Apostila - MF 30abr05 - SENAC

Publicao editada e distribuda pela
Administrao Regional do SENAC no Estado de So Paulo.

Gerncia: Gerncia: Gerncia: Gerncia:
Vincius Victor Barbosa

Coordenao Tcnica: Coordenao Tcnica: Coordenao Tcnica: Coordenao Tcnica:
Laide Duarte Pereira

Apoio Tcnico: Apoio Tcnico: Apoio Tcnico: Apoio Tcnico:
Andr Aparecido da Silva

Elaborao: Elaborao: Elaborao: Elaborao:
Ansio Costa Castelo Branco

Reviso Tcnica: Reviso Tcnica: Reviso Tcnica: Reviso Tcnica:
Arnaldo Clio Freire Silva
Alexandre Francisco Zanata

Editorao Eletrnica: Editorao Eletrnica: Editorao Eletrnica: Editorao Eletrnica:
Alessandra Riccagni Rosas

SENAC-SP 2004
vedada a reproduo total ou parcial desta obra sem autorizao expressa do
Senac So Paulo

Senac So Paulo Senac So Paulo Senac So Paulo Senac So Paulo
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C

SUMRIO SUMRIO SUMRIO SUMRIO
1. Operaes matemticas bsicas.......................................................................................................... 3
1.1 Potncia................................................................................................................................................... 3
1.2 Regra de trs .......................................................................................................................................... 3
1.3 Porcentagem.......................................................................................................................................... 4
2. Funes bsicas da HP-12C................................................................................................................... 6
2.1 Tecla [ON] ............................................................................................................................................... 6
2.2 Tecla [ . ] .................................................................................................................................................. 6
2.3 Testes de funcionamento..................................................................................................................... 7
2.3.1 Teste n 1 (usando as tecla [ON] e [x]) ...................................................................................... 7
2.3.2 Teste n 2 (usando as tecla [ON] e [+])...................................................................................... 8
2.3.3 Teste n 3 (usando as teclas [ON] e [:]) ..................................................................................... 8
2.4 Teclado .................................................................................................................................................... 9
2.4.1 A tecla [f] ......................................................................................................................................... 9
2.4.2 Tecla [g]......................................................................................................................................... 10
2.4.3 Teclado branco............................................................................................................................ 10
2.5 Limpeza de registro............................................................................................................................. 10
2.5.1 Limpeza total (usando as teclas [ON] e [-]) ............................................................................ 11
2.5.2 Limpeza do visor .......................................................................................................................... 11
2.5.3 Limpeza dos registros estatsticos ( 0 a 6 )................................................................... 11
2.5.4 Limpeza de program.................................................................................................................... 12
2.5.5 Limpeza dos registros financeiros ........................................................................................... 12
2.5.6 Limpeza de todos os registros .................................................................................................. 12
2.6 Tecla [CHS] ou CHANGE SIGNAL..................................................................................................... 13
2.7 Tecla [STO] ou (STORE)...................................................................................................................... 13
2.8 Tecla [RCL] ou (RECOLL)..................................................................................................................... 13
2.9 Tecla [Y
X
]................................................................................................................................................ 14
2.9.1 Potenciao.................................................................................................................................. 14
2.9.2 Radiciao .................................................................................................................................... 14
2.10 Tecla [1/x]............................................................................................................................................ 14
2.11 Tecla [%T] e [x><y]............................................................................................................................ 15
2.12 Tecla [ %]........................................................................................................................................... 16
2.13 Tecla [%].............................................................................................................................................. 17
2.14 Clculo em cadeia............................................................................................................................. 17
3. Fundamentos da matemtica financeira........................................................................................... 18
3.1 Conceitos bsicos ............................................................................................................................... 18
3.2 Definies e terminologias bsicas................................................................................................. 18
3.3 Diagrama de fluxo de caixa............................................................................................................... 20
3.4 Apresentao das taxas .................................................................................................................... 20
3.5 Regimes de capitalizao.................................................................................................................. 20
4. Juros simples .......................................................................................................................................... 22
4.1 Operaes de juros simples.............................................................................................................. 22
4.2 Juros exato e juros comercial .......................................................................................................... 27
4.3 Exerccios sobre juros simples ......................................................................................................... 28
4.4 Exerccios de reforos........................................................................................................................ 30

Senac So Paulo Senac So Paulo Senac So Paulo Senac So Paulo

5. Juros compostos.................................................................................................................................... 34
5.1 Conceitos de juros compostos.......................................................................................................... 34
5.2 Valor futuro (FV) ou montante (M).................................................................................................... 35
5.3 Diferena entre os juros simples e juros compostos................................................................... 35
5.4 Funo C na HP 12C, teclas [STO] e [EEX].................................................................................. 36
5.5 Valor presente (PV) ou capital (C) .................................................................................................... 37
5.6 Prazo (n)................................................................................................................................................. 38
5.7 Funo [FRAC] e [INTG]...................................................................................................................... 39
5.8 Taxas equivalentes a juros compostos........................................................................................... 40
5.9 Exerccios sobre juros compostos................................................................................................... 41
5.10 Exerccios de reforos...................................................................................................................... 41
6. Operaes com taxas de juros............................................................................................................ 45
6.1 Taxas equivalentes:............................................................................................................................. 45
6.1.1 Programa para taxa equivalente com HP 12C....................................................................... 46
6.2 Taxa over equivalente: ....................................................................................................................... 47
6.3 Taxa acumulada de juros (com taxas variveis) ........................................................................... 48
6.4 Taxa mdia de juros............................................................................................................................ 49
6.5 Taxa real de juros ................................................................................................................................ 49
6.6 Exerccios sobre taxas juros ............................................................................................................. 50
7. Descontos................................................................................................................................................ 52
7.1 Desconto racional simples ou por dentro................................................................................... 52
7.2.Desconto bancrio, ou comercial ou por fora........................................................................... 52
7.3 Operaes com um conjunto de ttulos: ......................................................................................... 54
7.3.1 Prazo Mdio de um conjunto de ttulos................................................................................... 55
7.4 Desconto composto ............................................................................................................................ 56
7.4.1 Relao em taxas de desconto simples e composto........................................................... 57
7.5 Exerccios sobre desconto ................................................................................................................ 58
8. Sries uniformes de pagamentos ....................................................................................................... 59
8.1 Valor presente de uma srie de pagamento postecipada ...................................................... 59
8.2 Valor da prestao de uma srie postecipada.......................................................................... 60
8.3 Nmero de prestaes de uma srie uniforme de pagamento postecipada...................... 60
8.4 Clculo da taxa de uma srie de pagamento uniforme postecipada.................................... 61
8.5 Srie uniforme de pagamentos antecipados............................................................................. 61
8.5.1 Frmulas para srie de pagamentos antecipados................................................................ 61
8.5.1.1 Frmula do valor presente...................................................................................................... 61
8.5.1.2 Frmula da prestao.............................................................................................................. 61
8.6 Valor futuro de uma srie uniforme ................................................................................................. 62
8.7 Exerccio sobre sries de uniforme de pagamentos.................................................................... 62
9. Sistemas de amortizao de emprstimos e financiamentos....................................................... 64
9.1 Sistema de amortizao constante (sac) ....................................................................................... 64
9.2 Sistema price (ou francs) de amortizao ................................................................................... 64
10. Aplicabilidade da matemtica financeira ......................................................................................... 66
10.1 Certificado de depsito bancrio (CDB) recibo de deposito bancrio (RDB) ....................... 66
10.2 Taxa interna de retorno (IRR) e valor presente lquido (NPV) .................................................. 70
10.3 Valor da prestao de leasing........................................................................................................ 71
10.4 Formao do preo de venda pelo conceito do valor atual...................................................... 72
11. Referncias Bibliogrficas................................................................................................................... 73

Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 3 33 3

1 11 1 Operaes matemticas bsicas Operaes matemticas bsicas Operaes matemticas bsicas Operaes matemticas bsicas

1.1 Potncia 1.1 Potncia 1.1 Potncia 1.1 Potncia

a) (-12)
2
= 144

b) (2)
5
= 32

c) (-2)
4
= 16

d) (+5) + (-4)
5
(-100-35) = - 884

e) (150)/(-2) + [2*(40-20)
2
] =

725

1.2 Regra de trs 1.2 Regra de trs 1.2 Regra de trs 1.2 Regra de trs

Regra de trs a operao que nos permite, dadas duas grandezas, direta ou
inversamente proporcionais e variando-se o valor delas, determinar a variao da outra
grandeza. Pode ser: simples ou composta.

1) Com 100 kg de trigo pode-se fazer 85 kg de farinha. Que quantidade de farinha pode
obter com 480 kg de trigo?
R. : 408 g

2) Oito eletricistas podem fazer a instalao de uma casa em 3 dias. Quantos dias 6
eletricistas para fazer o mesmo servio.
R. : 4 dias


3) Se 15m de certo tecido custam $ 90,00 quanto custaro 32m deste tecido?
R.: $ 192,00

4) Na extremidade de uma mola colocado um corpo de massa de 10kg e verifica-se
que o comprimento da mola de 42cm. Se colocarmos um peso de 15kg na
extremidade dessa mola, qual ser o comprimento da mola?
R.: 63 cm

5) Ao participar de um treino de formula 1 para disputa da pole position, um
competidor, imprimindo velocidade de 200km/h faz o percurso em 18segundos. Se
sua velocidade fosse 240km/h, qual o tempo que ele teria gastado no percurso?
R.: 15 segundos

1.3 Porcentagem 1.3 Porcentagem 1.3 Porcentagem 1.3 Porcentagem

1) Uma multa de $ 800,00 reais sobre um valor de $ 8.000,00 reais corresponde a
quantos % sobre o valor?
R.: 10%

2) O Sr. Manoel tem aplicado na poupana $ 4.500.00, e no ms de janeiro vai ter um
rendimento de 1,2%. Qual ser o novo saldo da poupana do sr Manoel?
R.: $ 4.554,00

3) Dos 350 candidatos que prestaram um concurso, 28 foram aprovados. Qual a taxa
percentual de aprovados?
R.: 8%


4) Uma pesquisa foi realizada para verificar a audincia de televiso do horrio nobre
(20h s 22h). Foram entrevistadas 1640 residncias e verificou-se 45% dessas
residncias tinham a sua televiso ligada no canal A, quantas residncias estavam
com a televiso ligada nesse canal?
R.: 738

5) Um prejuzo de 40 mil reais sobre o valor 200 mil representa % de prejuzo?
R.: 20%

6) O preo de um aparelho de som de R$ 150,00. Para pagamentos a vista feito um
desconto de 30%. Nessas condies:

a) Qual a quantia que corresponde ao desconto?
R.: $ 45,00

b) Qual o preo a vista desse aparelho de som?
R.: $ 105,00

7) Transforme estas porcentagens em decimais, a saber:

a) 25,2% b) 100,25% c) 101,26% d) 85,25% e) 75,29% f) 555,33%

8) Transforme os nmeros decimais em porcentagem:

a) 0,01 b) 0,055 c) 0,065 d) 0,125 e) 0,1565 f) 0,1765


2 22 2 Funes bsicas d Funes bsicas d Funes bsicas d Funes bsicas da HP a HP a HP a HP- -- -12C 12C 12C 12C

Neste captulo sero abordadas as principais funes da calculadora HP-12C, ou seja,
os conceitos bsicos relevantes ao desenvolvimento da matemtica financeira com a
utilizao deste equipamento.

2.1 Tecla [ON] 2.1 Tecla [ON] 2.1 Tecla [ON] 2.1 Tecla [ON]

Tem a funo de ligar e desligar a calculadora, porm, se a calculadora permanecer
ligada sem uso, ser desligada automaticamente entre sete e oito minutos
aproximadamente.

2.2 Tecla [ . ] 2.2 Tecla [ . ] 2.2 Tecla [ . ] 2.2 Tecla [ . ]

Esta tecla permite que a calculadora opere em dois padres de moeda, o brasileiro e
padro dlar dlar dlar dlar. Vamos considerar o seguinte exemplo:
R$ 1.425,56 (padro brasileiro)
US$ 1,425.56 (padro dlar)

Esta converso pode ser efetuada da seguinte forma:
a) mantenha a calculadora desligada;
b) pressione a tecla [.] e segure;
c) pressione a tecla [ON] e solte.

Se a calculadora estiver no padro brasileiro passara para o padro do dlar e vice-
versa.


2.3 Testes de funcionamento 2.3 Testes de funcionamento 2.3 Testes de funcionamento 2.3 Testes de funcionamento

A calculadora HP-12C possui trs testes de verificao quanto ao seu funcionamento,
uma espcie de controle de qualidade, que permite ao usurio uma maior confiabilidade
do produto.

2.3.1 Teste n 1 (usando as tecla [ON] e [x]) 2.3.1 Teste n 1 (usando as tecla [ON] e [x]) 2.3.1 Teste n 1 (usando as tecla [ON] e [x]) 2.3.1 Teste n 1 (usando as tecla [ON] e [x])

Procedimentos:
1) mantenha calculadora desligada;
2) pressione a tecla [ON] e segure;
3) pressione a tecla [x] e segure;
4) solte a tecla [ON];
5) solte a tecla [x].

Ao final do procedimento aparecer no visor a palavra running piscando, significando
que a calculadora est executando o TESTE N 1. E em alguns segundos aparecer no
visor o seguinte:

Se aparecer a mensagem ERRO 9 significa que a calculadora precisa de reparos, mas
se o resultado for exatamente aquele obtido no TESTE N 1. Logo, a calculadora estar
pronta para o uso.
U8ER f g EC|N CRAN0 0.HY 6 PRCH


2.3.2 Teste n 2 (usando as tecla [ON] e [+]) 2.3.2 Teste n 2 (usando as tecla [ON] e [+]) 2.3.2 Teste n 2 (usando as tecla [ON] e [+]) 2.3.2 Teste n 2 (usando as tecla [ON] e [+])

Procedimento:
1) mantenha a calculadora desligada;
3) pressione a tecla [+] e segure;
5) solte a tecla [+];
6) pressione e solte qualquer tecla, exceto a tecla [ON].

Na verdade o TESTE N 2 muito semelhante ao TESTE N 1, diverge na durao de
execuo, que indeterminado, portanto, para completar o teste necessrio cumprir o
procedimento n 6, logo aps aparecer o seguinte:

Se voc pressionar a tecla [ON] o teste ser interrompido.

2.3.3 Teste n 3 (usando as teclas [ON] e [:]) 2.3.3 Teste n 3 (usando as teclas [ON] e [:]) 2.3.3 Teste n 3 (usando as teclas [ON] e [:]) 2.3.3 Teste n 3 (usando as teclas [ON] e [:])

Procedimento:
3) pressione a tecla [:] e segure;
5) solte a tecla [:].
U8ER f g EC|N CRAN0 0.HY 6 PRCH


6) Pressione todas as teclas da esquerda para direita, de cima para baixo, ou
seja, a 1 tecla a ser pressionada ser a tecla [n] e a ltima ser a tecla [+].
Lembre-se, se devem pressionar todas as teclas inclusive a tecla [ON] e a
tecla [enter] ser pressionada duas vezes, tanto na linha trs, bem como
na linha quatro.

Aps o procedimento concludo, aparecer no visor o n 12, assim como nos testes
anteriores, a calculadora estar pronta para o uso. Mas se procedimento no for
realizado corretamente, aparece expresso ERRO 9. Neste caso a calculadora
necessita de conserto.

2.4 Teclado 2.4 Teclado 2.4 Teclado 2.4 Teclado

O teclado da calculadora HP-12C multiuso, ou seja, uma mesma tecla poder ser
utilizada de trs maneiras.

2.4.1 A tecla [f] 2.4.1 A tecla [f] 2.4.1 A tecla [f] 2.4.1 A tecla [f]

A tecla [f] (amarelo) possui duas funes bsicas:

1 funo: pressionado a tecla ou prefixo [f] poderemos acessar todas as
funes em amarelo da calculadora;

2 funo: pressionado a tecla ou prefixo [f] seguida de um nmero, ser
apresentado quantidade casas decimais a ser mostrada no visor.

Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 10 10 10 10

Veja o exemplo:

Digite o nmero 2,428571435 e siga os procedimentos:

Procedimento
(teclas)
Visor
[f] e [9] 2,428571435
[f] e [8] 2,42857144
[f] e [7] 2,4285714
[f] e [6] 2,428571
[f] e [5] 2,42857
[f] e [4] 2,4286
[f] e [3] 2,429
[f] e [2] 2,43
[f] e [1] 2,4
[f] e [0] 2,
[f] e [9] 2,428571435

2.4.2 Tecla [g] 2.4.2 Tecla [g] 2.4.2 Tecla [g] 2.4.2 Tecla [g]

Atravs da tecla ou prefixo [g] possvel acessar todas as funes em AZUL.

2.4.3 2.4.3 2.4.3 2.4.3 Teclado branco Teclado branco Teclado branco Teclado branco

Todas as teclas possuem em sua superfcie informaes em branco, na verdade tudo o
que mostrado em branco nas teclas, no necessita de funo auxiliar, como vimos
para funes em amarelo e azul.

2.5 Limpeza de registro 2.5 Limpeza de registro 2.5 Limpeza de registro 2.5 Limpeza de registro

Apresentaremos as principais formas de executar a limpeza dos registros ou
informaes, que so armazenadas no teclado ou memrias da calculadora.


2.5.1 Limpeza total (usando as teclas [ON] e [ 2.5.1 Limpeza total (usando as teclas [ON] e [ 2.5.1 Limpeza total (usando as teclas [ON] e [ 2.5.1 Limpeza total (usando as teclas [ON] e [- -- -]) ]) ]) ])

Procedimento:
3) pressione a tecla [-] e segure;
5) solte a tecla [-].

Aps a execuo desta seqncia de procedimentos, deve aparecer a expresso PR
ERROR indicado que todos os dados armazenados nos registros inclusive os programas
foram apagados. Portanto, preciso tomar muito cuidado ao executar este
procedimento.

2.5.2 Limpeza do visor 2.5.2 Limpeza do visor 2.5.2 Limpeza do visor 2.5.2 Limpeza do visor

A utilizao desta funo muito simples, basta pressionar a tecla [CLx] e o visor ser
limpo.

2.5.3 Limpeza dos registros estatsticos ( 0 a 6 ) 2.5.3 Limpeza dos registros estatsticos ( 0 a 6 ) 2.5.3 Limpeza dos registros estatsticos ( 0 a 6 ) 2.5.3 Limpeza dos registros estatsticos ( 0 a 6 )

Com a seqncia de teclas [f] [] estaremos processando a limpeza dos registros
estatsticos, ou seja, estaremos limpando os registros armazenados nas teclas [1], [2],
[3], [4], [5] e [6].


2.5.4 Limpeza de program 2.5.4 Limpeza de program 2.5.4 Limpeza de program 2.5.4 Limpeza de program

Procedimento:
1) pressionar [f] [P/R] para entrar no modo de programao;
2) pressionar [f] [PRGM] para limpar o programa;
3) pressionar [f] [P/R] ou [ON] para sair do modo de programao.

Este procedimento se faz necessrio, devido a grande dificuldade de elaborao de um
programa, ou seja, um programa no pode ser destrudo sem a menor proteo.

2.5.5 Limpeza dos registros financeiros 2.5.5 Limpeza dos registros financeiros 2.5.5 Limpeza dos registros financeiros 2.5.5 Limpeza dos registros financeiros

Registros Financeiros:
a) [n] prazo;
b) [ i ] taxa;
c) [PV] Present Value ou Valor Presente;
d) [PMT] Periodic Payment ou Prestao;
e) [FV] Future Value ou Valor Futuro.

A limpeza dos registros feita atravs da seqncia de teclas [f] [FIN].

2.5.6 Limpeza de todos os registros 2.5.6 Limpeza de todos os registros 2.5.6 Limpeza de todos os registros 2.5.6 Limpeza de todos os registros

Com seqncia de teclas [f] [REG] possvel apagar todos os registros, ou seja, de 0
a 9 , e .0 a .9 e os registros financeiros, ficando apenas os programas sem
serem apagados.


2.6 Tecla [CHS] ou 2.6 Tecla [CHS] ou 2.6 Tecla [CHS] ou 2.6 Tecla [CHS] ou CHANGE SIGNAL CHANGE SIGNAL CHANGE SIGNAL CHANGE SIGNAL

Esta tecla serve basicamente para trocar o sinal de um nmero, ou seja, trocar o sinal
negativo para o positivo e vice-versa.

2.7 Tecla [STO] ou (STORE) 2.7 Tecla [STO] ou (STORE) 2.7 Tecla [STO] ou (STORE) 2.7 Tecla [STO] ou (STORE)

Esta serve para guardamos valores nas memrias. A HP possui 20 memrias diretas; 0
a 9 = 10 e .0 a .9 = 10.

Considerar que o numero 145 deseja ser guardado na memria, e que decidimos guardar
na memria 5. Como fazer?

Procedimento:
1) digite o nmero 145;
2) digite [STO];
3) digite [5].

2.8 Tecla [RCL] ou (RECOLL) 2.8 Tecla [RCL] ou (RECOLL) 2.8 Tecla [RCL] ou (RECOLL) 2.8 Tecla [RCL] ou (RECOLL)

Esta tecla serve para recuperar os nmeros guardados nas memrias. Vamos verificar
sua aplicao com base nos dados do item 1.7.

Procedimento:
1) digitar [RCL];
2) digitar [5].


2.9 Tecla [Y 2.9 Tecla [Y 2.9 Tecla [Y 2.9 Tecla [Y
X XX X
] ]] ]

Esta tecla pode ser utilizada tanto pra efetuarmos operaes de potenciao e como de
radiciao.

2.9.1 Potenciao 2.9.1 Potenciao 2.9.1 Potenciao 2.9.1 Potenciao

2.9.2 Radiciao 2.9.2 Radiciao 2.9.2 Radiciao 2.9.2 Radiciao

2.10 Tecla [1/x] 2.10 Tecla [1/x] 2.10 Tecla [1/x] 2.10 Tecla [1/x]

Esta tecla normalmente utilizada para demonstrar o inverso de um nmero.

b) 1,05 b) 1,05 b) 1,05 b) 1,05
6 66 6

1,05 [ENTER]
6 [y
x
]
1,340096... 1,340096... 1,340096... 1,340096...

a) 2 a) 2 a) 2 a) 2
3 33 3

2 [ENTER]
3 [y
x
]
8 88 8
c) 1,045 c) 1,045 c) 1,045 c) 1,045
270/360 270/360 270/360 270/360

1,045 [ENTER]
270 [ENTER]
360 [:] [y
x
]
1,033564... 1,033564... 1,033564... 1,033564...
a) a) a) a) 9 = 9 = 9 = 9 = 9
1
2

9 [ENTER]
1 [ENTER]
2 [:] [y
x
]
3 33 3
b) b) b) b) 27
5
3 33 3
= 27 = 27 = 27 = 27
3
5

27 [ENTER]
3 [ENTER]
5 [:] [y
x
]
7,224674... 7,224674... 7,224674... 7,224674...
c) c) c) c) ( , ) 1 0 6
30
+
360 360 360 360
= 1,6 = 1,6 = 1,6 = 1,6
360
30

1,6 [ENTER]
360 [ENTER]
30 [:] [y
x
]
281,474977... 281,474977... 281,474977... 281,474977...
a) 1/8 a) 1/8 a) 1/8 a) 1/8

8 [1/x]
0,125 0,125 0,125 0,125
b) 1,05 b) 1,05 b) 1,05 b) 1,05
1
12

1,05 [ENTER]
12 [1/x] [y
x
]
1,0004074 1,0004074 1,0004074 1,0004074


2.11 Tecla [%T] e [x><y] 2.11 Tecla [%T] e [x><y] 2.11 Tecla [%T] e [x><y] 2.11 Tecla [%T] e [x><y]

A tecla [%T] usada para calcular o percentual de um total, e a tecla [x><y] recupera o
valor base de clculo.

a) Uma pessoa possui os seguintes gastos mensais:

Moradia R$ 450,00
Educao R$ 500,00
Combustvel R$ 150,00
Alimentao R$ 200,00
Lazer R$ 250,00
Total Total Total Total R$ 1.550,00 R$ 1.550,00 R$ 1.550,00 R$ 1.550,00

Determinar quanto representa percentualmente cada valor em relao ao total dos
gastos.

Soluo: Soluo: Soluo: Soluo:
1.550 [ENTER]
450 [%T] 29,03%
[x><y] 500 [%T] 32,26%
[x><y] 150 [%T] 9,68%
[x><y] 200 [%T] 12,90%
[x><y] 250 [%T] 16,13%
100,00% 100,00% 100,00% 100,00%


2.12 Tecla [ 2.12 Tecla [ 2.12 Tecla [ 2.12 Tecla [ %] %] %] %]

Esta tecla nos ajuda a calculamos a diferena percentual entre dois nmeros.

a) Considere que um produto possui um preo de R$ 132,75 em jan/XX, em fev/XX
o preo desse produto passou para R$ 155,71. Qual foi o percentual de
aumento desse produto?

Dados:
Preo em jan/XX: R$ 132,75
Preo em fev/XX: R$ 155,71

Soluo:
132,75 [ENTER]
155,71 [%]
17,30% 17,30% 17,30% 17,30%

b) No ms de maro/XX o preo do produto passou para R$ 141,00. Qual foi o
percentual de desconto?

Dados:
Preo fev/XX: R$ 155,71
Preo mar/XX: R$ 141,00

Soluo
155,71 [ENTER]
141,00 [%]
- -- -9,45% 9,45% 9,45% 9,45%


2.13 Tecla [%] 2.13 Tecla [%] 2.13 Tecla [%] 2.13 Tecla [%]

Esta tecla serve exclusivamente para o calculo de percentagem.

a) Calcular 5% de R$ 10.450,00
Soluo:
10.450 [ENTER]
5 [%]
R$ 522,50 R$ 522,50 R$ 522,50 R$ 522,50

2.14 C 2.14 C 2.14 C 2.14 Clculo em cadeia lculo em cadeia lculo em cadeia lculo em cadeia

a) a) a) a) soma soma soma soma
25,82 + 1.852,25 + 156,68 = 2.034,75
25,82 [ENTER] 1852,25 [+] 156,68 [+] 2.034,75 2.034,75 2.034,75 2.034,75 [STO] [STO] [STO] [STO] 1 11 1

b) b) b) b) subtrao subtrao subtrao subtrao
250 91,82 5,81 = 152,37
250 [ENTER] 91,82 [-] 5,81 [-] 152,37 152,37 152,37 152,37 [STO] [STO] [STO] [STO] 2 22 2

c) c) c) c) multiplicao multiplicao multiplicao multiplicao
21 x 18,41 x 1,0562 = 408,34
21 [ENTER] 18,41 [x] 1,0562 [x] 408,34 408,34 408,34 408,34 [STO] [STO] [STO] [STO] 3 33 3

d) d) d) d) diviso diviso diviso diviso
1.750,25 : 1,08 = 1.620,60
1.750,25 [ENTER] 1,08 [:] 1.620,60 .620,60 .620,60 .620,60 [STO] [STO] [STO] [STO] .5 .5 .5 .5

e) e) e) e) adio, subtrao, multiplicao e diviso adio, subtrao, multiplicao e diviso adio, subtrao, multiplicao e diviso adio, subtrao, multiplicao e diviso
(memria 1) (memria 2) x (memria 3) : (memria .5)
[RCL] 1
[RCL] 2 [-]
[RCL] 3 [x]
[RCL] .5 [:]

474,30 474,30 474,30 474,30

Observao: Observao: Observao: Observao: as demais funes e teclas da calculadora HP-12C sero demonstradas
com aplicaes prticas dos conceitos de matemtica financeira.


3 33 3 Fundamentos da matemtica financeira Fundamentos da matemtica financeira Fundamentos da matemtica financeira Fundamentos da matemtica financeira

3.1 Conceitos bsicos 3.1 Conceitos bsicos 3.1 Conceitos bsicos 3.1 Conceitos bsicos

A matemtica financeira tem como objetivo bsico estudar a evoluo do valor do
dinheiro no tempo. (prof. Carlos Shinoda prof. Carlos Shinoda prof. Carlos Shinoda prof. Carlos Shinoda).

A matemtica financeira visa estudar as formas de evoluo do dinheiro com tempo nas
aplicaes e pagamentos de emprstimo (prof. Samuel Hazzan e Prof. Jos prof. Samuel Hazzan e Prof. Jos prof. Samuel Hazzan e Prof. Jos prof. Samuel Hazzan e Prof. Jos Nicolau Nicolau Nicolau Nicolau
Pompeu Pompeu Pompeu Pompeu).

A matemtica financeira tem como objetivo principal transformao e manuseio de
fluxos de caixa, com a aplicao das taxas de juros de cada perodo, para se levar em
conta o valor do dinheiro no tempo (prof. Abelardo de Lima Puccini prof. Abelardo de Lima Puccini prof. Abelardo de Lima Puccini prof. Abelardo de Lima Puccini).

A matemtica financeira tem como objetivo principal, estudar o valor do dinheiro em
funo do tempo. (prof. Ansio Costa Castelo Branco prof. Ansio Costa Castelo Branco prof. Ansio Costa Castelo Branco prof. Ansio Costa Castelo Branco).

3.2 Definies e terminologias bsicas 3.2 Definies e terminologias bsicas 3.2 Definies e terminologias bsicas 3.2 Definies e terminologias bsicas

O valor inicial de uma operao financeira ou capital inicial pode ser expresso por:
( C ) ( C ) ( C ) ( C ) CAPITAL;
( PV ) ( PV ) ( PV ) ( PV ) VALOR PRESENTE ou PRESENT VALUE;
( P ) ( P ) ( P ) ( P ) PRINCIPAL.

Define-se como valor presente o volume de recurso financeiro aplicado ou emprestado
em uma determinada operao.


Algumas palavras ou expresses, tambm podem ser associadas a este conjunto de
definies apresentadas, como por exemplo: investimento inicial, valor aplicado, etc.

JURO ( J JJ J ): a remunerao obtida a partir do capital de terceiros. Esta remunerao
pode ocorrer a partir de dois pontos de vista:
a) de quem pagar: de quem pagar: de quem pagar: de quem pagar: neste caso, o juro pode ser chamado de despesa financeira, custo,
prejuzo, etc.
b) de quem recebe: de quem recebe: de quem recebe: de quem recebe: podemos entender como sendo; rendimento, receita financeira,
ganho, etc.

TAXA ( i ii i ): o coeficiente obtido da relao dos juros ( J JJ J ) com o capital ( C CC C ), que pode
ser representado em forma percentual ou unitria. A terminologia i vem do ingls
interest, que significa juro.

PRAZO ou TEMPO ou PERODOS ( n nn n ): o tempo necessrio que um certo capital ( C CC C )
aplicado a uma taxa ( i ii i ) necessita para produzir um montante ( M MM M ) . Neste caso, o
perodo pode ser inteiro ou fracionrio, vejamos um exemplo:
a) perodo inteiro: perodo inteiro: perodo inteiro: perodo inteiro: 1 dia; 1 ms comercial ( 30 dias ), 1 ano comercial ( 360 dias ), etc.
b) perodo fracionrio: perodo fracionrio: perodo fracionrio: perodo fracionrio: 3,5 meses, 15,8 dias, 5 anos e dois meses, etc.

Podemos tambm considerar como perodo inteiro, quando usamos a expresso do tipo:
um perodo de 15 dias, um perodo de 30 dias, etc.

O valor futuro ou montante se refere ao valor presente acrescido do valor referente ao
juro oriundo da operao e pode ser expresso por:

( M MM M ) MONTANTE
( FV FV FV FV ) VALOR FUTURO ou FUTURE VALUE


3.3 Diagrama de fluxo de caixa 3.3 Diagrama de fluxo de caixa 3.3 Diagrama de fluxo de caixa 3.3 Diagrama de fluxo de caixa

Definimos fluxo de caixa como a movimentao de recursos monetrios (entradas e
sadas de caixa) de uma empresa ou de uma transao financeira em especial, dentro
de um perodo de tempo.

(+) entradas

tempo (n)
(-) sadas

3.4 Apresentao das taxas 3.4 Apresentao das taxas 3.4 Apresentao das taxas 3.4 Apresentao das taxas

As taxas podem ser apresentadas de duas formas, a forma percentual e decimal ou
unitria, veja um exemplo.
EXEMPLO N 1: EXEMPLO N 1: EXEMPLO N 1: EXEMPLO N 1: Faa a transformao das seguintes taxas:

3.5 Regimes de capitalizao 3.5 Regimes de capitalizao 3.5 Regimes de capitalizao 3.5 Regimes de capitalizao

Pode-se definir como regime de capitalizao os mtodos pelos quais os capitais so
remunerados. Os regimes de capitalizao podem ser SIMPLES e COMPOSTO ou
mtodo de capitalizao linear linear linear linear e exponencial exponencial exponencial exponencial, respectivamente. Conforme o exemplo:

Taxa
percentual
Taxas decimal
ou Unitria
25%
5%
1,5%
0,5%
0,025
0,02
0,0018
15
- Na lP-12C, podereros usar as
laxas ra lorra percerlua|.

- Nas lrru|as, sorerle podereros
usar as laxas ra lorra dec|ra| ou
ur|lr|a.


EXEMPLO N 2: EXEMPLO N 2: EXEMPLO N 2: EXEMPLO N 2: Seja um capital de R$ 1.000,00 aplicado a uma taxa de 10% a.m. durante
3 meses. Qual o valor acumulado no final de cada perodo pelos regimes de
capitalizao simples e composta?

Regime de Capitalizao Simples
n nn n
Capital Capital Capital Capital
Aplicado Aplicado Aplicado Aplicado
Juros de cada perodo Juros de cada perodo Juros de cada perodo Juros de cada perodo
Valor Valor Valor Valor
Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado
1 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 x 10% = R$ 100,00 R$ 1.000,00 + R$ 100,00 = R$ 1.100,00
2 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 x 10% = R$ 100,00 R$ 1.100,00 + R$ 100,00 = R$ 1.200,00
3 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 x 10% = R$ 100,00 R$ 1.200,00 + R$ 100,00 = R$ 1.300,00 R$ 1.300,00 R$ 1.300,00 R$ 1.300,00

DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA O REGIME DE CAPITALIZAO SIMPLES DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA O REGIME DE CAPITALIZAO SIMPLES DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA O REGIME DE CAPITALIZAO SIMPLES DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA O REGIME DE CAPITALIZAO SIMPLES

M = R$ 1.300,00

C . i = R$ 100,00 C . i = R$ 100,00 C . i = R$ 100,00

C = R$ 1.000,00

Regime de Capitalizao Composta
n nn n
Capital Capital Capital Capital
Aplicado Aplicado Aplicado Aplicado
Juros de cada perodo Juros de cada perodo Juros de cada perodo Juros de cada perodo
Valor Valor Valor Valor
Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado
1 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 x 10% = R$ 100,00 R$ 1.000,00 + R$ 100,00 = R$ 1.100,00
2 R$ 1.100,00 R$ 1.100,00 x 10% = R$ 110,00 R$ 1.100,00 + R$ 110,00 = R$ 1.210,00
3 R$ 1.210,00 R$ 1.210,00 x 10% = R$ 121,00 R$ 1.210,00 + R$ 121,00 = R$ 1.331,00 R$ 1.331,00 R$ 1.331,00 R$ 1.331,00

DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA OREGIME DE CAPITALIZAO C DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA OREGIME DE CAPITALIZAO C DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA OREGIME DE CAPITALIZAO C DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA OREGIME DE CAPITALIZAO COMPOSTA OMPOSTA OMPOSTA OMPOSTA

M = R$ 1.331,00

C . i = R$ 100,00 M
1
. i = R$ 110,00 M
2
. i = R$ 121,00

C = R$ 1.000,00


4 44 4 Juros simples Juros simples Juros simples Juros simples

Pode-se entender como juros simples, o sistema de capitalizao linear, conforme foi
demonstrado no item 2.3 (regimes de capitalizao).

No Brasil, a aplicabilidade dos sistemas de capitalizao simples ocorre basicamente
nas situaes em que os perodos no so inteiros.

4.1 Operaes de juros simples 4.1 Operaes de juros simples 4.1 Operaes de juros simples 4.1 Operaes de juros simples

Sero apresentadas vrias operaes envolvendo juros simples, ou seja, clculos de
juros, capital, taxa e montante. Para melhor facilitar a compreenso, as frmulas sero
divididas em trs grupos.

N N N N 1 Grupo de Frmulas 1 Grupo de Frmulas 1 Grupo de Frmulas 1 Grupo de Frmulas Significado Significado Significado Significado
1 J = FV J = FV J = FV J = FV PV PV PV PV Frmula de juros
2 FV = PV + J FV = PV + J FV = PV + J FV = PV + J Frmula do montante ou valor futuro
3 PV = FV PV = FV PV = FV PV = FV J JJ J Frmula do capital ou valor presente

EXEMPLO N 3: EXEMPLO N 3: EXEMPLO N 3: EXEMPLO N 3: Qual o valor dos juros resultante de uma operao onde foi investido
um capital de R$ 1.250,18, e que gerou um montante de R$ 1.380,75?

Dados:
PV = R$ 1.250,18
FV = R$ 1.380,75
J = ?

Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1:
J = 1.380,75 1.250,18
J = R$ 130,57 J = R$ 130,57 J = R$ 130,57 J = R$ 130,57
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12C 12C 12C 12C

1380,75 [ENTER]
1250,18 [-]
R$ 130,57 R$ 130,57 R$ 130,57 R$ 130,57


EXEMPLO N 4: EXEMPLO N 4: EXEMPLO N 4: EXEMPLO N 4: Uma aplicao obteve um rendimento lquido de R$ 78,25 durante um
determinado tempo, qual foi o valor resgatado, sabendo-se que a importncia aplicada
foi de R$ 1.568,78?

Dados:
J = R$ 78,25
PV = R$ 1.568,78
FV = ?

FV = 1.568,78 + 78,25
FV = R$ 1.647,03 FV = R$ 1.647,03 FV = R$ 1.647,03 FV = R$ 1.647,03

EXEMPLO N 5: EXEMPLO N 5: EXEMPLO N 5: EXEMPLO N 5: Qual o valor do investimento de gerou um resgate de R$ 1.500,00,
sabendo-se que o rendimento deste investimento foi de R$ 378,25?

Dados:
FV = R$ 1.500,00
J = R$ 378,25?
PV = ?

PV = 1.500,00 378,25
PV = R$ 1.121,75 PV = R$ 1.121,75 PV = R$ 1.121,75 PV = R$ 1.121,75

4 J = PV x i x n J = PV x i x n J = PV x i x n J = PV x i x n Frmula de juros simples
5 PV = J / i x n PV = J / i x n PV = J / i x n PV = J / i x n Frmula do capital ou valor presente
6 i = J / PV x n i = J / PV x n i = J / PV x n i = J / PV x n Frmula da Taxa
7 n = n = n = n = J / PV x i J / PV x i J / PV x i J / PV x i Frmula do prazo


1568,78 [ENTER]
78,25 [+]
R$ 1.647,03 R$ 1.647,03 R$ 1.647,03 R$ 1.647,03
Soluo 2: HP 12C Soluo 2: HP 12C Soluo 2: HP 12C Soluo 2: HP 12C

1500 [ENTER]
378,25 [-]
R$ 1.121,75 R$ 1.121,75 R$ 1.121,75 R$ 1.121,75


EXEMPLO N 6: EXEMPLO N 6: EXEMPLO N 6: EXEMPLO N 6: Determine o juro obtido com um capital de R$ 1.250,23 durante 5 meses
com a taxa de 5,5% ao ms.

Dados:
PV = R$ 1.250,23
n = 5 meses ou 150 dias
i = 5,5% a.m.

Soluo1: Soluo1: Soluo1: Soluo1:
J = 1.250,23 x ,055 x 5
J = R$ 3 J = R$ 3 J = R$ 3 J = R$ 343,81 43,81 43,81 43,81

EXEMPLO 7: EXEMPLO 7: EXEMPLO 7: EXEMPLO 7: Qual foi o capital que gerou rendimentos de R$ 342,96 durante 11 meses, a
uma taxa de 2,5% a.m?

Dados:
PV = ?
i = 2,5% ao ms
n = 11 meses
J = R$ 342,96

PV = 342,96 / 0,025 x 11
PV = 342,96 / 0,275
PV = R$ 1.247,13 PV = R$ 1.247,13 PV = R$ 1.247,13 PV = R$ 1.247,13


1250,23 [ENTER]
0,055 [x]
5 [x]
R$ 343,81 R$ 343,81 R$ 343,81 R$ 343,81

1250,23 [ENTER]
5,5 [%]
5 [x]
R$ 343,81 R$ 343,81 R$ 343,81 R$ 343,81

[f] FIN
1250,23 [CHS] [PV]
150 [n]
66 [i]
[f] INT
R$ 343,81 R$ 343,81 R$ 343,81 R$ 343,81

342,96 [ENTER]
0,025 [ENTER]
11 [x] [:]
R$ 1.247,13 R$ 1.247,13 R$ 1.247,13 R$ 1.247,13


EXEMPLO N 8: EXEMPLO N 8: EXEMPLO N 8: EXEMPLO N 8: Pedro pagou ao Banco Exemplo S.A. a importncia de R$ 2,14 de juros
por um dia de atraso sobre uma prestao de 537,17. Qual foi a taxa mensal de juro
aplicado pelo banco?

Dados:
J = R$ 2,14
n = 1 dia
PV = R$ 537,17
i = ?

i = 2,14 / 537,17 x 1
i = 2,14 / 537,17
i = 0,003984 x 100
i = 0,3984% ao dia
i
mensal
= 0,3984 x 30
i ii i
mensal mensal mensal mensal
= 11,95% ao ms = 11,95% ao ms = 11,95% ao ms = 11,95% ao ms

EXEMPLO N 9: EXEMPLO N 9: EXEMPLO N 9: EXEMPLO N 9: Durante quanto tempo foi aplicado um capital de R$ 1.500,00 que gerou
rendimentos de R$ 351,00 com uma taxa de 1,8% ao ms?

Dados:
n = ?
PV = R$ 1.500,00
i = 1,8% ao ms
J = R$ 351,00

n = 351 / 1.500 x 0,018
n = 351 / 27
n = 13 meses n = 13 meses n = 13 meses n = 13 meses

8 FV = PV (1 + i x n) FV = PV (1 + i x n) FV = PV (1 + i x n) FV = PV (1 + i x n) Frmula do montante ou valor futuro
9 PV = FV / (1 + i x n) PV = FV / (1 + i x n) PV = FV / (1 + i x n) PV = FV / (1 + i x n) Frmula do capital ou valor presente
10 i ii i
(ac) (ac) (ac) (ac)
= { ( FV / PV ) = { ( FV / PV ) = { ( FV / PV ) = { ( FV / PV ) 1} x 100 1} x 100 1} x 100 1} x 100 Frmula da taxa acumulada

8o|uo 2: hP-126

351,00 [ENTER|
1500 [ENTER|
0,018 [x| [:|
13 meses
8o|uo 2: hP -126

2,11 [ENTER|
53Z,1Z [ENTER|
1 [x| [:|
100 [x|
30 [x|
11,957 a.m.


EXEMPLO N 10: EXEMPLO N 10: EXEMPLO N 10: EXEMPLO N 10: Qual o valor de resgate de uma aplicao de R$ 105.000,00 aplicados
em um CDB de 90 dias, a uma taxa de 1,92% ao ms.

Dados:
FV = ?
PV = R$ 105.000,00
i = 1,92% ao ms
n = 90 dias ou (3 meses)

FV = 105.000 (1 + 0,0192 x 3 )
FV = 105.000 ( 1 + 0,0576)
FV = 105.000 ( 1,0576 )
FV = R$ 111.048,00 FV = R$ 111.048,00 FV = R$ 111.048,00 FV = R$ 111.048,00

EXEMPLO N 11: EXEMPLO N 11: EXEMPLO N 11: EXEMPLO N 11: Determine o valor da aplicao em um Ttulo de Renda Fixa, cujo valor
de resgate bruto foi de R$ 84.248,00 por um perodo de 3 meses, sabendo-se que a taxa
da aplicao foi de 1,77% ao ms.

Dados:
PV = ?
FV = R$ 84.248,00
i = 1,77% ao ms.
n = 3 meses

PV = 84.248 / ( 1 + 0,0177 x 3 )
PV = 84.248 / ( 1 + 0,0531 )
PV = 84.248 / ( 1,0531 )
PV = R$ 80.000,00 PV = R$ 80.000,00 PV = R$ 80.000,00 PV = R$ 80.000,00


105000 [ENTER]
1 [ENTER]
0,0192 [ENTER]
3 [x] [+] [x]
R$ 111.048,00 R$ 111.048,00 R$ 111.048,00 R$ 111.048,00
8o|uo 3: hP-126

[l| FlN
105000 [Cl3| [Pv|
90 [r|
1,92 [ENTER| 12 [x| [ | |
[l| lNT [|
R$ 111.048,00


105000 [ENTER]
1,92 [%] 3 [x] [+]
R$ 111.048,00 R$ 111.048,00 R$ 111.048,00 R$ 111.048,00

84248 [ENTER]
1 [ENTER]
0,0177 [ENTER]
3 [x] [+] [:]
R$ 80.000,00 R$ 80.000,00 R$ 80.000,00 R$ 80.000,00


EXEMPLO N 12: EXEMPLO N 12: EXEMPLO N 12: EXEMPLO N 12: Joaquim emprestou R$ 15,00 de Salim. Aps seis meses, Salim
resolveu cobrar sua dvida. Joaquim efetuou um pagamento de R$ 23,75 a Salim. Qual foi
a taxa de juros acumulados nesta operao? Qual foi a taxa mensal de juros?

Dados:
PV = R$ 15,00
FV = R$ 23,75
n = 6 meses
i
(ac)
= ?
i
mensal
= ?

i
(ac)
= {(23,75/15) 1} x 100
i
(ac)
= {1,5833 1} x 100
i
(ac)
= 0,5833 x 100
i ii i
(ac) (ac) (ac) (ac)
= 58,33% a.p. = 58,33% a.p. = 58,33% a.p. = 58,33% a.p.
ou (ao semestre) ou (ao semestre) ou (ao semestre) ou (ao semestre)

i
mensal
= 58,33 : 6
i ii i
mensal mensal mensal mensal
= 9,72% a.m. = 9,72% a.m. = 9,72% a.m. = 9,72% a.m.

4.2 Juros exato e juros comercial 4.2 Juros exato e juros comercial 4.2 Juros exato e juros comercial 4.2 Juros exato e juros comercial

Quando falamos em juro exato, estamos na verdade nos referindo aos dias do
calendrio, ou seja, devemos considerar a quantidade de dias existente em cada ms.
Como por exemplo: janeiro (31 dias), fevereiro (28 ou 29 dias), desta forma, um ano pode
ter 365 ou 366 dias.

No caso do juro comercial devemos considerar sempre um ms de 30 dias, e sendo
assim, um ano comercial vai ter sempre ter sempre 360 dias.

23,75 [ENTER]
15 [:]
1 [-] 100 [x]
58,33% a.p. 58,33% a.p. 58,33% a.p. 58,33% a.p.

6 [:]
9,72% a.m. 9,72% a.m. 9,72% a.m. 9,72% a.m.

15 [ENTER]
23,75 [%]
58,33% a.p. 58,33% a.p. 58,33% a.p. 58,33% a.p.

6 [:]
9 99 9,72% a.m. ,72% a.m. ,72% a.m. ,72% a.m.


EXEMPLO N 13: EXEMPLO N 13: EXEMPLO N 13: EXEMPLO N 13: Uma prestao no valor de R$ 1.500,00 venceu em 01/02/01 sendo
quitada em 15/03/01, com a taxa de 60% ao ano. Determine os juros exato e comercial
pago nesta operao.

Dados: Dados: Dados: Dados:
PV = R$ 1.500,00
i = 60% ao ano
Vencimento da Prestao: 01/02/01
Data do Pagamento: 15/03/01

Soluo: Soluo: Soluo: Soluo:
[f] 6
01.022001 [ENTER]
15.032001 [g] [DYS]
42 dias

a) J.E. = ( 1.500 x 0,6 x 42 )/ 365 = R$ 103,56
b) J.C. = ( 1.500 x 0,6 x 42 )/360 = R$ 105,00

Obs: espao livre para o docente trabalhar com as funes de datas Obs: espao livre para o docente trabalhar com as funes de datas Obs: espao livre para o docente trabalhar com as funes de datas Obs: espao livre para o docente trabalhar com as funes de datas

4.3 Exerccios sobre juros simples 4.3 Exerccios sobre juros simples 4.3 Exerccios sobre juros simples 4.3 Exerccios sobre juros simples

Considerar o ano comercial (360 dias)

1) Qual o valor dos juros correspondentes a um emprstimo de R$ 5.000,00, pelo prazo
de cinco meses, sabendo-se que a taxa cobrada de 3,5% ao ms?
Resposta: R$ 875,00 Resposta: R$ 875,00 Resposta: R$ 875,00 Resposta: R$ 875,00

2) Um capital de R$ 12.250,25, aplicado durante 9 meses, rende juros de R$ 2756,31.
Determine a taxa correspondente.
Resposta: 0,025 ou 2,5% ao ms Resposta: 0,025 ou 2,5% ao ms Resposta: 0,025 ou 2,5% ao ms Resposta: 0,025 ou 2,5% ao ms

1500 [ENTER]
0,6 [x]
42 [x] [365] [:]
R$ 103,56 R$ 103,56 R$ 103,56 R$ 103,56

1500 [ENTER]
0,6 [x]
42 [x] [360] [:]
R$ 105,00 R$ 105,00 R$ 105,00 R$ 105,00


3) Uma aplicao de R$ 13.000,00 pelo prazo de 180 dias obteve um rendimento de R$
1.147,25. Pergunte-se: Qual a taxa anual correspondente a essa aplicao?
Resposta: 0,049028% Resposta: 0,049028% Resposta: 0,049028% Resposta: 0,049028% ao dia ou 17,65% ao ano ao dia ou 17,65% ao ano ao dia ou 17,65% ao ano ao dia ou 17,65% ao ano

4) Sabendo-se que os juros de R$ 7.800,00 foram obtidos com uma aplicao de R$
9.750, taxa de 8% ao trimestre, pede-se que calcule o prazo.
Resposta: 10 trimestres ou 2,5 anos Resposta: 10 trimestres ou 2,5 anos Resposta: 10 trimestres ou 2,5 anos Resposta: 10 trimestres ou 2,5 anos

5) Qual o capital que, taxa de 2,8% ao ms, rende juros de R$ 950,00 em um ano?
Resposta: R$ 2.827,38 Resposta: R$ 2.827,38 Resposta: R$ 2.827,38 Resposta: R$ 2.827,38

6) Um emprstimo de R$ 21.749,41 liquidado por R$ 27.612,29 no final de 152 dias.
Calcular a taxa mensal de juros.
Resposta: 5,32% ao ms Resposta: 5,32% ao ms Resposta: 5,32% ao ms Resposta: 5,32% ao ms

7) Calcular o valor dos juros e do montante de uma aplicao de R$ 21.150,00, feita de
3,64% ao ms, pelo prazo de 72 dias.
Resposta: J = R$ 1.847,66 e FV = R$ 22.997,66 Resposta: J = R$ 1.847,66 e FV = R$ 22.997,66 Resposta: J = R$ 1.847,66 e FV = R$ 22.997,66 Resposta: J = R$ 1.847,66 e FV = R$ 22.997,66

8) Calcular o valor futuro da aplicao de um capital de R$ 7.565,01, pelo prazo de 12
meses, taxa de 2,5% ao ms.

9) Determinar o valor presente de um ttulo cujo valor de resgate de R$ 56.737,59,
sabendo-se que a taxa de juros 2,8% ao ms e que faltam 3 meses para o seu
vencimento.

10) Em quanto tempo um capital aplicado a 2,95% ao ms dobra o seu valor?
Resposta Resposta Resposta Resposta: 33 meses e 27 dias : 33 meses e 27 dias : 33 meses e 27 dias : 33 meses e 27 dias


4.4 Exerccios de reforos 4.4 Exerccios de reforos 4.4 Exerccios de reforos 4.4 Exerccios de reforos

O OO OS EXERCCIOS DE REFO S EXERCCIOS DE REFO S EXERCCIOS DE REFO S EXERCCIOS DE REFOROS TM COMO OBJETI ROS TM COMO OBJETI ROS TM COMO OBJETI ROS TM COMO OBJETIVO PRINCIPAL VO PRINCIPAL VO PRINCIPAL VO PRINCIPAL, , , , COMPLEMENTAR OS EXEM COMPLEMENTAR OS EXEM COMPLEMENTAR OS EXEM COMPLEMENTAR OS EXEMPLOS PLOS PLOS PLOS
APRESENTANDOS EM SAL APRESENTANDOS EM SAL APRESENTANDOS EM SAL APRESENTANDOS EM SALA DE AULA E OS EXERC A DE AULA E OS EXERC A DE AULA E OS EXERC A DE AULA E OS EXERCCIOS PRATICADOS PEL CIOS PRATICADOS PEL CIOS PRATICADOS PEL CIOS PRATICADOS PELOS ALUNOS OS ALUNOS OS ALUNOS OS ALUNOS. .. .

1. Determinar quanto render um capital de R$ 60.000,00 aplicado taxa de 24% ao
ano, durante sete meses.

2. Um capital de R$ 28.000,00, aplicado durante 8 meses, rendeu juros de R$ 11.200,00.
Determinar a taxa anual.
Resposta: 60% ao ano. Resposta: 60% ao ano. Resposta: 60% ao ano. Resposta: 60% ao ano.

3. Durante 155 dias, certo capital gerou um montante de R$ 64.200,00. Sabendo-se que
a taxa de juros de 4% ao ms, determinar o valor do capital aplicado.

4. Qual o valor dos juros contidos no montante de R$ 100.000,00, resultantes da
aplicao de certo capital taxa de 42% ao ano, durante 13 meses?

5. Qual o valor a ser pago, no final de cinco meses e 18 dias, correspondente a um
emprstimo de R$ 125.000,00, sabendo-se que a taxa de juros de 27% ao semestre?

6. Em quanto tempo um capital de R$ 800,00, aplicado taxa de 0,1% ao dia, gera um
montante de R$ 1.000,00?
Resposta: R$ 250 dias ou 8,333 meses Resposta: R$ 250 dias ou 8,333 meses Resposta: R$ 250 dias ou 8,333 meses Resposta: R$ 250 dias ou 8,333 meses


7. Um capital de R$ 50.000,00 foi aplicado do dia 19/06/X1 e resgatado em 20/01/X2.
Sabendo-se que a taxa de juros da aplicao foi de 56% ao ano, calcular o valor dos
juros, considerando-se o nmero de dias efetivos entre as duas datas.

8. Uma empresa aplicou R$ 2.000,00 no dia 15/07/XX e resgatou essa aplicao no dia
21/07/XX por R$ 2.018,00. Qual foi a taxa mensal de rendimento proporcionada por
essa operao?
Resposta: 4,5% ao ms. Resposta: 4,5% ao ms. Resposta: 4,5% ao ms. Resposta: 4,5% ao ms.

9. Calcular o valor do capital que, aplicado taxa de 50,4% ao ano, durante dois anos e
trs meses, produz um montante de R$ 600.000,00.

10. Ao fim de quanto tempo o capital de R$ 40.000,00, aplicado taxa de 5% ao ms,
produz R$ 18.600,00 de juros?
Resposta: 9,3 meses, ou 279 dias. Resposta: 9,3 meses, ou 279 dias. Resposta: 9,3 meses, ou 279 dias. Resposta: 9,3 meses, ou 279 dias.

11. Obteve-se um emprstimo de R$ 10.000,00, para ser liquidado por R$ 14.675,00 no
final de oito meses e meio. Qual a taxa de juros anual cobrada nessa operao?

12. Em quanto tempo um capital aplicado a 48% ao ano dobra o seu valor?
Resposta: 2,0833 anos ou 25 meses. Resposta: 2,0833 anos ou 25 meses. Resposta: 2,0833 anos ou 25 meses. Resposta: 2,0833 anos ou 25 meses.

13. A que taxa de juros um capital aplicado durante 10 meses rende juros igual do
seu valor?
Resposta: 2,5% Resposta: 2,5% Resposta: 2,5% Resposta: 2,5% ao ms. ao ms. ao ms. ao ms.


14. Um capital emprestado gerou R$ 96.720,00 de juros. Sabendo-se que o prazo da
aplicao foi de 13 meses e a taxa de juros de 6% ao ms, calcular o valor do
montante.

15. Em quantos dias um capital de R$ 270.420,00 produzir juros de R$ 62.304,77 a uma
taxa de 5,4% ao ms?
Resposta: 128 dias. Resposta: 128 dias. Resposta: 128 dias. Resposta: 128 dias.

16. Determinar o capital necessrio para produzir um montante de R$ 798.000,00 no final
de um ano e meio, aplicado a uma taxa de 15% ao trimestre.

17. A aplicao de R$ 35.600,00 gerou um montante de R$ 58.028,00 no final de nove
meses. Calcular a taxa anual.

18. Certo capital aplicado gerou um montante de R$ 1.000,00. Sabendo-se que a taxa de
juros de 5% ao ms e o prazo de oito meses, calcular o valor dos juros.

19. Determinar o montante correspondente a uma aplicao de R$ 450.000,00, por 225
dias, taxa de 5,6% ao ms.

20. Calcular o valor do capital, que aplicado a uma taxa de 6,2% ao ms, por 174 dias,
produziu um montante de R$ 543.840,00.


21. Um ttulo de renda prefixada foi adquirido por R$ 80.000,00 e resgatado por R$
117.760,00 no final de oito meses. Calcular a taxa mensal de juros.

22. Em que prazo uma aplicao de R$ 500.000,00 possibilita o resgate de R$ 614.000,00
taxa de 7,2% ao ms?
Resposta: 3,167 meses ou 95 dias. Resposta: 3,167 meses ou 95 dias. Resposta: 3,167 meses ou 95 dias. Resposta: 3,167 meses ou 95 dias.

23. A que taxa anual devo aplicar um capital de R$ 275.000,00 para obter juros de
177.320,00 no final de 186 dias?
Resposta: R$ 124,8% ao ano Resposta: R$ 124,8% ao ano Resposta: R$ 124,8% ao ano Resposta: R$ 124,8% ao ano. . . .

A lista de exerccios de reforo, foi extrada do livro do professor Jos Dutra Vieira Sobrinho
(MATEMTICA FINANCEIRA, 5 edio, Editora Atlas).


5 55 5 Juros compostos Juros compostos Juros compostos Juros compostos

5.1 Conceitos de juros compostos 5.1 Conceitos de juros compostos 5.1 Conceitos de juros compostos 5.1 Conceitos de juros compostos

Podemos entender os juros compostos, como sendo o que popularmente chamamos de
juros sobre juros. Mas na verdade os juros so calculados tomando como base o
montante, conforme estamos demostrando no diagrama de fluxo de caixa abaixo.

Observe novamente a demonstrao do regime de capitalizao composta.
Matematicamente, o clculo a juros compostos conhecido por clculo exponencial de
juros.

Regime de Capitalizao Composta
N
Capital
Aplicado
Juros de cada perodo
Valor
Acumulado ou Montante
1 R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 x 10% = R$ 100,00 R$ 1.000,00 + R$ 100,00 = R$ 1.100,00
2 R$ 1.100,00 R$ 1.100,00 x 10% = R$ 110,00 R$ 1.100,00 + R$ 110,00 = R$ 1.210,00
3 R$ 1.210,00 R$ 1.210,00 x 10% = R$ 121,00 R$ 1.210,00 + R$ 121,00 = R$ 1.331,00

DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA O REGIME DE CAPITALIZAO COMPOS DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA O REGIME DE CAPITALIZAO COMPOS DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA O REGIME DE CAPITALIZAO COMPOS DIAGRAMA DE FLUXO DE CAIXA PARA O REGIME DE CAPITALIZAO COMPOSTA TA TA TA

M = R$ 1.331,00

C . i = R$ 100,00 M
1
. i = R$ 110,00 M
2
. i = R$ 121,00

C = R$ 1.000,00


5.2 Valor futuro (FV) ou montante (M) 5.2 Valor futuro (FV) ou montante (M) 5.2 Valor futuro (FV) ou montante (M) 5.2 Valor futuro (FV) ou montante (M)

EXEMPLO N 14: EXEMPLO N 14: EXEMPLO N 14: EXEMPLO N 14: Calcular o montante de um capital de R$ 5.000,00, aplicado taxa de
4% ao ms, durante 5 meses.

Dados:
FV = ?
PV = R$ 5.000,00
i = 4% ao ms
n = 5 meses

5.3 Diferena entre os juros simples e juros compostos 5.3 Diferena entre os juros simples e juros compostos 5.3 Diferena entre os juros simples e juros compostos 5.3 Diferena entre os juros simples e juros compostos

EXEMPLO N 15: EXEMPLO N 15: EXEMPLO N 15: EXEMPLO N 15: Calcular o montante de um capital de R$ 50.000,00, aplicado taxa de
15% ao ms, para 29 dias, 30 dias e 31 dias, pelos regimes de juros simples e juros
compostos.

Juros Simples
a. n = 29 dias; FV = 50.000 (1 + 0,15 x 29 ) = R$ 57.250,00 ( J. Simples > J. Compostos )
30

b. n = 30 dias; FV = 50.000 (1 + 0,15 x 30 ) = R$ 57.500,00 ( J. Simples = J. Compostos )
30

c. n = 31 dias; FV = 50.000 (1 + 0,15 x 31 ) = R$ 57.750,00 ( J. Simples < J. Compostos )
30
FV = PV ( 1 + }
n

Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1

FV = 5.000 ( 1 + 0,04)
5
FV = 5.000 ( 1,04 )
5
FV = 5.000 (1,216653...)
FV = R$ 6.083,26 FV = R$ 6.083,26 FV = R$ 6.083,26 FV = R$ 6.083,26
Soluo Soluo Soluo Soluo 2 : HP 12C 2 : HP 12C 2 : HP 12C 2 : HP 12C

5000 [ENTER]
1 [ENTER]
0,04 [+]
5 [y
x
] [x]
R$ 6.083,26

Soluo 3 : HP 12C Soluo 3 : HP 12C Soluo 3 : HP 12C Soluo 3 : HP 12C

[f] FIN
5000 [CHS] [PV]
4 [i]
5 [n]
[FV]
R$ 6.083,26 R$ 6.083,26 R$ 6.083,26 R$ 6.083,26


Juros Compostos Juros Compostos Juros Compostos Juros Compostos
a) a) a) a) n = 29 dias; n = 29 dias; n = 29 dias; n = 29 dias; FV = 50.000 (1 ,15)
29/30
= R$ 57.232,75
b) b) b) b) n = 30 dias; n = 30 dias; n = 30 dias; n = 30 dias; FV = 50.000 (1 ,15)
30/30
= R$ 57.500,00
c) c) c) c) n = 31 dias; n = 31 dias; n = 31 dias; n = 31 dias; FV = 50.000 (1 ,15)
31/30
= R$ 57.768,50

5.4 Funo C na HP 12C, teclas [STO] e [EEX] 5.4 Funo C na HP 12C, teclas [STO] e [EEX] 5.4 Funo C na HP 12C, teclas [STO] e [EEX] 5.4 Funo C na HP 12C, teclas [STO] e [EEX]

Com a seqncia de teclas [STO] [EEX] aparecer no visor da calculadora HP 12C a letra
C. Se a letra C no estiver aparecendo no visor, a HP-12C faz esse clculo com base
na chamada conveno linear, em que os juros so calculados de acordo com o
regime de capitalizao composta para perodos inteiros e de acordo com o regime de
capitalizao simples para perodos fracionrios. Vamos comprovar:

EXEMPLO N 16: EXEMPLO N 16: EXEMPLO N 16: EXEMPLO N 16: Calcular o valor futuro de uma aplicao de R$ 1.450.300,00, aplicado
taxa de 15% ao ano, durante 3,5 anos.

Dados:
PV = R$ 1.450.300,00
i = 15% ao ano
n = 3,5 anos.

Observe que existe uma diferena de R$ 5.777,83, vejamos o por qu?

FV = 1.450.300 (1 + 0,15)
3,5

R$ 2.365.376,56 R$ 2.365.376,56 R$ 2.365.376,56 R$ 2.365.376,56
Usando a HP 12C com C no Usando a HP 12C com C no Usando a HP 12C com C no Usando a HP 12C com C no
visor. visor. visor. visor.

[f] FIN
1450300 [CHS] [PV]
15 [i]
3,5 [n]
FV
R$ 2.365.376,56 R$ 2.365.376,56 R$ 2.365.376,56 R$ 2.365.376,56
Usando a HP 12C sem C no Usando a HP 12C sem C no Usando a HP 12C sem C no Usando a HP 12C sem C no
visor. visor. visor. visor.

[f] FIN
1450300 [CHS] [PV]
15 [i]
3,5 [n]
FV
R$ 2.371.154,39 R$ 2.371.154,39 R$ 2.371.154,39 R$ 2.371.154,39


1 PASSO: 1 PASSO: 1 PASSO: 1 PASSO: determinar o valor futuro para o perodo de 3 anos (perodo inteiro perodo inteiro perodo inteiro perodo inteiro) pelo
regime de juros compostos juros compostos juros compostos juros compostos.
FV (3 anos) = 1.450.300 (1,15)
3
= R$ 2.205.725,01

2 PASSO: 2 PASSO: 2 PASSO: 2 PASSO: determinar o valor dos juros correspondentes a meio ano (perodo
fracionrio) pelo regime de juros simples.
J (meio ano) = ( 2.205.725,01 x 0,15 x 180 ) / 360 = R$ 165.429,38

3 PASSO: 3 PASSO: 3 PASSO: 3 PASSO: determinar o valor futuro total (3,5 anos)
FV (3,5 anos) = R$ 2.205.725,01 + R$ 165.429,38 = R$ 2.371.154,39

5.5 Valor presente (PV) ou capital (C) 5.5 Valor presente (PV) ou capital (C) 5.5 Valor presente (PV) ou capital (C) 5.5 Valor presente (PV) ou capital (C)

EXEMPLO N 17: EXEMPLO N 17: EXEMPLO N 17: EXEMPLO N 17: No final de dois anos, o Sr. Carlos dever efetuar um pagamento de R$
2.000,00 referente ao valor de um emprstimo contratado na data de hoje, mais os juros
devidos, correspondentes a uma taxa de 4% ao ms. Pergunta-se: Qual o valor
emprestado?

Dados:
FV = R$ 2.000,00
i = 4% ao ms
n = 24 meses
PV = ?


PV = 2.000 / (1 + 0,04)
24
PV = 2.000 / (1,04)
24
PV = 2.000 / 2,563304...
PV = R$ 780,24 PV = R$ 780,24 PV = R$ 780,24 PV = R$ 780,24

PV = 2.000 x 1 / (1 + 0,04)
24
PV = 2.000 x 1 / (1,04)
24
PV = 2.000 x 1 / 2,563304...
PV = 2.000 x 0,390121... PV = 2.000 x 0,390121... PV = 2.000 x 0,390121... PV = 2.000 x 0,390121...
PV = R$ 780,24 PV = R$ 780,24 PV = R$ 780,24 PV = R$ 780,24

2000 [ENTER]
1 [ENTER]
0,04 [+]
24 [y
x
] [:]
R$ 780,24 R$ 780,24 R$ 780,24 R$ 780,24

[f] FIN
2000 [CHS] [FV]
4 [i]
24 [n]
PV
R$ 780,24 R$ 780,24 R$ 780,24 R$ 780,24
PV = FV / ( 1 + i ) PV = FV / ( 1 + i ) PV = FV / ( 1 + i ) PV = FV / ( 1 + i )
n nn n


5.6 Prazo (n) 5.6 Prazo (n) 5.6 Prazo (n) 5.6 Prazo (n)

ou n =

EXEMPLO N 18: EXEMPLO N 18: EXEMPLO N 18: EXEMPLO N 18: Em que prazo um emprstimo de R$ 24.278,43 pode ser liquidado em
um nico pagamento de R$ 41.524,33, sabendo-se que a taxa contratada de 3% ao
ms.

Dados:
n = ?
PV = R$ 24.278,43
FV = R$ 41.524,33
i = 3% ao ms

n nn n = == =
LN(FV) LN(PV)
LN(1 i)
+

LN( )
LN(1 i)
FV
PV
+


n
=
LN(41.524,33) LN(24.278,43)
LN (1,03)
n
=
10,634035... 10,097344...
0,029559...

n
=
0,536691...

0,029559... 0,029559... 0,029559... 0,029559...
n = 18, n = 18, n = 18, n = 18,156731... meses 156731... meses 156731... meses 156731... meses

n
=
{LN(41.524,33) / LN(24.278,43)}
LN (1,03)
n
=
LN (1,710338)
LN (1,03)

n
=
0,536691...

0,029559... 0,029559... 0,029559... 0,029559...
n = 18,156731... meses n = 18,156731... meses n = 18,156731... meses n = 18,156731... meses
Soluo 3: (HP 12C) Soluo 3: (HP 12C) Soluo 3: (HP 12C) Soluo 3: (HP 12C)

41.524,33 [g] LN
24.278,43 [g] LN [-]
1,03 [g] LN [:]
n = 18,1567 n = 18,1567 n = 18,1567 n = 18,156731... 31... 31... 31...

41.524,33 [ENTER]
24.278,43 [:] [g] LN
1,03 [g] LN [:]
n = 18,156731... n = 18,156731... n = 18,156731... n = 18,156731...

[f] FIN
41524,33 [CHS] [FV]
24278,43 [PV]
3 [i]
[n]
19 meses 19 meses 19 meses 19 meses


5.7 Funo [FRAC] e [INTG] 5.7 Funo [FRAC] e [INTG] 5.7 Funo [FRAC] e [INTG] 5.7 Funo [FRAC] e [INTG]

Atravs da funo [FRAC] possvel eliminar a parte inteira de um nmero e manter a
parte a parte fracionria.

Atravs da funo [INTG] possvel eliminar a parte fracionria de um nmero e manter
a parte inteira.

Vamos comprovar:

Tomando como base o EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18, temos que o prazo foi de 18,156731... meses,
observe que existe uma parte fracionria, que neste caso representa a quantidade de
dias. Para calculamos a quantidade de dias, basta multiplicar a parte fracionria por 30
(ms comercial).

Soluo nica.

Estando com o nmero 18,156731... no visor da calculadora HP 12C, observar o
procedimento a seguir:

[g] FRAC 30 [x]
4,701928 dias
no caso de dias, poderemos arredondar o nmero para maior, ento poderemos dizer
que a resposta do EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18, seja 18 meses e 5 dias.

Para o mesmo EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18, poderemos eliminar a parte fracionria e ficar com a
parte inteira, fazendo a seqncia teclas: [g] INTG.


5.8 Taxas equivalentes a juros compostos 5.8 Taxas equivalentes a juros compostos 5.8 Taxas equivalentes a juros compostos 5.8 Taxas equivalentes a juros compostos

EXEMPLO N 19: EXEMPLO N 19: EXEMPLO N 19: EXEMPLO N 19: A loja Arrisca tudo financia a venda de uma mercadoria no valor de
R$ 10.210,72, sem entrada, para pagamento em uma nica prestao de R$ 14.520,68 no
final de 210 dias. Qual a taxa mensal cobrada pela loja?

Dados:
i = ?
PV = R$ 10.210,72
FV = R$ 14.520,68
n = 210 dias

i ={
( )
FV
PV
QQ/QT
1} x 100

Onde: Onde: Onde: Onde:
QQ = Quanto eu Quero QQ = Quanto eu Quero QQ = Quanto eu Quero QQ = Quanto eu Quero
QT = Quanto eu Tenho QT = Quanto eu Tenho QT = Quanto eu Tenho QT = Quanto eu Tenho

i = {(14.520,68 / 10.210,72 )
30/210
1} x 100
i = {(1,422101...)
0,142857
1} x 100
i = {1,051592 1} x 100
i =
{0,051592} x 100
i = 5,16% ao ms. i = 5,16% ao ms. i = 5,16% ao ms. i = 5,16% ao ms.

14520,68................................
10210,72 [:]
30 [ENTER] 210 [:] [y
x
]
1 [-] 100 [x]
5,16% ao ms 5,16% ao ms 5,16% ao ms 5,16% ao ms

10210,72 [CHS] [PV]
14520,68 [FV]
7 [n]
[i]
5,16% ao ms. 5,16% ao ms. 5,16% ao ms. 5,16% ao ms.


5.9 Exerccios sobre juros compostos 5.9 Exerccios sobre juros compostos 5.9 Exerccios sobre juros compostos 5.9 Exerccios sobre juros compostos

1. Determinar o montante, no final de 10 meses, resultante da aplicao de um capital
de R$ 100.000,00 taxa de 3,75% ao ms.

2. Uma pessoa empresta R$ 80.000,00 hoje para receber R$ 507.294,46 no final de dois
anos. Calcular as taxas mensal e anual desse emprstimo.
Resposta: 8% ao ms, ou 151,817% ao ano. Resposta: 8% ao ms, ou 151,817% ao ano. Resposta: 8% ao ms, ou 151,817% ao ano. Resposta: 8% ao ms, ou 151,817% ao ano.

3. Sabendo-se que a taxa trimestral de juros cobrada por uma instituio financeira
de 12,486%, determinar qual o prazo em que um emprstimo de R$ 20.000,00 ser
resgatado por R$ 36.018,23.
Respost Respost Respost Resposta: 5 trimestres (ou 15 meses). a: 5 trimestres (ou 15 meses). a: 5 trimestres (ou 15 meses). a: 5 trimestres (ou 15 meses).

4. Quanto devo aplicar hoje, taxa de 18,00% ao ano, para ter R$ 1.000.000,00 ao final
de 19 meses?

5.10 Exerccios de reforos 5.10 Exerccios de reforos 5.10 Exerccios de reforos 5.10 Exerccios de reforos

1. Uma empresa obtm um emprstimo de R$ 700.000,00 que ser liquidado, de uma s
vez, no final de dois anos. Sabendo-se que a taxa de juros de 25% ao semestre,
calcular o valor pelo qual esse emprstimo dever ser quitado.
Resposta: R$ 1.708.984,38 Resposta: R$ 1.708.984,38 Resposta: R$ 1.708.984,38 Resposta: R$ 1.708.984,38

2. Em que prazo uma aplicao de 374.938,00, taxa de 3,25% ao ms, gera um resgate
de R$ 500.000,00.
Resposta: 9 meses Resposta: 9 meses Resposta: 9 meses Resposta: 9 meses


3. Um terreno est sendo oferecido por R$ 4.500,00 vista ou R$ 1.500,00 de entrada e
mais uma parcela de R$ 3.500,00, no final de 6 meses. Sabendo-se que no mercado a
taxa mdia para aplicao em ttulos de renda prefixada gira em torno de 3,5% ao
ms (taxa lquida, isto , com o Imposto de Renda j computado), determinar a
melhor opo para um interessado que possua recursos disponveis para compr-lo.
Resposta: A melhor opo compr Resposta: A melhor opo compr Resposta: A melhor opo compr Resposta: A melhor opo compr- -- -lo a prazo lo a prazo lo a prazo lo a prazo

4. A que taxa de juros um capital aplicado pose ser resgatado, no final de 17 meses,
pelo dobro do seu valor?

5. Em quanto tempo um capital pode produzir juros iguais a 50% do seu valor, se
aplicado a 3,755% ao ms.
Resposta: 11 meses. Resposta: 11 meses. Resposta: 11 meses. Resposta: 11 meses.

6. A aplicao de certo capital, taxa de 69,588% ao ano, gerou um montante de R$
820.000,00 no final de 1 ano e 3 meses. Calcular o valor dos juros.

7. Qual mais vantajoso: aplicar R$ 10.000,00 por 3 anos, a juros compostos de 3% ao
ms, ou aplicar esse mesmo valor, pelo mesmo prazo, a juros simples de 5% ao ms?
Resposta: Aplicar a juros compostos de 3% ao ms. Resposta: Aplicar a juros compostos de 3% ao ms. Resposta: Aplicar a juros compostos de 3% ao ms. Resposta: Aplicar a juros compostos de 3% ao ms.

8. No fim quanto tempo um capital, aplicado taxa de 4% ao ms, quadruplica o seu
valor:
a) no regime de capitalizao composta; (Resposta: 35, Resposta: 35, Resposta: 35, Resposta: 35,35 meses 35 meses 35 meses 35 meses)
b) no regime de capitalizao simples. (Resposta: 75 meses Resposta: 75 meses Resposta: 75 meses Resposta: 75 meses)


9. Qual o montante produzido pela aplicao de R$ 580,00, taxa de 17,5% ao ano, pelo
prazo de 213 dias?
Resposta: 638,07 Resposta: 638,07 Resposta: 638,07 Resposta: 638,07

10. Qual o valor do capital, que aplicado taxa de 18% ao trimestre durante 181 dias,
produziu um montante de R$ 5.000,00?

11. A aplicao de R$ 211.009,90 proporcionou um resgate de R$ 322.033,58 no final de
seis meses. Determinar as taxas mensal e anual dessa operao.
Resposta: 7,3% ao ms e 132,91% Resposta: 7,3% ao ms e 132,91% Resposta: 7,3% ao ms e 132,91% Resposta: 7,3% ao ms e 132,91% ao ano. ao ano. ao ano. ao ano.

12. Certa aplicao rende 0,225% ao dias. Em que prazo um investidor poder receber o
dobro da sua aplicao?
Resposta: 308,41dias ou 309 dias Resposta: 308,41dias ou 309 dias Resposta: 308,41dias ou 309 dias Resposta: 308,41dias ou 309 dias

13. A aplicao de R$ 280,00 proporcionou um rendimento de R$ 240,00 no final de 208
dias. Determinar a taxa diria, mensal, trimestral e anual de juros.
Resposta: 0,2981% a.d; 9,3392% a.m; 30,7156% a.t. e 191,9505% a.a. Resposta: 0,2981% a.d; 9,3392% a.m; 30,7156% a.t. e 191,9505% a.a. Resposta: 0,2981% a.d; 9,3392% a.m; 30,7156% a.t. e 191,9505% a.a. Resposta: 0,2981% a.d; 9,3392% a.m; 30,7156% a.t. e 191,9505% a.a.

14. Em 154 dias uma aplicao rendeu 21,43%. Calcular as taxas mensal e anual
equivalente.
Resposta: 3,85% a.m. e 57,44% a.a. Resposta: 3,85% a.m. e 57,44% a.a. Resposta: 3,85% a.m. e 57,44% a.a. Resposta: 3,85% a.m. e 57,44% a.a.

15. Um banco cobra 20% a.a. de juros (alm da correo monetria) numa operao de
capital de giro. Quanto cobrar para uma operao em 182 dias? (considerar o ano
como sendo 360 dias).
Resposta: 9,66% a.p. Resposta: 9,66% a.p. Resposta: 9,66% a.p. Resposta: 9,66% a.p.


16. Quanto uma pessoa resgatar no final de 93 dias se aplicar R$ 2.000,00 taxa de 15%
ao ano? E qual a taxa mensal equivalente?
Resposta: R$ 2.073,53 e 1,17% a.m. Resposta: R$ 2.073,53 e 1,17% a.m. Resposta: R$ 2.073,53 e 1,17% a.m. Resposta: R$ 2.073,53 e 1,17% a.m.

17. Um certificado de Depsito Bancrio (CDB) equivalente a 500 dlares rende juros de
15% ao ano. Sendo o seu prazo de 243 dias, calcular o valor de resgate (em dlar),
antes do Imposto de Renda.
Resposta: US$ 549,47 Resposta: US$ 549,47 Resposta: US$ 549,47 Resposta: US$ 549,47

18. Qual foi a taxa mensal de juros apurada por um investidor, para uma aplicao de R$
10.000,00 efetuada no dia 13 de maro de 2001, cujo valor de resgate em 08 de junho
de 2001 foi de R$ 10.968,42?
R RR Resposta: 3,24% a.m. esposta: 3,24% a.m. esposta: 3,24% a.m. esposta: 3,24% a.m.

19. Qual o nmero de dias necessrio para que uma aplicao de R$ 1.000,00 produza
um valor de resgate de R$ 3.000,00, se a taxa de juros contratual for de 4,8% ao ms?
Resposta: 703 dias Resposta: 703 dias Resposta: 703 dias Resposta: 703 dias

20. Um ttulo de renda fixa emitido com um prazo de dois meses e valor de resgate de
R$ 10.000,00. Determinar seu valor de emisso para que seja garantida ao investidor
uma rentabilidade de 10% ao ano, no regime de juros compostos.

Os exerccios dos itens 4.9 e 4.10 foram parcialmente extrados e adaptados, do livro do
professor Jos Dutra Vieira Sobrinho Jos Dutra Vieira Sobrinho Jos Dutra Vieira Sobrinho Jos Dutra Vieira Sobrinho, Matemtica Financeira, 5 edio, Editora Atlas
e dos Professores Samuel Hazzan Samuel Hazzan Samuel Hazzan Samuel Hazzan e Jos Nicolau Pompeu Jos Nicolau Pompeu Jos Nicolau Pompeu Jos Nicolau Pompeu, Matemtica Financeira
mtodos quantitativos, 4 edio, Editora Atual.


6 66 6 Operaes com taxas de juros Operaes com taxas de juros Operaes com taxas de juros Operaes com taxas de juros

No mercado financeiro e nas operaes bancrias e comerciais, a palavra taxa
empregada de vrias formas, ou seja, vrios conceitos so abordados em vrias
situaes. Mostraremos as aplicabilidades das taxas de juros do pondo vista da
matemtica financeira.

6.1 Taxas equivalentes: 6.1 Taxas equivalentes: 6.1 Taxas equivalentes: 6.1 Taxas equivalentes:

As taxas so equivalentes se, quando aplicadas a um mesmo capital, por um mesmo
perodo, geram o mesmo rendimento.

Onde: i
(EQ) =
Taxa Equivalente; i
c
= Taxa Conhecida; QQ = Quanto eu Quero; QT = Quanto eu
Tenho.

EXEMPLO N 20: EXEMPLO N 20: EXEMPLO N 20: EXEMPLO N 20: Calcular a equivalncia entre as taxas.
Taxa Conhecida Taxa Conhecida Taxa Conhecida Taxa Conhecida Taxa Equivalente para: Taxa Equivalente para: Taxa Equivalente para: Taxa Equivalente para:
a) 79,5856% ao ano 1 ms
b) 28,59% ao trimestre 1 semestre
c) 2,5% ao ms 105 dias
d) 0,5% ao dia 1 ano
e) 25% (ano comercial) 1 ano exato (base 365 dias)

i
(eq)
={ ( 1 + i
c
)
QQ/QT

1} x 100

a) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,7958)
30/360
1} x 100 = 5% ao ms 5% ao ms 5% ao ms 5% ao ms
b) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,2859)
180/90
1} x 100 = 65,35% ao semestre 65,35% ao semestre 65,35% ao semestre 65,35% ao semestre
c) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,025)
105/30
1} x 100 = 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo
d) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,005)
360/1
1} x 100 = 502,26% ao ano 502,26% ao ano 502,26% ao ano 502,26% ao ano
e) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,25)
365/360
1} x 100 = 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato)


6.1.1 Programa para taxa equivalente com HP 12C 6.1.1 Programa para taxa equivalente com HP 12C 6.1.1 Programa para taxa equivalente com HP 12C 6.1.1 Programa para taxa equivalente com HP 12C

[ f ] [ P/R ]
[ f ] [ PRGM ]
[ X<> Y]
[ : ]
[ X<> Y]
[ 1 ]
[ 0 ]
[ 0 ]
[ : ]
[ 1 ]
[ + ]
[ x<>y ]
[ y
x
]
[ 1 ]
[ - ]
[ 1 ]
[ 0 ]
[ 0 ]
[ x ]
[ f ] [ P/R ]

UTILIZANDO O PROGRAMA

27 [ENTER]
360 [ENTER]
30 [R/S]
2,01% a.m.

Soluo 2 (HP 12C) Soluo 2 (HP 12C) Soluo 2 (HP 12C) Soluo 2 (HP 12C)

a) 1,7958 [ENTER] 30 [ENTER] 360 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 5% ao ms 5% ao ms 5% ao ms 5% ao ms
b) 1,2859 [ENTER] 180 [ENTER] 90 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 65,35% ao trimestre 65,35% ao trimestre 65,35% ao trimestre 65,35% ao trimestre
c) 1,025 [ENTER] 105 [ENTER] 30 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo
d) 1,005 [ENTER] 360 [ENTER] 1 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 502,26% ao ano 502,26% ao ano 502,26% ao ano 502,26% ao ano
e) 1,25 [ENTER] 365 [ENTER] 360 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato)
Este programa foi extrado do livro do professor Carlos Shinoda Carlos Shinoda Carlos Shinoda Carlos Shinoda, matemtica financeira para
usurios do Excel, 2 edio, editora Atlas.


6.2 Taxa over equivalente: 6.2 Taxa over equivalente: 6.2 Taxa over equivalente: 6.2 Taxa over equivalente:
A taxa over equivalente uma taxa usada pelo mercado financeiro para determinar a
rentabilidade por dia til, normalmente multiplicada por 30 (converso de mercado
financeiro). Nas empresas em geral, utilizada para escolher a melhor taxa para
investimento.

Onde: Onde: Onde: Onde:
TOE TOE TOE TOE = == = taxa over equivalente taxa over equivalente taxa over equivalente taxa over equivalente
i ii i
c cc c
= == = taxa de juros conhecida taxa de juros conhecida taxa de juros conhecida taxa de juros conhecida
QQ QQ QQ QQ = == = n de dias efetivos da operao n de dias efetivos da operao n de dias efetivos da operao n de dias efetivos da operao
QT QT QT QT = = = = n de dias referente taxa conhecida ( i n de dias referente taxa conhecida ( i n de dias referente taxa conhecida ( i n de dias referente taxa conhecida ( i
c c c c
) )) )
ndu ndu ndu ndu = = = = n n n n de dias teis no perodo da operao. de dias teis no perodo da operao. de dias teis no perodo da operao. de dias teis no perodo da operao.

EXEMPLO N 21: EXEMPLO N 21: EXEMPLO N 21: EXEMPLO N 21: Calcular a taxa over equivalente para uma taxa de 80% ao ano, para
uma aplicao de 30 dias, considerando 19 dias teis.

Dados:
i
c
= 80%
QQ = 30 dias
QT = 360 dias
ndu = 19 dias


TOE ={ [ ( 1 + 0,80)
30 / 360
]
1 / 19
- 1

} x 3.000
TOE ={ [ ( 1 ,80)
0,083333....
]
0,052632
- 1

} x 3.000
TOE ={ [ 1 ,050202... ]
0,052632
- 1

} x 3.000
TOE ={ 1 ,002581...

- 1

} x 3.000
TOE = 0,002581...

x 3.000
TOE = 7,74% ao ms. 7,74% ao ms. 7,74% ao ms. 7,74% ao ms.


1 [ENTER] 0,8 [+]
30 [ENTER] 360 [:] [y
x
]
19 [1/x] [y
x
]
1 [-] 3000 [x]
7,74% ao ms 7,74% ao ms 7,74% ao ms 7,74% ao ms

100 [CHS] [PV]
80 [i]
30 [ENTER] 360 [:] [n]
[FV]
100 [-] (5,02% a.p)
[i]
1 [ENTER] 19 [:] [n]
[FV]
100 [-] (0,258134 % a.d.u.)
30 [x] (7,74% a.m) (7,74% a.m) (7,74% a.m) (7,74% a.m)
TOE ={ [( 1 + i
c
)
QQ/QT

]
1/ ndu

- 1} x 3.000


6.3 Taxa 6.3 Taxa 6.3 Taxa 6.3 Taxa acumulada de juros (com taxas variveis) acumulada de juros (com taxas variveis) acumulada de juros (com taxas variveis) acumulada de juros (com taxas variveis)

A taxa acumulada de juros com taxas variveis e normalmente utilizada em situaes de
correes de contratos, como por exemplo atualizao de alugueis, saldo devedor da
casa prpria, etc.

EXEMPLO N 22: EXEMPLO N 22: EXEMPLO N 22: EXEMPLO N 22: Com base na tabela abaixo, calcular a variao do IGPM-FGV
acumulada durante os meses de jan/2001 a maio/2001.

ltimas variaes dos ndices de inflao:
IGPM+FGV INPC+IBGE IGPDI+FGV IPC+FIPE IPCA+IBGE
Maio/2000 - -0,05 0,67 - 0,01
Junho/200 0,85 0,30 0,93 0,18 0,23
Julho/2000 1,57 1,39 2,26 1,40 1,61
Agosto/2000 2,39 1,21 1,82 1,55 1,31
Setembro/2000 1,16 0,43 0,69 0,27 0,23
Outubro/2000 0,38 0,16 0,37 0,01 0,14
Novembro/2000 0,29 0,29 0,39 -0,05 0,32
Dezembro/2000 0,63 0,55 0,76 0,25 0,59
Janeiro/2001 0,62 0,77 0,49 0,36 0,57
Fevereiro/2001 0,23 0,49 0,34 0,11 0,46
Maro/2001 0,56 0,46 0,80 0,51 0,38
Abril/2001 1,00 0,84 1,13 0,61 0,58
Maio/2001 0,86 - - 0,17 -
Acumulado no ano 3,31 2,60 2,79 1,79 2,00
Acumulado 12 meses 11,04 7,07 11,16 5,52 6,61

Dados: IGMP (jan/2001) = 0,62% IGMP (fev/2001) = 0,23%
IGMP (mar/2001) = 0,56% IGMP (abr/2001) = 1,00%
IGMP (mai/2001) = 0,86%
i
(ac)
= [(1 + i
1
) x (1 + i
2
) x (1 + i
3
) ... (1 + i
n
) 1] x 100

8o|uo 1:

} = [(1 0,002) x (1 0,0023) x (1 0,005) x (1 0,01) x (1,008) - 1| x 100
} = [(1 ,002) x (1,0023) x (1,005) x (1,01) x (1,008) - 1| x 100
} = [1 ,033113... - 1| x 100
} = [0 ,033113...| x 100
} = 3,317 ao per|odo.
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -
12C 12C 12C 12C

1 ,0062 [ENTER]
1,0023 [x]
1,0056 [x]
1,01 [x]
1,0086 [x]
1 [-] 100 [x]
3,31% ao perodo. 3,31% ao perodo. 3,31% ao perodo. 3,31% ao perodo.


6.4 Taxa mdia de juros 6.4 Taxa mdia de juros 6.4 Taxa mdia de juros 6.4 Taxa mdia de juros

A taxa mdia de juros tem como base terica, o conceito de estatstica da mdia
geomtrica. normalmente usada para calcular a mdia de um conjunto de taxas.

Onde, n = nmero de taxas analisadas.

EXEMPLO N 23: EXEMPLO N 23: EXEMPLO N 23: EXEMPLO N 23: Com base nos dados do EXEMPLO N 22, calcular a taxa mdia.

Dados:
IGMP (jan/2001) = 0,62%
IGMP (fev/2001) = 0,23%
IGMP (mar/2001) = 0,56%
IGMP (abr/2001) = 1,00%
IGMP (mai/2001) = 0,86%

6.5 Taxa real de juros 6.5 Taxa real de juros 6.5 Taxa real de juros 6.5 Taxa real de juros

A taxa real juro nada mais do que a apurao de ganho ou perda em relao a uma
taxa de inflao ou custo de oportunidade.

i
(mdia)
= {[(1 + i
1
) x (1 + i
2
) x (1 + i
3
) ... (1 + i
n
) ]
1/ n
1 }x 100
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -
12C 12C 12C 12C

1 ,0062 [ENTER]
1,0023 [x]
1,0056 [x]
1,01 [x]
1,0086 [x]
5 [1/x] [y
x
]
1 [-] 100 [x]
0,65% ao ms. 0,65% ao ms. 0,65% ao ms. 0,65% ao ms.

i ii i
(mdia (mdia (mdia (mdia) )) )
= = = = [(1 + 0,0062)x(1 + 0,0023)x(1 + 0,0056)x(1 + 0,01)x(1,0086)]
1 / 5
1 x 100
i ii i
= = = = [(1 ,0062) x (1,0023) x (1,0056) x (1,01) x (1,0086)]
1 / 5
1 x 100
i ii i
= = = = [1 ,033113... ]
0,2
1 x 100
i ii i
= = = = 0,0065... x 100
i
(mdia)
= 0,65% ao ms.
i
r =
[(1 + i
juros
) / ( 1 + i
inflao
)] 1 x 100


EXEMPLO N 24: EXEMPLO N 24: EXEMPLO N 24: EXEMPLO N 24: Uma aplicao durante o ano de 2000 rendeu 9,5% ao ano, sabendo-se
que a taxa de inflao do perodo foi de 5,8% ao ano. Determine a taxa real de juro.

Dados:
i
r = ?
i
juros = 9,5% ao ano
i
inflao = 5,8% ao ano

6.6 Exerccios sobre taxas juros 6.6 Exerccios sobre taxas juros 6.6 Exerccios sobre taxas juros 6.6 Exerccios sobre taxas juros

1. Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao ms.
Reposta: 26,82% ao ano Reposta: 26,82% ao ano Reposta: 26,82% ao ano Reposta: 26,82% ao ano

2. Determinar a taxa mensal equivalente a 60,103% ao ano.
Resposta: 4% ao ms.] Resposta: 4% ao ms.] Resposta: 4% ao ms.] Resposta: 4% ao ms.]

3. Determinar a taxa anual equivalente a 0,19442% ao dia.
Resposta: 101,22% ao ano. Resposta: 101,22% ao ano. Resposta: 101,22% ao ano. Resposta: 101,22% ao ano.

4. Determinar a taxa trimestral equivalente a 47,746% em dois anos.
Resposta: 5% ao trimestre Resposta: 5% ao trimestre Resposta: 5% ao trimestre Resposta: 5% ao trimestre

5. Uma determinada revista de informaes financeira apresentou as seguintes taxas
de CDIs: Fev = 2,11%; Mar = 2,18%; Abr = 1,69%; Mai = 1,63%; Jun = 1,60% e Jul =
1,69% para o ano de 1998. Pergunta-se:
a) Qual a taxa mdia no perodo? (Resposta: 1,82% ao ms Resposta: 1,82% ao ms Resposta: 1,82% ao ms Resposta: 1,82% ao ms)
b) Qual a taxa acumulada no perodo? (Resposta: 11,41% ao perodo Resposta: 11,41% ao perodo Resposta: 11,41% ao perodo Resposta: 11,41% ao perodo)

i
r =
[(1 + 0,095

) / ( 1 + 0,058)] 1 x 100
i
r =
[(1,095

) / ( 1,058)] 1 x 100
i
r =
[1,034972...] 1 x 100
i
r =
0,034972... x 100
i
r =
3,50% ao ano.


1 [ENTER] 0,095 [+]
1 [ENTER] 0,058 [+] [:]
1 [-] 100 [x]
3,5% ao ano. 3,5% ao ano. 3,5% ao ano. 3,5% ao ano.


6. Suponhamos que uma empresa contrate um financiamento de capital de giro no
valor de R$ 80.000,00 por 3 meses, tendo que pagar no final R$ 94.340,57. Qual a taxa
mdia desta aplicao?

7. O senhor Dvida, pretende investir R$ 6.500.000,00 em uma aplicao no Banco
dos Palmeirenses S/A que paga 45,5% ao ano por 30 dias corridos e
correspondentes a 21 dias teis, Suponha que o Banco dos Corinthianos S/A
pague 45% ao ano por 33 dias corridos e correspondentes a 22 dias teis. Voc foi
contratado como Gerente Financeiro(a), e encontra-se em perodo de experincia.
Na sua opinio, qual dos dois seria o melhor para o aplicador?
Resposta: Melhor taxa do Banco dos Corinthianos Resposta: Melhor taxa do Banco dos Corinthianos Resposta: Melhor taxa do Banco dos Corinthianos Resposta: Melhor taxa do Banco dos Corinthianos

8. Se o preo de um produto de dezembro de 1998 foi de R$ 3.000,00 e em janeiro de
1999 foi de R$ 3.300,00, o ndice de preo correspondente foi de:
Resposta: 10% ao perodo. Resposta: 10% ao perodo. Resposta: 10% ao perodo. Resposta: 10% ao perodo.

9. Suponha que no ms base o preo mdio de uma cesta bsica seja de R$ 50,00 e nos
trs meses subseqente seja R$ 60,00, R$ 75,00 e 88,50, respectivamente. Obter a
inflao acumulada.
Resposta: 77% ao perodo. Resposta: 77% ao perodo. Resposta: 77% ao perodo. Resposta: 77% ao perodo.

10. Um capital foi aplicado por 1 ano, taxa de juros de 21% ao ano, e no mesmo
perodo a inflao foi de 19% ano. Qual a taxa real de juros?
Resposta: 1,68% ao ano. Resposta: 1,68% ao ano. Resposta: 1,68% ao ano. Resposta: 1,68% ao ano.


7 77 7 Descontos Descontos Descontos Descontos

A operao desconto pode ser descrita como sendo o custo financeiro do dinheiro pago
em funo da antecipao de recurso.

7.1 Desconto racional si 7.1 Desconto racional si 7.1 Desconto racional si 7.1 Desconto racional simples ou por dentro mples ou por dentro mples ou por dentro mples ou por dentro

Onde:
DR = Desconto Racional; VN = Valor Nominal; VA = Valor Atual.

EXEMPLO N 25: EXEMPLO N 25: EXEMPLO N 25: EXEMPLO N 25: Um ttulo de valor nominal R$ 25.000,00 descontado 2 meses antes do
seu vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o desconto racional?

Dados:
VN = R$ 25.000,00
n = 2 meses
i = 2,5% ao ms.
DR = ?

7.2.Desconto bancrio, ou comercial ou por fora 7.2.Desconto bancrio, ou comercial ou por fora 7.2.Desconto bancrio, ou comercial ou por fora 7.2.Desconto bancrio, ou comercial ou por fora

Onde:
DB = Desconto Bancrio; VN = Valor Nominal; VL = Valor Lquido.

DR = VN DR = VN DR = VN DR = VN - -- -
VA VA VA VA
VA = VN / (1 + VA = VN / (1 + VA = VN / (1 + VA = VN / (1 + i . n i . n i . n i . n) )) ) DR = VN x i x n / (1 + DR = VN x i x n / (1 + DR = VN x i x n / (1 + DR = VN x i x n / (1 + i . n i . n i . n i . n) )) )
DB = VN . i . n DB = VN . i . n DB = VN . i . n DB = VN . i . n VL = VN VL = VN VL = VN VL = VN - -- - DB DB DB DB

DR = 25.000 x 0,025 x 2
(1 + 0,025 x 2)

DR = 1.250
1,05

DR = R$ 1.190,48 DR = R$ 1.190,48 DR = R$ 1.190,48 DR = R$ 1.190,48

VA = 25.000 1.190,48
VA VA VA VA = R$ 23.809,52 = R$ 23.809,52 = R$ 23.809,52 = R$ 23.809,52


EXEMPLO N 26: EXEMPLO N 26: EXEMPLO N 26: EXEMPLO N 26: Um ttulo de valor nominal R$ 25.000,00 descontado 2 meses antes do
seu vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o desconto bancrio?

Dados:
VN = R$ 25.000,00
n = 2 meses
i = 2,5% ao ms.
DR = ?

EXEMPLO N 27: EXEMPLO N 27: EXEMPLO N 27: EXEMPLO N 27: Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00 descontada em um banco 2
meses antes do seu vencimento, taxa de desconto de 2,5% ao ms. Sabendo-se que o
banco cobra 1% a ttulo de despesas administrativas e que o IOF 0,0041% ao dia sobre
o valor do ttulo, obter o valor recebido pelo portador do ttulo. Uma outra alternativa
seria tomar um emprstimo com a taxa liquida de 2,8% ao ms. Qual a melhor opo?

Dados:
VN = R$ 25.000,00
n = 2 meses
i = 2,5% ao ms
iADM = 1%
(IOF) = 0,0041% ao dia
i= 2,8% a.m (emprstimo)

VL = ?
DB =?
DIOF =?
DADM =?

Se considerarmos que o PV seja R$ 23.438,50 e FV = 25.000,00, ento teremos:

i = 25.000 23.438,50 = 1.561,50 = 3,12% ao ms
25.000 x 2 50.000

Ou seja, na verdade o emprstimo seria a melhor opo.

DB = 25.000 x 0,025 x 2
DB = R$ 1.250,00 DB = R$ 1.250,00 DB = R$ 1.250,00 DB = R$ 1.250,00

VL = 25.000 1.250
VL = R$ 23.750,00 VL = R$ 23.750,00 VL = R$ 23.750,00 VL = R$ 23.750,00

VL = VN DB - D
IOF
-D
ADM

a) DB = 25.000 x ,025 x 2 = R$ 1.250,00 R$ 1.250,00 R$ 1.250,00 R$ 1.250,00
b) D
ADM =
25.000 x 01 = R$ 250,00
c) D
IOF =
25.000 x 0,000041 x 60 = R$ 61,50

VL = 25.000 1.250 250 61,50
VL = R$ 23.438,50 VL = R$ 23.438,50 VL = R$ 23.438,50 VL = R$ 23.438,50


7.3 Operaes com um conjunto de ttulos: 7.3 Operaes com um conjunto de ttulos: 7.3 Operaes com um conjunto de ttulos: 7.3 Operaes com um conjunto de ttulos:

EXEMPLO N 28: EXEMPLO N 28: EXEMPLO N 28: EXEMPLO N 28: Uma empresa apresenta o border de duplicatas abaixo, para serem
descontadas num banco taxa de desconto bancrio de 3% ao ms. Qual o valor lquido
recebido pela empresa?
Border de Cobrana Border de Cobrana Border de Cobrana Border de Cobrana
Duplicata Duplicata Duplicata Duplicata Valor (R$) Valor (R$) Valor (R$) Valor (R$)
Prazo Prazo Prazo Prazo
(vencimento) (vencimento) (vencimento) (vencimento)
A 2.000,00 30 dias
B 4.000,00 65 dias
C 8.000,00 82 dias

Soluo 1
DPL n A: DB = (2.000 x 0,03 x 30) / 30 = R$ 60,00
DPL n B: DB = (4.000 x 0,03 x 65) / 30 = R$ 260,00
DPL n C: DB = (8.000 x 0,03 x 82) / 30 = R$ 656,00
Total R$ 976,00 Total R$ 976,00 Total R$ 976,00 Total R$ 976,00

Valor Lquido Recebido: R$ 14.000 976,00 = R$ 13.024,00


7.3.1 Prazo Mdio de um conjunto de ttulos 7.3.1 Prazo Mdio de um conjunto de ttulos 7.3.1 Prazo Mdio de um conjunto de ttulos 7.3.1 Prazo Mdio de um conjunto de ttulos

EXEMPLO N 29: EXEMPLO N 29: EXEMPLO N 29: EXEMPLO N 29: Com base nos dados do EXEMPLO N 28, e utilizando-se do conceito
do prazo mdio, achar o valor lquido.

Soluo 1:

PM = (2.000 x 30) + (4.000 x 65) + (8.000 x 82)
2.000 + 4.000 + 8.000

PM = 60.000 + 260.000 + 656.000
2000 + 4.000 + 8.000

PM = 976.000
14.000

PM = 69,714286 dias.. PM = 69,714286 dias.. PM = 69,714286 dias.. PM = 69,714286 dias..

Assim temos:

DB = (14.000 x 0,03 x 69,714286...) / 30
DB = R$ 976,00 DB = R$ 976,00 DB = R$ 976,00 DB = R$ 976,00

VL = 14.000 976,00 = R$ 13.024,00 R$ 13.024,00 R$ 13.024,00 R$ 13.024,00

Pm = ( VN Pm = ( VN Pm = ( VN Pm = ( VN
1 11 1
. n . n . n . n
1 11 1
+ VN + VN + VN + VN
2 22 2
. n . n . n . n
2 22 2
+ ... + VN + ... + VN + ... + VN + ... + VN
n nn n
. n . n . n . n
n nn n
)/ ( VN )/ ( VN )/ ( VN )/ ( VN
1 11 1
+ VN + VN + VN + VN
2 22 2
+ ... + VN + ... + VN + ... + VN + ... + VN
n n n n
) )) )

[f]

30 [ENTER] 2.000 [+]
65 [ENTER] 4.000 [+]
82 [ENTER] 8.000 [+]
[g] [XW]
69,714286 dias 69,714286 dias 69,714286 dias 69,714286 dias

0,03 [x] 14.000 [x]
30 [:]
R$ 976,00 R$ 976,00 R$ 976,00 R$ 976,00

[CHS] 14.000 [+]
R$ 13.024,00 R$ 13.024,00 R$ 13.024,00 R$ 13.024,00


7.4 Descont 7.4 Descont 7.4 Descont 7.4 Desconto composto o composto o composto o composto

O Desconto composto aquele que a taxa de desconto incide sobre o montante ou valor
futuro.

e

Onde: DC = Desconto composto.

EXEMPLO N 30: EXEMPLO N 30: EXEMPLO N 30: EXEMPLO N 30: Uma duplicata no valor de R$ 18.000,00, 120 dias para o seu
vencimento, descontada a uma taxa de 2,5% ao ms, de acordo com o conceito de
desconto composto. Calcular o valor lquido creditado na conta e o valor do desconto
concedido.

Dados:
FV= R$ 18.000,00
n = 120 dias (4 meses)
i = 2,5% ao ms
PV = ?
DC = ?

PV = FV (1 i)
n


PV = 18.000 (1 0,025)
4

PV = 18.000 (0,975)
4
PV = 18.000 x 0,903688
PV = R$ 16.266,38 PV = R$ 16.266,38 PV = R$ 16.266,38 PV = R$ 16.266,38

DC = 18.000 16.266,38
DC = R$ 1.733,62 DC = R$ 1.733,62 DC = R$ 1.733,62 DC = R$ 1.733,62

18.000 [ENTER]
1 [ENTER]
0,025 [-] 4 [y
x
] [x]
R$ 16.266,38 R$ 16.266,38 R$ 16.266,38 R$ 16.266,38

[CHS] 18.000 [+]
R$ 1.733,62 R$ 1.733,62 R$ 1.733,62 R$ 1.733,62
DC = FV -PV


7.4.1 Relao em taxas de desco 7.4.1 Relao em taxas de desco 7.4.1 Relao em taxas de desco 7.4.1 Relao em taxas de desconto simples e composto nto simples e composto nto simples e composto nto simples e composto

EXEMPLO N 31: Efetuar o desconto de uma duplicata de R$ 100,00 na taxa de desconto
fixa de 5% ao ms e calcular a taxa real simples e composta.

Prazo em dias Prazo em dias Prazo em dias Prazo em dias Prazo em meses Prazo em meses Prazo em meses Prazo em meses
Desconto Desconto Desconto Desconto 30 30 30 30 60 60 60 60 90 90 90 90 120 120 120 120 180 180 180 180 10 10 10 10 12 12 12 12 15 15 15 15 19 19 19 19 20 20 20 20
Desconto 5 10 15 20 30 50 60 75 95 100
Lquido 95 90 85 80 70 50 40 25 5 0
Taxa mensal Taxa mensal Taxa mensal Taxa mensal
simples simples simples simples
5,26 5,26 5,26 5,26 5,56 5,56 5,56 5,56 5,88 5,88 5,88 5,88 6,25 6,25 6,25 6,25 7,14 7,14 7,14 7,14 10,0 10,0 10,0 10,0 12,5 12,5 12,5 12,5 20,0 20,0 20,0 20,0 100,0 100,0 100,0 100,0 0 00 0
Taxa mensal Taxa mensal Taxa mensal Taxa mensal
composta composta composta composta
5,26 5,26 5,26 5,26 5,41 5,41 5,41 5,41 5,57 5,57 5,57 5,57 5,74 5,74 5,74 5,74 6,12 6,12 6,12 6,12 7,18 7,18 7,18 7,18 7,93 7,93 7,93 7,93 9,68 9,68 9,68 9,68 17,1 17,1 17,1 17,1 0 00 0

( )
100 x
QQ
QT
x liquido
desconto
s TaxaSimple
(
(
(
(
(
|
|
.
|
\
|
=
100 1 1 x
lquido
desconto
ta TaxaCompos
QT
QQ
(
(
(
|
|
.
|
\
|
+ =


7.5 Exerccios sobre desconto 7.5 Exerccios sobre desconto 7.5 Exerccios sobre desconto 7.5 Exerccios sobre desconto

1. Qual o valor do desconto comercial simples de um ttulo de R$ 2.000,00, com
vencimento para 90 dias, taxa 2,5% ao ms?

2. Qual a taxa mensal de desconto utilizada numa operao a 120 dias cujo valor de
resgate de R$ 1.000,00 e cujo valor atual de R$ 880,00?
Resposta: 3% ao ms. Resposta: 3% ao ms. Resposta: 3% ao ms. Resposta: 3% ao ms.

3. Calcular o valor lquido de um conjunto de duplicas descontas a 5% ao ms
conforme o border a seguir:
A 5.000 15 dias
B 3.500 35 dias
C 1.500 65 dias

4. Uma duplicata de R$ 70.000,00, com 90 dias a decorrer at o seu vencimento, foi
descontada por um banco taxa de 2,70% ao ms. Calcular o valor lquido entregue
ou creditado ao cliente:

5. Determinar quantos dias faltam para o vencimento de uma duplicata, no valor de R$
9.800,00 que sofreu um desconto de R$ 548,50, taxa de 32% ao ano.
Resposta: 63 dias Resposta: 63 dias Resposta: 63 dias Resposta: 63 dias

6. Calcular o valor do desconto composto concedido num Certificado de Depsito
Bancrio, de valor de resgate igual a R$ 200.000,00, sabendo-se que faltam 90 dias
para o seu vencimento e que a taxa de desconto de 3,8% ao ms.


8 88 8 Sries uniformes de pagamentos Sries uniformes de pagamentos Sries uniformes de pagamentos Sries uniformes de pagamentos

Ate agora, estudamos situaes envolvendo apenas dois pagamentos, ou seja, valor
futuro (FV) e valor presente (PV). Neste captulo, estudaremos operaes envolvendo
pagamentos peridicos. A srie de pagamentos uniforme pode ser de dois tipos;
POSTECIPADA e ANTECIPADA:

8.1 Valor presente de uma srie de pagamento postecipada 8.1 Valor presente de uma srie de pagamento postecipada 8.1 Valor presente de uma srie de pagamento postecipada 8.1 Valor presente de uma srie de pagamento postecipada

Onde: PMT = prestao ou pagamentos.

EXEMPLO N 32: EXEMPLO N 32: EXEMPLO N 32: EXEMPLO N 32: Determinaremos o valor de um financiamento a ser quitado atravs de
quatro pagamentos mensais de R$ 5.000,00, vencendo a primeira parcela a 30 dias da
liberao dos recursos, sendo de 5,5 a.m. a taxa contratual.

Dados:
PV = ?
n = 4 meses
i = 5,5% ao ms.
PMT = R$ 5.000,00

PV = PMT PV = PMT PV = PMT PV = PMT
( )
( ) .
1 1
1
+
+
(
i
i i
n
n


PV = 5.000
( , )
( , ) . ,
1 0 055 1
1 0 055 0 55
4
4
+
+
(

PV = 5.000
( , )
( , ) . ,
1 055 1
1055 0 055
4
4

(

PV = 5.000
1238825 1
1 238825 0 055
, ...
, ... ,

(
x

PV = 5.000
0 238825
0 068135
, ...
, ...
(

PV = 5.000 [ ] 3 505150 , ...
PV = R$ 17.525,75 PV = R$ 17.525,75 PV = R$ 17.525,75 PV = R$ 17.525,75
Soluo 3: HP Soluo 3: HP Soluo 3: HP Soluo 3: HP- -- - 12C 12C 12C 12C

[f] FIN
5000 [CHS] PMT
4 [n]
5,5 [i]
PV
R$ 17.525,75 R$ 17.525,75 R$ 17.525,75 R$ 17.525,75
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12 12 12 12C CC C

5.000 [ENTER]
1,055 [ENTER]
4 [y
x
]
1 [-]
1,055 [ENTER]
4 [y
x
]
0,055 [x] [:] [x]
R$ 17.525,75 R$ 17.525,75 R$ 17.525,75 R$ 17.525,75


8.2 Valor da prestao de uma srie postecipada 8.2 Valor da prestao de uma srie postecipada 8.2 Valor da prestao de uma srie postecipada 8.2 Valor da prestao de uma srie postecipada

EXEMPLO N 33: EXEMPLO N 33: EXEMPLO N 33: EXEMPLO N 33: Um eletrodomstico vendido a vista por R$ 1.200,00. Qual deve ser o
valor da prestao na venda em trs prestaes mensais iguais e sem entrada, se o
custo financeiro do lojista de 4% ao ms?

Dados:
PV = R$ 1.200,00
i = 4% ao ms
n = 3 meses
PMT = ?

8.3 Nmero de prestaes de uma srie uniforme de pagamento 8.3 Nmero de prestaes de uma srie uniforme de pagamento 8.3 Nmero de prestaes de uma srie uniforme de pagamento 8.3 Nmero de prestaes de uma srie uniforme de pagamento
postecipada postecipada postecipada postecipada

EXEMPLO N 34: EXEMPLO N 34: EXEMPLO N 34: EXEMPLO N 34: Com base nos dados do exemplo 32, achar o prazo da operao.

Dados:
PV = R$ 17.525,75
PMT = R$ 5.000
i = 5,5% ao ms

PMT = PV PMT = PV PMT = PV PMT = PV
( ) .
( )
1
1 1
+
+
(
i i
i
n
n

Soluo Soluo Soluo Soluo 1 11 1

PMT = 1.200
( , ) . ,
( , )
1 0 04 0 04
1 0 04 1
3
3
+
+
(
= R$ 432,42 R$ 432,42 R$ 432,42 R$ 432,42


[f] FIN
1.200 [PV]
3 [n]
4 [i]
PMT
R$ 432,42 R$ 432,42 R$ 432,42 R$ 432,42
n nn n = = = =
LN PV PMT i
LN i
[ ( / ). ]
( )
1
1
+


n nn n = = = = - -- -
LN
LN
[ ( . , / . ). , ]
( , )
1 17 525 75 5000 0 055
1 0 055
+

n nn n = = = = - -- -
LN
LN
( , )
( , )
0 80721675
1055
= 4 meses 4 meses 4 meses 4 meses

[f] FIN
17.525,75 [PV]
5.000 [CHS] [PMT]
5,5 [i]
n
4 meses


8.4 Clculo da taxa de uma srie de pagamento uniforme 8.4 Clculo da taxa de uma srie de pagamento uniforme 8.4 Clculo da taxa de uma srie de pagamento uniforme 8.4 Clculo da taxa de uma srie de pagamento uniforme
postecipada postecipada postecipada postecipada

Para o clculo da taxa de juros, aconselha-se usar somente a HP 12C, tendo em vista
que o clculo algbrico muito complexo.

EXEMP EXEMP EXEMP EXEMPLO N 35: LO N 35: LO N 35: LO N 35: Com base nos dados do EXEMPLO N 33, achar a taxa de juros.

Dados:
PV = R$ 1.200,00
n = 3 meses
PMT = R$ 432,42
i = ?

8.5 Srie uniforme de pagamentos antecipados 8.5 Srie uniforme de pagamentos antecipados 8.5 Srie uniforme de pagamentos antecipados 8.5 Srie uniforme de pagamentos antecipados

Esta uma metodologia aplicada em situaes de financiamento com prestaes ou
pagamentos iguais e com entrada.

8.5.1 Frmulas para srie de pagamentos antecipados 8.5.1 Frmulas para srie de pagamentos antecipados 8.5.1 Frmulas para srie de pagamentos antecipados 8.5.1 Frmulas para srie de pagamentos antecipados

Na HP 12C, o procedimento semelhante ao efetuado nas sries de pagamentos
postecipados, porm, a calculadora deve conte a expresso BEGIN no seu visor, para
tanto, basta pressionar a seqncia teclas [g] [BEG]

8.5.1.1 Frmula do valor presente 8.5.1.1 Frmula do valor presente 8.5.1.1 Frmula do valor presente 8.5.1.1 Frmula do valor presente

8.5.1.2 Frmula da prestao 8.5.1.2 Frmula da prestao 8.5.1.2 Frmula da prestao 8.5.1.2 Frmula da prestao


[f] FIN
1.200 [PV]
432,42 [CHS] [PMT]
3 [n]
i
4% ao ms. 4% ao ms. 4% ao ms. 4% ao ms.
PV = PMT PV = PMT PV = PMT PV = PMT
1 1
1
+
(
+
( )
( )
i
i
x i
n

PMT = PV PMT = PV PMT = PV PMT = PV
( ) .
( )
1
1 1
1
+
+
i i
i
n
n


8.6 Valor futuro de uma srie uniforme 8.6 Valor futuro de uma srie uniforme 8.6 Valor futuro de uma srie uniforme 8.6 Valor futuro de uma srie uniforme

EXEMPLO N 36: EXEMPLO N 36: EXEMPLO N 36: EXEMPLO N 36: Qual o montante que um poupador acumula em 12 meses, se ele
aplicar R$ 1.500,00, taxa de 4,5% ao ms, no final de cada ms?

Dados:
PMT = R$ 1.500,00
i = 4,5% ao ms.
n = 12 meses
FV = ?

8.7 Exerccio sobre sries de uniforme de pagamentos 8.7 Exerccio sobre sries de uniforme de pagamentos 8.7 Exerccio sobre sries de uniforme de pagamentos 8.7 Exerccio sobre sries de uniforme de pagamentos

1. Determinar o valor futuro de um investimento mensal de R$ 1.000,00, durante 5
meses, taxa de 5% ao ms. (srie postecipada).

2. 2. 2. 2. Determine o valor do investimento necessrio para garantir um recebimento anual
de R$ 10.000,00 no final de cada um dos prximos oito anos, sabendo-se que esse
investimento remunerado com uma taxa de 10% ao ano, no regime de juros
compostos. Resposta: R$ 53.349,26 Resposta: R$ 53.349,26 Resposta: R$ 53.349,26 Resposta: R$ 53.349,26

3. 3. 3. 3. Determinar o valor das prestaes mensais de um financiamento realizado com a
taxa efetiva de 2,5% ao ms, sabendo-se que o valor presente R$ 1.000,00 e que o
prazo de quatro meses. Resposta: R$ 265,82 Resposta: R$ 265,82 Resposta: R$ 265,82 Resposta: R$ 265,82
FV = PMT FV = PMT FV = PMT FV = PMT
( ) 1 1 +
(
i
i
n


FV = 1.500
( , )
,
1 0 045 1
0 045
12
+
(

FV = 1.500
0 695881
0 045
,
,
(

FV = 1.500 [ ] 15 464032 ,
FV = R$ 23.196,05 FV = R$ 23.196,05 FV = R$ 23.196,05 FV = R$ 23.196,05

[f] FIN
1.500 [CHS] [PMT]
4,5 [i]
12 [n]
[FV]
R$ 23.196,05 R$ 23.196,05 R$ 23.196,05 R$ 23.196,05


4. Um automvel custa a vista o valor de R$ 14.480,00, e pode ser financiado em 48
parcelas mensais e iguais, com a taxa de 1,8% ao ms. Determinar o valor das
prestaes.

5. Paulo deseja presentear seu filho Marcos com um carro que hoje custa
aproximadamente R$ 13.000,00, desde que Marcos consiga aprovao no vestibular,
sabemos que a idade de Marcos hoje de 12 anos, e se tudo correr bem com 18
anos ele estar ingressando na Faculdade. Quanto Paulo dever economizar por
ms, considerando uma previso de inflao de 7% ao ano.

6. No exerccio n 4, considere uma entrada de 20% e uma taxa de 1,5% ao ms para
recalcular o valor da prestao.

7. Uma loja A oferece uma televiso por R$ 630,00 em 3 vezes iguais (1 + 2) ou com
5% de desconto para pagamento avista. Na loja B, considerando o mesmo preo
vista, a mesma televiso comercializada em 24 pagamentos iguais de R$ 47,69 sem
entrada. Determine a taxa de juros praticados pelas lojas A e B.
Resposta: Loja A = 5,36% ao ms, Loja B = 6% ao ms. Resposta: Loja A = 5,36% ao ms, Loja B = 6% ao ms. Resposta: Loja A = 5,36% ao ms, Loja B = 6% ao ms. Resposta: Loja A = 5,36% ao ms, Loja B = 6% ao ms.

8. Marcelo paga uma prestao de R$ 375,25 por ms por conta do financiamento de
seu apartamento, sabendo-se que a taxa do financiamento 6,1678% ao ano e que o
valor do imvel foi estimado pelo Agente Financeiro em R$ 50.000,00. Pergunta-se:
Em quantos meses foi financiado o apartamento de Marcelo?
Resposta: 220 meses. Resposta: 220 meses. Resposta: 220 meses. Resposta: 220 meses.


9 99 9. .. . Sistemas de amortizao de emprstimos e Sistemas de amortizao de emprstimos e Sistemas de amortizao de emprstimos e Sistemas de amortizao de emprstimos e
financiamentos financiamentos financiamentos financiamentos

comum verificarmos no mercado financeiro e nas operaes bancrias, dvidas
quanto ao tipo de metodologia empregada no processo de amortizao dos
emprstimos e financiamentos. Estudaremos os sistemas mais adotados pelo mercado.

9.1 Sistema de amortizao constante (sac) 9.1 Sistema de amortizao constante (sac) 9.1 Sistema de amortizao constante (sac) 9.1 Sistema de amortizao constante (sac)

Principal caracterstica: o valor da amortizao constante.

EXEMPLO N 37: EXEMPLO N 37: EXEMPLO N 37: EXEMPLO N 37: Um produto de preo igual a R$ 1.500,00, foi financiado por 5 meses, a
taxa de 5% ao ms pelo sistema SAC sistema SAC sistema SAC sistema SAC. Pede-se: Elabore a planilha de financiamento.

n nn n Saldo Devedor Saldo Devedor Saldo Devedor Saldo Devedor Amortizao Amortizao Amortizao Amortizao Juros Juros Juros Juros Prestao Prestao Prestao Prestao
0 1.500,00 0,00 0,00 0,00
1 1.200,00 300,00 75,00 375,00
2 900,00 300,00 60,00 360,00
3 600,00 300,00 45,00 345,00
4 300,00 300,00 30,00 330,00
5 0,00 300,00 15,00 315,00
1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 225,00 225,00 225,00 225,00 1.725,00 1.725,00 1.725,00 1.725,00

9.2 Sistema price (ou francs) de amortizao 9.2 Sistema price (ou francs) de amortizao 9.2 Sistema price (ou francs) de amortizao 9.2 Sistema price (ou francs) de amortizao

Principal caracterstica: prestao constante.


EXEMPLO N 38: EXEMPLO N 38: EXEMPLO N 38: EXEMPLO N 38: Um produto de preo igual a R$ 1.500,00, foi financiado por 5 meses, a
taxa de 5% ao ms pelo Sistema Price Sistema Price Sistema Price Sistema Price. Pede-se: Elabore a planilha de financiamento.

n nn n Saldo Devedor Saldo Devedor Saldo Devedor Saldo Devedor Amortizao Amortizao Amortizao Amortizao Juros Juros Juros Juros Prestao Prestao Prestao Prestao
0 1.500,00 0,00 0,00 0,00
1 1.228,54 271,46 75,00 346,46
2 943,51 285,03 61,43 346,46
3 644,23 299,28 47,18 346,46
4 329,98 314,25 32,21 346,46
-0,02 329,96 16,50 346,46
1.499,98 1.499,98 1.499,98 1.499,98 232,32 232,32 232,32 232,32 1.732,30 1.732,30 1.732,30 1.732,30

Soluo na HP 12C

[f] FIN
1.500 1.500 1.500 1.500 [CHS] [PV] 5 55 5 [i] 5 55 5 [n] [PMT] = R$ 346,46 R$ 346,46 R$ 346,46 R$ 346,46
1 [f] AMORT 75,00 75,00 75,00 75,00 [x<>y] 271,46 271,46 271,46 271,46 [RCL] [PV] 1.228,54 1.228,54 1.228,54 1.228,54
1 [f] AMORT 61,43 61,43 61,43 61,43 [x<>y] 285,03 285,03 285,03 285,03 [RCL] [PV] - -- - 943,51 943,51 943,51 943,51
1 [f] AMORT 47,18 47,18 47,18 47,18 [x<>y] 299,28 299,28 299,28 299,28 [RCL] [PV] - -- - 644,23 644,23 644,23 644,23
1 [f] AMORT 32,21 32,21 32,21 32,21 [x<>y] 314,25 314,25 314,25 314,25 [RCL] [PV] - -- - 329,98 329,98 329,98 329,98
1 [f] AMORT 16,50 16,50 16,50 16,50 [x<>y] 329,96 329,96 329,96 329,96 [RCL] [PV] - -- - 0,02 0,02 0,02 0,02


10 10 10 10 Aplicabilidade da matemtica financeira Aplicabilidade da matemtica financeira Aplicabilidade da matemtica financeira Aplicabilidade da matemtica financeira

10.1 Certificado de depsito bancrio (CDB) recibo de deposito 10.1 Certificado de depsito bancrio (CDB) recibo de deposito 10.1 Certificado de depsito bancrio (CDB) recibo de deposito 10.1 Certificado de depsito bancrio (CDB) recibo de deposito
bancrio (RDB) bancrio (RDB) bancrio (RDB) bancrio (RDB)

O CDB e RDB so ttulos emitidos por bancos registrados na CETIP (Central de Custdia
e de Liquidao Financeira de Ttulos), e utilizados para captao de recursos junto aos
investidores. Tais recursos so, posteriormente, repassados aos clientes nas operaes
de financiamento tradicionais do mercado de crdito.

Pela legislao em vigor:

1 CDB/RDB podem ser pr ou ps-fixados;
2 CDB/RDB pr-fixados so emitidos com prazo mnimo de 30 dias corridos; os ps-
fixados com prazo mnimo de 120 dias corridos;
3 O CDB transfervel por endosso nominativo e o RDB intransfervel;
4 CDB/RDB so gravados a alquota de 20% sobre o rendimento bruto para efeito de
imposto de renda retido na fonte por ocasio do resgate. No incide IOF sobre os
rendimentos.

EXEMPLO N 39: EXEMPLO N 39: EXEMPLO N 39: EXEMPLO N 39: Sr Pedro aplicou $ 25.000,00 em CDB de 33 dias corridos e 22 dias
teis, a taxa de 27% aa (base 360 dias). A alquota do IR de 20%, pergunta-se.
a) Montante Bruto
b) Rendimento Bruto
c) Imposto de Renda
d) Montante liquido
e) taxa efetiva liquida do perodo
f) a taxa over liquida no perodo


Dados:
FV = ?
PV = R$ 25.000,00
I = 27% ao ano
N = 33 dias corridos

B) Rendimento Bruto
RB = FV PV
RB = $ 25.553,79 - $ 25.000,00 = $ 553,79

C) Imposto de Renda na Fonte
IR = RB x Alquota
IR = $ 553,79 x 20% = $ 110,76

D) Montante Liquido
FVL = FV IR
FVL = $ 25.553,79 110,76 = $ 25.443,03

E) Taxa Efetiva Liquida no Perodo

Ip = [(25.443,03 / 25.000,00) 1] x 100
Ip = 1,7721 % a.p.

F) Taxa over liquida no perodo
Iover = [( 1 + ip)
1/du
- 1] x 3000
Iover = [ 1 + 0,017721)
1/22
- 1] x 3000
Iover = 2,5105% a.m.o.

Fvl
ip = - 1 x 100
Pv

25000 CHS PV
27 I
33 ENTER
360 N NN N
FV

R$ 25.553,79 (A) R$ 25.553,79 (A) R$ 25.553,79 (A) R$ 25.553,79 (A)
Resoluo pela HP 12C Resoluo pela HP 12C Resoluo pela HP 12C Resoluo pela HP 12C
1 Enter
0,017721 Enter +
1 Enter
22 Y
x

1
3000 x


Exerccios Exerccios Exerccios Exerccios

1. Dona Joana aplicou $ 20.000,00 em um CDB de 33 dias corridos e 18 dias teis, a taxa
de 32% aa. No dia seguinte, ela verificou que a taxa anual do CDB para 30 dias
corridos e 19 dias teis oferecia uma remunerao de 38,04% aa. Muita brava foi ao
gerente reclamar que havia perdido 6,04 pontos percentuais de taxa anual.
Suponhamos que voc seja o gerente deste banco, que resposta voc daria a Dona
Joana?
R.: A taxa ser igual para os dois casos 3,39% j descontado o I.R.

2. Dona Sebastiana aplicou $ 300.000,00, num RDB ps-fixado, a taxa de TR + 13,20 aa,
para um perodo de 150 dias. O IR na fonte de 20 % sobre o rendimento bruto. A
variao da TR de 0,60%. Calcule:
a) Montante bruto = R.: $ 317.800,99
b) O rendimento bruto = R.: $17.800,99
c) O imposto de renda = R.: $ 3.560,20
d) Montante liquido = R.: $ 314.240,79
e) Taxa efetiva liquida no perodo. = R.: 4,75% a.p.

3. Uma empresa no ramo metalrgico, pretende aplicar sobra de caixa de R$
5.000.000,00 em um CDB no Banco ZZZ S.A. que paga 17,5% ao ano (base 360 dias),
por 30 dias corridos e correspondentes h 21 dias teis. Suponha que o Banco XXX
S.A. pague 17% ao ano (360 dias), 33 dias corridos e correspondentes h 22 dias
teis. A alquota de Imposto de Renda para os dois casos de 20%.
a) Calcule o Valor Bruto dos dois casos
R.: Banco ZZZ $ 5.067.648,61
R.: Banco XXX $ 5.072.480,37


b) Calcule o Imposto de Renda
R.: Banco ZZZ $ 13.529,72
R.: Banco XXX $ 14.496,07

c) Taxa efetiva no perodo
R.: Banco ZZZ 1,0823% ap.
R.: Banco XXX 1,1597% ap.

d) Taxa Over Mensal
R.: Banco ZZZ 1,5383% a.m.o.
R.: Banco XXX 1,5727% a.m.o.


Neste captulo, estaremos abordando a matemtica financeira como ferramenta de
anlise e toma de deciso.

10.2.Taxa interna de retorno (I 10.2.Taxa interna de retorno (I 10.2.Taxa interna de retorno (I 10.2.Taxa interna de retorno (IRR) e valor presente lquido (NPV) RR) e valor presente lquido (NPV) RR) e valor presente lquido (NPV) RR) e valor presente lquido (NPV)

Este caso tpico onde a calculadora HP 12C muito til, tendo em vista que o calculo da
taxa interna de retorno muito complexo.

EXEMPLO N 40: EXEMPLO N 40: EXEMPLO N 40: EXEMPLO N 40: Determinar a IRR e NPV dos seguintes fluxos de caixa.

n Projeto n 1 Projeto n 2
0 R$ (50.000,00) R$ (50.000,00)
1 R$ 5.000,00 R$ 14.000,00
2 R$ 6.000,00 R$ 13.000,00
3 R$ 7.000,00 R$ 12.000,00
4 R$ 8.000,00 R$ 11.000,00
5 R$ 9.000,00 R$ 10.000,00
6 R$ 10.000,00 R$ 9.000,00
7 R$ 11.000,00 R$ 8.000,00
8 R$ 12.000,00 R$ 7.000,00
9 R$ 13.000,00 R$ 6.000,00
10 R$ 14.000,00 R$ 5.000,00
TIR 11,38% a.a. 17,04 a.a.
C.OP
15% a.a. 15% a.a.
VPL (7.926,68) 3.283,28

Soluo na HP 12C (Projeto 2) Soluo na HP 12C (Projeto 2) Soluo na HP 12C (Projeto 2) Soluo na HP 12C (Projeto 2)
F FIN F FIN F FIN F FIN
50.000 [CHS] [g] CF
0

14.000 [g] CF
j

13.000 [g] CF
j

12.000 [g] CF
j

11.000 [g] CF
j

10.000 [g] CF
j

9.000 [g] CF
j

8.000 [g] CF
j

7.000 [g] CF
j

6.000 [g] CF
j

5.000 [g] CF
j

[f] IRR 17,04% a.a. 17,04% a.a. 17,04% a.a. 17,04% a.a.
15 [i]
[f] NPV R$ 3.283,28 R$ 3.283,28 R$ 3.283,28 R$ 3.283,28
Soluo na HP 12C (Projeto 1) Soluo na HP 12C (Projeto 1) Soluo na HP 12C (Projeto 1) Soluo na HP 12C (Projeto 1)
50.000 [CHS] [g] CF
0

5.000 [g] CF
j

6.000 [g] CF
j

7.000 [g] CF
j

8.000 [g] CF
j

9.000 [g] CF
j

10.000 [g] CF
j

11.000 [g] CF
j

12.000 [g] CF
j

13.000 [g] CF
j

14.000 [g] CF
j

[f] IRR 11,38% a.a. 11,38% a.a. 11,38% a.a. 11,38% a.a.
15 [i]
[f] NPV R$ R$ R$ R$ - -- -7.926,68 7.926,68 7.926,68 7.926,68


10.3 Valor da prestao de leasing 10.3 Valor da prestao de leasing 10.3 Valor da prestao de leasing 10.3 Valor da prestao de leasing

EXEMPLO N 41: EXEMPLO N 41: EXEMPLO N 41: EXEMPLO N 41: Uma empresa contrata uma operao de leasing de 24 meses, taxa
de juros de 2,5% ao ms. Calcule o valor da contraprestao, sabendo-se que o valor do
ativo fixo de R$ 50.000,00 e que o valor residual garantido final de 1%.

Obs.: Obs.: Obs.: Obs.: Se financiarmos o valor de R$ 276,44 com a mesma taxa e prazo, encontraremos o
valor de R$ 15,46. Neste caso, basta adicionar ao valor da contraprestao sem valor
residual (R$ 15,46 + R$ 2.780,18 = R$ 2.795,64), para encontrar o valor da contraprestao
com valor residual incluso.
PMT PMT PMT PMT
L LL L
= = = = PV
PV ir
i
n
(
.
( ) 1
. . . .
( ) .
( )
1
1 1
+
+
(
i i
i
n
n

PMT PMT PMT PMT
L LL L
= = = = 50 000
50 000 0 01
1 0 025
24
.
. ,
( , )
(
x
. . . .
( , ) . ,
( , )
1 0 025 0 025
1 0 025 1
24
24
+
+
(

PMT PMT PMT PMT
L LL L
= = = = [ ] 50000 276 44 . , . . . .
0 045218
0 808726
,
,
(

PMT PMT PMT PMT
L LL L
= = = = [ ] 49 72356 . , . . . . [ ] 0 055913 , = R$ 2.780,18 R$ 2.780,18 R$ 2.780,18 R$ 2.780,18
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- - 2C 2C 2C 2C

50.000 [CHS] [PV]
[ENTER]
1 [%] [CHS] [FV]
2,5 [i]
24 [n]
[PMT] R$ 2.780,18 (contraprestao R$ 2.780,18 (contraprestao R$ 2.780,18 (contraprestao R$ 2.780,18 (contraprestao sem valor residual) sem valor residual) sem valor residual) sem valor residual)
0 [FV]
[PMT] R$ 2.795,64 (contraprestao com valor residual) R$ 2.795,64 (contraprestao com valor residual) R$ 2.795,64 (contraprestao com valor residual) R$ 2.795,64 (contraprestao com valor residual)


10.4 Formao do pre 10.4 Formao do pre 10.4 Formao do pre 10.4 Formao do preo de venda pelo conceito do valor atual o de venda pelo conceito do valor atual o de venda pelo conceito do valor atual o de venda pelo conceito do valor atual

EXEMPLO N 42: EXEMPLO N 42: EXEMPLO N 42: EXEMPLO N 42: Calcular o preo de venda de um produto, considerando os seguintes
dados:

Custo Direto R$ 200,00
ICMS 18%
IPI 10%
PIS 0,65%
Cofins 3%
Margem de Contribuio 40%
Preo de Venda (PRV) = Preo de Venda (PRV) = Preo de Venda (PRV) = Preo de Venda (PRV) =
)]
% 1
%
( 1 ).[ 1 (
ipi
impostos
mc
o CustoDiret
+


(
|
.
|
\
|
+
+ + +

=
10 , 0 1
03 , 0 0065 , 0 10 , 0 18 , 0
1 ) 04 , 0 1 (
00 , 200
x
PRV

(
|
.
|
\
|
=
10 , 1
3165 , 0
1 ) 6 , 0 (
00 , 200
x
PRV

(
|
.
|
\
|
=
10 , 1
3165 , 0
1 ) 6 , 0 (
00 , 200
x
PRV

( ) [ ] 287727 , 0 1 ) 6 , 0 (
00 , 200
=
x
PRV

[ ]
= = =
427364 , 0
200
712273 , 0 ) 6 , 0 (
00 , 200
x
PRV R$ 467,99 R$ 467,99 R$ 467,99 R$ 467,99
Referncias e Citaes Finais: Referncias e Citaes Finais: Referncias e Citaes Finais: Referncias e Citaes Finais:

Alguns exerccios desta apostila foram extrados ou adaptados das seguintes obras.
- Matemtica Financeira para usurios do Excel, Professor Carlos Shinoda, 2 edio, editora Atlas.
- Matemtica Financeira, Professor Jos Dutra Vieira Sobrinho, 5 edio, Editora Atlas.


11. 11. 11. 11. Re Re Re Referncias Bibliogrficas ferncias Bibliogrficas ferncias Bibliogrficas ferncias Bibliogrficas

ASSAF NETO, Alexandre. Matemtica Financeira e suas aplicaes Matemtica Financeira e suas aplicaes Matemtica Financeira e suas aplicaes Matemtica Financeira e suas aplicaes. So Paulo: Atlas,
1992.

EWALD, Luiz Carlos. Apostila Matemtica Financeira e Anlise de Investimento Apostila Matemtica Financeira e Anlise de Investimento Apostila Matemtica Financeira e Anlise de Investimento Apostila Matemtica Financeira e Anlise de Investimento. Rio
de Janeiro: Fundao Getlio Vargas, 1999.

HAZZAN,Samuel,POMPEO, Jos Nicolau. Matemtica financeira Matemtica financeira Matemtica financeira Matemtica financeira. 4 edio.So Paulo:
Editora Atual, 1993.

PUCCINI, Abelardo de Lima. Matemtica Financeira objetiva e aplicada Matemtica Financeira objetiva e aplicada Matemtica Financeira objetiva e aplicada Matemtica Financeira objetiva e aplicada, 6 edio:
Saraiva, 1999.

SHINODA, Carlos. Matemtica Financeira para usurio do Excel Matemtica Financeira para usurio do Excel Matemtica Financeira para usurio do Excel Matemtica Financeira para usurio do Excel, So Paulo: Atlas,
1998.

VIEIRA SOBRINO, Jos Dutra. Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira. 5 edio. So Paulo: Atlas,
1996.

VIEIRA SOBRINO, Jos Dutra. Manual de Aplicaes Financeiras HP Manual de Aplicaes Financeiras HP Manual de Aplicaes Financeiras HP Manual de Aplicaes Financeiras HP- -- -12C 12C 12C 12C. 1 edio.
So Paulo: Atlas, 1985.

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