MECANISMOS DE FINANCIAMIENTO EXTERNO

FINANCIAMIENTO EXTERNO DIRECTO:

1.- Lnea de crdito por parte de proveedores: Caractersticas: Esta fuente es la ms comn dentro del mercado, esta generada mediante la adquisicin o compra de bienes y servicios que la empresa utiliza para sus operaciones a corto y largo plazo. El monto del crdito est en funcin de la demanda del bien o servicio de mercado. Recomendaciones: Esta fuente de financiamiento es de fcil acceso y muy provechosa en teora, pero en definitiva es necesaria analizarla con detenimiento, para poder determinar los costos reales teniendo en cuenta los descuentos por pronto pago, el tiempo de pago y sus condiciones, as como la investigacin de las polticas de ventas de diferentes proveedores que existen en el mercado, en resumen tenemos que evaluar si el costo financiero es de gran ventaja para nosotros de lo contrario suspender su prximo uso y cotizar distintas lneas de crdito alternativas. Es recomendable disponer siempre de este recurso cada vez que se desea obtener capital de trabajo para la empresa, obviamente evaluando bien las condiciones de pago sin sufrir costos financieros.

2.- Crditos Bancarios: Caractersticas: Esta es la fuente de financiamiento es sin dudas la de mayor participacin en el mercado y considerado el ms econmico. Las principales operaciones crediticias, que son ofrecidas por las instituciones bancarias de acuerdo a su clasificacin (vale mencionar) son a corto y a largo plazo. En el Per, el financiamiento no gubernamental disponible para las empresas proviene de operaciones bancarias tradicionales, principalmente utilizando pagars bancarios con plazos de 60, 90 120 das de vencimiento, que en algunos casos pueden ser prorrogados. Los pagars son emitidos por el prestatario para cubrir el prstamo, que puede estar garantizado por bienes del activo fijo u otras garantas. Recomendaciones: Aprovechar este recurso sin duda des ventajoso, los prstamos de corto y largo plazo estn disponibles en cualquier tipo de empresas financieras y existe gran facilidad para obtener el

crdito solicitado, claro est que debidamente sustentado por los documentos que muestre la capacidad de pago de la empresa. Ahora existe apoyo la SBS, que en post del cumplimiento de la poltica general del gobierno dirigida a reducir la inflacin, supervisa el nivel de crditos extendidos por los bancos, regulando a criterio todas sus operaciones dndole sostenibilidad en el tiempo y por lo tanto eso para nosotros se traduce en confianza (tanto para prstamos o inclusive ahorros) Por normativa nacional, y debido a las condiciones de la economa del pas, estas tasas no pueden exceder de la tasa mxima establecida por el BCR. Es recomendable usar esa herramienta, pero debemos tomar en cuenta que los bancos y las instituciones financieras establecen sus propias tasas de inters para las operaciones de prstamo y ahorros, evaluando la cantidad de intereses ofrecidas, cotizando en diferentes instituciones y si a largo plazo es conveniente. Segn mi criterio y el de muchos usuarios, el mejor momento para usar este mecanismo seria al inicio de la creacin del negocio para obtener desarrollo de la empresa y en corto y mediano plazo para convertir este desarrollo en rentabilidad.

3.- Bonos: Caractersticas: Los bonos son certificados que se emiten para obtener recursos, estos indican que la empresa pide prestada cierta cantidad de dinero y se compromete a pagarla en una fecha futura con una suma establecida de intereses previamente, y en un periodo determinado. Las obligaciones, tambin conocidas como bonos, son instrumentos de deuda a largo plazo emitidos por las empresas que participan en el mercado de valores con el objetivo de obtener financiamiento a largo plazo. Al igual que otros tipos de financiamiento a largo plazo, habitualmente los recursos que se obtienen por la colocacin de obligaciones son usados por la empresa para invertirlos en proyectos originados en el proceso de presupuestos de capital. Recomendaciones: El campo del financiamiento por bonos es demasiado extenso y solo puedo recomendar en trminos generales, que antes de invertir, identificar los objetivos de inversin y el plazo al cual est dispuesto a mantenerla. Debemos tomar en cuenta que las alternativas de inversin, la rentabilidad y los riesgos dependen de los objetivos de inversin que tengamos proyectado, ya sean de corto o de largo plazo. Y obviamente confirmar el tipo de inters que se recibir al invertir en algn bono. Si el inters es variable debemos saber cul es la referencia, el diferencial que se aplica y cmo se calcula el rendimiento. El momento ideal, es cualquier momento que los accionistas decidan involucrar el negocio con el mercado de valores, a raz de obtener un nuevo recurso que genere inversin.

4.- Leasing financiero: Caractersticas: El leasing se caracteriza por ser un contrato de arrendamiento financiero, este posee una opcin de compra obligatoria a ejecutar, que consiste en que una persona o empresa solicita a un banco, institucin financiera o sociedad de leasing que adquiera la propiedad de un bien, con el propsito de que posteriormente le cede su uso a cambio del pago de rentas peridicas por un plazo determinado, en el cual, una vez concluido se tenga la opcin de comprar el bien. Recomendaciones: Es una buena herramienta para obtener financiamiento, este da cierta autoridad al proveedor del bien ya que l se encarga de gestionar el arredramiento y evaluar los efectos y consecuencias, (considerando que es un contrato revocable) pero ahora tenemos un gran detalle a considerar, y es que el leasing tiene en cuenta la obsoletizacion del producto en contrato y al final, no puede resultar tan beneficioso como se esperaba.

FINANCIAMIENTO EXTERNO INDIRECTO:

1.- Carta Fianza Caractersticas: La carta fianza no es mas ms que un contrato de garanta del cumplimiento de pago de una obligacin ajena, esta involucra un fiador y deudor, y se materializa en un documento valorado emitido por un fiador (en este caso es el banco o entidad financiera) que se encuentra a favor de un acreedor (entidad contratante) garantizando las obligaciones del deudor (sea el solicitante) en caso de incumplimiento del deudor, el fiador asume la obligacin. Es resumen la carta fianza es una garanta personal donde el fiador (persona natural o jurdica) garantiza el cumplimiento de una obligacin del fiado. Recomendaciones: La carta fianza prcticamente es una prctica deportiva para los bancos, es natural para ellos ejecutarla y ahora para emitir una Carta Fianza, exigen al interesado, a tener una cuenta corriente con dichos bancos, y es importante comentar que, hay que tener mucho cuidado en ver como se firma el contrato con el Banco, leer bien las clusulas, los acuerdos, y exigencias que nos solicitan para que nos extienda una Carta Fianza, generalmente se hacen bajo dos formas:

1.- Cuando el Banco asume la responsabilidad 2.- Cuando el Cliente del Banco solicita la Carta Fianza y es el quien lo asume todo Este es un excelente medio de financiamiento, yo he sido testigo como esta herramienta ha sido capaz de apoyar y dar una solucin rpida a los deudores. Sobre todo a aquellos que posee deudas o que quieren endeudarse para ambicionar una gran utilidad futura, como es el caso de las empresas que participan en las licitaciones pblicas y se acogen a la carta fianza para poder incluirse a esta convocatoria.

2.- Letras Avaladas: Caractersticas: Se caracterizan por que un tercero (sea el caso de una institucin bancaria) garantiza el pago de una letra ante el girador o presentador, en el caso de eventual incumplimiento de pago de parte del girado y/o aceptante. Ahora estas letras deben tener vencimiento certero, caso contrario, los bancos estn imposibilitados de avalarlas. Recomendaciones: La Letra Avalada por pertenecer a la clasificacin de letras de cambio, es un documento de crdito de mucha importancia para realizar las transacciones legales en cualquier pas. Una letra de cambio en general pasa a formar parte de los Efectos a Cobrar o Efectos a Pagar, y eso se aplica a su formato de aval, segn sea el caso y para lo cual tienen una forma muy especfica de presentacin, al momento de realizarse la transaccin, cuando son enviados al cobro o al descuento o cuando son simplemente cancelados. Se recomienda el uso de la letra avalada cuando se desee una fuente de crdito que trate de conforman una garanta de recuperacin del valor de la prestacin de un servicio o de la venta de algn bien, ya sea mueble o inmueble ya que mediante su emisin, el cobrador o tomador puede recurrir a fuentes legales establecidas, para hacer efectivo su pago.