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FINANZAS BSICAS CONCEPTOS BSICOS DE MATEMTICAS FINANCIERAS UTILIZANDO EXCEL Por 1.

VALOR DEL DINERO A TRAVS DEL TIEMPO El dinero es un activo que cuesta a medida que pasa el tiempo sin importar que sea de noche o de da, sbado, domingo o festivo; enero o diciembre, etc. Se cobra a tasas de inters peridicas (mensuales, trimestrales, etc.). En finanzas, se da por entendido que se trabaja con inters compuesto, es decir, que los intereses que se liquidan peridicamente se convierten automticamente en capital. Ejemplo: Si coloco $1.000.000 (PV) a una tasa de inters (i) del 3% mensual, al terminar el primer periodo, el capital es igual a $1.030.000 y los nuevos intereses sern el 3% de esta cifra, y as, sucesivamente. PV: Capital Inicial i: Tasa de Inters n: Nmero de Periodos (en las mismas que se presenta la tasa) FV: Valor del PV mas los intereses ganados Fundamento matemtico

Periodos: Primero: FV1 = PV (1 + i) Segundo: FV2 = FV1 (1 + i) = P (1 + i)2 Tercero: FV3 = FV2 (1 + i) = P (1 + i)3 n-esimo: FVn = FV (n - 1) (1 + i) = PV (1 + i)n CLAVE PARA EL ANLISIS Elaborar cuidadosamente un grfico que indique las inversiones o los egresos, los cuales deben expresarse con signo negativo con una flecha hacia abajo (), y los Ingresos con una flecha hacia arriba (), indicando la fecha exacta en que se presentaran. Aplicando ese concepto, con calculadoras financieras o en Excel se resuelven en forma rpida las situaciones que se pueden presentar, como indicaremos en el

desarrollo de estos clculos.

2. PROBLEMAS BSICOS A. CALCULAR UN VALOR FUTURO: Conociendo un valor presente, la tasa de inters y el nmero de perodos (expresados en la misma unidad que se defini la tasa de inters). En trminos bien sencillos: si una persona ahorra un milln de pesos para reclamarlos dentro de dos aos y le pagan el 2.5% mensual cunto dinero recibe al final del segundo ao?

Ejemplo: PV: $1.000.000; i: 2.5%; n: 24. FV = Pv (1 + i)n = 1000000 (1 + 0.025)24 = 1.808.725,95 Hagamos ahora el mismo calculo, pero utilizando Excel, pasos a seguir: a. Entre a Excel. b. De un clic en funciones (fx).

Seleccione en el men izquierdo en la categora de la funcion "Financieras". En el men de la derecha, nombre de la funcin "VF valor futuro".

c. De click en botn aceptar (aparece una ventana). d. En el recuadro le solicitaran la siguiente informacin:

Tasa de inters (2.5%). Nmero de Periodos: (24). Pagos (colocar 1, en este modelo es pago nico). Va "valor actual" (- 1.000.000)

e. Dar clic en boton aceptar.

f. Evaluar la respuesta (1.808693.601)

B. CALCULAR UN VALOR PRESENTE: Calcular un valor presente que debo invertir para acumular una suma de dinero en un tiempo determinado, (definido) en periodos equivalentes, a una tasa de inters peridica y conocida. Ejemplo: Si necesito acumular 5.000.000 de pesos al final del tercer ao, cunto dinero debo depositar hoy si me pagan intereses al 1.5% mensual?

Hagamos ahora el mismo calculo, pero utilizando Excel, pasos a seguir: a. Entre a Excel. b. De un clic en funciones (fx). c. Seleccione en el men izquierdo en la "categora de funciones Financieras". En el men de la derecha nombre de la funcin "VF valor futuro". d. De click en botn aceptar (aparece una ventana). e. En el recuadro le solicitaran la siguiente informacin:

Tasa de inters (1.5%). Nmero de Periodos: (36). Pagos (colocar 1, en este modelo es pago nico). Va "valor actual" (5.000.000)

f. Dar clic en botn aceptar. g. Evaluar el resultado (- 2.925.476.337)

C. CALCULAR EL VALOR FUTURO (FV) CON PAGOS PERIDICOS: Se presenta cuando se hacen pagos iguales y peridicos (Pagos), se conoce el nmero de periodos (n) y la tasa de inters por cada periodo. Ejemplo: Si ahorro mensualmente una cifra definida, a una tasa previamente convenida, durante un nmero de periodos acordado cunto dinero alcanzo a reunir?

Ejercicio numrico: qu capital se tendr al final de 15 meses si se depositan

$50.000 mensuales en un fondo que reconoce el 1.5% mensual? Hagamos ahora el mismo calculo, pero utilizando Excel, pasos a seguir: a. Entre a Excel. b. De un clic en funciones (fx). c. Seleccione en el men izquierdo en la "categora de funciones Financieras". En el men de la derecha nombre de la funcin "Va valor actual ". d. De click en botn aceptar (aparece una ventana). e. En el recuadro le solicitaran la siguiente informacin:

Tasa de inters (1.5%). Nmero de Periodos: (15). Pagos (50.000)

f. Dar clic en botn aceptar. g. Evaluar el resultado (- 834.106.8888)

D. CALCULAR LOS PAGOS PERIDICOS (PAGOS): Cuando se define un valor futuro que se quiere acumular (conocido); un periodo de tiempo para hacerlo (n) y la tasa de inters (i), expresada en el mismo perodo en que deben invertir. En otras

palabras, si determino una cifra que quiero acumular en un nmero de periodos previamente definido, a una tasa acordada, cuanto debo aportar cada mes?

Ejemplo: Cunto debo ahorrar durante 10 meses para tener $1.500.000 al final, si me ofrecen un inters del 1.5% efectivo mensual. Hagamos ahora el mismo calculo, pero utilizando Excel, pasos a seguir: a. Entre a Excel. b. De un clic en funciones (fx). c. Seleccione en el men izquierdo en la "categora de funciones Financieras". En el men de la derecha nombre de la funcin "VF valor futuro ". d. De click en botn aceptar (aparece una ventana). e. En el recuadro le solicitaran la siguiente informacin:

Tasa de inters (1.5%). Nmero de Periodos: (10). Valor Futuro: (1.500.000) (cifra a acumular)

f. Dar clic en botn aceptar. g. Evaluar el resultado (- 2.925.476.337)

E. CALCULAR UN VALOR PRESENTE (PV) DE PAGOS PERIDICOS: Calcular un valor presente (Pv) de pagos peridicos que ganando una tasa de inters determinada (i), permita recibir una suma peridica definida (conocida), durante un tiempo previamente acordado. Dicho de otra forma, si quiero recibir una cifra mensual previamente definida, con una tasa de inters previamente convenida , cuanto debo entregar hoy. Ejemplo: Para tener una renta de $500.000 mensuales durante 60 meses, cul debe ser la inversin inicial, si se reconocen intereses del 1.5% mensual?

Hagamos ahora el mismo calculo, pero utilizando Excel, pasos a seguir: a. Entre a Excel. b. De un clic en funciones (fx). c. Seleccione en el men izquierdo en la "categora de funciones Financieras". En el men de la derecha nombre de la funcin "Pago". d. De click en botn aceptar (aparece una ventana). e. En el recuadro le solicitaran la siguiente informacin:

Tasa de inters: (1.5%) Numero de periodos: (60) Valor futuro: 500.000 (cifra a acumular)

f. Dar clic en botn aceptar. g. Evaluar el resultado (- 19.690.134.44)

F. CALCULAR TASA DE INTERS Y LOS PERIODOS: Conociendo los demas elementos, a saber: pagos peridicos, nmero de periodos, tasa de interes y un valor presente o futuro, segn el caso. Usando la calculadora electrnica o el Excel se pueden encontrar la i (tasa de interes) y la n (periodos).

Ilustremos de una vez con ejemplos: I. Tasa de Inters: Cual es la tasa de inters que duplica 1.000.000 de pesos en 24 meses. Hagamos ahora el mismo calculo, pero utilizando Excel, pasos a seguir: a. Entre a Excel. b. De un clic en funciones (fx). c. Seleccione en el men izquierdo en la "categora de funciones Financieras". En el men de la derecha nombre de la funcin "Tasa". d. De click en botn aceptar (aparece una ventana). e. En el recuadro le solicitaran la siguiente informacin:

Tasa de inters (1.5%) Numero de periodos (24) Va ( 1.000.000) Vf (2.000.000)

f. Dar clic en botn aceptar. g. Evaluar el resultado (2.9302237%)

II. Calcular el Nmero de Periodos: En cuanto tiempo acumulo 2.000.000 de pesos, invirtiendo 1.000.000 al 2.9302237% mensual. Hagamos ahora el mismo calculo, pero utilizando Excel, pasos a seguir: a. Entre a Excel. b. De un clic en funciones (fx). c. Seleccione en el men izquierdo en la "categora de funciones Financieras". En el men de la derecha nombre de la funcin "Nper" que significa numero de periodos. d. De click en botn aceptar (aparece una ventana). e. En el recuadro le solicitaran la siguiente informacin:

Tasa de inters (2.9302237%) Va ( 1.000.000) Vf (2.000.000)

f. Dar clic en botn aceptar. g. Evaluar el resultado 24 meses.

G. FRMULA PARA CALCULAR LA TASA EFECTIVA DE INTERS

ie = [1 + i]t - 1 ie: Tasa de inters efectivo i: Tasa de inters nominal t: Periodos de capitalizacin Ejemplo: Si la tasa nominal es del 36% anual con capitalizacin trimestral, cul es el inters efectivo? T: 4 trimestres ie: (1 + 0.36 / 4) 4 - 1 ie: (1 + 0.009) 4 - 1 ie: 1.411582 - 1 = 0.411582 ie: 41.1582%