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~ j/'unbalJo tU 1880 I . . ..
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jENSA CENTROAMERICANA
. O~tt1tnca
I ORGANO OFICIAL DE LA REPÚBliCA DE GUATEMALA. C. A.

r ORGANISMO LEGISLATIVO

~. ,,¡ '.

CONGRESO DE LA REPÚBLICA DE GUATEMALA


DECRETO NÚMERO 49-2008
EL CONGRESODELA REPÚBLICADEGUATEMALA

'CONSIDERANDO:

Quede conformidadcon la literalk) ~elarticulo199de laConstituci6nPollticade la República


de Guatemala,es obligaci6nfundamentaldel Estadoprotegerla formaciónde capital,el"ahorro
y I~ inversión.
.'
CONSIDERANDO: "

Que es necesariocontarcon un'marco'regulatorlo que sea eficazp~ra


y de supervisión ''-.
promoverel desarrollodel mercadode valoresy que a la vez proteja adecuadamentelos ..~
derechosde'los usuarios'delos serviciosbursátilesyfin~ncier~s. :". !
!
,,' .'
;. '". CONSIDERANDO:

Queéonel objetode adaptarsea la globalizaci6n


de losmercadosde valores.se consideraútil
~"I
01 introduci~,nuevas
inversión figuras,que
a losinversionistas complementenel mercadonacional,proveyendoopcionesde
nacionales. '

CONSIDERANDO:

Que es indispensableadoptarmedidasque contribuyana evitarque se pongaen riesgo las .' :)

Inversionesdel. público,~yaque' existen personasindividualeso jurídicas que sin estar


legalment~autorizadasrealizan operacionesde captaciónde dinero, por lo que se hace
necesario~emitirlas
disposicioneslegalescorrespondientes
quedesestímulenla prácticade esa
clase deoperaciones.
;';..

POR TANTO:

En ejerciCiode las atribuciones


queje confiereel artí~ulo171literala) de la Constitución
,Política
delaRepública deGuatemala;

',- ',.
DeCRETA:
de'
pe
:as
I ' Lassiguientes: '

REFORMASAL DECRETONÚMERO34-96DELCONGRESODe LA REPÚBLICA,


. "';-:" ' . LEY DELMERCADODEVALORESY MERCANCíAS
"O"

", Artículo 1. Se reformael articulo2 del DecretoNúmero34-96del Congresode la República,


Ley ~el.Mercado de Valores y Mercancías,el cual queda asl:
(
"Artículo2. Definiciones..
Paralosefectosde la presenteleyóse definen(os
térrTJinos
.._' sigujente~:'"
.~: 0'-# -," ~ ".. , ". ," .
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,'1' '_l' !IJ'.'í~,lorj8;:,"$~';,nlie.Odó >por',;vt!lores, todos ':.a~ueIIPS :. déicurÍ1entosJ\tll~los ..'.0
.' J~f1i1;C~do~; t!~~nes: titqj08 de .Ciédito..tlpi<i9f~~~lpj~:s;'~úe'IQl;9rPorel{ó.,:
.repre~~teo,..~'XIUO sea el ~,so, derech'!5 de .pI!!pi_~1'!~;;~tr:P.$,'d"r~oj¡ ceale.s,.~ ,.
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';:',~Et.cred.ítOi.!~,~os.~e[,ch~:pe~oal~.!o .cle'~cjl?~ci6n;,'~P!! '!,alror:e~~podrM~~.'

~'::,';'f~~~~~:1~~:.,~~~~p'~~i~r~~0f~~~~'~~;tY!~:i~:~~~n~~i:r~' .~!;
., ',~J.Jip!~!W~la!!,~ S:O)'lirp~i:q!tllc¡~t!O~AA,.~q~~IIOII"Pí;iie$ .qu.e'o¡j';esiiíh'e~Í:luid9~deli;J;'
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c)~~"trato. Se e.ntiende por..contrato:;lod.O.'n~oéiojuridico


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.. Mefcancl~s/cul'f)phel'ldo cOlr!p$.m!SmOs~feqllis.it,

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~)Jn!9n:naC!6~ re.1evaJlte..Es .Ioda'información'deu.n''i~I1II!O~.'nece~aria paf¡l.
conocer su situación real y actual"en'materia.fin¡lm:rera, administrativa,
Operacional, económica y jurídica de un :emisor.':aligual que"los riesgos
...:: . ide"tifi~b1es.!I )o,s' qUE!eJ1tc\-rx¡jQ~skÍ;';
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s,eT.~,,~sf?,,'I~ (nto.rma,c;i6n
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,~,;;'lndepend!!!I:I!emenfe eje su.
.p()s,lcI6no situacl6n en' e.l 9,lupq.t\lempre
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L 3,.¡Ne.gopi~~iÓri:de; va¡?res:WcüeflUl¡prO¡:;ia':~n.el;p'~bl;¡;;; S;;n genEi~810.1:00

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Q~~Í!t9'~Í!I)'i~r~ :~~-~~d¡í;~~~r~~o'~~Ja.R~~¿PI¡(;a"."
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" R' iyr,~~ica,;!1;1ce;able~l.1!en~~;~~:;p~pll?>"pc¡r;s[: ~,.por :Irtt!rmedl~. d,e tl'.'fEIC9';
'.. .(TÍ~lilr1~;i4V,~.':!)9!~,,'¡9~~~~,~,?~~'~~I~u!e!,{n:!p.~:"~!1!,C0!m!~g~C;I$P,.~I!I~Y~~
'/f.'. ~q~!-It!¡~~~RA~f.'~:pa{~)i!~; ,Of99..~i~tf§IJ.c~,e"'.",~!ere~~'[I1er,Qary;~a$'o~.ñt,ra~os;~.,.s'''.
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2,.~~E,xélÚsilia,!!en,te; a qui~nes ~éaJ1 sodo~~o -~í?9io6istasdel emisor, :ylas,. ,~. 1,
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t~~ro~p¡' SiJ\lié.~dC).,,~;.~e
ro~~¡~~'d(C9,;n.un¡~~cjq,\.,
( 'Soc:rako'oifuslón maSiva, ~;pe~(,"as'o-,entidadeS 'qu~'Ror:~u'lictIVldad. '1'
,. profe!iiQl'lato, ihs~Cional, .~l"girO."principal~'&U¡;'n~pc;i9!hQ,_SU¡9bjEltq'
.,. ;:~,~JJ~o~.~I~,;'~>'!b¡¡Ullt.,.'c~?!líct~~,';;",J~~.~iOrli~~~~A $,ij~~~~~C:J~P~I,s.; ", ~,~'
1jf. '''Ao-nsiderar¡jninversionís~as 'inl!titlJClónaleS'las -¡ns,tl~l.Iplol'les',fls~lIzadas ,.
'.,;, ...;, ~ipor" la' ,)S.~perin~enae.~qia"~~"'BilOdos;'~~I'rIDsti~ot?¡ ?4i1~~i,nIiI,t~,q; q~:':
[ .~egurida(tSq.<;i~I;la.s;Eln~ldades ;de.,prElv"sIQI'I,:sOI<lIi!!;PU~IICO'O.'p~l1(¡¡¡d~.',!/
,. I~!¡entidaaés, vehi~IJIQs,(rm~ni~r,!lqs q~'Hn~~!:S,ióf\"~lepti~~;Q; . "
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2;3,A'personas determinadas,individuales o:juridicas¡",qcJeno sean,mé'ís de


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,. ;"J[finta,;y"circo.~~.~).'er(~o~l.pp,~;i~!ls.~Ii,~~(!e.~I,.~nR~~~..Ii",~'c:a!~l'Id,Iiri,€;
:<f '\~~a~dO¡'!tra!e cI~vli~~r~s17J;1f~~~R~~I!~P~,:~9~~~0~"~~~¡ff,é~~I~¡. 9f'~
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2..4Apersé)rililsdeiérminiláás.lndiYidúaleso ji.irldic;is;qlJenoileanmás de .
" 'ireinta: y 'cInco' (35),flr1 total'P'o(lO,daslil,~,seljes.~guan~os~ .,rate de
,,"~alores" ¡epresenta.livos~del:~s:~pilal'\'soclált;¡:y
qy!'.'toqa'!tfi' nq sean
':;":~ccioni;;t~6 ~eJ~I!ÓCied!.ld,~"" '.. :t .'}':;i:::,..:,', ,:,'
superado.:elnÚm~ró de treinlaey éinco(35) personas'det~n1íínada6~ indivídLlales ,
o jgridlc:a~)P!lra.r!,~casos, establecid.,?s:en los ,,~r,(I!!~le!3~;3.Y.~'~ a¡'teri~~~, la'
ofe!t~ 'se~~r!li~,~rl[f~ 'a~~li~"y,4!9.~~[~~~n~b"Ies.~d.I(~~Y\P!~rn~~i.~n p l8:il~~fi,p.g;
" _ " d~~r~n',C¡\JI11p'llt~c;:qfft~DS'JO!!r/;IQP\~~Q!!.'~~ I!~,!~C~'{~ ;~f~"1~P':'!?!!~;1j~~
. ''', .;;.~;' X~(~f~~' ~~~4~:~~a~!~~'~;1~~f~~~~t~~~Y':'2~sif,~~, }?"itr~t:';i\/~~Zf-;
!~J'i;:'1%~~'~~1'~'
.,LOs¡¡ctDs~'y."'egoéi,,os jurldjco,~, cuya.cont~nido'sea'el ,':resultado de ofertas ,.
privadas devalgfe,s. 'merca!)Cia~ 0.';cón~ra~os. no. 'esl*npróhibidos, yfqued~;'"
;e);Ccru~c1o~"~er~s requisi,t<?Sde!a \e~~~t~f!!:y'P~~.I:~ o,~~~~:pQ~n~a~.. "." \,
~. Q.rEt~~ ~!.,~"~I(la~8s;':8s~ec,lficas?La9f~rta de',\lalores'd~f,E$tado. 'de :i~5
.". "ent~~,t~e~,;~é;¡~h~(~Ii.;;id!l$. ',<1ut(lno~as ,,?..,_sem!~¡;rt{)n'orl!~,,del ,Ba/,!co gla't,.,
,
GU.<1tern!lt~;'dé:,'Jas' rI!~~nicipali!:lades''1:<le.li1sinslitucioties"fjscaljzadas' R~r:J~
.~~~r'1~~~J!.el'lci~~~:Banéo,s~~set~!W~,p~lj:Ms~P¡-OPJas,leyes;'!.;",; . :..

.
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HRO AMÉRICA NÚMERO25

Artlc:ulo 3.' So adiciona un articulo 7 bis al" Decreto Número" 34-96 del Congreso do la ,0":
República. t~y del Mercado de Valores y Mercanc:ías, 01cu~1queda asl:
~ 'Artic:ulo"7 bis. 'Difusión de 'Infonnac:lón.La difusión.deinformacióncon fines de
" ,':~r'ólJ1oción. comercialización o publicidadsobre valores 9 titulas. dirigidaal público
:>"'en general. estará sujeta'a la previa autorización del Registro del Mercado de
_:"'~:\,ia.fores y Mercanéias"
~~i;' 'W~;.podrándifun~irse con 'fines promOcionalos' o de com~ráaljzaci6n. mensajes
, :,relativos a los valores o tltulos Objeto de una oferta pública o c:olocación cuyo
.
q'lntenido no se incluya en los pr.ospectos de colocación, suplementos, folletos o
"

";,,,~~~entos inform~tivo.s autorizadOIi' por'eI Registro,' ,,


l:;a,infolÍ11aci6nQue se divulgue ,~11 motivo de una oferta pública de valores o titulos .

,.;deberá ser c:oOgl'l.lentey hacer referencia al prospecto, suplemento, folleto o


":d.!1~umJ'ntoinfOrmativo, en la forma que el Registro determine. mediante
", "';:~ d!~posicioneS-de carácter"general,
::,:,:"..:..~..,:;~.,;..;,.~~
-'i-. ,-i .
,:--" :'Cá'promoci6n, eomercialiZación o publicidad relativa a los servicios u operaciones
de intermediarios dei mercado de valores. agentes. corredores, bolsas de comercio""
bolsas de valores, il)stitL(cionei para",eI depOsito 'deva.lores y calificadoras "de
,ri~S9C?,no requerirá la autorización prevista en ei primer párrafo de este artículo,
" pero deberé sujetarse a los lineamientos y c:riteriosquo establezca 'el propio
RÍl9istro mediante disposieion8!' de carácter general, '

'EU~egistro ordenará la rectificaci9n, suspensión o cancelaci6n de la informaci6n


9~e ~sujuicio se difunda encontravenci6n a lo señ~lado en este articulo,"
Artículo 4. Se reforma la literal n) y se introducen las litereles 11)y q), al articulo 16 del Decreto
Número '34-96 del Congreso de la República. Ley 'del Mercado de Valores y Mercanclas. las
; eUal,S,qUei:lan asl.:
i~
" ,"ni 'Remitir para su' PUblíC<8ción~deniiode un plazo que no exceda de veinte (20)
,!':' dla!!: C(!ntado a partir.Pe JII fec:l)l\en,que se dicte la~solud~I'!,correspondiente
":::,eo' el Diar/o Ofici,B!,,a.l~co/11(),en,oIfOS;medios dedifusi,si1'social escritoli y
:" el~ctrOnicos, a cOsta' de.Ja peisonainteresa<lade que se trate, lo relativO a,13
::"',,i(1ser/peión, suspensi,ón, modificaCión, cancelaci6n o retiro de toda oferta.

"~'~éG'p¡jb)i~,de valores,. /,. ' . (f'~ ;";,~ ",. '. "."'. ,j",. .'
¡:':; '~'nJ Pubíiéarreportes: e informes peilócticos continuospor los medios de difusión y
~i-,,!I13si~,. escritos y 'el,ectrónicós. relatlv~ a' lalnscripci6n, suspensi6n;.
.:~:},. ,:modificación o C!lncel.ación'de lo~ aCto's..persDm!~O ,contratos regulados por'
:~""lo '~t¡¡ley.[a publ~ciónrespectiy¡¡ ~rrerá a costa del interesado. .
. . . . .
, . ",C'. q), Autorizar;' previa s.u difUsi6n, el contenido de 1a"lnfOrmaci6n con fines de
:.,.
"c'.; ;.:':;"promoción, comercialiZaCi6n, o pub1icidl!d sobre valQr,es o tltulos, dir,igida al "
;~\,~(~.:;,; PÍlblieoen general; Esta autorizaCi6rles extensiVa a la'írítórmaci6nrelevantede
,,".;..¡;::;~: t,od(),S' !os s!Jjetos particípanjes'ai:tivos.llflel mer'cado'~e.válores y mercanci,as
~'.'..'~'~~,,":c:~~~a~s"~_;
~. "F.,'~ "'", "' \ ~'_ "
;,Artí'c:úio '5:~Se r&foiinan I¡tií literales b),c): dJ' y:~) del ,articulo 18 del Decreto Número°34-96 del
"Có(19r~so de .Ia RepúbliC!l, L~y d,,, Mer~d9 de Yalo",s y Merc¡anc:las, los cuales Quedan ,asl:
".,'. ;:". ..' ¡: .-.~ :-. ' , ~ -'

~~b)lns~birlas:
. afeitas pUblicásl;'de" valoreS qUehubieren 'sido' registradas en él
;"""-tiRegislro y ~mplan con)oa"requisitoadl!, las dispot¡iciones normativas y
, .,",' "j:i':l!9lamel1tarias de carácter generl!lde lal! bolsas de Comercio en que se habrá
""!"":,\d"f~aliZar la oferta pÚblica y del Registro en que habrá de realizar la oferta
;; :',:,,:~;;,;qQbca: ' :, . . 'c' '0.,'" . . -: ' . " , '
,,;"'~)'i.Divulgar 'e infoimar masivamente,,, "as! cpino pi'opo!1;ionar y 'mantener. a,
disposición del público, informaci6n 'amplia y relevante sobre las emisiones de
.valores y, la negociaci6nde merc:ancias y contratos que hayan inscrito o
autoriiado, asl C!)I}IOIIObfeIQs ,:emisores de lIalorosy ,$.Obréotras operaciones , ,_
que en ellas ~',reali~n;inclusive sobre' I,~,Ca.J"if~6ri .pe. riesgo. Y !lus. ':'
"actl!aliZaciones obtenida por un emisor o por una emisión de valores en alguna
{'>'tllelas empresas calificadoras de riesgo i"scritas para operar en el pais o por "
'" ",; ,empresas' califICadoras de riesgo irí18maclonales, reconoc.ldas por la Comisión
,. .de Valores de los Estados Unidos de. América denominada.Securities and
'~~ Exchange'Commission (SEC): '" '., ' ., ,
..,,~. .. .'. . ,
Óif¡¡ndir y ponef a-disposiciOn demai1eramasiva.al.públicO;..informaeiones 0y
p~blicaciones periódieas;sobre los aspectos a que se refiere la literal ante~or.
t ",

e t~V~la( porque las actuaci(!nel. de' sus agentes y eiÍi!s~res se ajusten a las
, . disposiciones normajivas y reglamentarias cIa"carácter general de las bolsas de
".; c:omerc:io y del Registro del Mercado de V~lores y Mercanclas," .!.
.i . " . ;'
Artlculo'6. Se reforma la 'literal d) del aiticulo.19 del Dec:reto Numero 34.96 del Congreso de la i;. -
\
~!i!Py'blif.Í:'L!~del Me~cadode Valores y Me~ncias,1a cual queda asl:
':~ ~ -. '_~-,' .' '.". _~'. _ '.<_.' :~-:- _"':"¡' ',.'~ ._~: F.. .-.

:.,,;;,pJ}:!ue ~e al;ompalli! la ~1:a.lifi9a~!Mde'rioe~oo~nida para el emisor o para uña


.' .. .emISIón de valores de deuda en alguna de las empresas carlfrcadoras de nesgo
, "inscritas para operar en elpals ,o por empresas calificadoras de riesgo
'" internacionales reconocidas por la Comisi6n,de Valores de Ios.Estados Unidos
'

de',América
denominada. SecUritlesand Exchange Commission (SECJ, así
, como la autorizaciÓn por escrito ail bolsa para que la divulguen, inclusive sus
~,,'actualizaciones, " ,.' ,
.~."' ~

, ~'i':, Los recursos del 'sistema de cla$es pa.ivas~del Estado unic:amentepodrán.


"'invertirse en valores .que ppseanuna calificaci6nde riesgo de primer, orden, .~
'emitida po( una calificadora de riesgo da reconocido prestigio intemacional, f.
e,ciluorme a la reglamentación que'::aI' respecto emita el Registro, excepto !
'¡~CU,II!Í1do
se trate de valo""s emitidos o garantizadosPQr el Estado o de
.:, ihátrumentos financieros expadiclos o emitidos, por el ,~nco de Guatemala, en
; '" o~iCuyO'raso no se requerirá dicha c:alifiCl!lción,
.,. ,,1,8 omisi6n o falta de callficaciOn'de nesga para el emi~ o para una emisión
,,"':dé"Yalores daré lugar a 13aplicación, en cada caso, deta sanción prevista para
la:realizac:i6n de negocios simulados, y Ia.oferta deberá cancelarse de manera ' '-,
Jnmecjiata." . ,.

l
"¡'; --'--_:-'--., "- --._-

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. .-, ,J
NUMFRq?!) , "" DIAAIOde, QI;I1!
. : . ,~. '., l" "'_' '~

Articulo" 7:¡~e refc>nnaeJ.pñmer P~fO ..dera~CUIo27,der De~t()'f.lüm:ró -34-~;~det,~


COn9re.sO~e)a Re'publipa,Ley,d~I,Mer~~ ~~aloresy;Me'rcancíaS,er.~al\qu~1~,aSJ;, ,-,/0 'C ' ;
"Las'ofertas públicas C!eovalores SOlamen~podránreallzarse ul'la vez q~'hayan" "~
~ido 'rnsc'ritase'ii el 'Registroy'irileritr.s :díchajn~pciOn se °en~1Itreovigeriieo La' 0,'!I'0]
ofert~p\Í!¡Iic;a
<!e~ ajusta~aIaSdi!iI?OSiéiOf18Sodeestaleyyaus're9Iamentos:¡' '\' \
A~CUIO;', ,Se teform~el,artlculo'38del~~to "N(¡méro34-'96del COÍlgresóde liiRepública. ¡-
Leydel Mércac!od~Valor~ y ~rcanciafeiClÍalquedaÍlsl:
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"Articulo 038:' Oferta pÍ!blic8 deV81"/'H en 'moneda' eXir!lnjéra.'De/:lerá'- , i


inscObii~lj,oen e! RegistrQ ,la ofertapCIblica 'de' valii~o:expresados ,en"mon~{! 'O" i
, extranjera. emi,tidosdentro'Qfuera deJ:p-alS;para
,Se(negoéiildoSen Guatemala. " j,
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,La O!lIIi!¡atDrtl!d,!lCi~
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Cornité.Técni~de la0rgan'lza.clé!'llnt~m.~iol'laJ.deJ::9.l!1i~i~nes;d~;Y~I9f~~,IOS(JO
,(por~l,is'~~I~~en'idiOrna.!{jg!é~~,q:~~«!,.19"11~!'I°R~;~ll~~8~19:r~:"?iS~Jr~~á~,*~~j.!=pP1o~ Jo
~e~!!~apro~i!e~,por 'eJ Reg~~q~;f~b,«¡It~~~"'~~kI~ler<:~?I~a~,;de;o,CO'r'8rC!0"
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S ~"EI'I~~~~;;~~i::ada!bolsa '4e"~m~réit:¡1e'h&ra:lafrit'$~h~a~ilia~~¡oObligatori~de..que,;'¡',
~'Gol)res~oa j09sV~IO~8,Jí~~s,~.~! $í!¡~m~;jnt~m~cion!l..~'e'CoIiza9onel/,,:~'r "0C¡ ""
""divulgue ampliilmentci' al públiCo inve~1onistala m.ismá'jÍ1formaCión~~levanteycon""
o"lami$iJ.¡!I:'ee.~Oaiciclad
qúe>oelerñis:9rS~eq~s
lítUI~:),,~..óbl!G¡I~9:1I!p¡¿J?O¡~o~r f!!rito
los'l!"e~~c!WFde_ orig~;~a$'opera~~a~fectli!l!ia! C!9n"od~pS,;)l08l9~'~~ffirr '1"
~~sid~~1~s,~mp~l!!~a~>!.v~0~'H,~c:om,ert¡!~~!'.9~:~\tr~~~'\0,:!:, -:;,t "'"

o' De I~Wis~á'f¿rma.po~~á pr~~e~~ ~l}jQ ~¿ec:9n¡e~~'~'9ei~~~~i'~:~~~r!to~0.~",0 :.,;0,'1


..: 1I.!MY!ge,,;de .;oo'P9iBI'!~,' co~;P,.f~d!J!:tc:lS~~a~ros,d~J:i:.láCtó!!<;Y';:~,~s'p~°rfl<¡\~e~'":":. :

~!!~Icga:. ~n,relaclól1c:onlos va"o[~sa,~~~..se refler:e!.~~t:r!l~,~o .¡__, "~o~">," ,lo o


",o
Con:el'opjet? de c:umplircor¡[@-Ol)ligacíi¡n aque.se,refieq, ~"~~cer~párr¡iofQOq~lo 7 "+
PtElse.ht~ I!lli9t!lo, 1!1sbql~a~' d~c:cIIri~~o que activen un~istema~illterracjp'l.1~ ,p~ . o
c()~Cione!i' ~ndit'" 1110
'r~spon~~II¡d~~'O obligatOria,de;,suSCljbiro aCl.lerc!C?'o de":
~s¡SIe,nc;i~ceoll'll~rcambio..de',no~~rm~ci6!!;!=9n ~~;~"~!I~~~~,y~ICI~~!!tICt~nje,~1I" uolr~g :,
;,tl~; d~ er!ldad~~;,es~~IIZ1I,da~,qUecP.lirtiClpen',el}.!pI~fl*"!of1, Jn.ter;na~Jpp~I,~~;,<.,
,;cpt~9)OF),E\~'~" ,~ o,:" ",~, ,;~"o~;'~"e i'\~i¡<~Fi'h"~ ~,,:,;,;;;''''nt:~;:; ,,j ~ _~~o,

'. ~rticuIQ':'O~~,adiciqna.laJite~lf¡ilart!culq:40 del oecret9.Núm'érO:~~,4eCC~)l19fe.~9,~J!i".


Repúblic:oteY>delMercado~eValoce~oyo~~(CQnclá~.'~lo ~al ,9~Í1 a~i::,,, .¡ 00,,o, . o, ,
.' . ': ,~,' _'.'.:~ _~'!:_' .i ' :; ,A", ;<:'¡ . "~I: _ . . ' '_ .'. . . '. . ..
, .tfJ.Uninfomiemensual. q~&d&beremitirsedentro de Ips'cincó (5)prjmerosdías rlei
'''' "In!'&!~jll,lieiit$ a1~ci!Til$tl1t~~9fc:ad80 més ~!!tI)'¡¡ariÓ.:'relátivo;'a(tríónto:~~ ;I~. ..
"o!!l1ii~jó.[\:'9Uo~:.1I~~y~:~a,:W¡ríZado:;~lo:9~é1e'I}ay'~:~m!lJ9o'Y :~toqu.e, ~, ~noC?uenl!'8'.'¡
i .' ''''en~.c,(C(ul!l~án''I!~'oJ<QmQ;,!!I;mcant..9.;!!.!~pon\l:l!e'p~.ra'§8!';n~P9J1d()~ '!;i;.,,,' o,,.
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.,Aftlc;ulo 11::~,h!!lorml!el'P9ri].!!t'~tárrafoty ,seadii;ip~iI' !J1.1¡¡tnq~v~li1er~I)>al~riitl~i~ 73'Mf'
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Decrele¡ NUrne.~o-,'~-9?".;de"90!19re,sI11I!e:Ja..RepfJ.Ií"~;"I;;eY'c!el ;Me(cado d~,Yalores ,;y,;,
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preYlosl9S ':'!Ir, ~I ~rt'cl;!!o'3'~ei'aJes, b) ~ f) ~de '7ta"J~y;nnc'l.Iyen.B!3 ~~~e,!''?~,A~,,; 00
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'refe'ldos a,op8rac1()1')0l!.s ofinanClef:!ls'conOC!das'J;;pmQ:dt:f,lyél¡l.,,~,~t"; '},,' f..t¡,¡: ;{.>,q;.'/i,;o"
o' ¡ <_:'. . ,. ~ . :¡. .:'_? ." _, - ~ . -'':;:~;':~::~~~, ::):'.I<'k >~1< _.l.;~' .
'Todo lo anterior, CD!),Jecu~s provenientes,delá" C:Olocaéión'de"'Ié!~,'~AAi,~í!~Ii.
'r.epresen~aliovas~e '~ú .capita~,s~al~ntre el p(¡~Iii:!!o~ii~i~nist~i."por';r:n!i'Ii!¡~~;M~,
9fer;taspUbl!C~stleblda'I!~Q¡emscnt~~J;"',,0 '.',. '" "';0'; ",A ",/' " ';>"H'f ~

;:'}a':s9~~d.ades de¡I'IV~~i~n~stán $Hje~~~'lasd~pOsiCiQne~'ge~~le~"Sj9¿iefll~:

, o "("~ ~,:r '" o "S'~::'<;~oo'~' ;:~, ,,:': "e"o:;'~


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i):peqen t~ñdiro.UO'oínfo.n:n!,;,t'I1e"suaF'
al Ro!'9i~r()-pel Po1el'éado';)de Valorl'lI,oy,¡,'"
, ,;f.1~í',~JiClaso "p~~JtlM~c:9~SÚs~ctiVidade5.~d~)~~e""~i~~ón dit".~~I()r~S;' ep'ElI,t< "
, :~O'I1i\1t?,~m.~59o o~!e~¡;t~o.9YE! apruebé"d!éI)C!o'Re~lStro;o}lentrod~,; !B~'S''lCO " :i
'~"'~'~~h~~deSS,gUlen!0'tS\~':Y~I'I~T!?!!tod,elrre,S{es~d,tY1,('';;;,,_';~r:;-" ij:o
00'",
~úni~~'~~~:;~ét.9()"9~es~0~0~
AJ1IC¡~¡~1*:'~~refDrll)~el(¡9f1itir8'°d~t.;rjtuIO,Xd~IDe~ío !¡j,

. .
'Repúbb~."Ley:(I~I;tvler¡:aodO::Q~Valg~~sYMercancl'1:s,
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Guatemala, JUEVES 25 de septiembrf3 2006 3


'''DE,LASSANCIONES YDE LOSDEUTOS RELACIONADOS CON EL
MERCADODE VALORES"

,ArticuloC13. Se reforma el articulo SO delDecreto'NClmero 34.96 del Congreso de la RepÍlblica.


Ley del Mercado de Valores y.Mercanclas, ercual queda asl:' ,

"Articulo 90. ~"culo de las multas. Las multa,,-se fijartln en unidades de multa
determináélas por el Registro en la resolución respectiva El valor mlnlmo de cada o

unidad de multa será de cien Ouetzales (00100000) y el valor máximo de un mil


OuetZales (O, (000000)0 El Resistro actualizará semestralmente dentro del rango
'señalado el valor de cada unidad de multa mediante resolución que deberá
publicarse en el Diario Oficial y en otros medios de información social escritos y
el,ectrónicos,

~I valor' de la unid,ad de multa se aplicaré a cualquier o1ra disposición ,de esta ley.
aunque no sea ~e carácter sancionatorioo" '

Articulo 14,. Se ~(lirman el primer, párrafo y Ia~ literales b), c) y di del, articulo 92 del Decreto
Número ~-S6 del Coogreso de ,la ~epública, Ley del Mercado de Valores y Mercanclas, ,las
cuales quedanssl:, " ..:

"Serán sanCjo.nadoS'con' muita 'de u,n ",11 (1;900) Ii'ctnco mil (5,000) unidades de " "
mul~! a juicio del, Registro: '-.., '
, o
b) Las personas individUales o jurldicas, nacionales o extranjeras, que hagan oferta
,pClblica, iritermeqie,n o permitan la cotización de valores, cuando el Registro ha
, susp!!npido o,cancelado la inscripción de'los mismos, Las personas identificadas
"en la presentelit!!ralno podrán Invocar Ignorancia o desconocimiento sobre la
susp~i1sióiioCari(;elacíón.de la inscripci6nde los valores., ,

c)las personas individuales o juridicas, ,nacionales o extranjeras, quienes.


o
hÍlbieooo' sido.autorii¡¡das por el RegiStro bolsa de comercio correspondienle, ..
segLins~a' el éaso, para hacer ofeita públicacon determinadosvalores realicen,
dicha ofert;l med,iante prospectos o sistemas de publicidad o propaganda no
bolsa d.e'comercioresp~iva; seg~D sea el caso~
a4tor~a"c(ospor,el ~egislro C?-,Ia
di Las perionasi~dividuales o jurídicas;' n'a.ciOnales o extranjeras, que dirijan
prppagan!ÜlQ información relevante', al, pClblico sobre valores O sobre las
acthiiq~des y' 9P~lfc~¡jneS de los agentes. en contravención de la,!' normas que
eXistan so,bt'e.putillcidad y propaganda, d,ictadas por las bolsas de ,comercio
respectivl!!!!' asl como las hormas generales contenidas en la legislación relativa
aja proteSciOn aloconsumidor'.

Las multas anteriores~se aplicarán sin perj~icio de las sanciones qll& correspondan
,por Iqs delitqs de IriterrnediaciÓl)ofinanciera'oY de los delitos r.elacionad~ al mercado
, ,de,valores/" ',o' '00, " ' " , .
,-o

i, Artículo 1~. S~ ~forrna.el arti,culo93 del DecretoNúmero 34-96 del, Congreso de la República"

t ,Ley del MercadodeNal~res


"Articulo
yMercenclas, e,1cual Que?a así: _,'o', " "
9~.'Multa po",eglstro de negocioS simulados; Sertll) sancionados 'con
>,
multada éiiii:o-mif(5,OOO) a cincuenta mil(50.000) unidades de mulla, 105 agentes j

, ,-qUefr~sti~~(legQci~sSimulád9S con val~re~o conmercanci~so"'o: '


, Articulci:1S. elartieulo ~del DecretoNClri1ero 34-96 del Congreso de la República,
Se réforma
Ley:d,e'>Mer~~Q,'de,vaiQres'y Mercancjas. el aJal queda asl: o , ' " ' "
. .'- :.' ':'" -,,':\. .'. . ,."- . :.-;. .' .~. .
"~riiculo:!Ú. Multas a funclonañoa y empleados del Registro. Los funcionarios
, y, ,empleados del Registro que divulgueno suministren información confidencial de "
,;"'11qult por razón de 8USfuncione8 tengan conocimiento, o que la aprovechen para
. 'su bE!neflcio personal' o erdla/ló o perjuicio de, terceros, serán sancionados en
, o forma persooal con multa de cinco mil (5,000) a cincuenta mil (50.000) 4nidades de
multa,sin perjuicio 'de la remoci6n'inmediata de su cargo y de los danos y perjuicios
de, que sean responsables como consecuencia de los actos a que.' se , refiere el '"
'presente articulo. ~,

Articuto 1'7. Se refoi:ma el artlculQ,S6 del Decreto Número'34-96 del Congreso de la República;'
Le\! del MerC¡ldo dé Valores y Mercanclas, el cual queda asl:

"'Articulo 9S. Multa por uso indebido de denominaciones privativas. Las


persól'!asque sin est~r autorizadas para ello utilicen las denominaciones privativas
, ,a que se refier.e eI,articuloocinco (5) de esta ley, ron el ánimo de inducir a error a o,

terceros, serán,sancionadas con ,multa de¡:inco mil (5,000) a cincuenta mil (50,000)
unidades de multa;"'

A~cu'O 18. Se adiciona un nuevo articulo 98 bis al Decreto Número 34-96 del Congreso de, la ,',
República, Ley d!!1Mercado de Valores y Mercancías, en la forma siguiente:

"<Articulo 98 'bis. Delito de captación lliclta de dinero. Comete delito de


captación iliciia dedinero,11i persona individual ,o juridica, nacional o extranjera, que
en fOlJlla habitual.' bajo c.ualquier modalidad.. con publicidad o' sin ella, estando
obligada a,inscnbir unél oferta pClblica. capte fondos del público sin haber'inscrito la
oferta' pública de' valores en el ,Registro del Mercado de Valores y Mercancias o
,nabiéndola inscrito;,se haya suspendido o cancelado la emisión o haya, caducado el
plazo de su vigencia,,'

oLas personas individuales y los 'accionistas,' los directores,


gerentes; ejecutivos.,
~presentanteso' administ'!idores, de confianza de las
funcionarios 'y empleados
Personas jurldicas ,que .incurran en el delito de captación illcita de dinero. serén
..sancionados con prisión de séis (6) a diez '(10) allos inconmutables. la cual excluye
.~--
,
la aplicación de'cualesquiera de las medidas sustitutivas contempladas en el
Código Procesal Penal, y con multa,no menor de cincuenta mil (50,000) ni mayor de
doscientos mil (200,000) unidades de multa, la cuallambi6n seré impueste por un
juez competeroe de~Q/'den;penal.Además, 1IO'les impondré una pena accesoria de
inhabilitaci6n"para trabajar 'o emplearse en el sector financiero o burSátil nacional, ".;

por'el pl~o no menor a la pena de prisiónimpuestao


,. .
La persona'jUi'idicil seré sanciOnada con multa no menor a cincuenta mil (50,000) ni
m.ayor de ~OSCif'"t~~,;:~ij.t~~~~o~ ,Hn!~!i,~1'1I,~~ .m.u~~"~~¡.~'tI? ,~~ ,,¡¡,pena,,:..

_. _u o--------...----.
--- - _. _.-
- --- n _
1.., ". ",;-::~~'~~~~~~'~'~""'~~.~~~ ~::'!.'f,..'

.
o; iJ..; .';~uAte.malai:JUoEV~S.~qctE(~~P.tig!T1g!~ gQPB",o~.;" ';"'fo,,,DI~R 10 ode,!:A
,/. ;. -. ~'::'''-';~~"':f~r:1-'' '-"'- -"'"'-'-~"'-""~~'-'~'~;'-J'-o;" ,- - -. ':.- ;.' - . .:. - '~: ~;;I -1J ~.
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Si Sfi" d~teTm\íjt~!I!i~~~nS~if.tc;¡~9~P"'~~iq9Q ~J" _C9~~t~~.,.~.;~~!it~..
e~t~. se
cc;ms~ei'!lráJ:.cJr~f1stal)cf.% a"t3!oy.a~~~~~ ,~í1JJaSil!r.L~~~.U!t~~ o'y_~'p.'~~' d~!1r

ArU::~::j;:<:~~e~~~7;~n;
.J9F~~x~:~:;~;i.¡~:t~¿g¡~f~~~~~~.-~~~~~r'~:n~:~~o'~~..'~
Repú~hea'c*e,t~.MJ:.~.g~gl[l.Jgf~.!!¡W~~CI"~;P.~1I1
~~II~~t~ ,.,. ".c':. '
~Art!~~)q,9,i)~~,P~!i~i~~;i.,~i#.~~!~~t~~~,i¡~~';~~?:~.'~i'-,{q~rh~te,'~d~'~O'~It
10terrn~ ,lIJ91~(\:"US~! ~ ',~ ,",otiY.,IRfeS..J~,~i:J)e¡sP .911;.,m .éI
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lI~entes's~~~~!~r fO~la,~~to~~FJ~r,.Clp.~"P:~~!:~f.~!~dMsta~e~~\~.~ey..
.~s . ~rscf~a~:1~~dü\1le~;Y';19st1a~9Jiist¡~tr~~~orj¡~!':~i~~~t~~~:ej~~~i~bs,
represéTjtariles..'8dministrádores: funcionarios :.ty,empleadDs'c1/i"'cqnflanza.. de
rson"s" .J'lIri.diCas
pe.. -}> que.,in .curran:én . ' e(~itÓ~e"'iiiíenJ¡edjac¡Ón. il¡C;;ta~Coñ' valóres. "

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S e~~!H~J!q'9n.
", PiI'., '¡\; ''-\~'' . _~' ,":1.1'," :!:~
~ ~~;i:!i)}:~,p~ lc6..n.~~,,~e:!~;(6. ..1.\.ilt 1'W>.o~""'1. '~~I)},i,J1. "o~~ d
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operaciones e de' ."apt"aÓn;¡e "dio"í:o
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,Arti,C:UIO 2~..'T~!'''~tp~9;,I"a.J~e~9M~div.i~~J,o'J~,n:~!c:.a.
'nacil)",aLo.e~,:,j,ra.
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',~g'str~rs!i'.~I,1.t(~g!!Epl~e~~ -ti'é1?!II\(3pri.tr~.s.'.CQI1I~d~1I':P!lr'l!rde':I,!!-ffjéIJ~
!!~'tqu~i~t,!t'. ,en"
vigenciaS!'!. ~,~9'etO:.~ltranscu!""~o~1 p~o,~nt~ol,~~\~do !10.se~m.pie .con1losreqUlSltoS
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Artic.ulo -24:,~Trá"sltofio:'~ara]os efectos'de.hPlij)1icación'-del coAleniélo 'dePartlculo.:38 biS, el
RegisÍfo delM~fcadode vaiorésy ~erc;¡incfaselai)(jiar.el:régliÍm~mo-re$~¡v'o'para. norinar

o~~~~~::-~wt$J~~~~J~~~~;~~~!;~'~,?,~.~~~~1]!~~~i~;~~~~.i~~~r~:¡~:~J~rti[~
q~ ~ ~

ArtICU.I!)25;.,Tra~~lióríá."¡¡'!ls '6fértt!SPÚb!ic¡¡J~e..ikE!s,qJe
a:la'techa;cie
eqtr!ida'~nvigencia;;"
de .~sla le~q1~Yi~t$ido;:¡¡¡dmiti~a~<), ~iZ8.C\?ri'e.if'~l1lquief.'l~;de~ '!¡I.s'bo~sas:,;~~~.~,?~erc!o;'
. autonzada!!. para:"o"",(acen..'elpals/.de~(án;.obtenerunaealific:.aclón:de,tlesgorem.ihda ,por
'algúnade: I~s:emp~~¡¡S':c.i1iiic~ifqras,de ~~o~ijr¡:~C!,It>~t;;~ra'OJ!erar:'~fI~ei~fs:o~r.:(¡ñ:~
t;íEi'I¡¡j¡"' o

empresas palifieadorasdeé'nesgo In!e'mIlClDnales,reC()nocidaspoflla.CDl)'Ilsión'de 'Valores deJos'"

';':;'~~~~~!~~~1~~~~~~;&~~~;~~1~¡~~~~1~~~~;~~~\;~fi,r~~~;i:'
,- Las of~j1aJ pjJ~oljRt~,~'v,i!IP«ls.queñ.o cUm¡)la",co'1;lo'estableeido~rtEl!'p;\rr.afo;a~terio(en el.
~tllZo...flj~o~~S~r~11 "Sus~ndida~por .Ia,bo!sa.de. correrciodc>ndl!:.se I(,st~rí:~an'i;19. del)l!"ldp,>
.. !1'If(Jrrn!lrse d~..~~~~r~'''llJme~!!:IIf\/al ~eg!s!r~t!~,s ~;;R¡¡Uf$~le~r~e'.~,I,!SPens.i6R¡'"asi 'I:o",o.,{'
~mpll!"'!!~~\~i.!I'LRP~h.~'~~\!I$nr.ral~~l,a '!iu~~&iqr,:~Y~~ ;tJ~,~\'por u'¡i-(plaz.o;:d.!!;'ttei.nta.(~9)'
,dla~; sl:~qallZa~¡!I~Je !p'!~()I~Ji. ()fe.~SpP~~[~~~~~lore.!l"I).R'al<¡a~a_n~~~Ufi~~qn;"de .."¡
;:'. .ne!lga;,serán81;\~lada~';'.$jrtr9ües!¡;eXtin.9al),laS1QljligIlCion8S''4 "'1" .":',,-,, ~~",,,. .,,'.' ;;.~,;t'~;/ .,<
~~~~',':.~.~~~i~":,,~:<"::s:i~lt~i)'~~L~~.~~;~:?)¡"-~;~~~~~;~1~~~f.j~~J.~~~~~\
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'. M:$~!I~ns¡9r 't!.e}:p.tiZa~~i:I:é~,ia~!~Cid¡¡,eífP,.~JlJ,p!"ese9!eta.!~j~lo~t10 cóJ.)iievá"r~pOnsQ6i1¡qad.},
ClvHo p!!na!,5',ft1<!,:.!:1.9,I~q.~.~'iI'lI~~~~Á.EI;!oIUlt~~t!!.i9,.~ra el R~istr~:j;',f" '~'"'f''' ~.,~;~>;;
,'_':, . -; .., '.'; ~}-~\y~. ~" ;,,-!.!;,'!' ~,.:>~..:~,
;,.=6~; ~",f'"~:NI,;'~1f,r~
-_~.;!. , :_i" " ,';' ",,-..'.' ~!+,r::" . .-!:;' ~ l. , f..
:~rtl~ul'~;i,~~,:;TJ.q!t'\~nq.,¡;t,~~slrD,41!~:,""!\f~ljo;:r:I!t~V~10f!lS
'y:'4efcanc!~fd~~r~~Ct~-í!'i;ar'!a\'
, res()lú~Qn q\!et,l!lsp().I17...~I~!lalo~:delas'~~I~:a~e~
~e~~¡¡!\8en \A.O''pI~Q:)1O'rn,~Y9~d,e1§,di~s,
. de~pués, de la el\va;~í}~PV!~~'j,II~e~'a,
P~/Ú.!;'~~'~'-:~l-~:. ~;~. f',.' . .",' o,.'' ".
Arti~~I~' 27:;,9.tt~~~iq~,~,~~.,~~rp'g~}~,I¡!~[al\,iodel.aV!~I(),Q2.~el.(¡)~~~í~:~~IJ'I~!9,
~.96 del'"
Congre~p~J',Jaf)I1P~.911~diey'g~I;)ttlE!rcac1r;l.d~~a.I9.re~
.~',M!1!canc¡as,;;:,;, .', ..:'0.

'., _~~~::JiIi, '''O;.'''/:'::~'.,:'-.~ ', ~


:NTROAMÉRICA NÚMERO 25

Articulo 28. Se reforma la literal e.5) y se adiciona una nueva litera' h) al articulo J del Decreto
Número 21-2006 del Congreso de la República,Ley Contra la Delincuencia Orgar:Zada, las
cuales quedan así: "

"e.S) Quiebra fraudulORta,fabricaci6nde moneda falsa.alteración de moneda,


introducción de moneda falsa o alterada;

11) De los contenidos en las leyes de carácter financiero:

h.1) Intermediaci6n financiera;'


h.2) Captaciónillcita de dinero e intermediación iIIcita con valores; y.
h,3) Otros delitos de similar naturaleza que se inctuyan en leyes especificas."

Articulo 29. Reglamentos. El Organismo Ejecutivo debe'" emitir y on su caso actualizar todos
los réglamentos correspondientes ala presente ley y al Decreto Número 34-96 del Congreso de
la República, Ley del Mercado de Valores y Mercanctas, en un plazo no mayor de noventa (90)
dlas contados a partir de la fecha de entrada en vigencia de la presente ley.

Articulo 30. Vigencia. El presente Decreto entrará en vigencia a los ocho (8)días después de
su publicaci6n en el Diario'Oficial.

REMITASE AL ORGANISMO EJECUTIVO PARA SU SANCIÓN, PROMULGACIÓN y


PUBLICACiÓN. '

EMITIDO EN EL PALACIO DEL ORGANISMO LEGISLATIVO. 'EN LA CIUDAD DE


GUATEMALA, El: VEINTISÉIS DE AGOSTO DE DOS MIL OCHO.

'" :: cz¡g-¿;J
/.:'-
ARíSTlDES
BAL~~SIDENTI

"

PALAC~ONAQ/ONAL' j3uatemala, veintidósde septiembredel año dos rilil


'ocho. . ,

,..

.~ '-
',~
'osear Erasmo VelisquezRivera
Viceministro de Inversión -
'i Competencia'
Ministerio 'de Economía
Encargado del DespachO

,;

1E.?17.20081-2$-<epl;embre

- . __'o-
.-.......--.-
.
..