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ReformadelSectorFinanciero

Mayo2012

SituacindelSectorFinancieroa31deDiciembrede2011

Activosinmobiliariosligadosalcrditopromotor(307.000M) Activosproblemticos(184.000M) Activosnoproblemticos(123.000M) Suelo25.000M 21%delacartera Sueloypromocinencurso Importetotal(aprox.): 91.000M Coberturaconprovisiones:en tornoal32%demedia Restodeactivosproblemticos Importetotal(aprox.): 93.000M Coberturaconprovisiones:en tornoal30%demedia Promocinencurso16.000M 13% delacartera Promocionesterminadas:60.000M 49%delacartera Garantapersonaly2 hipoteca(18.000 M) 15%delacartera Otros(2.700M) 2%delacartera SinCobertura

ReformaFinanciera.1 Fase.Febrero2012: Incrementodeprovisionesycolchonesdecapital(54.000millones)


Provisiones/colchonesaseraadidosaexistentes
Colchndecapital Provisiones (concargoa ProvisinGenrica especficas beneficiosnodist., (concargoa ampliacinde (concargoa resultados) capitaloconversin resultados)* dehbridos)

FechaLmite31Diciembre 2012

Activosproblemticos:coberturafinal

Suelo (33%>80%) (73.000M) Promocinen Activos curso Problemticos (28%>60%) (184.000M) (15.000M) Promocin terminaday vivienda (87.000M) carteranormal Activosno deconstruccion Problemticos ypromocin (123.000M) inmobiliaria

33%>60%

20%

28%>50%

15%

25%>35%

7%

*Exceptuadasoperacionesdeconcentracin

Incrementototaldeprovisionesycolchndecapital 54.000M

ReformaFinanciera.1 Fase.Febrero2012 Calendarioyrgimendefusiones


El calendario de las medidas esta en marcha.Hitos: 31 de marzo: todas las entidades presentaron sus planes de saneamiento 20 de abril: valoracin de planes por BdE 30 de junio : lmite para presentar propuestasdefusin 31 de julio: fusiones aprobadas por MinisteriodeEconoma 31 Diciembre 2012: final del proceso. Cumplimiento con todas las medidas desaneamiento Condicionalidad estricta de los nuevos procesosdeintegracin Presentacin de planes de integracin al Ministerio de Economa antes de fin de junio.Operativosaprincipiosde2013 Entidad resultante tendr balance 20% mayor queelparticipedemayortamao Mejorasengobernanzacorporativa Disminucin de la exposicin al sector inmobiliarioyconstruccin Compromisosdeampliacindelcrdito peroacambioseofrecenciertaventajas Plazos: Los saneamientos exigidos se extiendenadosejercicios Se permite sanear el deterioro de activos contrapatrimonio AmpliacindelmargendeaccindelFROB a financiacin a travs de adquisicin de bonosconvertiblescontingentes 3

EfectosdelRealDecretoley2/2012
FEBREROaMAYO
Sehanrealizadotresfusionesyunaventa:

Lasentidadeshanaceleradoelcumplimientoconlosnuevosrequerimientosdeprovisionesydecapital Limitacindelaremuneracindelosdirectivosdelasentidadesparticipadasointervenidas porelFROB Alolargode2012seresolver lasituacindelastresentidadesparticipadasointervenidasporelFROB, de manera que se completar el proceso de restructuracin de las entidades ms vulnerables de nuestrosistema,queconstituyenun15%delmismo,conunosactivostotalesequivalentesal50%del PIB.

ReformadelSectorFinanciero.2 Fase.Mayo2012
Instrumentacin:Aumentarelniveldeprovisionesgenricassobrelosactivosno problemticosdelsectorpromotoryconstructor Objetivo:Anticiparsaneamientoporunhipotticodeteriorodedichacartera, disipandodudassobresucalidad

Para los prstamos no problemticos del sector (123.000 M a 31/12/2011) se incrementaelniveldeprovisionesdel7%al30%parafinalesde2012. Elloimplicaunincrementodelordende30.000M enelniveldeprovisiones existentes. Lasentidadesalasqueelaumentodelas provisiones genere una necesidad de capital, tendrn que que capitalizarse en el mercado o podrn recibir el apoyofinancierodelFROB

ReformadelSectorFinanciero.2 Fase.Mayo2012 IncrementoadicionaldeprovisionesparaActivosNoProblemticos


Provisiones/colchonesaseraadidosalosexistentes
Colchndecapital Provisiones (concargoa ProvisinGenrica especficas beneficiosnodist.,
(concargoa resultados)* ampliacinde capitaloconversin dehbridos) (concargoa resultados)

FechaLmite31Diciembre 2012

Activosnoproblemticos:Coberturafinal

Suelo (33%>80%) (73.000M) Promocinen Activos curso Problemticos (28%>60%) (184.000M) (15.000M) Promocin terminaday vivienda (87.000M) Carteranormal Activosno deconstruccion Problemticos ypromocin (123.000M) inmobiliaria

33%>60%

20%

28%>50%

15%

25%>35%

7%>30%

*Exceptuadasoperacionesdeconcentracin

Incrementototaldeprovisiones 30.000M

ReformadelSectorFinanciero.2 Fase.Mayo2012 IncrementoadicionaldeprovisionesparaActivosnoproblemticos(aprox.30.000M)


Provisionesadicionales2 fase

FechalmiteDiciembre2012

Provisiones1fase

Provisintotal1y2fase

Suelo (25.000M) Promocinen curso

45% (11.500M) 22% (3.500M) 7% 7% (4.000M) 45% (8.000M) 22% (600M)

52% (13.000M) 29% (4.500M) 14% (8.500M) 52% (9.500M) 52% (1.500M)*

Provisionesaser aadidaspor categoradeactivo

(16.000M) Promocin Activosno terminaday Problemticos vivienda (123.000M) (61.000M) Garanta personaly2 hipoteca (18.000M) OtrosActivos (3.000M) TOTAL

9.000M

28.000M 23%

37.000M

Provisinmedia
Incluyen30%provisionesa31/12/2011

7%

30%
7

ReformadelSectorFinanciero.2 Fase.Mayo2012 CoberturadelosActivosInmobiliariosligadosalcrditopromotor(307.000M)


CoberturadeActivosinmobiliariosligadosalcrditopromotor (enporcentaje) CoberturadeActivosinmobiliariosligadosalcrditopromotor (enmilesdemillonesde)

ReformadelSectorFinanciero.2 Fase.Mayo2012
CALENDARIO

11 de Junio 2012: presentacin de los planes de cumplimiento de las nuevas provisiones En 15 das hbiles: valoracin de los planes por parte del BdE .Si de algn plan se deducedficitderecursospropiosodecapitalprincipal A) el BdE requerir nuevas medidas para no incurrir en dficit y un plan de ejecucinenmenosdecincomeses B)si BdE considera improbable el cumplimiento, requerir medidas adicionales incluidoelapoyofinancierodelFROB

ReformadelSectorFinanciero.2 Fase.Mayo2012
APOYODELFROB

Las entidades que, como consecuencia de las nuevas provisiones, precisen aumentar sucapital,tendrnque capitalizarse en elmercadoo en su defecto, podrn solicitar el apoyofinancierodelFROB. ElFROBpodr inyectarcapitalbajodiferentesmodalidades:vaaccionesoatravsde COCOS. Nohayningntipode ayudanisubvencinimplcitas,niprimapara losbancos. Los COCOS pagarn un tipo inters que ser aproximadamente el doble del coste de la financiacin del Tesoro al mismo plazo, cinco aos. Al cabo de ese plazo, los COCOS tendrnqueserreembolsados. LasentidadesquerecurranalFROBdebernpresentarunplandereestructuracin.

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ReformadelSectorFinanciero.2 Fase.Mayo2012
SOCIEDADESDEGESTINDEACTIVOS(SGA) Objetivo:laseparacindelosactivosinmobiliariosproblemticosdelbalancedebancos Elementos: Transferenciainicialnicamentedeactivosproblemticosadjudicados Precio de transferencia a valor razonable (valor en libros, dado el alto nivel de saneamientodeestosactivos) Obligatorio paratodaslasentidades.

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ReformadelSectorFinanciero.2 Fase.Mayo2012
VALORACININDEPENDIENTE Objetivo:valoracinindependientedelriesgodetodalacarteradeactivosdelsectorfinanciero

Elementos: Sesolicitarndos evaluacionesdereconocidosexpertosindependientes Abarcar todalacarteradeactivos,nosololadelsectorinmobiliario

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Reformafinanciera(2 fase):Mayo2012

Fundamentacindelapropuesta
Lacomposicinycalidad delacarteradeactivosnoproblemticosesmuydiferentedelade problemticos.Porejemplo,elsueloproblemtico(74.000M)representael24% (74/307)deltotaldelos activosligadosacrditopromotor,mientrasqueelsuelonoproblemtico(25.000M)representael 8% (25/307)deltotaldelosactivosligadosalcrditopromotor Enlacarteranoproblemticanohaypromocinparada.Todasestnencurso. Carteraproblemtica
Otros
8%

Carteranoproblemtica
Otros
15%

Suelo
21%

Suelo
42% 41%

13% 50% 9%

Promocinencurso noparada

Promocinterminada yvivienda

Promocinencurso paradaynoparada

Promocinterminadayvivienda

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Reformafinanciera(2 fase):Mayo2012
ANLISISDESENSIBILIDAD:MIGRACINDEL75%DELOSACTIVOSNOPROBLEMTICOSA PROBLEMTICOS

1. Bajounescenarioirrealdondeel75% delosactivosnoproblemticos ([0,75x123.000 =92.200M )pasaranaserproblemticos,latasadecoberturadelstockfinaltotalde activos problemticos ( 184.000 + 92.200 = 276.000 M) sera del 50% ([100+37]/276 = 50%). 2. Elloimplicaraquecercadel90% (276/307=90%)deltotal deactivosligadosalsector promotoryconstructortendranunacoberturamediadel50%.

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