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Cuadro 5-1

DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD DE MARTIN P. Y U.S. ELECTRIC Tasas de Rendimiento

Estado de la Economa Auge Normal Recesin

Probabilidad de Ocurrencia 0.2 0.5 0.3 1.0

Martin Products 110% 22 -60

U.S.Electric 20% 16 10

Cuadro 5-2

Estado de Economa 1

CALCULOS DE LAS TASAS DE RENDIMIENTO ESPERADAS DE MARTIN P. Y U.S. ELECTRIC Martin Products U.S Electric Probabiliodad de Rendimiento si Producto : Rendimiento si que Ocurra Ocurre 2x3 Ocurre 2 3 4 5 0.2 0.5 0.3 1.0 110% 22% -60% Kmartin 0.22 0.11 -0.18 15.00% 20% 16% 10% KUS

Auge Normal Recesin

Cuadro 5-3

CALCULOS DE LA DESVIACION ESTANDAR DE MARTIN PRODUCTS Rendimiento Esperado = K 2 15% 15% 15% Ki - K ( Desviaciones) 3 95.00 7.00 -75.00 ( Ki - K ) 2 4 9025 49 5625 Probabilidad 5 0.20 0.50 0.30

Rendimiento Ki 1 110% 22% -60%

Desviacin Estandar = = 2= 3.517.0= 59.3 %

Cuadro 5-3

CALCULOS DE LA DESVIACION ESTANDAR DE U. S Electric Rendimiento Esperado = K 2 15% 15% 15% Ki - K ( Desviaciones) 3 5.00 1.00 -5.00 ( Ki - K ) 2 4 25 1 25 Probabilidad 5 0.20 0.50 0.30

Rendimiento Ki 1 20% 16% 10%

Desviacin Estandar = = 2= 13.0= 3.6 %

DIMIENTO ESPERADAS ELECTRIC U.S Electric Producto : 2x5 6 0.04 0.08 0.03 15.00%

SVIACION ESTANDAR PRODUCTS (Ki - K )2 Pr 6 (9025)(.20) (49)(.50) (5625)(.30) Varianza = 2 = 1,805.00 24.50 1,687.50 3,517.00

2= 3.517.0= 59.3 %

SVIACION ESTANDAR S Electric (Ki - K ) Pr 6 (25)(.20) ( 1 ) (.50) (25)(.30) Varianza = 2 = 5.00 0.50 7.50 13.00
2

Tabla 5.4

DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD DE ACTIVOS A Y B Tasas de Rendimiento

Estado de la Economa Pesimista Ms probable Optimista

Probabilidad de Ocurrencia 0.25 0.5 0.25 1.0

A 13% 15 17

B 7% 15 23

Cuadro 5-2

CALCULOS DE LAS TASAS DE RENDIMIENTO ESPERADAS ACTIVOS A Y B A B Estado de Economa Probabiliodad de Rendimiento si Producto : Rendimiento si Producto : 1 que Ocurra Ocurre 2x3 Ocurre 2x5 2 3 4 5 6 0.25 0.5 0.25 1.0 13% 15% 17% KA 0.0325 0.075 0.0425 15.00% 7% 15% 23% KB 0.0175 0.075 0.0575 15.00%

Pesimista Ms probable Optimista

Cuadro 5-3

CALCULOS DE LA DESVIACION ESTANDAR A Rendimiento Esperado = K 2 15% 15% 15% Ki - K ( Desviaciones) 3 -0.02 0.00 0.02 ( Ki - K ) 2 4 0.04% 0.00% 0.04% Probabilidad 5 0.25 0.50 0.25 (Ki - K )2 Pr

Rendimiento Ki 1 13% 15% 17%

Varianza = 2 = Desviacin Estandar = = 2= 2%= 1.41 %

Cuadro 5-3

CALCULOS DE LA DESVIACION ESTANDAR B Rendimiento Esperado = K 2 Ki - K ( Desviaciones) 3 ( Ki - K ) 2 4 Probabilidad 5 (Ki - K )2 Pr

Rendimiento Ki 1

7% 15% 23%

15% 15% 15%

-0.08 0.00 0.08

0.64% 0.00% 0.64%

0.25 0.50 0.25

Varianza = 2 = Desviacin Estandar = = 2= .32%= 5.66%

DAR

(Ki - K )2 Pr 6 0.01% 0.00% 0.01% 0.02%

DAR

(Ki - K )2 Pr 6

0.16% 0.00% 0.16% 0.32%

Tabla 5.7

Rendimientos pronosticados, valores esperados y Desviaciones estndar de los activos X,Y Y Z y de las carteras XY Y XZ ACTIVOS Y 16% 14% 12% 10% 8% 60% 12.00% 0.10% 3.16% CARTERAS XY XZ (50%X +50% Y) (50%X +50% Z) 8% 12% 8% 10% 12% 10% 12% 12% 12% 14% 12% 14% 16% 12% 16% 60% 60% 60% Z 12.00% 0.10% 3.16% 12.00% 0.0000% 0.0000% 12.00% 0.10% 3.16%

AO 2007 2008 2009 2010 2011 Estadsticas: V.E D.E

X 8% 10% 12% 14% 16% 60% 12.00% 0.10% 3.16%

AE5-1

Rendimientos pronosticados, valores esperados y Desviaciones estndar de los activos A,B Y C y de las carteras AB Y AC ACTIVOS B 16% 14% 12% CARTERAS AB AC (50%A +50% B)(50%A +50% C) 14% 12% 14% 14% 14% 16%

AO 2007 2008 2009

A 12% 14% 16%

C 12% 14% 16%

42% Estadsticas: V.E D.E 14.00% 2.00% 14.14%

42% 14.00% 2.00% 14.14%

42% 14.00% 2.00% 14.14%

42% 14.00% 0.00% 0.00%

42% 14.00% 2.00% 14.14%

Tabla 5.4

DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD DE ACTIVOS A Y B Tasas de Rendimiento

Ejercicio 1

DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD DE MARTIN P. Y U.S. ELECTRIC

Estado de la Probabilidad de Economa Ocurrencia Pesimista Ms probable Optimista 0.25 0.5 0.25 1.0

A 13% 15 17

B 7% 15 23

Tasas de Rendimiento Estado de la Probabilidad de Martin Products Economa Ocurrencia Auge Normal Recesin 0.2 0.5 0.3 1.0 110% 22 -60

Ejercicio 2

DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD DE MARTIN P. Y U.S. ELECTRIC

Ejercicio 2

DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD DE MARTIN P. Y U.S. ELECTRIC

Tasas de Rendimiento Estado de la Probabilidad de Martin Products U.S.Electric Economa Ocurrencia Auge Normal Recesin 0.2 0.5 0.3 1.0 110% 22 -60 20% 16 10

Tasas de Rendimiento Estado de la Probabilidad de Martin Products Economa Ocurrencia Auge Normal Recesin 0.2 0.5 0.3 1.0 110% 22 -60

Ejercicio 2

DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD DE MARTIN P. Y U.S. ELECTRIC Tasas de Rendimiento

Estado de la Probabilidad de Martin Products U.S.Electric Economa Ocurrencia Auge Normal Recesin 0.2 0.5 0.3 1.0 110% 22 -60 20% 16 10

NES DE PROBABILIDAD P. Y U.S. ELECTRIC Tasas de Rendimiento U.S.Electric 20% 16 10

NES DE PROBABILIDAD P. Y U.S. ELECTRIC Tasas de Rendimiento U.S.Electric 20% 16 10