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Modelo econmico noruego: Coincidencias y diferencias con el modelo econmico venezolano Efran J.

Velzquez1 Primero quisiera agradecer a la Universidad Metropolitana por su gentil invitacin para participar en esta importante reunin con tan distinguido grupo de expositores. En esta oportunidad se me requiri realizar una comparacin entre el modelo econmico noruego y el venezolano estableciendo algunas coincidencias y diferencias. Esta presentacin est estructurada de la siguiente manera. Inicialmente se realizarn breves comentarios acerca de algunos datos bsicos sobre los dos pases. Luego se presentarn unas consideraciones generales acerca de la poltica econmica. En esta reunin se han mencionado las diferencias en trminos de estrategia petrolera. Sin embargo, hay elementos en el rea no-petrolera que tambin son relevantes considerar, especficamente referidos a la poltica industrial y al rol de los recursos naturales y al papel del Estado en el proceso de diseo de la poltica econmica. Al final se detallarn algunas conclusiones y aspectos relevantes para una poltica de desarrollo nacional en Venezuela. 1. Algunos datos bsicos Se debe tener presente que los dos pases se encuentran en situaciones diferentes. Para el ao 2007, Noruega alcanz un PIB nominal de US$ 349,2 millardos mientras que Venezuela tuvo US$ 225,4 millardos. Por ello, Noruega tiene una economa de mayor dimensin con un ingreso per cpita significativamente mayor. De hecho, el PIB per capita de Noruega lleg a US$ 45.453 ao, cuando Venezuela registr un PIB per capita de US$ 8.196 ao.

ALGUNOS DATOS BSICOS (2007) Variables PIB (Nominal) PIB per capita Noruega USD 349,2 M USD 45.453/ao Venezuela USD 225,4 M USD 8.196/ao 27,5 millones 1,48 73,4 aos (2006) 16,5/1000 (2006)

Poblacin 4,6 millones Crecimiento 0,34 Pob. (%) Esperanza de 79,6 aos vida (2006) Mortalidad 3,2/1000 (2006) infantil Fuente: Diversas fuentes

Evidentemente, estos procesos de crecimiento econmico de ambos pases, tienen una significacin diferente en trminos de bienestar de la sociedad debido a sus niveles de poblacin. Noruega tiene una poblacin de 4,6 millones de personas y Venezuela tiene 27,5 millones de personas. Por ello, el crecimiento econmico de Noruega se traduce prcticamente en aumento del PIB per capita debido a que posee un crecimiento de la poblacin muy bajo (0,34 por ciento) cuando en Venezuela llega a 1,48 por ciento. Igualmente, la esperanza de vida y la tasa de mortalidad infantil tienen niveles totalmente diferentes en ambos pases. De hecho, este anlisis muestra que se realiza una comparacin entre dos pases que tienen diferentes circunstancias econmicas y sociales. 1. Consideraciones Generales de Poltica Econmica Estas consideraciones generales tratan de identificar los aspectos relevantes tanto en la estrategia no-petrolera como en la petrolera de ambos pases. Con relacin a la estrategia no-petrolera, sta se refiere esencialmente la poltica industrial y su relacin con los recursos naturales. Noruega ha desarrollado una estrategia industrial relevante para una economa abierta donde las exportaciones tienen un rol fundamental (export-led growth). Por ello, el modelo de crecimiento econmico ha estado liderizado por exportaciones y, particularmente, los recursos naturales han servido para definir sus ventajas comparativas y el esquema de desarrollo de sus estructuras industriales. Especficamente, Noruega ha desarrollado estructuras industriales dirigidas a los mercados internacionales. Esto hace evidente que eficiencia y competitividad son temas centrales. Lo anterior, se puede denominar la estrategia pre-petrolera de Noruega debido a que el petrleo surge en los aos 70 como elemento fundamental. Sin embargo, en perodos previos a la etapa petrolera, Noruega ya tena una definicin clara de una estrategia de crecimiento econmico basado en un enfoque industrial con criterios de competitividad internacional. En Venezuela, por el contrario, la estrategia industrial ha estado basada en sustitucin de importaciones lo cual supone un esquema a travs del cual la economa se mantiene

fundamentalmente cerrada. En este contexto, Venezuela no ha tratado de estimular su desarrollo industrial interno alrededor de su recurso natural. De hecho, la estrategia industrial se ha desarrollado a travs de la proteccin y los subsidios. Por ello, hay diferencias notables en las estrategias no-petroleras de ambos pases. En trminos del rol del Estado, entendido como un elemento central en la definicin de la estrategia de crecimiento econmico, en Noruega se define claramente cul es la relacin entre el Estado y el mercado. De hecho, el Estado se dedica fundamentalmente a producir infraestructura, administrar eficientemente y proveer servicios sociales (con altos impuestos). En este marco, la estructura tributaria era un elemento fundamental. Especficamente, la estructura tributaria personal era relevante para el financiamiento de la estrategia. Esta estructura social estaba basada esencialmente en un consenso, que todava existe, entre el gobierno, el capital y las organizaciones laborables. Este esquema hace posible la promocin de la participacin de la inversin privada a travs de una estructura tributaria favorable. Por otra parte, el impuesto sobre la renta personal era importante para el financiamiento de los servicios. Para el caso venezolano, el Estado mantiene una participacin activa como un productor, a travs de las empresas pblicas. Sin embargo, el Estado ha basado su estrategia de desarrollo industrial en un contexto de economa cerrada. Por ello, el impuesto sobre la renta corporativo es un elemento fundamental para el gobierno como mecanismo de financiamiento. En este esquema, el impuesto sobre la renta personal no era importante. En base a ello, Venezuela mantiene una condicin diferente para la instrumentacin de una estrategia de desarrollo en trminos de la promocin de la inversin privada con un contexto con infraestructura deficiente. En trminos de la estrategia petrolera, Noruega y Venezuela han tratado de atenuar los impactos de su volatilidad en los mercados internacionales. Esa volatilidad ha sido cada vez ms importante a partir de la segunda mitad del siglo pasado. Ello afecta los ingresos por exportaciones, los ingresos fiscales y, en consecuencia, su capacidad para determinar la actividad econmica. En ese contexto, era indispensable disear mecanismos de cobertura, mecanismos que traten de disminuir los costos del ajuste que produce esa volatilidad. Por ello, Noruega crea el Fondo Petrolero y Venezuela disea, en perodos similares, el Fondo de Estabilidad Macroeconmica. Estos fondos o mecanismos son relevantes dentro del diseo de la estrategia econmica. En ellos, es indispensable definir sus reglas de operacin para establecer claramente los mecanismos de ahorro y los mecanismos de gasto. El Fondo Petrolero de Noruega tiene una significacin muy importante. Sin embargo, el caso de Venezuela no es visto de la misma manera. Por ello, existen diferencias fundamentales en trminos de la capacidad de generar resultados macroeconmicos que generen beneficio para la sociedad. El Fondo Petrolero de Noruega se basa esencialmente en que el petrleo es parte de la riqueza nacional y que los ingresos petroleros deben ser manejados de tal manera que redunden en el beneficio presente y futuro de sus ciudadanos. Esto hace relevante las consideraciones intergeneracionales del Fondo.

Este Fondo Petrolero es, en esencia, un fondo de ahorro que, al final, determina la sostenibilidad fiscal ya que depende de los ingresos del Fondo dada la reduccin esperada del petrleo en el futuro con una poblacin que se va envejeciendo. Lo fundamental es que, de antemano, se sabe que la cada futura de los ingresos tiene que ser manejado de tal manera que aumenten el cambio estructural en los gastos del gobierno en un escenario en el cual los gastos de seguridad social y de servicios mdicos en una sociedad que envejece van a ser cada vez mayores. De hecho, se disea un esquema estructural por el lado de los ingresos en un contexto donde se anticipa una modificacin desde el punto de vista estructural de los gastos del gobierno a futuro. Especficamente, los ingresos del fondo dependen de un flujo de caja de gobierno central proveniente de las actividades petroleras y el rendimiento de sus propias inversiones. Los gastos del fondo son las transferencias al Tesoro para el financiamiento del dficit nopetrolero. En base a ello, en el mediano plazo, si el Fondo es manejado eficientemente, el diseo de la poltica monetaria y cambiaria redundar en crecimiento econmico sin inflacin y una mejora del bienestar social. En el caso de Venezuela, se mantiene un Fondo de Estabilizacin Macroeconmica el cual no tiene un programa de capitalizacin formal y consecuentemente, no acumula recursos. Sin embargo, las autoridades econmicas crearon el Fondo de Desarrollo Nacional en el ao 2005. Este fondo tiene un programa de capitalizacin que proviene de transferencias del Banco Central de Venezuela y Petrleos de Venezuela y financia proyectos internos de carcter pblico, invierte en instrumentos financieros y adquiere empresas. De hecho, este fondo se utiliza para el financiamiento del gasto pblico interno. Por ello, el Fondo de Desarrollo Nacional debe definirse como un fondo de gasto el cual es complementario al Presupuestario Nacional. Este esquema del fondo era exactamente lo que se deseaba evitar cuando se cre el Fondo de Inversiones de Venezuela a mediados de los aos 70. Este hecho profundiza las distorsiones internas y afecta el diseo de la poltica monetaria y cambiaria. Por ello, los resultados macroeconmicos muestran crecimiento con inflacin. 3. Conclusiones y consideraciones para una poltica de desarrollo nacional La revisin de la informacin de Noruega y Venezuela muestra un contraste importante en cuanto a la manera de ver la economa, la estrategia no-petrolera y la estrategia petrolera. De hecho, los resultados macroeconmicos de Venezuela contrastan con la riqueza y los altos niveles de vida de Noruega. Los resultados econmicos de Noruega se han basado en estrategias liderizadas en exportaciones, consenso social y la existencia de un fondo de ahorro. En el caso de Venezuela, por el contrario, la estrategia econmica se ha basado en un papel protagnico del Estado que ha establecido distorsiones internas, proteccin y subsidios y que se han profundizado con la existencia de un fondo de gasto. Este contraste parece depender de la visin diferente acerca del petrleo en ambos pases lo cual puede ser un tema cultural. En el caso de Noruega, el petrleo es visto como una circunstancia puramente temporal y, por ello, se establece un fondo de ahorro. Este hecho asume que el petrleo es un

recurso escaso y es temporal. En consecuencia, se debe establecer una estrategia para cuando no se tenga. Mientras que en Venezuela, el petrleo se considera una circunstancia permanente. Esto hace que los recursos se anticipen como ilimitados y, por lo tanto, no se hace ninguna previsin con relacin al futuro. Por ello, el fondo noruego financiar el futuro y el fondo venezolano financia el presente. Esto es tan importante que las visiones diferenciadas acerca del petrleo determinan, al mismo tiempo, las relaciones entre el Estado y el mercado, la estructura de incentivos para el sector privado y, consecuentemente, la relevancia de conceptos de competitividad y eficiencia. Esto parece ser el centro del problema econmico. Como se sabe, el problema econmico en cualquier pas es la percepcin que tiene la sociedad acerca de los recursos. Si los recursos son escasos, el problema de eleccin es el tema central y el objetivo de buscar los mejores resultados posibles con los recursos que se tienen. De all, se desprenden las consideraciones sobre la eficiencia. Si se parte de una sociedad que anticipa que los recursos son ilimitados, el tema de eleccin no es relevante, la percepcin de escasez no es evidente y, en consecuencia, la eficiencia no es un tema de discusin en la sociedad. Esta parece ser la razn por la cual el diseo de la poltica econmica de Noruega genera crecimiento con baja inflacin, de manera sostenible y la sostenibilidad la establece su fondo petrolero. En el caso venezolano, el diseo de la poltica econmica genera crecimiento nosostenible con alta inflacin. Esto ocurre debido a la existencia de un fondo de gasto (en vez de ahorro) estimulado por la percepcin de que el petrleo es un recurso ilimitado y hace evidente que no existen restricciones futuras de financiamiento. En este contexto, la utilizacin interna de los recursos del fondo afecta el diseo de la poltica monetaria y cambiaria. Esto determina los problemas estructurales de exceso de liquidez, de depreciacin de tipo de cambio paralelo, las intervenciones del gobierno a travs de las notas estructuradas. De hecho, estos son mecanismos puntuales para enfrentar un problema estructural de exceso de gasto pblico interno. Este esquema genera inestabilidad y desalienta la inversin. Como conclusin final, se debe mencionar que Venezuela debe disear una estrategia de crecimiento econmico sostenible. Esto requiere una poltica petrolera activa, una estrategia fiscal viable, acorde con el tamao de la economa, y una estructura de incentivo apropiada para el sector privado. Evidentemente, esto implica un consenso social en un marco de fortalecimiento institucional. Muchas gracias. Ronda de Preguntas - Hay una pregunta sobre la parte tributaria para empresas privadas de Noruega. Si una empresa tiene utilidades y tiene, al mismo tiempo, programas de inversin o de ampliacin, Noruega establece que los gastos de inversin deben ser descontados del impuesto sobre la renta. En otras palabras, el impuesto es cero. Esto ha estimulado la inversin privada. Este esquema ha sido un elemento importante y parece que en el caso de Noruega ha sido exitoso.

- Otras preguntas referidas a la participacin del 30% en el caso de Statoil y de participacin diferente al Estado. Lo planteado en esta presentacin en trminos de industria petrolera no ha estado referido a si es pblica o privada. Venezuela necesita que se realicen las inversiones necesarias. Si eso es pblico, privado o una combinacin, ese es un tema que la sociedad tiene que decidir. Sin embargo, el tema central es que Venezuela tiene que establecer una estrategia donde el petrleo tenga un rol relevante, donde la inversin petrolera tiene que ser un tema singular y, donde lo que decida redunde en beneficio para la sociedad basado en la generacin de crecimiento econmico sostenible en un contexto de estabilidad de precios. Se debe tener presente que generar crecimiento econmico puede ser muy fcil cuando las autoridades deciden gastar la totalidad de los recursos que se disponen. No obstante, cuando se instrumenta esa estrategia sin tomar en consideracin las caractersticas propias de la economa, importantes distorsiones empiezan a generarse a travs de alta inflacin y desabastecimiento. En la actualidad, el problema fundamental de Venezuela es el diseo fiscal el cual es muy expansivo tomando en consideracin el tamao de la economa. Especficamente, Venezuela gast transcurridos de esta dcada se han esos 27% del producto han ocurrido 28% del PIB en el ao 2007 y en similares. 21% del PIB en los aos 90 y en los aos gastado, en promedio, 27% del PIB. Sin embargo, cuando se gastaron 30% del PIB en el ao 2006, el ao 2008 parece que se gastarn cantidades

Por ello, la demanda interna ha crecido ms de 30% en volumen cuando la oferta no ha podido crecer ms del 10%. La estrategia econmica instrumentada por las autoridades est generando una brecha entre la demanda y la oferta que la propia economa no puede satisfacer. Esa es la razn por lo cual las importaciones han tenido que crecer a 30% en volumen, y por lo cual la inflacin ha tenido que acelerarse y, esa es la razn por la cual existe desabastecimiento. Esto ha ocurrido producto del diseo de poltica que el tamao de la economa no puede absorber. El punto central es un tema fiscal de exceso de gasto pblico interno. -Qu es lo que tenemos que hacer nosotros para crecer de manera sostenida y que redunde en bienestar de la sociedad? Tener una estrategia que sea consistente con nuestra propia realidad y va a crecer menos, pero vas a tener menos inflacin y el crecimiento va a ser sostenido. Muchas gracias.

Prof Ucab

Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales, FLACSO Chile

Noruega: un modelo econmico que asegura la igualdad a travs de altos impuestos

El presidente del parlamento noruego, Dag Terje Andersen, dict el pasado lunes 19 de abril la conferencia Dinmica social noruega: hacia una nueva racionalidad del Estado, los sindicatos y las empresas en el siglo 21.

El Director a.i. de la Sede, Jos Jara, dio la bienvenida a los presentes y present al presidente del parlamento noruego, Dag Terje Andersen, y al Embajador de Noruega en Chile, Martin Tore Bjorndal. El parlamentario dict la conferencia Dinmica social noruega: hacia una nueva racionalidad del Estado, los sindicatos y las empresas en el siglo 21.

El dilogo se bas en el modelo econmico, de bienestar y del mercado laboral que se aplica en ese pas, el cual se caracteriza por ser unos de los ms impositivos el mundo, poseer un sector pblico amplio, con amplios sistemas de seguridad social, sindicatos fuertes y solo ligeras diferencias salariales.

As tambin se aclar que los tres pilares fundamentales de la economa de Noruega se basan en la igualdad mediante la seguridad social, los servicios de salud gratuitos, la educacin gratuita, altos niveles de empleo y buenos resultados econmicos. Terje seal que esto no se debe a un golpe de suerte que el pas haya tenido en los ltimos aos, sino a un trabajo de cooperacin tripartita que est basado en el dilogo social entre empleadores y empleados (lo cual reduce la frecuencia de las huelgas), el cual est altamente centralizado en la negociacin salarial, y que se ajusta en perodos de recesin a travs de la disminucin del crecimiento de los salarios.

Dentro de las polticas laborales exitosas, el noruego se refiri al logro de bajas tasas de desempleo a travs del mejoramiento de oportunidades de empleo para las personas y no a favorecer determinados tipos de empleos o industrias. Tambin destac las polticas de igualdad de gnero, apertura del comercio e innovacin.

Dentro de los retos para el futuro cercano, seal que stos son asegurar una fuerza de trabajo amplia y educada, sin embargo esto se traduce en altos costos de la mano de obra. En trminos de poltica industrial, reconoci que Noruega debe dar prioridad a aquellos en los tiene una mayor experiencia o las ventajas comparativas, como el sector martimo, energa, medio ambiente y turismo.

La actividad se realiz en el saln de conferencias Norbert Lechner cont con la presencia de una delegacin del parlamento de la nacin europea as como acadmicos de FLACSO y de otras instituciones y representaciones diplomticas.