Actividad 1.

- de los siguientes estados financieros (balance y Estados de resultados) aplique las razones financieras de capacidad de pago, rentabilidad, productividad y estructura financiera, e interpretalas. Ver la unidad 2 de la gua de autoestudio, son 16 razones para aplicar.

GRUPO NACIONAL,S.A DE C.V. Balance General al 31 de diciembre de 2009 (cifras en miles de pesos)

Activo pasivo Circulante a corto plazo Caja 4,200 proveedores 8,000 Bancos 18,100 acreedores 3,000 Inversiones temp. 8,000 doctos. Por pagar 10,612 Clientes 3,500prestamo bancario 3,000 Doctos. Por cobrar 9,700 ISR por pagar 200 Deudores diversos 1,300 PTU por pagar 474 Almacen 28,000rentas cobradas por ant. 2,200 Rentas pagadas por anticipado 1,200 intereses cobrados por ant. 2,300 $ 29,786 Intereses pagadas por anticipado 3,500 Primas de seguros 5,200 $82,700 No circulante Terrenos Edificio Maquinaria Equipo de oficina Equipo de reparto Equipo de transporte Gastos de organizacin Gastos de instalacin Papelera y utiles Propaganda y publicidad Suma el activo a largo plazo hipotecas por pagar suma el pasivo

10,000 40,000 3,200 15,000 8,000 2,500 6,000 8,300 4,800 7,000 $104,800 $187,500

32,000 $ 61786

capital contable capital social reserva de previsin reserva legal utilidades de ejercicios anter Utilidad del ejercicio Suma pasivo y capital contable

80,000 16,986 9,344 16,730 2,654 $187,500

$125,714

GRUPO NACIONAL S.A DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS

DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 (CIFRAS EN MILES DE PESOS)

Ventas netas Inventario inicial Compras Mas: gastos de compras Compras totales Menos: devoluciones s/compras 700 Rebajas s/compras 600 Compras netas Mercancas disponibles Menos: inventario final Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Menos: gastos de venta Gastos de administracin Suma gastos de operacin UTILIDAD EN OPERACIN

$ 39,500 12,100 33,000 1,300 34,300 1,300 33,000 45,100 28,000 17,100 21,950 14,200 6,700 20,900 1,050

Menos: Mas:

gastos financieros productos financieros UTILIDAD EN OPERACIONES CONTINUAS

2,730 3,300

570 1,620

Menos: otros gastos Mas: otros productos UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO Menos: ISR PTU UTILIDAD NETA

80 3,200 4,740 1,614 474 3,120

2,086 2,654

CAPACIDAD DE PAGO A) RAZON DE LIQUIDEZ

A.CIRCULANTE/ P.CIRCULANTE: RAZON DE LIQUIDEZ 82,700/ 61,786 = 1.33 Se tiene $1.33 pesos para hacer frente a cada peso de pasivo que tengamos. B) RAZN DE LIQUIDEZ INMEDIATA

Activo Circulante Inventarios = 82,700 12,100 Pasivo Circulante 61,786

1.14

por cada peso que se tiene en el pasivo a corto plazo, lo garantizamos con $1.14disponible en efectivo sin tener que tocar inventarios.

C)

RAZON CAPITAL DE TRABAJO.

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE = 82,700 61, 786 = 20,914 Luego de cubrir los pasivos a corto plazo la empresa tiene una cantidad de $ 20,914 unidades operarias para seguir trabajando. D) RAZON DE MARGEN DE SEGURIDAD

CAPITAL DE TRABAJO = 20,914 = 0.33 PASIVO CIRCULANTE 61,786 se cuenta con 0.33 de capital de trabajo por cada peso, para hacer frente a las obligaciones a corto plazo de la empresa.

RENTABILIDAD. A) RAZON DE LA RENTABILIDAD EN FUNCION DEL ACTIVO FIJO. = 0.051

UTILIDAD NETA + GASTOS FINANCIEROS = 2,654 + 2,730 ACTIVO FIJO 104,800

por cada peso invertido en activo fijo se obtiene un rendimiento del 0.051 considerando los gastos financieros.

B)

RAZON DE LA RENTABILIDAD EN FUNCION DEL ACTIVO TOTAL

UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL = 2,654 / 187,500 = 0.014

por cada peso invertido en el activo total se tiene 0.014 de ganancia.

C)

RAZON DE LA RENTABILIDAD EN FUNCION DEL CAPITAL DE TRABAJO

UTILIDAD NETA / CAPITAL DE TRABAJO = 2,654 / 20,914 = 0.12 por cada peso invertido por los accionistas en la empresa, obtienen 0.12 de ganancia.

D)

RAZON DE LA RENTABILIDAD EN FUNCION DE LAS VENTAS

UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS = 2,654 / 39,500 = 0.06 ganancia obtenida por cada peso de ventas.

PRODUCTIVIDAD A) RAZON DE LA PRODUCTIVIDAD EN FUNCION DE MAQUINARIA Y EQUIPO

VENTAS NETAS / MAQUINARIA = 39,500 / 3,200 = 12.34 por cada peso invertido en maquinaria y equipo sesta produciendo un rendimiento de 12.34

B)

RAZON DE LA PRODUCTIVIDAD EN FUNCION DEL EQUIPO DE REPARTO.

VENTAS NETAS / EQUIPO DE REPARTO = 39,500 / 8,000 = 4.93 por cada peso invertido en equipo de reparto sesta produciendo un rendimiento de 4,93.

C)

RAZON DE PRODUCTIVIDAD EN FUNCION DEL EDIFICIO.

VENTAS NETAS / EDIFICIOS = 39,500 / 40,000 = 0.98 por cada peso invertido en edificio se contribuye en 0.98. D) RAZON DE LA PRODUCTIVIDAD EN FUNCION DEL ACTIVO FIJO.

VENTAS NETAS / ACTIVO FIJO = 39,500 / 104,800 = 0.37 por cada peso invertido en activo fijo se est produciendo 0.37 de ventas. E) RAZON DE LA PRODUCTIVIDAD EN RAZON DEL CAPITAL COMTABLE.

VENTAS NETAS / CAPITAL CONTABLE = 39,500 / 125,714 = 0.31 por cada peso invertido por los accionistas, se producen 0.31 de las ventas.

ESTRUCTURA FINANCIERA A) CAPITAL CONTABLE EN FUNCION DEL ACTIVO TOTAL

CAPITAL CONTABLE / ACTIVO TOTAL = 125,714 / 187,500 = 0.67 por cada peso invertido en el activo total 0.67 son aportados por los accionistas (socios) de la empresa.

B)

CAPITAL CONTABLE EN FUNCION DEL PASIVO TOTAL

CAPITAL CONTABLE / PASIVO TOTAL = 125,714 / 61,786 = 2.03 por cada peso que aportan los acreedores 2.03 estn aportando los accionistas de la empresa.

C)

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL = 61,786 / 125,714 = 49.14% los acreedores han aportado el 49.14% del financiamiento de la empresa.

LA MONTAA RUSA, S.A DE C.V BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

ACTIVO CIRCULANTE Caja Bancos Inversiones temp. Clientes Doctos por cobrar Deudores diversos Inventario Interesespagados por ant. Seguros pagados por ant.

$10,000 30,500 150,000 470,000credito bancario 50,000 160,000 850,000 33,500 50,200 $1,804,200

PASIVO A CORTO PLAZO proveedores acreedores doctos por pagar 630,000 ISR por pagar PTU por pagar

568,000 75,000 90,000 140,000 474,000

$1,977,000

A LARGO PLAZO Acreedores hipotecarios Documentos por pagar Suma el pasivo

1,100,000 673,000

$1,773,400 3,750,400

NO CIRCULANTE Terrenos Edificio Maquinaria Equipo de oficina Equipo de reparto Equipo de transporte Gastos de organizacion Gastos de instalacin Papelera y utiles Propaganda y publicidad

450,000 1,550,000 93,200 260,00 800,000 330,500 90,000 80,300 40,800 70,000

CAPITAL CONTABLE capital social reserva de previsin reserva legal utilidades de ejercicios anteri. utilidad del ejercicio $3,764,800 1,000,000 100,000 50,000 371,000 297,600

1,818,600 5,569,000

SUMA PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

Suma el activo

$5,569,000

LA MONTAA RUSA,S.A DE C,V. ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

VENTAS NETAS Inventario inicial Mas: compras Mercancas disponibles Menos: inventario final Costo de ventas Utilidad bruta

$2,800,000 1,200,000 900,000 2,100,000 250,000 1,850,000 950,000

Menos: gastos de venta Gastos de administracin Suma gastos de operacin Utilidad en operacin Menos: gastos financieros Mas: productos financieros Utilidad en operaciones continuas Menos: otros gastos Mas: otros productos Utilidad antes del impuesto

260,000 380,000 640,000 310,000 15,000 4,000 4,000 2,500

11,000 299,000 1,500 297,600

CAPACIDAD DE PAGO E) RAZON DE LIQUIDEZ

A.CIRCULANTE/ P.CIRCULANTE: RAZON DE LIQUIDEZ 1,804,200/ 1,977,000 = 0.91 Se tiene $0.91 pesos para hacer frente a cada peso de pasivo que tengamos. F) RAZN DE LIQUIDEZ INMEDIATA

Activo Circulante Inventarios = 1,804,200 850,000 = Pasivo Circulante 1,977,000

0.41

por cada peso que se tiene en el pasivo a corto plazo, lo garantizamos con $0.41disponible en efectivo sin tener que tocar inventarios.

G)

RAZON CAPITAL DE TRABAJO.

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE = 1,804,200 1,977,000 = -172,800 La empresa al cubrir los pasivos arrastra una deuda de 172,800 unidades monetarias .

H)

RAZON DE MARGEN DE SEGURIDAD

CAPITAL DE TRABAJO = -172,800 = -0.08 PASIVO CIRCULANTE 1,977,000 No se pueden hacer frente a las obligaciones a corto plazo debido a que la empresa se encuentra en nmeros negativos

RENTABILIDAD. E) RAZON DE LA RENTABILIDAD EN FUNCION DEL ACTIVO FIJO. = 0.08

UTILIDAD NETA + GASTOS FINANCIEROS = 297,600 + 15,000 ACTIVO FIJO 3,764,800

por cada peso invertido en activo fijo se obtiene un rendimiento del 0.08 considerando los gastos financieros.

F)

RAZON DE LA RENTABILIDAD EN FUNCION DEL ACTIVO TOTAL

UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL = 297,600 / 5,569,000 = 0.05

por cada peso invertido en el activo total se tiene 0.05 de ganancia.

G)

RAZON DE LA RENTABILIDAD EN FUNCION DEL CAPITAL DE TRABAJO

UTILIDAD NETA / CAPITAL DE TRABAJO = 297,600 / -172,800 = -1.72 por cada peso invertido por los accionistas en la empresa, obtienen -1.72 de perdida

H)

RAZON DE LA RENTABILIDAD EN FUNCION DE LAS VENTAS

UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS = 297,600 / 2,800,000= 0.07 ganancia obtenida por cada peso de ventas.

PRODUCTIVIDAD F) RAZON DE LA PRODUCTIVIDAD EN FUNCION DE MAQUINARIA Y EQUIPO

VENTAS NETAS / MAQUINARIA = 2,800,000 / 93,200 = 30.04 por cada peso invertido en maquinaria y equipo sesta produciendo un rendimiento de 30.04

G)

RAZON DE LA PRODUCTIVIDAD EN FUNCION DEL EQUIPO DE REPARTO.

VENTAS NETAS / EQUIPO DE REPARTO = 2,800,000/ 800,000= 3.5 por cada peso invertido en equipo de reparto sesta produciendo un rendimiento de 3.5.

H)

RAZON DE PRODUCTIVIDAD EN FUNCION DEL EDIFICIO.

VENTAS NETAS / EDIFICIOS = 39,500 / 40,000 = 0.98 por cada peso invertido en edificio se contribuye en 0.98.

I)

RAZON DE LA PRODUCTIVIDAD EN FUNCION DEL ACTIVO FIJO.

VENTAS NETAS / ACTIVO FIJO = 39,500 / 104,800 = 0.37 por cada peso invertido en activo fijo se est produciendo 0.37 de ventas. J) RAZON DE LA PRODUCTIVIDAD EN RAZON DEL CAPITAL COMTABLE.

VENTAS NETAS / CAPITAL CONTABLE = 39,500 / 125,714 = 0.31 por cada peso invertido por los accionistas, se producen 0.31 de las ventas.

ESTRUCTURA FINANCIERA D) CAPITAL CONTABLE EN FUNCION DEL ACTIVO TOTAL

CAPITAL CONTABLE / ACTIVO TOTAL = 125,714 / 187,500 = 0.67 por cada peso invertido en el activo total 0.67 son aportados por los accionistas (socios) de la empresa.

E)

CAPITAL CONTABLE EN FUNCION DEL PASIVO TOTAL

CAPITAL CONTABLE / PASIVO TOTAL = 125,714 / 61,786 = 2.03 por cada peso que aportan los acreedores 2.03 estn aportando los accionistas de la empresa.

F)

RAZON DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL = 61,786 / 125,714 = 49.14% los acreedores han aportado el 49.14% del financiamiento de la empresa.

ACTIVIDAD 2.- ELABORA EL FLUJO DE EFECTIVO DE LA EMPRESA DONDE TRABAJAS O DE OTRA EMPRESA O PUEDE SER DE TU MISMA PERSONA, DEBE SER POR UN PERIODO DE UNA O Y MENCIONA QUE BENEFICIO OBTENDRIAS EN REALIZARLO Y EXPON TU ANALISIS O PUNTO DE VISTA FINANCIERO.