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BWL Zusammenfassung

Kreditzahlung: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. Bezahlung per Kreditkarte mit PIN-Code Kunde erhlt Kaufbeleg/Quittung Verkufer sendet Kaufbeleg an Kreditkartenprganisation (elekt.) KKO berweisst dem Verkufer den Betrag abzglich Kommission bersicht der KKO an Kunde KKO verlangt von der Bank des Kunden den Betrag Bank berweisst den Betrag Konto des Kunden wird belastet

Die drei volkswirtschaftlichen Aufgaben der Bank: Kapital - und Kreditverwaltung Wertschriftengeschft und Vermgensverwaltung Abwicklung des Zahlungsverkehrs

Geschftsfelder der Banken: Kapital und Kreditvermittlung --> Aktivzins - Passivzins = Zinsdifferenz Wertschriftengeschft und Vermgensverwaltung Abwicklung des Zahlungsverkehrs Kommissionsgeschft Seite 1 von 6

Devisengeschft Da Kapitalien der Bank nicht berhrt werden, schlagen sie sich nicht direkt in der Bilanz nieder. ==> Indifferenzierte oder bilanzneutrale Geschfte Goldene Bankregel / Asset. und Liability-Management(ALM): Um die Liquiditt einer Bank sicherzustellen zu knnen, mssen die Flligkeiten (Fristenkongruenz) auf der Aktiv- und der Passivseite der Bilanz beachtet werden. Kurzfristige Ausleihungen sollten mit kurzfristigen Geldern und langfristige Ausleihungen mit langfristigen Passivgeldern finanziert werden

Anlagegrundstze
Sicherheit: Eine Geldanlage sollte mglichst sicher sein, d.h. das Verlustrisiko sollte sich in Grenzen halten Risiken: Rendite Die Kapitalanlage sollte eine angemessenen Ertrag abwerfen, der aus zwei Elementen bestehen kann. Laufender Ertrag wie Zinsen, Dividenden Allfllige Kursgewinne Gesamtertrag eines Wertschriften-Portefeuilles wird als Performance bezeichnet Liquiditt Darunter versteht man die Verfgbarkeit des Geldes d.h. wie rasch kann man die Kapitalanlage in Bargeld umwandeln. Schuldnerrisiko -> Bonitt des Schuldners Risiko von Whrungsverlusten Risiko von grossen Kursverlusten

Anlagestrategie/Anlageprofil
Von Welchen Faktoren hngt es ab, was Sie mit ihrem Geld machen? Die Wahl der Anlagestrategie ist etwas Individuelles. Sie hngt von verschiedenen Faktoren ab: Risikotoleranz Anlagedauer Renditeerwartungen Aktuelle und knftiges Einkommens- und Vermgenssituation(Steueroptimierung) Wnsche, Plne und Ziele des Anlegers

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Anlagemglichkeiten

Banksparen

Wertpapiersparen

Versicherungssparen

Immobiliensparen

Spezialfomren

Sparkoonto

Kassenobligationen der Bank

Mit einer gemischten Lebensversicherung

Ind er Form eines Eigentumhauses(einfamilienhaus oder eigentumswohnung)

Gold

Anlagesparkonto

Anleihensobligation

Silber

Festgeld(Termingeld)

Aktien bzhw. Partizipationsscheine

Antiquitten

Anteilscheine von Alnagefond

Kuntsgegenstnde

Derivative(Optionen, Features)

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Asset Allocation
Asset Allocation: Aufteilung eines Vermgens auf einzelne Anlageformen, Whrungen und Mrkte. Vorgehen bei der Asset Allocation

Makrokonomische Perspektive Informationsquellen


Internet NZZ, Stocks, Handelszeitungen, Fernseher Kurslisten Elektronische Finanzinformationsdienste(Reuters, Telekurs) Geschftsberichte Branchenstudien, Lnderstudien Brsenbriefe

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Beispiel der strategischen Asset Allocation


LM Geldmarkt Obligationen Aktien Immobilien Total 10% 10% 40% 40% 0% Ch 5% 7% 25% 23% 0% Europa 3% 1% 7% 9% 0% USA 1% 1% 5% 3% 0% Asien 1% 1% 3% 5% 0%

bergewichtung ist, wenn z.B bei Aktien Ch jetzt auf einmal 25% stehen wrde. Untergewichtung ist, wenn z.B. bei Aktien Europa nun auf 7% stehen wrde

Zur taktischen Asset Allocation


Wichtige fragen Wie entwickelt sich die Weltwirtschaft, die einzelnen Regionen und Lnder Wie werden sich die Zinsen in den einzelnen Lndern entwickeln? Wie werden sich die Unternehmensgewinne in den einzelnen Lndern entwickeln Wie sehen die politischen Rahmenbedingungen aus? Wo muss mit mit Vernderungen gerechnet werden? Was knnte das bewirken

Fonds/Investmentfond
Viele Anleger legen ihr Geld zusammen, wodurch nun ein Fondmanager von einer Branche jegliche Aktien kauft. Dies hat der Vorteil, dass man nicht allzu grosse Verluste hat, da wenn z.B die Zitronen nicht mehr so gut ankommen, da man ja auch noch Aktien von anderen Betrieben dieser Branchen hat z.B Tomaten.

weitere Fondsarten:
Aktienfonds Obligationen gemischte Fonds Indexfonds

Hedg Fonds
Fonds, die verschiedene alternative Anlagestilrichtungen und Anlagestrategien verfolgen und dabei insbesondere derivative Finanzierungsinstrumente einsetzen und /oder Short Position eingeben(Leerverkufe ttigen) und/ oder Hebeltechniken einsetzen(Leverage)

Short Position
Verkauf von Effekten, die der Verkufer nicht besitzt, ohne dass diese Position durch den Kauf der gleichen Titel glattgestellt wird. Ein (negatives) Engagement in Effekten, das eine Wertsteigerung erfhrt, wenn deren Preis fllt.

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Leverage-Effekt
Der Leverage-Effekt (englisch leverage = Hebel) kommt aus der Begriffswelt der Kapitalstrukturregeln. Diese Regeln befassen sich mit der idealen Zusammensetzung von Eigenkapital und Fremdkapital. Der Leverage bezeichnet die Abhngigkeit der Rentabilitt des Eigenkapitals vom Anteil der Fremdfinanzierung. Ein positiver Leverage-Effekt tritt ein, wenn die Rentabilitt des Gesamtkapitals grer ist als der Fremdkapitalzins. Mit Hilfe des Leverage erhht sich die Eigenkapitalrendite bei steigender Verschuldung. Geht diese Kalkulation nicht auf, endet das Engagement mit einem Verlust.

Aktienindex
Ein Aktienindex ist ein Brsenindex in einem Aktienmarkt. Es handelt sich um eine Kennzahl fr die Entwicklung von ausgewhlten Aktienkursen in diesem Aktienmarkt. Er soll die Entwicklung auf diesem Teilmarkt des weltweiten Finanzgeschehens reprsentativ dokumentieren wichtigste Indexe
SMI (Schweizer Leitindex) SPI (Small-, Mid- und Largecaps) DAX (deutscher Leitindex) Dow Jones Industrial Average (DJIA, 30 grte US-Aktiengesellschaften)

Benchmark
Benchmarking in der Betriebswirtschaft ist ein systematischer und kontinuierlicher Prozess des Vergleichens von Produkten, Dienstleistungen und Prozessen im eigenen Unternehmen sowie mit denen in fremden Unternehmen in qualitativer und/oder quantitativer Hinsicht. Benchmark in der Finanzwirtschaft ist nach berwiegender Anwendung des Begriffs die vergleichende Bewertung fr einen Anlageerfolg (oft verwechselt mit Zielsetzung). Fr Aktien- und Rentenpapiere wird als Benchmark ein jeweils marktrelevanter Index verwendet.

Obligationen
4 wichtige Faktoren, welche Einfluss auf Obligationen nehmen: Zinsniveau Bonitt Laufzeit Coupon Hhe

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