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UNIVERSIDAD SANTO TOMAS FACULTAD DE ECONOMIA Y ADMINISTRACION ANLISIS FINANCIERO SANTA FE DE BOGOTA D.C. 2000
ESTADOS FINANCIEROS
1.996 ACTIVO
CAJA Y BANCOS INVERSIONES DEUDORES A CORTO PLAZO CLIENTES ANTICIPOS Y DEPOSITOS INGRESOS POR COBRAR ANTICIPO IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES CUENTAS POR COBRAR, TRABAJADORES PROVISIONES RECLAMACIONES SUBTOTAL DEUDORES CORTO PLAZO INVENTARIOS MATERIAS PRIMAS PRODUCTOS EN PROCESO PRODUCTOS TERMINADOS PRODUCTOS EN TRANSITO MATERIALES, REPUESTOS Y ACCESORIOS AJUSTES POR INFLACION SUBTOTAL INVENTARIOS DIFERIDOS GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO OTROS SUBTOTAL DIFERIDOS 886.297 413.301
1.997
1.998
1.295.897 627.492
915.685 55.357
27.577 0 27.577
19.429 0 19.429
12.981 0 12.981
6.709.806
43.654 837.865
7.886.033
0 946.028
9.944.875
0 1.161.109
652.386 652.386
1.025.999 1.025.999
1.340.187 1.340.187
1.512.217
2.726.493
1.605.476
3.921.804 10.631.610
5.882.931 13.768.964
5.186.987 15.131.862
CUENTAS DE ORDEN CANONES POR PAGAR (LEASING) OPCIONES DE COMPRA DIFERENCIA PATRIMONIO FISCAL BIENES Y VALORES EN GARANTIA BIENES Y VALORES EN PODER DE TERCEROS L/C DEL EXTERIOR POR UTILIZAR RESPONSABILIDADES CONTINGENTES DEUDAS DE CONTROL
3.107.778 0 0 0 0 0 0 0 3.107.778
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR COSTOS Y GASTOS POR PAGAR INSTALAMENTOS POR PAGAR RETENCION EN LA FUENTE RETENCION Y APORTES A LA NOMINA ACREEDORES VARIOS CORTO PLAZO SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR C.P. IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS (ANEXO 1) OBLIGACIONES LABORALES CORTO PLAZO PASIVOS ESTIMADOS DIFERIDOS CORTO PLAZO OTROS PASIVOS ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS C.P. SUBTOTAL OTROS PASIVOS C.P. 417.016 3.250 51.432 83.529 2.214 557.441 671.609 266.466 0 9.259 375.912 3.250 64.181 91.325 8.387 543.055 713.520 332.111 0 6.997 483.101 3.250 88.997 110.403 370 686.121 744.524 374.994 0 6.608 2.174.074 606.851 2.563.169 872.985 2.216.692 1.797.844
0 0
80.000 80.000
0 0
4.285.700
5.111.837
5.826.783
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P. OBLIGACIONES LABORALES L.P. CUENTAS POR PAGAR ACREEDORES VARIOS L.P. SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR L.P.
674.352 46.165
864.604 20.964
1.129.420 23.214
0 0
0 0
0 0
720.517 5.006.217
885.568 5.997.405
1.152.634 6.979.417
4
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO SUBTOTAL CAPITAL SOCIAL SUPERAVIT DE CAPITAL PRIMA DE COLOCACION EN ACCIONES SUBTOTAL SUPERAVIT DE CAPITAL RESERVAS (ANEXO 2) REVALORIZACION DEL PATRIMONIO RESULTADO DEL EJERCICIO SUPERAVIT POR VALORIZACIONES
854.000 854.000
854.000 854.000
854.000 854.000
5.625.393
7.771.558
8.152.445
CUNETAS DE ORDEN BIENES Y VALORES RECIBIDOS EN GARANTIA LITIGIOS Y/O DEMANDAS DERECHOS CONTINGENTES POR CONTRA
3.107.778 0 0 3.107.778
2.636.952 0 0 0
JEANS & JACKETS ESTADO DE RESULTADOS POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE: 1996, 1997 Y 1998 (MILES DE PESOS)
1996
1997
1998
VENTAS NETAS 13.183.719 14.671.270 15.752.958 COSTO DE VTAS. Y PRESTACION DE SERVICIOS -6.883.877 -7.565.971 -7.518.449 UTILIDAD BRUTA 6.299.842 7.105.299 8.234.509 GTOS. OPERACIONALES DE ADMN. -1.635.921 -1.689.008 -2.136.588 GTOS. OPERACIONALES DE VTAS -3.743.195 -4.225.959 -5.022.378 UTILIDAD OPERACIONAL 920.726 1.190.332 1.075.543 INGRESOS NO OPERACIONALES 356.789 225.715 752.485 GTOS. NO OPERACIONALES -1.115.963 -1.280.521 -1.332.863 UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS 161.552 135.526 495.165 AJUSTES POR INFLACION 318.147 287.535 299.934 IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS -287.531 -194.890 -174.776 UTILIDAD DEL EJERCICIO 192.168 228.171 620.323
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS EN DICIEMBRE 31 DE 1996 (EXPRESADAS EN MILES DE PESOS) NOTA 1. ENTIDAD Y OBJETO SOCIAL JEANS & JACKETS S.A. Es una sociedad legalmente constituida con domicilio en la ciudad de Santa fe de Bogot; la vigencia segn los estatutos vence el 5 de julio de 2021. Su objeto social principal es la produccin, comercializacin, compra, venta, importacin y exportacin de productos de la industria y de la confeccin. NOTA 2. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES 1. POLITICAS CONTABLES BASICAS Las polticas de contabilidad y preparacin de los estados financieros de la compaa estn de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, disposiciones de la superintendencia de sociedades y normas legales expresas.
2. AJUSTES POR INFLACION En cumplimiento con lo estipulado en los decretos 2912 de Dic/91, 2075 de q992 as como en el decreto 2591 de 1993, la sociedad ajust sus estados financieros durante el ao 1996 de acuerdo con el sistema integral de ajustes por inflacin.
3. DERECHOS Y OBLIGACIONES EN UPAC Los activos y los pasivos constituidos en las unidades de poder adquisitivo constante UPAC, se ajustan trimestralmente de acuerdo con la cotizacin vigente al cierre del trimestre. El ajuste resultante se registra como un ingreso o gasto en el perodo. NOTA 4. INVENTARIOS La compaa valoriza sus inventarios al costo por el sistema de promedio ponderado. Su control se lleva a cabo por el sistema de inventario permanente.
NOTA 5. INVERSIONES Las inversiones son contabilizadas por su costo de adquisicin y su valor actualizado con base en los ajustes integrales por inflacin. NOTA 6. CONSECIONARIOS DEL EXTERIOR Durante el ao 1996 la sociedad logr un acuerdo con la sociedad sper mayoreo de ropa S.A. De C.V. concesionaria en Mxico mediante el cual se cerr dicha concesin. A la vez se logr acuerdo con la sociedad grupo RODOREDA S.A. para la apertura de nuevos locales. NOTA 7. PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO Las propiedades planta y equipo son registradas al costo, las erogaciones por concepto de reparaciones y mantenimiento que aumentan la vida til del activo se capitalizan, en caso contrario se cargan a los resultados del ejercicio. La depreciacin se calcula sobre el costo del bien por el mtodo de lnea recta. A partir de 1992 estos valores se han actualizado de acuerdo con el resultado de aplicar los ajustes integrales por inflacin. Las tasa anuales utilizadas para aplicar la depreciacin son las siguientes Edificios 5% Muebles y equipo de oficina 10% Vehculos 20% NOTA 8. DERECHOS 1. CREDITO MERCANTIL La compaa tiene contabilizado $55.000 pagado por cesin del local donde el almacn de Unicentro Jnior. maquinaria y equipo 10% equipos de computacin 20%
2. FIDUCIAS La empresa tiene suscritos contratos de fiducia mercantil con las siguientes entidades:
8
efectuado a la planta de produccin, a favor de Fiduciaria Popular S.A. mediante escritura pblica 0870 de abril 20/94 otorgada por la notara 44 de Bogot de Bogot, el cual vence en Noviembre del 2001.
2.2.Contrato de fideicomiso de garanta sobre el 70% del avalo comercial vigente efectuado por el local No, 2-92 del centro comercial unicentro a favor de la Fiduciaria Colombiana de Comercio Exterior S.A. mediante escritura Publica 5327 de Noviembre 27/96 otorgada por la Notara Quinta de Bogot el cual vence en Noviembre del 2001.
2.3.Contrato de Fideicomiso de garanta sobre el 70% del avalo comercial vigente efectuado sobre el local 303d del Centro comercial hacienda Santa Brbara, a favor de FiduColombia S.A. mediante escritura pblica 1165 de Julio 18/95 otorgada por la notara 46 de Bogot. NOTA 9. DIFERIDOS 1. GASTOS PGADOS POR ANTICIPADO
La amortizacin de los gastos pagados por anticipado se realiza mensualmente atendiendo su perodo de causacin de acuerdo al concepto de los mismos. A la fecha de cierre se tiene los siguientes Saldos: Intereses Seguros $ 4.334 21.405
2.
CARGOS DIFERIDOS
La compaa ha registrado como cargos diferidos el valor pagado mensualmente por concepto de arrendamiento financiero del lote de terreno adquirido mediante el sistema de leasing en la denomina ZONA FRANCA DE BOGOTA.
9
Bajo el mismo concepto se encuentran registrados los valores correspondientes a las mejoras efectuadas para las aperturas del local de la calle 94 y la adecuacin de las nuevas instalaciones para la planta y l oficina ubicadas en la cra 40 No 16-55 de santa fe de Bogot. Durante el presente ao, la empresa castigo la suma de $277.716 con cargo al resultado del ejercicio corriente el saldo pendiente de amortizar junto con el ajuste por inflacin acumulado, los valores invertidos en la apertura de concesin en Mxico. NOTA 11. VALORIZACIONES La compaa registra como valorizaciones de bienes races la diferencia entre el costo neto ajustado por inflacin y su valor comercial. NOTA 12. OBLIGACIONES EN MONEDA EXTRANJERA Las operaciones en dlares son convertidas a pesos colombianas en cada cierre, acuerdo con la tasa representativa del mercado en esas fechas. Las obligaciones en monedas diferentes al dlar, son convertidas primero en dlares americanos y posteriormente a pesos colombianos. NOTA 13. OBLIGACIONES FINANCIERAS Las obligaciones financieras de la compaa se encuentran distribuidas de la siguiente manera: ENTIDAD BANCOS NACIONALES Banco de Bogot Banco de Colombia Banco popular Banco Mercantil Banco de Occidente CORP. FINANCIERA CARTERA
10
de
CORTO PLAZO
Corp. financiera colombiana CIAS DE FINANC. COMERCIAL Coltefinanciera ENTIDADES OFICIALES IFI TOTAL
$ 55.450
$ 348.463
$ 255.290 2.174.074
NOTA 14. PRESTACIONES SOCIALES CONSOLIDADAS La sociedad califica como obligacin a corto plazo el valor correspondiente a las prestaciones consolidadas del personal que se acogi al rgimen de cesantas establecido en la ley 50/90 y a Largo Plazo las cesantas correspondientes al personal que no se acogi a lo preceptuado en la mencionada ley. NOTA 15. CAPITALIZACIN La sociedad puso en circulacin 48.000.000 acciones de las acciones que tenia en reserva, de valor nominal de $5 c/u. El valor unitario cobrado por accin fue de $32.79 Esta operacin le gener recursos a la empresa por $1.600.000.000 de los cuales $1.356.000.000 corresponden a prima en colocacin de acciones. Esta capitalizacin fue aprobada por la superintendencia de sociedades mediante la resolucin No. 320-0331 de la fecha Febrero 7 de 1996.
11
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS EN DICIEMBRE 31 DE 1997 (EXPRESADAS EN MILES DE PESOS) NOTAS 1, 2, 3, 4 Y 7 SE MANEJAN IGUAL QUE EL AO ANTERIOR (1996). NOTA 5. INVERSIONES Las inversiones son contabilizadas por su costo de adquisicin y su valor actualizado con base en los ajustes integrales por inflacin. A la a fecha de cierre no fue posible obtener los certificados de aportes y acciones que posee la empresa por lo que las provisiones y las valorizaciones registradas corresponden a certificaciones expedidas por el ao 1996. Tan pronto se reciban las mencionadas certificaciones se efectuaran los requisitos por valorizacin o provisin para proteccin de inversiones segn corresponda. NOTA 6. CONCECIONARIOS DEL EXTERIOR Las operaciones con los concesionarios del exterior son registradas en pesos colombianos y en cada cierre se ajustan d acuerdo con la tasa representativa del mercado. NOTA 7. DERECHOS 1. CREDITO MERCANTIL La compaa tiene contabilizado $55.000 pagado por cesin del local donde funciona el almacn unicentro Junior.
2. FIDUCIAS contrato de fideicomiso de garanta, sobre el 70% del avalo comercial vigente efectuado a la planta de produccin, a favor de fiduciaria popular S.A. mediante escritura pblica 0870 de abril 20/94 otorgada por la notara 44 de Bogot el cual vence en abril de 1998. A 31 de Diciembre de 1997 se ha recibido la suma de $80.000 como anticipo de la venta de este inmueble A LA SOCIEDAD Kristen S.A. NOTA 9. DIFERIDOS 1. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
12
La amortizacin de los gastos pagados por anticipado se realiza mensualmente atendiendo su perodo de causacin de acuerdo al concepto de los mismos. A la fecha de cierre se tiene los siguientes saldos: Intereses Seguros Suscripciones y otros TOTAL $11.522 $ 6.562 $ 1.345 19.429
2.CARGOS DIFERIDOS La compaa ha registrado como cargos diferidos el valor pagado mensualmente por concepto de arrendamiento financiero del lote de terreno adquirido mediante el sistema de leasing en la denominada ZONA FRANCA DE BOGOTA. Bajo el mismo concepto se encuentran registrados los valores correspondientes a las mejoras efectuadas para la apertura del local calle 94 y la adecuacin de las nuevas instalaciones para la planta y oficina ubicadas en la Cra No. 16-55 de santa fe de Bogot. NOTA 10. VALORIZACIONES La compaa registra como valorizaciones la diferencia entre el costo neto ajustado por inflacin y su valor comercial. NOTA 11. OBLIGACIONES FINANCIERAS Las obligaciones financieras de la compaa s encuentran distribuidas de la siguiente manera: ENTIDAD Banco de Colombia Banco e Bogot Banco cafetero Banco Uconal Banco Colpatria CORTO PLAZO $ 667.000 405.833 67.500 100.000 150.000
13
Banco Mercantil Banco de occidente CIAS DE FINANC. COMERCIAL Clotefinanciera S.A. Comercia S.A. Leasing de Occidente Leasing Selfin OTRAS OBLIGACIONES IFI Particulares TOTAL
50.000 17.167
NOTA 12 OBLIGACIONES EN MONEDA EXTRANJERA Las operaciones en dlares son convertidas a pesos colombianos en cada cierre, de acuerdo con la tasa representativa del mercado en esas fechas. Las obligaciones en monedas diferentes al dlar, son convertidas primero en dlares americanos y posteriormente a pesos colombianos. NOTA 13. PRESTACIONES SOCIALES CONSOLIDADAS La sociedad clasifica como obligacin a corto plazo el valor correspondiente a las prestaciones consolidadas del personal que se acogi al rgimen de cesantas establecido en la ley 50/90 y a largo plazo las cesantas correspondientes al personal que no se acogi a lo preceptuado en la mencionada ley.
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NOTAS 1, 2, 3, 4, 6 Y 7 SE MANEJAN IGUAL A LOS AOS ANTERIORES (1996, 1997). NOTA 5. INVERSIONES Las inversiones son contabilizadas por su costo de adquisicin y su valor actualizado con base en los ajustes integrales por inflacin. A la fecha de cierre no fue posible obtener los certificados de los aportes y acciones que posee la empresa por lo que las provisiones y valorizaciones registrados corresponden a las certificaciones expedidas por el ao 1997. Tan pronto se reciban las mencionadas certificaciones se efectuarn los registros por valorizacin o provisin para proteccin de inversiones segn corresponda. Durante el ao 1998 la sociedad hizo uso de opciones de compra de equipos que tena en arrendamiento financiero, su costo de adquisicin es muy inferior a su valor comercial.
NOTA 8. DERECHOS 1. FIDUCIAS La empresa tiene suscritos contratos de fiducia mercantil con las siguiente entidades:
2.1. Contrato de fideicomiso de garanta sobre el 70% del avalo comercial vigente efectuado sobre el local No 2-92 del centro comercial Unicentro, a favor de la fiduciaria Colombiana de Comercio exterior S.A. mediante escritura pblica 5327 de noviembre 27/96 otorgada por la notaria quinta. 2.2. Contrato de fideicomiso de garanta sobre el 70% del avalo comercial vigente efectuado sobre el local 303d del centro comercial Hacienda Santa Brbara, a favor de Fiducolombia S.A. mediante escritura pblica 1165 de julio 18/95 otorgada por la notara 46 de Bogot.
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NOTA 9. DIFERIDOS 1. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADOS La amortizacin de los gastos pagados por anticipado se realiza mensualmente atendiendo su perodo de causacin de acuerdo al concepto de los mismos. A la fecha de cierre se tienen los siguientes saldos: Intereses Seguros Suscripciones y otros TOTAL $ 2.269 10.344 368 12.981
2. CARGOS DIFERIDOS La compaa ha registrado como cargos diferidos el valor pagado mensualmente por concepto de arrendamiento financiero del lote de terreno adquirido mediante el sistema de leasing en la denominada ZONA FRANCA DE BOGOTA. Bajo el mismo concepto se encuentran registrados los valores correspondientes a las mejoras efectuadas para la apertura y remodelacin de locales comerciales y la adecuacin de las instalaciones para la planta y oficina ubicadas en la Cra 40 No 16-55 de Santa fe de Bogot. NOTA 10. VALORIZACIONES La compaa registra como valorizaciones de la diferencia entre el costo neto ajustado por inflacin y su valor comercial. NOTA 11. OBLIGACIONES FINANCIERAS Las obligaciones financieras de la compaa se encuentran distribuidas de la siguiente manera: ENTIDAD Banco Selfin CORTO PLAZO $ 100.000 LARGO PLAZO $ 200.000
16
Banco cafetero Banco de Bogot Banco Uconal Banco Ganadero Citibank Banco Colpatria Banco de Occidente Fundacin FES Leasing de Occidente Leasing Selfin IFI Manuel Franco Interamericana de Seguros TOTALES
100.000 296.000 116.667 213.270 330.000 324.795 76.250 37.500 89.161 61.334 451.444 10.000 10.000 2.216.692 1.129.420 562.500 9.101 238.083 23.903 95.833
NOTA 12. OBLIGACIONES EN MONEDA EXTRANJERA Las operaciones en dlares son convertidas a pesos colombianos en cada cierre, de acuerdo con la tasa representativa del mercado en esas fechas. Las obligaciones en monedas diferentes al dlar, son convertidas primero en dlares americanos y posteriormente a pesos colombianos. NOTA 13. PRESTACIONES SOCIALES CONSOLIDADAS La sociedad clasifica como obligacin a corto plazo el valor correspondiente a las prestaciones consolidadas del personal que se acogi al rgimen de cesantas establecido en la ley 50/90 y el 60% de las cesantas correspondientes al personal que no se acogi a lo preceptuado en la mencionada ley.
17
FLUJOS
228.171
8,88%
8.911 3.104 192.319 8.148 43.654 389.095 266.134 12.749 7.796 6.173 65.645 80.000 190.252 753.718 2.569.240
0,35% 0,12% 7,49% 0,32% 1,70% 15,14% 10,36% 0,50% 0,30% 0,24% 2,56% 3,11% 7,40% 29,34% 100,00%
409.600 214.191 348.368 78.693 29.850 218.528 90.686 257 9.870 108.163 415.876
15,94% 8,34% 13,56% 3,06% 1,16% 8,51% 3,53% 0,01% 0,38% 4,21% 16,19%
Incremento de cargos diferidos Disminucin de costos y gastos por pagar Disminucin de diferidos corto plazo Disminucin de obligaciones laborales largo plazo Pago de dividendos Pago de impuestos de renta TOTAL USOS DE FONDOS
Anexo 1 Pago de impuestos de renta Impuestos de renta por pager a Dic. 31 de 1996 Mas: provisin para impuestos de renta para el ao 1997 Subtotal Impuestos a cargo de la compaa Menos: Impuestos por pagar a Dic. 31 de 1997 Resultado : Impuestos efectivamente pagados en el ao 1997 671.609 194.890 866.499 -713.520 152.979
Anexo 2 Dividendos Pagados ao 1997 Supervit pagado ao 1996 Reservas Utilidad del Ejercicio Menos: Supervit pagado ao 1997 Reservas Subtotal Dividendos Efectivamente Pagados en el perodo 498.277 306.109 192.168 -448.277 448.277 50.000
19
14,08%
3,97% 0,80%
18,84%
8,63% 12,98% 2,01% 0,34% 1,90% 1,18% 0,15% 1,25% 1,27% 20,99% 2,43% 0,56% 0,43% 0,97% 6,01% 0,05% 20,01% 0,00%
100,00%
20
Disminucin de anticipos y avances recibidos a corto plazo Pago de impuestos de renta (Anexo 1) TOTAL USOS DE FONDOS
Anexo 1 Pago de impuestos de renta Impuestos de renta por pager a Dic. 31 de 1997 Mas: provisin para impuestos de renta para el ao 1998 Subtotal Impuestos a cargo de la compaa Menos: Impuestos por pagar a Dic. 31 de 1998 Resultado : Impuestos efectivamente pagados en el ao 1998 713.520 174.776 888.296 -744.524 143.772
Anexo 2 Dividendos Pagados ao 1998 Supervit pagado ao 1997 Reservas Utilidad del Ejercicio Menos: Supervit pagado ao 1998 Reservas Subtotal Dividendos Efectivamente Pagados en el perodo 676.448 448.277 228.171 -676.449 676.449 -1
21