APLICACIN DE MONTECARLO A LA SIMULACION DE RIESGOS

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AGRADECE SU PARTICIPACION
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APLICACIONES DE LA TECNICA MONTECARLO AL ANALISIS DE RIESGOS

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QUE ES LA SIMULACION MONTECARLO? ES UN PROGRAMA? ES UN LUGAR DE DIVERSION? ES UN PROCEDIMIENTO? ES UNA METODOLOGIA? ES UNA FORMA DE VIDA? ES DIGERIBLE? PARA QUE SIRVE? COMO SE USA? SE PUEDE COMPRAR HECHO?
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INTRODUCCION A LA SIMULACION DE RIESGOS

1. La simulacin Montecarlo es una forma muy poderosa y flexible para realizar el anlisis cuantitativo de riesgos, dado que permite al analista, asignar distribuciones de probabilidades a todos los componentes inciertos de su problema matemtico y luego a travs del muestreo aleatorio de estas distribuciones, determinar los posibles resultados de las variables de salida de su modelo.

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INTRODUCCION A LA SIMULACION DE RIESGOS 2. El anlisis de riesgos por Montecarlo abarca un rango de tcnicas matemticas para describir el impacto del riesgo sobre un problema.

3. Cada variable o parmetro incierto dentro del modelo estar representado por una distribucin de probabilidades o de frecuencias. 4. La forma y tamao de estas distribuciones de probabilidades define el rango de valores posibles que pueden tomar estas variables inciertas.
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DONDE PODEMOS APLICAR SIMULACION MONTECARLO EN FINANZAS?

MEDICION DEL RIESGO DE CREDITO MEDICION DEL RIESGO DE MERCADO MEDICION DEL RIESGO OPERACIONAL MEDICION DEL RIESGO DE LIQUIDEZ MEDICION DE LA VOLATILIDAD IMPLICITA EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSIONES REALIZACION DE PRUEBAS DE ESTRESS REALIZACION DE PRUEBAS DE BACKESTING ANALISIS DE SERIES DE TIEMPO MOVIMIENTO GEOMETRICO BROWNIANO OPCIONES Y DERIVADOS FINANCIEROS OPCIONES REALES EN PROYECTOS DE INVERSION

GESTION Y OPTIMIZACION DE CARTERAS

VALUACION DE BONOS Y ACCIONES

ANALISIS DE SERIES DE PRECIOS

SELECCIN DE PROYECTOS

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QUE ES UN MODELO? Los Modelos son un intento para capturar el comportamiento y performance de procesos de negocios y productos.

MODELOS
1 2 3 LO HI

SIMULACION

F ma

Control de Entradas

Variables Aleatorias

Y = f (x) Y = f (x)
Prediccin de Resultados 11

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Que es un Modelo?
Un Modelo es una representacin de una situacin de la vida real en una forma que puede ser idntica a la realidad (caso de prototipos) o en una forma distinta a la realidad (caso de simulacin) que se construye con el objetivo de analizar las propiedades del sistema y evaluar las mejores condiciones de funcionamiento y operacin.

Modelo

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Que es Simulacin?
La Simulacin es una herramienta que permite ejecutar los modelos e interactuar con ellos para comprender mejor su funcionamiento y poder evaluar alternativas de manera muy rpida y/o sencilla.

Modelo

Simulacin

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Que es Optimizacin?
Es el proceso por el cual se desea o necesita encontrar una solucin ptima a un problema bien definido utilizando herramientas matemticas que describen una relacin funcional entre las variables consideradas de entrada y aquellas variables de respuesta consideradas de salida.

Modelo

Simulacin

Optimizacin

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Tipos de Simulacin
Probabilstica
Discreta Determinstica Simulacin Contnua Monte Carlo

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Qu es la Simulacin Monte Carlo?

Un sistema que usa nmeros aleatorios para medir el efecto de la incertidumbre sobre un sistema o proceso de la vida real. Las entradas son variables inciertas Xs representadas por distribuciones de probabilidades (llamadas suposiciones) Las salidas son variables inciertas Ys representadas por distribuciones de probabilidades (llamados pronsticos). En que nos ayuda la Computadora? 1. Muestrea valores de variables de entrada a partir de los supuestos (DPAs) y las ingresa en el modelo. 2. Recalcula el modelo para crear una nueva respuesta, la cual es registrada para un posterior anlisis. 3. Genera parmetros estadsticos que caracterizan las variaciones de salida, tales como: media, desviacin estndar, percentiles, distribuciones de probabilidad ajustadas y otras. 4. Calcula intervalos de confianza sobre los verdaderos valores de los parmetros estimados de variables de salida.
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APLICACIN MONTECARLO? COMO TRABAJA DE MONTECARLO A LA SIMULACION DE RIESGOS

COMIENCE AQU Comience con una planilla para modelar su proceso de negocio
$PRODUCT PROFORMA Unit Sales 10 Product Price $Total Revenue $Variable Cost/Unit 5.50 $Total Variable Cost $Total Fixed Cost $Total Cost $Net Revenue

Asigne una distribucin de probabilidades para describir el comportamiento de sus Variables aleatorias de ingreso

Para la Primera Prueba, genere un numero aleatorio entre cero y uno (0,1)

Transforme estas probabilidades en Probabilidades acumuladas

Genere el prximo numero aleatorio entre cero y uno (0,1)

Convierte el numero generado en un valor de muestra

Calcule el valor de entrada y lo agrega a la planilla

Recalcule la planilla y guarde los valores de simulacin

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$PRODUCT PROFORMA Unit Sales 10 Sales Price $Total Revenue $Variable Cost/Unit 5.50 $Total Variable Cost $Total Fixed Cost $Total Cost $Net Revenue

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DISTRIBUCION DE PROBABILIDADES PARA VARIABLES DE ENTRADA Y/O SALIDA

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APLICACIN DE MONTECARLO A LA SIMULACION DE RIESGOS DATOS DE DEMANDA DEL PRODUCTO

PROCESO DE TRANSFORMACION EN PROBABILIDADES ACUMULADAS

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APLICACIN DE MONTECARLO A LA SIMULACION DE RIESGOS PRECIO DE VENTA DEL PRODUCTO

GENERO UN NUMERO ALATORIO Y BUSCO LA VARIABLE CAPAZ DE GENERARLO

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PASOS INVOLUCRADOS EN UN ANALISIS DE RIESGOS

1. DISEE LA ESTRUCTURA DEL MODELO DE ANALISIS DE RIESGOS
2. DEFINA LAS DISTRIBUCIONES QUE DESCRIBEN LA INCERTIDUMBRE DEL PROBLEMA 3. MODELE LAS DEPENDENCIAS ENTRE LAS VARIABLES CON INCERTIDUMBRE EN EL MODELO 4. DEFINA SUS VARIABLES DE PRONOSTICO O SALIDA 5. REALICE LA SIMULACION DE MONTECARLO PARA DETERMINAR SUFICIENTES RESULTADOS PARA TOMAR UNA DECISION 6. ANALICE LA SENSIBILIDAD DE SU MODELO ANTE CAMBIOS EN LAS VARIABLES DE ENTRADA Y DETERMINE LA IMPORTANCIA DE SU INCIDENCIA EN EL RESULTADO 7. INTERPRETE LOS RESULTADOS DE LA SIMULACION 8. OPTIMICE SU MODELO DE SIMULACION

9. PRESENTE UN INFORME SOBRE EL ANALISIS DE RIESGOS REALIZADO

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HERRAMIENTAS DISPONIBLES PARA ANALISIS DE RIESGOS

1. MICROSOFT EXCEL, de Microsoft Corp.

2. CRYSTALBALL de Oracle Corp. 3. @RISK de Palisade Corp.

4. DECISIONPRO, de Vanguard Software Corp.

5. GAIN RISK MANAGEMENT, de AIM Software 6. SIMULAR, de SimularSoft, Argentina

7. RISK SIMULATOR, de Real Options Valuation

8. SOLVER Premium, de Solver Corp. 9. MODELRISK, de Vose Consulting
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