Servicios profesionales Materiales y suministros Servicios generales Subsidios y transferencias Bienes muebles e inmuebles Obra pblica Inversin financiera

Gasto Inversin

El gasto corriente es aquel gasto que realiza el Estado, para cubrir su funcionamiento normal. Comprende gastos administrativos, de mantenimiento y para guardar el orden interno y externo. Esencialmente incluye los gastos para la prestacin de servicios pblicos, tales como: agua potable, educacin, cultura, salud, investigacin, as como desarrollo social y econmico, entre otros., a condicin que no sean gastos de inversin para la adquisicin o financiacin de bienes de capital.

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Este gasto corriente se expresa en el pago de las remuneraciones, de cualquier naturaleza, al personal; la adquisicin o produccin de bienes y suministros; el pago de todo tipo de servicios servicios bsicos, arrendamientos, capacitacin, fletes, seguros, mantenimiento, consultoras, etc. y subsidios y transferencias, tanto a la poblacin como a las unidades productoras empresas, universidades, gobiernos estatales y municipales. El gasto de inversin es aquel que el sector pblico realiza en la adquisicin, produccin o financiamiento de bienes de capital en materia de comunicaciones y transportes, energa e irrigacin, agricultura, industria, defensa, educacin y bienestar social, entre otros. Este gasto comprende bienes muebles e inmuebles, obras pblicas de infraestructura, adquisicin de maquinaria y equipo, as como inversiones financieras y transferencias de capital.

b. Interaccin del gobierno, en sus funciones de derecho privado. El gobierno desarrolla sus funciones de derecho privado, a travs de la administracin descentralizada que, en Mxico recibe tambin el nombre de administracin paraestatal, como se explic en el apartado 3, le permiten la produccin de bienes y servicios generalmente individualizados, los cuales se proporcionan gratuitamente o a precios no significativos en sustitucin del Estado en sus funciones de derecho pblico o a precios de mercado. Los organismos descentralizados producen bienes o servicios para el sistema econmico, hacindolos llegar gratuitamente a la poblacin o a precios no significativos; en tanto que las empresas de parcticipacin estatal, generalmente, los comercializan a precios de mercado. Dada la forma en que los organismos descentralizados distribuyen los bienes y servicios, requieren de ingresos para sufragar los costos y gastos de los mismos; ingresos que regularmente obtienen de subsidios y aportaciones del gobierno federal, estatal o municipal, cuyo monto, generalmente, le debe permitir cubrir los mencionados costos y gastos. En cambio, las empresas de participacin estatal mayoritaria obtienen ingresos de la venta de los bienes y servicios que producen, con los que deben cubrir sus costos y gastos de produccin y venta, y, de ser posible, generar pequeos remanentes. Cuando esto no es posible, tambin reciben ingresos de subsidios y aportaciones del gobierno. Respecto de su gasto, generalmente, los organismos descentralizados los organizan y clasifican de manera similar a como lo hace el gobierno central, mientras que las empresas de participacin estatal lo clasifican y organizan de conformidad con las normas de informacin financiera de la contabilidad general; lo cual implica que registran sus ingresos y costos en un esquema muy cercano al que muestra la grfica 7.5.

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Figura 7.5- Esquema de resultados empresas de participacin estatal. Ventas de bienes y servicios: Menos: Disminuciones a los ingresos: VENTAS NETAS Menos: Costo de las ventas: UTILIDAD BRUTA Menos: Gastos de operacin:

-ingresos, costros y gastos- de las

ingresos devengados por la comercializacin devoluciones, descuentos y bonificaciones sobre las ventas.

costos de produccin o adquisicin de los bienes y servicios vendidos.

gastos devengados, para vender, administrar y financiar las operaciones.

UTILIDAD/PRDIDA DE OPERACIN Menos: Derechos, impuestos, cuotas y jubilaciones. RESULTADOS transferibles al gobierno central, como productor.

La accin del gobierno, en sus funciones de derecho privado, se manifiesta, esencialmente, en una interaccin como productor de bienes y servicios, que se integra al sistema econmico en el aparato productivo. Esta integracin puede impactar alguno de los tres grandes sectores bsicos de la economa y, por lo tanto, a los sectores y ramas en que se dividen stos. En relacin con las funciones bsicas de derecho pblico del Estado, para los servicios que presta el gobierno, se tiene en especial un sector en la clasificacin industrial para Amrica del Norte (SCIAN). c. Flujos caractersticos de la interaccin del gobierno en el sistema econmico. Despus de haber explicado las caractersticas del gobierno en Mxico, tanto en lo general como en lo particular, de haber relatado la evolucin de la participacin del Estado en la Economa y de haber mostrado los principales orgenes ingresos y egresos de la interaccin del gobierno, para hacer objetivos los flujos de interaccin de ste en el sistema econmico, se presenta en la figura 7.6 un diagrama de esos flujos en el sistema econmico. Como puede desprenderse del diagrama, el gobierno participa en los siguientes flujos: i. Flujos reales: Oferta de bienes y servicios pblicos al mercado de bienes y servicios intermedios insumos.

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Demanda del aparato productivo de bienes y servicios pblicos, para adquisicin de insumos. Demanda, por parte del gobierno, de bienes y servicios intermedios como gasto de consumo final. Demanda, por parte del gobierno, de servicios factoriales, para producir bienes y servicios pblicos. Oferta de bienes y servicios pblicos al mercado de bienes y servicios de consumo. Demanda de bienes y servicios pblicos, por las familias, a travs del mercado de bienes y servicios de consumo. Demanda de bienes de capital, por el gobierno, como gasto de invesrin pblica. ii. Flujos nominales: Cobro del gobierno por impuestos directos sobre el ingreso de las familias renta. Cobro del gobierno por impuestos indirectos al aparato productivo, por la venta y produccin de bienes y servicios. Financiamiento del gobierno del ahorro de las familias deuda pblica. Ingresos del gobierno por las rentas de bienes y servicios pblicos de mercado, y derechos por contraprestacin de servicios. Ingresos del gobierno por cuotas de recuperacin de bienes y servicios pblicos. Pagos del gobierno de los gastos de consumo final insumos y bienes y servicios finales. Pagos del gobierno de servicios factoriales sueldos y salarios, intereses de la deuda pblica y rentas. Amortizaciones hechas por el gobierno a la deuda pblica. Subsidios y transferencias del gobierno a las familias y aparato productivo, tanto pblico como privado. 6. FORMALIZACIN DE LA INTERACCIN DEL GOBIERNO EN EL SISTEMA ECONMICO. La formalizacin de la interaccin del gobierno (Estado) en la Economa se explica desde dos ngulos: el primero, con ecuaciones que muestran esas relaciones; el segundo, a travs de la matriz insumo-producto. a. Formalizacin de la Economa del gobierno.

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i. Ingresos del Estado. Como ya se explic, estos pueden originarse en las contribuciones (impuestos, derechos, productos, aprovechamientos y otros ingresos) y en los financiamientos, de tal manera que el ingreso total es como sigue: YG = C + F .. ( 1 ), donde YG : Ingreso del gobierno; C: Contribuciones; y F : financiamiento. C = Im + Dr + Pr + Ap + Oi .. ( 2 ), donde Im : impuestos; Dr : derechos; Pr : productos; Ap : aprovechamientos; y Oi : otros ingresos del gobierno. F = Fi + Fx .. ( 3 ), donde Fi : emisin de bonos (Cetes, Bondes,, etc.); prstamos bancarios y crditos corrientes; Fx : emprstitos, emisin de bonos, crditos bancarios, prstamos de organismos multinacionales, crditos bancarios y crditos corrientes. ii. Egresos del Estado. Estos egresos estn compuestos por gastos corrientes, gastos en inversin y pago de pasivos por financiamiento (amortizaciones de las deudas, tanto interna como externa), de tal frma que el egreso total se puede expresar como sigue: GG = GC + IG + ADG .. ( 4 ), DONDE GG : gasto gubernamental; GC : gasto corriente; IG : inversin gubernamental; y ADG : amortizacin de la deuda gubernamental. GC = CG + VAG + TrG + SbG .. ( 5 ), donde CG : consumo gubernamental de bienes y servicios finales; VAG : valor agregado gubernamental (pago de sueldos al personal servidores pblicos; intereses de la deuda pblica y alquileres pagados); TrG : transferencias gubernamentales a los particulares; y SbG subsidios y subvenciones a los impuestos. IG = IP + OP .. ( 6 ), donde IP : inversin pblica fsica y financiera a sus empresas; y OP : obra pblica social (capital social bsico); y ADG : amortizacin de la deuda pblica. iii.Equilibrio fiscal y saldo de la deuda pblica. El equilibrio fiscal se da cuando el ingreso del gobierno es igual a su egreso. En el caso contrario, cuando el ingreso es menor se produce un dficit gubernamental o dficit pblico (DP), en el que el mismo gobierno cubre con deuda. YG GG = DG .. ( 7 ), donde YG : ingreso gubernamental; GG : gasto gubernamental; y DG : dficit gubernamental o pblico (DP).

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El saldo de la deuda pblica es igual al saldo al final del ao anterior ms el financiamiento del ao corriente menos la amortizacin de la deuda pblica en este ltimo ao, es decir: DP o DG = DPt-1 + Ft ADPt = DPt .. ( 8 ), donde DP o DG : deuda pblica o gubernamental; DPt-1 : deuda pblica del ao anterior; F : financiamiento del ao corriente; ADPt : amortizacin de la deuda pblica en el ao corriente; y DPt : deuda pblica del ao corriente. b. Formalizacin de la interaccin del gobierno en el sistema econmico. i. Por el lado de las entradas o de la oferta. Para un sistema sin interaccin con el resto del mundo se estableci que el valor agregado es igual al PIB, y cuando esas interacciones se ampliaban al RM ambos conceptos no se alteran. Dado que el valor agregado se mide por la remuneracin pagada a los dueos de los factores por los servicios de los factores de la produccin, es decir: VL = S + U + I + R; y toda vez que el ingreso del gobierno implica, en su funcin de autoridad, todas las contribuciones de cualquier naturaleza que pagan los ciudadanos familias, entonces esas remuneraciones se redistribuyen con el gobierno, y por lo tanto: VA = S1 + U1 + I1 + R1 + YB, donde S1, U1, I1, R1 son los salarios, utilidades, intereses y rentas disminuidos por las contribuciones pagadas al gobierno, en cambio YB ser el ingreso del gobierno por ese concepto. ii. Por el lado de las salidas o de la demanda. Como ya se explic, en un sistema con los agentes econmicos familias y unidades productoras, el PIB es igual al consumo ms la inversin, es decir PIB=C + I, y cuando se incorpora al agente RM entonces PIB=C + I + X M, por lo tanto si se agrega el gasto del gobierno (GG) esta ecuacin quedar como sigue: PIB 0 C + I + GG + X M .. ( 9 ) Conviene sealar que este nuevo componente aparece separado de los dems; sin embargo, dicho gasto puede presentarse en la misma forma de las dems variables, ya que el gobierno puede realizar su gasto en la misma naturaleza de ellas, quedando la ecuacin como sigue: PIB = CP + CG + IP + IG + XP + XG MP MG .. ( 10 ) en donde los subndices P significan privado, y los G gubernamental. Es importante sealar que la combinacin del impacto negativo en los ingresos privados, derivado de las contribuciones afecta al gasto privado,

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pues ste disminuye en la proporcin en que disminuyen los ingresos de ese sector, lo cual implica que las variaciones en el gasto gubernamental, financiadas con las contribuciones, neutralizan el crecimiento del PIB. c. Formalizacin de la interaccin del gobierno en el sistema econmico, mediante la matriz insumo-producto. La matriz que se formul para las interacciones de familias, unidades productoras y resto del mundo en esencia es la misma cuando interviene el gobierno, por lo tanto conviene precisar la correspondencia entre los tres primeros agentes econmicos y la forma en que se visualizan en la matriz insumo-producto. 1. Las familias proporcionan servicios de los factores de la produccin, de los que son dueos y adquieren bienes y servicios de consumo. Su interaccin, como suministradores de servicios factoriales, se localiza en los renglones de la 3. seccin, denominada valor agregado (V); en tanto que su interaccin, como demandante de bienes y servicios de consumo, se ubica en la columna de consumo (C). 2. Las unidades productoras de bienes y servicios intermedios y finales y que adems los venden, su interaccin se localiza en la matriz dentro de los renglones de la seccin de la demanda intermedia (I); para los bienes y servicios intermedios y en la seccin de la demanda final (F), para los bienes y servicios finales. 3. Las unidades productoras, en su calidad de compradores, su interaccin se ubica en las columnas de la seccin (F) inversin (I) por lo que hace a los bienes de capital (recurdese que las unidades productoras no consumen). 4. El resto del mundo aparece como vendedor en las secciones (I) y (F), dentro del rengln de importaciones; pero, en su calidad de comprador, aparecer en la seccin (F), dentro de la columna (X) denominada exportaciones (recurdese que al RM slo se venden bienes y servicios finales. Ahora bien, si incorporamos al agente econmico gobierno los ingresos de ste, estarn agregados al valor de cada celda en las ventas y compras de todos los bienes y servicios cuando la matriz est hecha a precios de comprador por lo que hace a los impuestos menos los subsidios sobre los productos (como el IVA, los impuestos sobre las importaciones y servicios) y en el caso de que est elaborada la matriz a precios bsicos, en renglones especficos por separado. En relacin con los impuestos sobre los ingresos y la riqueza, estos impuestos estn ya considerados en los renglones del valor agregado, puesto que sobre el pago hecho por el aparato productivo salarios, utilidades, intereses y ventas el gobierno opera los descuentos sobre esos conceptos.

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Por lo que hace a la interaccin del gobierno, en su calidad de productor de bienes y servicios, dado que la matriz insumo-producto se formula de acuerdo con los sectores previstos por el SCIAN, queda incorporado como parte de los productores de esos bienes y servicios; sin embargo, existen algunos de esos sectores en los que se hace una divisin especfica, separando el esfuerzo del gobierno (sector pblico) de la produccin del sector privado. As entonces, existen sectores que, aun cuando no contengan esa expresa separacin, en la mayora de ellos el gobierno, como lo es en el caso de Mxico, no participa, y en los que s lo hace, generalmente se da la separacin aludida. Los sectores en los que el Estado mexicano no participa o lo hace en forma poco significativa, salvo las excepciones sealadas con dgitos entre parntesis, son los que muestra la tabla 7.1 Tabla 7.1 Sector de la economa mexicana en los que participa el gobierno de manera poco significativa 11 21 33 31-33 43 46 48-49 51 52 53 54 55 56 61 62 71 72 81 Agricultura, ganadera, aprovechamiento forestal, pesca y caza. Minera (1). Construccin (2). Industrias manufactureras (3). Comercio al por mayor. Comercio al por menor. Transportes, correos y almacenamiento (4). Informacin en medios masivos (5). Servicios financieros y de seguros (6). Servicios inmobiliarios y alquiler de bienes muebles e intangibles. Servicios profesionales, cientficos y tcnicos. Corporativos. Servicios de apoyo a los negocios. Servicios educativos (7). Servicios de salud y asistencia social (8). Servicios de esparcimiento culturales y deportivos, y otros servicios recreativos (9). Servicios de alojamiento temporal y de preparacin de alimentos y bebidas. Otros servicios, excepto actividades gubernamentales.

En los sectores antes mencionados existen excepciones que estn consideradas en el listado de los sectores de actividades exclusivas del sector pblico o en los que las participacin de ste ltimo sector es muy significativa. Las categoras se relacionan de la lista anterior con la del sector pblico, mediante nmeros entre parntesis. La lista de sectores con actividades pblicas es la que presenta la tabla 7.2, en la que se indica en qu categoras de cada sector o en qu medida participa dicho sector:

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Tabla 7.2 Sectores con actividades pblicas 21 Minera (1). 211 extraccin de petrleo y gas. 213111 perforacin de pozos petroleros y de gas. 22 Generacin, transmisin y distribucin de energa elctrica. Todas las categoras 221 y 222. 23 Construccin (2). 2371 Construccin de obras para el suministro de agua, petrleo, gas, energa elctrica y telecomunicaciones. 2373 Construccin de vas de comunicacin. 2379 Otras construcciones de ingeniera civil (presas y represas; obras martimas, transporte elctrico). 31-33 Industrias manufactureras (3). 311511 Elaboracin de leche lquida. 3241 Fabricacin de productos derivados del petrleo y del carbn. 32511 Fabricacin de petroqumicos bsicos del gas natural y del petrleo refinado. 32592 Fabricacin de explosivos. 48-49 Transportes, correos y almacenamientos (4). 483113 Transporte martimo de petrleo y gas natural. 486 Transporte por ductos. 491 Servicios postales. 51 Informacin en medios masivos (5). 519122 Bibliotecas y archivos del sector pblico. 52 Servicios financieros y de seguros (6). 521 Banca central. 61 Servicios educativos (7). Todas las categoras en los servicios prestados por el sector pblico centralizado y descentralizado. 62 Servicios de salud y de asistencia social (8). Todas las categoras en los servicios prestados por el sector pblico centralizado y descentralizado. 71 Servicios de esparcimiento cultural y deportivo, adems de otros servicios recreativos (9). 711 Servicios artsticos, culturales y deportivos ms otros servicios recreativos. 712 Museos, sitios histricos y zoolgicos. Todas las categoras de estos subsectores en los servicios prestados por el sector pblico centralizado y descentralizado. 93 Actividades legislativas, gubernamentales y de imparticin de justicia y de organismos internacionales y extraterritoriales. 931 Actividades legislativas, gubernamentales y de imparticin de justicia. De la relacin de actividades anteriores, las categoras pertenecientes a los sectores 21 a 52, casi en su totalidad, se refieren a las actividades econmicas que el Estado realiza dentro de sus funciones de derecho

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privado. En los sectores 61,62 y 71 el Estado presta los servicios, tanto en sus funciones de derecho pblico (por ejemplo la educacin bsica) como en las de derecho privado, a travs de entidades paraestatales, generalmente sin fines de lucro. Las actividades a que se refiere el sector 93 son realizadas, esencialmente, en sus funciones de derecho pblico, como autoridad. A partir del anlisis anterior se puede ubicar en la matriz insumo-producto en qu actividades participa el gobierno (sector pblico) como productor de bienes y servicios, tanto intermedios como finales. Esto es posible si la matriz en cuestin se presenta desagregando los tres sectores bsicos de la economa en los sectores que considera el SCIAN, en el caso de Mxico. Esta matriz, desagregada en sectores, ya se formul en Mxico para el ao 2003. Consecuentemente, para una visin exacta a nivel de subsector e incluso de clase se requerir construir una matriz con ese nivel de desagregacin, que en la mayora de los pases no se formula. En relacin con la interaccin del Estado en la demanda de bienes y servicios, cuando stos son intermedios, se localizan en las columnas de los mismos sectores y categoras que los correspondientes a los sealados para la produccin. De la misma manera, en los finales, stos se ubican en las columnas de consumo de gobierno, y para la formacin bruta de capital fijo, variacin de existencias y exportaciones se incluyen las compras del sector pblico en los totales respectivos. En cuanto a la participacin del sector pblico en las importaciones (rengln), las compras del sector pblico de bienes y servicios intermedios, estn en los sectores y categoras ya indicados; y tratndose de la demanda de bienes y servicios finales, en las columnas de consumo de gobierno formacin bruta de capital fijo, variacin de existencias e importaciones. Con las explicaciones dadas, se hace una esquematizacin de la matriz insumo-producto, considerando en los sectores bsicos la separacin del sector pblico, tal y como se observa en la figura 7.1.

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VIII. INTERACCIN DEL SUBSISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO EN EL SISTEMA ECONMICO. 8.1 INTRODUCCIN. Definimos al sistema econmico como un conjunto de agentes econmicos que interactan entre s, con el objeto de obtener satisfactores de la naturaleza a travs de la produccin, la distribucin y el intercambio. La produccin es el proceso a travs del cual se obtiene aquella materia de la naturaleza que es til para ser trasformada en satisfactores bienes y servicios que tienden a solventar las mltiples necesidades de los seres humanos, es decir, la produccin genera productos que se ofrecen para la apropiacin de los agentes econmicos y que, al mismo tiempo, genera un ingreso (salarios, utilidades, rentas, intereses, dividendos). El ingreso generado por la produccin da lugar a una distribucin entre los agentes que contribuyen a su realizacin y para el gobierno (por razones impositivas). Los agentes econmicos utilizan este ingreso para adquirir bienes finales de consumo y de capital, stos ltimos a travs del ahorro . La utilizacin del ingreso permite esa adquisicin de bienes y servicios finales que realizan los agentes a travs del proceso de intercambio, que est fundado, esencialmente, en la realizacin de transacciones (V=PQ) que se materializan en los mercados. En su inmensa mayora esas transacciones son monetarias, pues intercambian un bien o servicio por dinero. El dinero es el medio que hace posible, junto con los precios y los mercados, desde las transacciones de ingreso hasta las transacciones de consumo e inversin. Es el fluido que corre a travs de todo el sistema, que se hace presente y hace posible las transacciones base del intercambio. Estas transacciones son principalmente: 1) de bienes y servicios (productos) describen el origen (produccin interna o importacin) y su utilizacin (consumo intermedio, consumo final, formacin de capital o exportaciones) de los bienes y servicios y 2) distributivas aqullas mediante las cuales el valor agregado generado en el proceso productivo se distribuye entre la mano de obra, el capital y el gobierno. El dinero, elemento esencial de las transaccciones del proceso de intercambio, constituye, a su vez, un subsistema del sistema econmico que se denomina monetario y financiero, constituido por normas e instituciones denominadas intermedarios financieros. En el mundo actual el flujo nominal de dinero como contraprestacin de los bienes y servicios no factoriales y factoriales transados pueden no coincidir en el tiempo y en el espacio. La no coincidencia en el tiempo da lugar al crdito que aparece con el intercambio de bienes y servicios en los que stos se transfieren hoy y posteriormente su contraprestacin en dinero. La no coincidencia en el espacio produce el tipo de cambio para compensar la transferencia de bienes y servicios en este lugar y la contraprestacin en dinero en otro lugar. El crdito y el tipo de cambio son posibles gracias a la existencia de un sistema financiero.

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El sistema monetario y financiero es aquel que hace posible el intercambio al constituirse en la expresin de la contraprestacin de los bienes y servicios factoriales y no factoriales el pago en dinero o mediante una promesa futura de pago. En la actualidad est constituido por dos subsistemas, uno monetario que se encuentra relacionado con la moneda y otro financiero, el cual est relacionado con el crdito y el capital. En los siguientes subcaptulos se aborda, en primer lugar, al subsistema monetario, a continuacin el sistema financiero y por ltimo la interaccin de ambos en el sistema econmico. 8.2 EL SUBSISTEMA MONETARIO. Este subsistema comprende la creacin, multiplicacin y respaldo de la moneda en sus formas, tanto manual como fiduciaria. Para el efecto de su estudio, en el primer apartado se explica el origen, nacimiento e historia del dinero; en el segundo, las propiedades, clasificacin y expansin del dinero, y por ltimo el respaldo que ha tenido y tiene actualmente. a. Origen, nacimiento e historia del dinero. i. El trueque. Originalmente los seres humanos prehistricos, dedicados bsicamente a la caza y recoleccin, satisfacan sus necesidades esenciales, preocupndose poco por tener excedentes. Por razn natural se dedicaron a las actividades que les resultaban ms apropiadas a sus aptitudes y habilidades y eso permiti una incipiente especializacin. Con la especializacin en el trabajo el hombre gener un excedente de los productos de su trabajo que seguramente al inicio eran muy escasos; sin embargo, en la medida en que dichos excedentes fueron aumentando naci en l la inclinacin a intercambiarlos, con gran dificultad al inicio ya que se necesitaba que hubiera coincidencia entre lo que no necesitaba y tena y lo que necesitaba y otro tena. A ese intercambio mano a mano (producto por producto), es a lo que se conoce como trueque. Esta accin estuvo llena de vicisitudes pues hubo que establecer un mecanismo para lograr ese intercambio recproco, que parece que fue la proporcin entre las cantidades de distintas clases de trabajo, tomando en cuenta, como dira Smith (1987), los grados diversos de fatiga y de ingenio. El trueque como todo intercambio tiene una funcin social ya que permita ampliar la satisfaccin de las necesidades de los seres humanos y de paso generar, ampliar y afirmar las relaciones sociales entre los miembros de los grupos. Sin embargo, en la medida en que crecieron los grupos sociales, creci la especializacin y apareci la divisin del trabajo y, consecuentemente, los excedentes a intercambiar y por ende el trueque result limitado. ii. La moneda metlica. El ser humano al ser racional reflexion para resolver las limitaciones del trueque. Esta solucin consisti, originalmente, en seleccionar algn bien distinto del que l produca y del cual tenia excedente para intercambiar. Ese bien debera ser uno que escasas personas seran capaces de rechazar. El proceso de seleccin seguramente fue lento, escogiendo sucesivamente muchas cosas diferentes.

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La bsqueda y seleccin de esas cosas de aceptacin generalizada fue lenta, pero siempre el bien seleccionado tenia el problema de no ser til en las transacciones menores por su dificultad para ser divisible. Esa circunstancia origin no slo que se buscara un bien fcilmente divisible, sino que dichos bienes pronto se utilizaron como patrn de valor, transformndose en unidades monetarias abstractas que slo servian como referencia en las cuentas del intercambio y no se utilizaban en el mismo. Los bienes principalmente seleccionados fueron el ganado, la sal (en Abisinia), conchas (costas de la India), entre otros. Hacia inicios del neoltico, milenio IX A.C. parece que se us un sistema de fichas aparentemente representativas de distintos bienes y diferentes valores numricos y para el milenio IV A.C., coincidente con la Edad de Bronce, en Irn e Irak se da un aumento considerable de la poblacin, aparece la especializacin artesanal y consecuentemente se inicia el comercio a gran escala y a grandes distancias y entonces aparecen las bullae bolsas de arcilla, ms o menos esfricas, llenas de diferentes figurillas de barro y selladas en el exterior que representaban una determinada transaccin entre dos personas. Esas bullae, al inicio, estaban llenas de fichas y ms adelante esas bullae se transformaran en las tablillas cuneiformes, probablemente origen de la escritura as denominada. Las tablas y las tablillas eran de naturaleza abstracta, desprovistas de valor intrnseco. Sin embargo, probablemente desde mediados del III milenio A.C. aparece y se generaliza un nuevo tipo de instrumento monetario, la moneda metlica, que s tiene valor intrnseco. sta se origin en un largo proceso derivado de aquel ensayo de diversas mercancas, hasta un momento en que se utiliz el metal que tena la viabilidad relativa de ser divisible. Durante el reinado de Hammurabi (1760 A.C.) se utilizaban lingotes de oro, plata y bronce. Inicialmente en barras toscas, sin cuo ni sello. Los espartanos usaban el hierro al igual que los hititas; el cobre en barras oblongas en el valle del Indo y entre los romanos; el bronce en placas por Micenas y China. Todos estos usos del metal eran de formas y calidades muy diversas, lo que generaba la necesidad de pesarlos y contrastarlos, por lo cual fue necesario colocar un sello que garantizara un peso y calidad determinada. Se tiene noticia que hacia el siglo VII A.C. en el Asia Menor aparecieron las primeras piezas con un sello grabado lo que constituy el nacimiento de la moneda metlica, originalmente acuada por cualquier persona con suficiente autoridad y riqueza y ms tarde monopolizada por el poder oficial. As, continuaron evolucionando las monedas metlicas hasta que tuvieron y continan teniendo tres caractersticas: ser annimas, uniformes y dinmicas para circular indefinidamente con una nica funcin la de ser un medio de pago que resuelve, concluye y cierra la transaccin en la que es usada. Estos sistemas metalistas tuvieron y tienen un lmite para su desarrollo, que es la cantidad de metal acuable.

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Sin embargo, ms tarde los prncipes y estados soberanos abusaron de la confianza de sus sbditos, disminuyendo grandemente la cantidad real de metal que tenan originalmente. iii. El papel moneda. Las indebidas prcticas de las autoridades acuadoras de monedas fueron corrientes hacia el final de la Edad Media. Esas manipulaciones pronto generaban el alza de precios y de salarios que agravaban la situacin monetaria del Estado, obligndolo a nuevas manipulaciones. (Aunque las clases populares eran las ms perjudicadas, por no tener capacidad para enfrentar el alza de los precios. Con el descubrimiento de Amrica disminuy la carencia de metal y se aliviaron sus consecuencias; sin embargo, eso fue transitorio ya que al final de la Edad Media se dio un enorme desarrollo de las relaciones comerciales y, por tanto, de las necesidades de moneda. Los banqueros de la poca inventaron la letra de cambio y con ello paulatinamente afrontaron la carencia de metal. La letra, originalmente, se dise para pagar transacciones entre una ciudad y otra, pero ms tarde se utiliz como un instrumento de crdito, ya que con ella se prometa y garantizaba al acreedor el pago de la deuda en un plazo claramente especificado, quien guardaba la letra hasta que le fuera liquidada. Ms adelante se invent la prctica de que el acreedor utilizara la letra recibida para, a su vez, liquidar con ella deudas ante sus acreedores o bien vendindola al banco con un descuento para contar con el dinero antes de su vencimiento. Esta prctica en realidad aument el dinero en circulacin mediante documentos que cumplan la misma funcin que la moneda. Se trata de un nuevo instrumento financiero que no tiene valor en s mismo, sino slo el de la confianza de que su pago ser realmente efectuado y si el banco la descuenta, el pago no lo hace ste sino que lo hace de los depsitos recibidos de sus clientes que l sabe no sern retirados todos a la vez y basta con que mantengan una relacin prudente entre el total de depositos y el total de operaciones. Estos dos nuevos instrumentos, que se suman a la moneda metlica, son limitados en la medida en que se acaban al vencer y ser cobrados.

Hacia el ao 1656 Palmstruch, banquero de Amsterdam invent el billete de banco y con ello elimin la limitacin de la letra de cambio. Los billetes de banco son tambin promesas en pedazos de papel del banco, de pagarles en metal en el momento a la vista en que lo solicit el tenedor, por lo tanto circulan indefinidamente hasta que algn tenedor se decida a cambiarlo por metal. Ese metal era esencialmente el oro. Durante el siglo XIX los bancos centrales monopolizaban la emisin de billetes de banco, respaldados por oro. En la realidad los bancos emitan ms billetes que el respaldado, pues como ya se dijo tenan la experiencia de que todos los tenedores no pediran la conversin en oro o en monedas metlicas al mismo tiempo. Sin embargo, los bancos centrales al devenir

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la primera guerra mundial financiaron enormes gastos y emitieron billetes sin respaldo, hasta el momento en que se produce una crisis de confianza en la que todos los tenedores quieren convertir sus billetes en metal, obligando a los bancos a decretar el curso forzoso, es decir, la inconvertibilidad de los billetes. iv. El patrn oro. Hacia principios del siglo XIX, Inglaterra haba visto que durante los primeros treinta aos la moneda ms estable haba sido la libra esterlina papel, por lo que decidieron dotarla de la mayor estabilidad posible, resolviendo asociar su valor directamente al oro. Esta medida fue importante por dos razones: 1) hacer que el oro y su papel moneda tuvieran siempre valores equivalentes; y 2) al oro se daba el valor que haba venido utilizndose en la amonedizacin, de las ltimas guineas de oro, en trminos de la libra esterlina (valor un tanto arbitrario). Al principio el patrn oro no funcion bien, pero despus en razn del control ejercido por Inglaterra sobre el comercio mundial mejor hasta estabilizarse adecuadamente. El patrn oro funcion porque la solidez de la libra esterlina se hallaba establecida firmemente desde mucho antes de la introduccin del patron oro y por ello no necesitaba de una base de oro, ms que en el oro descansaba en la tradicin sostenida por una reputacin de prosperidad y solidez de su sistema bancario, es decir, el patrn oro, que pudo haberse llamado patrn libra esterlina, debi su xito no al hecho de que fuera convertible en oro, sino porque no se dudaba de ella. El patrn oro establecido por Inglaterra en 1819 fue adoptado, ms avanzado el siglo XIX, por Alemania, Japn y otros paises. Estados Unidos lo adopt en 1879 fijndolo a los billetes verdes (green backs) que institucionaliz en 1990. La adopocin del patrn oro implicaba preservar la paridad oficial entre su moneda y el oro, para lo cual se requeran reservas adecuadas en oro, toda vez que los bancos centrales tenan que financiar los dficit de las balanzas de pagos mediante envos de oro entre ellos. v. La gran depresin de 1929. Durante la Primera Guerra Mundial y como consecuencia de ella, los pases abandonaron el patrn oro y, al trmino de la guerra, experimentaron una gran inflacin cuando sus gobiernos intentaron ayudar al proceso de reconstruccin a travs del gasto pblico financiado simplemente imprimiendo billetes. En 1919 Estados Unidos volvi al patrn oro y ms tarde, en 1922, lo hicieron Gran Bretaa, Francia, Italia y Japn, quienes acordaron que los pases pequeos pudieran mantener como reservas las monedas de pases grandes. Sin embargo, el retorno a dicho patrn con el tipo de cambio anterior no fue benfico, a lo cual se sum la gran depresin que se inici en 1929 con el hundimiento del mercado de valores de Wall Street octubre, llevando a la economa mundial a una gran depresin, en la que, entre otras causas, el patrn oro fue responsable en buena medida. En esta crisis se identificaron como causas principales las estructurales y las burstiles. Encontrndose dentro de las primeras la sobreproducin, el subconsumo, la acumulacin de inventarios de productos agrcolas e industriales y el

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endeudamiento generalizado; y dentro de las segundas la compra de acciones a crdito, un alta especulacin burstil y la aparicin de una burbuja financiera. Los efectos de la crisis se pueden sintetizar de la siguiente manera: Las empresas endeudadas pierden capacidad financiera, el consumo familiar tambin cae. Los bancos tambin caen con la desaparicin de empresas, el paro y la cada de las acciones y los particulares pretenden sacar su dinero. El Estado creyente en el liberalismo puro, supone que el mercado regular por s mismo los desequilibrios entre la oferta y la demanda y, por lo tanto, no hace nada; sin embargo, el paro, la miseria y el hambre crece. La produccin industrial en 1932 era del 52% en relacin a la de 1929, la de acero y vehculos un 24% y la inversin de slo un 6%. El paro afecta al 25% de la PEA. Los bancos inversores de EE.UU. retiraron su dinero de Europa y la crisis se generaliz. Se produce el hundimiento del consumo internacional. La crisis empieza a resolverse mediante la adopcin de la propuesta de John Maynard Keynes que diagnostica falta de demanda, a la cual responde el Estado (ante la falta de actuacion de los inversores privados) aumentando el gasto pblico a costa del dficit gubernamental que se reducira con la activacin de la obra pblica, dado su efecto multiplicador en los ingresos del Estado por impuestos. Estas medidas significaron el fin de la teora del liberalismo puro. Franklin Delano Roosvelt nuevo presidente de EE.UU., al contrario de su predecesor Hoover, materializa la intervencin del Estado mediante: la reduccin de los inventarios, la realizacin de grandes obras de infraestructura; la regulacin de las condiciones de trabajo; y crea la seguridad social entre otras medidas; sin embargo, la recuperacion fue lenta hasta que se acelera con el inicio del rearme ante la inminencia de la guerra. En Europa el Estado interviene y se generaliza la economa del bienestar, a travs de la instauracin de pensiones, ayudas a los parados, etc. y en particular Alemania intensifica el rearme, expande obras pblicas y restringe las importaciones, con lo que reduce el paro, aunque ligado al expansionismo militar. vi. El sistema monetario internacional. En julio de 1944 an antes de finalizar la Segunda Guerra Mundial se reunieron en Bretton Woods (New Hampshire, EE.UU.) 44 pases, para redactar y firmar el acuerdo de creacin del Fondo Monetario Internacional, con el fin de disear un sistema monetario internacional con el objeto de promover el pleno empleo, la estabilidad de precios y que permitiera a cada pas lograr el equilibrio exterior sin implicar restricciones al comercio internacional. La misma conferencia cre el Banco Mundial, cuyos objetivos eran ayudar a los pases en guerra a reconstruir sus economas y a los territorios coloniales a desarrollar y modernizar los suyos.

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El nuevo sistema reinstaur en alguna forma el patrn oro, al establecer tipos de cambio fijos respecto al dlar, el cual, a su vez, lo era respecto al oro. Durante los aos posteriores a la Segunda Guerra Mundial el sistema financiero con algunos altibajos se mantuvo sin grandes problemas hasta 1965., En ese ao EE.UU. profundizaba su participacin en el conflicto de Vietnam vindose obligado a expander su gasto militar, al que se adicion la expansin del gasto pblico en educacin y desarrollo urbano, lo que provoc un aumento de los precios y un brusco deterioro del supervit en cuenta corriente. La brusca expansin monetaria en EE.UU. gener la especulacin por la compra de oro, obligando al Banco de Inglaterra a cerrar el mercado de ste en marzo de 1968 y a continuacin los dems bancos hicieron lo mismo. Estos hechos llevaron a EE.UU. a devaluar el dlar en 1971, suspendiendo la venta del mismo, acordada en Bretton Woods. De esta manera qued liquidado el patrn oro y ms adelante los tipos de cambio fijos, prescritos tambin por el Fondo Monetario Internacional, lo que colabor al cambio de la manera de respaldar la moneda, que se explica en el inciso d. b. Propiedades, clasificacin y expansin del dinero. i. Propiedades. Despus del sinttico recorrido por la historia del dinero, ahora se procede a determinar las propiedades del mismo, pero en esta poca. En primer lugar, conviene hacer referencia a la funcin social del dinero. El ser humano es un sistema biolgico que requiere de insumos que le permiten los procesos vitales para sobrevivir, es decir, tiene necesidad de esos insumos, y en la medida en que se desarrolla y se integra por razones vitales tambin a una sociedad, esas necesidades crecen en volumen y diversidad, y para cubrirlas requiere de satisfactores que prcticamente ninguna persona produce por s misma, debiendo adquirirlos mediante el intercambio de lo que l posee contra lo que l necesite. El caso ms sencillo es que posea slo su trabajo, pero aun en el caso de que posea, adems de ste, otros bienes, siempre esos acervos de su propiedad poco o nada coincidirn con sus necesidades, por lo tanto requiere del intercambio para hacerse de los satisfactores que necesita. En el mundo de hoy satisfactores y necesidades son mltiples, por lo que ese intercambio deber ser lo ms sencillo posible, y ste se logra por todo lo analizado histricamente, slo con el dinero. Como se desprende de lo explicado, el dinero hace factible, con sencillez, el intercambio y ste hace posible el acoplamiento entre necsidades y satisfactores, en consecuencia el papel del dinero satisface una funcin no slo individual sino autnticamente social. El dinero, para que satisfaga esas funciones personales y sociales tiene ciertas propiedades esenciales, que su historia desarroll para que cumpla eficazmente con su cometido. Tales propiedades-funciones son: Unidad de cuenta permite la comparacin de valor de los bienes y servicios. Medio de cambio y pago goza de aceptacin universal, como contraprestacin en las transacciones econmicas. Preserva y almacena valor permite la distribucin del poder de compra de sus detentadores en el tiempo.

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En sntesis, el dinero tiene como funciones ser: denominador comn de valores. Esas propiedades requieren de atributos bsicos, tales como: homogeneidad, divisibilidad, fcil transparentabilidad, difcil falsificacin, etc. ii. Clasificacin. El dinero se clasifica en moneda manual, integrada por la monedametal y el papel-moneda y en moneda fiduciaria: La primera se encuentra, normalmente, en poder del pblico; la segunda, constituida por los depsitos a la vista, se encuentra en poder del sistema bancario. iii. Expansin del dinero. La expansin implica el crecimiento de los medios de pago por dos vas. La primera, de la moneda manual, a travs de la emisin de monedas metlicas o billetes, realizada por el Banco Central, la cual se denomina: creacin primaria de dinero; y la segunda, mediante un desdoblamiento del dinero en circulacin, depositado a la vista por los agentes econmicos. Esa expansin deriva del hecho de que los bancos, al recibir depsitos a la vista y saber que la mayor parte de ellos no sern retirados por los depositantes al mismo tiempo, las prestan y quienes reciben dichos depsitos vuelven a ser prestados y as sucesivamente, generando una cierta multiplicacin del dinero. Esa expansin del dinero tiene dos restricciones fundamentales: la primera obedece al hecho de que los depositantes requieren parte de ese dinero, para afrontar pagos y gastos, requerimiento que representa una relativa pequea proporcin de los depsitos; la segunda, dada la obligacin que impone la autoridad monetaria Banco Central para que los bancos, a su vez, depositen parte de los depsitos recibidos en ese Banco Central. Esta obligacin ha tenido diversos nombres, a travs del tiempo, habiendo sido el ms usado el de encaje legal y que ahora tiene otras denominaciones, como lo son: reserva legal o depsito legal. Tiene por objeto primario asegurar la solvencia de los bancos, aun cuando ahora tambin permite el control de la oferta moratoria y la liquidez. Esas restricciones generan las denominadas reservas (dinero en caja ms depsitos en el Banco Central) que van limitando progresivamente la posibilidad de prestar de los bancos, mediante la fuente depsitos a la vista hasta que prcticamente se agota. El clculo de la capacidad de expandir el dinero por esta va, recibe el nombe de multiplicador bancario. El multiplicador bancario, tambin llamado multiplicador del dinero, resulta, como ya se dijo, del desdoblamiento de los depsitos a la vista al ser prestados. Ejemplificando el fenmeno lo haremos ms comprensible con la siguiente secuencia de hechos suponiendo que las operaciones se dan en un solo banco: 1. El depositante A deposita $100 en el banco, ste tiene como poltica crear una reserva del 12% para afrontar los retiros del cliente y otro 8% que deposita en el Banco Central, lo que hace un total de $20 de reservas, es decir un 20% del depsito, al que se denomina coeficiente de reservas. En otras palabras, el banco guarda 100 x 0.20 = 20 en reservas y presta 100 x 0.80 = $80. 2. El banco hace un prstamo a un agente B, de los $80 que los deposita en el banco y sobre los cuales el banco crea reservas de 80 x 0.20 y puede prestar nuevamente 80 x 0.80 = 64.

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3. El banco hace un prstamo a un agente C, de los $64 que les deposita en el banco y sobre los cuales el banco crea reservas de 64 x 0.20 y puede prestar nuevamente 64 x 0.80 = 51.20. 4. El banco hace un prstamo a un agente D, de los 51.20 que les deposita en el banco y sobre los cuales el banco crea reservas de 51.20 x 0.20 y puede prestar nuevamente 51.20 x 0.80 = 40.96. 5. En esos mismos trminos, hace prstamos sucesivos de $32.77; de $26.21; de $20.97; de $16.78, y as hasta que la cantidad prestable es cada vez menor y, eventualmente, se considera acabada. Como se desprende del ejemplo, el dinero original se fue multiplicando. 100 + 80 + 64 + 40.96 + es decir: 100 + (100 x 0.8) + (100 x 0.8 x 0.8) + (100 x 0.8 x 0.8 x 0.8) 100 + (100 x 0.8) + (100 x 0.82) + (100 x 0.83 ) + (100 x 0.84) + 100 (1 + 0.8 + 0.82 + 0.83 + 0.84 + que resulta ser una progresin geomtrica ascendente, cuya solucin es 1/1 0.8 1/0.2, de donde si el multiplicador bancario es MB, entonces en el ejemplo MB = 1/0.2 = 5, lo que significa que en el ejemplo el dinero $100 se multiplica por 5 = $500 (cinco veces). Para toda la Economa, la oferta monetaria se expandir en una cantidad igual al multiplicador 1/r x Base monetaria, donde r = coeficiente de reservas y la base monetaria es la suma del dinero en circulacin en poder del pblico ms las reservas depositadas en el Banco Central, sin considerar el dinero en poder de los bancos. c. Las formas anteriores de respaldo del dinero. Se ha venido explicando, en los apartados anteriores, cmo han existido distintas formas de respaldo del dinero creado, primero por personas, despus por los bancos y, finalmente, por los bancos centrales. El dinero, en monedas metlicas, contena su respaldo en s misma por el valor del metal generalmente oro y plata con que estaban hechas. Ya se seal que el contenido en metal que daba su valor intrnseco fue disminuyendo, en relacin con el valor que representaban, pero como consecuencia del abuso de sus emisiones generalmente de reyes y seores hasta que se pera confianza en ellas y se generaba inflacin. Los billetes se originaron en los comprobantes de depsito que daban las empresas que reciban en custodia para su resguardo metales preciosos en forma, generalmente, de lingotes, y que los depositantes empezaron a usar (los comprobantes) para pagar a terceros, transformndolos ms tarde en rdenes de pago a favor de terceros sobre parte de los depsitos en metal. Estas empresas con el tiempo se transformaron en los bancos que emitan billetes que entregaban a los depositarios, de tal manera que todo billete tenan su valor que se respaldaba en barras de oro o plata; sin embargo, al irse transformando los billetes en medios de pago y ser requeridos los bancos de su pago en metal en proporciones menores a los

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billetes en circulacin, stos empezaron a emitir ms billetes que las reservas que los respaldaban, lo cual pareca prudente si se mantena una proporcin entre metlico y billetes. En el siglo XIX, como ya se mencion, se estableci en Inglaterra el patrn oro, que sucesivamente fue adoptado por muchos pases, entre ellos EEUU, Francia, etc.; esta forma de respaldo supona la posibilidad de conversin de los billetes por oro, cuando as lo solicitaran los tenedores de los billetes. Este respaldo subsisti hasta 1971, habiendo tenido en el camino cambios, suspensiones de convertibilidad y emisiones por cantidades mayores de billetes a su respaldo en oro, generadores de inflacin. Cuando se tom la decisin de extinguir ese respaldo se plante que el respaldo estaba en la produccin de bienes y servicios, es decir, dicha produccin requera del dinero para ser intercambiada y los billetes seran necesarios en una cierta proporcin a dicha produccin, lo que se fundament en la denominada teora cuantitativa del dinero. d. El respaldo del dinero en la actualidad. Las personas particulares y empresas requeran mantener una cierta proporcin de su dinero, en medios de pago monedas y billetespara afrontar sus compromisos de corto plazo. Los particulares, para adquirir los bienes y servicios de consumo gastos corrientes que les permiten la satisfaccin de sus necesidades fundamentales, hasta que reciben sus ingresos. Las empresas tambin requieren de medios de pago para remunerar el trabajo y dems factores de la produccin, as como para adquirir insumos durante los procesos productivos, en tanto reciben los ingresos derivados de la venta de los bienes y servicios producidos posteriormente. La circunstancia antes descrita se refleja en la estructura de los activos (bienes y derechos de su propiedad) que forman parte de su patrimonio, de tal manera que, dependiendo de su actividad y necesidades esos activos se pueden agrupar en dos subconjuntos. El primero, integrado por tierras, residencias, equipos, instalaciones, entre otros, que reciben la denominacin de activos reales ; y el segundo, integrado por medios de pago, depsitos bancarios, cuentas por cobrar y ttulos de crdito de todo tipo, que en conjunto se denominan activos financieros. El primer subconjunto es relativamente estable, mientras que el segundo lo integran activos que peridicamente se reconstituyen a travs de los ingresos y continuamente disminuyen por los gastos corrientes. Las necesidades de medios de pago de todos los agentes derivadas de sus ingresos y gastos se expresan en el sistema econmico como el volumen de medios de pago para los requerimientos de todo el sistema, que corresponde determinar al Banco Central. Evidentemente, dicho volumen depende, en primer lugar, de la cantidad de transacciones que a su vez est en relacin con la produccin de bienes y servicios generados por el sistema; sin embargo, existen mltiples circunstancias que motivan que se altere tal volumen. Si bien es cierto que la cantidad de medios de pago depende de: los insumos requeridos por el sistema, de los ingresos de los dueos de los factores de la produccin y de los gastos de consumo e inversin, lo cual trae como consecuencia el que est influido por la forma y velocidad con que se diversifica el aparato productivo. Tambin es cierto que esos medios cambian por el rgimen de pagos de los salarios,

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las expectativas de revalorizacin o devaluacin del dinero, las perspectivas de los negocios, la estabilidad poltica y en el mundo globalizado del siglo XXI por las relaciones, transacciones e instrumentos utilizados en el comercio con el resto del mundo, que generan contracciones y expansiones de las divisas, cuyo reflejo necesariamente se da sobre el volumen de medios de pago. Por ltimo, y no de menor importancia, como ya se dijo, el crdito es otro medio adicional a los medios de pago, que permite resolver la falta de coincidencia en el tiempo de la prestacin y la contraprestacin implicada en toda transaccin y, por lo tanto, si ste supone un costo, que es el inters, la tasa de inters tambin debe considerarse. La proporcin del producto o ingreso que los agentes econmicos, en su conjunto, tienden a mantener en forma absolutamente lquida, determina el volumen de medios de pago que el sistema requiere y que a su vez es el disponible lquido necesario, para hacer efectivas las transacciones que hace factible el funcionamiento del sistema. A esa proporcin se le denmina coeficiente de retencin de ingreso, que se formaliz como sigue: K = M/Y, donde K es dicho coeficiente, M es el volumen de medios de pago y Y es el ingreso del sistema. Los estudiosos de la teora econmica buscaron determinar cul debera ser el volumen de pagos requerido por un sistema en funcin de la produccin de bienes y servicios. As naci la teora cuantitativa del dinero, que ha tenido diversas formulaciones; sin embargo, en sus primeros desarrollos ha tenido particular importancia la elaborada por Fisher y que contina siendo la base para diversos desarrollos tericos. Tal clculo se expresa en la siguiente ecuacin: MS V = py de donde MS = py/V en donde MS es el volumen de medios de pago que requiere el sistema econmico, llamado tambin oferta monetaria, dado que es el Banco Central el creador de esos medios; V es la velocidad del dinero, que es el nmero de veces que, en promedio, las unidades monetarias deben ser convertidas a ingresos a lo largo de un periodo determinado, o que cambia de poseedor en ese periodo, o para el sistema es el nmero de veces que, como medio, es utilizado el dinero en un pas en un periodo determinado; p es el ndice medio de los precios de los bienes y servicios; en tanto que y es el ingreso o produccin del sistema en ese mismo lapso. En otras palabras, si el volumen de dinero total que vale el producto de un periodo (py) se usara slo una vez, entonces M necesitara ser igual a py, pero como ese volumen billetes y monedas se utiliza varias veces, al cambiar de mano, entonces el volumen requerido ser igual al que sera el total entre el nmero de veces que pueden utilizarse los mismos billetes (lo que se llama velocidad del dinero), por lo tanto, usando una vez el dinero M = py, y si se usa varias veces M = py/v y, por lo tanto, M * V = py, pero como py es la cantidad de bienes y servicios por su precio, entonces M * V = Q * P, donde Q es la cantidad y P el ndice de precios. Todo lo expuesto nos lleva concluir que para una determinada cantidad de produccin (Q) en un periodo determinado, si los precios se mantienen constantes y la velocidad del dinero tambin, entonces habr una M (volumen de medios de pago) que permita todas las transacciones de los bienes y servicios producidos y, consecuentemente, esos medios de pago sern los estrictamente necesarios y no requieren de ningn otro respaldo (oro o cualquier otro metal) que no sean esos mismos bienes y servicios transados.

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Sin embargo, es conveniente analizar qu sucede si dado que los medios de pago los produce el Banco Central, ste produce una cantidad mayor o menor a la requerida y la velocidad del dinero se mantiene constante. Si es mayor o menor se reflejar en una disminucin o aumento de Q, de acuerdo a la ecuacin estudiada. La disminucin reflejara un descenso de la actividad econmica y el aumento no parece posible si la capacidad de produccin es difcil de cambiar. Ante tales circunstancias lo que parece que normalmente ocurre, dado que Q no puede alterarse en el tiempo inmdiato es que se modifica P, es decir, los precios. Si M aumenta, entonces P aumenta, es decir,los aumentos de M no corresponden con aumentos de Q, se van a traducir en aumento del nivel de precios, es decir, en inflacin. La teora cualitativa ha tenido diversas transformaciones, derivadas de formas diferentes de estudiar el problema, destacando el anlisis de Friedman, quien considera constante o pronosticable la velocidad del dinero en el largo plazo o que en el corto plazo dicha velocidad flucta alrededor de su tendencia. Otros economistas y el propio Friedman sealaron el papel de las tasas de inters en estas determinaciones. 8.3 EL SUBSISTEMA FINANCIERO. Este subsistema comprende a todas las actividades, normas e instituciones relacionadas con la intermediacin financiera, entendida sta como la captacin de dinero de personas fsicas y morales superavitarias, para su canalizacin en crditos prstamos y capital a otras personas fsicas y morales deficitarias en l. Con el fin de comprender su funcionamiento y estructura, en el primer apartado se analiza el concepto, caractersticas, y legislacin del crdito en el caso de Mxico; y en el segundo la conceptualizacin del sistema financiero mexicano. a. Concepto, caractersticas, clasificacin y legislacin del crdito. i. Concepto. En los apartados anteriores se han estudiado los instrumentos diseados a travs del tiempo (siglos), para hacer posible el intercambio, determinando que este instrumento es el dinero en sus formas manual y escrita, lo que, en trminos del sistema econmico, se ha dado en llamar subsistema monetario. Se ha sealado que, conforme apareci la divisin del trabajo, la variedad de bienes y servicios se increment exponencialmente, lo que aunado al crecimiento de la poblacin multiplic la transaccin de bienes y servicios y ms tarde las financieras hasta llegar al presente siglo XXI, en el que dichas transacciones se multiplicaron tambin exponencialmente. Quizs la principal medida que a colaborado a esta expansin ha sido la facilidad para el desarrollo de transacciones que establecen distintos tiempos entre la entrega de los bienes y servicios y la recepcin de su contrapartida en medios de pago. El medio que ha permitido este diferimiento del pago es el crdito (del latn creditum, que significa tener confianza) que se define como la transferencia de bienes y servicios que se hace en un momento dado por una persona a otra, para ser devueltos a futuro en un plazo sealado. En sentido jurdico, crdito indica el derecho subjetivo que deriva de cualquier relacin obligatoria. En la Economa, actualmente la promesa futura generalmente no es de la devolucin de los bienes y servicios, sino de su valor monetario en medios de

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pago, por lo que en el momento de la transaccin la contrapartida son documentos (escritos o, incluso, verbales) en los que se promete la entrega de los medios de pago, tiempo despus de la recepcin de los bienes y servicios. Como ya se explic, este aplazamiento del pago tiene un costo que se denomina inters (precio intertemporal). ii. Caractersticas. Los elementos del crdito son: La existencia de ciertos bienes y servicios. La transferencia de ellos, por parte de su titular a otra persona. El lapso de tiempo durante el que se usan esos bienes y servicios o se cubre su valor monetario con medios de pago. La obligacin de retribucin de los bienes y servicios o de pagar su valor monetario. El crdito implica la aparicin de una promesa de pago generalmente escrita, que puede tener o no una garanta para asegurar su cumplimiento. Esa forma de pago tiene como caracterstica escencial la de tener establecida una fecha preciza de pago. Las promesas de pago escritas, derivadas del crdito, pueden constar en documentos civiles o mercantiles y estos ltimos pueden ser documentos mercantiles simples, contratos mercantiles (operaciones de crdito) o ttulos de crdito. iii. Clasificacin. El crdito se puede clasificar, en general, con apego a los siguientes criterios: Por su destinatario (acreditado o prestatario): a las personas, a la industria, al comercio, a la importacin, al consumo, etc. Por su finalidad: para la adquisicin de bienes y servicios de consumo, para la adquisicin de bienes de capital, para obras pblicas y para la adquisicin de insumos. Por su plazo: corto, medio y largo. Por su destino: civiles y mercantiles. Por el documento en que constan: civiles y mercantiles, y estos ltimos en documentos simples, contratos y ttulos de crdito. iv. La legislacin en Mxico. En el Cdigo Civil se prev que los crditos, tomando en consideracin los documentos en que se establece la obligacin de pagar, son: En el ttulo (apartado) de obligaciones se establecen: 1) contrato de compraventa con pago del precio en abonos; contrato de compraventa con reserva de propiedad (el dominio o propiedad queda transferido hasta se efecta el pago); 2) contrato de mutuo (prstamo); 3) contrato de prenda (prstamo con garanta de un bien mueble), y 4) hipoteca (prstamo con garanta de un bien inmueble). La costumbre y el uso han considerado como constancia de las obligaciones de pago las siguientes: el recibo, si indica la promesa de pago de lo recibido; el vale,

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si contiene la promesa de pago y algn documento en que conste dicha promesa. En el Cdigo de Comercio se sealan como documentos con derecho al cobro de un crdito los consignados (escritos) en contratos mercantiles y otros documentos que el uso y la costumbre han considerado, implcitamente, como promesas de pago, tales como: las facturas o remisiones originales, firmadas por el titular que recibe la mercancia, as como los recibos, los contrarecibos y los vales, entre otros. En la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito se mencionan, tanto los ttulos como las operaciones de crdito (contratos mercantiles), como documentos en que constan las obligaciones de todo tipo, incluyendo las de pagar. Los ttulos de crdito son los documentos estrictamente necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna y que estn creados para circular, pues estn considerados como cosas mercantiles. Son necesarios, ya que sin el documento el que lo tiene (tenedor) no puede ejercitar el derecho (a hacer valer) literal (escrito con palabras) que en l se consigna (escrito en el documento) y que est hecho para circular (transmitirse, entregarse a otra persona). Los ttulos de crdito, segn la legislacin mexicana, son: Los billetes de banco Los bonos-ttulos de deuda, emitidos por el gobieno Las acciones-documentos que acreditan y permiten transmitir la calidad y los derechos de socio, la participacin en el capital social de una sociedad annima-. En particular, la Ley General de Ttulos y operaciones de crdito regula los siguientes ttulos de crdito: Letra de cambio: documento que contiene la orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero (expedida por el girador, para ser pagada a un tercero llamado beneficiario), a la vista o en una fecha determinada. Pagar: documento que contiene la promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero (promete el suscriptor al beneficiario) en una fecha determinada. Cheque: documento que contiene la orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero (orden que expide el librador-cuentabiente al librado-siempre un banco- a favor de un tercero beneficiario). Obligaciones: son documentos emitidos (creados en masa) por una sociedad annima, que representan la participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo constituido a cargo de la sociedad emisora. Son documentos que recibe cada persona, que en lo individual le presta a la sociedad annima, que expresan la obligacin que sta tiene de pagarle en una fecha determinada, as como el inters que ganar la persona por el prstamo. Se diferencia de las acciones en que en stas el capital no se devuelve hasta la liquidacin de la sociedad, y sus rendimientos son variables pues dependen de las

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utilidades obtenidas por la sociedad, en tanto que los rendimientos de la obligacin son fijos por ser intereses. Certificado de participacin, certificado de depsito y bono de prenda: son ttulos de crdito que expresamente no contienen una promesa de pago, pero s una obligacin.

La misma ley regula las operaciones de crdito, consignnndolas en los contratos mercantiles siguientes: Descuento de crdito en libros o ttulos de crdito: operacin por medio de la cual slo una institucin de crdito-banco- puede recibir los ttulos de crdito o notas que amparen el crdito y pagar su importe al titular con un descuento y cobrarlos en su vencimiento al deudor. Apertura de crdito: contrato por el cual el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, quedando obligado ste ltimo al restituir al acreditante las sumas de que disponga. Cuenta corriente: contrato por el que el acreditante entrega bienes o servicios al acreditado y ste hace remesas en pago, siendo exigible el saldo de las remesas recprocas entre uno y otro. Cartas de crdito: carta que expide una persona -banco- llamada dador, obligndose a pagar a un tercero (generalmente en otra plaza o pas) siempre y cuando el tomador (persona que recibe la carta) le haya dejado el importe de sta al dador o ste le haya concedido un crdito por su importe. Crditos de habilitacin o avo: crdito en el que el acreditado (deudor) se obliga a invertir el importe del crdito, precisamente en la adquisicin de materias primas y materiales y en el pago de los jornales, salarios y gastos directos de explotacin o produccin para los fines de su empresa. Crditos refaccionarios: contrato por el cual el acreditado queda obligado a invertir en importe del crdito, precisamente en la compra e instalacin de maquinaria o en la construccin de obras necesarias para el fomento de su empresa. Prenda: contrato por el cual el prestatario (deudor) recibe un crdito que garantiza con un bien mueble o ttulos de crdito.

b. Conceptualizacin e integracin del Sistema Financiero Mexicano. El Sistema Financiero Mexicano (SFM) es un conjunto de sociedades del derecho privado e instituciones de derecho pblico autorizadas por el gobierno federal para proporcionar la intermediacin y servicios financieros con la rectora ejercida por el Estado mexicano, implementada a travs de las autoridades facultadas para la inspeccin, sigilacin y sancin con la finalidad de proteger los intereses del pblico inversionista. (ver figura 8.1). i. Autoridades: bajo la rectora del Estado mexicano, a travs del Ejecutivo Federal, el SFM se organiza, en primer lugar, con autoridades dotadas de diversas facultades , para la coordinacin del sistema. Esas autoridades son:

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Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP). Subsecretara de Hacienda y Crdito Pblico. - Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). - Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). - Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). Banco de Mxico (BANXICO). La SHCP es el mximo rgano administrativo del SFM. Es una dependencia centralizada del poder Ejecutivo Federal, con carcter de autoridad que tiene como funcin obtener recursos monetarios de diversas fuentes, para financiar el desarrollo del pas. Sus funciones son de carcter: reglamentario (expide reglamentos), designatarias (designa funcionarios), aprobatorias (aprueba actos que la ley le mandata), y sancionadoras (aplica sanciones). La CNBV es un rgano desconcentrado de la SHCP, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas que tiene por objeto supervisar y regular a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, en proteccin de los intereses del pblico. La CONSAR es un rgano desconcentrado de la SHCP, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas, con competencia funcional propia que tiene por objeto regular y supervisar la operacin adecuada de los participantes en el sistema de pensiones, con el fin de proteger el inters de los trabajadores, para favorecer un retiro digno y coadyubar al desarrollo del pas. La CNSF tambin es un rgano desconcentrado de la SHCP, cuyas funciones son la inspeccin y vigilancia de las instituciones de seguros y fianzas, as como de las sociedades mutualistas. El Banco de Mxico es el banco central del Estado mexicano, constitucionalmente autnomo en sus funciones y administracin, cuya finalidad principal es proveer a la economa de moneda nacional procurando la estabilidad del poder adquisitivo de la misma, as como promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos. Entre sus principales funciones y servicios estn: I. Regular la emisin y circulacin de la moneda, los cambios, la intermediacin y los servicios financieros, as como los sistemas de pagos; Operar con las instituciones de crdito como banco de reserva y acreditante de ltima instancia; Prestar servicios de tesorera al Gobierno Federal y actuar como agente financiero del mismo; Fungir como asesor del Gobierno Federal en materia econmica y, particularmente, financiera; Participar el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de cooperacin financiera internacional o que agrupen a bancos centrales, y

II. III. IV. V.

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VI.

Operar con los organismos a que se refiere el numeral V anterior, con bancos centrales y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de autoridad en materia financiera.

A fin de cumplir con las funciones antes sealadas, la Ley del Banco de Mxico lo faculta para llevar a cabo, entre otros, los siguientes actos: I. Otorgar crdito al Gobierno Federal, a las instituciones de crdito, para la Proteccin al Ahorro Bancario, as como a organismos multinacionales, bancos centrales y otras autoridades extranjeras financiera y obtener crdito de stos ltimos, para fines de cambiaria; al Instituto financieros en materia regulacin

II. Constituir depsitos en instituciones de crdito o depositarias de valores, del pas o del extranjero; III. Operar con valores, incluyendo la adquisicin de valores emitidos por organismos financieros internacionales o personas morales domiciliadas en el exterior, considerados de primer orden en los mercados internacionales; Emitir bonos de regulacin monetaria;

IV.

V. Recibir depsitos bancarios de dinero y de ttulos o valores del Gobierno Federal, de entidades financieras del pas y del exterior, de fideicomisos pblicos, de instituciones para el depsito de valores, as como de entidades de la administracin pblica federal, al igual que de bancos centrales y organismos financieros multinacionales; VI. Efectuar operaciones con divisas, oro y plata, incluyendo reportos; Adicionalmente, el Banco de Mxico realiza el canje a la vista de los billetes y monedas metlicas que ponga en circulacin, por otros de la misma o distinta denominacin. La SHCP, adems, coordina a tres organismos decentralizados que son: 1. La Comisi Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) cuyo objeto es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las persona que utilizan servicios financieros. 2. El Instituto para la Proteccin del Ahorro Bancario (IPAB), cuyo objetivo es proteger los depsitos del pequeo ahorrador, para preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento del sistema de pagos. 3. La Financiera Rural, cuyo objetivo es canalizar recursos financieros y proporcionar asistencia tcnica capacitacin y asesora al sector rural. ii. Sectores: bajo la supervicin y control de las autoridades, el SFM se divide en cinco sectores que son: el bancario, el de intermediarios financieros no bancarios, el burstil, el de derivados y el de seguros y fianzas, El sector bancario: est integrado por instituciones de crdito de dos tipos, como lo son la banca mltiple y la banca de desarrollo. stas proporcionan el servicio de banca y crdito. El de banca capta los recursos del pblico depsitos y prstamos- y el de crdito consiste en colocar recursos en el pblico, mediante prstamos a personas, empresas y gobierno.

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Las instituciones de banca mltiple son sociedades annimas facultadas para realizar operaciones de captacin de recursos del pblico, a travs de la creacin de pasivos directos y/o contingentes, para su colocacin en el pblico. Las instituciones de banca de desarrollo son entidades pblicas denominadas Sociedades Nacionales de Crdito, mismas que cuentan con personalidad jurdica y patrimonio propios, cuyo fin es promover el desarrollo de diferentes sectores productivos del pas, conforme a los lineamientos del Plan Nacional de Desarrollo. Los bancos de desarrollo existentes son: Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y la Armada S.N.C. Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos, S.N.C. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. Nacional Financiera, S.N.C. Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. El sector de intermediarios financieros no bancarios: est integrado por el denominado sector de ahorro y crdito popular, as como por las organizaciones y actividades auxiliares del crdito. El primer sector opera a travs de dos tipos de instituciones: Las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Prstamo y las Sociedades Financieras Populares. Tienen como objetivo fundamental la captacin de recursos y su colocacin, exclusivamente, entre los socios; por lo tanto cualquier persona que requiera de sus servicios financieros necesita afiliarce a alguna de ellas, suscribiendo una parte social (aportando una parte de su capital). Las organizaciones auxiliares de crdito desempean el papel de intermediarios financieros no bancarios, en el desarrollo de la actividad crediticia, particularmente, en su parte activa. De esta clase de organizaciones la ley prevee las siguientes: almacenes generales de depsito, arrendadoras financieras, sociedades de ahorro y prstamos, uniones de crdito y empresas de factoraje financiero. As mismo la ley considera como actividad auxiliar del crdito la compraventa habitual y profesional de divisas, que se lleva a cabo a travs de las casas de cambio. El sector burstil: est integrado por tres tipos de instituciones que tienen como finalidad realizar operaciones con valores. Dichas instituciones se agrupan en sociedades de inversin, empresas de servicios o intermediarios burstiles, casas de bolsa y otros participantes. Las sociedades de inversin tienen por objeto la adquisicin de valores y venta de activos objeto de inversin con recursos provenientes de la colocacin de las acciones representativas de su capital social, entre el pblico inversionista. Existen cuatro tipos de estas sociedades: las de renta

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variable, las de instrumentos de deuda, las de capitales y las de objeto limitado. Las empresas de servicios a intermediarios burstiles, son aquellas instituciones que coadyuban al buen funcionamiento y operacin del mercado de valores, entre los cuales revisten de particular importancia las bolsas de valores, cuyo objeto es facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado de valores al proveer la infraestructura necesaria, para poner en contacto al oferta y demanda de valores en ellas cotizadas. En el tercer grupo estn las casas de bolsa, que son personas morales autorizadas para realizar operaciones de corredura, de comisin u otras tendientes a poner en contacto la oferta y la demanda de valores, efectuar operaciones por cuenta propia, con valores emitidos o garantizados por terceros, respecto de las cuales se haga oferta pblica, as como administrar y manejar carteras de valores, propiedad de terceros. El sector de derivados est integrado por bolsas de derivados y otros intermediarios que cooperan con stas. Las bolsas tienen como objetivo ofrecer contratos a futuro y contratos de opcin siendo intrumentos que permiten fijar hoy el precio de compra o renta de un activo financiero, para ser pagado o entregado en una fecha futura. El sector de seguros y fianzas est integrado por instituciones de seguros e intituciones de fianzas. Las primeras tienen como objetivo principal resarcir un dao o pagar una suma de dinero al verificarse el riesgo previsto en los contratos de seguros. Este tipo de instituciones podrn ser de las siguientes clases: vida, daos y especializadas en salud, pensiones o reaseguros. Las instituciones de fianzas tienen por objeto realizar operaciones de fianzas (obligacin que tiene una persona de pagar al acreedor si el deudor no cumple) reafianzamiento y reaseguro financiero. 8.4 Interaccin del sistema monetario y financiero en el sistema econmico. a. Los mercados monetarios y financieros. i. Los mercados monetarios. Estos son fundamentalmente dos, uno para las monedas manuales billetes y monedas metlicas y otro para la moneda fiduciaria por los depsitos a la vista en la banca mltiple. El mercado de moneda manual prcticamente se da en el banco central, que es el emisor de esa moneda. Este mercado est constituido por una oferta que se denomina monetaria, generalmente designada por M y por una demanda que viene de los agentes econmicos y que se canaliza a travs de la banca comercial (en Mxico Banca Mltiple BM). El mercado de moneda se da en la banca comercial (BM), est constituido por una oferta de los agentes econmicos mediante los depsitos a la vista en cuentas de cheques y por una demanda constituida por las reservas de los bancos comerciales en los propios bancos para atender la demanda derivada de los

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cheques y retiros, y como depsitos de los bancos en el banco central y por los crditos de dinero concedidos a la sociedad. Los flujos derivados de la interaccin de estos mercados se sintetizan como sigue: Flujo de oferta de moneda manual del banco central a los bancos comerciales. Flujo de demanda de moneda manual de los agentes econmicos a travs de los bancos comerciales, y del banco central en depsitos de los bancos. Flujos de oferta de moneda fiduciaria de los agentes econmicos a los bancos comerciales. ii. Los mercados financieros. Estos son fundamentalmente dos, el mercado de dinero y el mercado de capitales, este ltimo dividido en un mercado accionario y un mercado de ttulos de deuda. La frontera entre esos mercados es poco visible ya que de hecho se trasladan (realizan ambos mercados) las operaciones de esos mercados dada la versatilidad de algunos intermediarios financieros. El mercado de dinero est enfocado esencialmente al crdito para personas fsicas familias y unidades productoras. Estos crditos son de corto plazo, para las familias, alrededor de un ao y para las unidades productoras, alrededor de 180 dias. Los crditos a familias generalmente tienen como destino el consumo y los crditos a las unidades productoras se emplean en su gasto corriente, es decir, para su capital de trabajo compra de insumos, pagos de salarios y otras remuneraciones a factores. La oferta est constituida por los fondos en los bancos comerciales remanentes despus de cubrir sus reservas y la demanda por las necesidades de corto plazo de los agentes econmicos para gastos corrientes. En el SFM tambin operan con esos fines pero con recursos de otros orgenes las entidades de ahorro y crdito popular y algunas organizaciones auxiliares de crdito (unionesde crdito, arrendadoras, factoraje, etc.). Los flujos derivados de la interaccin de este mercado son: flujos de oferta de crditos de la banca comercial de corto plazo y flujos de demanda de los agentes econmicos a esos intermediarios financieros. El mercado de capitales est enfocado a proveer de fondos al capital de las unidades productoras a travs de las acciones y a otorgar crditos de mediano y largo plazo a esas unidades. La finalidad de esos fondos, para las unidades productoras, es la constitucin o reforzamiento del capital de trabajo y la inversin en bienes de capital (capital de operacin). En este mercado se realizan otras transacciones que permiten cambios en la estructura financiera (proporcin entre pasivo y capital) o mejoramiento de la liquidez de las unidades productoras, que al final tienen los fines sealados en el apartado anterior. Los instrumentos que utiliza este mercado son ttulos de crdito en sus formas de acciones y ttulos de deuda bonos del gobierno y obligaciones de las sociedades annimas y adems otros documentos contratos denominados derivados.

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La oferta y la demanda se pueden analizar en dos vertientes, como capital y crdito y como instrumentos que sirven como paso intermedio para obtener ese capital y ese crdito. La oferta, en algunos casos, dimana del ahorro de los agentes econmicos que canalizan sus ahorros directamente mediante depsitos a plazo a los intermediarios financieros banca mltiple y banca de desarrollo esencialmente o mediante la adquisicin de ttulos valores acciones y ttulos de deuda directamente a las emisiones2 (en el caso de las acciones) o a travs de intermediarios financieros sociedades de inversin, bolsas de valores a travs de casas de bolsa o estas directamente, sociedades de inversin especializadas en fondos para el retiro, e instituciones de seguros y de fianzas. La demanda est constituida por los recursos de capital y de crdito para el capital de trabajo e inversin en bienes de capital de las unidades productoras y el gobierno (capital de operacin). Por ltimo, en este inciso se ha hecho referencia a los agentes financieros, clasificndolos con el criterio del destino del financiamiento operaciones corrientes y operaciones de capital; sin embargo, a esos mismos agentes se les clasifica bajo el criterio del origen del financiamiento, esta ltima clasificacin, muy usual al profundizar el estudio de los mercados financieros. Para mayor objetividad a continuacin se presenta en la figura 8.1, ambas clasificaciones y su equivalencia. b. Los mercados de divisas y financiamiento por la interaccin con el RM. i. Los mercados de divisas. Tienen por objeto prover de stas a los agentes econmicos para la realizacin de transacciones con el RM y canalizar las divisas que reciben los agentes econmicos a los intermediarios financieros a cambio de moneda manual requerida para sus transacciones. Los intermediarios financieros encargados de canalizar las divisas a oferentes y demandantes son los bancos comerciales y las casas de cambio que en ltima instancia las canalizan al banco central. La oferta se origina en las exportaciones, las divisas recibidas por productores de servicios factoriales y no factoriales al RM, las transferencias de no residentes, la inversin extranjera directa y el financiamiento del RM a los agentes econmicos residentes. La demanda esta constituida por los requerimientos de importadores, pagos al RM por servicios factoriales y no factoriales, transferencias enviadas al RM, y amortizaciones de la deuda externa de agentes econmicos residentes.

Esta oferta utilizada por las aportaciones al capital social o a sus incrementos de sociedades que no cotizan en la bolsa y cuyos accionistas lo entregan directamente al emisor. Estos casos representan un nmero de transacciones extraordinariamente grande en relacin con aquellas que cotizan en bolsa.

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Figura 8.1 Clasificacin del financiamiento del sistema econmico


Por su destino: Habilitac.(1 Crdito Operac. corrientes (corto plazo) irecto rendario(2 Quirograf.(3 Cart crd (4 cciones (5 /cap. trab. Emisi n Ttulos de deuda Priv.(7 Financiamiento. Refaccion.(8 Adquisic. bienes de capital (largo plazo) rdito irecto Hipotecar.(9 Mutuo (a cciones (b /cap oper. Pb.(c misin Ttulos de deuda Priv.(d Merc.din. (6,7 Merc. tt. de deuda (c y d Corto plaz o Ttulo s de deuda Emisiones Cap. trab. (5 Cap.ope r. (b Mutuo (a Finaniamieno. t Pb.(6 Por su origen: Habilitac.(1 Prendario(2 Quirograf.(3 Cart crd (4 Refaccion.(8 Hipotecar.( 9 rd . irect argo lazo orto lazo

Mercado de capitales

A cciones

Largo plazo

Nota: Los nmeros entre parntesis relacionan los tipos de funcionamiento. ii. Los mercados de financiamiento externo. Estos operan tanto para proveer de capital como de crdito a los agentes econmicos residentes como no residentes (del RM). Los intermediarios financieros pueden ser los residentes o no residentes internacionales. En los residentes se encuentran los que en el SFM realizan transacciones con el RM. Los no residentes son intermediarios financiero internacionales de caracter privado, pblico o multinacional. A la oferta de capitales externos no residentes al sistema econmico se hace por dos vas, una a travs de la inversin extranjera directa (IED) y la otra por medio del mercado de valores. La primera, implica el arribo de capitales al sistema econmico, para crear unidades productoras nuevas o filiales de matrices extranjeras que se crean como unidades residentes. La segunda, mediante la adquisicin de acciones en el mercado de valores, siempre y cuando stas sean

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emisiones primarias para la integracin o aumento de capital social de unidades productoras. Tambin existe la adquisicin de acciones ya en circulacin, que implican slo el cambio de propietario de estos ttulos, pero no la creacin de nuevo capital o eumento del existente. La oferta tambin se expresa en los mismos trminos como oferta de los agentes econmicos de este sistema econmico, para atender la demanda de los agentes y sistemas del resto del mundo. La demanda de capitales externos no residentes de este sistema econmico est dada por los flujos de la IED, requeridos por el sistema econmico y por los flujos de emisin de acciones, para creacin o aumento de capital social de las unidades productoras residentes. Esta demanda tambin se expresa como flujos requeridos por sistemas econmicos del RM para la IED en el RM y por emisiones de acciones ofrecidas en los mercados de valores generalmente del RM que atendern eventualmente los agentes econmicos residentes en este sistema econmico. En relacin con los crditos entre el sistema econmico y el RM, la oferta de ste se da fundamentalmente para el gobierno del sistema econmico, directamente por los gobiernos de otros pases, a travs de emprstitos, por organismos multinacionales, como lo son: el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial (BM), el Banco Internacional de Desarrollo y Fomento (BIDF) y el Banco Interamericano de Desarrollo; y eventualmente por bancos privados y empresas que otorgan crditos corrientes. Para los agentes econmicos privados, la oferta est dada por bancos privados, empresas comerciales y, en algunas ocasiones, por bancos multinacionales. Existe otra parte de la oferta internacional de crditos, que se da a travs del mercado de valores, por agentes no residentes que adquieren ttulos de deuda emitidos por el gobierno o las sociedades annimas del sistema econmico en cuestin. Los flujos de demanda de crdito directo estn dados por los gobiernos o particulares del sistema econmico, a las instituciones ya sealadas como oferentes, o bien, a travs del mercado de valores, tanto por los gobiernos, al emitir ttulos de deuda pblicos, como por las sociedades annimas emisoras de ttulos de deuda. c. La interaccin en el sistema econmico. Para una mayor comprensin, de lo expuesto en este captulo, en la figura 8.2 se presenta un diagrama que muestra las interacciones explicadas.

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