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    00001935 Quito DM, 17 de abril del 2012 Sefior Economista Francisco Vizcaino Zurita INTENDENTE DE MERCADO DE VALORES SUPERINTENDENCIA DE COMPANIAS Ciudad.- Sefior Intendente: Augusto Garz6n Viteri, en mi calidad de Presidente de GOVERNANCE S.A., representante de los obligacionistas del Programa de Emisién de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial de DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. S.F., ante su autoridad comparezco y respetuosamente presento mi informe periédico de gestion: 1, SITUACION DE LA EMISION DE OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO O PAPEL COMERCIAL EMITIDO POR DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. S.F. AL 11 DE ABRIL DE 2012 I, La Superintendencia de Bancos mediante Resolucién No. SBS- INIF-2010-596 de 15 de septiembre del 2010, aprobé el Programa de Emisién de Papel Comercial de DINERS CLUB DE ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA, hasta por la suma de US $ 80.000.000,00 (Ochenta Millones de Ddlares de los Estados Unidos de América). II. La Superintendencia de Compajifas mediante Resolucién No. Q.IMV.2010.5021 de 19 de noviembre del 2010, resolvid autorizar la oferta piblica de papel comercial de la compaitia DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SOCIEDAD FINANCIERA, por un monto de hasta Ochenta Millones de Ddlares de los Estados Unidos de América (US$ 80.000.000,00), amparada con garantia general; aprober el contenido de la circular de oferta publica e inscribir en el Registro del Mercado de Valores los valores a emitirse. TI. Con fecha 24 de noviembre del 2010, se inscribid en el Registro de Mercado de Valores los valores denominados: ‘v.12 de Octubre N 8 y Cordero, BAK. World Tad C 3 360 soe! acpi “Obligaciones de Corto Plazo” o “Papel Comercial”, bajo el ndmero 2010.1.02.00864. IV. El Directorio de la Bolsa de Valores de Quito mediante sesién no presencial celebrada del dia 3 de diciembre de 2010, considerando que se han cumplido con los requisitos legales y reglamentarios, resolvié aprobar la inscripcién de la Oferta Publica de Papel Comercial de Diners Club del Ecuador S.A. Sociedad Financiera, hasta por un monto de USD 80, 000,000.00 (OCHENTA MILLONES DE DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA), autorizada por la Superintendencia de Compafias mediante Resolucién No. Q.IMV.2010.5021 de 19 de noviembre de 2010. V. Al 11 de abril de 2012, el saldo de las obligaciones de corto plazo o papel comercial emitidos y en circulacién, correspondientes al Programa, en su Décima Emisién era de US$. 15, 300,000.00 (Quince millones trescientos mil Délares de los Estados Unidos de América). A continuacién se detalla las emisiones de papel comercial efectuadas por Diners Club del Ecuador S.A. S.F. hasta el 11 de abril de 2012 Cuadro 1: Papel Comercial Diners Club del Ecuador S.A. S.F.: misionos vigentas an eeulaidn -80 millones ~19na Emiskin io. De Eris clase Fecha Emisiin | Monto {US8) Pao afes) | Venelmento 2 Nl sala 490000, 20 saber 2 ° saul 320,000.00, 358 Frefees 5 u 20.00000 us s x osmayas | 20,000.00 355, oxmay-12 5 x apjulan 219000.00 352 anjuta2 9 20 emai. | 0000.00 359 pemay-12 2 40. appt 200,900.00 359 anjulaz 10 a 2amaya | 420,000.00, 359 s6may12 0 wv aejurs, | 300,000.00 358 orjun-32 0 ay osultt 500,000.09, 359 2ajure32 ia Be abt 10,000.00, 20 pape 2 on aespe-11___| 00000000 270. stmay 12 14-528 y Cordero, Ef, World Trade Center, Tora B, Oficina S06. 3 390 562 qui ON - Eeuatos, & GOVERMANCE 2 aw o7sep-01 2,000,000.00 359 Stago-t2 2B Bw s9sep31 | 200,000.00 20 abated 2 aw arocett 20,000.00 20 3 aw sroca1 | 480,000.00 20. 3 BK oosep11 | 20,000.00 20 osjun-a2 3 ox aos {70,000.00 20. 23.2 _B Bx zecs1 | 300,000.00 270 2a jit2 Bx 2rnovss | 140,000.00 270 ar-ago-12 By sser | 00,000.00 359 9ssep.12 A sBrov11 | 900,000.00 150. a6.abe12 a oo senovs | 750,000.00 253 1s.abe12 i a soos | 19,000.00 153 19.abea2 14 ca arnt | 60g000.00 280 ossnaya rn ca asrevs1 | 400,000.00 280 sé-may.12 14 Oo sreaas __|7s0000.00 382 s0-abr2 14 © oxnevar | 250,900.00 182 1 moy.12 16 os oxtiett 200,000.00, Er azmay.32 36 on orient 209,000.00 02. os.junez uw x zamat22___| sooo00.00 2 2uabe12 18 ox amare | 2400,000.00 3 3oabe2 15,300,000.00__| émtssoy colocado Emisionesvencidas y eancladas Te-be Vercinient isin clase Fecha Emiién Paco (ia) © 2 5 aoenes | s.000000.00 0 oo-feoa 2 E 2éene11 | 590,000.00 20 25.fobat 2 s 26ene1x | s00000.00 35 omar 2 F osseoar | 20,000.00, 30 niemart 2 x se-one1___| 2.000000.00 o aiemaett 2 H seenen. | 300,000.00, oo. semen 2 s osfeest | aon.o0000 3 s8maeit 1 A ussie1o___ | s,90n00 2 aS.maea 2 6 osreoss | ano0n.00 35 sae ‘av, 12 do Octubre N 24-528 y Cordero, CAF. 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World Trade Canter, Torre B, Oficina 506. “elf: (593-2) 290 5543" 200 5022 a0, rss Quko ON - Gauador 4 VERNANCE ‘ a zsteesx | soog0000 & otoyts 1 ¢ ose | so,00000 wa oe A A orien | ss00%000 2 omopst 7 : creme: | on0000 us romaytt 2 1 nie | san00000 xo smwy at 1 2 saci | r2o00000 150 sanapnt 1 ‘ ween | zooo000 us saya s ~ rufdenn | seonoong0 as s.napst 2 2 sreess | eaooe0 ua moytt 1 ¢ srenes2 | so00000 wa ommy.2t A . tet __|osno0c0 0 momaett 1 ¢ zee: | sooaco we emayst 2 « sseenr | 00000 us remoptt 2 A rosres: | sco0000 us say 2 « zreweir | sno00 us aemay3t 3 A zemarsi__|angeooo A 2mn.at ‘ ac asieenn | pooecoon 2 simaytt 2 ! zemarsr | se000000 6 cops 2 A arewn [anno us cuyns 7 an ears | oo0an00 ‘ cana. s ac comers | sojooo00 2 aan 1 ‘ osievss | roooon.00 wo cons 2 1 sotin —_[sonena0o a sans 1 ° crenes | 000000 19 suns 2 1 creer | 5000000 ua oe 1 : wero |e | an oes 7 t socio ___| 00000 a bunt 2 A ovieoss | rsoann00 ms oon Av, £2 da Qctubee N24 £28 y Cordero, Edt. 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World Trade Canter, Torre 6, OFeina 506. “elf: (593-2) 290 5543 » 290 9522 « weap ivi" " Quito OM - Eevader 10 3 sa vrnovar | 0000000, so s6enet2 10 aa. aosep1 | 50,000.00 wa srene12 10 as. 22sg0-11 | 200000.00 50 s9-0n022 20 an. 37-2g0-11___| 40000000 255 1s-ene12 aa 28 asocn1___| 90.0000 s2 s9.ene12 15 c ig.dea 90,000.00 2 20-ene-22 16 ce i9dieat 24500000.00, 2 2oenea? 10 aa zosepr___| 200,000.00, 2s za-ene-12 wv o 22get 2,900,000.90, 2 23-ene-12 nu 30 2ejunar | soo000.00 210 2S.enet2 u 30 sojunar | 1,200.000.0 210 2o-ene-12 6 a ossmay1___| 50,000.00 27 spene-t2 1 we zrocea1___|250000.00 92 z-ane-12 wv a zeiesr __| 500,000.00 2 zrene-s2 ” a zedieax {5,000,000 3 sane.t2 v7 a zien. | 300,000.00, 32 se-ene-a2 5 x osfeoas | 250,000.00, 359 on-fenez z a ossep-11 | 4,000.00 150 oxfeba2 10 as obsep-1: | 1,500,000, 150) .feb-12 n 20 aipola 90,000.00 20 og fab12 2 85 osep-t1 | 009.0000, 130, osfeb-12 20 at ossep1r | 610,000.00 155, ofeo-12 a 30 aque 120,000.00 210 ow feb-12 8 as s2sepi1 | 300,000.00 350 o-teb-12 w a soenes2 | 20000000, 30 oa feb-12 0 os 16may-11___|2,000,00000 20. s0-feba2 16 cs sion s,900,09000 © a0 fob12 28 a icene12 | 700,000.00, 30 o-eb32 au 80 sepa 230,900.00 210. 23.feba2 2 BL wyagoar | 100,000.00, 20 13 eba2 2 bs a6sep11__| 300,000.00, 350 s3-fepa2 3 sr szseptr _|-,00000000, 155 1a feb-12 ‘av. 12 de Octubre N 24-528 y Cordero, Eiif, Work! 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World trade Center, Tore B, Oftcina 506, re Quito DM - Eevadon 12 nu Be sopnar | 2,200,000.00, 270 25.mae2 be orjulta 500,000.00 zo oxabe12 2 BL 05-Sep-14 300,000.00, 210 ozabe2 2 st ossep-11 | 299,000.00, 20 abe 2 a o6sep-11 | 50,000.00, 219. osabr12 a A ernovar | 100,000.00 350 osabei2 u ae aay 250,000.00, 270 ooabe12 u oo 150,000.00, 133 oo.abes2 n Be 340,000.00 270 s0-abe22 372730,000.00 _| vercidasyconcelodos Tanta tater aunorzado uss 0,000,000.00 te realaciba uss 35,300000.00 al atabeaz $eldo"aparibla por omitr_USS, 66,700,000.00, Fuente: Circular de Oferta Publica/ Anexo No. 1 (Décima Novena Emisién). Vi. VI. VII. La firma calificadora de riesgos BankWatchRatings S.A, con ocasién de la revisién anual de la calificacién del Programa de Emisién de Obligaciones de Corto Plazo 0 Papel Comercial por la suma de US$ 80.000.000,00 decidié mantener la calificacién “AAA (Triple A). Al 30 de septiembre de 2011, DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. registré las siguientes calificaciones de las firmas de calificacién de riesgo BANK WATCH RATINGS / PCR PACIFIC S.A., AAA-/ AAA respectivamente. La calificacién asignada por Bankwatchratings S.A. al Programa de Emisién de Papel Comercial de Diners Club del Ecuador S.A. S.F. se sustenta en “Estados financieros directos al 30 de septiembre del 2011 y en la informacién adicional presentada”. En esta Ultima actualizacién del informe de calificacién, ta calificadora afirmaba que: “La Institucién es muy sélida financieramente, tiene buenos antecedentes de desempefio y no parece tener aspectos débiles que se destaquen. Su perfil general de riesgo, aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones que se encuentran en la categoria més alta de calificaci6n” Fuente: Informe de Calificacién de Riesgos sf, World Trade Center, Torre Oficina sos, Quit Dt 3 2. CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES QUE SURGEN DEL PROGRAMA DE EMISION DE DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. S.F. Como emisor del Programa de Emisién descrito anteriormente (numeral 1.1), se evidencia de la informacién recibida por GOVERNANCE, y constante en este informe de gestion, que DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. SF ha cumplido con todas las obligaciones que se desprenden de su situacién como emisor en el Mercado de Valores en Ecuador, especificamente: I. Ha cumplido con los pagos (intereses y capital) correspondientes a las emisiones que ha realizado en el mercado. IL Ha suministrado de manera completa y oportuna la informacion requerida por el representante de los obligacionistas. 3. GARANTIAS DEL PROGRAMA DE EMISION El Programa de Emisién de Papel Comercial, del cual somos representante de los obligacionistas, no tiene garantia especifica, el capital y los intereses del papel comercial estén garantizados por los activos libres de gravémenes del emisor. 4, COMPOSICION DEL PATRIMONIO DE DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. S.F. DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.S.F. soci PTT tad CE iS eon see eee CORPOTCION oA eT a CTD Serrano ea sana] —woaoe] Soave] eases TT See See trie ston —tasom| tao Saat See Sor vaURCONS | hoes ae sao ee — eee eae aoe

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