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Presidencia
Repblica de Colombia
UNIN EUROPEA
2
www.dnp.gov.co
Direccin
Carolina Rentera
Subdireccin
Andrs Escobar Arango
Secretaria General
Elizabeth Gmez
Direccin Tcnica de Desarrollo Territorial Sostenible
Oswaldo Aharn Porras Vallejo
Grupo Anlisis al Financiamiento
del Desarrollo Territorial
William Augusto Jimnez Santana
Jos Lenin Galindo Urquijo
Anglica Nieto Rocha
Jos Alirio Salinas Bustos
Juan David Casas Maldonado
Luz Patricia Cano Muoz
Tcnicas para el anlisis de la gestin nanciera
de las entidades territoriales
ISBN 978-958-8340-40-1
Bogot, D.C., diciembre de 2008
Grupo de Comunicaciones
y Relaciones Pblicas
Luz Dary Madroero Pachn
Luz ngela Andrade Arvalo
Carmen Elisa Villamizar Camargo
Diagramacin e Impresin
Imprenta Nacional de Colombia
Carrera 66 No. 24-09
Departamento Nacional de Planeacin, 2008
Calle 26 No. 13-19
Telfono: 381-5000
Bogot, D.C., Colombia
Impreso y hecho en Colombia
Printed in Colombia
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Contenido
Presentacin ................................................................................................................................................... 7
Introduccin ................................................................................................................................................... 8
Capitulo I. El diagnstico .................................................................................................................................. 9
I. Recopilacin de datos y variables necesarias ........................................................................................... 11
A. Fuentes de informacin ....................................................................................................................... 11
1. Orden departamental .................................................................................................................... 12
2. Orden municipal ............................................................................................................................ 13
B. Construccin de indicadores ............................................................................................................... 14
1. Indicadores socioeconmicos ...................................................................................................... 17
2. Indicadores institucionales ........................................................................................................... 17
3. Indicadores nancieros .................................................................................................................... 18
C. Anlisis de resultados ............................................................................................................................. 18
II. Elaboracin del diagnstico ....................................................................................................................... 19
Capitulo II. Gua metodolgica para el anlisis coyuntural de las nanzas territoriales .......................... 21
I. Situacin presupuestal: instructivo ............................................................................................................ 23
A. Ingresos corrientes ............................................................................................................................... 24
B. Recursos de capital ................................................................................................................................ 24
C. Pagos ................................................................................................................................................... 25
D. Cuentas por pagar ................................................................................................................................. 25
E. Balance ................................................................................................................................................... 25
II. Situacin de tesorera: instructivo .............................................................................................................. 25
A. Disponibilidades .................................................................................................................................... 26
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B. Exigibilidades ......................................................................................................................................... 26
C. Situacin de tesorera ............................................................................................................................ 27
III. Movimiento mensual de tesorera ............................................................................................................. 27
A. Disponible a principio de mes ............................................................................................................ 32
B. Recaudos del mes .................................................................................................................................. 32
C. Pagos durante el mes ............................................................................................................................ 32
D. Crdito de tesorera............................................................................................................................... 33
E. Exigibilidades a n de mes .................................................................................................................. 33
IV. Contabilidad pblica .................................................................................................................................... 33
Capitulo III. Metodologa para el anlisis nanciero ..................................................................................... 35
I. Sistema de Operaciones Efectivas de Caja ............................................................................................... 37
A. Clasicacin de las cuentas .................................................................................................................. 37
II. Bases del anlisis estructural ....................................................................................................................... 42
A. Anlisis cuantitativo .............................................................................................................................. 42
B. Anlisis cualitativo: modelo de ujograma ....................................................................................... 62
III. Anlisis de la estructura de gestin nanciera en las entidades territoriales ....................................... 64
A. Estructura orgnica ............................................................................................................................... 64
B. Mtodos .................................................................................................................................................. 65
C. Procedimientos ...................................................................................................................................... 67
IV. Metodologa propuesta para la proyeccin nanciera en las entidades territoriales .......................... 67
A. Primer escenario .................................................................................................................................... 67
B. Segundo escenario ................................................................................................................................... 70
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Capitulo IV. Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento
de las entidades territoriales - ley 358 de 1997 ............................................................................................... 73
I. Alternativas de anlisis de capacidad de endeudamiento y la inversin posible
con apalancamiento para las anteriores proyecciones ............................................................................ 81
A. Alternativa 1 ........................................................................................................................................... 81
B. Alternativa 2 ........................................................................................................................................... 85
II. Ejemplo de aplicacin general ................................................................................................................... 91
A. Ingresos propios ................................................................................................................................... 91
B. Recursos del Sistema General de Participaciones - SGP ................................................................ 92
C. Recursos del crdito y servicio de la deuda....................................................................................... 93
D. Gastos corrientes y gastos de funcionamiento ................................................................................. 94
E. Inversin social ...................................................................................................................................... 95
F. Ahorro/desahorro Corriente .............................................................................................................. 96
G. Dcit o supervit total........................................................................................................................ 96
H. Conclusiones y recomendaciones ....................................................................................................... 96
Capitulo V. Metodologa para determinar la viabilidad scal
de las entidades territoriales - ley 617 de 2000 ............................................................................................... 99
I. Programacin presupuestal del gasto de funcionamiento ..................................................................... 101
II.. Viabilidad scal ............................................................................................................................................ 103
A. Qu es un Programa de Saneamiento Fiscal y Financiero? .......................................................... 104
B. Lmites de gasto: valor mximo de los gastos de funcionamiento
de los distritos y municipios ................................................................................................................ 105
C. Lmites para los gastos de los concejos municipales y distritales .................................................. 105
D. Lmites para los gastos de las contraloras ........................................................................................ 106
E. Lmites para los gastos de las personeras distritales y municipales .............................................. 107
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
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F Cules son los ingresos corrientes de libre destinacin
de los municipios y distritos? .............................................................................................................. 108
G. Qu se debe descontar de los gastos de funcionamiento? ............................................................ 110
III. Herramientas para analizar la viabilidad scal de una entidad territorial
y para la elaboracin de los programas de saneamiento scal y nanciero ........................................ 111
A. El diagnstico nanciero e institucional ........................................................................................... 111
B. Herramientas para la realizacin del diagnstico nanciero .......................................................... 111
C. Plan de metas, medidas y acciones ..................................................................................................... 115
D. Cronograma de Ejecucin ................................................................................................................... 118
E. Costo del programa de saneamiento scal y fuente de nanciacin ............................................ 119
F. Proyecciones de los escenarios de evolucin de las nanzas pblicas ......................................... 119
Captulo VI. Metodologa para la formulacin del marco scal
de mediano plazo - ley 819 de 2003 ................................................................................................................. 121
I. Marco Fiscal de Mediano Plazo MFMP .............................................................................................. 123
Anexos ................................................................................................................................................... 129
Anexo 1. Indicadores nancieros .......................................................................................................... 129
Anexo 2. Indicadores sectoriales ........................................................................................................... 139
Anexo 3. Planes de desempeo ............................................................................................................. 147
Anexo 4. Pronsticos .............................................................................................................................. 151
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Presentacin
Presentacin
El Departamento Nacional de Planeacin (DNP), a travs de la Direccin de Desarrollo Territorial
Sostenible (DDTS) ha elaborado las Tcnicas para el anlisis de la gestin nanciera de las entidades
territoriales, documento dirigido principalmente a los mandatarios territoriales y a sus equipos de gobierno,
con el propsito de contribuir con herramientas para el proceso adecuado de planicacin nanciera de las
entidades territoriales.
La presente publicacin busca brindar apoyo a los departamentos y municipios, con orientaciones sobre las
diferentes tcnicas relacionadas con el anlisis y la gestin de sus entidades desde los aspectos nancieros,
con la intencin de ir ms all de cumplir con las normas de ajuste scal y racionalizacin del gasto o los
incentivos a la gestin scal; en sntesis, para que se planique el fortalecimiento scal de sus entidades en aras
de consolidar el proceso de descentralizacin scal con entes locales viables y sostenibles en el largo plazo.
Se busca que en las entidades territoriales, adems de dedicarse a elaborar instrumentos de planicacin nanciera,
informes y reportes para cumplir con una obligacin legal y evitar incurrir en una presunta irregularidad por
incumplimiento de disposiciones normativas, los involucrados en el proceso presupuestal y nanciero de los
municipios y departamentos se apropien de esas tcnicas y las adopten en sus labores cotidianas.
Esta metodologa no pretende limitar el anlisis a los indicadores propuestos, sino proporcionar un punto
de partida. Cada entidad territorial tiene particularidades que el analista debe explorar y que posiblemente
no estn consideradas porque aqu se recogen los aspectos ms generales; an as, se enfatiza en la gestin
nanciera territorial. Para los dems indicadores, se realiza una breve referencia y se presenta un inventario
detallado como gua para las entidades territoriales.
El documento se divide en siete partes: en el captulo 1 se suministran elementos para la elaboracin de un
diagnstico de la entidad territorial en los campos socioeconmico, nanciero e institucional; para esto se
presenta una pauta para la recopilacin de informacin til para la construccin de indicadores.
El captulo 2 es una propuesta metodolgica para el anlisis coyuntural de las nanzas territoriales y para
evaluar la gestin a travs de indicadores bsicos sociales, econmicos, nancieros e institucionales, que brinda
elementos para el anlisis de la situacin presupuestal, de tesorera y del movimiento mensual del tesoro.
El captulo 3 es una gua para el anlisis de la gestin nanciera de las entidades territoriales; se divide en cuatro
partes: la primera, reere la metodologa de anlisis de la estructura nanciera de las entidades territoriales
segn el sistema de Operaciones Efectivas; la segunda, presenta las bases para el anlisis estructural; la
tercera constituye una gua para el anlisis de la estructura de la gestin nanciera; y la cuarta parte, contiene
una breve sntesis de la metodologa propuesta para elaboracin de la proyeccin nanciera.
El captulo 4, es una gua metodolgica para el anlisis de la capacidad de endeudamiento de las entidades
territoriales. Por otro lado, el captulo 5, propone una metodologa para determinar la viabilidad scal de las
entidades territoriales de acuerdo con lo establecido en la Ley 617 de 2000.
El captulo 6, desarrolla una metodologa para la formulacin del Marco Fiscal de Mediano Plazo, trazado por
la Ley 819 de 2003. El ltimo captulo corresponde a los an gestin nanciera de las entidades territoriales.
CAROLINA RENTERA
Directora General del DNP
CAROLINA RENTER
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
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Introduccin
En el marco de la Visin Colombia II Centenario planteada para 2019, uno de los objetivos centrales es el de
construir un Estado eciente al servicio de los ciudadanos en todos sus niveles. Particularmente en el marco
de este objetivo, es responsabilidad de los mandatarios locales y sus equipos de trabajo la consolidacin de
la estrategia de fortalecer la descentralizacin y adecuar el ordenamiento territorial, a travs de dos principios
rectores: Una Descentralizacin ecaz y un Ordenamiento territorial exible.
La sostenibilidad scal de las entidades territoriales implica que para el ao 2019 el pas deber contar con
un sistema de nanciamiento territorial sostenible, que les permita a los entes territoriales proveer la atencin
adecuada a las competencias asignadas, con base en parmetros de equidad, eciencia y equilibrio en el desarrollo
regional.
Uno de los mecanismos para asegurar el cumplimiento de las metas de tener una descentralizacin ecaz y
un ordenamiento territorial exible, es consolidar departamentos y municipios viables y sostenibles desde el
punto de vista scal, expresado en ingresos tributarios crecientes, endeudamiento controlado con capacidad
de pago, pasivos pensionales provisionados, gasto de funcionamiento controlado, mayores ahorros de recursos
para inversin como complemento de las transferencias nacionales en las competencias asignadas y desarrollo
econmico local convergente en el largo plazo.
Para la construccin de entidades territoriales viables y sostenibles desde el punto de vista scal, el punto de
partida, adems de las normas de ajuste y responsabilidad scal, el fortalecimiento de la capacidad de gestin de
las entidades territoriales, partiendo de determinar y tener claridad sobre sus necesidades y problemas, as como
sus causas y consecuencias, de tal manera que en adelante se tomen decisiones nancieras futuras acertadas y con
responsabilidad scal. Con este n, es indispensable contar con un sistema de informacin territorial integrado,
que posibilite la construccin de indicadores claros, apropiados y que puedan ser utilizados en la elaboracin de
un diagnstico social, econmico y nanciero, que haga posible el anlisis detallado de la regin y la formulacin
de polticas, planes, programas y presupuestos acertados y adecuados segn las caractersticas de cada entidad
territorial.
En este sentido, esta gua metodolgica tiene el propsito de brindar herramientas en los aspectos socioeconmico,
nanciero e institucional que permitan:
Tener conocimiento detallado de la entidad territorial.
Identicar sus problemas ms relevantes.
Realizar anlisis de la gestin nanciera.
Atender la problemtica identicada.
Evaluar el cumplimiento de las normas de ajuste vigentes.
Captulo I.
El diagnstico
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Captulo I. El diagnstico
La elaboracin del diagnstico territorial tiene bsicamente dos nalidades: en primer lugar, tener un
conocimiento detallado de todos los problemas y necesidades que aquejan a la comunidad y, en segundo
lugar, servir de referencia para precisar los recursos, capacidades y potencialidades con que cuenta la entidad
territorial que permitan enfrentar los problemas y necesidades identicadas.
Un diagnstico debe tener por lo menos los siguientes elementos:
Grco 1
Estructura para la elaboracin del diagnstico
RECOPILACIN DE DATOS Y VARIABLES NECESARIAS
ELABORACIN DEL DIAGNSTICO
CONSTRUCCIN DE INDICADORES
ANLISIS DE RESULTADOS
I. | Recopilacin de datos y variables necesarias
La descripcin del territorio, de la situacin actual de la entidad territorial (tanto a escala sectorial como
nanciera e institucional y, si es posible, la recopilacin de variables que permitan realizar un recuento
histrico del territorio) y de la denicin de los problemas ms importantes de la comunidad es elemento
bsico que se debe tener en cuenta para la recoleccin de datos y variables que permitan realizar el
diagnstico.
En el anexo 2 se sealan algunas de las variables sectoriales indispensables para el conocimiento del territorio;
algunas deben ser obtenidas para un perodo considerable de tal manera que permita el anlisis actual e
histrico de la entidad territorial.
A. Fuentes de informacin
El anlisis socioeconmico, nanciero, institucional y de gestin territorial implica un estudio de orden
departamental y municipal, de conformidad con la unidad estadstica seleccionada. Por ejemplo, se
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
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puede analizar solamente el gobierno central municipal o nicamente las entidades descentralizadas del
departamento, o municipio, etc.
Para la recoleccin de los datos, se pueden estudiar las siguientes posibilidades:
Censo o enumeracin completa.
Enumeracin por muestreo.
En forma combinada de censo y muestreo.
Elaboracin de resmenes estadsticos con base en datos administrativos.
Obtencin de estadsticas derivadas de otros ejercicios estadsticos (fuentes de datos de instituciones
pblicas).
Recopilacin de resultados estadsticos propios o ajenos.
Consulta a la comunidad (la comunidad, organizadamente, puede proporcionar elementos clave para la
posterior elaboracin del diagnstico).
Autoenumeracin, sea por correo o de cualquier otra forma.
Entrevista personal directa, por medios de telecomunicaciones (telfono, internet, etc.).
Observacin directa de los hechos o fenmenos.
Formas mixtas.
Otras formas de recopilacin de datos.
Dependiendo del objetivo del estudio, es posible realizar los anlisis segn los siguientes niveles de
desagregacin:
1. Orden departamental
Cuando se realiza el anlisis del orden departamental, se debe tener en cuenta tanto el departamento como
administracin central como su desagregacin por municipios.
a. Gobiernos centrales
Conformado por las asambleas, los despachos de las gobernaciones, las secretaras, los departamentos
administrativos y las ocinas y dependencias cuyo nanciamiento dependa directamente de las
gobernaciones.
En cuanto a la parte nanciera, los programas de gasto de las dependencias mencionadas en el primer
prrafo hacen parte del Presupuesto General de cada divisin administrativa seccional y se nancian con los
ingresos recibidos por la Tesorera Departamental.
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Captulo I. El diagnstico
Si el objetivo es analizar nicamente el gobierno central del orden departamental, las fuentes de informacin
para la parte nanciera son: las contraloras, las secretaras de hacienda y las tesoreras de los departamentos.
Por otro, lado para obtener informacin socioeconmica se puede acudir a las secretaras de salud, educacin,
planeacin, trnsito y transporte, entre otras; sin embargo el sector privado, a travs por ejemplo de las
cmaras de comercio, las universidades, los centros de investigacin, tambin posee informacin de las
entidades territoriales.
Otra fuente importante para obtener informacin socioeconmica del orden departamental son los
municipios, por ser base fundamental del departamento, a travs de las dependencias del gobierno central
municipal; asimismo, el gobierno nacional cuenta con entidades como el Departamento Administrativo
Nacional de Estadstica DANE y el Instituto Geogrco Agustn Codazzi IGAC, el Departamento
Nacional de Planeacin DNP, el Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico MHCP, entre otras, las cuales
tienen entre sus funciones garantizar informacin estadstica y sectorial del pas.
b. Entidades descentralizadas
En este nivel se ubican las entidades cuya gestin administrativa aunque subordinada al gobierno central se
realiza con relativa independencia y que aunque cuentan con presupuestos propios, cumplen funciones de
administracin pblica. Tambin son descentralizadas las entidades departamentales de seguridad social,
las empresas de servicios pblicos, los establecimientos pblicos y las empresas pblicas, entre otras, de las
categoras administrativas denidas genricamente en la Ley 489 de 1998 como sector descentralizado por
servicios.
Las fuentes de informacin son las gerencias, las direcciones administrativas, las ocinas nancieras y las
tesoreras de las respectivas entidades.
c. Empresas pblicas no nancieras
A esta categora corresponden las empresas pblicas que elaboran y venden productos y/o bienes y servicios
al pblico en gran escala, tales como las industrias licoreras, las loteras, las empresas departamentales de
energa elctrica, las centrales de telfonos, entre otras.
La informacin nanciera de este nivel se ubica en las gerencias, las subgerencias nancieras, las divisiones
nancieras y contables y las tesoreras.
2. Orden municipal
a. Gobiernos centrales
Estn conformados por las alcaldas, los concejos municipales, las secretaras, las personeras, las contraloras,
los departamentos administrativos y dems ocinas y dependencias que hagan parte integral del presupuesto
municipal.
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
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La informacin socioeconmica se obtiene de los estudios que las dependencias del gobierno central
municipal han realizado, as como del nivel medio o de estudios de entidades del nivel central. Por su parte, la
informacin nanciera se obtiene de las contraloras departamentales y municipales, las tesoreras y ocinas
presupuestales y de contabilidad.
b. Entidades descentralizadas de los municipios
En general, este tipo de entidades se encuentra en las ciudades capitales y en algunas intermedias. Se
reeren a fondos e instituciones de valorizacin, vivienda, deportes, entidades encargadas de la recreacin y
la cultura, las entidades que prestan servicios de salud, servicios pblicos, etc.
Para el anlisis nanciero de estas entidades se puede consultar las contraloras, direcciones, gerencias,
divisiones nancieras y contables y tesoreras de las respectivas entidades.
c. Empresas pblicas no nancieras de los municipios
Corresponden fundamentalmente a las empresas de servicios pblicos municipales. Las fuentes de informacin
son las contraloras, gerencias, subgerencias nancieras y tesoreras de las respectivas entidades.
d. Cmaras de Comercio
Las cmaras de comercio son entidades privadas sin nimo de lucro que ofrecen servicios empresariales,
servicios delegados por el Estado y programas cvicos y sociales. En ocasiones, las cmaras de comercio
realizan estudios, anlisis, prestacin de servicios a los empresarios y la comunidad, razn por la cual sirven
como herramienta de informacin socioeconmica.
B. Construccin de indicadores
Luego de efectuar la recoleccin de datos, se procede a darle valor a la informacin, es decir, a la construccin
de indicadores, lo cual no es otra cosa que el anlisis o medicin de las variables recopiladas.
Un indicador es una herramienta que permite observar la evolucin de una variable, medir y evaluar la
gestin de una organizacin y realizar el seguimiento y la evaluacin peridica de aquellas caractersticas
de algn servicio ofrecido a los ciudadanos que se consideren ms relevantes. Los indicadores por s
solos no evalan, sino que suministran informacin para profundizar en reas especcas que permitan el
mejoramiento continuo de la entidad.
Los indicadores permiten obtener informacin sobre los atributos e impactos de un producto, como
tambin de las caractersticas de los procesos. De esta forma, la evaluacin consiste en efectuar
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Captulo I. El diagnstico
comparaciones a un proceso en intervalos regulares y mostrar los distintos estados en el tiempo de las
variables.
Un indicador puede ser una relacin matemtica entre medidas, el suministro de informacin acerca del estado
de un producto, proceso o sistema, o puede ser la proximidad asociada a metas previamente establecidas. Su
anlisis e interpretacin deben ser claros, razonables y objetivos, para ello es necesario identicar los factores
internos y externos que inuyeron en los resultados alcanzados para as contextualizarlos, de tal forma que
su anlisis no desconozca que las entidades del Estado son ejecutoras de polticas econmicas y sociales,
permeadas por un sinnmero de factores externos.
Existen varias tcnicas para construir indicadores de evaluacin y todas ellas convergen en que estos deben
gozar de ciertas propiedades deseables, a saber:
Validez. Mide lo que se supone debe medir? El indicador es la medida de un concepto y como tal
debe reejar bien lo que se pretende medir. Si, por ejemplo, se busca medir la capacidad de pago
de la deuda como concepto nanciero y se dene como indicador la relacin entre el servicio de la
deuda y los ingresos corrientes del municipio la pregunta que surge es si esta es una buena medida
del concepto capacidad de pago. Si este concepto implica determinar los recursos disponibles para
pagar efectivamente la deuda, los ingresos corrientes no parecen ser una variable adecuada porque
estos pueden estar comprometidos en su totalidad con el gasto corriente. De esta manera, el indicador
denido de esta manera no es vlido para el concepto que se quiere medir.
Precisin. Est el indicador denido de manera clara y sin ambigedades? Siguiendo con el ejemplo
de capacidad de pago, la variable que mejor mide este concepto es el ahorro operacional de manera que
se debera utilizar en vez de los ingresos corrientes. Pero, adems de ello, este ahorro debe estimarse
como la diferencia entre los ingresos corrientes y los gastos corrientes este ltimo sin considerar los
intereses de la deuda porque de lo contrario se estara sesgando el resultado ya que se tomaran los
intereses tanto en el numerador como en el denominador.
Conabilidad. Producirn el mismo resultado dos mediciones del indicador para la misma poltica?
Este aspecto es particularmente problemtico cuando el indicador se basa en evaluaciones subjetivas o
cuando se producen grandes problemas de muestreo, como en el caso de las encuestas de hogares.
Oportunidad. Est el indicador disponible para el perodo en que se requiere utilizar mensual,
semestral, anual? Este problema se presenta con indicadores que requieren encuestas de hogares o
dependen de estadsticas estatales, las que se publican con un retraso de varios aos.
Posibilidad de comparacin. Se puede usar el indicador para comparar vlidamente los resultados
de varios municipios? El ejemplo tpico en este caso es el indicador de tributacin per cpita. Para que
sea vlida la comparacin entre municipios se requiere utilizar un ponderador que nivele las diferencias
en la capacidad de las bases econmicas o en los niveles de pobreza. En este caso se podra utilizar el
NBI como ponderador.
Posibilidad de agregacin. Es posible aplicar el indicador sin dicultad y vlidamente a subregiones
y subgrupos de la poblacin (por ej., gnero, ingreso)?
Interpretabilidad. Un valor ms alto (o ms bajo) del indicador implica constantemente que el
desempeo es mejor? En este sentido, es fundamental direccionar el indicador para que su interpretacin
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
16
no d lugar a ambigedades, es decir, a un mayor valor del indicador mejor desempeo y un menor
valor lo contrario.
Costo. Es manejable el costo? A menudo existe una solucin de compromiso inevitable entre el costo,
por una parte, y la validez, conabilidad y oportunidad, por la otra.
Adems de las consideraciones anteriores, es deseable que todos los indicadores sean expresados ms bien
en trminos relativos y no absolutos (es decir, porcentajes o razones en lugar de nmeros brutos) para
facilitar la posibilidad de comparacin. Adems, el nmero nal de indicadores debe ser lo ms reducido
posible para facilitar el anlisis de las diversas dimensiones de desempeo.
Una Entidad Territorial interesada en lograr mayor desarrollo socioeconmico del territorio debe implementar
un sistema de indicadores que permitan retroalimentar y evaluar la efectividad de las polticas que est
llevando a cabo y que adems permita la actualizacin por lo menos anual de los principales indicadores y
variables; este tipo de metodologas sobre indicadores debe originar una transformacin si es el caso de
las polticas multisectoriales en pro del desarrollo territorial, especialmente en aquellos grupos vulnerables
que, por sus propias caractersticas, tienden a presentar mayor inequidad social o de gnero.
Es importante denir para cada indicador una cha tcnica, de acuerdo con las siguientes caractersticas:
Tabla 1.
Hoja de vida de un indicador
Indicador En esta casilla se escribe el nombre del indicador
Fundamento En esta casilla se describe el indicador y se seala qu objetivo mide.
Aspectos cubiertos Se indican los mbitos del desempeo cubiertos por el indicador.
Forma de clculo
Se seala cmo se construye el indicador para su clculo en el caso de los indicadores progresivos y
para los puntuales solo se seala la determinacin del cumplimiento de la meta.
Fuente
Se seala la fuente auditable de la que se extraen los datos utilizados en la construccin del
indicador.
Datos histricos
Se presenta una serie que d cuenta de los valores alcanzados por el indicador en diferentes
periodos.
Metas Se seala el valor esperado para el indicador en el periodo analizado.
Frecuencia de medicin Se indican los periodos en que se medir el indicador (mensualmente, bimestral, trimestral, etc.).
Frecuencia de evaluacin Se seala los periodos en que se evaluar el indicador, si ser anual, semestral, trimestral u otra.
A continuacin se presenta una gua de indicadores que servirn como instrumento fundamental para la
coordinacin y planicacin estadstica y como punto de partida para la formulacin de planes, programas
y proyectos
1
.
1
En el Anexo 2 se presenta una serie de indicadores socioeconmicos, institucionales y nancieros que sirven como gua para las
entidades territoriales.
17
Captulo I. El diagnstico
1. Indicadores socioeconmicos
Este tipo de indicadores tiene por objetivo ofrecer una aproximacin a la realidad social territorial que
facilite la comparacin en el tiempo, entre grupos sociales y entre territorios, con miras a la formulacin de
polticas pblicas y con el objetivo de mejorar el nivel de desarrollo y la calidad de vida de la comunidad.
La identicacin de las caractersticas sociodemogrcas de la entidad territorial permite examinar las
polticas pblicas sectoriales que se estn desarrollando en el nivel territorial y que incorporan las reas de la
salud, educacin, empleo, agua potable y saneamiento bsico, y vivienda, etc.
Los indicadores socioeconmicos tienen que ver con los sectores de la salud, la educacin, agua potable
y saneamiento bsico e infraestructura vial, entre otros de importancia como poblacin, trabajo, renta,
distribucin y consumo, proteccin social, entorno fsico, cultura y ocio, participacin social, la poblacin
econmicamente activa e inactiva, las tasas de actividad, desempleo, empleo y el ingreso per cpita, entre
otras relacionadas directamente con la actividad econmica del territorio como el producto interno bruto
del territorio, rea sembrada por producto, produccin, etc.
Esta informacin se puede obtener en el mismo territorio, o a travs de estudios del sector privado, o
entidades del nivel medio o nacional.
2. Indicadores institucionales
Este tipo de indicadores sirve como estrategia para promover el desarrollo institucional tanto del gobierno
central territorial como de sus entidades descentralizadas. Su nalidad es ampliar la capacidad institucional
de la entidad territorial de modo que la gestin administrativa se constituya en un apoyo importante de las
funciones propias del gobierno territorial.
Se trata de determinar si la entidad territorial cuenta o no con un organigrama y funciones especcas por
dependencia, en especial las relacionadas con los aspectos nancieros, y los sistemas y mecanismos de
coordinacin entre dependencias.
Hay que establecer a travs de cules dependencias territoriales se realiza la coordinacin nanciera, control
y seguimiento (si lo hay) del sector descentralizado territorial, as como la coordinacin nanciera con el
nivel nacional de gobierno con otras entidades territoriales y con organizaciones no gubernamentales.
La identicacin de indicadores institucionales es una estrategia clave para fortalecer el proceso de
descentralizacin tanto a escala administrativa como scal a travs de polticas que apunten a mejorar
aquellos aspectos dbiles de la Institucin.
En el Anexo 2 se encuentra un conjunto de indicadores que tienen como objetivo nal conocer la
administracin central territorial, de tal manera que sirva como elemento para reforzar sus puntos dbiles
para una mejor gestin institucional. Dependiendo de los resultados que arrojen los indicadores, se puede
inferir en el refuerzo de ciertas polticas que mejoren la capacidad institucional.
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
18
3. Indicadores financieros
Los indicadores nancieros son un instrumento clave para llevar a cabo programas y proyectos de inversin
y gasto en la entidad territorial; el conocimiento detallado de los recursos que van a ingresar a la entidad
territorial, as como los gastos jos tanto de funcionamiento como de inversin de una entidad territorial
son elementos clave para una buena gestin presupuestal territorial
2
.
C. Anlisis de resultados
Una vez diseado y calculado el indicador, se requieren su interpretacin e interrelacin con los resultados
que los indicadores arrojaron y las variables que ya se conocen
3
, de tal manera que el indicador permita
comparar los valores alcanzados por las variables que los conforman en un perodo determinado con el n
de medir su evolucin
4
(para el caso de las entidades territoriales una secuencia histrica prudente sera seis
aos, de tal manera que por lo menos cubra dos perodos de gobierno territorial diferentes y que incluya la
vigencia en la que se estn construyendo los indicadores).
Asimismo, es necesario identicar las posibles soluciones a la problemtica identicada, seleccionar los
problemas que merecen atencin inmediata y aquellos que se pueden enfrentar de acuerdo a la disponibilidad
de recursos y a la capacidad institucional.
2
En el Anexo 1 se presenta un listado amplio de indicadores nancieros.
3
Por ejemplo, se sabe que el municipio El Solecito tiene 6.000 viviendas que cuentan con el servicio de acueducto; sin embargo,
el conocimiento de este dato, per se, no ayuda mucho si no se conocen otros datos de variables como el nmero total de viviendas
con que cuenta el municipio. Si se conoce este ltimo dato, por ejemplo, 10.000 viviendas, se puede entonces conocer la cobertura
del servicio por viviendas, el cual sera del 60%:
Indicador de cobertura =
* 0 0 1 % 0 6 %
0 1 . 0 0 0
6. 0 0 0
* 0 0 1
s a d n e i v i v l e d o i p i c i n u m r a v ( ) 2 . o N l a t o t e d
s a d n e i v i v n o c o i c i v r e s e d o t c u d e u c a r a v ( ) 1 No.

4
Las cifras del Cuadro muestran la evolucin de la cobertura del servicio de acueducto para el municipio El Solecito; estas cifras
permiten medir tambin los resultados en cuanto a las polticas aplicadas a la prestacin del servicio, por parte tanto del municipio
como de otros niveles de gobierno. En el ejemplo podra argirse que desde 2002 hasta 2007 no se aplicaron polticas ecaces que
permitieran aumentar considerablemente la cobertura del servicio, el cual se mantuvo entre el 42% y el 46%; indudablemente el
ao de mayor esfuerzo fue 2008 cuando la gestin se ve reejada en un aumento de la cobertura de 46% en el ao 2006 a 60% en
el ao 2008.
Cobertura de acueducto en el Municipio El Solecito (2002-2008)
Ao No. de viviendas No. viviendas con acueducto ndice de cobertura
2008 10.000 6.000 60%
2007 9.700 4.500 46%
2006 9.600 4.450 46%
2005 9.550 4.300 45%
2004 9.400 4.220 45%
2003 9.300 4.100 44%
2002 9.200 3.900 42%
19
Captulo I. El diagnstico
Los indicadores son la base para la elaboracin del diagnstico, el cual est como el anlisis integral de
indicadores y variables que permiten la identicacin de problemas, hechos y deciencias, as como ventajas,
fortalezas, debilidades y necesidades de una entidad territorial. Se pueden utilizar representaciones grcas
que expresen con claridad la realidad territorial.
Para acercarse a lo que comnmente se considera como bienestar social deseado, es indispensable el
conocimiento de las condiciones de vida de una poblacin ubicada geogrcamente en una jurisdiccin
especca cuyo entorno es similar o susceptible de dividirse en grupos homogneos para lograr un anlisis
ms acorde a la realidad. Este conocimiento permite medir la distancia existente entre la realidad territorial
y el estado ideal o deseado del territorio, para lo cual la identicacin de indicadores ecientes y conables
es indispensable.
II. | Elaboracin del diagnstico
Una vez se hayan recopilado los datos y las variables necesarias, construido los indicadores y se haya realizado
el anlisis respectivo, se procede a la elaboracin del diagnstico lo cual no es otra cosa que la descripcin,
evaluacin y anlisis de la situacin actual y la trayectoria histrica de la realidad econmica, poltica y
social de la entidad territorial, en este caso. Ello implica un conocimiento cuantitativo y cualitativo de la
realidad existente y una apreciacin de las posibles tendencias de los fenmenos, lo cual signica realizar
proyecciones de las posibles restricciones tcnicas y polticas sobre las que se desarrolla la economa, a n
de solucionarlas en el corto, mediano y largo plazo.
El perl socioeconmico de la entidad territorial debe considerar por lo menos la siguiente informacin:
Tabla 2.
Variables para el perl socioeconmico de la entidad territorial
ENTIDAD TERRITORIAL
La posicin socioeconmica relativa con respecto a los municipios colindantes y el departamento al que pertenece (o respecto a
los departamentos colindantes y el pas en general, si es departamento o regin).
La especializacin econmica.
La productividad del trabajo de sus actividades.
Los factores que inciden en las variaciones de su empleo.
El perl funcional de sus localidades.
La distribucin territorial de las actividades econmicas.
Informacin del mercado laboral (empleo, desempleo, salarios).
Informacin econmica (sectores, distribucin y participacin industrial, PIB, importaciones, exportaciones).
Principales problemas sociales, econmicos, institucionales, etc.
Informacin demogrca (poblacin, salarios, vivienda).
Informacin de servicios (salud, educacin, agua potable, electricidad, infraestructura, vas de comunicacin, etc.).
Informacin de seguridad (personal militar, infraestructura, zonas de orden pblico).
Valor de la produccin, consumo privado, etc.
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
20
La necesidad de un diagnstico implica generalmente la presencia de una problemtica que se desea conocer,
y de esta forma poder abordarla, actuar sobre ella y transformar una situacin problema en una realidad
deseada; por lo tanto, otro punto indispensable dentro del diagnstico es la formulacin de estrategias que
permitan cambiar los incentivos que causan las conductas inapropiadas que se desean modicar y que hacen
que las metas propuestas a travs de programas y proyectos no se logren.
Captulo II.
Gua metodolgica para el anlisis
coyuntural de las nanzas territoriales
23
Captulo II.
Gua metodolgica para el anlisis coyuntural de las nanzas territoriales
El anlisis de la situacin de las nanzas territoriales parte de la elaboracin tanto de la situacin presupuestal
y scal como de tesorera a 31 de diciembre de la vigencia que termin, con el n de determinar la existencia
de supervit o dcit y de profundizar en las causas y consecuencias que esto tiene para la vigencia en
curso.
I. | Situacin presupuestal: instructivo
El objetivo de determinar la situacin presupuestal de la entidad territorial es contar con una herramienta
que permita establecer los determinantes del dcit o supervit de la vigencia scal (Tabla 3).
Tabla 3.
Situacin presupuestal (miles de pesos corrientes)
Departamento: _____________________________________________________________________
Municipio: ________________________________________________________________________
Concepto Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4
1. Ingresos *
1.1. Ingresos corrientes
- Tributarios
- No tributarios
- Transferencias del SGP de libre destinacin
- Otras transferencias corrientes de libre destinacin
1.2. Recursos de capital y otras de destinacin especca
- Crdito
Interno
Externo
- Balance del tesoro
- Otros (se incluyen los recursos del SGP con destinacin especca,
regalas, Fosyga, etc.)
2. Pagos y cuentas por pagar **
2.1. Pagos
- Funcionamiento
- Servicio de la deuda
- Transferencias
- Inversin
2.2. Cuentas por pagar
- Funcionamiento
- Servicio de la deuda
- Inversin
3. Situacin presupuestal (1-2)
* Reconocimiento de ingresos: ingresos efectivos menos devoluciones.
** Giros efectivos ms cuentas por pagar autorizadas.
24
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Con el propsito de unicar criterios para la determinacin de la situacin presupuestal, se presentan a
continuacin los conceptos y reglas bsicas que deben aplicarse:
A. Ingresos corrientes
Corresponden a las estadsticas registradas y reconocidas por las respectivas contraloras departamentales
o municipales como recaudos efectivos netos, es decir, los ingresos a tesorera o bancos deducidas las
devoluciones de los ingresos tributarios y no tributarios segn la clasicacin del presupuesto de la vigencia.
Tambin incluye los recursos por transferencias del Sistema General de Participaciones de libre destinacin
y otras transferencias corrientes de fuentes diferentes de uso libre, debidamente registradas, reconocidas y
efectivas, presupuestadas durante la vigencia.
B. Recursos de capital
Los recursos de capital corresponden a los desembolsos de crditos, tanto internos como externos, recibidos
por la entidad territorial, venta de activos jos y otros conceptos asimilables a recursos de capital, como por
ejemplo los prstamos recibidos de otras entidades.
1. Crdito
Desembolsos de crditos de largo plazo, presupuestados para la vigencia realmente efectuados (con
vencimiento mayor a un ao) y los desembolsos programados para el ao siguiente de crditos ya contratados.
Se consideran estos ltimos, por cuanto su ingreso est garantizado.
2. Balance del tesoro
Supervit del ao anterior a la vigencia que se analiza, incorporado como recursos del balance al presupuesto
del respectivo ao.
3. Otros
Corresponde a ingresos reconocidos y efectivos presupuestados para la vigencia, correspondientes a
transferencias de capital, regalas o recursos de conanciacin.
25
Captulo II.
Gua metodolgica para el anlisis coyuntural de las nanzas territoriales
C. Pagos
Son los gastos efectuados con cargo al presupuesto de la vigencia registrados y vericados por la contralora
departamental o municipal; se incluyen los pagos de funcionamiento, servicio de la deuda, las transferencias
pagadas y los pagos de inversin.
D. Cuentas por pagar
Son obligaciones, constituidas a 31 de diciembre de la vigencia scal, que amparan los compromisos
derivados de la entrega a satisfaccin de los bienes y servicios y de anticipos pactados en los contratos. Se
pagarn con cargo a los saldos disponibles sin operacin presupuestal alguna.
E. Balance
Se obtiene restando del total de ingresos los pagos y cuentas por pagar. El anlisis consiste en determinar
los factores que generan el resultado.
Si existe supervit, los ingresos son mayores que los pagos y las cuentas por pagar. En este caso, habra
que establecer si esos mayores ingresos son respecto a lo presupuestado y qu porcin corresponde a solo
reconocimientos, y si su ingreso a caja no es an efectivo. Si existe dcit, los pagos y cuentas por pagar son
mayores que los ingresos reconocidos; habra que establecer por qu se ordenan mayores gastos frente a las
expectativas de ingresos, qu caus los menores ingresos, cul es el rubro del gasto que ms presiona el dcit,
cul es el concepto de ingresos que presenta menor ejecucin respecto a lo presupuestado, caractersticas de
las cuentas por pagar y otros aspectos que expliquen el resultado obtenido.
El anlisis debe complementarse con los resultados de las otras situaciones propuestas, en especial la de
tesorera.
II. | Situacin de tesorera: instructivo
El objeto es establecer la situacin que la tesorera de una entidad territorial presenta a 31 de diciembre
de la vigencia anterior y examinar los determinantes del dcit o supervit real permite establecer los
requerimientos inmediatos de recursos con base en las exigibilidades que debern ser cubiertas en la vigencia
que se inicia. Este anlisis de tesorera tambin se puede hacer para la vigencia en curso, en el momento que
se desee (Tabla 4).
Con el propsito de unicar criterios, se presentan a continuacin los conceptos y reglas bsicas que deben
aplicarse:
26
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Tabla 4.
Situacin de tesorera (miles de pesos corrientes)
Departamento: ________________________________________________________________________________________
Municipio: ___________________________________________________________________________________________
Concepto
1. Disponibilidades *
1.1. Caja
1.2. Bancos
1.3. Inversiones temporales
1.4. Documentos por cobrar
2. Exigibilidades *
2.1. Cuentas por pagar
3. Situacin de tesorera (1-2)
* Saldos a n de perodo
A. Disponibilidades
Corresponde a los saldos a n de ao registrados en caja, bancos, inversiones temporales y documentos por
cobrar, es decir, los fondos disponibles o convertibles fcilmente en dinero.
Caja: Incluye los saldos en efectivo registrados en la caja de la tesorera y las cajas subalternas o delegadas
que operen en la entidad territorial.
Bancos: Corresponde a los saldos en las distintas cuentas (corrientes y de ahorros) que tenga la entidad
territorial a travs de su tesorera o sus ocinas subalternas en el sistema nanciero.
Inversiones temporales: Inversiones en papeles, acciones, bonos y CDT, entre otros, que pueden ser
convertidos fcilmente en efectivo en forma inmediata o en el corto plazo (menos de un ao).
Documentos por cobrar: Dinero representado en pagars, letras y otros documentos similares con
vencimiento menor a un ao.
B. Exigibilidades
Obligaciones de pago de la entidad territorial con vencimiento menor a un ao conformadas por la reserva
de caja.
27
Captulo II.
Gua metodolgica para el anlisis coyuntural de las nanzas territoriales
Cuentas por pagar: Comprende las cuentas por pagar con vencimiento menor a un ao, correspondientes
a servicios prestados y bienes recibidos. Se caracterizan porque tienen respaldo legal a 31 de diciembre
de la vigencia anterior y, adems, se encontraban en trmite ante la tesorera.
C. Situacin de tesorera
Diferencia entre las disponibilidades y las exigibilidades. En caso de supervit, las primeras son mayores que
las segundas, y habra que establecer cul es el concepto que presenta el mayor saldo y si la existencia de tales
disponibilidades est o no generando benecios a la entidad territorial. En caso de dcit, las exigibilidades
son mayores y habra que determinar su composicin por rubros del gasto y por vigencias, la conveniencia
de mantener dichas cuentas por pagar y otros aspectos que expliquen el resultado obtenido.
En caso de que la situacin de tesorera sea decitaria y la situacin presupuestal superavitaria, se debe
analizar qu factores determinan la diferencia: si los ingresos reconocidos no son efectivos, es decir, no han
ingresado a caja o se presentan situaciones dudosas, o si las reservas de caja corresponden a cuentas por
pagar de otras vigencias que no tienen respaldo presupuestal.
Una vez elaborados los dos ejercicios anteriores, es necesario realizar el anlisis de la vigencia en curso,
para determinar las situaciones de tesorera y en especial la situacin presupuestal que probablemente se
presentar al nal de la vigencia. Para ello, se debe analizar el comportamiento de la ejecucin en los meses
transcurridos de la vigencia y se proyectar el resultado para totalidad con base en comparaciones de las
vigencias anteriores. Tambin se debe precisar cmo y en que cantidad se han atendido (nanciado) las
obligaciones que quedaron pendientes al nal de la vigencia anterior y cul ser el efecto sobre la situacin
presupuestal al nal de la vigencia que cursa.
III. | Movimiento mensual de tesorera
El objetivo de establecer el movimiento mensual de la tesorera es determinar aspectos como la estacionalidad
en el recaudo de los ingresos, su relacin con la ejecucin de los gastos y el uso de los crditos de corto plazo
(tesorera) para cubrir periodos de iliquidez. En la tabla 5 se muestra el modelo para un departamento y en
la tabla 6 el de un municipio. Es conveniente diligenciarlo en la respectiva entidad territorial para los meses
que hayan transcurrido de la vigencia en curso.
28
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Tabla 5.
Departamentos. Movimiento mensual de tesorera (miles de pesos corrientes)
Departamento:
Concepto Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
1. Disponible al principio del mes
2. Recaudos del mes
2.1. Ingresos tributarios
- Licores
- Cerveza
- Tabaco
- Sobretasa a la gasolina motor y al ACPM
- Impuesto sobre vehculos automotores
- Registro y anotacin
- Consumo de gasolina
- Otros
2.2. Ingresos no tributarios
- De la propiedad
- Explotacin
- Arrendamientos
- Aprovechamiento
- Otros
2.3. Transferencias corrientes
- Nacionales
- Recursos del SGP educacin
- Recursos del SGP salud
- Recursos del SGP agua potable
- Departamentales
- Municipales
- Otras transferencias
2.4. Otros ingresos
2.5. Ingresos de capital
- Transferencias de capital
- Regalas
- Venta de activos jos
29
Captulo II.
Gua metodolgica para el anlisis coyuntural de las nanzas territoriales
Concepto Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
- Crdito interno
- Crdito externo
- Otros ingresos de capital
3. Total disponible en el mes (1+2)
4. Pagos durante el mes
4.1. Funcionamiento
- Remuneracin al trabajo
- Compra bienes y servicios
- Otros gastos de funcionamiento
4.2. Servicio de la deuda pblica
- Interna
- Intereses
- Amortizaciones
- Externa
- Intereses
- Amortizaciones
- Crdito de tesorera
- Intereses
- Amortizaciones
4.3. Transferencias
- Nacionales
- Departamentales
- Municipales
- De nmina
- Otras
4.4. Gastos de capital
- Formacin bruta capital jo
- Transferencias de capital
- Compra de activos jos
- Otros
4.5. Otros gastos
5. Balance (3-4)
6. Crdito de tesorera
7. Exigibilidades a n de mes
30
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Tabla 6.
Municipios. Movimiento mensual de tesorera (miles de pesos corrientes)
Municipio de:
Concepto Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
1. Disponible al principio del mes
2. Recaudos del mes
2.1. Ingresos tributarios
- Predial
- Industria y comercio
- Sobretasa a la gasolina
- Otros
2.2. Ingresos no tributarios
- De la propiedad
- Venta de servicios
- Arrendamientos
- Aprovechamiento
- Otros
2.3. Transferencias corrientes
- Nacionales
- Departamentales
- Municipales
- Otras transferencias
2.4. Otros ingresos
2.5. Ingresos de capital
- Transferencias de capital
- Venta de activos jos
- Crdito interno
- Crdito externo
- Otros ingresos de capital
3. Total disponible en el mes (1+2)
31
Captulo II.
Gua metodolgica para el anlisis coyuntural de las nanzas territoriales
Concepto Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic.
4. Pagos durante el mes
4.1. Funcionamiento
- Remuneracin al trabajo
- Compra bienes y servicios
- Otros gastos de funcionamiento
4.2. Servicio de la deuda pblica
- Interna
- Intereses
- Amortizaciones
- Externa
- Intereses
- Amortizaciones
- Crdito de tesorera
- Intereses
- Amortizaciones
4.3. Transferencias
- Nacionales
- Departamentales
- Municipales
- De nmina
- Otras
4.4. Gastos de capital
- Formacin bruta capital jo
- Transferencias de capital
- Compra de activos jos
- Otros
4.5. Otros gastos
5. Balance (3-4)
6. Crdito de tesorera
7. Exigibilidades a n de mes
32
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Los conceptos y reglas bsicas que deben aplicarse son:
A. Disponible a principio de mes
Se reere a los saldos en caja, bancos, inversiones temporales y documentos por cobrar registrados al ltimo
da del mes anterior, con los cuales la administracin territorial puede contar para las operaciones del mes
respectivo. Debe incluir tanto los saldos registrados por la tesorera departamental o municipal como los de
las cajas subalternas o delegadas que operen en la zona de su jurisdiccin.
B. Recaudos del mes
Incluye todos los recaudos del mes provenientes de los diferentes conceptos rentsticos con que cuenta la
entidad territorial, como son los ingresos tributarios y no tributarios, las transferencias y los recursos de
capital.
En el departamento, los ingresos tributarios estn constituidos por los impuestos al consumo de licores,
cerveza y tabaco, impuesto sobre vehculos automotores, consumo de gasolina, degello de ganado y otros.
Los no tributarios corresponden a venta de servicios, multas, rentas contractuales y rendimientos nancieros,
entre otros.
Las transferencias son las partidas otorgadas por otros niveles administrativos, por el sector descentralizado
departamental y por entidades no gubernamentales. Los recursos de capital corresponden a los desembolsos
de crditos, tanto internos como externos, recibidos por el departamento, venta de activos jos y otros
conceptos asimilables a recursos de capital, como por ejemplo los prstamos recibidos de otras entidades.
En el municipio los ingresos tributarios estn constituidos por el impuesto predial, industria y comercio,
sobretasa a la gasolina, vehculos automotores, degello de ganado y otros. Los ingresos no tributarios son
producto de la venta de bienes y servicios, rentas contractuales, tasas y multas, entre otros. Las transferencias
son las partidas otorgadas por otros niveles administrativos, por el sector descentralizado municipal y por
entidades no gubernamentales. Los recursos de capital corresponden a los desembolsos de crditos, tanto
internos como externos, recibidos por el municipio, venta de activos jos y otros conceptos asimilables a
recursos de capital, como por ejemplo los prstamos recibidos de otras entidades.
C. Pagos durante el mes
Son todos los giros efectuados por la tesorera de la entidad territorial en el transcurso del mes para pagar
los compromisos adquiridos por la administracin. Debe incluir los pagos por concepto de funcionamiento,
pago de salarios a los empleados (servicios personales), los costos de la compra de bienes y servicios (gastos
33
Captulo II.
Gua metodolgica para el anlisis coyuntural de las nanzas territoriales
generales) y las transferencias relacionadas con la nmina (ICBF, Sena y Caja Prestacional, entre otros),
transferencias a otros niveles administrativos no condicionadas a ser destinadas a inversin, servicio de la
deuda por los crditos adquiridos (desagregado en intereses y amortizaciones) e inversin (construccin de
vas, escuelas, puestos de salud, entre otros, bien sea directamente o a travs de terceros mediante el giro de
aportes con destinacin exclusiva a inversin, conforme a las normas existentes).
D. Crdito de tesorera
Se debe indicar el monto de crditos de corto plazo (menores de un ao) desembolsado en el mes para
solucionar problemas de iliquidez. Estos crditos no se pueden incorporar al presupuesto. Solo se utilizan
como un instrumento extra presupuestal para solventar problemas de iliquidez momentneos para cubrir
gastos presupuestados.
E. Exigibilidades a n de mes
Indica el acumulado a n de mes de los compromisos adquiridos por la administracin territorial que
cuentan con su respectivo soporte legal, pero cuyo pago real no se ha efectuado.
IV. | Contabilidad pblica
La contabilidad pblica tiene objetivos de gestin, que a escala institucional permite a los diferentes
responsables tomar decisiones tendientes a optimizar el manejo de los recursos y lograr un impacto social
positivo y en el aspecto consolidado, permite la adopcin de polticas para el manejo eciente del gasto
pblico, orientado al cumplimiento de los nes y objetivos del Estado; objetivos de control que en el mbito
institucional facilitan el control interno y externo de la gestin pblica, para que los recursos se utilicen
en forma transparente, eciente y ecaz; a nivel consolidado, facilita el seguimiento de comportamientos
agregado, como entrada principal de otros sistemas estadsticos, con el n de evaluar el resultado de las
polticas macroeconmicas; objetivos de cultura ciudadana que permite conocer, por parte de la sociedad,
los resultados de la gestin pblica, con el n de generar conciencia ciudadana y sentido de pertenencia en el
manejo de los recursos pblicos; y objetivos de anlisis y divulgacin que posibilitan el desarrollo de estudios
e investigaciones conforme a los requerimientos de los usuarios.
Los antecedentes, objetivos, caractersticas, mbito de aplicacin, marco conceptual, proceso contable
y modelo instrumental puede apreciarse en el Plan General de Contabilidad Pblica versin 2007, en
donde se puede consultar los documentos que constituyen el marco conceptual y el referente terico que
dene y delimita el mbito del Sistema Nacional de Contabilidad Pblica (SNCP), as como su estructura
y elementos intangibles, los contenidos del Plan General de Contabilidad Pblica; y la denicin de la
entidad contable pblica, los usuarios de la informacin, los propsitos del SNCP, los objetivos de la
34
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
informacin, las caractersticas cualitativas de la informacin, los principios y las normas tcnicas de
contabilidad pblica.
La documentacin y formatos presentados por la Contadura General de la Repblica tienen como objetivo
fundamental lograr la uniformidad, centralizacin y consolidacin de la contabilidad pblica, para atender
las necesidades de informacin en los procesos de gestin y de control, en procura de la ecacia de la
administracin pblica.
En desarrollo del mandato constitucional, el Plan General de Contabilidad Pblica Versin 2007 (PGCP)
2

dene las normas tcnicas de contabilidad pblica y comprende el conjunto de parmetros y criterios
que precisan y delimitan el proceso contable, para instrumentalizar la estrategia terica con el Manual de
procedimientos a travs del Catlogo General de CuentasCGC, los procedimientos y los instructivos
contables. Este proceso incluye las etapas de reconocimiento y revelacin, que atendiendo a normas tcnicas,
producen informacin sobre la situacin, la actividad y el potencial de servicio o la capacidad para generar
ujos de recursos de la entidad contable pblica.
Las caractersticas cualitativas de la informacin contable pblica en su conjunto buscan que ella sea
representacin razonable de la realidad econmica de las entidades contables pblicas. En la medida que
incluye todas las transacciones, hechos y operaciones medidas en trminos cualitativos o cuantitativos,
atendiendo a los principios, normas tcnicas y procedimientos, se asume con la certeza que revela la situacin,
actividad y capacidad para prestar servicios de una entidad contable pblica en una fecha o durante un
perodo determinado.
2
Los antecedentes, objetivos, caractersticas, mbito de aplicacin, marco conceptueal, proceso contable y modelo instrumental
pueden apreciarse en el Plan General de Contabilidad Pblica versin 2007.
http://www.contaduria,gov.co/Regimen Contabilidad.htm.
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
37
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
Este captulo contiene tres partes: la primera trata algunos aspectos para el anlisis de la estructura nanciera
de las entidades territoriales; la segunda expone la metodologa propuesta para el anlisis de la estructura de
gestin nanciera territorial; la ltima es una propuesta para la elaboracin de la proyeccin nanciera en
las entidades territoriales.
I. | Sistema de Operaciones Efectivas de Caja
La metodologa para el anlisis de las nanzas del sector pblico (nacional y territorial) se denomina
Sistema de Operaciones Efectivas, desarrollada expresamente con esa nalidad por el Fondo Monetario
Internacional
3
.
A partir de la clasicacin, se ajusta la informacin de acuerdo al tipo econmico y objeto del gasto, para
luego consolidar un formato de ingresos y gastos similar al denido para las operaciones efectivas de caja,
el cual es til para medir adecuadamente tanto el dcit corriente como el dcit total. En este sentido, el
criterio de clasicacin de las cuentas no es el de recurrencia en que suceden los ingresos y gastos sino el de
su destino y objeto.
Esta metodologa contempla las estadsticas scales, en el caso de los ingresos, como aquellos efectivamente
recibidos por el sco y los pagos que se realizaron durante la vigencia scal, con lo cual se obtiene una
visin ms precisa sobre la situacin nanciera de la entidad territorial y el impacto real de los diferentes
componentes de ingresos y gastos en el ahorro y el dcit scal.
A pesar de que las ejecuciones presupuestales y la contabilidad de algunas empresas incluye reconocimientos,
se recomienda incluir solamente los ingresos efectivamente recaudados (incluyendo los de vigencias
expiradas, cuando ellos tengan lugar), es decir, aquellos efectivamente recibidos por la tesorera, eliminando
el debido cobrar y los prstamos por recibir en la vigencia, por ejemplo los reconocimientos.
En cuanto a los pagos, las ejecuciones presupuestales tradicionales relacionan los giros contra la tesorera, las
cuentas por pagar y reservas. Aqu se recomienda tomar como pagos efectivos los pagos causados y pagados
en la vigencia.
A. Clasicacin de las cuentas
Este componente de la metodologa reclasica las cuentas presentadas en las ejecuciones presupuestales
pasndolas de un simple listado a una estructura ms coherente para el anlisis econmico y nanciero. El
3
Fondo Monetario Internacional. Manual on Government Finance Statistics, julio de 2001.
38
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
criterio adoptado para la reclasicacin es el econmico, que agrupa los ingresos de acuerdo con su origen
y los gastos de acuerdo con su destinacin econmica. Los principales componentes de esta clasicacin
son:
1. El ingreso
El ingreso es un aumento del patrimonio neto como resultado de una transaccin. Para las unidades
del gobierno general, las cuatro fuentes principales de ingreso son: los impuestos y otras transferencias
obligatorias impuestas por unidades del gobierno, las rentas derivadas de la propiedad de activos, las ventas
de bienes y servicios, y las transferencias voluntarias recibidas de otras unidades.
2. Ingresos corrientes
Los Ingresos Corrientes son aquellas rentas o recursos de que dispone o puede disponer regularmente un
ente territorial con el propsito de atender los gastos que la ejecucin de sus cometidos demande. Para
efectos presupuestales el Estatuto Orgnico del Presupuesto los clasica en Ingresos Tributarios y No
Tributarios.
3. Ingresos tributarios
Son los valores que el contribuyente, como sujeto pasivo, debe pagar en forma obligatoria al ente territorial
como sujeto activo, sin que por ello exista ningn derecho a percibir servicio o benecio alguno de tipo
individualizado o inmediato, ya que el Estado ente territorial haciendo uso de su facultad impositiva, los
recauda para garantizar el funcionamiento de sus actividades normales. Estas obligaciones solo son posibles
si tienen fundamento legal en un acuerdo anterior a su recaudo. En este grupo se especican los impuestos
de las administraciones territoriales, los cuales para el caso de los departamentos estn constituidos por
los impuestos al consumo de licores, cerveza y tabaco, impuesto sobre vehculos automotores, consumo
de gasolina, degello de ganado, entre otros, y para el caso de los municipios, por los impuestos predial,
industria y comercio, sobretasa a la gasolina y el ACPM, impuesto sobre vehculos automotores, degello
de ganado y otros.
4. Ingresos no tributarios
Esta categora comprende una amplia gama de importantes fuentes de recursos tales como la venta de bienes
y servicios, rentas contractuales, ingresos para seguridad social, multas y sanciones que no correspondan
al cumplimiento de obligaciones tributarias, y otro tipo de ingresos corrientes no denidos dentro de las
categoras de gravmenes o de transferencias.
39
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
Los ingresos no tributarios incluyen otra serie de fuentes de recursos territoriales, tales como venta de bienes y
servicios, rentas contractuales, tasas, multas y los otros ingresos diversos, etc. Se divide en tres grupos bsicos:
Ingresos de la propiedad. Aqu se incluyen todos los ingresos provenientes de las rentas de las
propiedades, empresas, activos nancieros y activos intangibles. Con respecto a los gobiernos territorial
y local, las partidas ms importantes se reeren a los arrendamientos, ejidos, productos inmobiliarios
de las plazas de ferias y de mercado, mataderos, entre otros. Igualmente los intereses por depsitos a
trmino y por la colocacin de dinero en papeles que dan rentabilidad.
Ingresos por Servicios y Operaciones. Este rubro hace referencia a las ventas de bienes y servicios,
propios de las empresas pblicas, y otras ventas de las administraciones pblicas; se incluyen la venta de
bienes sin transformacin.
Otros ingresos no tributarios. Comprende los ingresos no tributarios que no puedan ser clasicados
como ingresos de la propiedad: las rentas ocasionales, tasas y multas recibidas por las entidades
territoriales y los rendimientos nancieros y otros ingresos diversos.
5. Ingresos por transferencias corrientes
Las transferencias corrientes son partidas provenientes de otros niveles de gobierno sin contraprestacin
alguna por parte de la entidad territorial (de entidades descentralizadas y empresas departamentales o
municipales, entidades no gubernamentales y/o nacin) y que pueden utilizarse a voluntad por la entidad
territorial ya sea en gastos corrientes o en inversin. Se identican aportes y donaciones (son las partidas
otorgadas por otros niveles administrativos, por el sector descentralizado de la entidad territorial y por
entidades no gubernamentales). Agrupa en esta forma lo recibido de todos los organismos del sector pblico,
con su respectiva discriminacin, segn su naturaleza: departamental y municipal.
6. Transferencias nacionales (Sistema General
de Participaciones de Libre Destinacin)
Hace referencia a los recursos que no son de forzosa destinacin y que hacen parte del rubro de Propsito
General del SGP, recursos que la Nacin transere por mandato constitucional a las entidades territoriales
(Ley 715 de 2001 y Ley 1176 de 2007). Solo los municipios clasicados en las categoras 4, 5 y 6 podrn
destinar libremente, para inversin u otros gastos inherentes al funcionamiento de la administracin
municipal, hasta un cuarenta y dos por ciento (42%) de los recursos que perciban por la Participacin de
Propsito General.
7. Pagos de funcionamiento
Pagos en que incurri la administracin territorial para garantizar su normal funcionamiento y comprende
las remuneraciones del trabajo y la compra de bienes y servicios de consumo. Se divide en servicios
40
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
personales (factores que conguran salario como sueldos, primas, indemnizaciones, bonicaciones y
subsidios, entre otros); transferencias de nmina donde se debe diferenciar el aporte patronal de los pagos
o cuotas con que contribuyen los empleados de la entidad territorial (contribuciones del empleador a los
planes de seguridad social, a planes de pensiones o de bienestar social tanto en efectivo como imputados
abarcando los conceptos de seguridad social, ESAP, Sena, ICBF, cajas de compensacin Familiar). Adems
incluye los pagos efectuados por la administracin territorial a otros niveles de gobierno y a particulares para
nanciar parte de sus gastos de funcionamiento; y gastos generales que corresponden a los bienes y servicios
comprados en el mercado por la entidad (compra de materiales y suministros, viticos, gastos de viaje,
servicios pblicos, mantenimiento, seguros y combustibles, entre otros) para garantizar el funcionamiento
de sus dependencias.
8. Intereses de la deuda
Comprende los intereses, las comisiones y otros gastos por conceptos de servicios nancieros. Incluye el
valor pagado durante la vigencia scal por concepto de intereses, comisiones y otros gastos nancieros de
los crditos contratados por la entidad territorial. No se contemplan aqu las amortizaciones a capital, las
cuales son una partida del nanciamiento.
Los intereses de la deuda se calculan:
Los pagados durante la vigencia + los causados que van a ser pagados en el resto de la vigencia + los
de los crditos de corto plazo + los de sobregiros + los de mora + los del nuevo crdito que deban ser
pagados en la vigencia.
9. Dficit o ahorro corriente
Esta partida corresponde a la diferencia entre los ingresos corrientes menos gastos corrientes. Es el
resultado que arroja un balance efectuado al trmino de un ejercicio, que se caracteriza porque existe un
saldo correspondiente a pagos corrientes que no alcanzaron a ser cubiertos por los ingresos corrientes
de dicho ejercicio (dcit corriente); y el resultado inverso, si el balance arroja un sobrante de ingresos
corrientes luego de cubiertos los pagos corrientes del ejercicio, se denomina ahorro corriente.
Ahorro corriente (+)/dcit corriente (-) = ingresos corrientes pagos corrientes
10. Ingresos de capital
Incluye las transferencias recibidas de otros niveles gubernamentales con destinacin especca y nes
de inversin, recibidos por las entidades descentralizadas de todos los rdenes y los gobiernos nacional,
municipal y departamental. Este rubro est compuesto por las regalas, otras transferencias o aportes que
deben utilizarse exclusivamente en inversin, la venta de activos jos (edicios, ejidos y terrenos), los recursos
del SGP que son de forzosa inversin, los recursos de conanciacin y otros.
41
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
11. Pagos de capital
Su principal partida es la inversin en formacin bruta de capital jo, que corresponde a los recursos
utilizados en la creacin de nuevos activos productivos en la economa (instalaciones, vas, acueductos);
tambin abarca la compra de activos ya existentes, tales como edicios y terrenos. Los otros gastos de
capital incluyen las transferencias de capital a otros niveles para que realicen obras de inversin y otros
gastos no especicados, en este ltimo concepto se incluyen los pagos hechos al personal docente y al
personal tcnico y profesional de salud, inspecciones polica, comisaras, que dependen de la administracin
territorial y que se identica genricamente como inversin social.
12. Prstamo neto
El prstamo neto/endeudamiento neto, que se dene como la adquisicin neta de activos nancieros menos
el incurrimiento neto de pasivos, o alternativamente como el resultado operativo neto menos la adquisicin
neta de activos no nancieros. Se reere a erogaciones que dan lugar a ttulos de crdito nanciero contra
terceros y a participacin de capital en empresas del Estado, incluye los prstamos concedidos entre entidades
del Sector Pblico no Financiero, compras de acciones emitidas por estas y/o participaciones, menos los
ingresos por recuperaciones de prstamos, venta de acciones y/o participaciones o devolucin del capital.
Las operaciones de prstamo y asimiladas que tienen lugar entre entidades del sector pblico inuyen en
la determinacin del balance scal por encima de la lnea y no hacen parte de su nanciamiento.
13. Dficit o supervit total
El dcit total se calcula de acuerdo con la siguiente expresin y permite analizar el resultado de la poltica
scal y econmica territorial.
Supervit (+) o dcit total () = ahorro corriente + ingresos de capital gastos de capital + prstamo neto
14. Financiamiento
Constituye la necesidad de nanciamiento del sector pblico y muestra las fuentes de nanciamiento a las
cuales recurre la administracin para cubrir su dcit total
4
, por lo cual es la contrapartida de la anterior
denicin de dcit total. Ella expresa el cambio neto en la posicin deudora de la entidad territorial (a
pesos corrientes).
4
Las principales fuentes de informacin sobre nanciamiento son los libros de Caja y Bancos, complementados con la informa-
cin de las instituciones nancieras.
42
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Los principales componentes del nanciamiento a nivel territorial son:
Crdito externo neto. Diferencia entre desembolsos y amortizaciones de prstamos efectuados por
agentes crediticios internacionales en la vigencia scal que se analiza.
Crdito interno neto. Diferencia entre desembolsos y amortizaciones de prstamos efectuados por
agentes crediticios nacionales en la vigencia scal que se analiza. Incluye la colocacin de bonos y
papeles de obligatoria suscripcin.
Variacin de depsitos. Corresponde a la diferencia entre el saldo al comienzo del perodo scal y el
saldo al nal, en la tenencia de efectivo, depsitos y papeles valores. Una disminucin del nivel de los
depsitos aparece como partida positiva, ya que constituye una fuente de recursos para la nanciacin
de gastos. Asimismo, un aumento de los depsitos se interpreta como un nanciamiento negativo, ya
que corresponde a un uso de fondos.
Otros. Se incluye bajo esta denominacin el nanciamiento interno y externo que no corresponde a
ninguno de los rubros antes denidos y que no pueden determinarse a una categora determinada por
falta de datos. Tambin, incluye los errores u omisiones causados por discrepancias estadsticas y los
recursos del balance.
El esquema de Clasicacin de la Metodologa de Operaciones Efectivas para el departamento y el municipio
se muestra en los Anexos 5 y 6, respectivamente.
II. | Bases del anlisis estructural
El anlisis estructural e histrico de las nanzas se realiza sobre la base de indicadores cuantitativos,
cualitativos y de preguntas orientadoras que permiten identicar problemas, causas y efectos sobre las
nanzas de las entidades territoriales.
A. Anlisis cuantitativo
Antes de iniciar el anlisis cuantitativo se debe transformar las cifras de cada rubro contenido en las
operaciones efectivas a pesos constantes de un ao base, con el objetivo de examinar su evolucin en
trminos reales, es decir, descontando el efecto inacionario.
La comparacin a travs del tiempo de los valores que toma una variable se facilita con el uso de los deactores,
los cuales son ndices que miden los cambios en los precios. Para el anlisis de las cifras scales territoriales
es comn utilizar el Deactor Implcito del Producto Interno Bruto, elaborado por el DANE.
El proceso para llevar los valores corrientes a valores reales se denomina deactacin y consiste en
tomar el valor anual obtenido en cada rubro del esquema y dividirlo por el deactor calculado para el
43
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
ao correspondiente. Una vez obtenidas las cifras en pesos constantes del ao base (en este caso, segn
el Cuadro 6 el ao base es 2000) se analiza la evolucin de cada uno de los ingresos y de los gastos con el
n de determinar sus tendencias de comportamiento anual y establecer el modelo nanciero vigente en la
entidad territorial.
Como ejemplo ilustrativo, se presenta a continuacin el deactor implcito del PIB, calculado por la Direccin
de Desarrollo Territorial Sostenible DDTS del Departamento Nacional de Planeacin DNP con base
en informacin suministrada por el Departamento Administrativo Nacional de Estadsticas DANE:
Tabla 7.
Deactor implcito del Producto Interno Bruto
Ao
Deactor PIB
Ao
Deactor PIB
(Base 2000 = 1,00) (Base 2007 = 1,00)
2000 1,000000 2000 0,654588
2001 1,062483 2001 0,696754
2002 1,124653 2002 0,741643
2003 1,216288 2003 0,803156
2004 1,308196 2004 0,869665
2005 1,382817 2005 0,922946
2006 1,456867 2006 0,971996
2007 1,506610 2007 1,000000
2008 1,564795 2008 1,061682
2009 1,626002 2009 1,111775
2010 1,677333 2010 1,105203
2011 1,718652 2011 1,132785
2012 1,771543 2012 1,156995
2013 1,821853 2013 1,193322
2014 1,871974 2014 1,229585
Fuente: Clculos DNP-DDTS.
A continuacin se exponen algunos indicadores que pueden utilizarse en el anlisis de la informacin
nanciera disponible.
1. Ingresos tributarios
a. Variacin marginal del recaudo real
Objetivo: examinar ao a ao el crecimiento real del recaudo con el n de determinar los momentos en
los cuales este ha sido superior y estudiar las causas que han conducido a esas situaciones (si fue alguna
circunstancia coyuntural o si es permanente, o si la gestin fue eciente, etc.).
44
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Lectura del indicador: a mayor valor del indicador ms crecimiento real present el impuesto en el perodo
analizado.
Rango: Mayor a 0 (%)
Relacin del indicador: se debe calcular tanto para cada tipo de impuesto que la administracin recauda, como
para el consolidado y para cada par de aos consecutivos del perodo en consideracin.
100 * 1
1
]
]
]
,

(
(
,
\
,
,
(
j
A
t
t
y
y
yt
Donde y
t
es el monto del recaudo en el ao t, y y
t-1
es el monto del recaudo en el ao inmediatamente
anterior a t.
Entidad responsable del indicador: entidad territorial.
b. Tasa de crecimiento real promedio del recaudo
Objetivo: este indicador tiene como objetivo determinar si cada uno de los impuestos territoriales presenta
un crecimiento superior a la capacidad adquisitiva (por encima de la inacin) o si, por el contrario, el
recaudo presenta una situacin de estancamiento y por consiguiente ocasiona a la entidad una prdida de
capacidad de compra de bienes y servicios.
Tambin es posible calcular tasas de crecimiento real para subperodos iguales y luego compararlas con la
tasa promedio.
Lectura del indicador: estos indicadores dan una idea de los subperodos en los cuales se fortalecieron los
ingresos, de acuerdo con una gestin eciente o alguna situacin coyuntural particular.
Rango: negativo o positivo (%) o cero.
Relacin del indicador: al igual que el indicador anterior, se debe calcular tanto para cada tipo de impuesto que
la administracin recauda, como para el consolidado.

100 * 1
y
y
*100% 1
y
y
tg o crecimient de Tasa
1 T
1
1
T
1
T
1 T
]
]
]
]
]
,
,
,

(
(
,
\
,
,
(
j

]
]
]
]
,
,

(
(
,
\
,
,
(
j

Donde y
T
es el monto del recaudo en el ltimo ao del perodo, y
1
es el monto del recaudo en el primer
ao del perodo y T-1 es el nmero total de aos durante el perodo menos 1.
Entidad responsable: entidad territorial.
45
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
c. Elasticidades del recaudo de los impuestos frente a la evolucin del PIB
departamental
5
Objetivo: esta elasticidad mide la respuesta del recaudo de los impuestos frente a los cambios ocurridos en
la actividad econmica de la entidad territorial. Es decir, permite establecer si la entidad se benecia, va
mayores recaudos, de los incrementos en el producto regional.
Lectura: niveles inferiores a 1 en el valor de este indicador pueden signicar la incapacidad de la entidad para
mantener la carga tributaria, bien sea por la falta de un papel ms activo de sus ocinas recaudadoras, por
deciencias administrativas o por la debilidad de los mecanismos de control a la evasin, entre otros.
Rango: negativo, o positivo, o cero (%).
Relacin del indicador: este indicador se calcula a partir de las cifras de operaciones efectivas a precios corrientes
de cada ao.
Tasa de crecimiento nominal del PIB departamental
Tasa de crecimiento nominal de cada impuesto
Elasticidad del recaudo =
Donde PIB es el Producto Interno Bruto calculado por el DANE para cada departamento.
Entidad responsable: entidad territorial.
d. Participacin porcentual de cada impuesto en los ingresos tributarios
territoriales y en los ingresos corrientes
Objetivo: medir el porcentaje que cada impuesto representa dentro del total de ingresos tributarios y los
ingresos corrientes.
Lectura: a mayor valor del indicador ms representativo es el recaudo del impuesto dentro del total de
ingresos tributarios y corrientes. El clculo de este indicador se debe hacer en diferentes aos de tal forma
que permita analizar la evolucin y la importancia relativa de los impuestos dentro de los recaudos de la
entidad territorial y, a partir de all, identicar las posibles causas de dichos cambios.
Rango: 0 o ms (%).
Relacin del indicador: este indicador relaciona el recaudo de cada impuesto frente al total de ingresos tributarios
y frente al total de ingresos corrientes.
5
Este indicador es aplicado a los municipios en la medida que se desagregue el PIB a este nivel. Algunos analistas aproximan el
desarrollo municipal con el producto departamental; sin embargo, otros indicadores de desarrollo son tiles, como el consumo
de energa elctrica, el nivel de ventas de bienes y servicios y el crecimiento de la industria, etc.
46
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales

100 *
corrientes ingresos de Total
impuesto cada de Recaudo
o % 100 *
ios tributar ingresos Total
impuesto cada de Recaudo
porcentual in Participac =
Entidad responsable: entidad territorial.
e. Rendimiento de los recaudos
Objetivo: Identicar las causas de este problema y las acciones por emprender para solucionarlos, las cuales
permiten a su vez tomar decisiones como la eliminacin del impuesto, en algunos casos.
Lectura: un valor superior a 1 para este indicador signica que el impuesto no es rentable para la entidad
porque el costo es mayor que lo efectivamente recaudado.
Rango: 0 o ms.
Relacin del indicador: este indicador relaciona el costo de recaudacin de cada impuesto frente a los recaudos
de los ingresos tributarios.
os tributari ingresos los de Recaudo
impuesto cada de n recaudaci de Costo
recaudos los de o Rendimient =
Entidad responsable. Entidad territorial.
El costo de recaudacin involucra todas las erogaciones en personal, bienes y servicios, entre otros atribuibles
a las unidades administrativas responsables de la liquidacin, recaudo y control de los ingresos tributarios
territoriales. Esta informacin se puede obtener de los pagos de funcionamiento de las dependencias
responsables de esta actividad en la entidad.
f. Esfuerzo scal real
Objetivo: Conocer si la entidad territorial est realizando esfuerzos dentro de su administracin para aumentar
el recaudo por impuestos.
Relacin del indicador: existen varias acepciones del concepto de esfuerzo scal, entre las cuales se citan las
siguientes:
Variacin positiva. Una de ellas lo dene como la variacin positiva (D) del recaudo real entre un ao
y otro, de tal manera que si al calcular la relacin as:
47
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero

100 * 1
y
y
yt
1 t
t
]
]
]
]
,
,

(
(
,
\
,
,
(
j
A

Si el resultado es positivo, se dice que la administracin territorial realiz un esfuerzo scal por incrementar
el recaudo real entre dos aos consecutivos. En cada caso, se deben examinar las razones por las cuales el
recaudo creci o decreci de un ao a otro.
Respuesta positiva. Otra manera de denir el esfuerzo scal es la respuesta positiva que experimentan
los ingresos propios (Tributarios + No tributarios
6
) de la administracin territorial, frente a un
incremento de los ingresos por transferencias. Si la respuesta es negativa, es posible pensar en un
deterioro del esfuerzo por obtener recursos propios.
La elasticidad de los ingresos propios frente a lo recibido por transferencias es un indicador de tal esfuerzo
y se calcula segn la siguiente expresin:
yp
tr
tr
yp
fiscal Esfuerzo
tr yp
*
,
A
A
q
Donde
yp,tr
es la elasticidad de los ingresos propios respecto de las transferencias, tr es el valor promedio
de las transferencias recibidas durante todo el perodo en cuestin, y yp es el valor promedio de los
ingresos propios durante todo el perodo en cuestin.
La relacin
tr
yp
A
A
puede calcularse de otra manera, segn que el analista dena alguna relacin de causalidad
entre los ingresos propios y las transferencias recibidas, es decir, si el analista puede sustentar una relacin del
tipo yp = f(tr), donde la causalidad se da de tr hacia yp. En consecuencia, la relacin
tr
yp
.
puede aproximarse
innitesimalmente de la siguiente manera:
) tr (
)) tr ( f (
) tr (
) yp (
tr
yp
o
o
=
o
o
=
donde el smbolo signica la primera derivada parcial.
Por ejemplo, si la relacin de causalidad es una ecuacin de regresin, entonces el parmetro asociado a la
variable tr ser la aproximacin de
tr
yp
.
Una elasticidad positiva indica un posible esfuerzo scal, mientras que si es negativa, implica lo contrario.
Entre ms cerca de 0 se encuentre, el efecto de las transferencias en la generacin de recursos propios es cada
vez ms pequeo. Una elasticidad positiva ms grande implica una respuesta cada vez ms satisfactoria
por parte de la administracin territorial, es decir, implica que las transferencias causan un efecto positivo en
el recaudo. Lo contrario ocurre con una elasticidad negativa cada vez ms grande.
Entidad responsable: entidad territorial.
6
Aqu no se incluye ninguna clase de transferencias, ni regalas, ni recursos del SGP, ni de conanciacin, ni cualquier otro recurso
que vaya destinado forzosamente a nanciar la inversin. Es necesario precisar que con las reformas introducidas por las leyes
715 de 2001 y 1176 de 2007, las participaciones de cada entidad no dependen del comportamiento de la economa; por lo tanto,
en este indicador debe tenerse en cuenta ms el comportamiento de los ingresos propios.
48
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
g. Capacidad scal real
Objetivo: la capacidad scal real se reere a la dimensin en la que una entidad territorial puede generar
ingresos propios, dado su contexto institucional, legal y econmico. En otros trminos, es la habilidad de
una entidad territorial para alcanzar sus niveles potenciales de ingresos propios. Dado que los ingresos no
tributarios suelen ser de carcter exgeno, en esta parte se hace referencia fundamentalmente a los ingresos
tributarios, que responden de manera endgena a los factores institucionales, legales y econmicos de la
entidad territorial y del nivel nacional y que son ms controlables.
Antes de presentar algunas medidas de este concepto, conviene precisar un poco ms su signicado. La
capacidad scal de una regin puede ser denida como la habilidad potencial de los gobiernos en la regin
para incrementar sus rentas propias que permitan nanciar una canasta bsica de bienes y servicios pblicos.
En este sentido, es importante relacionar esta habilidad potencial con los recursos de transferencias
intergubernamentales que permita compensar las diferencias regionales.
En el campo de la medicin de la capacidad scal hay algunos elementos que generan una brecha entre la
renta observada en una regin y su potencial. En efecto, dos regiones con la misma capacidad scal pueden
recaudar diferentes niveles de renta debido a diferencias en las tasas impositivas; o a diferencias en el esfuerzo
scal; o a diferencias en la cultura de pago de los contribuyentes. Adicionalmente, la capacidad scal est
afectada por la estructura econmica de la regin, lo que determina la magnitud de la base gravable y la
capacidad para incrementar los recursos.
De estos conceptos se desprende la necesidad de renar las medidas de esfuerzo scal, entendido este como
el grado en el cual la entidad territorial utiliza su potencial de ingresos propios. Estas medidas deben ir en
concordancia con la relacin entre ingresos efectivamente recaudados / la capacidad scal de la regin
7
.
Lectura del indicador: entre ms se aproxime a 1, signica que la entidad territorial est reduciendo cada vez
ms la brecha entre lo recaudado y lo que podra recaudar potencialmente.
Relacin del indicador: sean las siguientes variables:
j = Subndice para diferenciar cada impuesto;
yt
j
= Recaudo efectivo del impuesto j en un ao especco;
b
j
= Base gravable observada en un ao especco, correspondiente al impuesto j;
b*
j
= Base gravable potencial (actualizada) en un ao especco, correspondiente al impuesto j;
7
Existe amplia literatura al respecto, por ejemplo: United States Advisor y Commission on Intergovernmental Relations (1986),
Measuring State Fiscal Capacity, Alternative Methods and their Uses, Information Report M-150, Washington D.C.: ACIR, y United Sta-
tes Advisor; y Commission on Intergovernmental Relations (1988), State Fiscal Capacity and Effort Information Report M-170, Was-
hington D.C.: ACIR.; YILMAZ, Serdar (2002). Equalization Across Subnational Governments: Fiscal Capacity. Working paper,
World Bank Institute, junio de 2002; MARTNEZ V. J. y JAMESON B. L. F. (1997). Fiscal Capacity: an Overview of Concept
and Measurement Issues and their applicability in the Russian Federation. International Studies Program. Andrew Young School
of Policy Studies, Goerge State University, Working Paper 97-3, junio de 1997.
49
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
yt*
j
= Recaudo potencial del impuesto j en un ao especco, es decir, aquel que se lograra al aplicar
la tarifa establecida al total de la base gravable actualizada o potencial. Segn estas variables, se
dene el recaudo potencial de cada impuesto como: j
*
j
j
*
j
b
b
yt
yt -
y la capacidad scal en cada
impuesto como:
j
*
j
j
yt
yt
cf
.
Entre ms se aproxime a 1, signica que la entidad territorial est reduciendo cada vez ms la brecha entre
lo recaudado y lo que podra recaudar potencialmente.
Tambin es posible calcular la contribucin de cada impuesto en el recaudo potencial, que no es otra cosa
que la capacidad scal ponderada por cada tipo de impuesto en una misma entidad territorial, calculada de
la siguiente manera:
j
*
j
j
j
yt
yt
c
La capacidad scal global de la entidad territorial es denida, de acuerdo con los anteriores indicadores,
como:
j
*
j
j j
j
yt
yt
c
Este indicador permite establecer el volumen de recursos que la entidad est dejando de obtener de sus
impuestos y a partir de all identicar las acciones para reducir la brecha existente.
Debido a que existen diferencias notables entre las entidades territoriales del pas, que conllevan a determinar
la capacidad scal de manera particular en cada una de ellas, no es posible efectuar comparaciones en su
capacidad scal, ponderando el recaudo potencial por el recaudo de cada entidad territorial en el pas.
NOTA: como se dijo antes, en muchos casos se presenta dicultad para establecer el valor de la base
tributaria. En consecuencia, el analista debe hacer aproximaciones que le permitan utilizar los indicadores
anteriores. Una manera, aunque frgil, es considerar como recaudo potencial de ingresos tributarios el mayor
recaudo logrado en trminos reales en los ltimos 10 aos, trado a valores nominales del ao que se est
analizando. Otra manera, ms robusta, es calcular el recaudo potencial utilizando el mtodo de picos o el
de poblacin activa
8
.
Entidad responsable: entidad territorial. Sin embargo, es de aclarar que la cuanticacin de la capacidad
scal es posible si la entidad territorial cuenta con los totales de las bases gravables actualizadas para cada
impuesto.
8
Esta metodologa se puede consultar en: Okun, A. The Potencial GNP: Its Signicance and Measurence, en Essays in Econo-
mic Policymaking. Washington, Brokings, 1983. Fedesarrollo, La coyuntura inacionaria en perspectiva, Bogot, 1983.
50
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
h. Sostenibilidad scal
Objetivo: es usado como base para determinar la sostenibilidad scal y la capacidad de generacin de ahorro
para pagar el servicio de la deuda.
Lectura: a mayor valor del indicador, ms recursos para apalancamiento de inversin tiene la entidad
territorial.
Rango: mayor o menor que 0 ($).
Relacin del indicador: resultado de restar de los ingresos totales, los gastos totales, excluyendo en los ltimos
el pago del servicio de la deuda (intereses + amortizaciones) y en los primeros los ingresos por crditos,
capitalizaciones y venta de activos
9
.
ones)) amortizaci (intereses - totales (Gastos - activo)) de venta ciones capitaliza (crditos - totales (ingresos primario Balance + + +
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
i. Carga tributaria per cpita
Objetivo: permite determinar el valor promedio que cada habitante le aporta, en forma de impuestos, a
la administracin territorial. Este valor se debe comparar con entidades territoriales con base econmica
similar entre ellas, con el n de establecer posibles ineciencias relativas en los recaudos.
Lectura: a mayor valor del indicador, ms recursos por persona recauda la entidad territorial anualmente.
Rango: 0 o ms ($).
Relacin del indicador: resultado de dividir el Recaudo total por concepto de ingresos tributarios entre la
Poblacin total del ente territorial. Este indicador se calcula a pesos constantes y con la poblacin ajustada
para cada ao.
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
2. Ingresos no tributarios
Para los ingresos no tributarios se harn los clculos de crecimiento real y participacin a pesos constantes.
9
Este indicador est incluido en el proyecto de ley de responsabilidad scal.
51
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
3. Recursos del Sistema General de Participaciones
a. Grado de dependencia de los recursos del Sistema General
de Participaciones - SGP
Objetivo: Determinar el grado de dependencia que presenta la administracin territorial de los recursos
provenientes del Sistema General de Participaciones, as como el anlisis de su evolucin en un perodo
determinado. Permite identicar situaciones que, en algunos casos, pueden explicar el fortalecimiento
(o debilitamiento) de la capacidad de la entidad para generar mayores recursos propios (tributarios por
ejemplo), estimuladas por la reduccin de tales recursos.
La dependencia de las transferencias no es mala per se, especialmente porque existen entidades territoriales
con baja capacidad scal. En consecuencia, es importante tener prudencia a la hora de calicar la dependencia
de las transferencias versus el esfuerzo scal.
Lectura: a mayor valor del indicador, mayor es el grado de dependencia de los recursos del sistema general
de participaciones.
Rango: 0 o ms (%).
Relacin del indicador:
ingresos de Total
SGP del recursos los de Monto
= SGP del a Dependenci
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
b. Grado de dependencia corriente
Objetivo: Determinar el grado de dependencia que presenta la administracin territorial de los aportes
nancieros provenientes de otros niveles de gobierno (incluidos los recursos del SGP que no son de forzosa
inversin), as como el anlisis de su evolucin en un perodo determinado. Permite identicar situaciones
que, en algunos casos, pueden explicar el fortalecimiento (debilitamiento) de la capacidad de la entidad
para generar mayores recursos propios (tributarios por ejemplo), estimuladas por la reduccin de dichas
transferencias.
Lectura: a mayor valor del indicador, mayor es el grado de dependencia de las transferencias recibidas
Rango: 0 o ms (%)
52
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Relacin del indicador:
corrientes ingresos de Total
inversin) forzosa de son no que SGP del recursos los incluyen (se
transferencias corrientes de Monto
Dependencia corriente
=
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
4. Pagos de funcionamiento
Se deber observar su crecimiento real y su participacin en los pagos corrientes. Es conveniente hacer estos
anlisis tanto para el consolidado de los pagos de funcionamiento como para cada uno de sus componentes
(servicios personales, pagos generales, transferencias de nmina), para establecer la participacin de cada
uno de ellos en los pagos de funcionamiento, en los pagos totales y en los ingresos totales, etc. Adems, es
importante comparar la tasa de crecimiento del funcionamiento con la de los ingresos corrientes para detectar
posibles problemas de desnanciamiento, en la medida en que los primeros crezcan ms aceleradamente que
los segundos.
a. Participacin de los pagos de funcionamiento en los ingresos corrientes
de libre destinacin
Objetivo: analizar el porcentaje de los ingresos corrientes de libre destinacin
10
, que la entidad territorial utiliza
para cubrir los pagos de funcionamiento (Tabla 8). El anlisis debe fundamentarse en la evolucin anual que
registre el indicador y su comparacin con los resultados de otras entidades territoriales de caractersticas
similares.
10
El pargrafo 1 del artculo 3 de la Ley 617 de 2000 dene los ingresos corrientes de libre destinacin como aquellos ingresos
corrientes excluidas las rentas de destinacin especca, entendiendo por estas las destinadas por ley, ordenanzas, acuerdos o
cualquier acto administrativo a un n determinado de carcter municipal o departamental; especica tambin que los ingresos
corrientes son los tributarios y los no tributarios, de conformidad con lo dispuesto en la ley orgnica de presupuesto y que no se
podrn nanciar gastos de funcionamiento con recursos del SGP de forzosa inversin; aquellos ingresos percibidos en favor de
terceros que, por mandato legal o convencional, las entidades territoriales estn encargadas de administrar, recaudar o ejecutar
(por ejemplo, la sobretasa ambiental en el caso de los municipios y el 20% del impuesto de vehculos en el caso departamental); los
recursos del balance, conformados por los saldos de apropiacin nanciados con recursos de destinacin especca; los recursos
de conanciacin; los recursos de regalas y compensaciones; los recursos de operaciones de crdito pblico, salvo las excepciones
que se establezcan en las leyes especiales sobre la materia; los activos, inversiones y rentas titularizadas, as como el producto de
los procesos de titularizacin; la sobretasa al ACPM; el producto de la venta de activos jos; otros aportes y transferencias con
destinacin especca o de carcter transitorio; los rendimientos nancieros producto de rentas de destinacin especca y las
rentas reorientadas, cuando las entidades territoriales estn adelantando programas de saneamiento scal.
53
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
Tabla 8.
Lmites al gasto de funcionamiento como porcentaje de los ingresos corrientes de libre
destinacin
NIVEL BOGOT ESPECIAL PRIMERA SEGUNDA TERCERA CUARTA QUINTA SEXTA
DEPARTAMENTOS 50% 55% 60% 70%
CONTRALORAS
DEPART.
2,2% 2,7% 3,2% 3,7%
ASAMBLEAS
30 SMLMV
* 7 * No.
Diputados
+ 80%
26 SMLMV
* 7 * No.
Diputados
+ 60%
25 SMLMV
* 7 * No.
Diputados
+ 60%
18 SMLMV * 7 * No.
Diputados + 25%
MUNICIPIOS 50% 50% 65% 70% 80%
CONCEJOS
MUNICIPALES
3.640 SMML
+ 2%
Remuneracin Sesiones +1,5% (1)
PERSONERAS 1,6% 1,7% 2,2%
350
SMLMV
280
SMLMV
190
SMLMV
150
SMLMV
CONTRALORAS
MUNICIP.
3.640 SMML
+ 3,0%
2,8% 2,5%
2,8% (+
de 100 mil
hab.)
Fuente: Ley 617 de 2000
1/. Los concejos municipales ubicados en cualquier categora en cuyo municipio los ICLD no superen los mil millones de pesos anuales en la
vigencia anterior podrn destinar como aportes adicionales a los honorarios de los concejales para su funcionamiento en la siguiente vigencia sesenta
salarios mnimos legales.
Nota: referente a las contraloras departamentales, ver artculo 17 de la Ley 716 de 2001.
Lectura: a mayor valor del indicador, ms recursos de los ingresos corrientes destina la entidad territorial para
nanciar pagos de funcionamiento, tambin se puede ver como la capacidad de los pagos de la administracin
con recursos de los ingresos corrientes de libre destinacin.
Rango: los rangos de este indicador deben obedecer a lo establecido en los artculos 4 a 7 de la ley 617 de
2000; de todas maneras, a partir de 2004 los gastos de funcionamiento no podrn superar como porcentaje
de los ingresos corrientes de libre destinacin los lmites que se muestran en el Cuadro 7.
Relacin del indicador: los ingresos corrientes de libre destinacin, como ya se anot, no deben contener las
transferencias y los recursos del SGP que se destinan para inversin.
El indicador se dene como el porcentaje de cada peso de los ingresos corrientes de libre destinacin que
se destina para gastos de funcionamiento:

100 *

Pagos de funcionamiento
Pagos de funcionamiento en los ICLD
Ingresos corrientes de libre destinacin
=
Tambin se puede obtener el indicador de la capacidad de nanciamiento de los pagos de administracin
con recursos corrientes:
54
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Ingresos corrientes
Pagos de funcionamiento
Capacidad de financiamiento corriente
=
Estos ingresos corrientes no deben contener las transferencias para inversin. El indicador dene cunto
cubre cada peso corriente que se recibe en cubrir gastos de funcionamiento.
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
b. Pagos de funcionamiento per cpita
Objetivo: permite establecer el monto promedio por habitante que el ente territorial paga en su funcionamiento.
Es importante comparar este indicador con entidades similares.
Lectura: a mayor valor del indicador ms pagos por habitante realiza la entidad territorial.
Rango: 0 o ms ($ reales).
Relacin del indicador: este indicador debe calcularse a pesos constantes y con la poblacin actual que tenga la
entidad territorial.
Poblacin total de la entidad territorial
Total pagos de funcionamiento
Funcionamiento per cpita =
Tambin se puede calcular la participacin de cada pago dentro de los pagos totales, es decir,
100 *
totales Pagos
pago Cada
j
f =
Donde j es el subndice para cada tipo de gasto.
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
c. Participacin en pagos totales
Objetivo: establece la proporcin del pago total que se destina al funcionamiento de la administracin
territorial, permite determinar posibles ineciencias de la administracin o la incapacidad de destinar
recursos importantes a otros pagos, especialmente de inversin.
Lectura del indicador: a mayor valor del indicador signica que se estn destinando ms recursos solo a pagos
de funcionamiento.
55
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
Rango: 0 o ms (%).
Relacin del indicador:
100 *
Pago total (corriente + inversin)
Pagos de funcionamiento
Participacin en pagos totales
=
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
5. Servicio de la deuda
Se calcular su crecimiento real, tanto de los intereses pagados como de las amortizaciones.
6. Trasferencias pagadas
Para las trasferencias pagadas, se calcular su crecimiento real y su participacin en los pagos corrientes y
con los ingresos corrientes.
7. Dficit o ahorro corriente
Un valor positivo en esta diferencia indica un ahorro corriente, es decir, un excedente de recursos con los
cuales se nancian pagos de inversin y/o se apalancan recursos del crdito.
Un valor negativo de esta variable indica la presencia de un dcit corriente. Esta situacin se puede originar
por diferentes causas, dentro de las que se encuentran un bajo esfuerzo scal, excesivos pagos generales,
burocratizacin, altos niveles de endeudamiento, entre otras que, es necesario corregir para evitar el deterioro
paulatino de la capacidad de inversin de la entidad.
En sntesis, la generacin de volmenes importantes de ahorro corriente en forma permanente es condicin
bsica para que la entidad territorial pueda cumplir su funcin social de provisin de servicios a la comunidad
(inversin social) y no de simple circunscripcin administrativa y poltica y para garantizar su viabilidad de
largo plazo.
8. Pasivos Pensionales
Objetivo: determinar la capacidad de pagar el pasivo pensional de la entidad territorial.
56
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Lectura: A mayor valor del indicador mayor provisin realizada por la entidad territorial para atender este
pasivo. Establece el pago de los aportes al Fondo Nacional de Pensiones de las Entidades Territoriales -
Fonpet en cumplimiento de la ley 549 de 1999 con el pago del 20% de los ingresos por el impuesto de
registro, el 5% de los ICLD y el 15% de las ventas de activos en los departamentos y Nacional participacin
especial del SGP y el 10% de la participacin de propsito general de los municipios.
Rango: 0 o ms.
Relacin del indicador:
pensional Pasivo
Reservas
= pensional pasivo del pago de Capacidad
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
9. Pago de mesadas
Objetivo: Establece la proporcin del gasto de funcionamiento que se destina al pago por mesadas de la
administracin territorial. Como complemento del indicador se puede utilizar la proporcin del pago de
mesadas sobre el personal activo.
Lectura del indicador: a mayor valor del indicador signica que se estn destinando ms recursos al pago de
mesadas.
Rango: Mayor o menor que 0 (%).
Relacin del indicador:

100 *
ento funcionami de Gastos
mesadas de Pago
mesadas de Pago =
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
10. Capacidad de generar ahorro
Objetivo: Medir la capacidad de generacin de ahorro corriente en trminos de los ingresos corrientes de la
entidad.
Lectura: entre ms alto sea el nivel de ahorro se tendrn mayores posibilidades de realizar programas de
inversin. Se mide como, de cada pago de ingresos corrientes cunto se puede ahorrar.
57
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
Rango: fraccin mayor o menor que 0.
Relacin del indicador:

corrientes Ingresos
corriente Ahorro
= ahorro de Capacidad
Entidad responsable del indicador: entidad territorial
11. Inversin
Con relacin a los pagos de inversin, deber establecerse su crecimiento real.
a. Autonanciamiento de la inversin
Objetivo. Mostrar la proporcin del ahorro que se utiliza en pagos de inversin. Es decir, el grado de
autonanciamiento (apalancamiento) que la entidad territorial tiene para cubrir pagos de inversin.
Lectura. A mayor valor del indicador mayor ser el grado de apalancamiento de la inversin que la entidad
territorial tiene.
Rango: fraccin mayor o menor que 0.
Relacin del indicador:
Pagos de inversin
Ahorro corriente
Autofinanciamiento de la inversin =
Entidad responsable: entidad territorial
b. Importancia de los recursos del Sistema General de Participaciones (SGP)
en la inversin
Objetivo: Saber si la inversin est siendo nanciada principalmente con recursos para este n o si estos son
solamente complementarios.
Relacin del indicador:
Inversin total
Recursos del SGP de forzosa inversin
Importancia del SGP en la inversin
58
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Lectura del indicador: porcentaje de los recursos del SGP de forzosa inversin que nancia la inversin total
de la entidad territorial.
Rango: mayor o menor que 0 (%).
Responsable del indicador: entidad territorial
c. Importancia de los recursos del Sistema General de Participaciones (SGP)
en la inversin sectorial
Objetivo: Medir la destinacin de los recursos del SGP con respecto a la inversin total y vericar los
porcentajes de asignacin, de acuerdo con los parmetros legales.
Relacin del indicador:
Inversin total
Recursos del SGP de forzosa inversin en cada sector
Importancia del SGP en la inversin sectorial =
Lectura del indicador: porcentaje por sectores de los recursos del SGP de forzosa inversin que nancia la
inversin total de la entidad territorial.
Rango: 0 o ms (%).
Responsable del indicador: entidad territorial.
d. Importancia de los recursos del Sistema General de Participaciones (SGP)
por sector en la inversin sectorial
Objetivo: permite medir qu porcentaje de cada sector de inversin se nancia con recursos del SGP.
Relacin del indicador:

Inversin total en el sector X

Recursos del SGP de forzosa inversin en el sector X
Lectura del indicador: porcentaje por sectores de los recursos del SGP de forzosa inversin que nancia la
inversin sectorial de la entidad territorial.
Rango: 0 o ms (%).
Responsable del indicador: entidad territorial
59
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
e. Efecto de los recursos del Sistema General de Participaciones
en la inversin
Objetivo: Mide cul es el efecto neto del crecimiento de la inversin ante el crecimiento de las transferencias
de forzosa inversin.
Lectura: Se espera que un incremento de las transferencias de forzosa inversin genere un efecto multiplicador
que elevar la inversin pblica, en cuyo caso el indicador sera positivo. Cuando el indicador es menor que
cero puede signicar que el efecto multiplicador de las transferencias para inversin no se est dando. En
este caso, hay que establecer las caractersticas especcas de los proyectos de inversin y las posibles causas
por las cuales la inversin no se multiplique como se espera.
Rango: 0 o ms (%).
Relacin del indicador:
Inversin total
Inversin con SGP forzosa inversin
= Efecto del SGP sobre la inversin
Entidad responsable del indicador: entidad territorial.
f. Inversin per cpita
Objetivo: Establecer la inversin realizada por habitante y su evolucin en el tiempo. Es importante su
comparacin con entidades territoriales similares.
Lectura del indicador: los valores de este indicador se calculan a pesos constantes y con la poblacin ajustada
para cada ao. Permite conocer la inversin que se realiza en la entidad territorial por cada habitante de
esta.
Rango: 0 o ms ($).
Relacin del indicador:
100 * Inversin per cpita
Poblacin total
Pagos de inversin ejecutados
=
Entidad responsable: entidad territorial.
60
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
g. Monto promedio por proyecto
Objetivo: este indicador permite medir el grado de atomizacin de la inversin realizada por la entidad
territorial. Se puede calcular a precios corrientes o constantes.
Lectura del indicador: cuando los resultados de este conjunto de indicadores son bajos es posible que la
entidad territorial no est cumpliendo a satisfaccin con su funcin bsica de garantizar el bienestar de la
comunidad.
Rango: 0 o ms ($).
Relacin del indicador:
Cantidad de proyectos ejecutados durante la vigencia
Valor total de la inversin ejecutada
= Inversin por proyecto
12. Supervit o dficit
La presencia de un supervit indica que la entidad territorial puede nanciar efectivamente los niveles de
inversin que decidi realizar. Si el supervit es alto, puede, en algunos caso,s indicar baja capacidad de
ejecucin y gestin en la vigencia que se est analizando o que se present la entrada de considerables
ingresos no previstos (por ejemplo, altos ingresos por concepto de mayor produccin de petrleo, cambios
favorables en el turismo, etc.).
Un dcit signica que la entidad territorial no alcanza a cubrir con sus recursos los pagos de inversin (o
funcionamiento si se presenta un dcit corriente), por lo que tiene que recurrir a recursos del crdito para
poder cumplir con los compromisos adquiridos. Un dcit alto puede llevar a un endeudamiento excesivo
en perjuicio de la estabilidad y solidez nanciera de la entidad territorial, tal y como se ver ms adelante.
13. Financiamiento
a. Capacidad de pago de la deuda
Objetivo: es de gran importancia medir el nivel de solvencia y sostenibilidad para atender el pago de la deuda,
ya que permite analizar si con el ahorro generado la entidad se encuentra en posibilidad de asumir el pago
de su servicio de deuda (intereses + amortizaciones) y queda algn excedente para inversin.
Existen varios criterios para medir la capacidad de pago de la deuda, dependiendo del propsito del
analista.
61
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
Algunos son los siguientes:

Ahorro operacional
Intereses pagados y causados en la vigencia (incluidos los del nuevo emprstito) + Amortizaciones
Capacidad pago de deuda =
Ahorro operacional = (yp + trnrec + reg + cmon + recbal) (gfun + gfuni) trpag
Donde:
Yp = Ingresos propios = tributarios + no tributarios (no incluye transferencias e incluye
rendimientos nancieros).
trnrec = Transferencias nacionales (incluye los recursos del sistema general de participaciones)
reg = Regalas recibidas.
cmon = Compensaciones monetarias efectivamente recibidas.
recbal = Recursos del balance.
gfun = Gastos de funcionamiento.
gfuni = Salarios, honorarios, prestaciones sociales y aportes a seguridad social que se consideran en
las ejecuciones presupuestales como inversin.
trpag = Transferencias pagadas por la entidad territorial.
Los ingresos corresponden a los efectivamente recaudados en la vigencia. Ello incluye reconocimientos
recaudados de la vigencia anterior ms los recaudos de la vigencia que se est analizando. El gasto corresponde
al gasto causado e incluye pagos de la vigencia + cuentas por pagar de la vigencia + reservas de la vigencia.
Asimismo, es necesario incluir en el anlisis variables como las cuentas por pagar tanto en inversin como
en funcionamiento, las cuales tienen inuencia directa sobre los montos de ahorro disponible. El no
considerarlas sobreestimara el indicador de capacidad de pago de las entidades territoriales.
El indicador mide la capacidad de la entidad territorial de dar respuesta cumplidamente, en un momento del
tiempo, al servicio de su deuda. Con el volumen de ahorro generado, la entidad territorial tiene la opcin de
decidir entre su utilizacin para el pago del servicio de la deuda o el nanciamiento de la inversin.
Se espera que el indicador sea bajo para que la entidad territorial tenga una adecuada capacidad
de endeudamiento. Valores por encima de 30 o 40% signican que la entidad enfrenta una situacin
de sobreendeudamiento, que si se mantiene puede generar problemas de inestabilidad y de insolidez
nanciera.
Sin embargo, es necesario denir otro indicador que permita observar simultneamente la exposicin de la
entidad territorial a eventos en los cuales ocurre una gran concentracin de amortizaciones en un tiempo
especco, es decir, un indicador de sostenibilidad de la deuda, que se dene como:

100% *
recbal cmon trnrec yp
Saldo de la deuda
+ + +
= Sostenibilidad de la deuda
62
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Valores ms elevados de este indicador (por ejemplo que supere el 60%) obligan a revisar los extremos de
endeudamiento que generan ampliacin en la brecha de sostenibilidad y solvencia de la entidad territorial.
Es decir, el indicador permite decidir si se debe o no modicar el perl de endeudamiento, actuando sobre
la duracin del portafolio y disminuyendo los riesgos de solvencia asociados con excesivas concentraciones
de las amortizaciones en un perodo de tiempo y con altas tasas de inters.

Ahorro corriente (sin incluir los pagos por intereses de deuda)
Servicio de la deuda
El nivel mximo de este indicador debera ser uno. Si est por encima de este valor o muy cercano a l,
signica que la entidad enfrenta una situacin de sobreendeudamiento que puede afectar sensiblemente su
solidez y estabilidad nanciera.
b) Nivel de endeudamiento
Objetivo: establecer del total recaudado por concepto de rentas cunto fue el valor efectivamente pignorado,
con el n de determinar el nivel real de maniobrabilidad que tiene la administracin sobre sus ingresos.
Relacin del indicador:
Valor total de rentas recaudadas
Valor total de rentas pignoradas
= Nivel de endeudamiento
Lectura del indicador: en trminos generales, resultados altos en este grupo de indicadores permiten armar
que la entidad territorial no ha desarrollado una poltica eciente de acceso a recursos del crdito, que la ha
conducido a endeudarse de manera exagerada, asumir costos excesivos de servicio de la deuda y sacricar
parte de sus rentas al pignorarlas como garanta de pago
11
.
B. Anlisis cualitativo: modelo de ujograma
La elaboracin de ujogramas para programar los procesos de recaudo y control tiene como objetivo
identicar los pasos, responsabilidades y posibles reas crticas, y proponer alternativas que permitan mejorar
la gestin de las entidades territoriales en los componentes de ingresos y gastos de la entidad, as:
Respecto a los tributos de las entidades territoriales se debe obtener informacin sobre: tarifas vigentes,
base tributaria, censo de contribuyentes, estimacin del nivel de consumo para calcular el recaudo
11
En este tema es necesario tener en cuenta la normativa expedida en los ltimos aos, por ejemplo con el nuevo Sistema General
de Participaciones no es posible pignorar las participaciones de educacin y salud.
63
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
potencial (cuando sea pertinente), relacin de rentas pignoradas y sus condiciones de pignoracin,
exenciones, destinacin de los impuestos y sistemas de recaudo, y mecanismos de control (con base en
ujogramas de procesos y responsabilidad, segn modelo adjunto).
Para los ingresos no tributarios debe conseguirse informacin sobre: tipo de servicios prestados
directamente por la entidad territorial, sistema de tarifas o tasas establecidas para su cobro, tipo de
multas vigentes, sistemas de cobro; relacin de los bienes dados en arrendamiento, valor de los bienes
y valor de los arrendamientos mensuales, relacin de las inversiones nancieras y sus respectivos
rendimientos; y en general los sistemas de control que tiene implementados.
En la parte de transferencias recibidas y del Sistema General de Participaciones, es necesario analizar su
origen institucional y legal, as como su destinacin funcional.
En los pagos de funcionamiento se debe analizar, para un perodo predeterminado, el nmero de
funcionarios por secretara, la escala salarial, las prestaciones sociales establecidas (tipo, caractersticas
y monto), provisin de cesantas que realizan, personal por contrato y supernumerario, criterios para
programar y realizar las compras.
En relacin con los intereses establecer su origen (deuda de corto o largo plazo, crditos de tesorera),
sus condiciones nancieras (tasa de inters, plazo, forma de amortizacin y perodos de gracia, entre
otros), destino de los crditos y clase de intereses pagados (corrientes y/o de mora).
Para las transferencias pagadas se debe establecer claramente su destino institucional y funcional y sus
caractersticas en cuanto a continuidad y obligatoriedad.
En los pagos de capital (inversin) se debe analizar, para el perodo, el comportamiento sectorial,
caractersticas de la sectorizacin, la continuidad en la ejecucin de proyectos y los sistemas de
seguimiento y control aplicados.
En el nanciamiento establecer el tipo de garantas otorgadas para la obtencin de crditos, el saldo de
la deuda y el servicio que generar en el futuro, el tipo de entidades nancieras a las que se ha recurrido,
la oportunidad de los pagos, clculo del ndice de fragilidad nanciera (servicio de la deuda/ahorro) y
utilizacin del mecanismo de renegociacin de la deuda.
La metodologa se puede resumir como sigue:
Identicar las dependencias que participan en el proceso, con el mayor detalle: seccin, divisin,
direccin, ocina, fondo, entidad descentralizada territorial o nacional, empresa industrial o comercial
del Estado, particular, etc.
Determinar las responsabilidades y/o procesos en que interviene cada dependencia.
Diagramar los procesos, siguiendo el orden en que se aplican. Las dependencias deben ordenarse
colocando en primer lugar aquella que inicia el proceso y organizndolas en adelante segn la jerarqua
dentro de la administracin territorial. Si en el proceso intervienen entidades externas a la entidad
territorial, deben incluirse como una dependencia.
64
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
En el siguiente ejemplo se muestra la secuencia del proceso entre diferentes dependencias:
Grco 2
Modelo de ujograma
Dependencia
1
Dependencia
2
Dependencia
3
Inicia el proceso Revisa el proceso
Termina el proceso
Califica y verifica
el proceso
III. | Anlisis de la estructura de gestin nanciera
en las entidades territoriales
El anlisis de la estructura de gestin nanciera en las entidades territoriales se fundamenta en el estudio de
su estructura orgnica, los mtodos nancieros y los procesos administrativos establecidos.
A. Estructura orgnica
Se debe determinar si la entidad territorial cuenta o no con organigrama y funciones por dependencia, en
especial las relacionadas con los aspectos nancieros; tambin se debe determinar si existen sistemas y
mecanismos de coordinacin entre las dependencias.
Hay que establecer a travs de cules dependencias territoriales se realiza la coordinacin nanciera, control
y seguimiento (si lo hay) del sector descentralizado territorial, as como la coordinacin nanciera con el
nivel nacional de gobierno, con otras entidades territoriales y con organizaciones no gubernamentales.
Especcamente, debe establecerse el organigrama de la tesorera, sealando si existen ocinas delegadas o
paralelas para el cobro de rentas. Si las tiene, se deber anotar su localizacin y sistemas de coordinacin y
65
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
control con la tesorera central; asimismo, es necesario presentar el esquema de cuentas corrientes y el objeto
de cada cuenta.
B. Mtodos
Establecer los mtodos y/o prcticas aplicadas por la administracin territorial en el rea nanciera. Para
ello, se debe analizar los siguientes aspectos:
1. Sistema presupuestal
Elabora la entidad marco scal de mediano plazo?
Cmo y bajo qu criterios lo elabora?
Elabora la entidad plan nanciero?
Cmo y bajo qu criterios lo elabora?
Con qu criterios se elabora el presupuesto?
Cmo se estiman los ingresos y los gastos?
Cmo es el sistema de adiciones presupuestales?
Cmo es el sistema de traslados, crditos y contracrditos?
Generalmente cul es la relacin presupuesto denitivo a presupuesto inicial?
Con qu criterios se ejecuta el presupuesto de gastos?
Cmo se hace la ordenacin del gasto?
Qu tratamiento se les da a los dcit o supervit?
Elabora la entidad territorial el Programa Anual de Caja?
Con qu criterios elabora la entidad territorial el Plan Plurianual y Anual de Inversiones?
Tiene la entidad sistematizado el proceso presupuestal?
2. Tesorera
Con base en qu criterios se toman las decisiones de pago (qu cuentas pagar)?
Qu tipo de informes elabora la tesorera y con qu periodicidad?
66
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Cmo se registran los ingresos?
Tiene recibos y libro de caja?
Tiene libros de bancos?
Cmo se registran y manejan las inversiones nancieras?
Tiene la entidad sistematizados los procesos de tesorera y recaudo?
Tiene la entidad sistematizado el proceso presupuestal?
3. Contabilidad
Se tiene contabilidad presupuestal, nanciera, de tesorera y patrimonial?
Son contabilidades independientes o unicadas?
El sistema es de causacin o de caja?
Qu tipo de informes se genera en la contabilidad?
A quin se dirigen estos informes? Cul es su periodicidad?
Qu atraso tienen los estados contables?
Qu dependencia es responsable de la contabilidad?
La contabilidad es manual o computarizada?
Qu controles se tienen en la contabilidad?
Se implement y funciona el sistema de control interno contable?
4. Crdito
Con qu criterios se toman las decisiones de endeudamiento?
Se autorizan las decisiones de endeudamiento del sector central y descentralizado?
Qu criterios se siguen para esto?
Se lleva contabilidad de los crditos y del servicio de la deuda?
A qu tipo de entidad nanciera se recurre con mayor frecuencia para la obtencin de crditos y por
qu?
Se debe tener en cuenta otras inquietudes y preguntas que surjan de los anlisis coyuntural e histrico.
67
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
C. Procedimientos
Utilizando la misma metodologa propuesta para los ujogramas de los sistemas de recaudo y control se
debern esquematizar los procesos de:
Marco scal de mediano plazo
Elaboracin del plan nanciero
Preparacin del plan plurianual y anual de inversiones
Elaboracin del presupuesto
Ejecucin del gasto
Ingresos y egresos a tesorera
Administracin de la deuda
Constitucin de las cuentas por pagar
Registros contables
Y otros que se considere necesarios al efectuar los anlisis coyuntural e histrico.
IV. | Metodologa propuesta para la proyeccin
nanciera en las entidades territoriales
Una vez se ha realizado el anlisis coyuntural, estructural y de gestin, es necesario tener una apreciacin
sobre lo que le espera a la entidad territorial en un futuro. Proyectar el comportamiento futuro (prximos
diez aos, como lo ordena la Ley 819 de 2003) facilita al administrador y su equipo tcnico tomar decisiones
que permitan prevenir inconvenientes futuros. Adems, este anlisis, combinado con los anteriores, le
proporciona elementos para la elaboracin de un Marco Fiscal de Mediano Plazo y su correspondiente
Plan Financiero ajustado a las verdaderas posibilidades de la entidad, con lo cual aumenta la utilidad de este
instrumento para la planeacin nanciera en el mediano plazo.
Para analizar el futuro nanciero de la entidad es necesario realizar dos tipos de escenarios: uno con la
tendencia actual y otro con las alternativas administrativas que se diseen para solucionar los problemas.
Las variables principales que fundamentan este anlisis son la capacidad de endeudamiento y la capacidad de
inversin que la entidad podr generar, dependiendo de las medidas de poltica que se adopten.
A. Primer escenario
Se proyectar la situacin nanciera de la entidad, en el esquema de operaciones efectivas, para los prximos
diez aos, con base en el comportamiento del (de los) ltimo(s) ao(s). Es decir, suponiendo que las
68
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
autoridades no emprendern medidas especiales que puedan mejorar la situacin nanciera de la entidad,
como, por ejemplo, reestructuracin de las plantas de personal e incrementos de los recaudos de impuestos,
entre otros. En este caso los intereses de la deuda no se proyectarn, pues la capacidad de endeudamiento
es una de las variables por determinar con base en los resultados de las otras proyecciones (la otra es la
capacidad de inversin). Por ello, solo se incluirn aqu los intereses que, en los aos siguientes, generar el
saldo actual de la deuda.
El procedimiento de proyeccin ser el que tradicionalmente ha utilizado la entidad territorial en la
programacin presupuestal (tasas de crecimiento histrico, inacin, regresin, entre otros).
En caso de utilizar tasas de crecimiento histrico, el ejercicio de proyeccin consiste en hallar la tasa promedio
nominal anual de crecimiento de los ltimos tres aos y multiplicarla por el resultado obtenido en el ltimo
ao. Por ejemplo:
(Recaudado 2006) (1 + tasa de crecimiento 2006/2005) = proyectado 2007
(Recaudado 2007) (1 + tasa de crecimiento 2007/2006) = proyectado 2008
Una vez realizada la anterior proyeccin se adicionarn las siguientes cuentas, a partir del ahorro corriente
(ver anexos 7 y 8).
1. Ingresos de capital
Corresponde a los ingresos por concepto de regalas, otras transferencias o aportes proyectados que van a ser
utilizados exclusivamente en inversin. Tambin incluye los recursos del Sistema General de Participaciones
que son de destinacin especca para inversin.
2. Amortizacin de la deuda vigente
Corresponde a las amortizaciones que el saldo de la deuda vigente (es decir, en la fecha en que se est
haciendo el anlisis) generar en cada uno de los aos siguientes. Esta informacin puede ser suministrada
por la Secretara de Hacienda de la administracin o por los bancos prestatarios.
3. Pasivo de vigencias anteriores
El problema principal de muchas entidades est en el pasivo que vienen arrastrando de aos atrs, el cual
no ha sido nanciado, es decir, constituyen cuentas pendientes de pago que se van deriendo en el tiempo:
pasivos laborales, cuentas a proveedores, transferencias de ley, entre otras. Es necesario tener en cuenta estos
69
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
pasivos porque dicultan la maniobrabilidad nanciera, generan grandes problemas de tipo econmico
(sobrecostos) y jurdicos (embargos) y restan credibilidad ante los acreedores y proveedores.
Por ello, es necesario que las entidades se jen la meta de atender este tipo de obligaciones en un perodo
corto dependiendo de su monto. Una manera de hacerlo consiste en programar en el presupuesto de la
vigencia siguiente al menos una cuarta parte de las cuentas pendientes de pago acumuladas en los aos
anteriores, de modo que se logre su saneamiento en un perodo no superior a 4 aos. De esta forma, el ente
territorial podr programar mejor sus nuevos gastos de acuerdo a los ingresos esperados y a los pasivos de
vigencias anteriores por atender.
4. Ahorro disponible
Corresponde al resultado de sumar los ingresos de capital al ahorro corriente y restar las amortizaciones de
la deuda vigente en cada ao y el dcit por nanciar de vigencias anteriores. Indica el ahorro disponible
que le queda a la entidad para apalancar nuevos crditos y/o para autonanciar la inversin. Esta variable
reeja la capacidad de pago no comprometida por la administracin en pagos corrientes. Como se ver ms
adelante este ahorro debe recalcularse cada ao, una vez que se va reincorporando el servicio de la deuda de
los nuevos crditos que se vayan contratando.
5. Capacidad de endeudamiento
De acuerdo con la legislacin vigente (Ley 358 de 1997), la capacidad legal de endeudamiento se dene como
el ujo mnimo de ahorro operacional que permite efectuar cumplidamente el servicio de la deuda en todos
los aos, dejando un remanente para nanciar inversiones; el artculo 6o. del Decreto 696 (reglamentario de
la ley 358 de 1997). Ver metodologa de anlisis.
6. Servicio de la deuda nueva
Corresponde a la suma de los intereses y amortizaciones que generarn en cada ao los nuevos crditos que
puede contratar la entidad.
7. Ahorro final
Corresponde a la diferencia entre el ahorro disponible del ao respectivo y el servicio de deuda que debe
pagarse en dicho ao por los crditos resultantes de la capacidad de endeudamiento en los aos de la
proyeccin, incluidos los del ao que se analiza.
70
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
8. Inversin posible con apalancamiento
Indica el monto de inversin que la entidad territorial podra realizar en los aos de la proyeccin, si
aprovechara el potencial de endeudamiento, sin incurrir en situaciones problemticas para su estabilidad
nanciera futura. Adicionalmente, estos recursos de inversin pueden potenciarse aun ms mediante la
conanciacin de proyectos con entidades de diferentes niveles de gobierno.
B. Segundo escenario
Consiste en proyectar la situacin de la entidad introduciendo los cambios esperados en las variables
identicadas como problemticas, de conformidad con las alternativas que se propongan. Por ejemplo, si la
tasa de crecimiento de un impuesto es baja y se espera que con las medidas administrativas que se adopten
aumente 5 puntos por encima del histrico, al realizar la proyeccin se incorporan los ajustes propuestos
para examinar su comportamiento futuro.
Igualmente, se deben incluir las medidas especiales que estn adoptando o que vayan a adoptar los gobiernos
territoriales para mejorar sus nanzas, como la aplicacin de algunas leyes especiales tendientes a su mejora.
Nuevamente aqu se repiten los pasos referentes al clculo de las variables: ahorro disponible, capacidad de
endeudamiento, servicio de la deuda nueva, ahorro nal e inversin posible con apalancamiento.
El nmero de escenarios para realizar depende de las alternativas de solucin que se propongan para mejorar
las nanzas territoriales. En la actualidad, la Nacin utiliza la metodologa de manejo de riesgo segn sus
pasivos. De igual forma, se esta implementando estas directrices a las entidades territoriales. En el anexo 10
se presenta una descripcin de la metodologa para la administracin de activos y pasivos segn el manejo
de riesgo de liquidez y de tasa de inters
12
.
1. Fuentes y usos
Con el n de lograr un mayor equilibrio nanciero presupuestal y lograr establecer con mayor claridad el
problema de las inversiones y del nanciamiento de la entidad territorial, es indispensable establecer las
fuentes y usos de los recursos. En este sentido, la elaboracin de una matriz de estas caractersticas sirve
como soporte tcnico para analizar cmo los requerimientos presupuestales se equilibran con las fuentes
nancieras, para lo cual se debe identicar e incorporar criterios de equilibrio nanciero en todo el proceso
de programacin presupuestal.
En lo referente, se debe tener informacin histrica explcita del mecanismo tradicional de las fuentes de
nanciamiento y su modalidad de gestin, as como los gastos o inversiones que se generan con dichas
fuentes. Los anexos 11 y 12 son un ejemplo de cmo se puede realizar una matriz de este tipo y de cmo
12
Para mayor informacin contacte la pgina Web del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico.
71
Captulo III.
Metodologa para el anlisis nanciero
se podran elaborar las matrices sectoriales especcas de tal manera que la entidad territorial tenga claridad
sobre cules son las fuentes de nanciacin de sus gastos, entre otras cosas.
En cuanto a la identicacin de las fuentes de nanciacin de la entidad territorial se recomienda que,
dependiendo del anlisis que requiera la entidad territorial, en lo posible se debe tener esta informacin lo
ms detallada. Sin embargo, a manera de ilustracin se debe tener en cuenta como mnimo las siguientes
instrucciones:
Identicacin de la entidad territorial. Nombre de la entidad territorial, si es departamento,
municipio o distrito.
Ejecuciones vigencias anteriores. Las ejecuciones de ingresos deben reejar lo efectivamente
recaudado para las vigencias solicitadas.
Presupuesto vigencia actual. Se debe relacionar el presupuesto denitivo a la fecha de corte para el
anlisis de la informacin, es decir, el presupuesto aprobado incluyendo las modicaciones realizadas
(adiciones y reducciones).
Impuestos. Se deben indicar los valores recaudados por concepto de cada uno de los impuestos que
la entidad territorial cobra.
Otros ingresos: Se debe relacionar todos los ingresos que tiene la entidad territorial, bien sea por
conceptos de otros tributarios, ingresos no tributarios, otras transferencias, los recursos del SGP y otros
recursos de capital.
Fondo Nacional de Regalas: Corresponden a los recursos de conanciacin obtenidos de este
Fondo de conformidad con las reglas y procedimientos establecidos en las leyes 141 de 1994 y 756 de
2002.
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad
de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
75
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
La capacidad de endeudamiento de la entidad territorial est relacionada directamente con el crecimiento
del ahorro y con la capacidad de pago del servicio de la deuda; una poltica sana de endeudamiento debe
mantener una relacin estable entre los niveles de endeudamiento y la capacidad de pago de la estructura
scal, de esta forma esta evaluacin permite identicar a las entidades territoriales que cumplan con los
lmites establecidos en la ley.
Para el anlisis de la capacidad de pago de las entidades territoriales es importante hacer algunas precisiones
conceptuales propias de dichos anlisis, as:
i. Intereses de la deuda: Los pagados durante la vigencia + los causados que van a ser pagados en el
resto de la vigencia + los de los crditos de corto plazo + los de sobregiros + los de mora + los del
nuevo crdito que deban ser pagados en la vigencia.
ii. Saldo de deuda de la vigencia anterior: Saldo de capital sobre los crditos vigentes a 31 de diciembre
del ao anterior.
iii. Saldo de la deuda: Saldo de capital a 31 de diciembre de la vigencia anterior + desembolsos efectivamente
realizados a la fecha de clculo + desembolsos por realizar en el resto de la vigencia, incluidos los del
nuevo crdito amortizaciones efectivamente realizadas a la fecha de clculo amortizaciones por realizar
en el resto de la vigencia, incluidas las del nuevo crdito.
iv. Ahorro operacional: Es el resultado de restar de los ingresos corrientes, los gastos de funcionamiento
y las transferencias pagadas por las entidades territoriales. Sobre estos conceptos es necesario hacer
algunas precisiones:
Ingresos corrientes: La informacin sobre ingresos corrientes corresponde a los ingresos
presupuestados y efectivamente recibidos por la entidad territorial en la vigencia scal
inmediatamente anterior, incluidos los ingresos por recuperacin de cartera tributarios y no
tributarios. Para estos efectos, la Ley 358 de 1997 considera ingresos corrientes:
- Los tributarios
- Los no tributarios
- Las regalas
- Las compensaciones monetarias efectivamente recibidas
- Las transferencias nacionales
- Las participaciones en rentas de la Nacin
- Los rendimientos nancieros
- Los recursos del balance
76
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Asimismo, para efectos del clculo del ahorro operacional, no deben ser considerados como ingresos
corrientes los siguientes:
- Los recursos de conanciacin;
- El producto de las cuotas de scalizacin percibido por los rganos de control scal;
- Los ingresos percibidos en favor de terceros que, por mandato legal o convencional, las
entidades territoriales estn encargadas de administrar, recaudar o ejecutar;
- Los activos, inversiones y rentas titularizadas;
- El producto de los procesos de titularizacin;
- Los recursos del SGP cuando los departamentos, distritos o municipios no hayan sido
certicados para administrarlos autnomamente;
- Los recursos del SGP de educacin y salud;
- El producto de la venta de activos jos, y
- Los excedentes nancieros de las entidades descentralizadas que se transeran a la
administracin central;
v. Gastos de funcionamiento y transferencias pagadas: Comprenden los gastos de personal (salarios,
honorarios, prestaciones sociales y aportes a la seguridad social), los gastos generales y las transferencias
que por todo concepto realice la entidad territorial, incluidos aquellos que se encuentren presupuestados
como gastos de inversin, esto es, los que se conocen como inversin social: pagos de personal docente,
de personal de la salud y subsidios a la seguridad social y a servicios pblicos.
De acuerdo con la legislacin vigente (Ley 358 de 1997), la capacidad legal de endeudamiento se dene como
el ujo mnimo de ahorro operacional que permite efectuar cumplidamente el servicio de la deuda en todos
los aos, dejando un remanente para nanciar inversiones; el artculo 6o. del Decreto 696 (reglamentario
de la ley 358 de 1997) establece que para celebrar cada operacin de crdito se deben calcular los dos
indicadores:
a.


Ahorro operacional

Intereses pagados y causados en la vigencia (incluidos los del nuevo emprstito)
Ahorro operacional = (yp + trnrec + reg + cmon + recbal) ((gfun+gfuni) - trpag
b.

* 100%

yp + trnec + reg +cmon + recbal

Saldo de la deuda

Donde:
El saldo de la deuda se calcula como el saldo de capital a 31 de diciembre de la vigencia anterior
13
+
desembolsos efectivamente realizados a la fecha de clculo + desembolsos por realizar en el resto de la
13
Saldo de capital sobre los crditos vigentes a 31 de diciembre del ao anterior.
77
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
vigencia, incluidos los del nuevo crdito - amortizaciones efectivamente realizadas a la fecha de clculo -
amortizaciones por realizar en el resto de la vigencia, incluidas las del nuevo crdito
14
.
yp = Ingresos propios = tributarios + no tributarios (no incluye transferencias ni recursos de
conanciacin e incluye rendimientos nancieros).
trnrec = Transferencias nacionales (incluye los recursos del SGP).
reg = Regalas recibidas.
Cmon = Compensaciones monetarias efectivamente recibidas.
Recbal = Recursos del balance.
Gfun = Gastos de funcionamiento.
Gfuni = Salarios, honorarios, prestaciones sociales y aportes a seguridad social que se consideran en
las ejecuciones presupuestales como inversin.
trpag = Transferencias pagadas por la entidad territorial.
Se excluyen de los ingresos corrientes aquellos activos, inversiones y rentas que respalden procesos de
titularizacin vigentes. Asimismo, el saldo de la deuda excluye la correspondiente a los pasivos pensionales
contenidos en la Ley 100 de 1993.
Se entiende que las operaciones de crdito deben destinarse exclusivamente para inversin (concepto denido
en el Estatuto Orgnico de Presupuesto), con excepcin de los crditos de corto plazo, de renanciacin de
deuda vigente o los adquiridos para indemnizacin de personal en procesos de reduccin de planta.
La evaluacin de estos lleva a la entidad territorial a ubicarse en una de las tres instancias de endeudamiento
que determina la ley: autnoma, intermedia y de endeudamiento crtico.
Instancia de Endeudamiento Autnomo (semforo verde)
Una entidad territorial tendr capacidad de pago (semforo verde) cuando los indicadores dispuestos por la
ley incluido el nuevo crdito presenten los siguientes niveles (ver en los Anexos el ujograma No. 1):
Intereses deuda / ahorro operacional 40%, y
Saldo deuda / ingresos corrientes < 80%
En este evento, la entidad territorial podr contratar el nuevo crdito autnomamente, es decir, no requerir
autorizaciones distintas de las dispuestas en las leyes vigentes.
La Instancia intermedia (semforo amarillo) fue derogada por el artculo 114 de la Ley 795 de 2002 (reforma
nanciera).
14
Para efectos del artculo 15 de la Ley 358 de 1997, se entiende como deuda neta como la suma del saldo de la deuda de la vigencia
anterior + desembolsos realizados a la fecha de clculo amortizaciones realizadas a la fecha de clculo.
78
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Instancia de endeudamiento crtico (semforo rojo).
La entidad territorial presenta un nivel de endeudamiento crtico (semforo rojo) cuando los indicadores
rebasan los siguientes niveles: (ver en los Anexos los ujogramas 3 y 3A):
Intereses deuda / ahorro operacional > 60%, o
Saldo deuda / ingresos corrientes > 80%
Ntese que cuando cualquiera de estos dos indicadores supera los porcentajes sealados la entidad estar
en nivel de endeudamiento crtico, independientemente del valor que el otro indicador presente. En esta
instancia todas las entidades estn obligadas a solicitar autorizacin para celebrar operaciones de crdito
pblico y, en consecuencia, comprometerse con el cumplimiento de un Plan de Desempeo.

Saldo de deuda de la vigencia anterior

(Saldo deuda neta + nuevo crdito por contratar)
1*100(DIPC*40%)
Con los anteriores indicadores, la capacidad legal de endeudamiento se dene como se presenta en la
siguiente tabla:
Tabla 9.
Capacidad legal de endeudamiento, segn la Ley 358 de 1997
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
Verde Existe Menor o igual al 40% Menor o igual al 80% Positivo - -
Existe
Mayor que el 40% y
menor o igual al 60%
Menor o igual al 80% Positivo
No se incremente en ms de la variacin
IPC proyectado por el Banco de la
Repblica para la vigencia
Rojo No Existe Mayor que el 60% Mayor que el 80%
Menor o igual
que 0
(1) Semforo
(2) Capacidad de endeudamiento
(3) Intereses pagados y causados en la vigencia (incluido el nuevo emprstito)/ ahorro operacional *100%
(4) Saldo de la deuda/ ingresos corrientes *100
(5) Ahorro operacional
(6) Incremento del saldo de la deuda de la vigencia anterior
Ninguna entidad territorial podr, sin autorizacin del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, contratar nuevas operaciones de crdito pblico
cuando su relacin intereses/ahorro operacional supere el 60% o su relacin saldo de la deuda/ingresos corrientes supere el 80%.
Los Planes de Desempeo se hacen obligatorios para la contratacin de nuevos crditos cuando los
indicadores de capacidad de pago superan los lmites considerados como de endeudamiento sostenible
(semforo verde) y tienen como propsito establecer los ajustes scales y administrativos que deber
79
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
implantar la entidad territorial para garantizar a futuro su solidez econmica y nanciera. La expedicin de
las autorizaciones de endeudamiento depender de la consistencia y viabilidad de los planes de desempeo
y el incumplimiento de los compromisos adquiridos en ellos limitar las posibilidades futuras de acceso al
crdito, sin perjuicio de las sanciones a que haya lugar.
Para ilustrar el clculo de la capacidad de endeudamiento, se ha tomado el municipio hipottico de El
Solecito, cuyos resultados se muestran en la siguiente tabla.
Tabla 10.
Capacidad legal de endeudamiento con proyecto 2009 - Millones de pesos corrientes
Departamento
No.
Municipio: El Solecito
Categora Ley 617/00: 6.
Capital de departamento: No
Concepto Ao 2009 Relacin de frmulas aplicadas
1 (+) Ingresos tributarios 1.053,4
2 (+) Ingresos no tributarios especcos 196,9
3 (+) Regalas y compensaciones monetarias 1.248,8
4 (+) Recursos del SGP de libre inversin 127,7
5 (+) Participacin en las rentas de la Nacin 2.554,2
6 (+) Recursos del balance 36,8
7 (+) Rendimientos nancieros 37,4
8 (=) Ingresos corrientes (IC) 5.255,2 Suma (casilla 1 a casilla 7)
9 (-) Gastos de funcionamiento 979,0
Suma (casilla 9 a casilla 11)
10 (-) Transferencias pagadas por las entidades territoriales 343,5
11 (-) Inversin social 758,5
12 (=) Total gastos 2.081,0
13 (=) Ahorro operacional (AO) 3.174,2 Relacin (casilla 8 - casilla 15)
14
(+) Intereses de la deuda pagados y causados durante la
vigencia
106,2
Suma (casilla 14 a casilla 15)
Relacin (casilla 16 casilla 13)*100%
15 (+) Intereses de la deuda del crdito solicitado 33,6
16 (=) Intereses de la deuda con proyecto (int) 139,8
17 Indicador Intereses / ahorro operacional (int/AO) 4,4%
18 Nivel del indicador (int/AO) SEM. VERDE
80
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Departamento
No.
Municipio: El Solecito
Categora Ley 617/00: 6.
Capital de departamento: No
Concepto Ao 2009 Relacin de frmulas aplicadas
19 (+) Saldo de la deuda vigente anterior (S) 610,0
Suma (casilla 19 a casilla 21)
Relacin ((casilla 22 casilla 19)-1)*100
20 (+) Desembolsos del proyecto en la vigencia 120,0
21 (-) Amortizaciones efectivas a la fecha -
22 (=) Saldo de la deuda con el proyecto (Sld) 730,0
23 Variacin saldo de la deuda con proyecto (%) 19,7%
24 Saldo de la deuda con proyecto / ingresos corrientes (Sld/IC) 13,9%
Relacin (casilla 22 casilla 8)
25 Tasa de inacin esperada para el ao 2009 6,0%
26 Nivel del Indicador (Sld/IC)
ADECUADO-
CONDIC.
27 Nivel de la capacidad de endeudamiento EXISTE
28 Observaciones
29 Autorizacin Ocina de Planeacin Departamental NO APLICA
30 Autorizacin del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico NO APLICA
31 Capacidad mxima de endeudamiento Ao 2009
32 (+) Ahorro operacional 3.174,2
Casilla 13
Casilla 14
Relacin de casilla 32 - casilla 33
(Casilla 32**40%) - casilla 33
Casilla 35 / Casilla 36
33 (+) Intereses crditos vigentes 106,2
34 (=) Ahorro disponible para nuevos crditos 3.068,0
35 Capacidad mxima residual de pago de intereses 1.163,5
36 Tasa de inters (dtf+5 puntos) 28%
37 Monto mximo de crdito sin autorizacin 4.155,3
Fuente: ejemplo hipottico, DDTS DNP.
* Se desea contratar para el ao 2009 un crdito por $120 millones a 5 aos con 1 de gracia, al dtf ms 5 puntos porcentuales.
** Ejecucin presupuestal 2008 proyectada.
A pesar de la capacidad legal denida por la Ley 358, resulta til calcular otro indicador, teniendo en
cuenta el concepto de ahorro disponible
15
. La capacidad de pago adicional, es decir, la parte de los ingresos
no comprometida en los pagos corrientes ni en el servicio de la deuda, se dene aqu como el ahorro
disponible y analiza desde otra perspectiva la capacidad real de endeudamiento de la entidad, pues garantiza
que el servicio generado por dichos crditos podr ser atendido sin que la administracin se vea sometida a
problemas graves de iliquidez y dcit nanciero.
15
Ver parte: C. Segundo escenario: 2. Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento y la inversin posible con
apalancancamiento para las anteriores proyecciones.
81
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
Por ello, el analista debe estudiar los efectos de dicho nivel de endeudamiento sobre la situacin nanciera
presente y futura de la entidad y compararlos con los que se obtendran al aplicar la metodologa de clculo
que aqu se propone.
I.| Alternativas de anlisis de capacidad
de endeudamiento y la inversin posible con
apalancamiento para las anteriores proyecciones
La capacidad de endeudamiento de la entidad territorial est en relacin directa con el crecimiento de su
ahorro y con la capacidad de pago del servicio de la deuda. Una poltica sana de endeudamiento debe
mantener una relacin estable entre los niveles de endeudamiento y la capacidad de pago de la estructura
scal.
En esta cartilla se sugieren dos alternativas para calcular la capacidad de endeudamiento. La primera se aplica
cuando se sabe previamente el porcentaje de la inversin que se va a nanciar con una parte del ahorro
operacional, mientras que la segunda se calcula teniendo en cuenta las caractersticas especcas del crdito,
sin importar el porcentaje de la inversin que se nancia con ahorro disponible.
A. Alternativa 1
Los recursos del endeudamiento capaces de ser obtenidos con soporte de un porcentaje () del ahorro
disponible, es decir, la capacidad de endeudamiento, viene dada por la expresin:
]
]
]
]
]
]
]
,
,
,
,
,

,
(
(
,
\
,
,
(
j

+
(
(
,
\
,
,
(
j
+

o 1
o
t
1
r
1
- AD - i K
El lmite de esta expresin cuando tiende a 1, es decir, cuando la entidad no acude al crdito para nanciar
su inversin, es 0. Se sugiere que el valor est alrededor del 50%, el cual se considera un lmite razonable para
garantizar una situacin nanciera sana en el futuro y para que en cada ao exista un volumen importante de
recursos no comprometidos en el servicio de deuda, que permitan autonanciar inversin
16
.
Aunque este es un indicador general, es necesario advertir que se pueden realizar clculos ms renados que
tengan en cuenta otras especicidades tales como el perodo de gracia y las alternativas de contratacin de
16
Este 50% puede variar dependiendo de si se quiere nanciar la inversin con un mayor volumen de recursos propios o de crdito,
pero en todo caso no es recomendable que este porcentaje se desborde.
82
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
crdito. Es as que la capacidad de endeudamiento vara de acuerdo con las condiciones crediticias y la forma
de pago acordada con la entidad nanciera.
Como ejemplo, tmese el municipio de El Solecito, el cual espera adquirir un crdito en el ao 2009
(para nanciar parte de sus inversiones y el plan de ajuste al que se vio sometido como consecuencia de
las medidas aplicadas por la Ley 617 de 2000), cuyo servicio de la deuda establece amortizaciones a capital
iguales en cada ao, no se cuenta con perodo de gracia y los intereses se pagan sobre saldos. Se pregunta
cul ser la capacidad de endeudamiento en los aos 2009 a 2011, cul es el servicio de la deuda y cul es la
inversin posible con apalancamiento.
Una vez establecidas las proyecciones de ingresos y gastos, es necesario determinar la capacidad de
endeudamiento del municipio con los datos proyectados, teniendo en cuenta que se utilizar el 50% del
ahorro disponible, porcentaje que equivale a un 41% de la inversin total con apalancamiento. El Cuadro 11
contiene las proyecciones de ingresos y gastos (a partir de la tasa promedio de crecimiento y la aplicacin de
la Ley 617 de 2000 en cuanto a lmites de gastos), y el Cuadro 14 contiene la capacidad de endeudamiento.
Tabla 11.
Municipio de El Solecito. Operaciones efectivas de caja (millones de pesos corrientes)
CONCEPTO
DATOS HISTRICOS PROYECCIONES
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
1. INGRESOS CORRIENTES 533,8 652,3 639,0 948,0 1.160,9 1.449,4 2.158,9 3.315,6
1.1. INGRESOS TRIBUTARIOS 150,0 250,0 325,0 525,0 678,8 1.053,4 1.670,0 3.696,7
1.1.1. PREDIAL 40,0 60,0 150,0 295,0 371,7 649,0 1.133,1 1.978,3
1.1.2. INDUSTRIA Y COMERCIO 80,0 110,0 120,0 150,0 175,0 212,8 258,8 314,8
1.1.3. CIRCULACIN Y TRNSITO 10,0 15,0 20,0 25,0 46,7 68,7 101,0 148,6
1.1.4. DEGELLO DE GANADO 5,0 13,0 11,0 12,0 18,0 24,8 34,2 47,0
1.1.5. OTROS 15,0 52,0 24,0 43,0 67,4 98,1 142,9 208,0
1.2. INGRESOS NO TRIBUTARIOS 51,0 64,5 94,0 145,0 171,2 234,3 321,9 443,6
1.2.1. VENTA DE SERVICIOS 10,0 15,0 30,0 40,0 46,0 67,3 98,6 144,4
1.2.2. MULTAS 3,0 2,5 2,0 2,0 4,3 4,7 5,1 5,6
1.2.3. RENTAS CONTRACTUALES 11,4 14,1 18,6 32,0 41,0 56,5 77,8 107,1
1.2.4. RENTAS OCASIONALES 9,5 10,8 14,3 27,0 33,5 45,9 62,9 86,2
1.2.5. RENDIMIENTOS FINANCIEROS 8,7 11,8 15,3 24,0 28,0 37,4 50,0 66,9
1.2.6. OTROS 8,4 10,3 13,8 20,0 18,5 22,5 27,5 33,4
1.3. TRANSFERENCIAS 332,8 337,8 220,0 278,0 310,8 161,7 167,1 175,3
1.3.1. NACIONALES 322,8 325,8 205,0 260,0 284,2 127,7 123,7 119,8
83
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
CONCEPTO
DATOS HISTRICOS PROYECCIONES
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
1.3.2. DEPARTAMENTALES 10,0 12,0 15,0 18,0 26,6 34,0 43,4 55,5
2. GASTOS CORRIENTES 475,0 648,0 705,0 866,4 1.058,1 1.428,7 1.751,6 2.150,0
2.1. FUNCIONAMIENTO 440,0 600,0 668,0 791,4 973,0 1.322,5 1.619,0 1.984,4
2.1.1. SERVICIOS PERSONALES 225,0 245,0 323,0 406,2 459,0 649,0 775,6 927,0
2.1.2. GASTOS GENERALES 80,0 215,0 200,0 190,2 229,0 330,0 429,2 558,3
2.1.3. TRANSFERENCIAS PAGADAS (NMINA Y
A ENTIDADES)
135,0 140,0 145,0 195,0 285,0 343,5 414,1 499,1
2.2. INTERESES DEUDA PBLICA 35,0 48,0 37,0 75,0 85,1 106,2 132,6 165,6
3. DFICIT O AHORRO CORRIENTE (1-2) 58,8 4,3 -66,0 81,6 102,8 20,7 407,3 1.165,6
4. INGRESOS DE CAPITAL 447,8 580,8 833,0 1.592,0 2.484,4 4.001,0 6.221,7 9.712,9
4.1. REGALAS 90,0 195,0 163,0 450,0 738,0 1.248,8 2.113,3 3.576,2
4.2. TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) 322,8 325,8 615,0 1.040,0 1.610,3 2.554,2 3.817,3 5.704,8
4.3. COFINANCIACIN 18,8 38,3 32,7 82,8 104,9 161,2 247,8 380,8
4.4. OTROS 16,2 21,7 22,3 19,2 31,2 36,8 43,3 51,0
5. GASTOS DE CAPITAL (INVERSIN) 613,0 900,0 1.200,0 1.850,0 2.893,4 4.264,8 6.286,1 9.265,6
6. DFICIT O SUPERVIT TOTAL (3+4-5) -106,4 -314,9 -433,0 -176,4 -306,2 -243,1 342,9 1.612,8
7. FINANCIAMIENTO (7.1 + 7.2) 106,4 314,9 433,0 176,4 306,2 243,1 -342,9 -1.612,8
7.1. CRDITO INTERNO Y EXTERNO (7.1.1 -
7.1.2.)
47,0 30,0 60,0 94,0 243,4 367,0 553,2 833,7
7.1.1. DESEMBOLSOS (+) 70,0 95,0 120,0 150,0 350,0 523,4 782,6 1.170,3
7.1.2. AMORTIZACIONES (-) 23,0 65,0 60,0 56,0 106,6 156,4 229,4 336,6
7.2. RECURSOS BALANCE, VAR. DEPSITOS 59,4 284,9 373,0 82,4 62,8 -124,0 -896,1 -2.446,5
7.3. OTROS - - - - - - - -
Fuente: Tesorera municipal de El Solecito.
Nota: Un esquema de operaciones efectivas de caja ms detallado se presenta en los anexos.
Se sabe que =50%, =41%, t=5, que el ahorro disponible es: AD = (ahorro corriente + ingreso de capital)
- (amortizacin de la deuda vigente +pasivos de contingencias anteriores) = (129,9 + 3.853,4)- (156,4+0) =
3.826,9. Por ltimo, se supuso una tasa de inters del 28%.
Reemplazando estos valores en la expresin dada, se obtiene una capacidad de endeudamiento para el ao
2009 de $1.628,6 millones, un servicio de la deuda de $456
17
+ 325,7
18
= $781,7 millones y una inversin con
apalancamiento de $4.673,76 millones
19
. Asimismo, el servicio de la deuda ser:
17
Se halla multiplicando la capacidad de endeudamiento por la tasa de inters: (1.628,6*0,28=456,00).
18
Se halla dividiendo la capacidad de endeudamiento entre el tiempo del crdito: (1.628,6/5=325,72).
19
Se halla: (ahorro disponible - servicio de la deuda) + (capacidad de endeudamiento) = (3.853,4 - 781,7) + (1628,6) = $4.673,76.
84
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Tabla 12.
Servicio de la deuda
(millones de pesos corrientes)
AO INTERESES AMORTIZACIN SALDO
2009 456,0 325,7 1.302,9
2010 364,8 325,7 977,2
2011 273,6 325,7 651,4
2012 182,4 325,7 325,7
2013 91,2 325,7 0,0
Para el ao 2010, se debe restar del ahorro disponible inicial el servicio de la deuda del crdito contratado
en el ao anterior, que da como resultado el nuevo ahorro disponible. Es decir, el nuevo ahorro disponible
para el ao 2010 ser 6.315
20
- 364,8 (intereses ao 2010 hallado en el Cuadro 12) - 325,7 (amortizaciones
ao 2010 hallado en el Cuadro 12) = $5.624,5 millones. Con este nuevo ahorro disponible y los parmetros
anteriores, la capacidad de endeudamiento del ao 2010 ser de $2.393,6 millones:

58 , 393 . 2
)
41 , 0 1
41 , 0
( ))
5
1
( 28 , 0 (
1
624 . 5 * 50 , 0
)
1
( )
t
1
( r
1
AD * K
]
]
]
]
]
]
,
,
,
,

+ +

]
]
]
]
]
]
,
,
,
,

,
o
o
+ +
i
y la inversin correspondiente de $6.869,19 millones
21
. El servicio de la deuda ser:
Tabla 13.
Servicio de la deuda (millones de pesos corrientes)
AO INTERESES AMORTIZACIN SALDO
2010 670,2 478,7 1.914,9
2011 536,2 478,7 1.436,2
2012 402,1 478,7 957,4
2013 268,1 478,7 478,7
2014 134,0 478,7 (0,0)
20
Resulta de sumar el ahorro disponible de la vigencia ($470,4), ms los ingresos de capital de la vigencia ($6.001) y restarle la amor-
tizacin de la vigencia anterior ($156,4) y los pasivos de contingencias anteriores (los cuales no existieron en el ao 2009 como
consecuencia de la aplicacin de la Ley 617 de 2000).
21
Se halla: (ahorro disponible - servicio de la deuda) + (capacidad de endeudamiento) = (5.624,5 - 1.148,9) + (2.393,58) =
$6.869,19.
85
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
Este procedimiento se repite para los aos siguientes, hasta obtener las proyecciones para los aos deseados.
En la tabla 14, se resumen los resultados.
Tabla 14.
Municipio de El Solecito. Proyecciones de la capacidad de endeudamiento
(Millones de pesos corrientes)
CUENTA 2009 2010
A) % INVERSIN FINANCIADO CON AHORRO DISPONIBLE 41 41
B) AHORRO DISPONIBLE INICIAL 3.826,9 6.315,0
C) CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO 1.628,6 -
D) SERVICIO DE LA DEUDA NUEVA 2003 781,7 690,5
1. INTERESES 456,0 364,8
2. AMORTIZACIONES 325,7 325,7
E) NUEVO AHORRO DISPONIBLE 2004 (B-D) 5.624,5
F) CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO 2004 2.393,6
G) SERVICIO DE LA NUEVA DEUDA 2004 1.148,9
1. INTERESES 670,2
2. AMORTIZACIONES 478,7
K) AHORRO FINAL 2003 (B-D) 3.045,2 -
L) AHORRO FINAL 2004 (E-G) - 4.475,6
N) INVERSIN POSIBLE CON APALANCAMIENTO 2003 (C+K) 4.673,8 -
O) INVERSIN POSIBLE CON APALANCAMIENTO 2004 (F+L) - 6.869,2
B. Alternativa 2
Para el primer ao de proyeccin, la capacidad de endeudamiento se calcular mediante la siguiente
frmula:
1 ) t * r (
t
* ) AD * 5 , 0 ( CE
+
=
donde:
CE = Capacidad de endeudamiento
AD = Ahorro disponible
t = Plazo en aos
r = Tasa de inters efectiva (la conversin de tasas nominales a efectivas se presenta en el Anexo 13).
86
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Este es el tipo de frmula utilizado para crditos cuyo servicio de la deuda establece amortizaciones a capital
iguales en cada ao.
Esta capacidad de endeudamiento genera un ujo de intereses y amortizaciones durante el perodo del
prstamo. Por ejemplo, para un ahorro disponible de $3.826,9 millones en el ao 2003, cul ser la capacidad
de endeudamiento si el plazo es de 5 aos, sin perodo de gracia y el inters efectivo es del 28% y cul ser
el servicio de la deuda?.
35 , 986 . 3
1 ) 5 * 28 , 0 (
5
* ) 9 , 826 . 3 * 5 , 0 ( CE =
+
=
El servicio de la deuda ser:
Tabla 15.
Servicio de la deuda (millones de pesos corrientes)
AO INTERESES AMORTIZACIN SALDO
2009 1.116,2 797,3 3.189,1
2010 892,9 797,3 2.391,8
2011 669,7 797,3 1.594,5
2012 446,5 797,3 797,3
2013 223,2 797,3 0,0
De acuerdo con lo anterior, utilizando el 50% del ahorro disponible, la capacidad de endeudamiento para
el ao 2009 ser de $3.986,35 millones y por servicio de la deuda de este crdito debern pagarse $1.913,5
millones en dicho ao; $1.690,2 en el ao 2010; $1.467 en el ao 2011; $1.243,7 en 2006 y $1.020,5 en el
ao 2013.
Para calcular la capacidad de endeudamiento en el ao 2004, el ahorro disponible que se tena deber
recalcularse restando el servicio de la deuda del crdito que se contrat en el ao anterior. As por ejemplo
si el ahorro disponible proyectado inicialmente para el ao 2010 es de $6.315 millones, el nuevo ahorro
disponible se obtendr de realizar la siguiente operacin: $6.315 892,9 (intereses) - 797,3 (amortizaciones) =
$4.624,8 millones. Entonces la capacidad de endeudamiento para el ao 2010 ser de $4.817,53 millones.
53 , 817 . 4
1 ) 5 * 28 , 0 (
5
* ) 8 , 624 . 4 * 5 , 0 ( CE =
+
=
El servicio de la deuda de este crdito ser:
87
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
Tabla 16.
Servicio de la deuda (millones de pesos corrientes)
AO INTERESES AMORTIZACIN SALDO
2010 1.348,9 963,5 3.854,0
2011 1.079,1 963,5 2.890,5
2012 809,3 963,5 1.927,0
2013 539,6 963,5 963,5
2014 269,8 963,5 (0,0)
De acuerdo con la tabla anterior por servicio de la deuda de este crdito debern pagarse $2.312,4 millones
en el ao 2010, $2.042,6 en el ao 2011, $1.772,9 en el ao 2012, $1.503,1 en el ao 2013 y $1.233,3 en el
ao 2014.
Igualmente se pueden realizar los clculos para el ao 2011 y se obtiene que la capacidad de endeudamiento
ser de $7.145,1 y el servicio de la deuda ser como se muestra en el Tabla 17, de donde se puede deducir
que por servicio de la deuda de este crdito debern pagarse $3.429,7 millones en el ao 2011, $3.029,5 en
el ao 2012, $2629,4 en el ao 2013, $2.229,3 en el ao 2014 y $1.829,2 en el ao 2015.
Tabla 17.
Servicio de la deuda (millones de pesos corrientes)
AO INTERESES AMORTIZACIN SALDO
2011 2.000,6 1.429,0 5.716,1
2012 1.600,5 1.429,0 4.287,1
2013 1.200,4 1.429,0 2.858,0
2014 800,3 1.429,0 1.429,0
2015 400,1 1.429,0 (0,0)
Para cada ao adicional se seguir el mismo procedimiento. Una vez determinada la capacidad de
endeudamiento, los intereses y la amortizacin de la nueva deuda para cada ao, es necesario calcular el
ahorro nal y la capacidad de inversin con apalancamiento nanciero.
El ahorro nal se obtiene de la diferencia entre el ahorro disponible inicial (es decir, cuando no se haba
calculado ninguna capacidad de endeudamiento) y el servicio de la deuda (intereses y amortizaciones) de
los crditos que se contrataran al utilizar la capacidad de endeudamiento. Indica el monto de recursos
88
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
que la entidad puede destinar para autonanciar inversin, pues no estn comprometidos en el pago de
la deuda.
La inversin posible con apalancamiento se obtiene de adicionar al ahorro nal la capacidad de endeudamiento
en cada ao. Indica la capacidad de inversin de la entidad si se utiliza la capacidad de endeudamiento.
As por ejemplo en los aos 2010, 2011 y 2012 el ahorro nal y la inversin con apalancamiento ser:
Tabla 18.
Ahorro nal e inversin con apalancamiento (millones de pesos corrientes)
2009 2010 2011
Ahorro disponible 3.826,9 6.315,0 6.859,3
Capacidad de endeudamiento 3.986,4 4.817,5 7.145,1
Intereses deuda crdito 2009 1.116,2 892,9 669,7
Amortizacin deuda 2009 797,3 797,3 797,3
Intereses deuda crdito 2010 1.348,9 1.079,1
Amortizacin deuda 2010 963,5 963,5
Intereses deuda crdito 2011 2.000,6
Amortizacin deuda 2011 1.429,0
Ahorro nal 1.913,5 2.312,4 3.429,7
Inversin posible con apalancamiento 5.899,8 7.129,9 10.574,8
Como se observa en la tabla 18, si el municipio no hiciera uso de su capacidad de endeudamiento, la
inversin posible en el ao 2009 sera igual al ahorro disponible = $3.826,9 millones. Al utilizar su capacidad
de endeudamiento la inversin posible en dicho ao sera de $5.899,8.
Realizados los clculos de proyeccin y capacidad de endeudamiento se puede volver a establecer el Esquema
de Operaciones Efectivas incluyendo, donde corresponde, las variables que sean pertinentes. As, en los
intereses de la deuda que se tenan sobre el saldo vigente se adicionan los generados por los nuevos crditos,
lo mismo en lo referente a las amortizaciones y los pagos de inversin.
Por ltimo, se comparan las diferentes alternativas analizadas.
Como complemento, en las tablas 19 y 20 se presentan los clculos requeridos para el caso hipottico
contenido en la presente gua.
89
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
Tabla 19.
Municipio de El Solecito. Proyecciones con estimacin de la capacidad de endeudamiento
y de la inversin disponible - (millones de pesos corrientes)
CONCEPTOS 2009 2010 20011
A) INGRESOS CORRIENTES 1.558,7 2.222,0 3.292,2
1. INGRESOS TRIBUTARIOS 1.015,0 1.590,0 2.534,8
2. INGRESOS NO TRIBUTARIOS 234,3 321,9 443,6
3. TRANSFERENCIAS RECIBIDAS 309,3 310,1 313,8
B) GASTOS CORRIENTES 1.428,7 1.751,6 2.150,0
1. FUNCIONAMIENTO 979,0 1.204,9 1.485,3
2. TRANSFERENCIAS PAGADAS 343,5 414,1 499,1
3. INTERESES DEUDA PBLICA* 106,2 132,6 165,6
C) DFICIT O AHORRO CORRIENTE (A-B) 129,9 470,4 1.142,2
D) INGRESOS DE CAPITAL 3.853,4 6.001,0 9.383,1
E) AMORTIZACIN DEUDA VIGENTE 156,4 156,4 156,4
F) DFICIT POR FINANCIAR VIGENCIAS ANTERIORES - - -
G) AHORRO DISPONIBLE INICIAL (C+D-E-F) 3.827,0 6.315,0 10.368,9
H) CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO 2009 3.986,4
I) SERVICIO DE LA NUEVA DEUDA 2009 1.913,5 1.690,2 1.467,0
1. INTERESES 1.116,2 892,9 669,7
2. AMORTIZACIONES 797,3 797,3 797,3
J) NUEVO AHORRO DISPONIBLE 2010 (G-I) 4.624,8
K) CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO 2010 4.817,5
L) SERVICIO DE LA NUEVA DEUDA 2010 2.312,4 2.042,6
1. INTERESES 1.348,9 1.079,1
2. AMORTIZACIONES 963,5 963,5
M) NUEVO AHORRO DISPONIBLE 2011 (G-I-L) 6.859,3
N) CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO 2011 7.145,1
O) SERVICIO DE LA NUEVA DEUDA 2011 3.429,7
1. INTERESES 2.000,6
2. AMORTIZACIONES 1.429,0
P) AHORRO FINAL 2009 (G-I) 1.913,5
Q) AHORRO FINAL 2010 (J-L) 2.312,4
R) AHORRO FINAL 2011 (M-O)) 3.429,7
S) INVERSIN POSIBLE CON APALANCAMIENTO 2009 (H+P) 5.899,9
T) INVERSIN POSIBLE CON APALANCAMIENTO 2010 (K+Q) 7.129,9
U) INVERSIN POSIBLE CON APALANCAMIENTO 2011 (N+R) 10.574,8
90
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Tabla 20.
Municipio de El Solecito. Redenicin de las operaciones efectivas con utilizacin de la
capacidad de endeudamiento (millones de pesos corrientes)
2009 2010 2011
1. INGRESOS CORRIENTES 1.558,7 2.222,0 3.292,2
1.1. INGRESOS TRIBUTARIOS 1.015,0 1.590,0 2.534,8
1.1.1. PREDIAL 610,6 1053,1 1816,4
1.1.2. INDUSTRIA Y COMERCIO 212,8 258,8 314,8
1.1.3. IMPUESTO SOBRE VEHCULOS AUTOMOTORES 68,7 101,0 148,6
1.1.4. DEGELLO DE GANADO 24,8 34,2 47,0
1.1.5. OTROS 98,1 142,9 208,0
1.2. INGRESOS NO TRIBUTARIOS 234,3 321,9 443,6
1.2.1. VENTA DE SERVICIOS 67,3 98,6 144,4
1.2.2. MULTAS 4,7 5,1 5,6
1.2.3. RENTAS CONTRACTUALES 56,5 77,8 107,1
1.2.4. RENTAS OCASIONALES 45,9 62,9 86,2
1.2.5. RENDIMIENTOS FINANCIEROS 37,4 50,0 66,9
1.2.6. OTROS 22,5 27,5 33,4
1.3. TRANSFERENCIAS RECIBIDAS 309,3 310,1 313,8
1.3.1. NACIONALES 275,3 266,7 258,3
1.3.2. DEPARTAMENTALES 34,0 43,4 55,5
2. GASTOS CORRIENTES 2.544,9 3.993,4 5.899,5
2.1. FUNCIONAMIENTO 979,0 1.204,9 1.485,3
2.1.1. SERVICIOS PERSONALES 649,0 775,6 927,0
2.1.2. GASTOS GENERALES 330,0 429,2 558,3
2.2. INTERESES DEUDA PBLICA 1.222,4 2.374,5 3.915,0
2.2.1. VIGENTE 106,2 132,6 165,6
2.2.2. NUEVA 1.116,2 2.241,9 3.749,5
2.2.2.1. EN EL AO 2009 (CONTRATADA EN EL AO 2009) 1.116,2 892,9 669,7
2.2.2.2. EN EL AO 2010 1.348,9 1.079,1
2.2.2.3. EN EL AO 2011 2.000,6
2.3. TRANSFERENCIAS PAGADAS 343,5 414,1 499,1
3. DFICIT O AHORRO CORRIENTE (1-2) (986,3) (1.771,5) (2.607,3)
4. INGRESOS DE CAPITAL 3.853,4 6.001,0 9.383,1
91
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
2009 2010 2011
4.1. REGALAS 1.248,8 2.113,3 3.576,2
4.2. TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, etc.) 2.406,6 3.596,6 5.375,1
4.3. COFINANCIACIN 161,2 247,8 380,8
4.4. OTRAS 36,8 43,3 51,0
5. GASTOS DE CAPITAL 5.899,9 7.129,9 10.574,8
6. DFICIT O SUPERVIT TOTAL (3+4-5) (3.032,7) (2.900,4) (3.799,0)
7. FINANCIAMIENTO (7.1 + 7.2+ 7.3) 3.117,9 3.030,3 4.269,3
7.1. CRDITO EXTERNO - - -
7.1.1. DESEMBOLSOS - - -
7.1.2. AMORTIZACIONES - - -
7.2. CRDITO INTERNO 3.032,7 2.900,4 3.799,0
7.2.1. DESEMBOLSOS 3.986,4 4.817,5 7.145,1
7.2.2. AMORTIZACIONES 953,6 1.917,1 3.346,2
7.2.2.1. VIGENTE 156,4 156,4 156,4
7.2.2.2. NUEVA 797,3 1.760,8 3.189,8
7.2.2.2.1. EN EL AO 2009 797,3 797,3 797,3
7.2.2.2.2. EN EL AO 2010 963,5 963,5
7.2.2.2.3. EN EL AO 2011 1.429,0
7.2. VARIACIN DE DEPSITOS 85,1 129,9 470,4
7.3. OTROS - - -
II. | Ejemplo de aplicacin general
A continuacin se presenta un ejemplo general de aplicacin de algunos de los indicadores propuestos en
esta metodologa. Los datos utilizados corresponden al municipio hipottico de El Solecito y se presentan
en las tablas 21 y 22.
A. Ingresos propios
Para el perodo 2004-2008, los ingresos propios (tributarios y no tributarios) del municipio de El Solecito
representan alrededor del 59,1% promedio dentro de los ingresos corrientes, con una tendencia creciente
en los dos ltimos aos, debido bsicamente a las medidas implantadas por el gobierno local por aumentar
los recaudos por tributos.
92
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Dentro de los ingresos tributarios, el recaudo de mayor importancia lo constituye el impuesto predial, el cual
represent aproximadamente el 41% en el perodo analizado. Respecto a este impuesto se encuentra que
no se ha formado catastralmente cerca del 90% de los predios, lo cual diculta su ubicacin en el estrato
correspondiente y el cobro sobre una base actualizada. En cuanto a las tarifas, actualmente se cobra para el
estrato 1 el 2 por mil, para el 2 el 3 por mil y para el 3 un mximo del 4,5 por mil, tarifas que resultan muy
bajas con respecto al promedio de municipios con igual tamao poblacional dentro del departamento. Estas
tarifas fueron adoptadas en 2000 y a la fecha no han sido modicadas.
El impuesto de industria y comercio particip con el 38% del total de ingresos tributarios, con una fuerte
cada a lo largo del perodo: pas de 53% en el ao 2004 a 26% en el ao 2008, lo cual se explica por qu
las tarifas no han sido modicadas desde el ao 2000, adicional a que cerca del 40% de los negocios no est
registrado; no obstante, se constituye en el segundo rubro en importancia para el municipio.
Los dems impuestos consolidados, aunque no logran una participacin importante dentro del total de
los ingresos corrientes del municipio, mostraron crecimientos reales signicativos en el ltimo ao, lo que
podra evidenciar que la administracin municipal puede adelantar algunas acciones con miras a incrementar
su recaudo.
En cuanto a los ingresos no tributarios, el de mayor importancia fue el recaudo por venta de servicios pblicos.
Sin embargo, mantuvo una tendencia inestable en trminos reales, razn por la cual la administracin debera
implementar polticas para incrementar el recaudo por este concepto a travs de la prestacin de nuevos
servicios pblicos, mejoramiento de la calidad y aumento de la cobertura.
B. Recursos del Sistema General de Participaciones - SGP
Para el perodo analizado los recursos del SGP total representaron en promedio el 55% del total de los
ingresos, y se observa un crecimiento promedio del 22%. Los recursos del SGP para libre inversin fueron
realmente signicativos en el ao 2004, cuando representaron cerca del 60% dentro de los ingresos corrientes;
sin embargo, durante el perodo analizado esta relacin fue en promedio del 39% y obliga al municipio a
implantar polticas de esfuerzo scal para nanciar sus gastos de funcionamiento.
Tabla 21.
Municipio de El Solecito. Ejercicio de aplicacin (cifras en millones constantes de 2008)
CONCEPTO
DATOS HISTRICOS
2004 2005 2006 2007 2008
1. INGRESOS CORRIENTES 707,7 784,6 694,1 948,0 1.088,3
1.1 INGRESOS TRIBUTARIOS 198,8 300,7 353,0 525,0 636,4
1.1.1. PREDIAL 53,0 72,2 162,9 295,0 348,5
93
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
CONCEPTO
DATOS HISTRICOS
2004 2005 2006 2007 2008
1.1.2. INDUSTRIA Y COMERCIO 106.0 132.3 130.3 150.0 164.1
1.1.3. IMPUESTO SOBRE VEHCULOS AUTOMOTORES 13.3 18.0 21.7 25.0 43.8
1.1.4 DEGELLO DE GANADO 6.6 15.6 11.9 12.0 16.9
1.1.5. OTROS 19.9 62.5 26.1 43.0 63.2
1.2. INGRESOS NO TRIBUTARIOS 67.7 77.6 102.1 145.0 160.5
1.2.1. VENTA DE SERVICIOS 13.3 18.0 32.6 40.0 43.1
1.2.2. MULTAS 4.0 3.0 2.2 2.0 4.0
1.2.3. RENTAS CONTRACTUALES 15.1 17.0 20.2 32.0 38.4
1.2.4. RENTAS OCASIONALES 12.6 13.0 15.5 27.0 31.4
1.2.5. RENDIMIENTOS FINANCIEROS 11.6 14.2 16.6 24.0 26.2
1.2.6. OTROS 11.1 12.4 15.0 20.0 17.3
1.3. TRANSFERENCIAS 441.2 406.3 239.0 278.0 291.4
1.3.1. NACIONALES 427.9 391.9 222.7 260.0 266.4
1.3.2. DEPARTAMENTALES 13.3 14.4 16.3 18.0 25.0
2. GASTOS CORRIENTES 629.7 779.5 765.7 866.4 991.9
2.1. FUNCIONAMIENTO 583.3 721.7 725.6 791.4 912.2
2.1.1. SERVICIOS PERSONALES 298.3 294.7 350.8 406.2 430.3
2.1.2. GASTOS GENERALES 106.0 258.6 217.2 190.2 214.7
2.1.3. TRANSFERENCIAS 179.0 168.4 157.5 195.0 267.2
2.2. INTERESES DEUDA PBLICA* 46.4 57.7 40.2 75.0 79.7
3. DFICIT O AHORRO CORRIENTE (1-2) 78.0 5.2 (71.7) 81.6 96.4
4. INGRESOS DE CAPITAL 593.6 698.6 904.8 1,592.0 2,329.1
4.1. REGALAS 119.3 234.6 177.0 450.0 691.9
4.2. TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP forzosa, etc.) 427.9 391.9 668.0 1,040.0 1,509.6
4.3. COFINANCIACIN 24.9 46.1 35.5 82.8 98.3
4.4. OTRAS 21.5 26.1 24.2 19.2 29.3
5. GASTOS DE CAPITAL 812.6 1,082.6 1,303.4 1,850.0 2,712.6
6. DFICIT O SUPERVIT TOTAL (3+4-5) (141.0) (378.8) (470.3) (176.4) (287.0)
7. FINANCIAMIENTO (7.1 + 7.2+ 7.3) 141.0 378.8 470.3 176.4 283.4
7.1. CRDITO (INTERNO + EXTERNO) (7.1.1 - 7.1.2.) 62.3 36.1 65.2 94.0 228.2
7.1.1. DESEMBOLSOS 92.8 114.3 130.3 150.0 328.1
7.1.2. AMORTIZACIONES 30.5 78.2 65.2 56.0 99.9
7.2 VARIACIN DE DEPSITOS 78.7 342.7 405.1 82.4 55.2
7.3. OTROS - - - - -
Por su parte, los recursos del SGP de inversin forzosa se constituyeron en el principal rubro de los ingresos
de capital (66% promedio), lo que muestra que el municipio tiene una gran dependencia de estos recursos
para sostener su inversin social.
C. Recursos del crdito y servicio de la deuda
El saldo de la deuda municipal present para el perodo 2004-2008 una tasa de crecimiento del 90% real
promedio, al pasar en trminos constantes de $27 millones en el ao 2000 a $248 millones en el ao 2002.
94
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Cabe anotar que los crditos contratados hasta 2008 fueron desembolsados en su totalidad en la respectiva
vigencia.
Tabla 22.
Municipio de El Solecito. Saldo de la deuda (millones de pesos corrientes)
Ao 2004 2005 2006 2007 2008
Saldo de la deuda (millones de pesos corrientes) 20,4 80,0 155,0 210 264,5
Saldo de la deuda (millones de pesos constantes de 2008) 27,0 87,8 168,4 210,0 248,0
Tasa de crecimiento real 225% 92% 25% 18%
A pesar del aumento en su deuda, al nalizar la vigencia de 2008 el municipio de El Solecito mantena
legalmente su capacidad de endeudamiento
22
; de hecho, la relacin intereses de deuda/ahorro operacional
es del 4,4% (semforo en verde), este indicador muestra la solvencia para asumir el costo de la deuda actual,
complementado con la relacin saldo de deuda/ingresos corrientes para este mismo ao, del 22,7%, esto le
permite recurrir a los recursos de deuda, siempre y cuando con el nuevo crdito los intereses de deuda/ahorro
operacional no superen el 40%, en cuyo caso deber regirse por lo establecido en la Ley 358 de 1997.
D. Gastos corrientes y gastos de funcionamiento
Entre los aos 2004 y 2005, los gastos corrientes se nanciaron en promedio principalmente con los
recursos de las transferencias de libre destinacin (55%) (hoy, recursos del SGP de propsito general para
libre disposicin) y en segundo lugar con recursos propios (21%). Sin embargo, en el ao 2008 se observa
que los recursos propios y las transferencias de libre inversin no son sucientes para sufragar dichos gastos,
la relacin gastos corrientes/ingresos corrientes fue de 110%, lo cual indica que la administracin busc
otros recursos para poder nanciarse; los dos aos siguientes se nota una mejora en la relacin debido
bsicamente al mayor crecimiento real que presentaron los ingresos corrientes en relacin con los gastos
corrientes y los de funcionamiento y debido a la implantacin de la Ley 617 de 2000.
De otra parte, el crecimiento no sostenido de los ingresos propios muestra que el municipio nanci en
promedio, entre los aos 1998 y 2001, solo un 66,6% de los gastos de funcionamiento con el total de
estos recursos. El ao ms crtico fue 1998 cuando apenas se alcanz a nanciar el 46% de los gastos de
funcionamiento con los recursos que genera el municipio.
22
Se determina a partir de los indicadores expuestos en la Ley 358 de 1997.
95
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
Al analizar la conformacin de los gastos de funcionamiento, los servicios personales muestran un
crecimiento real promedio del 9,9%, en los cuatro aos observados, pasando de $294,7 millones en el
ao 2004 a $430 millones en el ao 2008 (pesos de 2008), en tanto que los gastos generales varan de
$258,6 millones en el ao 2004 a $214,7 millones en el ao 2008, y presentan un crecimiento en trminos
reales del 32,1%.
Pese al crecimiento real que mostraron los servicios personales durante el perodo, en el ltimo ao esta
fue de 5,9% frente al ao 2007, la ms baja de los ltimos tres aos, gracias a las medidas implantadas por
la administracin local como consecuencia de la expedicin de la Ley 617 de 2000. Sin embargo, los aos
anteriores se haban establecido incrementos salariales por encima de la inacin, por ejemplo en el ao
1999 se autoriz un incremento general de 6 puntos por encima de la variacin del IPC, y se mantuvo esta
proporcin en el ao 2006. Dichos incrementos inuyeron substancialmente en las transferencias pagas por
nmina y, en especial, en los pasivos laborales acumulados por pagar, sobre los cuales el municipio no tiene
las previsiones sucientes, ya que solo hasta el ao 2002 estos fueron determinados.
Adems, los estudios sobre la planta de personal demostraron que en el ao 2004 la planta estaba
conformada por 62 funcionarios, y en el ao 2001 se duplic a 130 funcionarios, de los cuales 25 del nivel
asistencial no tenan funciones determinadas y carecan de responsabilidades especcas. Asimismo, la
contratacin de asesores provoc un incremento de los honorarios, el cual equivala al 15% de los costos
de la planta.
Desde la expedicin de la Ley 136 de 1994, el municipio afront un nuevo gasto, relacionado con el pago de
los honorarios de los concejales por su asistencia a las sesiones plenarias del cabildo local y que presion el
incremento de los gastos de funcionamiento.
Asimismo, para dar cumplimiento a las leyes de control interno y al estatuto anticorrupcin, el municipio
cre dos nuevas dependencias, la Ocina de Control Interno y la Ocina de Quejas y Reclamos, las cuales
implicaron la creacin de nuevos cargos y afectaron los gastos generales, generando mayores costos.
Pese a lo anterior y como ya se explic anteriormente, la administracin tom medidas y logr disminuir la
nmina trayendo como consecuencia una disminucin de los gastos de funcionamiento que se espera, en un
futuro, libere recursos para apalancar la inversin social.
E. Inversin social
La inversin registr un aumento en su tasa real promedio de crecimiento al pasar de 33% en el ao 2004 a
46,6% en el ao 2008 frente a los aos inmediatamente anteriores, respectivamente; este crecimiento estuvo
condicionado especialmente por el incremento de los ingresos de capital (SGP inversin y los recursos de
conanciacin), cuyos recursos estn determinados por la ley para inversin.
Los indicadores gastos de funcionamiento/gastos totales; y gastos de inversin/gastos totales alcanzaron
promedios del 34% y 64%, respectivamente, lo cual muestra la importancia de la inversin dentro de las
nanzas del municipio.
96
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
F. Ahorro/desahorro corriente
Entre los aos 2004 y 2008, el municipio de El Solecito muestra una tendencia al desahorro corriente,
llegando a ser decitaria para este ltimo cuando alcanz un dcit corriente de $71,7 millones. La situacin
evidenciada en los dos ltimos aos analizados mostr que la entidad aplic polticas de austeridad frente a
los gastos de funcionamiento; esto lo corrobora el indicador gastos corrientes/ingresos corrientes, el cual
demuestra que, con el total de los ingresos corrientes, se pudo haber nanciado hasta el 91% de los gastos
corrientes en el ao 2008.
G. Dcit o supervit total
El municipio de El Solecito present situaciones decitarias durante todo el perodo analizado, debido a los
mayores gastos de capital que se presentaron entre 2004 y 2008, y mantuvo un crecimiento promedio real
cercano al 48%.
H. Conclusiones y recomendaciones
En conclusin, la gestin nanciera del municipio de El Solecito debe adelantar acciones orientadas a
solucionar los siguientes problemas:
Es evidente una tendencia decreciente en trminos reales de los ingresos corrientes municipales, situacin
que compromete el nanciamiento del gasto corriente, que deriva en una situacin decitaria.
La administracin tributaria presenta una deciente gestin de recaudo que conlleva a la subutilizacin del
potencial de ingreso.
El municipio presenta dependencia sobreestimada de los recursos del SGP, no solo para nanciar gastos de
capital, sino tambin los gastos corrientes.
Con la aplicacin de la Ley 617 de 2000 se logra aliviar el crecimiento acelerado de los gastos de funcionamiento,
causados por el incremento de los servicios personales, debido, entre otros, a factores a las polticas salariales
que haba adoptado el municipio y que incidi indirectamente sobre las prestaciones sociales acumuladas.
Cabe anotar la importancia de lograr los lmites de gastos explcitos en dicha ley con el n de lograr un
saneamiento total de las nanzas del municipio.
Se debe mantener la tendencia al ahorro corriente, originada por la aplicacin de la Ley 617 de 2000; sin
embargo, es importante que la administracin local inicie un proceso de actualizacin de bases de datos y
cobros para aumentar sus recaudos por ingresos tributarios y de esta forma lograr el crecimiento de los
ingresos corrientes por encima del crecimiento de los gastos de funcionamiento.
97
Captulo IV.
Metodologa para determinar la capacidad de endeudamiento de las entidades territoriales
- Ley 358 de 1997
De otro lado, de mantener las tendencias actuales, entre los aos 2004 y el 2008, el municipio presentar
dcit total continuo, es decir, no podr nanciar los gastos totales debido a un crecimiento muy bajo
de los ingresos tributarios, al moderado aumento de las transferencias para nanciar funcionamiento y
al incremento de los servicios personales y gastos generales. Estas condiciones obligarn al municipio a
mantener un dcit total, que exigira un gran esfuerzo por obtener nanciamiento.
Pese a las dicultades anteriores, el municipio puede aprovechar los siguientes factores nancieros:
El municipio tiene un potencial de ingresos tributarios que debe ser aprovechado.
El desarrollo comercial del municipio puede jalonar el aumento de los ingresos tributarios.
Los recursos del SGP se han utilizado en forma moderada para apalancar crdito, sin afectar la
inversin.
Aunado a lo anterior, cuenta con una capacidad de endeudamiento alta y no requiere autorizacin
externa para hacerlo (ya que est en semforo verde), de esta manera puede buscar nanciamiento para
fortalecer los gastos de inversin.
En consecuencia se recomienda:
Incrementar los ingresos tributarios mediante la modernizacin del sistema tributario local, teniendo
en cuenta, entre otros aspectos, la actualizacin de las bases de registro de los contribuyentes, de los
avalos de los predios y de las declaraciones de ingresos, la modicacin de las tarifas y una poltica de
cobro oportuno, mediante la adopcin de incentivos por pronto pago de los impuestos.
Controlar el crecimiento de los gastos de funcionamiento, adoptando una poltica salarial que se ajuste
a la capacidad nanciera del municipio, revisando la planta de personal acompaada de un estudio de
anlisis ocupacional, que permita determinar los recursos humanos realmente necesarios para que la
administracin municipal pueda prestar de manera eciente los servicios a su cargo y aplicando la Ley
617 de 2000 de tal forma que permita sanear sus nanzas.
Apalancar la inversin aprovechando la capacidad de endeudamiento del municipio, para nanciar
proyectos de gran impacto que permitan satisfacer las necesidades de la poblacin.
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad
scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
101
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
I. | Programacin presupuestal
del gasto de funcionamiento
La Ley 617 de 2000 estableci algunos parmetros para la racionalizacin de los gastos y la generacin de
ingresos, cuyo objeto principal es hacer nancieramente viables a las entidades territoriales. Por lo tanto,
al momento de realizar proyecciones y anlisis sobre sus nanzas, es necesario considerar las normas
establecidas en dicha ley, de tal manera que la ejecucin posterior de los recursos proyectados por la entidad
territorial sea suciente para apalancar la inversin social.
Para la programacin presupuestal del gasto de funcionamiento, el procedimiento de proyeccin puede ser el
utilizado tradicionalmente por la entidad territorial, pero teniendo en cuenta las especicaciones de que trata
la Ley 617 de 2000 en lo referente a los lmites de gasto de acuerdo con las siguientes consideraciones:
Inicialmente es necesario establecer la categora del municipio para conocer el porcentaje mximo de
gasto que puede ejecutar.
Para esto, la categora tendr como base las certicaciones que expida el Contralor General de la
Repblica sobre los ingresos corrientes de libre destinacin recaudados efectivamente en la vigencia
anterior y sobre la relacin porcentual entre los gastos de funcionamiento y los ingresos corrientes de
libre destinacin de la vigencia inmediatamente anterior, y la certicacin que expida el Departamento
Administrativo Nacional de Estadstica, DANE, sobre poblacin para el ao anterior.
Con esta informacin el municipio identica la categora en la cual se encuentra ubicado.
Posteriormente debe presupuestar los gastos de funcionamiento y los lmites mximos de gasto de los
organismos de control para la vigencia, a la luz de la categora a la cual pertenece el municipio.
El procedimiento de proyeccin puede ser el utilizado tradicionalmente por la entidad territorial, pero
teniendo en cuenta las especicaciones de que trata la Ley 617 de 2000 en lo referente a los lmites de gasto.
En este sentido y a manera de ilustracin, en el ejemplo del municipio de El Solecito se realizarn las
proyecciones de acuerdo a lo establecido en dicha ley.
El primer paso es conocer la poblacin de la entidad territorial certicada por el DANE, la cual en este
caso es de 10.194 habitantes para el municipio de El Solecito
23
, y conocer los ingresos corrientes de libre
destinacin (certicados por la Contralora General de la Repblica) en salarios mnimos legales mensuales
(1.452 SMLM en el ao 2008 y 2.210 en el ao 2009). Con esta informacin se identica que el municipio
se ubica en la categora sexta, de acuerdo con lo establecido en el pargrafo primero del artculo segundo de
la Ley 617 de 2000.
23
Conociendo la poblacin, se determinara en primera instancia que el municipio pertenece a la categora quinta, segn la Ley 617
de 2000.
102
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Tabla 23.
Ingresos Corrientes de Libre Destinacin ICLD para el municipio de El Solecito
(Millones de pesos corrientes)
Tipo de ingreso 2008 2009 2010 2011 2012
Ingresos tributarios 525 679 1.054 1.670 2.697
Predial 295 372 649 1.133 1.978
Industria y comercio 150 175 213 259 315
Sobretasa a la gasolina 25 47 69 101 149
Degello de ganado 12 18 25 34 47
Otros 43 67 98 143 208
Ingresos no tributarios 495 515 535 557 579
SGP- Libre destinacin 350 364 379 394 409
Otros 145 151 157 163 170
Total ICLD 1.020 1.194 1.589 2.227 3.276
SMLM (cifras en pesos)* 461.500 479.960 499.158 519.125 539.890
Total ICLD (SMLM) 2.210 2.487 3.184 4.290 6.068
Categora del municipio 6 6 6 6 6
Gasto de funcionamiento mximo 816 955 1.272 1.781 2.621
(*) Ao 2009 en adelante, proyecciones a una tasa de crecimiento igual a una inacin esperada del 4% anual
Fuente: DDT DNP. Ejemplo hipottico del municipio de El Solecito.
En segundo lugar, se deben analizar los gastos presupuestados para la vigencia, a la luz de la categora a la
que pertenece el municipio; de acuerdo con lo establecido en la ley, la relacin gastos de funcionamiento/
ICLD para un municipio como El Solecito, perteneciente a la categora sexta, debe ser de 80% en todas
las vigencias. Lo anterior signic para la administracin municipal la implementacin de polticas para
mejorar sus nanzas; El Solecito implement polticas de austeridad, para lo cual redujo los gastos de
funcionamiento
24
a travs de recorte de personal y una reduccin signicativa de sus gastos generales;
sin embargo, el ajuste lo hubiera podido haber hecho va recuperacin del recaudo tributario, los cuales
mostraron cadas en trminos nominales durante el perodo.
En este sentido y siguiendo con el ejemplo del municipio de El Solecito, las proyecciones de la tabla 23 se
realizaron aplicando los lmites sealados en la Ley 617 de 2000.
24
Para alcanzar los lmites de gastos exigidos en la Ley 617 de 2000, la administracin territorial debe, en primera instancia, revisar
los niveles de gasto mximo permitidos para los concejos, asambleas, contraloras, personeras, etc. (artculo 8 del decreto 192 de
2001). Segn la categora a la que pertenece y en segunda instancia estimar los costos de reduccin de planta de personal.
103
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
El incumplimiento de los lmites establecidos a los gastos de funcionamiento como porcentaje de los ICLD
tiene como principal implicacin el sometimiento a un programa de saneamiento scal y nanciero.
II. | Viabilidad scal
De conformidad al artculo 19 de la Ley 617 de 2000 y el decreto 415 de 2007, el incumplimiento de los
lmites establecidos en los artculos 6. (Valor mximo de los gastos de funcionamiento de los distritos
y municipios) y 10. (Valor mximo de los gastos de los concejos, personeras, contraloras distritales y
municipales) por parte de los municipios o distritos llevar a que estos deban adelantar, durante una vigencia
scal, un programa de saneamiento tendiente a obtener, a la mayor brevedad, los porcentajes autorizados.
Dicho programa deber denir metas precisas de desempeo, y puede contemplar la contratacin entre
municipios, con los departamentos, con la Nacin, o con las entidades descentralizadas la prestacin de los
servicios a su cargo, la ejecucin de obras o el cumplimiento de funciones administrativas de forma tal que
su atencin resulte ms eciente e implique menor costo.
Si al trmino del programa de saneamiento, el municipio o distrito no ha logrado cumplir con los lmites
establecidos en la presente ley, la Ocina de Planeacin Departamental o el organismo que haga sus veces
someter a consideracin del Gobernador y de la Asamblea un informe sobre la situacin nanciera del
municipio o distrito, a n de que esta ltima ordene la adopcin de un nuevo plan de ajuste que contemple,
entre otros instrumentos, la contratacin comentada anteriormente y la asociacin con otros municipios
o distritos para la prestacin de los servicios a su cargo, la ejecucin de obras o el cumplimiento de sus
funciones administrativas.
Transcurrido el trmino que la asamblea departamental seale para la realizacin del plan de ajuste, el cual
no podr superar dos vigencias scales consecutivas, y siempre que el municipio o distrito no haya logrado
alcanzar los lmites de gasto establecidos en la ley, la asamblea departamental, a iniciativa del Gobernador,
determinar la fusin del respectivo municipio o distrito.
Al decidir la fusin, la respectiva ordenanza expresar claramente a qu distrito, municipio o municipios
limtrofes se agrega el territorio de la entidad que se fusiona, as como la distribucin de los activos, pasivos
y contingencias de dichos municipios o distritos, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la forma en que
se distribuye a la poblacin, la ubicacin y destinacin de los activos y el origen de los pasivos.
En el caso en que se decrete la fusin del municipio o distrito, los recursos de la participacin municipal
en los ingresos corrientes de la Nacin pendientes por girar debern ser asignados al distrito, municipio o
municipios a los cuales se agrega el territorio, en proporcin a la poblacin que cada uno absorbe.
Las ocinas de planeacin departamental presentarn a consideracin de la respectiva asamblea, el primer
da de sesiones ordinarias, un informe que cobije a la totalidad de los distritos y municipios del departamento
y a partir del cual se evale la pertinencia de adoptar las medidas a que se reere el estudio de viabilidad
nanciera de municipios y distritos.
Es necesario recordar que el incumplimiento de lo previsto en la ley constituir falta gravsima, sancionable
disciplinariamente de conformidad con la ley.
104
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
El incumplimiento de los porcentajes de 2007 se vericar en 2008. Por lo tanto, el programa de
saneamiento al que estn obligados los municipios y distritos que incumplan los artculos 6 y 10 debe
adoptarse en la vigencia 2008 y puede realizarse autnomamente o con la intervencin del Ministerio
de Hacienda y Crdito Pblico. El informe de viabilidad scal realizado por las ocinas de planeacin
departamental debe ser presentado a las Asambleas el primer da del tercer periodo de sesiones ordinarias
de la vigencia 2008.
El informe debe ser un documento que establezca un anlisis nanciero particular de cada entidad y debe
tener en cuenta la estrategias, acciones y metas frente a la totalidad de los ICLD y los gastos de funcionamiento
establecidos para la vigencia 2008 de cada una de las entidades que incumplieron en 2007 los lmites de los
artculos 6 y 10 de la ley.
El sometimiento a la Asamblea Departamental se debe dar nica y exclusivamente ante el incumplimiento
del programa de saneamiento scal y nanciero que la E. T. haya adoptado para la vigencia 2008 como
medida correctiva al incumplimiento de la Ley en la vigencia 2007.
Se entiende que las entidades territoriales que a la entrada en vigencia de la Ley 617 tengan suscritos
planes de desempeo de conformidad con la Ley 358 de 1997 o hayan suscrito planes de reestructuracin
segn la Ley 550 de 1999 y tengan un concepto favorable del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico
sobre su adecuada ejecucin son entidades que se encuentran en Programas de Saneamiento Fiscal y
Financiero, adems de aquellas que incumplan los lmites establecidos en la Ley 617 o que prevean un
posible incumplimiento.
A. Qu es un Programa de Saneamiento Fiscal y Financiero?
Conforme al artculo 11 de la Ley 617 de 2000 y el decreto reglamentario 192 de 2001, un Programa de
Saneamiento Fiscal y Financiero es un programa integral, institucional, nanciero y administrativo al cual se
compromete la entidad territorial para el restablecimiento de su solidez econmica y nanciera, mediante
la adopcin de un conjunto de medidas y acciones relacionadas con la reorganizacin administrativa, la
racionalizacin del gasto, la reestructuracin de la deuda, el saneamiento de los pasivos y el fortalecimiento
de los ingresos.
El Programa de Saneamiento Fiscal y Financiero debe contener metas precisas de desempeo y puede
contemplar la posibilidad de contratar o asociarse con otras entidades territoriales para las actividades
anteriormente mencionadas. Por otra parte, el ujo nanciero de los programas de Saneamiento Fiscal y
Financiero debe consignar cada una de las rentas e ingresos de la entidad, el monto y el tiempo que ellas
estarn destinadas al programa, y cada uno de los gastos claramente denidos en cuanto a monto, tipo y
duracin. Adicionalmente, el ujo nanciero debe contener una memoria que presente detalladamente los
elementos tcnicos de soporte utilizados en la estimacin de los ingresos y de los gastos.
Una vez adoptado el Programa de Saneamiento Fiscal y Financiero por una entidad territorial, podr obtener
garanta o apoyo nanciero de la Nacin para el saneamiento respectivo. En el caso de la reestructuracin de
la deuda para la recuperacin de la viabilidad nanciera e institucional de la entidad, se permite la suspensin
de los procesos judiciales en su contra, se garantiza una parte de las deudas que fueran reestructuradas
105
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
(aumento de plazos y disminucin de costos) y la Nacin garantiza los crditos contratados para nanciar el
ajuste scal de la entidad territorial.
Estos crditos deben destinarse al pago de indemnizaciones, obligaciones, liquidacin de los contratos de
prestacin de servicios personales y pasivos del personal desvinculado en el proceso de reestructuracin
correspondiente.
B. Lmites de gasto: valor mximo de los gastos
de funcionamiento de los distritos y municipios
Las ocinas de planeacin departamental deben presentar a consideracin de la respectiva asamblea, el primer
da de sesiones ordinarias, un informe que cobije la totalidad de los distritos y municipios del departamento
con la vericacin de que en cada vigencia scal los gastos de funcionamiento de los distritos y municipios
no superen como proporcin de sus ICLD los siguientes lmites:
Tabla 24.
Lmites para los gastos de los municipios y distritos
Categora Lmite
Especial 50%
Primera 65%
Segunda y tercera 70%
Cuarta, quinta y sexta 80%
C) Lmites para los gastos de los concejos municipales
y distritales
Asimismo, se debe evaluar si los organismos de control estn cumpliendo con lo establecido en la Ley 617
de 2000; por lo tanto, es necesario calcular los gastos de estos organismos y compararlos con los lmites
establecidos por la ley.
Estos gastos hacen parte de los gastos de funcionamiento del correspondiente distrito o municipio, pero
no computan dentro de los lmites de gasto de funcionamiento autorizado a las respectivas entidades
territoriales.
106
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
Tabla 25.
Lmites para los gastos de los concejos municipales y distritales
No. de concejales
Total honorarios causados X No. de sesiones autorizadas
2009
Honorarios concejales No. de sesiones
19-21 concejales 100% S.D.A. 150 ord. 30 extra. Ms 1,5%
17-19 concejales 100% S.D.A. 150 ord. 30 extra. Ms 1,5%
15 concejales 100% S.D.A. 150 ord. 30 extra. Ms 1,5%
13 concejales 100% S.D.A. 70 ord. 12 extra. Ms 1,5%
13 concejales 100% S.D.A. 70 ord. 12 extra. Ms 1,5%
11 concejales 100% S.D.A. 70 ord. 12 extra. Ms 1,5%
9 concejales 100% S.D.A. 70 ord. 12 extra. Ms 1,5%
Bogot, D. C. 1/20 S.M.A. * Ms 2,0%
S.D.A = Salario Diario Alcalde. S.M.A = Salario Mensual Alcalde.
* Sin superar 3.640 S.M.L.M (Salarios mnimos legales mensuales).
El seguro de vida de los concejales
25
, el pago de transporte cuando haya lugar y los gastos por atencin
mdica asistencial hacen parte de los gastos de funcionamiento del respectivo municipio, con cargo a la
seccin del concejo. Por otro lado, todos los municipios cuyos ingresos corrientes de libre destinacin
(ICLD) no superen $ 1.000000.000 en lugar de los porcentajes arriba descritos, pueden destinar a gastos del
concejo, adems de los honorarios de los concejales, hasta 60 S.M.L.M.
D. Lmites para los gastos de las contraloras
Los gastos totales de las contraloras no pueden exceder los porcentajes de los ICLD del respectivo municipio
o distrito al cual pertenecen
26
:
25
Hace parte de los gastos de funcionamiento de los concejos municipales el pago de las primas de los seguros de vida y de salud,
o en su caso de las cotizaciones al rgimen contributivo de salud de los concejales. La apropiacin presupuestal para los gastos
mencionados debe efectuarse en la seccin correspondiente al concejo y el gasto ordenado por su presidente o su delegado. Por
tanto, no resulta conforme a la normativa destinar recursos al efecto en el presupuesto del municipio, como tampoco que el
alcalde acte como ordenador de ellos. Igualmente, el monto mximo de ingresos corrientes de libre destinacin que el distrito
o municipio puede gastar en el concejo es vinculante para todas las autoridades municipales. En consecuencia, no es posible
legalmente superar los lmites establecidos (Consulta 1628 - Consejo de Estado)
26
En relacin con el crecimiento anual de los gastos de las contraloras, el inciso nal de los artculos 9 y 11 de la Ley 617 de 2000
establece que no pueden crecer en trminos constantes, en relacin al ao anterior, es decir, nicamente pueden incrementarse
en el ndice de inacin causada en el ao inmediatamente anterior, ndice que puede ser superior o inferior a la meta de inacin
esperada para el mismo ao. Lo anterior aplica para el perodo de transicin. A partir de al vigencia 2005, los gastos de las con-
traloras no podrn crecer por encima de la inacin establecida por el Banco de la Repblica (se trabaja con inacin esperada y
no causada).
107
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
Tabla 26.
Gastos totales de las Contraloras Municipales y Distritales
Categora % Ingresos Corrientes de Libre Destinacin 2009
Especial 2,8%
Primera 2,5%
Segunda de + de 100.000 habitantes 2,8%
Segunda hasta 100.000 habitantes No tienen Contralora
Tercera
Cuarta
Quinta
Sexta
Distrito C. 3,0%
E. Lmites para los gastos de las personeras distritales
y municipales
27
Los gastos de las personeras distritales y municipales no pueden superar los siguientes lmites:
Tabla 27.
Lmites para los gastos de las Personeras Distritales y Municipales
Categora Aportes 2009
Especial I.C.L.D. 1,6%
Primera I.C.L.D. 1,7%
Segunda I.C.L.D. 2,2%
Tercera S.M.L.M. 350
Cuarta S.M.L.M. 280
Quinta S.M.L.M. 190
Sexta S.M.L.M. 150
27
Para el caso del Distrito Capital, el artculo 53 de la Ley 617 de 2000 estableci como lmite de gasto de funcionamiento del Dis-
trito, incluida la personera, el 50% de sus ICLD.
108
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
F. Cules son los ingresos corrientes de libre destinacin
de los municipios y distritos?
Los ingresos corrientes de libre destinacin ICLD son los ingresos tributarios y no tributarios, excluidas
las rentas de destinacin especca, es decir, aquellas destinadas por ley o por acto administrativo a un n
determinado (artculo 3 de Ley 617 de 2000).
La ley ha establecido que no se pueden nanciar gastos de funcionamiento de las entidades territoriales con
los siguientes recursos:
SGP de forzosa inversin.
Los ingresos percibidos a favor de terceros que las entidades territoriales estn encargadas de administrar,
recaudar o ejecutar.
Los recursos del balance, conformados por los saldos de apropiacin nanciados con recursos de
destinacin especca.
Los recursos de conanciacin.
Las regalas y compensaciones.
Las operaciones de crdito pblico, salvo las excepciones que se establezcan en las leyes especiales
sobre la materia.
La sobretasa al ACPM.
Otros aportes y transferencias con destinacin especca o transitoria.
Los rendimientos nancieros producto de rentas de destinacin especca.
Para una mayor claridad, en el siguiente cuadro se presentan algunos ingresos corrientes que los municipios,
perciben teniendo en cuenta los principales porcentajes que por ley deben destinarse para nes especcos
y que por lo tanto deben descontarse de los ingresos corrientes de libre destinacin. Sin embargo, para
una mayor precisin en el clculo, es necesario conocer los porcentajes de ingresos corrientes que han sido
pignorados o destinados a nes determinados autnomamente por los municipios.
109
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
Tabla 28.
Principales ingresos corrientes y sus destinaciones especcas
CLASE DE IMPUESTO DESTINACIN ESPECFICA
PREDIAL UNIFICADO
Para las reas metropolitanas, el producto de la sobretasa del 2x1.000 sobre el avalo catastral
de las propiedades situadas dentro de la jurisdiccin de cada rea metropolitana (Captulo
IV - patrimonio y rentas, Art. 22, literal a, Ley 128 de 1994). Con destino a las Corporaciones
Autnomas Regionales, un porcentaje entre 1,5 y 2,5 por 1.000 sobre la base gravable del
impuesto predial (Art. 317 de la C. P. Ley 99/93, Art. 44. Decr. 1339/94) o en su defecto
del 15% al 25,9% sobre el recaudo total del impuesto predial unicado. (Porcentaje de
participacin o sobretasa).
AVISOS, TABLEROS Y VALLAS No tienen destinacin especca.
INDUSTRIA Y COMERCIO
La totalidad del incremento que logre cada municipio en el recaudo del impuesto de
industria y comercio por la aplicacin de las normas del presente captulo se destinar a
gastos de inversin, salvo que el plan de desarrollo municipal determine otra asignacin
de estos recursos (Decr. Extraord. 1333 de 1986, Art. 213). Como impuesto no tiene una
destinacin especca, solamente se le aplica al incremento.
IMPUESTO SOBRE
VEHCULOS AUTOMOTORES
Sin que constituya una destinacin especca, el recaudo lo hace el departamento y lo
distribuye as:
20% Para los municipios a que correspondan las direcciones informadas en la declaracin.
80% para el departamento.
DELINEACIN URBANA
Los concejos les darn a los recursos el destino que juzguen conveniente. (Decr. 1333 de
1986, Art. 233).
EXTRACCIN DE ARENA,
CASCAJO Y PIEDRA
El que los concejos juzguen ms conveniente para atender a los servicios municipales. (Decr.
1333 de 1986, Art. 233).
Mediante sentencia No. C-221 de enero 29 de 1997 la Corte Constitucional estableci que
este impuesto estar vigente hasta el ao 2002 o hasta la fecha en que el Congreso regule las
regalas a la extraccin.
SOBRETASA A LA GASOLINA
MOTOR Y AL ACPM
La sobretasa al ACPM es una contribucin nacional del 6% que cobra la Nacin y cuyo
recaudo distribuye en un 50% para mantenimiento de la red vial nacional y un 50% para los
departamentos y el Distrito Capital con destino al mantenimiento de la red vial en el caso de
la sobretasa al ACPM (fondo de mantenimiento y construccin de vas pblicas y a nanciar
proyectos de transporte masivo). La sobretasa a la gasolina tiene libre destinacin.
DEGELLO DE GANADO
MENOR
Los municipios que posean locales para mataderos pblicos destinarn esa renta a los gastos
comunes y los que no los tengan la destinarn a proveerse cuanto antes de dichos locales.
(Decr. 1226 de 1908, Art. - 11). Las rentas sobre degello de ganado menor no podrn darse
en arrendamiento. (Decr. 1333 de 1986, Art. 226).
ESPECTCULOS PBLICOS
CON DESTINO AL DEPORTE
Es una renta cedida por la Nacin a las Entidades Territoriales, por lo cual se establecen
unas exenciones al mismo. El valor efectivo del impuesto ser invertido por el municipio o
distrito en cumplimiento de la Ley 12 de 1986, el Decreto 77 de 1986 y la Ley 60 de 1993, en
la construccin, administracin, mantenimiento y adecuacin de los respectivos escenarios
deportivos.
ESPECTCULOS PBLICOS
CON DESTINO AL DEPORTE
Para el nanciamiento de los programas de carcter deportivo.
110
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
CLASE DE IMPUESTO DESTINACIN ESPECFICA
APUESTAS MUTUAS Y
PREMIOS
Destinacin a salud.
Decr. 1333 de 1986, Art. 229, el cual es regulado por el artculo 9 de la Ley 6 de 1992.
JUEGOS PERMITIDOS Y
CASINOS
Destino a salud. Decr. 1333 de 1986, Art. 225. Declrase como arbitrio rentstico de la
Nacin la explotacin monoplica, en benecio del sector salud, de todas las modalidades de
juegos de suerte y azar diferentes de las loteras y apuestas permanentes existentes.
VENTAS POR EL SISTEMA
DE CLUBES
Este impuesto no tiene destinacin especca.
RIFAS MENORES
Con destino al sector salud.
La concesin de permisos para la ejecucin de rifas que no sean de carcter permanente,
cuyo plan de premios no exceda 250 salarios mnimos mensuales y se ofrezcan al pblico
exclusivamente en el territorio del respectivo municipio o distrito, ser facultad de los alcaldes
municipales distritales.
Las sumas recaudadas por concepto de permisos de explotacin o impuestos generados por
estas rifas se transferirn directamente al fondo local o distrital de salud. (Ley 100 de 1993,
Art. 285).
Lo anterior en cuanto a rifas menores puesto que las rifas mayores las administra directamente
Ecosalud y esta entidad a su vez los transere a salud.
ACTIVIDAD BOMBERIL
Todos los recursos obtenidos por este impuesto sern utilizados para nanciar la actividad
bomberil. Por otra parte, los cuerpos de bomberos voluntarios y ociales quedan exentos del
pago del impuesto de renta.
IMPUESTO AL TRANSPORTE
DE HIDROCARBUROS
Uso exclusivo con destino a inversin, en los trminos del artculo 15 de la ley 141 de 1994.
TRANSFERENCIA DEL
SECTOR ELCTRICO
Estos recursos solo podrn ser utilizados por los municipios en obras previstas en el plan de
desarrollo municipal, con prioridad para proyectos de saneamiento bsico y mejoramiento
ambiental, entendidos como ejecucin de obras de acueducto urbanos y rurales, alcantarillados,
tratamiento de aguas y manejo y disposicin de desechos lquidos y slidos.
ESTAMPILLAS : PRO CULTURA,
PRO DOTACIN
DE CENTROS DE BIENESTAR
DEL ANCIANO Y
PRO UNIVERSIDADES
Los ingresos que las entidades territoriales perciban por concepto de estampillas autorizadas
por la ley sern objeto de una retencin equivalente al 20% con destino a los fondos de
pensiones de la entidad destinataria de dichos recursos. En caso de no existir pasivo pensional
en dicha entidad, el porcentaje se destinar al pasivo pensional del respectivo municipio.
G. Qu se debe descontar de los gastos de funcionamiento?
Para efectos de la Ley 617 de 2000, es necesario que se excluyan de los gastos de funcionamiento los
gastos de funcionamiento destinados a cubrir el dcit scal, el pasivo laboral y el pasivo prestacional
existentes a 31 de diciembre de 2000, los gastos del pago de indemnizaciones al personal originadas en los
programas de Saneamiento Fiscal y Financiero, el pasivo pensional compuesto por los bonos pensionales,
las reservas matemticas de pensiones y las cuotas partes de bonos y de pensiones (pargrafo 1 del
artculo 1 de la Ley 549 de 1999) y las transferencias realizadas para gastos de los Concejos, Contraloras
y Personeras.
111
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
III. | Herramientas para analizar
la viabilidad scal de una entidad territorial
y para la elaboracin de los programas
de Saneamiento Fiscal y Financiero
28

Los Programas de Saneamiento Fiscal y Financiero deben contener un diagnstico nanciero e institucional
de la entidad territorial, incluido el clculo de los indicadores de capacidad de pago. Asimismo, deben incluir
las metas, medidas y acciones que las entidades territoriales se comprometen a implementar en un perodo
determinado, con base en las capacidades, instrumentos y restricciones con que cuentan.
A. El diagnstico nanciero e institucional
El diagnstico nanciero e institucional de la entidad territorial deber referirse tanto al sector central como
al descentralizado, la corporacin administrativa y los rganos de control.
B. Herramientas para la realizacin del diagnstico
nanciero
1. Anlisis financiero
El anlisis de la situacin de las nanzas territoriales es una herramienta para la determinacin de la situacin
scal de las entidades territoriales y a travs de este procedimiento se puede determinar la existencia de
supervit o dcit y profundizar en el conocimiento de las causas y consecuencias que esta situacin conlleva
para la vigencia en curso.
El anlisis nanciero es una tarea importante de realizar para apoyar la explicacin del resultado obtenido
en el indicador de la Ley 617 y para enriquecer y profundizar ms sobre la situacin nanciera de las
entidades territoriales. Por ende, es necesario que tanto los municipios que requieren suscribir un Programa
de Saneamiento Fiscal y Financiero como los departamentos que deben hacerles seguimiento hagan uso de
esta herramienta.
28
El Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico ha desarrollado una serie de formatos que las entidades territoriales deben diligenciar
con el n de permitir la evaluacin y seguimiento de las metas propuestas en el plan de desempeo; si se quiere referenciar ms
sobre el tema se recomienda solicitar la colaboracin de dicho Ministerio.
112
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
En esta metodologa se propone realizar el anlisis nanciero con base en el denominado Sistema
de Operaciones Efectivas de Caja
29
, en el cual se reclasican las cuentas presentadas en las ejecuciones
presupuestales y se llevan a una estructura ms coherente para el anlisis econmico y nanciero, como se
muestra en el siguiente cuadro.
Tabla 29.
Esquema de operaciones efectivas
CUENTA 2008
INGRESOS TOTALES
1. INGRESOS CORRIENTES
1.1. INGRESOS TRIBUTARIOS
1.1.1. PREDIAL
1.1.2. INDUSTRIA Y COMERCIO
1.1.3. OTROS
1.2. INGRESOS NO TRIBUTARIOS
1.3. TRANSFERENCIAS
1.3.1. DEL NIVEL NACIONAL
1.3.2. OTRAS
GASTOS TOTALES
2. GASTOS CORRIENTES
2.1. FUNCIONAMIENTO
2.1.1. SERVICIOS PERSONALES
2.1.2. GASTOS GENERALES
2.1.3. TRANSFERENCIAS PAGADAS
2.2. INTERESES DEUDA PBLICA
2.3. OTROS GASTOS CORRIENTES
3. DFICIT O AHORRO CORRIENTE (1-2)
4. INGRESOS DE CAPITAL
4.1. REGALAS
4.2. PARTIC. FORZOSA INVERSIN SGP +ETESA +FOSYGA
4.3. COFINANCIACIN
4.4. OTROS
5. GASTOS DE CAPITAL (INVERSIN)
5.1. FORMACIN BRUTA DE CAPITAL FIJO
5.2. RESTO DE INVERSIONES
6. DFICIT O SUPERVIT TOTAL (3+4-5)
7. FINANCIAMIENTO (7.1. + 7.2.)
7.1. CRDITO INTERNO Y EXTERNO (7.1.1. - 7.1.2.)
7.1.1. DESEMBOLSOS (+)
7.1.2. AMORTIZACIONES (-)
7.2. VARIACIN DE DEPSITOS Y OTROS
SALDO DE DEUDA
29
Esta metodologa para el anlisis de las nanzas del sector pblico fue desarrollada por el Fondo Monetario Internacional, FMI.
Manual on Government Finance Statistics, julio de 2001.
113
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
La metodologa contempla el caso de los ingresos, como aquellos efectivamente recibidos por el sco y
los pagos que se realizaron durante la vigencia scal, con lo cual se obtiene una visin ms precisa sobre
la situacin nanciera de la entidad territorial y el impacto real de los diferentes componentes de ingresos
y gastos en el ahorro y el dcit scal. Adicionalmente, este esquema facilita la obtencin de indicadores
nancieros, a travs de los cuales se puede leer la situacin nanciera de la entidad territorial.
El criterio adoptado para la reclasicacin es el econmico, que agrupa los ingresos de acuerdo con su origen
o procedencia y los gastos de acuerdo con su destinacin econmica, a diferencia del Esquema Presupuestal,
el cual no clarica el destino del gasto ni el objeto del ingreso y no permite conocer el valor del dcit.
2. Indicadores financieros
Los indicadores nancieros son un instrumento clave para llevar a cabo programas y proyectos de inversin,
facilitan el conocimiento detallado de los recursos que van a ingresar a la entidad territorial, as como los
gastos jos tanto de funcionamiento como de inversin, aspectos determinantes para una buena gestin
presupuestal territorial.
Los indicadores sern la base para la elaboracin del diagnstico, el cual se puede denir como el anlisis
integral de indicadores y variables que permiten la identicacin de problemas, hechos y deciencias, as
como ventajas, fortalezas, debilidades y necesidades de una entidad territorial. El diagnstico debe reejar la
realidad actual y debe tener un anlisis histrico. Se pueden utilizar representaciones grcas que expresen
con claridad la realidad territorial.
3. Deflactacin
Como ya se indic, la deactacin es un procedimiento mediante el cual los valores corrientes de determinados
aos son transformados en valores constantes o reales a pesos de un ao base, con el objetivo de examinar
su evolucin en trminos reales, es decir, descontando el efecto inacionario.
Cada vez que se vaya a analizar varias vigencias lo ms conveniente es trabajar con cifras reales, las cuales
surgen de tomar el valor anual de cada rubro del esquema y dividirlo por el deactor calculado para el ao
respectivo.
Luego de obtenidas las cifras en valores reales, se analiza la evolucin de los ingresos, gastos, ahorro /
desahorro corriente, dcit/supervit total, saldo de la deuda, etc., para lo cual se puede implementar el
anlisis horizontal y vertical integrado.
4. Anlisis H-V integrado
Si bien el indicador de la Ley 617 de 2000 corresponde a una sola vigencia y su incumplimiento es motivo
de implementacin de programas de saneamiento scal para la siguiente vigencia, se podra realizar un
114
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
anlisis horizontal de un periodo que permita conocer tanto la variacin ao a ao como la variacin
promedio de cada una de las cuentas bajo el esquema de operaciones efectivas, para establecer la tendencia
o el comportamiento de las nanzas territoriales a travs del tiempo y poder comprender las causas que
condujeron al incumplimiento de la ley.
Por otra parte, el anlisis vertical permite conocer las participaciones de las subcuentas en las cuentas totales
y los rubros de mayor importancia dentro de la estructura nanciera territorial.
La integracin de los anlisis horizontal y vertical permite realizar un anlisis nanciero ms preciso y
dinmico.
5. Anlisis de ingresos y gastos
Con el n de tener insumos para el establecimiento de compromisos, metas, acciones y tareas precisas para
lograr el restablecimiento de la solidez econmica y nanciera de una entidad territorial que incumpla los
lmites de gastos previstos en la Ley o que prevea un incumplimiento futuro, o que cumpla con los lmites
pero posea una dbil estructura nanciera, se propone realizar un anlisis exhaustivo para cada uno de
los ingresos y gastos de la entidad, el cual puede basarse en la denicin de los problemas que impiden el
aprovechamiento de las potencialidades de las rentas y del manejo eciente del gasto, sus correspondientes
efectos, sus causas y la implementacin de estrategias, metas y acciones para darles solucin.
ANLISIS DE INGRESOS
Y GASTOS
POR QU LA ENTIDAD TERRITORIAL NO HA
CUMPLIDO CON LOS LMITES DE GASTOS DE LA LEY 617?
QU DEBE HACER PARA SANEAR SUS FINANZAS
Y CORREGIR ESTA SITUACIN?
Cules son los ingresos y gastos ms representativos?
Cul ha sido la tendencia de recaudo de ingresos y gastos?
Qu explica la situacin anterior?
Qu factores extremos afectan los ingresos y los gastos?
Cules son los principales problemas y sus causas?
Cules son las alternativas de solucin?
Cmo se lograrn las alternativas?
Cules son las metas realistas para la vigencia del programa de saneamiento scal?
115
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
C. Plan de metas, medidas y acciones
A partir de la problemtica identicada en el diagnstico nanciero e institucional, en el Programa de
Saneamiento Fiscal y Financiero se deben establecer las acciones, medidas y metas que conduzcan a mejorar
la situacin scal y administrativa de la entidad territorial.
En el siguiente cuadro se presenta un formato con los principales aspectos que debe contener un programa
de saneamiento scal y nanciero y su respectivo cronograma de ejecucin.
Tabla 30.
Plan de metas, estrategias y acciones por ejecutar en el programa de saneamiento
scal y nanciero*.
RUBRO
COMPONENTE
DEL PROGRAMA
TIEMPO DE EJECUCIN DEL PROGRAMA (MESES/AOS)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Renta 1
Problema
Causas
Efectos
Estrategias
Metas
Acciones
Indicador de seguimiento
Responsable
Renta n
Problema
Causas
Efectos
Estrategias
Metas
Acciones
Indicador de seguimiento
Responsable
Gasto 1
Problema
Causas
Efectos
Estrategias
Metas
Acciones
Indicador de seguimiento
Responsable
116
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
RUBRO
COMPONENTE
DEL PROGRAMA
TIEMPO DE EJECUCIN DEL PROGRAMA (MESES/AOS)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Gasto n
Problema
Causas
Efectos
Estrategias
Metas
Acciones
Indicador de seguimiento
Responsable
*Si alguna accin implica algn tipo de costo, se recomienda incluir este componente en el formato propuesto.
1. El problema
La denicin del problema es la fase ms importante para la determinacin de metas. De su adecuada
identicacin depende la determinacin de las estrategias y los elementos que describen, explican y
solucionan esa problemtica.
Por lo tanto, mediante la utilizacin de indicadores y otros instrumentos para determinar los elementos que
describen el problema, se hace posible el monitoreo de su evolucin una vez se implementen las estrategias
para solucionarlo. El problema en el aspecto nanciero es una situacin presente, por ejemplo: cada en los
ingresos tributarios, desbordamiento de los gastos de funcionamiento.
2. Las causas
Una causa se entiende como una razn o explicacin de por qu se producen los problemas. Para
determinar estas causas se debe examinar dos aspectos importantes: la gestin nanciera y el entorno que
rodea la administracin municipal. Como ejemplo se podran realizar algunas preguntas: Cules son los
procedimientos de facturacin y liquidacin de los impuestos? Existen mecanismos de control del recaudo?
Cmo se realizan los cobros persuasivos o coactivos y qu tan efectivos son los procedimientos? Existen
exenciones para el pago de impuestos? Qu tan actualizada se encuentra la base tributaria? Cul es el
rgimen tarifario? Cul es la composicin de la planta de personal? Etc.
Los aspectos del entorno que pueden afectar el recaudo de los ingresos son, entre otros: la situacin
econmica del municipio, el ambiente poltico, las implicaciones de la normativa vigente.
3. Los efectos
Corresponde a la manifestacin del problema: desahorro corriente, iliquidez, agudizacin de los conictos
laborales, etc.
117
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
4. Las estrategias
Una estrategia es un conjunto coherente de acciones destinadas a solucionar uno o varios problemas. En
esta se pueden combinar variables bajo el control de la entidad, o variables en donde se tiene algn margen
de decisin.
5. Las acciones
Se deben buscar acciones con un gran benecio y que adems sean polticamente viables o que al menos el
costo poltico se pueda atenuar con los impactos positivos que representa la solucin del problema.
Las acciones y medidas que se planteen deben ser viables y efectivas para la solucin de la problemtica y
el logro de los objetivos planteados. Es deseable que su diseo supere la visin coyuntural y que busque
resultados perdurables, pues el objetivo no es trasladar el problema al futuro. Las acciones deben considerar
la demanda de tiempo para su implementacin.
Las acciones y medidas establecidas en los planes de desempeo deben estar orientadas, entre otros, al logro
de los siguientes objetivos:
a. Generar ahorro corriente y supervit total en todos y cada uno de los aos de vigencia del convenio.
b. Incrementar el recaudo de ingresos.
c. Disminuir y racionalizar gastos.
d. Mejorar el perl de la deuda y las condiciones de repago.
e. Fortalecer la eciencia en las reas de gestin de personal, nanciera y administrativa.
De acuerdo a las recomendaciones extradas del diagnstico del ente territorial, el Programa de Saneamiento
podra contener dos tipos de acciones:
a. Acciones de rpida ejecucin e inmediato resultado y de impacto signicativo, ya sea individual o en
conjunto, en las cuentas del ente territorial que tiendan a resolver en el corto plazo la magnitud del
dcit y el ahorro nanciero. Son ejemplos de este tipo de acciones las siguientes:
Renanciar la deuda vigente en condiciones ms favorables para la entidad.
Depurar y recuperar cartera de los contribuyentes ms representativos.
Ajustar el presupuesto a las posibilidades reales de la entidad y reducir rpidamente aquellos gastos
que no cuentan con nanciacin o aquellos gastos redundantes o injusticados (congelacin de
nminas, remuneracin de servicios tcnicos), racionalizacin de las plantas de personal para
adecuarlas a las verdaderas necesidades de la administracin.
118
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
b. Acciones de impacto a mediano y largo plazo. Especialmente aquellas que se orientan a sanear de manera
perdurable las nanzas de la entidad y a fortalecer la capacidad de gestin nanciera, administrativa y de
personal. Como ejemplo de este tipo de acciones se encuentran:
Reformas a la administracin tributaria (actualizacin de censos de contribuyentes, adopcin
de programas de scalizacin y control, eliminacin de trmites innecesarios, refuerzos al
rgimen de sanciones, racionalizacin del rgimen de exenciones y descuentos, simplicacin de
tarifas).
Aplicacin de normas actualizadas en materia nanciera (Cdigo de Rentas, Estatuto Orgnico
de Presupuesto, Plan General de la Contabilidad Pblica); organizacin de una administracin
nanciera integrada y en consonancia con las funciones bsicas de una administracin moderna
(rentas, presupuesto, tesorera y contabilidad).
Rediseo de la estructura orgnica de la administracin central, descentralizada, rganos de control
y corporacin de eleccin popular.
Favorecimiento del proceso de toma de decisiones en el nivel institucional en forma oportuna y
adecuada, mediante el desarrollo de un sistema de informacin que permita la integracin de sus
diversas reas funcionales.
Adopcin de planes de retiro de personal por supresin de cargos.
Establecimiento de un sistema adecuado de gestin de personal (procedimientos de seleccin,
evaluacin, promocin y control, elaboracin de manuales de funciones y procedimientos,
establecimiento de una planta global, exible y suciente para los procesos previstos, elaboracin
de perles profesionales, tcnicos y administrativos, actualizacin de la historia laboral de los
empleados, revisin de la legalidad de las pensiones vigentes, etc.).
Capitalizacin de los fondos de pensiones.
Enajenacin de activos y otros derechos, fomento a la participacin privada en la prestacin de
servicios.
Alianzas estratgicas con municipios cercanos (asociaciones de municipios).
D. Cronograma de ejecucin
Asimismo, es importante establecer un cronograma de ejecucin para la operacionalizacin de cada una de
las acciones seleccionadas, con el n de puntualizar las metas, las actividades, los responsables y el tiempo
para ejecutarlas (dependiendo de las acciones se pueden expresar en meses y/o aos), de manera que se
pueda vericar su avance y cumplimiento (ver cuadro 7).
119
Captulo V.
Metodologa para determinar la viabilidad scal de las entidades territoriales
- Ley 617 de 2000
E. Costo del programa de saneamiento scal y fuente
de nanciacin
Es necesario cuanticar el costo de las acciones contempladas en el Programa de Saneamiento Fiscal, tales
como el valor de los gastos que se deben pagar como consecuencia de los planes de retiro por supresin de
cargos, los pasivos laborales adeudados a dicho personal, la compra de equipos, etc.
F. Proyecciones de los escenarios de evolucin
de las nanzas pblicas
Con el n de estimar la incidencia y efectividad probable de las medidas y acciones previstas, el Programa
de Saneamiento debe contener las proyecciones de la situacin nanciera de la entidad territorial con sus
correspondientes supuestos, porque no solo es importante alcanzar los lmites previstos en la Ley 617, sino
tambin es necesario hacer sostenible este logro a travs del tiempo.
Captulo VI.
Metodologa para la formulacin
del marco scal de mediano plazo
- Ley 819 de 2003
123
Captulo VI.
Metodologa para la formulacin del marco scal de mediano plazo
- Ley 819 de 2003
La Ley de Responsabilidad Fiscal (Ley 819 de 2003) en el nivel territorial tiene como objetivos especcos:
garantizar la transparencia en el manejo de los recursos pblicos y la sostenibilidad de la deuda mediante
la elaboracin y presentacin del Marco Fiscal de Mediano Plazo; generar en cada vigencia scal de las
entidades territoriales un Supervit Primario que les permita hacer sostenible la deuda pblica; fortalecer
y hacer ms eciente la programacin y ejecucin presupuestal, eliminar el rgimen de reservas y ponier
un lmite a la autorizacin de vigencias futuras; reforzar los controles al endeudamiento jados en la ley
358 de 1997; reglamentar la colocacin de excedentes de liquidez y por ltimo cerrar espacio a los rescates
nancieros de la Nacin.
I. | Marco Fiscal de Mediano Plazo MFMP
Con la expedicin de la Ley 819 de 2003 y con el objetivo de promover la responsabilidad en las nanzas
territoriales, estableci el Marco Fiscal de Mediano Plazo - MFMP, como un instrumento de referencia con
perspectiva de diez aos para la toma de decisiones scales en la elaboracin de los presupuestos anuales.
Las entidades territoriales (E. T.) deben presentar a la Asamblea Departamental o Concejo Municipal al
mismo tiempo que se presenta el proyecto de presupuesto el MFMP que es un instrumento de referencia
con perspectiva de diez aos para la toma de decisiones scales.
El Marco Fiscal de Mediano Plazo: como Instrumento referencial presenta la tendencia futura de las nanzas
municipales, determina montos de ahorro, ujos de caja y situacin scal y cumple entre otros los siguientes
propsitos:
Ser una referencia general y un instrumento informativo de la situacin de las nanzas de la entidad.
Elaborar la proyeccin tcnica de la sostenibilidad scal territorial a 10 aos.
Promover la sostenibilidad de las nanzas en el mediano plazo sin involucrar las condiciones polticas
que afectan la gestin territorial.
Sustentar el desarrollo de la actividad del gobierno territorial, en el logro de sus objetivos de poltica.
El contenido bsico del MFMP es el siguiente:
Contenido del MFMP
a) Plan nanciero.
b) Metas de supervit primario.
c) Metas de deuda pblica y anlisis de su sostenibilidad.
d) Acciones y medidas especcas para el cumplimiento de las metas, con los cronogramas de ejecucin.
e) Informe de resultados scales de la vigencia scal anterior.
f) Estimacin del costo scal de las exenciones tributarias existentes en la vigencia anterior.
g) Relacin de los pasivos exigibles y de los contingentes.
h) Costo scal de los proyectos de ordenanza sancionados en la vigencia scal anterior.
i) Indicadores de gestin presupuestal y de resultado de los objetivos, planes y programas desagregados para mayor control del
presupuesto.
124
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
a. El plan nanciero: El Plan Financiero Municipal es un programa de ingresos y gastos de caja, con
sus posibilidades de nanciamiento. Es un instrumento de planicacin y gestin nanciera del sector
pblico municipal, que tiene como base las operaciones efectivas, en consideracin a las previsiones de
ingresos, gastos, dcit y su nanciacin compatibles con el Programa Anual de Caja.
CONTENIDO DEL PLAN
FINANCIERO
ESTRUCTURA BSICA DE CUENTAS
Diagnstico: identicar la problemtica
nanciera, causas, oportunidades,
amenazas, fortalezas, debilidades, etc.
(Cifras en millones de pesos)
CUENTA AO 1 AO 2 AO 3... 10
INGRESOS TOTALES 13.664
1. INGRESOS CORRIENTE 6.910
1.1. INGRESOS TRIBUTARIOS 5.417
1.1.1. PREDIAL 1.791
1.1.2. INDUSTRIA Y COMERCIO 932
1.1.3. OTROS 2.694
1.2. INGRESOS NO TRIBUTARIOS 941
1.3. TRANSFERENCIAS 553
1.3.1. DEL NIVEL NACIONAL 553
1.3.2. OTRAS -
GASTOS TOTALES 13.733
3. GASTOS CORRIENTES 3.825
3.1. FUNCIONAMIENTO 3.704
3.1.1. SERVICIOS PERSONALES 1.879
3.1.2. GASTOS GENERALES 931
3.1.3. TRANSFERENCIAS PAGADAS 895
3.2. INTERESES DEUDA PBLICA 121
3.3. OTROS GASTOS CORRIENTES
DFICIT O AHORRO CORRIENTE (1-3) 3.086
2. INGRESOS DE CAPITAL 6.754
2.1. REGALAS -
2.2. TRANSFERENCIAS NACIONALES (SGP, ETC.) 6.754
2.3. COFINANCIACIN -
2.4. OTROS -
4. GASTOS DE CAPITAL (INVERSIN) 9.908
4.1.1.1. FORMACIN BRUTAL DE CAPITAL FIJO 3.468
4.1.1.2. OTROS 6.440
DFICIT O SUPERVIT TOTAL (1-3+2-4) -68
5. FINANCIAMIENTO (5.1+5.2) 69
5.1. CRDITO INTERNO Y EXTERNO (5.1.1.-5.1.2.) 69
5.1.1. DESEMBOLSOS (+) 300
5.1.2. AMORTIZACIONES (-) 231
5.2. RECURSOS BALANCE, VAR. DEPSITOS, OTROS -
SALDO DE LA DEUDA 656
Estructura de ingresos y gastos:
evolucin (tendencia) de los ingresos
gastos y su composicin.
Financiamiento: Corresponde al registro
ocurrido en las cuentas de ingresos y gastos,
mediante los cuales se reejan todos los
fondos obtenidos o utilizados por la entidad
para cubrir en un perodo determinado su
dcit. Si se presenta supervit, se reeja
la utilizacin de recursos. Se debe observar
la evolucin (tendencia) de las fuentes de
nanciacin y su composicin.
Gestin nanciera: estrategias, acciones,
programas, metas, etc.
Gestin sectorial desde la perspectiva
nanciera: ajuste de las metas sectoriales.
Relaciones e indicadores: capacidad
de endeudamiento, lmites a los gastos
de funcionamiento, cumplimiento en la
ejecucin del SGP, etc.
b. Metas de supervit primario: Para la determinacin del supervit primario los departamentos, distritos
y municipios de categora especial, primera y segunda estn en la obligacin de determinar su meta de
Supervit Primario utilizando los datos que tenga la E. T. proyectados como ingresos corrientes, recursos
de capital, gastos de funcionamiento e inversin, dentro del proyecto de presupuesto correspondiente.
Cada ao el Gobierno territorial determinar para la vigencia scal siguiente una meta de supervit
primario para el sector pblico no nanciero consistente con el plan nanciero y metas indicativas para
los supervit primarios de las diez (10) vigencias scales. Su clculo se realiza a partir de la ejecucin
presupuestal de la siguiente forma:
125
Captulo VI.
Metodologa para la formulacin del marco scal de mediano plazo
- Ley 819 de 2003
Ingresos Corrientes IC (Los denidos como tal en el estatuto Orgnico de Presupuesto)
+
Recursos de Capital RC (Descontando recursos del crdito, Privatizaciones y Capitalizaciones)
_
Gastos de Funcionamiento GF
_
Gastos de Inversin GI (incluidos los gastos de inversin que se van a efectuar en esa vigencia
que tengan autorizacin de vigencias futuras)
=
Supervit Primario (SP) = IC + RC - GF - GI
Se entiende que la deuda es sostenible si el Supervit Primario es mayor o igual al servicio de la deuda
(Amortizaciones + Intereses) de todos los crditos vigentes en la respectiva vigencia scal.
Supervit Primario > = Servicio de la Deuda (Deuda Sostenible)
Indicadores:
1. Supervit Primario / Intereses >= 100% *
2. Intereses / Ahorro operacional <= 40%
3. Saldo de deuda / Ingresos corrientes <= 80%
c. Metas de deuda pblica y anlisis de su sostenibilidad. Este captulo busca determinar el clculo
de la sostenibilidad de la deuda en el horizonte de los 10 aos del Marco Fiscal de Mediano Plazo;
para ello, en cada vigencia se debe observar la sostenibilidad del endeudamiento, considerando su
compatibilidad con las metas de Supervit Primario. Es decir, el servicio de la deuda planteado cada
ao no podr exceder el supervit primario. Asimismo, se debe establecer el cumplimiento de los dos
indicadores denidos por la ley 358 de 1997.
* Este balance se elabora bajo el esquema presupuestal.
126
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
d. Acciones y medidas especcas para el cumplimiento de las metas, con los cronogramas de
ejecucin:
OBJETIVOS ESTRUCTURA DE ANLISIS
Las metas deben ser viables
nanciera e institucionalmente.
Cumplirse, segn los cronograma
de ejecucin
Identicar al responsable de su
ejecucin.
Identicar el cronograma de
ejecucin a los programas.
Indicadores de seguimiento.
Estar articuladas al plan de accin
de cada dependencia.
e. Informe de resultados scales de la vigencia scal anterior. Este informe debe incluir:
Grado de cumplimiento de metas previstas
Explicacin de incumplimiento
Medidas para corregir
Estrategia para incorporacin en las siguientes vigencias
Indicadores de seguimiento permanente
f. Estimacin del costo scal de las exenciones tributarias existentes en la vigencia anterior:
Este apartado busca dar cuenta el impacto de las decisiones adoptadas el ao anterior (y anteriores)
que impliquen exenciones tributarias bien sea exenciones o incentivos tributarios, dando cuenta de los
siguientes aspectos:
Monto de la exencin o incentivo
Plazo
Beneciarios
Cumplimiento del objetivo por el cual se da la exencin o incentivo
Revisin de su continuidad
PROGRAMA ASPECTOS
TIEMPO DE EJECUCIN REAL EN AOS
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
P1
METAS
X1 ... ... ... ... ... ... ... ... ...
X2 ... ... ... ... ... ... ... ... ...
... X3 ... ... ... ... ... ... ... ...
ACTIVIDADES
A1 ... ... ... ... ... ... ... ... ...
A2 ... ... ... ... ... ... ... ... ...
... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
INDICADORES DE
SEGUIMIENTO
... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
RESPONSABLES
P2
METAS
X2 ... ... ... ... ... ... ... ... ...
... X3 ... ... ... ... ... ... ... ...
ACTIVIDADES
A1 ... ... ... ... ... ... ... ... ...
A2 ... ... ... ... ... ... ... ... ...
... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
INDICADORES DE
SEGUIMIENTO
... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
RESPONSABLES
ETC ETC ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
127
Captulo VI.
Metodologa para la formulacin del marco scal de mediano plazo
- Ley 819 de 2003
g. Relacin de los pasivos exigibles y de los contingentes
Los pasivos contingentes
30
son obligaciones pecuniarias sometidas a condicin, es decir, aquellas en virtud
de la cual la E. T. estipula contractualmente a favor de un contratista el pago de una suma de dinero,
determinada o determinable a partir de factores identicados, por la ocurrencia de un hecho futuro incierto.
Las contingencias se generan por el riesgo de la ocurrencia de cualquiera de los siguientes hechos, entre
otros:
- Que deba pagarse la deuda u obligaciones de un tercero por haberse otorgado un aval o garanta.
- Que se pierda un juicio, litigio o demanda y a consecuencia de ello deba pagarse una suma de dinero a
un tercero.
- Existencia de pasivos pensionales.
- Que la E. T. deba cubrir la garanta otorgada en procesos de contratacin para el desarrollo de proyectos
con participacin privada, concesiones.
- Que la E. T. deba cubrir una garanta otorgada en contratos de crdito.
Para efectos del MFMP los pasivos contingentes debern tener una valoracin numrica y su existencia
obliga incluso a crear un fondo para contingencias cuyo valor depender del monto de contingencias y de la
probabilidad de que se convierta en realidad, caso en el cual se convierten en pasivos exigibles.
h. Costo scal de los proyectos de ordenanza o acuerdo sancionados en la vigencia scal anterior:
Busca determinar el impacto de las normas locales y de presentar a la corporacin de eleccin popular
los efectos de los Acuerdos u Ordenanza aprobadas en la vigencia anterior, que generaron costos,
cuanticando el efecto de los mismos, incluyendo el gasto presupuestal que dichas decisiones generaron
en la vigencia scal. De esta manera se garantiza la corresponsabilidad Gobierno Territorial-Concejo,
en la bsqueda de la sostenibilidad scal y nanciera del municipio en el largo plazo. En particular este
apartado debe informar acerca de:
Valoracin monetaria del acto administrativo
Beneciarios
Fuentes de recursos
Recaudo no percibido por efectos de la reforma
Cronograma
i) Indicadores de seguimiento a la gestin presupuestal y de resultado de los objetivos, planes y
programas desagregados para mayor control del presupuesto. El DNP realiza el seguimiento de las
30
Ley 448 de 1998.
128
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
nanzas territoriales con los Indicadores de Desempeo Fiscal y el Ministerio de Hacienda y Crdito
Pblico realiza el seguimiento a la viabilidad scal de los departamentos y de los municipios que se
encuentren en programas de reestructuracin de pasivos. Para ilustrar la formulacin de los indicadores
de desempeo scal es la siguiente:
NOMBRE DEL
INDICADOR
FRMULA DEL
INDICADOR
SIGNIFICADO DEL INDICADOR
Capacidad de autonanciamiento
del funcionamiento
(gastos de funcionamiento/
ingresos corrientes de libre
destinacin) *100
Mide la capacidad de la entidad territorial para cubrir el
gasto de funcionamiento de la administracin central con
sus rentas de libre destinacin, de acuerdo con los lmites de
gasto sealados en la ley 617 de 2000.
Respaldo de la deuda
(Saldo de la deuda total/ Ingresos
totales)*100
Mide la capacidad de la entidad territorial para respaldar su
endeudamiento con los ingresos que recibe.
Dependencia de las
transferencias
(transferencias del SGP recibidas
/ Ingresos totales)*100
Mide si las transferencias nacionales son o no los recursos
fundamentales para nanciar el desarrollo territorial. Se
excluyen las regalas y la conanciacin.
Importancia de los recursos
propios
(Ingresos tributarios / Ingresos
totales)*100
Es una medida de esfuerzo scal que hacen las
administraciones para nanciar su desarrollo con recursos
propios.
Magnitud de la inversin
(inversin total/ gastos totales)
*100
Cuantica la magnitud de inversin que ejecuta la entidad
territorial con relacin al gasto total.
Capacidad de ahorro
(Ahorro corriente / Ingreso
corriente) *100
Mide el balance de los ingresos corrientes y de los gastos
corrientes y es un indicador de solvencia nanciera.
Determina el grado con el cual se generan excedentes para
nanciar inversin, luego de cubrir el funcionamiento,
el pago de intereses de la deuda y las erogaciones de las
reestructuraciones del funcionamiento, pasivos y crditos.
El marco scal de mediano plazo entonces le brinda al equipo de gobierno en general un panorama general
y detallado sobre la situacin de las nanzas de la entidad y abarca un anlisis detallado de la estructura de
los gastos de la entidad y los ingresos para atenderlos, los pasivos y las contingencias que se puedan enfrentar
en el mediano plazo y la sostenibilidad de la deuda pblica.
129
Anexos
Anexo 1. Indicadores nancieros
A continuacin se presenta una serie de indicadores nancieros que sirven como gua para que las entidades
territoriales inicien procesos de evaluacin de su territorio desde el punto de vista de la gestin nanciera
de la entidad.
Indicadores para considerar en el anlisis
Indicador y/o variable Objetivo del indicador Lectura del indicador Rango
Indicadores nancieros
Ingresos
Presupuesto territorial
(ingreso total territorial
percibido).
Conocer el orden de magnitud de los
ingresos.
El indicador seala el total de recursos
monetarios devengados por la entidad
territorial durante el periodo scal, y que
fueron ingresados al 31 de diciembre.
Monto en M$
Porcentaje de ingresos
propios permanentes en
el ingreso total.
Determinar qu porcentaje representan
los ingresos propios permanentes,
respecto del total de ingresos del
presupuesto territorial.
A mayor valor del indicador, mayor
autonoma nanciera de la entidad
territorial. Esto es, una mayor proporcin
de los ingresos del presupuesto proviene de
fuentes propias y de carcter permanente.
0 a 100 (%)
Porcentaje de otros
ingresos en el ingreso
total.
Conocer qu porcentaje del presupuesto
territorial proviene de otros ingresos,
es decir, aquellos no incluidos en los
ingresos propios permanentes.
A mayor valor del indicador, mayor
incidencia de otros ingresos en el
presupuesto territorial.
0 a 100 (%)
Porcentaje de ingresos
propios permanentes
de libre disponibilidad
sobre el ingreso total
(descontados los ingresos
por transferencias).
Establecer qu porcentaje representan
los ingresos propios permanentes,
respecto del total de ingresos de libre
disponibilidad.
A mayor valor del indicador, mayor
autonoma nanciera de la entidad
territorial. Esto es, una mayor proporcin
de los ingresos del presupuesto proviene de
fuentes propias y de carcter permanente.
0 a 100 (%)
Porcentaje de ingresos
por recursos externos a
la entidad territorial, en el
ingreso total.
Conocer qu porcentaje del
presupuesto territorial proviene de
recursos externos.
A mayor valor del indicador, mayor
incidencia de los recursos externos en el
presupuesto territorial.
0 a 100 (%)
Porcentaje de
transferencias a educacin
y salud en el ingreso total
(descontados los ingresos
por transferencias).
Conocer qu porcentaje del
presupuesto territorial representan las
transferencias que la entidad territorial
asigna a los sectores de Educacin y
Salud.
A mayor valor del indicador mayor
incidencia en el presupuesto territorial
de las transferencias que se asignan a los
sectores Educacin y Salud.
0 a 100 (%)
D i s p o n i b i l i d a d
presupuestaria territorial
por habitante.
Determinar cul es la disponibilidad
presupuestaria territorial por habitante,
considerando los ingresos (M$) de los
presupuestos de educacin y salud
territorial.
A mayor valor del indicador, mayor
disponibilidad presupuestaria territorial por
habitante.
0 o ms ($).
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
130
Indicador y/o variable Objetivo del indicador Lectura del indicador Rango
Indicadores nancieros
Gastos
Gasto total territorial
(devengado).
Conocer el orden de magnitud del
total de gastos.
El indicador seala el total de gastos en
que incurri la entidad territorial durante el
periodo scal y que fueron devengados al
31 de diciembre.
Monto en M$
Porcentaje de gastos
corrientes en el gasto
total.
Conocer el porcentaje de participacin
que tienen los gastos corrientes sobre
el gasto total territorial.
A mayor valor del indicador, mayor
incidencia de los gastos corrientes, esto
es, la suma de gastos en personal, bienes
y servicios de consumo y transferencias
corrientes, en el total del gasto.
0 a 100 (%)
Porcentaje de otros gastos
en el gasto total.
Conocer qu porcentaje representan
otros gastos, no considerados en los
gastos corrientes y de inversin, en el
gasto total territorial.
A mayor valor del indicador, mayor
incidencia de otros gastos, no considerados
en los gastos corrientes y de inversin, en el
gasto total territorial.
0 a 100 (%)
Porcentaje de la inversin
en el gasto total.
Conocer qu porcentaje de los gastos
es destinado a inversin.
A mayor valor del indicador, ms
participacin tiene la inversin en el gasto
total territorial.
0 a 100 (%)
Porcentaje de inversin
con recursos propios,
sobre inversin total.
Determinar la proporcin (%) de
inversin territorial que se realiza con
recursos propios, respecto al total de la
inversin territorial.
Un valor alto de este indicador (ms de
50%) est sealando que la mayor parte de
las inversiones en la entidad territorial se
realiza con aportes propios.
0 a 100 (%)
Porcentaje de inversin
con recursos externos,
sobre inversin total.
Determinar la proporcin (%) de la
inversin territorial que se realiza con
recursos externos, respecto del total de
la inversin territorial.
Un valor alto de este indicador (ms de
50%) est sealando que la mayor parte de
las inversiones en la entidad territorial se
realiza con recursos externos.
0 a 100 (%)
Porcentaje de gastos en
personal en los gastos
corrientes.
Conocer la participacin que el gasto
en personal tiene sobre los gastos
corrientes.
A mayor valor del indicador, mayor
incidencia de los gastos en personal en los
gastos corrientes.
0 a 100 (%)
Porcentaje de gastos
corrientes sobre el ingreso
total (descontados ingresos
por transferencias).
Conocer qu porcentaje representa
los gastos corrientes respecto del
total de ingresos, descontadas las
transferencias.
A mayor valor del indicador, mayor
incidencia de los gastos corrientes sobre
el total de ingresos, descontadas las
transferencias.
0 a 100 (%)
Porcentaje de
transferencias corrientes,
sobre gastos corrientes.
Conocer la participacin que tienen las
transferencias corrientes.
A mayor valor del indicador, mayor
incidencia de las transferencias corrientes.
0 a 100 (%)
Porcentaje de gastos en
servicios a la comunidad,
sobre gastos corrientes.
Conocer la participacin que tienen
los gastos en servicios a la comunidad
sobre los gastos corrientes.
A mayor valor del indicador, mayor
incidencia de los gastos en servicios a la
comunidad en los gastos corrientes.
0 a 100 (%)
Porcentaje de gastos en
bienes y servicios de
consumo interno, sobre
gastos corrientes.
Conocer el porcentaje de participacin
que tienen los gastos en bienes y
servicio a la comunidad, en los gastos
corrientes.
A mayor valor del indicador, mayor
incidencia de los gastos en bienes y
servicios de consumo interno en los gastos
corrientes.
0 a 100 (%)
Porcentaje de ingreso por
impuestos respecto de los
gastos corrientes.
Conocer qu porcentaje representa los
ingresos por tributos respecto del total
de gastos corrientes. Mide el nivel de
nanciamiento de los impuestos.
A mayor valor del indicador, mayor
disponibilidad de recursos provenientes
del cobro de tributos para cubrir los gastos
corrientes.
0 o ms (%)
131
Anexos
El resumen de los indicadores para el anlisis nanciero se presenta a continuacin:
1. Mtodos de depreciacin
a. Lnea recta

Vida til estimada del activo

Costo del activo ajustado por inflacin
Alcuota peridica
=
b. Nmero de unidades de produccin u horas de trabajo

Unidades de produccin u horas de trabajo estimadas

Costo depreciable del activo ajustado por inflacin
Tasa unitaria estimada =
c. Mtodo de agotamiento

Total unidades estimadas de produccin
Total costo del activo agotable

Tasa unitaria estimada de agotamiento =
2. Supervit o dficit financiero

Pasivo corriente
Activo corriente

Razn corriente
=
3. Nivel de endeudamiento
Total activo

Total pasivo con terceros
Nivel de endeudamiento
=
4. Concentracin del endeudamiento en el corto plazo

Pasivo total con terceros
Pasivo corriente

Concentracin del endeudamiento en el corto plazo =
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
132
5. Dficit o ahorro corriente:
Ingresos corrientes - pagos corrientes Ahorro corriente =
6. Dficit o supervit total:
Supervit (+) o Dcit total (-) = Ahorro corriente + Ingresos de capital - gastos de capital + prstamo neto
7. Variacin marginal del recaudo real
*100* - 1
y
t

- 1
y
t
yt
]
]
]
]
,
,

,
(
(
,
\
,
,
(
j
A
Donde: y
t
= monto del recaudo en el ao t
y
t-1
= monto del recaudo en el ao inmediatamente anterior a t
8. Tasa de crecimiento real promedio del recaudo:
*100% -1 *100% = -1
y
1
y
T
y
1
y
T
tg Tasa de crecimiento
T-1
1
T-1
]
]
]
]
]
]
,
,
,
,

,
(
(
,
\
,
,
(
j
]
]
]
]
,
,

,
(
(
,
\
,
,
(
j

Donde: y
T
= monto del recaudo en el ltimo ao del perodo
y
1
= monto del recaudo en el primer ao del perodo
T-1 = nmero total de aos durante el perodo menos 1
9. Elasticidades del recaudo de los impuestos frente
a la evolucin del PIB departamental

Tasa de crecimiento nominal del PIB departamental

Tasa de crecimiento nominal de cada impuesto
133
Anexos
10. Participacin porcentual de cada impuesto en los ingresos
tributarios territoriales y en los ingresos corrientes:
* 100%
Total de ingresos tributarios
Recaudos de cada impuesto
* 100%
Total de ingresos corrientes
Recaudos de cada impuesto
11. Rendimiento de los recaudos:
Recaudos de ingresos tributarios

Costo de recaudacin de cada impuesto
12. Esfuerzo fiscal real:
*100 -1
y
t
y
t-1
yt
]
]
]
]
,
,

,
(
(
,
\
,
,
(
j
A
yp
tr
*
tr
yp
Elasticidad arco
A
A
q
yp,tr

13. Capacidad fiscal real


a. Recaudo potencial de cada impuesto:
j
j
j
j b
b
yt
yt
* *
* =
b. Capacidad scal en cada impuesto:

j
j
j
yt
yt
cf
*

Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales


134
c. Capacidad scal ponderada por cada tipo de impuesto en una misma
entidad territorial

=
j
j
j
j
yt
yt
c
*
d. La capacidad scal global

j
j
j
j
j
yt
yt
cfg
*
Donde:
j = Subndice para diferenciar cada impuesto
yt
j
= Recaudo efectivo del impuesto j en un ao especco
b
j
= Base gravable observada en un ao especco, correspondiente al impuesto j
b*
j
= Base gravable potencial (actualizada) en un ao especco, correspondiente al impuesto j
yt*
j
= Recaudo potencial del impuesto j, en un ao especco, es decir, aquel que se lograra al aplicar
la tarifa establecida al total de la base gravable actualizada o potencial
14. Carga tributaria per capita

Poblacin total del ente territorial

Recaudo total por concepto de ingresos tributarios
15. Grado de dependencia corriente

Total de ingresos corrientes

Monto de transferencias corrientes
135
Anexos
16. Pagos de funcionamiento per cpita

Poblacin total de la entidad territorial

Total pagos de funcionamiento
17. Participacin de cada pago dentro de los pagos totales
*100%
Pagos totales
Cada pago
f
j
=
Donde j es el subndice para cada tipo de gasto.
18. Capacidad de financiacin de los pagos de administracin
con recursos corrientes

Ingresos corrientes

Pagos de funcionamiento
19. Participacin en pagos totales

Pagos total (corriente + inversin)

Pagos de funcionamiento
20. Capacidad de generar ahorro
Ingresos corrientes
Ahorro corriente
21. Autofinanciamiento de la inversin
Pagos corrientes
Ahorro corriente
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
136
22. Importancia de las transferencias en la inversin
Inversin total
Transferencias de forzosa inversin
Inversin total
Transferencias de forzosa inversin en cada sector
23. Efecto de las transferencias en la inversin
Inversin total
AInversin con transferencias - ATransferencias de forzosa inversin
24. Inversin per cpita
Poblacin total de la inversin territorial
Pagos de inversin ejecutados
25. Monto promedio por proyecto
No. de proyectos ejecutados durante la vigencia
Valor total de la inversin ejecutada
26. Capacidad de pago de la deuda
a.
Ahorro operacional
Intereses pagados y causados en la vigencia (incluidos los del nuevo emprstito) + amortizaciones
Donde:
Ahorro operacional = (yp + trnrec + reg + cmon + recbal) - (gfun + gfuni) - trpag
137
Anexos
yp = Ingresos propios = tributarios + no tributarios (no incluye transferencias e incluye rendimientos
nancieros)
trnrec = Transferencias nacionales (incluye la participacin en los Ingresos Corrientes de la Nacin)
reg = Regalas recibidas
cmon = Compensaciones monetarias efectivamente recibidas
recbal = Recursos del balance
gfun = Gastos de funcionamiento
gfuni = Salarios, honorarios, prestaciones sociales y aportes a seguridad social que se consideran en las
ejecuciones presupuestales como inversin
trpag = Transferencias pagadas por la entidad territorial
Sostenibilidad de la deuda:
b.
yp + trnrec + reg cmon + recbal
Saldo de la deuda
*100%
c.
Ahorro corriente (sin incluir los pagos por intereses de deuda)
Servicio de la deuda
27. Nivel de endeudamiento
Valor total de rentas recaudadas
Valor total de rentas pignoradas
28. Capacidad legal de endeudamiento
Ahorro operacional
Intereses pagados y causados en al vigencia (incluidos los del nuevo emprstito)
yp + trnrec + reg + cmon +recbal
Saldo de la deuda
*100%
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
138
Donde:

Ahorro operacional = (yp+trnrec+reg+cmon+recbal)(gfun+gfuni)trpag
yp = Ingresos propios = tributarios + no tributarios (no incluye transferencias ni recursos de
conanciacin e incluye rendimientos nancieros
trnrec = Transferencias nacionales (incluye la participacin en los Ingresos Corrientes de la Nacin)
reg = Regalas recibidas
cmon = Compensaciones monetarias efectivamente recibidas
recbal = Recursos del balance
gfun = Gastos de funcionamiento
gfuni = Salarios, honorarios, prestaciones sociales y aportes a seguridad social que se consideran en las
ejecuciones presupuestales como inversin
trpag = Transferencias pagadas por la entidad territorial
29. Capacidad real de endeudamiento
Alternativa 1
Los recursos del endeudamiento capaces de ser obtenidos con soporte de un porcentaje () del ahorro
disponible, es decir, la capacidad de endeudamiento, vienen dados por la expresin:
]
]
]
]
]
]
,
,
,
,

,
(
,
\
,
(
j

+
(
,
\
,
(
j
+

o
o
i
1
1
1
* *
t
r
AD K
Donde es el porcentaje de la inversin que se nancia con ahorro disponible, r es la tasa efectiva de
inters de los recursos de endeudamiento, AD es el ahorro disponible, calculado con base en el esquema de
Operaciones Efectivas de Caja (Anexos 3 y 4) y t es el plazo de amortizacin del crdito (se supone que el
capital se amortiza en cuotas iguales).
Alternativa 2
Para el primer ao de proyeccin, la capacidad de endeudamiento se calcular mediante la siguiente
frmula:
1 ) * (
* ) * 5 , 0 (
+
=
t r
t
AD CE
139
Anexos
donde:
CE = Capacidad de endeudamiento
AD = Ahorro disponible
t = Plazo en aos
r = Tasa de inters efectiva (la conversin de tasas nominales a efectivas se presenta en el Anexo 6)
Este es el tipo de frmula utilizado para crditos cuyo servicio de la deuda establece amortizaciones a capital
iguales en cada ao.
Anexo 2. Indicadores sectoriales
A continuacin se presenta una serie de indicadores socioeconmicos, institucionales, que sirven como gua
para que las entidades territoriales inicien procesos de evaluacin de sus territorio desde el punto de vista de
la gestin tanto en el nivel sectorial como institucional; sin embargo, este tipo de indicadores puede tener
otras nalidades dependiendo de los objetivos que se persiguen.
INDICADOR
Y/O VARIABLE
OBJETIVO DEL INDICADOR LECTURA DEL INDICADOR RANGO
Recursos humanos
Umbral legal de gastos
en personal.
Conocer el nivel de gastos en personal
respecto de los ingresos propios.
A mayor valor del indicador, mayor es el
porcentaje de ingresos propios destinados a
gastos de personal.
0 a 100 (%)
Porcentaje de gasto
en capacitacin
sobre ingresos
totales (descontados
los ingresos por
transferencias).
Conocer el porcentaje que representa el gasto
en capacitacin sobre el gasto en personal.
A mayor valor del indicador, mayor
participacin del gasto en capacitacin en el
gasto en personal.
0 a 100 (%)
Porcentaje poblacin
masculina del total
de funcionarios
territoriales.
Conocer el porcentaje de personal de sexo
masculino que posee la entidad territorial,
para determinar la composicin por sexo de
los funcionarios.
A mayor valor del indicador, mayor proporcin
de los funcionarios es de sexo masculino.
0 a 100 (%)
Porcentaje poblacin
femenina en
profesionales y
directivos territoriales.
Conocer la participacin porcentual de
funcionarias mujeres en el total de personal
de los escalafones directivo y profesional.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de mujeres en los escalafones directivo y
profesional.
0 a 100 (%)
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
140
INDICADOR
Y/O VARIABLE
OBJETIVO DEL INDICADOR LECTURA DEL INDICADOR RANGO
CARACTERSTICAS GENERALES
Supercie total de la
entidad territorial.
El indicador busca determinar la supercie
total del terreno, en km
2
, de la entidad
territorial
Un resultado alto est sealando una entidad
territorial de tamao grande.
1 o ms km
2
ndice de primaca.
Identicar el nivel de dispersin de la
poblacin en la entidad territorial.
Hay cuatro valores posibles donde 0 =
Poblacin territorial altamente concentrada;
1 = poblacin comunal concentrada; 2 =
poblacin comunal dispersa y 3 = poblacin
comunal muy dispersa.
0 a 3
Porcentaje de reas
urbanas e industriales.
Este indicador mide el porcentaje del territorio
urbanizado y destinado a uso industrial, sobre
la supercie total territorial.
Un resultado alto indica una entidad territorial
urbana e industrial.
0 a 100 (%)
Porcentaje de reas
desprovistas de
vegetacin.
Determinar el porcentaje de la supercie
total de terrenos que est completamente
desprovistos de vegetacin en la entidad
territorial.
Un resultado elevado de este indicador est
sealando una gran cantidad de terrenos sin
vegetacin.
0 a 100 (%)
Porcentaje de
bosques.
Determinar el porcentaje de supercie total
de bosques que posee la entidad territorial.
Un resultado elevado indica que la entidad
territorial posee grandes extensiones de
bosques.
0 a 100 (%)
Porcentaje de praderas
y matorrales.
Determinar el porcentaje de terreno que posee
la entidad territorial con las caractersticas de
praderas y matorrales.
Un resultado alto seala que la entidad
territorial posee grandes extensiones de
terreno en forma de praderas y matorrales.
0 a 100 (%)
Porcentaje de reas
agrcolas.
Determinar el porcentaje de supercie de
reas agrcolas que tiene la entidad territorial.
Un nmero alto de este indicador est
sealando una entidad territorial que posee
grandes extensiones de terrenos destinados a
la agricultura.
0 a 100 (%)
INFRAESTRUCTURA
Total de vas de la
entidad territorial.
Total de vas (metros lineales) de la entidad
territorial.
Suma total de metros lineales de todas las vas
de la entidad territorial, incluyendo la red vial
estructurante y la red vial bsica.
0 o ms
metros
lineales
Total vas
pavimentadas de la
entidad territorial.
Vas (metros lineales) pavimentadas de la
entidad territorial (calzadas y aceras).
Suma de todos los metros lineales de vas
de desplazamiento vehicular de la entidad
territorial (todas las vas de red bsica y
estructurante) tanto aceras como calzadas, que
se encuentren pavimentadas con cualquiera de
los tipos de materiales denidos legalmente
0 o ms
metros
lineales
SERVICIOS BSICOS
Gasto en agua potable
sobre servicios a la
comunidad.
Conocer la proporcin (%) que representa el
gasto total agua potable, respecto del monto
gastado en servicios bsicos a la comunidad.
Un valor alto de este indicador signica
que una cantidad importante de recursos se
destina a inversiones en agua potable, con
relacin al monto total gastado en servicios
a la comunidad.
0 a 100 (%)
Cobertura de
alcantarillado.
Este indicador busca determinar la cobertura
de alcantarillado (porcentaje de viviendas
conectadas a la red de alcantarillado o fosa
sptica) del total de viviendas de la entidad
territorial.
Un valor alto del indicador estara mostrando
que una alta proporcin de viviendas de la
entidad territorial est conectada a la red de
alcantarillado o tiene fosa sptica.
0 a 100 (%)
Cobertura de agua
potable.
Este indicador busca determinar la cobertura
de agua potable (porcentaje de viviendas
conectadas a la red de agua potable) del total
de viviendas de la entidad territorial.
Un valor alto de este indicador estara
mostrando que una alta proporcin de
viviendas de la entidad territorial est
conectada a la red de agua potable.
0 a 100 (%)
141
Anexos
INDICADOR
Y/O VARIABLE
OBJETIVO DEL INDICADOR LECTURA DEL INDICADOR RANGO
Mantenimiento de
parques y jardines
sobre servicios a la
comunidad.
Conocer la proporcin (%) que representan el
gasto total en convenios por mantenimiento
de parques y jardines, respecto del monto total
gastado en servicios bsicos a la comunidad.
Un valor alto de este indicador signica que
una cantidad importante de recursos se destina
al pago de convenios por mantenimiento de
parques y jardines, respecto del monto total
gastado en servicios a la comunidad.
0 a 100 (%)
Convenio por
servicios de aseo
sobre servicios a la
comunidad.
Conocer la proporcin (%) que representan
los convenios por servicios de aseo, respecto
del monto total gastado en servicios bsicos a
la comunidad.
Un valor alto de este indicador signica
que una cantidad importante de recursos
se destina al pago de servicios de aseo, con
relacin al monto total gastado en servicios a
la comunidad.
0 a 100 (%)
Gasto de alumbrado
pblico sobre servicios
a la comunidad.
Conocer la proporcin (%) que representa
el gasto en alumbrado pblico respecto del
monto total gastado en servicios bsicos a la
comunidad.
Un valor alto de este indicador signica que
una mayor cantidad de recursos se destina al
pago del consumo de alumbrado pblico, con
relacin al monto total gastado en servicios a
la comunidad.
0 a 100 (%)
SALUD
Cobertura de examen
de salud del adulto
mayor.
Estimar la cobertura del examen de salud
preventivo en la poblacin mayor de 64 aos.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de adultos mayores que han sido sometidos a
evaluacin de salud.
0 a 100 (%)
Cobertura del examen
preventivo del adulto.
Estimar la cobertura del examen de salud
preventivo del adulto en la poblacin entre 20
y 64 aos.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de cobertura del examen de salud preventiva
del adulto.
0 a 100 (%)
Tasa de consulta de
morbilidad en adultos
(inscritos).
Identicar el nmero de consultas de
morbilidad realizadas por cada 1.000 habitantes
mayores de 20 aos inscritos validados.
A mayor valor del indicador, mayor nmero de
consultas mdicas por cada 1.000 habitantes
mayores de 20 aos inscritos validados.
0 a 1.000
Tasa de consulta de
morbilidad en nias,
tasa de consulta de
morbilidad en nios
(inscritos).
Identicar la tasa de consultas en poblacin
menor de 6 aos, por cada 1.000 nios
inscritos validados.
A mayor valor del indicador, mayor nmero
de consultas mdicas por cada 1.000 nios
menores de 6 aos inscritos.
0 a 1.000
Tasa de consultas
mdicas por habitante
inscrito.
Determinar el nmero de consultas por cada
1.000 habitantes inscritos.
A mayor valor del indicador, mayor nmero
promedio de consultas por cada 1.000
habitantes inscritos validados.
0 a 1.000
Cobertura de salud
primaria territorial.
Establecer qu porcentaje representa la
poblacin inscrita en el sistema de salud
territorial respecto del total de poblacin.
A mayor valor del indicador, mayor cantidad
de inscritos respecto del total de poblacin.
0 o ms (%)
Total poblacin
inscrita validada.
Determinar el nmero total de personas
inscritas validadas en servicios de salud
territorial.
A mayor valor del indicador, mayor cantidad
de personas inscritas y validadas en servicios
de salud territorial.
0 o ms
Recursos nancieros en salud
Ingreso total rea
salud.
Determinar el total de ingresos devengados
por la entidad territorial, para el rea de salud,
al 31 de diciembre.
A mayor valor del indicador, mayores son
los recursos monetarios recaudados por la
entidad territorial para el rea salud durante
el perodo scal y que fueron ingresados al 31
de diciembre.
Monto en
M$.
Presupuesto rea salud
(saldo de operacin).
Determinar qu porcentaje de los ingresos
operacionales de salud queda disponible
luego de restar los gastos operacionales
(funcionamiento + personal).
A mayor valor del indicador, mayor saldo
operacional y mayor disponibilidad para
gastos no operacionales.
0 o ms M$
Participacin aportes
del Ministerio de
Salud en el ingreso
total de salud.
Determinar qu porcentaje de los gastos de
salud es cubierto con los ingresos por aportes
de Ministerio de Salud.
A mayor valor del indicador, mayor proporcin
de los aportes del Ministerio de la salud en el
ingreso total.
0 o ms (%).
Aporte territorial
sobre el ingreso total
de salud.
Determinar la proporcin del aporte territorial
en el ingreso total del rea salud.
A mayor valor del indicador, mayor aporte
de la entidad territorial al rea de salud de la
entidad territorial.
0 a 100(%)
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
142
INDICADOR
Y/O VARIABLE
OBJETIVO DEL INDICADOR LECTURA DEL INDICADOR RANGO
Gastos en salud
Gasto total de salud
(devengado)
Determinar el monto total que ha gastado
(devengado) la entidad territorial, en el tema
de la salud, al 31 de diciembre de cada ao.
A mayor valor del indicador, mayor gasto e
inversin en el rea salud.
0 o ms M$
Porcentaje de gasto
en personal de salud
sobre el gasto total de
salud.
Determinar la incidencia de los gastos en
personal con relacin a los gastos totales en
salud.
A mayor valor del indicador, mayor proporcin
de los gastos totales en salud se destinan a los
gastos de personal.
0 a 100 (%)
Porcentaje de
inversin real en
salud.
Conocer que porcentaje representa la inversin
real respecto al total de gasto en salud.
A mayor valor del indicador, mayor
participacin de la inversin real en el gasto
total de salud.
0 a 100 (%)
Porcentaje de gasto
en capacitacin de
recursos humanos del
rea salud.
Determinar que porcentaje del gasto
en personal del rea salud se destina a
capacitacin.
A mayor valor del indicador, mayor
participacin del gasto en capacitacin en el
gasto en personal de salud.
0 a 100 (%)
Gasto anual del
rea salud por
habitante inscrito
validado (poblacin
segn decreto anual
Ministerio de Salud).
Conocer el monto de dinero gastado por
habitante inscrito validado.
A mayor valor del indicador, mayor cantidad
de dinero gastado por habitante inscrito
validado.
0 o ms (M$)
Porcentaje de gasto
en personal sobre
aportes del Ministerio
de Salud.
Determinar qu porcentaje representa los
gastos destinados a personal, respecto de los
ingresos por aportes del Ministerio de Salud.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de gastos en personal respecto de aportes del
Ministerio de Salud.
0 o ms (%).
Porcentaje del
gasto en personal
administrativo sobre
el gasto total en
personal de salud.
Determinar la proporcin que se destina al
pago de los gastos en personal administrativo
del rea Salud, con relacin a los gastos totales
en personal del rea de Salud.
A mayor valor del indicador, mayor es la
proporcin del total de gastos en personal
de Salud que se destina al pago del personal
administrativo.
0 a 100 (%)
Porcentaje de gasto
en personal adscrito
a establecimientos
territoriales, sobre el
gasto total en personal
de salud.
Determinar la proporcin que se destina al
pago de los gastos en personal que trabaja en
los establecimientos de Salud, con relacin a
los gastos totales en personal del rea salud.
A mayor valor del indicador, mayor es la
proporcin del total de gastos en personal
de Salud que se destina al pago del personal
profesional.
0 a 100 (%)
Otros indicadores en salud
Distancia de capital de
la entidad territorial (o
cabecera municipal) a
hospital de referencia,
base o emergencia.
Conocer la distancia (km.) existente entre la
capital de la entidad territorial al hospital de
referencia, base o emergencia.
A mayor valor del indicador, mayor ser la
distancia de la capital de la entidad territorial
respecto al hospital de referencia base o
emergencia.
0 o ms km
INDICADOR EN EDUCACIN
de cobertura
Cobertura educacin
territorial.
Determinar qu porcentaje representa el total
de matrcula en establecimientos territoriales
de educacin, respecto al total de la poblacin
en edad escolar de la entidad territorial (6 a
19 aos).
A mayor valor del indicador, mayor ser la
cobertura porcentual del Sistema de educacin
territorial en relacin al total de poblacin en
edad escolar existente en la entidad territorial.
0 a 100 (%)
Matrcula enseanza
particular pagada.
Determinar el total de matrcula de los
establecimientos particulares pagados de
educacin existentes en la entidad territorial.
A mayor valor del indicador, mayor matrcula
de establecimientos particulares pagados de la
entidad territorial.
0 o ms
Matrcula enseanza
p a r t i c u l a r
subvencionada.
Determinar el nmero total de matrcula de los
establecimientos particulares subvencionados
de la entidad territorial.
A mayor valor del indicador, mayor nmero
de matrculas en establecimientos particulares
subvencionados de la entidad territorial.
0 o ms
143
Anexos
INDICADOR
Y/O VARIABLE
OBJETIVO DEL INDICADOR LECTURA DEL INDICADOR RANGO
Matrcula enseanza
media territorial.
Determinar el nmero total de matrcula de la
enseanza media territorial.
A mayor valor del indicador, mayor nmero
de matrculas de enseanza media territorial.
0 o ms
Matrcula enseanza
bsica urbana
territorial.
Determinar el nmero total de matrcula
territorial de educacin bsica de carcter
urbano.
A mayor valor del indicador, mayor nmero
de matrcula de establecimientos de educacin
bsica territorial de carcter urbano.
0 o ms
Matrcula enseanza
bsica territorial.
Determinar el nmero total de matrculas
de educacin bsica en los establecimientos
territoriales.
A mayor valor del indicador, mayor matrcula
de nivel bsico en establecimientos de
educacin territorial.
0 o ms
Matrcula enseanza
territorial.
Determinar el nmero total de matrculas de
los establecimientos de la entidad territorial.
A mayor valor del indicador, mayor nmero
de matrculas en los establecimientos de
educacin de la entidad territorial.
0 o ms
Retiro de alumnos
de establecimientos
territoriales de nivel
medio.
Determinar el porcentaje de alumnos de
enseanza media territorial que se retira
durante el ao.
A mayor valor del indicador, mayor ser
el porcentaje de retiro de los alumnos
de enseanza media matriculados en los
establecimientos de educacin territoriales de
la entidad territorial.
0 a 100(%)
Retiro de alumnos
de establecimientos
territoriales nivel
bsico.
Determinar el porcentaje de alumnos de
enseanza bsica territorial que se retira
durante el ao.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
nivel o porcentaje de retiro de los alumnos de
nivel bsico matriculados inicialmente en los
establecimientos de educacin territorial de la
entidad territorial.
0 a 100(%)
Asistencia escolar.
Determinar el porcentaje de asistencia mensual
promedio obtenido por los establecimientos
educacionales territoriales de la entidad
territorial para el ao respectivo.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
nivel de asistencia de los alumnos de colegios
territoriales de la entidad territorial.
0 a 100(%)
De resultado
Nivel de aprobacin
escolar enseanza
bsica.
Establecer qu porcentaje del total de alumnos
que naliza el ao escolar en enseanza bsica
territorial aprueba su respectivo curso.
A mayor valor del indicador, mayor ser la
proporcin de alumnos que nalizan el ao
escolar y logran aprobar.
0 a 100(%)
Porcentaje de
puntaje superior en
e s t a bl e c i mi e nt os
particulares.
Establecer el porcentaje de alumnos que rindi
la prueba del ICFES, de establecimientos
particulares, que obtuvo un puntaje superior.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
porcentaje de alumnos de colegios particulares
cuyo puntaje en la prueba del ICFES fue
superior.
Puntaje
prueba del
ICFES
Porcentaje de
puntaje superior en
e s t a bl e c i mi e nt os
p a r t i c u l a r e s
subvencionados.
Establecer el porcentaje de alumnos que rindi
la prueba del ICFES, de establecimientos
particulares subvencionados, que obtuvo un
puntaje superior.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
porcentaje de alumnos de colegios particulares
subvencionados, cuyo puntaje en la prueba del
ICFES fue superior.
Puntaje
prueba del
ICFES
Porcentaje de
puntajes superior
en establecimientos
territoriales.
Establecer el porcentaje de alumnos que rindi
la prueba del ICFES, de establecimientos
territoriales, que obtuvo un puntaje superior.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
porcentaje de alumnos de colegios territoriales
cuyo puntaje en la prueba del ICFES fue
superior.
Puntaje
prueba del
ICFES
Nivel de aprobacin
escolar enseanza
media.
Establecer qu porcentaje del total de alumnos
que naliza el ao escolar en enseanza media
territorial aprueba su respectivo curso.
A mayor valor del indicador, mayor ser la
proporcin de alumnos que nalizan el ao
escolar y logran aprobar.
0 a 100(%)
Recursos en educacin
Porcentaje de personal
docente respecto al
total de personal del
rea de educacin.
Determinar qu porcentaje del total de
personal del rea educacin corresponde a
docentes.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
porcentaje de docentes respecto al total de
personal de educacin.
0 a 100(%)
Recursos nancieros en educacin
Presupuesto de
educacin (saldo
operacin).
Determinar qu porcentaje de los ingresos
operacionales de educacin queda disponible
luego de restar los gastos operacionales
(funcionamiento + personal).
A mayor valor del indicador, mayor saldo
operacional, y por tanto, mayor disponibilidad
para gastos no operacionales.
Porcentaje
(%); positivo
(+) o
negativo (-)
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
144
INDICADOR
Y/O VARIABLE
OBJETIVO DEL INDICADOR LECTURA DEL INDICADOR RANGO
Aportes Ministerio de
Educacin respecto
a ingresos totales del
rea educacin.
Determinar qu porcentaje del total de los
ingresos del rea corresponde a ingresos
provenientes de la subvencin educacional.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
del total de ingresos del rea corresponde a
ingresos por concepto de subvencin.
0 a 100(%)
Aporte territorial
respecto al ingreso
total del rea
educacin.
Determinar qu porcentaje del total de
ingresos del rea educacin corresponde
a ingresos por concepto de transferencias
territoriales.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
porcentaje del total de ingresos del rea que
corresponde a aporte territorial.
0 a 100(%)
Ingreso total en
educacin.
Determinar el total de ingresos devengados
por la entidad territorial para el rea de
educacin al 31 de diciembre.
Total de recursos monetarios que recaud
la entidad territorial, por todas las fuentes
de nanciamiento para el rea de educacin
durante el perodo scal y que fueron
ingresados al 31 de diciembre.
Monto en
miles de
pesos.
Gastos en educacin
Porcentaje de gastos
en personal de
educacin respecto
a los ingresos por
subvencin Ministerio
de educacin.
Establecer qu porcentaje representa los gastos
destinados a personal del rea, en relacin a
los ingresos por concepto de subvencin.
A mayor valor del indicador, mayor ser la
proporcin de los ingresos por subvencin
que se destina a gastos de personal en el rea
educacin.
0 o ms (%)
Gasto anual por
alumno de educacin
territorial.
Determinar el costo por alumno de la
educacin territorial.
A mayor valor del indicador, mayor gasto por
alumno de la educacin territorial.
0 o ms (M$)
Gasto total de
educacin.
Determinar el total de gastos devengados por
la entidad territorial para el rea de educacin
al 31 de diciembre.
Total de gastos monetarios que devenga la
entidad territorial para el rea de educacin
durante el perodo scal y que fueron
ingresados al 31 de diciembre.
Monto en
Miles de
Pesos.
Porcentaje de gastos
en personal de
educacin.
Determinar qu porcentaje del total de los
gastos del rea educacin, corresponden a
gastos en personal.
A mayor valor del indicador, mayor
participacin del gasto en personal en el gasto
total del rea.
0 a 100(%)
Porcentaje de gastos
en funcionamiento
(educacin).
Determinar qu porcentaje del total de gastos
del rea educacin corresponde a gastos por
concepto de funcionamiento.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de gastos del rea causados por los gastos en
funcionamiento.
0 a 100(%)
Porcentaje de
inversin real en
educacin.
Determinar qu porcentaje del total de gastos
de educacin se destinan a inversin en el
rea.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
porcentaje del total de gastos del rea que se
destinan a inversin.
0 a 100(%)
Porcentaje de
gastos en personal
a d mi n i s t r a t i v o
respecto al total de
gastos en personal de
educacin.
Determinar qu porcentaje del total de gastos
en personal del rea educacin corresponde
a gastos del personal administrativo del
sistema.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
porcentaje del total gastos en personal del
rea educacin que se destina al personal
administrativo del sistema.
0 a 100 (%)
Porcentaje de gastos
en personal adscrito
a establecimientos
e d u c a c i o n a l e s
territoriales respecto
al gasto total en
personal.
Determinar qu porcentaje del total de
los gastos en personal del rea educacin
corresponde a gastos en personal adscrito a las
unidades educativas de la entidad territorial.
A mayor valor del indicador, mayor
participacin del gasto en personal adscrito,
en el gasto total en personal del rea.
0 a 100(%)
Otros indicadores en educacin
Tipo de administracin
sistema de educacin
territorial.
Determinar el tipo de administracin que
posee la educacin territorial de la entidad
territorial.
El indicador seala si el sistema de educacin
territorial, se administra por una direccin
o corporacin, o si la entidad territorial no
realiza este tipo de administracin.
1 a 3
145
Anexos
INDICADOR
Y/O VARIABLE
OBJETIVO DEL INDICADOR LECTURA DEL INDICADOR RANGO
Nmero de
establecimientos de
educacin territorial
de la entidad
territorial.
Determinar el nmero de establecimientos
territoriales existentes en la entidad territorial.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
nmero de establecimientos territoriales de
educacin existentes en la entidad territorial.
0 o ms
OTROS INDICADORES
Indicadores en inversin social
Porcentaje de gasto
en transferencias a
programas sociales
y culturales sobre el
gasto total.
Determinar el porcentaje de ingresos que
destina la entidad territorial a los programas
proyectos sociales y culturales dentro de la
entidad territorial.
Un monto elevado de este indicador seala
que la entidad territorial destina recursos
importantes a nanciar programas sociales y
culturales dentro de la entidad territorial
0 a 100 (%)
Organizaciones comunitarias
Tasa formal de
o r g a n i z a c i n
comunitaria.
Estimar el nmero de organizaciones
funcionales o territoriales con personalidad
jurdica vigente por cada 1.000 habitantes
mayores de edad de la entidad territorial.
A mayor valor del indicador, mayor ser el
nmero de organizaciones comunitarias con
personalidad jurdicas vigentes en la entidad
territorial.
0 a 1.000
ndice de pobreza
Porcentaje de
poblacin en
condicin de
pobreza.
Determinar el porcentaje poblacin que vive
en condiciones de pobreza, segn el Dane o
por estudios propios de la entidad territorial.
A mayor valor del indicador, mayor nivel de
pobreza de la entidad territorial en relacin
a los valores obtenidos por el resto de las
entidades territoriales del pas.
0 a 100 (%)
Indicadores geogrcos administrativos
Calidad
administrativa.
Caracterizar a la entidad territorial desde el
punto de vista administrativo.
Identicar el tipo de entidad territorial desde
el punto de vista del sistema administrativo
nacional.
1 a 4 (1=Comuna;
2=Capital
Provincial;
3=Capital
Regional;
4=Capital
Regional y
Provincial)
Regin a la que
pertenece la entidad
territorial.
Determinar la regin a la cual pertenece la
entidad territorial.
El nmero del indicador corresponder a la
regin (nmero) a la cual pertenece la entidad
territorial.
1 a 13
Presencia de servicios
pblicos.
Determinar el nivel de presencia de servicios e
instituciones pblicas, consideradas relevantes
para el desarrollo de las personas, para su
insercin social y para el desarrollo de la
entidad territorial en la que habitan.
El nmero indica la cantidad de servicios
pblicos presentes en la entidad territorial. Se
evala una mayor presencia institucional como
relevante para el desarrollo de los territorios y
las personas que en ellos habitan.
0 a 9
Accesibilidad.
Determinar el nivel de accesibilidad existente
entre la entidad territorial y la capital regional.
Hay cuatro valores posibles, donde 0= entidad
territorial con acceso directo por tierra sin
dicultades aparentes; 1= entidad territorial
con transporte regular, acceso por tierra,
pero con dicultades funcionales (distancia,
transporte, relieve) y temporales (condiciones
climticas); 2 = entidad territorial con
accesos por tierra en buenas condiciones sin
dicultades funcionales pero si temporales;
3= entidad territorial con acceso por tierra
sin ninguna dicultad; 4= entidad territorial
con acceso por tierra sin ninguna dicultad y
acceso por otras vas.
0 a 4
Distancia con
respecto a la capital
regional (en kms.).
Determinar la distancia, en kilmetros, de la
entidad territorial con respecto a la capital
regional.
A mayor valor, mayor distancia (kms.) de la
entidad territorial con respecto a la capital
regional.
0 o ms
(kms.)
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
146
INDICADOR
Y/O VARIABLE
OBJETIVO DEL INDICADOR LECTURA DEL INDICADOR RANGO
Indicadores sociodemogrcos
Total poblacin
comunal estimada por
el Dane.
Determinar el nmero total de poblacin
existente en la entidad territorial.
A mayor valor, mayor es el nmero de
habitantes que posee la entidad territorial.
0 o ms
Densidad de
poblacin.
Determinar la cantidad de personas
(habitantes) por Km2.
Un nmero alto de este indicador signica
una alta densidad poblacional; seala una alta
cantidad de habitantes por Km2.
0 o ms
habitantes
Tasa de mortalidad
infantil.
Determinar la tasa de mortalidad infantil
existente en la entidad territorial, es decir el
nmero de nios menores de un ao que
mueren por cada 1.000 nacidos vivos.
A mayor valor del indicador, mayor mortalidad
infantil en la entidad territorial.
0 a 1000
Tasa de natalidad.
Conocer la tasa de natalidad, es decir, el
nmero de nios nacidos vivos en la entidad
territorial por cada 1.000 habitantes.
A mayor valor del indicador, mayor tasa de
natalidad comunal.
0 a 1000
Porcentaje de
poblacin urbana.
Determinar el porcentaje de poblacin urbana
respecto al total de poblacin de la entidad
territorial.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de poblacin urbana en la entidad territorial.
0 a 100 (%)
Porcentaje de
poblacin rural.
Determinar el porcentaje de poblacin rural
que posee la entidad territorial respecto al
total de poblacin de la entidad territorial. Se
entiende por poblacin rural a toda aquella
poblacin que vive en asentamientos de
menos de 2000 habitantes, o en aquellos que
poseen menos de 1000
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de poblacin rural en la entidad territorial.
0 a 100 (%)
Escolaridad promedio
de la poblacin.
Determinar el nmero de aos de escolaridad
promedio que posee la poblacin de 15 y ms
aos de la entidad territorial.
A mayor valor del indicador, mayor nmero de
aos de escolaridad promedio de la poblacin
comunal.
0 a 20 aos
ndice de
alfabetizacin en la
entidad territorial.
Determinar el porcentaje de poblacin de la
entidad territorial de ms de 10 aos de edad
que sabe leer y escribir.
A mayor valor del indicador, mayor ser
el porcentaje de poblacin de la entidad
territorial alfabetizada.
0 a 100 (%)
Indicadores econmicos productivos
P o b l a c i n
e c onmi c a me nt e
activa inserta en el
sector terciario.
Conocer el porcentaje de la poblacin
econmicamente activa inserta en el sector
terciario respecto al total de poblacin
econmicamente activa de la entidad
territorial.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de poblacin econmicamente activa
perteneciente al sector terciario, respecto al
total de la PEA de la entidad territorial.
0 a 100 (%)
P o b l a c i n
e c onmi c a me nt e
activa inserta en el
sector secundario.
Conocer el porcentaje de la poblacin
econmicamente activa inserta en el sector
secundario respecto al total de poblacin
econmicamente activa de la entidad
territorial.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de poblacin econmicamente activa
perteneciente al sector secundario, respecto al
total de la PEA de la entidad territorial
0 a 100 (%)
P o b l a c i n
e c onmi c a me nt e
activa inserta en el
sector primario.
Conocer el porcentaje de la poblacin
econmicamente activa inserta en el sector
primario respecto al total de poblacin
econmicamente activa de la entidad
territorial.
A mayor valor del indicador, mayor porcentaje
de poblacin econmicamente activa
perteneciente al sector primario, respecto al
total de la PEA de la entidad territorial.
0 a 100 (%)
147
Anexos
Anexo 3. Planes de desempeo
31

A continuacin presentamos los lineamientos generales para la elaboracin de los Planes de
Desempeo. Sin embargo, es necesario precisar que el contenido del Plan de Desempeo para una
entidad territorial depender de su particular situacin financiera e institucional y de las proyecciones
futuras de la misma, incluido el efecto del crdito solicitado. Ello significa que el nivel de exigencia
del diagnstico y del plan de acciones, medidas y metas deber guardar consistencia con la situacin
financiera de la entidad.
a. El diagnstico nanciero e institucional
El diagnstico nanciero e institucional de la entidad territorial deber referirse tanto al sector central
como al descentralizado, la corporacin administrativa y los rganos de control. El estudio deber
contener:
El anlisis de la evolucin y composicin de los ingresos y los gastos en los ltimos tres aos y de la
vigencia en curso; anlisis y descripcin del balance nanciero y el balance contable; la evolucin de
indicadores tales como el ahorro corriente y el dcit total y las caractersticas del nanciamiento (saldo
y servicio de la deuda, condiciones nancieras de los crditos, garantas otorgadas).
El anlisis de la estructura organizativa de la entidad, de la evolucin y situacin actual de la planta
de personal tanto por niveles ocupacionales, como por tipo de vinculacin; el costo de la nmina, el
rgimen prestacional y salarial; los niveles educacionales, antigedad y dems aspectos relacionados;
aplicacin de carrera administrativa; existencia y aplicacin de manuales de procesos y procedimientos,
y estudio de las convencin colectivas y su impacto. Si el rgimen prestacional tiene sustento en
disposiciones territoriales (ordenanzas o acuerdos), ello deber precisarse adjuntando los soportes
correspondientes.
Descripcin de las principales caractersticas de la administracin tributaria y nanciera, en las que
se haga referencia a la adopcin o no de las normas nancieras actualizadas sobre impuestos (cdigo
de rentas), presupuesto, plan nanciero y PAC (estatuto orgnico de presupuesto), y contabilidad
(plan general de la contabilidad pblica) y al grado de coordinacin de las reas y funciones de la
administracin nanciera (rentas, presupuesto, tesorera y contabilidad).
Identicacin de las principales deciencias de la gestin tributaria y nanciera, de las acciones
emprendidas para superarlas, de los resultados logrados y de las restricciones enfrentadas. Interesa
conocer aspectos tales como el estado de actualizacin de los registros de contribuyentes, bases
gravables y tarifas; los procesos de declaracin y liquidacin aplicados; los mecanismos de recaudacin,
cobranza y scalizacin utilizados.
31
Fuente: Direccin General de Apoyo Fiscal Ministerio de Hacienda y Credito Pblico.
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
148
B. Plan de acciones, medidas y metas
A partir de la problemtica identicada en el diagnstico nanciero e institucional, en el Plan de Desempeo
se establecern las acciones, medidas y metas que conducirn a mejorar la situacin scal y administrativa
de la entidad territorial. Las acciones y medidas establecidas en los planes de desempeo debern estar
orientadas, entre otros, al logro de los siguientes objetivos:
1. Generar ahorro corriente positivo y supervit total en todos los aos de vigencia del convenio;
2. Incrementar el recaudo de ingresos;
3. Disminuir y racionalizar gastos;
4. Mejorar el perl de la deuda y las condiciones de repago;
5. Fortalecer la eciencia en las reas de gestin de personal, nanciera y administrativa;
Las acciones y medidas que se planteen deben ser viables y efectivas para la solucin de la problemtica y
el logro de los objetivos planteados. Es deseable que su diseo supere la visin coyuntural y que busque
resultados perdurables. El Plan de Desempeo, de acuerdo a las recomendaciones extradas del diagnstico
del ente territorial, podra contener dos tipos de acciones.
1. Acciones de rpida ejecucin e inmediato resultado y de impacto signicativo, individual o en conjunto,
en las cuentas del ente territorial que tiendan a resolver en el corto plazo la magnitud del dcit y el
ahorro nanciero. Son ejemplos de este tipo de acciones las siguientes:
Renanciar la deuda vigente en condiciones ms favorables para la entidad.
Depurar y recuperar cartera de los contribuyentes ms representativos.
Ajustar el presupuesto a las posibilidades reales de la entidad y reducir rpidamente aquellos gastos
que no cuentan con nanciacin o aquellos gastos redundantes o injusticados (congelacin
de nminas, remuneracin de servicios tcnicos), racionalizacin de las plantas de personal
adecundolas a las verdaderas necesidades de la administracin.
2. Acciones de impacto a mediano y largo plazo. Especialmente aquellas que se orientan a sanear de manera
perdurable las nanzas de la entidad y a fortalecer la capacidad de gestin nanciera, administrativa y de
personal. Como ejemplo de este tipo de acciones tenemos:
Reformas a la administracin tributaria (actualizacin de censos de contribuyentes, adopcin de
programas de scalizacin y control, eliminacin de trmites innecesarios, refuerzos al rgimen de
sanciones, racionalizacin del rgimen de exenciones y descuentos, simplicacin de tarifas);
Aplicacin de normas actualizadas en materia nanciera (cdigo de rentas, estatuto orgnico
de presupuesto, y plan general de la contabilidad pblica); organizacin de una administracin
149
Anexos
nanciera integrada y en consonancia con las funciones bsicas de una administracin moderna
(rentas, presupuesto, tesorera y contabilidad);
Rediseo de la estructura orgnica de la administracin central, descentralizada, rganos de control
y corporacin de eleccin popular.
Adopcin de planes de retiro de personal por supresin de cargos;
Establecimiento de un sistema adecuado de gestin de personal (procedimientos de seleccin,
evaluacin, promocin y control, elaboracin de manuales de funciones y procedimientos, etc.);
Actualizacin de la historia laboral de los empleados y clculo del pasivo pensional de la entidad;
Capitalizacin de los fondos de pensiones;
Enajenacin de activos y otros derechos, y fomento a la participacin privada en la prestacin de
servicios;
C. Cronograma de ejecucin
Asimismo, es importante establecer un cronograma de ejecucin para operacionalizar cada una de las
acciones seleccionadas, con el n de puntualizar las metas, las actividades, los responsables y el tiempo para
ejecutarlas, de manera que se pueda vericar su avance y cumplimiento.
D. Costo del Plan de desempeo y fuente de nanciacin
Es necesario cuanticar el costo de las acciones contempladas en el Plan de Desempeo, tales como el valor
de los gastos que se deben pagar como consecuencia de los planes de retiro por supresin de cargos, los
pasivos laborales adeudados a dicho personal, la compra de equipos, etc.
E. Proyecciones de los escenarios de evolucin
de las nanzas pblicas
Con el n de estimar la incidencia y efectividad probable de las medidas y acciones previstas, el Plan de
Desempeo deber contener las proyecciones de la situacin nanciera de la entidad territorial durante los
aos de su ejecucin, con sus correspondientes supuestos.
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
150
Requisitos ante el Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico o los
departamentos
A continuacin se sealan los requisitos que deben aportarse al Ministerio de Hacienda Direccin General de
Apoyo Fiscal y Direccin General de Crdito Pblico o ante los Departamentos, segn el caso, para efectos
de la conformidad con los planes de desempeo a que se reere el artculo 11 del Decreto 696 de 1998.
a. Para autorizacin de endeudamiento
i. Solicitud de autorizacin donde se establezcan claramente el monto solicitado y su destinacin. Deber
tenerse en cuenta que de conformidad con lo dispuesto en el artculo 2 de la Ley 358 de 1997 el crdito
debe ser destinado a inversin o al pago de gastos en procesos de reduccin de la planta de personal.
ii. Ordenanzas o acuerdos expedidos por la corporacin administrativa en donde se autoricen los cupos
de endeudamiento requeridos o su ampliacin y se faculte al Gobernador o Alcalde para celebrar
los contratos de emprstito, otorgar las garantas correspondientes y modicar el presupuesto de
acuerdo con los requerimientos del Plan de Desempeo. Si fuere necesario y as lo contempla el Plan
de desempeo tambin debern expedirse las ordenanzas o acuerdos que autorizan la reestructuracin
(modicacin, fusin, supresin o creacin) de los organismos y dependencias de la administracin, la
expedicin de plantas de personal de los organismos y dependencias, etc.
iii. Ejecucin presupuestal nal del ao inmediatamente anterior certicada por el representante legal de
la entidad territorial.
iv. Presupuesto denitivo de la vigencia actual, rmado por el representante legal de la entidad territorial.
v. Cuadro de situacin de la deuda vigente en la fecha de autorizacin del nuevo crdito y condiciones
nancieras de los crditos (intereses, amortizacin, saldo, perodo de gracia, garantas, etc.), rmado por
el representante legal de la entidad territorial.
vi. Cuadros suministrados debidamente diligenciados en medio magntico y en medio impreso, rmados
por el representante legal de la entidad territorial.
vii. Relacin de las operaciones de crdito pblico de terceros en las cuales la entidad territorial es
garante.
viii. Carta de Intencin por parte de la(s) institucin(es) nanciera(s) que otorgar(n) el crdito en donde
se sealen las condiciones nancieras en que ser otorgado (plazo de amortizacin, perodo de gracia,
inters y garanta solicitada).
ix. Minuta de Contrato, Garanta y Pagar que suscribir(n) la(s) entidad(es) correspondiente(s)
(departamento o municipio, o distrito), con la(s) entidad(es) nanciera(s) en caso de ser autorizado.
x. Certicacin suscrita por autoridad competente (Secretario de Hacienda o Tesorero), en donde conste
la libertad de las garantas que se van a otorgar y que alcanzan a cubrir el servicio de la deuda del crdito
que se proyecta contratar.
151
Anexos
xi. Concepto favorable de la Ocina de Planeacin correspondiente (departamental, municipal o distrital),
sobre la conveniencia tcnica, econmica y nanciera del proyecto que se va a ejecutar con los recursos
del crdito solicitado.
xii. Plan de desempeo, en los trminos sealados en esta metodologa, rmado por el representante legal
de la entidad territorial y por el Gerente de la entidad prestamista.
b. Para el seguimiento del plan de desempeo
Los representantes legales de las entidades territoriales a las que el Ministerio de Hacienda les otorgue
autorizaciones de endeudamiento rendirn informes trimestrales sobre la ejecucin de cada una de las acciones
contempladas en los Planes de Desempeo y condensadas en la Matriz de Seguimiento. Estos informes
debern ser enviados a la Direccin General de Apoyo Fiscal y a los intermediarios de las operaciones de
crdito, acompaados de los soportes necesarios.
Anexo 4. Pronsticos
Pronsticos a partir de cifras histricas
Una herramienta comn en la planicacin nanciera es la realizacin de pronsticos de variables clave
en el desempeo nanciero de una entidad territorial. Una herramienta sencilla, pero bastante til, es la
realizacin de predicciones a partir del comportamiento histrico de las variables, por ejemplo, para el
municipio de El Solecito se quiere predecir el monto que recibir el municipio por ingresos tributarios en
la vigencia 2009, utilizando la informacin de los ingresos obtenidos en el periodo 2000-2007, como se
muestra en la siguiente tabla:
Tabla 31.
Recaudo de ingresos tributarios municipio de El Solecito
VIGENCIA INGRESOS POR PREDIAL INGRESOS TRIBUTARIOS
2000 3,284 11,837
2001 1,098 18,816
2002 4,200 14,289
2003 5,100 14,701
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
152
VIGENCIA INGRESOS POR PREDIAL INGRESOS TRIBUTARIOS
2004 9,875 18,015
2005 7,895 20,083
2006 8,345 24,259
2007 12,682 29,830
2008 15,000 28,583
Fuente: DNP-GAFDT, a partir de cifras hipotticas
Excel permite realizar el pronstico del monto de ingresos tributarios que percibir el municipio a partir de
las cifras obtenidas en la vigencias anteriores, tanto en este rubro como en el recaudo de impuesto predial,
variable que tiene ms peso dentro de los ingresos tributarios. En la tabla se muestra el histrico de estas dos
variables y se busca obtener un pronstico para el ao 2008, teniendo como meta un recaudo de $15.000
millones de impuesto predial.
Para obtener la prediccin de esta variable, se utiliza la herramienta PRONSTICO (C11;D3:D10;C3:C10)
(Disponible en Microsoft Excel (R)) y se obtiene una estimacin de 28.583 millones de ingresos tributarios,
siempre y cuando se logre recaudar $15.000 por concepto de impuesto predial.
Otra forma tambin sencilla de obtener el mismo resultado en Microsoft Excel (R) se logra obteniendo la
ecuacin lineal de la tendencia de los datos, para esto es preciso realizar en primer lugar un grco de dispersin
y darle la opcin de que agregue la lnea de tendencia y de que presente la ecuacin en el grco.
Grco 1.
Grca de dispersin impuesto predial-ingresos tributarios
y = 1,1379x + 11514
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
- 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000
Ingresos por predial
I
n
g
r
e
s
o
s

t
r
i
b
u
t
a
r
i
o
s
Fuente: DNP-GAFDT, a partir de cifras hipotticas
153
Anexos
Con la ecuacin lineal se pueden realizar pronsticos de la variable dependiente, para nuestro ejemplo de los
ingresos tributarios, y se obtiene el mismo estimativo que con la funcin pronstico:
Y= 1,1379(15.000)+11.514
Otra forma un tanto ms elaborada de realizar pronsticos es la que se hace a partir de un modelo de
regresin lineal. Excel tambin permite hacer este tipo de anlisis utilizando un complemento que debe ser
activado en el men herramientas, la opcin complementos y herramientas para anlisis:
Teniendo el complemento activo, nuevamente por el men herramientas se selecciona la opcin anlisis de
datos y regresin, en donde se despliega el siguiente cuadro de dilogo:
Fuente: DNP-GAFDT, a partir de cifras hipotticas
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
154
Nuevamente el rango Y est denido por la matriz de variables dependientes y el rango X por la matriz de
variables independientes, al seleccionar los datos se obtiene la siguiente informacin:
Tabla 32.
Resultados modelo de regresin lineal
Estadsticas de la regresin
Coeficiente de
correlacin
mltiple
0,74215966
Coeficiente de
determinacin
R^2
0,55080096
R^2 ajustado 0,47593446
Error tpico 4230,91892
Observaciones 8

ANLISIS DE VARIANZA

Grados de
libertad
Suma de
cuadrados
Promedio de
los
cuadrados
F
Valor crtico
de F
Regresin 1 131697197 131697197 7,357107923 0,034994332
Residuos 6 107404049 17900674,9
Total 7 239101247

Coeficientes Error tpico Estadstico t Probabilidad Inferior 95%
Superior
95%
Inferior
95,0%
Superior 95,0%
Intercepcin 11513,9759 3132,34859 3,67582839 0,010382028 3849,394993 19178,5567 3849,39499 19178,5567
Variable X 1 0,41953113 1,1379358 2,71239892 0,034994332 0,111380095 2,1644915 0,11138009 2,1644915
Fuente: DNP-GAFDT, a partir de cifras hipotticas
Estos resultados se obtienen de aplicar un modelo de regresin lineal simple de la siguiente forma:
r o + + X Y
Donde Y es llamada la variable de respuesta o dependiente,
X es llamada la variable predictora o independiente,
es el intercepto de la lnea con el eje Y,
es la pendiente de la lnea de regresin y
es un error aleatorio, el cual se supone que tiene media 0 y varianza constante s2.
A partir del coeciente obtenido del modelo de regresin lineal se pueden realizar pronsticos para la
variable dependiente, en nuestro ejemplo los ingresos tributarios del municipio de El Solecito:
155
Anexos
Y= 11.513,9759+1,1379(15.000)
Otra herramienta til la constituye el clculo del coeciente de correlacin lineal, medida que representa el
grado de asociacin entre dos variables cuantitativas X y Y. Este coeciente toma valores entre -1 y 1. Una
correlacin mayor que 0,75 o menor que -0,75 es considerada bastante aceptable. Una correlacin que cae
entre -0,3 y 0,3 es considerada muy baja. Si la correlacin es positiva entonces cuando X aumenta se espera
que Y tambin aumente; por el contrario, si la correlacin es negativa entonces cuando X aumenta se espera
que Y disminuya.
Por ejemplo, se quiere establecer qu grado de asociacin existe entre la eciencia en la gestin pblica y el
nivel de calidad de vida de los habitantes, a partir de la siguiente informacin:
Nuevamente se utiliza la opcin de anlisis de datos en el men herramientas de Excel, y se selecciona
coeciente de correlacin, lo cual para nuestro ejemplo arroja el siguiente resultado:
Tabla 33.
Coeciente de correlacin eciencia-ICV
eciencia total ICV
eciencia total 1
ICV 0,801776121 1
Fuente: DNP-GAFDT, a partir de cifras hipotticas
El coeciente de correlacin obtenido de 0,80 indica un alto grado de asociacin positiva o directa, es decir,
que si se incrementa el grado de eciencia con el que operan las Entidades Territoriales, se ver reejado en
una mayor calidad de vida.
Ahora, el municipio de El Solecito que va a realizar su Plan Financiero necesita prever el comportamiento
de sus ingresos, gastos como del balance primario para los prximos diez aos, por lo tanto debe estimar
recaudos de impuestos, tarifas, volumen de transferencias (SGP), capacidad de endeudamiento, servicio de
la deuda, plan de inversiones, entre otros. El municipio de El Solecito tambin debe recurrir a tcnicas de
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
156
proyeccin, en el proceso de formulacin y ejecucin del Programa Anual Mensualizado de Caja PAC y
establecer una programacin aproximada de giros y pagos mensuales mediante el comportamiento histrico
de cada cuenta o de agregaciones de estas.
Una tcnica utilizada para los datos organizados como series de tiempo es la descomposicin en los
componentes de tendencia, cclicos, estacionales y aleatorios. En este ejemplo suponemos que el efecto ciclo
es nulo, por lo tanto para los Ingresos Tributarios del municipio de El Solecito descomponemos el efecto
estacional, que es el patrn de cambio que se repite en un perodo menor a un ao; y el efecto tendencia, que
se relaciona con la variacin de la serie en el largo plazo. A partir de la identicacin de estos componentes,
es posible generar pronsticos para los Ingresos Tributarios del municipio de El Solecito. Existen otras
tcnicas como los ajustes exponenciales y la metodologa Box-Jenkins, que permiten realizar pronsticos de
series de tiempo univariadas. Sin embargo, sobrepasan los objetivos de esta cartilla.
Pasos
1. Organice la variable objetivo como una serie de tiempo. Determine el perodo bajo el cual desea realizar
el anlisis de descomposicin de una serie (bimestres, trimestres, semestres). En este ejemplo se trabajar
con trimestres.
A1 A2
Perodo Ingresos Tributarios (1)
1 82
2 120
3 118
4 1802
5 85
6 111
7 127
8 190
9 70
10 120
11 127
12 115
13 86
14 133
15 146
16 210
2. Calcule el promedio mvil para cada perodo. Para las cuatro primeras observaciones el promedio
simple es de 530 y as sucesivamente (no se puede calcular el promedio para las dos primeras y dos
ltimas observaciones). La frmula asociada ser

4
4
i
i
i
x
M , donde X
1
es la variable de estudio.
Posteriormente calcule el promedio centrado que es la media para cada par de observaciones, es decir,
530,88 es la media de los dos primeros promedios mviles (530,50 y 531,25), aplicando

2
2
i
i
i
M
M ,
donde
i
es el promedio mvil por perodo.
157
Anexos
A1 A2 A3 A4
Perodo Ingresos tributarios Promedio simple Promedio centrado
1 82
2 120 530,50
3 118 531,25 530,88
4 1.802 529,00 530,13
5 85 531,25 530,13
6 111 128,25 329,75
7 127 124,50 126,38
8 190 126,75 125,63
9 70 126,75 126,75
10 120 108,00 117,38
11 127 112,00 110,00
12 115 115,25 113,63
13 86 120,00 117,63
14 133 143,75 131,88
15 146
16 210

3. Calcule el porcentaje de media mvil para cada observacin, en este caso como la razn entre cada valor
de ingresos tributarios y su correspondiente promedio centrado. En este caso 0,22 es la razn entre
$118 millones de ingresos y su correspondiente promedio centrado, 530,88. En este caso el porcentaje
de media mvil se expresa como
i
i
i
x

x
A1 A2 A3 A4 A5
Perodo Ingresos tributarios Promedio simple Promedio centrado
Porcentaje de media
mvil
1 82
2 120 530,50
3 118 531,25 530,88 0,22
4 1802 529,00 530,13 3,40
5 85 531,25 530,13 0,16
6 111 128,25 329,75 0,34
7 127 124,50 126,38 1,00
8 190 126,75 125,63 1,51
9 70 126,75 126,75 0,55
10 120 108,00 117,38 1,02
11 127 112,00 110,00 1,15
12 115 115,25 113,63 1,01
13 86 120,00 117,63 0,73
14 133 143,75 131,88 1,01
15 146
16 210
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
158
4. Calcule los ndices estacionales. Siga este procedimiento
Trimestre Frmula
ndice estacional no
ajustado
Frmula
ndice estacional
ajustado
1 (0,16+0,55+0,73)/3 0,5 0,5x0,99 0,48
2 (0,34+1,02+1,01)/3 0,8 0,8x 0,99 0,78
3 (0,22+1,00+1,15)/3 0,8 0,8x0,99 0,79
4 (3,40+1,51+1,01)/3 2,0 2,0x0,99 1,96
Suma 4,04 4
Nmero de perodos/
suma
0,99
Asigne para cada observacin de la serie de tiempo el ndice estacional correspondiente ( )
A1 A2 A6
Perodo Ingresos Tributarios ndice estacional
1 82 0,48
2 120 0,78
3 118 0,79
4 1802 1,96
5 85 0,48
6 111 0,78
7 127 0,79
8 190 1,96
9 70 0,48
10 120 0,78
11 127 0,79
12 115 1,96
13 86 0,48
14 133 0,78
15 146 0,79
16 210 1,96
5. Divida cada observacin entre su respectivo ndice estacional y obtenga los valores desestacionalizados
de la serie, como

i
i
d x
x
i

A1 A2 A6 A7
Perodo Ingresos tributarios ndice estacional
Ingresos Tributarios
desestacionalizados
1 82 0,48 172
2 120 0,78 154
3 118 0,79 150
4 1802 1,96 921
5 85 0,48 178
6 111 0,78 142
7 127 0,79 162
8 190 1,96 97
9 70 0,48 147
10 120 0,78 154
159
Anexos
A1 A2 A6 A7
Perodo Ingresos tributarios ndice estacional
Ingresos Tributarios
desestacionalizados
11 127 0,79 162
12 115 1,96 59
13 86 0,48 180
14 133 0,78 170
15 146 0,79 186
16 210 1,96 107
6. Estime la regresin lineal (explicado en el acpite anterior) de la variable objetivo desestacionalizada
d
x
i
(variable explicada) contra el tiempo (explicativa), como:

T
t
= a+bt, y utilice los coecientes
estimados para calcular el componente de tendencia para cada observacin de la serie.
A1 A7
Perodo Ingresos trib. desestacionalizados
1 172
2 154
3 150
4 921
5 178
6 142
7 162
8 97
9 147
10 154
11 162
12 59
13 180
14 170
15 186
16 107
En este caso la ecuacin estimada arroja: T
t
= 292,71 - 11,34t, donde a = 292,11 y b = -11.34. Por lo tanto,
para la primera observacin, el componente de tendencia sera igual a T
t
= 292,71 - 11,34x1 = 281,37.
Calcule este valor para cada observacin.
A1 A2 A6 A7 A8
Perodo Ingresos tributarios ndice estacional
Ingresos trib.
desestacionalizados
Tendencia
1 82 0,48 172 281,37
2 120 0,78 154 270,02
3 118 0,79 150 258,68
4 1802 1,96 921 247,34
5 85 0,48 178 235,99
6 111 0,78 142 224,65
7 127 0,79 162 213,30
Variable
explicativa t
Variable
explicada
d
x
i
Tcnicas para el Anlisis de la Gestin Financiera de las Entidades Territoriales
160
A1 A2 A6 A7 A8
Perodo Ingresos tributarios ndice estacional
Ingresos trib.
desestacionalizados
Tendencia
8 190 1.96 97 201,96
9 70 0,48 147 190,62
10 120 0,78 154 179,27
11 127 0,79 162 167,93
12 115 1,96 59 156,58
13 86 0,48 180 145,24
14 133 0,78 170 133,90
15 146 0,79 186 122,55
16 210 1,96 107 111,21
7. Calcule los valores ajustados de la variable de estudio (en este ejemplo, los ingresos tributarios)
multiplicando los componentes estacionales y los de tendencia, como X
adj
= xT
f
A1 A2 A6 A7 A8 A9
Perodo
Ingresos
tributarios
ndice estacional
Ingresos trib.
desestacionalizados
Tendencia Valores ajustados
1 82 0,48 172 281,37 134,10
2 120 0,78 154 270,02 211,04
3 118 0,79 150 258,68 203,39
4 1802 1,96 921 247,34 483,68
5 85 0,48 178 235,99 112,48
6 111 0,78 142 224,65 175,58
7 127 0,79 162 213,30 167,71
8 190 1,96 97 201,96 394,94
9 70 0,48 147 190,62 90,85
10 120 0,78 154 179,27 140,11
11 127 0,79 162 167,93 132,04
12 115 1,96 59 156,58 306,21
13 86 0,48 180 145,24 69,22
14 133 0,78 170 133,90 104,65
15 146 0,79 186 122,55 96,36
16 210 1,96 107 111,21 217,48
8. Realice los pronsticos bajo el supuesto que una serie de tiempo puede descomponerse en un factor
estacin y uno de tendencia. As, para un nuevo perodo (17) multiplique el ndice estacional relacionado
(0,48 del primer trimestre) por el factor de tendencia (al calcular T
17
= 292,71 - 11,34 * 17)
Perodo ndice estacional Tendencia Pronstico
17 0,48 99,87 47,60
18 0,78 88,52 69,19
19 0,79 77,18 60,68
20 1,96 65,83 128,74
21 0,48 54,49 25,97
22 0,78 43,15 33,72
23 0,79 31,80 25,01
24 1,96 20,46 40,01