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Fecha : 09/03/2009 Seccin : Informe Especial Pgina : 6-8 Hoja : 1 de 3

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CCL estima que registrara un incremento de entre 15% y 20% en 2009

Sistema financiero peruano mantendr ritmo de crecimiento


un cuando la crisis financiera y econmica internacional ha propiciado la elaboracin de planes de \rescate financiero en otros pases, situacin que no ha sido necesaria en el Per, todo indica que nuestro sistema financiero (conformado por banca mltiple, empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales, Edpymes, empresas de arrendamiento financiero y entidades estatales) capear la crisis sin necesidad de medidas especiales, seal el Instituto de Economa y Desarrollo de la Cmara de Comercio de Lima (CCL). En efecto, el Instituto de Economa sostuvo que el sistema financiero peruano seguir por la senda del crecimiento, a pesar de que las perspectivas de desarrollo de los crditos directos para 2009 son todava inciertas. De igual modo, la desaceleracin econmica de los sectores que lideraron el crecimiento en los ltimos aos ser un factor en contra para mantener las altas tasas de evolucin de los ltimos dos aos. Frente a ese panorama, la CCL estima para 2009 un crecimiento similar al registrado entre 2005 y 2006, cuando el sector evolucion con tasas de entre 15% y 20%. Segn el Instituto, a favor de ese resultado jugar la disminucin en las tasas de inters, que se vern incentivadas por una menor tasa de referencia del Banco Central de Reserva (BCR), que en su ltima reunin de Directorio la redujo nuevamente ubicndola en 6%. Aunado a ello, la creacin del Fondo de Garanta Empresarial (Fogem) tambin jugar a favor del sector, pues, a pesar de tener un aporte relativamente bajo de S/. 300 millones, su objetivo es garantizar los crditos que el sistema financiero otorgue tanto a las Mypes del sector produccin, comercio y servicios, como a las medianas empresas que realicen actividades en una cadena de exportacin no tradicional. EL SECTOR FINANCIERO El informe del Instituto de Economa refiere que actualmente un total de 60 entidades estn supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). De ellas, 16 son instituciones bancarias, tres son empresas financieras, 36 entidades microfinancieras -cajas municipales, rurales y Edpymes- y cinco empresas de arrendamiento financiero. En 2008 dos empresas bancarias (Azteca y Deutsche) y una Edpyme (Credijet) iniciaron operaciones; mientras que una financiera se transform en banco (Ripley) y una Edpyme se convirti en financiera (Edyficar). Paralelamente, una caja rural (San Martn) fue absorbida por una caja municipal (Piura), en tanto que dos cajas rurales (Cajasur y or Per) y una Edpyme (Crear Tacna) se fusionaron en una nueva caja rural (Nuestra Gente). CRDITOS Y TASAS DE INTERS As las cosas, los crditos dirigidos al sector empresarial alcanzaron los S/.

de los crditos comerciales est concenrft t r a d o en tres bancos (BCP, Continental y Scotiabank).

93,9%

de los prstamos a MES se distribuye en tres entidades (Mibanco, BCP y Scotiabank).

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Tasas de inters por tipo de crdito


Moneda Nacional Crditos Dic. 2007 Comercial MES Consumo Hipotecario
Fuente: SBS Elaboracin :IEDEP-CCL

Moneda Extranjera Dic. 2007 8,99 20,41 15,84 9,59 Dic. 2008 9,31 23,92 20,82 10,79 Feb. 2009 8,98 23,64 22,44 10,64

Dic. 2008 10,99 35,27 37,77 11,40

Feb. 2009 11,15 33,70 41,57 11,79

8,83 34,40 34,72 9,30

72.194,4 millones el ao pasado, equivalente al 19,4% del PBI. Tanto los crditos comerciales (gran, mediana y pequea empresa) como los dirigidos a microempresas (MES) han tenido una importante expansin, sobre todo entre 2007 y 2008, con tasas superiores al 30%. Considerando los tamaos de las empresas y los

montos colocados, un 85,4% se dirige a las grandes, medianas y pequeas, mientras que un 14,6% a las MES. Respecto de las tasas de inters, el Instituto de Economa revel que stas han tenido una tendencia alcista, debido a la poltica monetaria aplicada por el BCR al incrementar paulatinamente su tasa de

referencia (desde mediados de 2007) y al elevar los encajes legales y marginales (en 2008). Frente a ello, el costo del crdito comercial pas de 8,83% en diciembre de 2007 a I l , I 5% en febrero de 2009. En tanto que el crdito a las MES subi ligeramente entre diciembre de 2007 y

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2008, para ubicarse en febrero pasado en 33,7% anual. En el caso de los crditos en moneda extranjera, las tasas aplicadas a los crditos comerciales han empezado a decrecer en lo que va del ao, pasando de 9,31% en diciembre de 2008 a 8,98% en febrero; no obstante, los crditos otorgados a las MES an mantienen niveles superiores al registrado en 2007, ubicndose en 23,64% anual. EVOLUCIN DE LA BANCA MLTIPLE El Instituto de Economa y Desarrollo Empresarial aadi que, de acuerdo a la SBS, la banca mltiple acumul entre enero de 2008 y enero de 2009 un total de S/. 63.603 millones en crditos comerciales y a MES, representando el 69,6% de su oferta de crditos totales y acumulando un incremento de 37% en relacin con el perodo anterior. Para la CCL, la incertidumbre respecto de la evolucin del tipo de cambio fue d e t e r m i n a n t e para que las empresas prefieran endeudarse en moneda nacional, cuyos prstamos crecieron 52%, mientras que los de moneda extranjera se incrementaron en 30,4%. En cuanto la distribucin por sectores econmicos, manufactura (20,1 %), comercio (14,7%), transportes y comunicaciones (5,8%) y actividades inmobiliarias (5,6%)

Crditos comercial y a microempresas 2006 - 2008 (Variacin % anual)

50.0 , 45.0 40.0 35.0 30.0

^^.45.4

^_^--"',348
_ _ _ _ _ _ 35.3

26.0
25.0 20.0 15.0

/*3J

to.o *11.4 5.0 2006 2007


--Crditos comerciales -o-Crditbs MES 2008

Fuente: SBS Elaboracin IEDEP-CCI

concentran este tipo de colocaciones. Sin embargo, debido a que el sector de mayor dinamismo en 2008 fue la construccin (con una expansin de 16,5%), los crditos hipotecarios ascendieron a S/. 11.696,2 millones, evolucionando en 42,5% en relacin con el ao anterior. INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS Respecto de las Instituciones Microfinancieras No Bancarias (IMFNB) - c o m puesta por 13 Cajas Municipales (CMAC),

10 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC) y 13 Entidades de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa (Edpyme)-, la CCL inform que estas han mantenido su estructura de colocaciones, incrementndose los prstamos dirigidos al sector empresarial, disminuyendo los dirigidos a consumo en moneda extranjera y, en el caso de los hipotecarios, mantenindose los de las CMAC y disminuyndose los de las CRAC. Segn el Instituto de Economa, una caracterstica comn en las IMFNB ha sido la cada drstica en los crditos otorgados en moheda extranjera. Para el caso de las CMAC, estos disminuyeron en 16,6%, mientras que en moneda nacional se incrementaron en 55,5%. Asimismo, entre enero de 2008 y enero de 2009 las CMAC colocaron S/. 5.937 millones, alcanzando un crecimiento de 37,8%. En el caso de las CRAC, sus crditos ascendieron a S/. 1.100,5 millones, concentrndose un 70,8% en crdito comercial y a microempresas, un 26,2% en consumo y un 2,9% en crditos hipotecarios. Sus colocaciones en moneda nacional aumentaron en 37,5%, mientras que en moneda extranjera en 8,8% En cuanto a las Edpymes, sus crditos totales ascendieron a S/. 1.1 25,3 millones, de los cuales un 78,31 % estuvo dirigido al crdito comercial y a microempresas, un 18,3% al consumo y un 3,6% a prstamos hipotecarios, acumulando un crecimiento de 35,7%. Su expansin fue de 38,6% en moneda nacional y de 21,6% en moneda extranjera \