LE BILAN FONCTIONNEL - APPROFONDISSEMENT

Objectif(s) :
o

Approfondir l'analyse du bilan fonctionnel : retraitements du bilan comptable.

Pr-requis :
o

Principes d'analyse du bilan fonctionnel : Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.) ; Besoin en Fonds de Roulement (B.F.R.) ; Trsorerie nette (T.N.).

Modalits :
o o o

Recensement de l'ensemble des retraitements du bilan comptable ; Synthse ; Applications.

TABLE DES MATIERES Chapitre 1. PRINCIPES ET OBJECTIFS. ..................................................................................... 3 Chapitre 2. STRUCTURE. ................................................................................................................ 3 Chapitre 3. PASSAGE DU BILAN COMPTABLE AU BILAN FONCTIONNEL : RETRAITEMENTS........................................................................................................................... 3 3.1. Rubriques l'actif. .......................................................................................................... 4 3.2. Rubriques au passif. ........................................................................................................ 4 3.3. Elments ou engagements hors bilan............................................................................. 5 Chapitre 4. PRESENTATION DU BILAN FONCTIONNEL. ..................................................... 5 4.1. Ressources stables (financements durables). ................................................................ 5 4.2. Passif circulant d'exploitation. ....................................................................................... 6 4.3. Passif circulant hors exploitation. .................................................................................. 6 4.4. Trsorerie passive. ........................................................................................................... 6 4.5. Emplois stables (investissements durables). ................................................................. 6 4.6. Actif circulant d'exploitation (en valeurs brutes)......................................................... 7 4.7. Actif circulant hors exploitation (en valeurs brutes). .................................................. 7 4.8. Trsorerie active. ............................................................................................................. 7 Chapitre 5. RATIOS DU BILAN FONCTIONNEL. ...................................................................... 7 5.1. Ratios de structure financire. ....................................................................................... 7 5.1.1. Ratios de financement. ..................................................................................... 7 5.1.2. Ratios d'indpendance financire. .................................................................. 7 5.2. Ratios de rotation. ........................................................................................................... 8 5.2.1. Poids du Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (B.F.R.E.). ........... 8 5.2.2. Dlai de rotation des stocks de marchandises. ............................................... 8 5.2.3. Dlai de rotation des stocks de produits finis................................................. 8 5.2.4. Dure moyenne du crdit clients. .................................................................... 9 5.2.5. Dure moyenne du crdit fournisseurs. .......................................................... 9
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Chapitre 6. TABLEAU D'ANALYSE DU BILAN FONCTIONNEL........................................... 9 Chapitre 7. SYNTHESE. ................................................................................................................. 10 APPLICATION 01. .......................................................................................................................... 11 Enonc et travail faire. ...................................................................................................... 11 Documents. ............................................................................................................................ 12 Document 1 : Bilan actif. ......................................................................................... 12 Document 2 : Bilan passif. ....................................................................................... 13 Annexe. .................................................................................................................................. 14 Correction. ............................................................................................................................ 15 Travail 1. ................................................................................................................... 15 Travail 2. ................................................................................................................... 16 Travail 3. ................................................................................................................... 16 APPLICATION 02. .......................................................................................................................... 17 Enonc et travail faire. ...................................................................................................... 17 Correction. ............................................................................................................................ 17

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Chapitre 1. PRINCIPES ET OBJECTIFS. Lanalyse fonctionnelle du bilan prsente les caractristiques suivantes : => Considrer lentreprise dans son fonctionnement. => Mettre en vidence les cycles fonctionnels : emplois / ressources :

cycles dinvestissements stables et cycles de financement durables, cycles dexploitation : stocks, crances, dettes, cycles hors exploitation : crances et dettes diverses, cycles de trsorerie : active et passive. le Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.), le Besoin en Fonds de Roulement dExploitation (B.F.R.E.), le Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation (B.F.R.H.E.), la Trsorerie Nette (T.N.).

=> Evaluer :

=> Lactif du bilan fonctionnel est valu en valeurs brutes. => Au passif, doivent apparatre toutes les ressources durables ou stables de lentreprise ainsi que les amortissements, dprciations et provisions, lments de ressources internes et dautofinancement.

Chapitre 2. STRUCTURE. A partir du bilan comptable, avant affectation du rsultat de lexercice et aprs retraitements, comment se prsente le bilan fonctionnel condens ? BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU : ..........................

Chapitre 3. PASSAGE DU BILAN COMPTABLE AU BILAN FONCTIONNEL : RETRAITEMENTS. Afin de raliser l'analyse fonctionnelle du Bilan, certaines rubriques du bilan comptable doivent faire l'objet de reclassements ou retraitements selon les informations complmentaires fournies en annexes.

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3.1. Rubriques l'actif. - Amortissements, dprciations et Provisions pour dprciation :

total liminer de l'actif (immobilisations en valeurs brutes), reporter dans les capitaux propres au passif (autofinancement). liminer de l'actif (actif fictif en haut du bilan), dduire des Capitaux Propres. faire disparatre des rgularisations dactif, transfrer en emplois stables immobiliss. liminer des rgularisations dactif, dduire des dettes financires (emprunts obligataires). faire disparatre de lactif, ajouter lactif dexploitation (afin de neutraliser les pertes latentes de change sur crances et de revenir la situation initiale). faire disparatre de lactif, dduire des dettes dexploitation (afin de neutraliser les pertes latentes de change sur dettes et de revenir la situation initiale). dduire des immobilisations financires, ajouter lactif hors exploitation. 3.2. Rubriques au passif.

- Poste "Capital souscrit non appel" (fraction du capital social non appel) :

- Charges rpartir sur plusieurs exercices :

- Primes de remboursement des obligations :

- Ecarts de conversion ACTIF (cas de diminution de crances) :

- Ecarts de conversion ACTIF (cas daugmentation de dettes) :

- Intrts courus sur prts (non chus) :

- Concours Bancaires Courants :

dduire des Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit , transfrer en trsorerie passive. dduire des Emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit , transfrer en trsorerie passive. faire disparatre du passif, dduire de lactif dexploitation (afin de neutraliser les gains latents de change sur crances et de revenir la situation initiale). faire disparatre du passif, ajouter aux dettes dexploitation (afin de neutraliser les gains latents de change sur les dettes et de revenir la situation initiale). si elles ne sont pas justifies : o => transfrer dans les ressources stables car elles sont considres comme des rserves occultes,
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- Soldes Crditeurs de banque :

- Ecarts de conversion PASSIF (cas daugmentation de crances) :

- Ecarts de conversion PASSIF (cas de diminution de dettes) :

- Provisions pour Risques et Charges : (voir informations ventuelles en annexe) :

si elles sont justifies : o => transfrer selon leur nature : dans les dettes d'exploitation, ou les dettes hors exploitation. dduire des emprunts et dettes , ajouter aux dettes hors exploitation. soit dans les capitaux propres (ressources stables), soit dans les dettes hors exploitation, soit dans la trsorerie passive. 3.3. Elments ou engagements hors bilan.

- Intrts courus non chus (ICNE) sur emprunts :

- Comptes courants dassocis : Ils doivent tre placs selon leur degr dexigibilit :

- Effets Escompts Non Echus (E.E.N.E.) :

ajouter aux crances dans l'actif d'exploitation, ajouter la trsorerie passive. ajouter aux crances dans l'actif d'exploitation, ajouter la trsorerie passive. valeurs d'origine des biens en crdit bail : o => ajouter aux emplois stables immobiliss. cumuls des amortissements des biens en crdit bail : o => ajouter aux capitaux propres en ressources stables. valeurs nettes ou rsiduelles des biens en crdit bail (partie financire) : o => ajouter aux dettes financires en ressources stables.

- Cessions de crances professionnelles (cessions dans le cadre de la loi Dailly) :

- Engagements hors bilan en matire de Crdit Bail (mobilier et immobilier) :

Les retraitements effectus pour les biens en crdit-bail dans le bilan fonctionnel sont cohrents avec lapproche conomique effectue pour les redevances dans le tableau des SIG.

Chapitre 4. PRESENTATION DU BILAN FONCTIONNEL. 4.1. Ressources stables (financements durables). a) Capitaux propres :

Capital social, rserves, rsultat avant rpartition, +/- report nouveau ... aprs dduction ventuelle du poste "Capital souscrit non appel" ; Provisions rglementes ; Subventions d'investissement cumules des biens en Crdit Bail. Emprunts : o emprunts obligataires ; o autres emprunts obligataires ; o emprunts et dettes auprs des tablissements de crdit ; o emprunts et dettes financires divers sauf : soldes crditeurs de banque (SCC) ; concours bancaires courants (CBC) ; intrts courus non chus (ICNE) sur emprunts ; primes de remboursement des obligations.
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b) Dettes financires :

Valeur nette des biens en Crdit Bail = Valeur d'origine Cumul des amortissements Ressources stables = Capitaux propres + Dettes financires 4.2. Passif circulant d'exploitation.

c) Ressources stables :

Dettes fournisseurs / A B S et comptes rattachs (Effets Payer) :

o o

+ carts de conversion Passif (diminution de dettes), - carts de conversion Actif (augmentation de dettes).

Clients crditeurs : Clients dettes pour emballages consigns, Clients Avances et acomptes reus sur commandes d'ABS, ... Autres dettes d'exploitation (selon informations fournies en annexe) ; Dettes fiscales et sociales (sauf impts/bnfice ou Impts sur les Socits) ; TVA dcaisser ; Provisions pour risques et charges justifies caractre d'exploitation ; Produits constats d'avance d'exploitation. 4.3. Passif circulant hors exploitation.

Dettes fiscales relatives l'Impts / Bnfice ou Impt sur les Socits ; Dettes sur immobilisations et comptes rattachs (effets payer) ; Dettes diverses hors exploitation ; Dividendes payer ; Intrts Courus Non Echus sur emprunts ; Produits constats d'avance hors exploitation ; Provisions pour risques et charges justifies et hors exploitation. 4.4. Trsorerie passive.

Soldes Crditeurs de Banque ; Concours Bancaires Courants ; Effets Escompts Non Echus. 4.5. Emplois stables (investissements durables).

Immobilisations en valeurs BRUTES :

o o o

incorporelles, corporelles, financires.

Valeur d'origine des biens en Crdit Bail ; Charges rpartir sur plusieurs exercices.

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4.6. Actif circulant d'exploitation (en valeurs brutes).

Stocks et en cours ; Crances clients et comptes rattachs ; Fournisseurs dbiteurs : Fournisseurs, crances pour Emballages rendre, Fournisseurs Avances et acomptes verss sur commandes d'ABS, etc... Autres crances d'exploitation (TVA dductible, Crdit de TVA, ) ; Charges constates d'avance d'exploitation ; Effets escompts non chus. 4.7. Actif circulant hors exploitation (en valeurs brutes).

Crances diverses hors exploitation : crances sur cessions d'immobilisations, etc Valeurs Mobilires de Placement ; Charges constates d'avance hors exploitation ; Actionnaires, Capital souscrit et appel, non vers. 4.8. Trsorerie active.

Disponibilits.

Chapitre 5. RATIOS DU BILAN FONCTIONNEL. 5.1. Ratios de structure financire. 5.1.1. Ratios de financement.

5.1.2. Ratios d'indpendance financire.

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5.2. Ratios de rotation. 5.2.1. Poids du Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (B.F.R.E.).

5.2.2. Dlai de rotation des stocks de marchandises.

5.2.3. Dlai de rotation des stocks de produits finis.

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5.2.4. Dure moyenne du crdit clients.

5.2.5. Dure moyenne du crdit fournisseurs.

Chapitre 6. TABLEAU D'ANALYSE DU BILAN FONCTIONNEL

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Chapitre 7. SYNTHESE.

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APPLICATION 01. Enonc et travail faire. Vous disposez du bilan de fin d'exercice de la socit COMTE : Document 1 : Bilan actif. Document 2 : Bilan passif. Effets escompts non chus : 2 430 . Amortissement des charges rpartir sur plusieurs exercices : 510 . Les charges et les produits constats d'avance concernent l'exploitation.

Renseignements complmentaires :

TRAVAIL A FAIRE : en utilisant l'annexe suivante : Annexe : Bilan fonctionnel ( complter). 1) Prsenter le bilan fonctionnel de la socit COMTE. 2) Calculer : - le Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.) ; - le Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (B.F.R.E.) ; - le Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation (B.F.R.H.E.) ; - la Trsorerie Nette (T.N.). 3) Commenter les rsultats obtenus.

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Documents. Document 1 : Bilan actif.

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Document 2 : Bilan passif.

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Annexe.

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Correction. Travail 1.

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Travail 2.

Travail 3. COMMENTAIRES : La structure financire de la Socit COMTE est dsquilibre : - Insuffisance des ressources stables par rapport aux emplois stables donc un besoin de financement ; - Dgagement de ressources au niveau de l'exploitation en raison de l'importance des dettes fournisseurs et comptes rattachs ; - Faiblesse de l'actif d'exploitation pour les crances clients ; - Stocks importants ; - Trsorerie nette positive ; - Rsultat bnficiaire. CONCLUSION : Une augmentation des capitaux propres et/ou des dettes long terme pourrait permettre de rtablir l'quilibre financier.

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APPLICATION 02. Enonc et travail faire. La Socit PETRUS vous communique les informations suivantes concernant ses stocks, crances clients et dettes fournisseurs :

Stock initial de marchandises : 50 000 ; Stock final de marchandises : 90 000 ; Cot d'achat des marchandises vendues : 700 000 ; Stock initial de produits finis : 60 000 ; Stock final de produits finis : 40 000 ; Cot de production des produits finis vendus : 450 000 ; Crances clients TTC au dbut de l'exercice : 120 000 ; Crances clients TTC la fin de l'exercice : 140 000 ; Chiffre d'affaires TTC : 1 170 000 ; Dettes fournisseurs d'ABS TTC au dbut de l'exercice : 100 000 ; Dettes fournisseurs d'ABS TTC la fin de l'exercice : 180 000 ; Achats TTC : 1 120 000 .

TRAVAIL A FAIRE : Evaluer les dures moyennes des stocks, crances et dettes. Correction. 1) Dure moyenne du stock de marchandises :

Stock moyen = (50 000 + 90 000) / 2 = 70 000 . Dure moyenne = (70 000 / 700 000) x 360 = 36 jours. Nombre de rotations = 700 000 / 70 000 = 10 rotations.

2) Dure moyenne du stock de produits finis :

Stock moyen = (60 000 + 40 000) / 2 = 50 000 . Dure moyenne = (50 000 / 450 000) x 360 = 40 jours. Nombre de rotations = 450 000 / 50 000 = 9 rotations.

3) Dure moyenne du crdit clients :

Crdit moyen = (120 000 + 140 000) / 2 = 130 000 . Dure moyenne = (130 000 / 1 170 000) x 360 = 40 jours.

4) Dure moyenne du crdit fournisseurs :

Crdit moyen = (100 000 + 180 000) / 2 = 140 000 . Dure moyenne = (140 000 / 1 120 000) x 360 = 45 jours.

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