( )

( )
(

+
+
=
1 1
1
n
n
TAEM
TAEM TAEM
S Anualidad

FRMULA PARA LA LIQUIDACIN DE INTERESES Y PAGOS PARA
PRSTAMOS HIPOTECARIOS O PAGO 11: CASO DE CUMPLIMIENTO

NOTA:

El clculo considera que el vencimiento de las cuotas es cada 30 das y que el
deudor realiza el pago de sus cuotas en las fechas establecidas en el cronograma de
pagos.

Antes de calcular el valor de una cuota para un perodo determinado es conveniente definir los
siguientes trminos:

Monto del Financiamiento (S): deuda contrada con Interbank. Es el monto
prestado ms el monto capitalizado de intereses y seguros durante el perodo de
gracia, si es que lo hubiera. Si el perodo de gracia es cero el monto del
financiamiento es igual al monto prestado.

Tasa de Inters Compensatorio (TEA): inters cobrado por la deuda contrada.
Se expresa en forma efectiva anual.

Seguro de Desgravamen (Des): seguro que cubre el saldo deudor e inters
pendiente de pago de fallecer el titular del prstamo o alguno de los asegurados
(seguro mancomunado). Se expresa en forma efectiva mensual.

Seguro del Inmueble (SI): seguro que cubre el valor del inmueble por riesgos.
Figura como un gasto anual a pagar expresado como porcentaje del valor del
inmueble.

Importe Asegurado (IA): valor del inmueble asegurado.

Nmero de cuotas del prstamo (n): nmero de cuotas a pagar por la deuda
contrada. Si el cliente solicita perodo de gracia el nuevo nmero de cuotas del
prstamo ser igual a n-g.

Perodo de gracia (g): Es el nmero de cuotas al inicio del prstamo que el
cliente, si desea, difiere para el pago posterior. Los intereses y seguros generados
durante este perodo se capitalizan.

En el Sistema Financiero, los prstamos hipotecarios y otras modalidades crediticias suelen
pagarse bajo el sistema de cuotas peridicas y constantes (anualidades), las cuales estn
compuestas por intereses, amortizacin (parte destinada a rembolsar el capital prestado),
comisiones y gastos. Las primeras cuotas de un cronograma de pagos tienen una mayor
participacin de intereses debido a que el saldo deudor es mayor.

Para obtener el clculo de los componentes de la cuota se realizan las siguientes operaciones
previas:














Se determina una anualidad utilizando la tasa agregada efectiva mensual
(TAEM):

( ) ( ) 1 1 1 12
1
+ + = DES TEA TAEM
Se calcula una tasa agregada efectiva mensual (TAEM) que incorpora la tasa
de seguro desgravamen (Des) y la tasa de inters compensatorio (TEA) :











Una vez hallados los valores de TAEM, Anualidad y A se pueden determinar los componentes
de una cuota en un perodo cualquiera del cronograma de pagos (definido como t) usando
las siguientes frmulas:
































Simplificando trminos, la frmula de la cuota total en caso de cumplimiento sera:






Cuota a Pagar en caso de
cumplimiento :

12
SI
IA Anualidad +
( )
( ) 1
1
1
+
|
|
.
|

\
|
+

t n
TAEM
Anualidad

Amortizacin del perodo t (M) :

Inters del perodo t (I) :
( ) ( )
|
.
|

\
|
+ + 1 1 12
1
TEA M A S
( ) Des I M A S + +
Pago por Seg de Desgravamen :
12
SI
IA
Pago por Seg del Inmueble :
Se halla la deuda amortizada (A) luego de pagar una cuota en un perodo
cualquiera del cronograma de pagos (definido como t):
( )
( )
Anualidad
TAEM TAEM
TAEM
n
t

+
+
1
1 1
( ) ( ) % 94 . 0 1 % 049 . 0 % 25 . 11 1 12
1
= + +
( )
( )
40 . 526
1 % 94 . 0 1
% 94 . 0 1 % 94 . 0
000 , 50
240
240
=
(

+
+

( )
( )
640.02 US$ 40 . 526
1 % 94 . 0 % 94 . 0
1 1 % 94 . 0
240
11
=
(

+
+
( )
( )
60.95 US$
1 % 94 . 0
1
40 . 526
1 11 240
=
(

+
( ) ( ) 441.02 US$ 1 % 25 . 11 1 95 . 60 02 . 640 000 , 50 12
1
=
(

+ +
| | 24.43 US$ % 049 . 0 02 . 441 95 . 60 02 . 640 000 , 50 = + +






El clculo de la cuota no incluye el pago del impuesto a las transacciones financieras (ITF).


EJEMPLO PARA PRSTAMOS HIPOTECARIOS O PAGO 11: CASO DE
CUMPLIMIENTO

Nota: El clculo no realiza redondeos.


Monto del Prstamo (S): US$ 50,000

Tasa de Inters Compensatorio (TEA): 11.25%

Seguro de Desgravamen (Des): 0.049%

Seguro del Inmueble (SI): 0.30%

Importe Asegurado (IA): US$ 62,500

Nmero de cuotas del prstamo (n): 240

Periodo de gracia (g): 0


Para facilitar el clculo, se determina:


Tasa agregada efectiva mensual (TAEM) =


Anualidad =




Deuda Amortizada hasta la cuota 11 (A) =



Finalmente, reemplazando los valores en la frmula, se hallan los componentes de la cuota
nmero 11 (t=11):


Amortizacin del perodo t (M) =




Inters del perodo t (I) =



Pago por Seg de Desgravamen =

03 . 542 $
12
% 30 . 0
500 , 62 40 . 526 US = +


Pago por Seg del Inmueble =



Cuota a Pagar en condicin de cumplimiento =


Adicionalmente, el cliente deber pagar US$0.325 por ITF (0.06% de US$ 542.03)
63 . 15 $
12
% 30 . 0
500 , 62 US =

FRMULA PARA LA LIQUIDACIN DE INTERESES Y PAGOS PARA
PRSTAMOS HIPOTECARIOS O PAGO 11: CASO DE INCUMPLIMIENTO

NOTA:

El clculo considera que el vencimiento de las cuotas es cada 30 das

Para los casos de incumplimiento, se deben definir, adicionalmente, los siguientes trminos:


Comisin por Servicios de Cobranza (CSC): retribucin que cobra el Banco por
el esfuerzo de cobranza generado por el incumplimiento de pago por parte del
cliente. Se expresa como un cargo fijo al noveno da de incumplimiento.

Inters Moratorio (IMO): Inters adicional a pagar por los das transcurridos entre
la fecha de pago acordada en el cronograma de pagos y la fecha real de pago. Se
expresa como una tasa efectiva anual.


Cuando una deuda no es pagada en la fecha acordada se aplican dos tasas de inters: la tasa
de inters compensatorio original (TEA) y la tasa de inters moratorio (IMO).


Para calcular el monto de pago de inters compensatorio e inters moratorio por los das de
incumplimiento, se deben aplicar las siguientes frmulas:


































Para determinar los componentes de la cuota se realizan los siguientes clculos:
( )
|
.
|

\
|
+
|
|
.
|

\
|
|
.
|

\
|
1 TEA 1
original pagos de cronograma
el en pagar a acordada Cuota
360
ento incumplimi de das de Nmero
( )
|
.
|

\
|
+ |
.
|

\
|
+
|
.
|

\
|
1 1
12
SI
IA Anualidad 360
ento incumplimi de das de Nmero
TEA
Pago de Inters Compensatorio por incumplimiento (CIN):
( )
|
.
|

\
|
+
|
|
.
|

\
|
|
.
|

\
|
1 1
original pagos de cronograma
el en pagar a acordada Cuota
360
ento incumplimi de das de Nmero
IMO
( )
|
.
|

\
|
+ |
.
|

\
|
+
|
.
|

\
|
1 1
12
SI
IA Anualidad 360
ento incumplimi de das de Nmero
IMO
Pago de Inters Moratorio por incumplimiento (MIN):

Cuota a Pagar en caso de incumplimiento :

CSC MIN CIN
SI
IA Anualidad + + + +
12



Simplificando trminos, la frmula de la cuota total en caso de incumplimiento sera:










Se cobrar una comisin por servicios de cobranza (CSC) al noveno da de no haberse
realizado el pago de la cuota acordada en el cronograma de pagos.

El clculo de la cuota no incluye el pago del impuesto a las transacciones financieras (ITF).


( )
( ) 1
1
1
+
|
|
.
|

\
|
+

t n
TAEM
Anualidad
Amortizacin del perodo t (M) :

Pago de Inters Compensatorio por
Incumplimiento (CIN) :

CIN
Pago de Inters Moratorio por incumplimiento (MIN) :

MIN
( ) ( )
|
|
.
|

\
|
|
.
|

\
|
+ +
|
.
|

\
|
1 1 12
1
TEA M A S
Inters del perodo t (l) :
Pago por Seg de Desgravamen :

( ) Des I M A S + +
Pago por Seg del Inmueble :

12
SI
IA
( ) ( ) % 94 . 0 1 % 049 . 0 % 25 . 11 1 12
1
= + +
( )
( )
40 . 526
1 % 94 . 0 1
% 94 . 0 1 % 94 . 0
000 , 50
240
240
=
(

+
+

( )
( )
640.02 US$ 40 . 526
1 % 94 . 0 % 94 . 0
1 1 % 94 . 0
240
11
=
(

+
+
( )
( )
60.95 US$
1 % 94 . 0
1
40 . 526
1 11 240
=
(

+
( ) ( ) 441.02 US$ 1 % 25 . 11 1 95 . 60 02 . 640 000 , 50 12
1
=
(

+ +

EJEMPLO PARA PRSTAMOS HIPOTECARIOS Y PAGO 11: CASO DE
INCUMPLIMIENTO

Nota: El clculo no realiza redondeos.


Un cliente mantiene un prstamo hipotecario convencional con Interbank bajo las siguientes
condiciones:


Monto del Prstamo (S): US$ 50,000

Tasa de Inters Compensatorio (TEA): 11.25%

Seguro de Desgravamen (Des): 0.049%

Seguro del Inmueble (SI): 0.30%

Importe Asegurado (IA): US$ 62,500

Nmero de cuotas del prstamo (n): 240

Periodo de gracia (g): 0

Inters moratorio (IMO): 3.00%

Comisin por Servicios de Cobranza (CSC): US$ 12.00


Para facilitar el clculo, se determina:

Tasa agregada efectiva mensual (TAEM) =



Anualidad =





Deuda Amortizada (A) =




Finalmente, reemplazando los valores en la frmula, se hallan los componentes de la cuota
nmero 11 (t=11), considerando 12 das de atraso:



Amortizacin del perodo t (M) =




Inters del perodo t (I) =


( ) 1.93 US$ 1 % 25 . 11 1
12
% 30 . 0
500 , 62 40 . 526 360
12
=
(

+
|
.
|

\
|
+
( ) 0.53 US$ 1 % 00 . 3 1
12
% 30 . 0
500 , 62 40 . 526 360
12
=
(

+
|
.
|

\
|
+
| | 24.43 US$ % 049 . 0 02 . 441 95 . 60 02 . 640 000 , 50 = + +
49 . 556 $ 12 53 . 0 93 . 1
12
% 30 . 0
500 , 62 40 . 526 US = + + + +



Pago de inters compensatorio
por incumplimiento (CIN) =



Pago de inters moratorio por
Incumplimiento (MIN) =


Pago por Seg de Desgravamen =



Pago por Seg del Inmueble =



Comisin por Servicios de Cobranza = US$ 12.00



Cuota a Pagar en condicin
de incumplimiento =



Adicionalmente, el cliente deber pagar US$0.334 por ITF (0.06% de US$ 556.49)

63 . 15 $
12
% 30 . 0
500 , 62 US =