ECONOMETRIA I- TECNICAS CUANTITATIVAS DE GESTION I TRABAJO EMPIRICO

Instrucciones
1. Los trabajos se realizarn en grupos de 3 o 4 personas. 2. El trabajo consiste en la especificacin y estimacin de un modelo economtrico en el que se incluyan, por lo menos, dos variables explicativas que resulten significativas. El nmero mnimo de observaciones de cada una de las variables debe ser de 40. Una vez estimado el modelo, se pretende que el alumno aplique los contenidos vistos en clase para realizar los contrastes de hiptesis que considere oportunos, y analice la bondad del modelo. 3. Para el da 18 de Noviembre, cada uno de los grupos debe entregar un proyecto del trabajo, en el que presente: los miembros del grupo, objetivos del trabajo, variables que se han seleccionado, fuente de datos y primera estimacin por mnimos cuadrados ordinarios del modelo). 4. El trabajo definitivo se entregar el 20 de Enero.

Contenido
1. Introduccin - Eleccin del tema y objetivo del trabajo: qu se va a estudiar, por qu es importante - Enmarcar el tema dentro de la literatura: qu se ha dicho sobre el tema que se va a estudiar, resultados sobre otros trabajos que estudian lo mismo 2. Anlisis emprico - Especificacin de un modelo o hiptesis a contrastar: traducir el objetivo del trabajo en un modelo de regresin que se va a estimar, qu hiptesis se van a contrastar - Recogida de datos - Definicin clara y precisa de las variables que se utilizan: trminos reales o nominales, trminos absolutos o per capita, trminos de la paridad del poder adquisitivo, logaritmos, perodo y periodicidad, fuente de datos... - Anlisis economtrico: - Grficos de las variables - Estimacin del modelo o modelos - Contrastes de hiptesis - Variables ficticias - Heterocedasticidad - Autocorrelacin 3. Conclusiones

Proyecto de trabajo: un ejemplo

1. Objetivo En este trabajo se pretende analizar cules son los factores que influyen en la tasa de crecimiento de distintas economas. Para ello, vamos a estimar el siguiente modelo de regresin para explicar la tasa de crecimiento:

ln( yt / y 0 ) i 0 1 log( y 0 ) i 2 ( I / GDP ) i 3 H i 4 n u i

2. Definicin de las variables y fuentes de datos Se han recogido datos de seccin cruzada para una muestra de 104 pases (Australia, Austria, Blgica) de las siguientes variables: Y: tasa de crecimiento del PIB real per capita de cada uno de los pases para el perodo 1960-85, calculada como log(PIBpc85/PIBpc60) X1: nivel de producto inicial, medida como log(PIB60) X2: ratio de la I/PIB (media del periodo 1960-85) X3: tasa de crecimiento de la poblacin, medida como log(pop85/pop60) X4: inversin en capital humano, medida como el porcentaje de la poblacin con estudios (media del periodo 1960-85) Fuente de datos: Mankiw, Romer y Weil, QJE, 1992. 3. Estimacin del modelo y primeros resultados
Ordinary Least Squares Estimation ******************************************************************************* Dependent variable is G 104 observations used for estimation from 1 to 104 ******************************************************************************* Regressor Coefficient Standard Error T-Ratio[Prob] Y60 -.29732 .049973 -5.9496[.000] I .55286 .087700 6.3039[.000] H .21645 .059284 3.6511[.000] N -.50667 .25232 -2.0081[.047] CTE -.42991 .68973 -.62330[.535] ******************************************************************************* R-Squared .51595 R-Bar-Squared .49640 S.E. of Regression .33881 F-stat. F( 4, 99) 26.3815[.000] Mean of Dependent Variable .45176 S.D. of Dependent Variable .47743 Residual Sum of Squares 11.3641 Equation Log-likelihood -32.4452 Akaike Info. Criterion -37.4452 Schwarz Bayesian Criterion -44.0562 DW-statistic 2.1673 ******************************************************************************* Diagnostic Tests ******************************************************************************* * Test Statistics * LM Version * F Version * ******************************************************************************* * * * * * A:Serial Correlation*CHSQ( 1)= .88922[.346]*F( 1, 98)= .84515[.360]* * * * * * B:Functional Form *CHSQ( 1)= .19176[.661]*F( 1, 98)= .18103[.671]* * * * * * C:Normality *CHSQ( 2)= .96216[.618]* Not applicable * * * * * * D:Heteroscedasticity*CHSQ( 1)= 1.0368[.309]*F( 1, 102)= 1.0271[.313]* *******************************************************************************

Interpretacin de los resultados 1. Significacin individual y conjunta de las variables explicativas: de acuerdo con los contrastes de significacin individual, podemos rechazar la hiptesis nula de no significatividad para todas las variables explicativas. Rechazamos tambin la hiptesis nula de no significatividad global. 2. Interpretacin econmica de los coeficientes: 1 : coeficiente negativo de y60: el que exista una relacin negativa entre la tasa de crecimiento de los pases y su nivel de producto inicial significa que los pases ms pobres han crecido ms que los ms ricos, es decir, podemos decir que se ha producido un proceso de convergencia a lo largo del perodo 1960-85. 2 : a mayor ratio I/PIB, mayor es la tasa de crecimiento. 3 : los pases con mayor nivel de capital humano, presentan una tasa de crecimiento ms alta. 4 : a mayor tasa de crecimiento de la poblacin, menor tasa de crecimiento del producto.