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Estados Financieros
Dictamen de los Auditores Independientes Balances Generales Consolidados Estados de Resultados Consolidados Estados de Variaciones en el Capital Contable Consolidados Estados de Cambios en la Situación Financiera Consolidados Estado de Flujos de Efectivo Consolidado Notas Explicativas a los Estados Financieros Consolidados 37 38 40 41 42 43 44

GRUPO TELEVISA, S.A.B.

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Dictamen de los Auditores Independientes

México, D.F., a 15 de abril de 2009 A la Asamblea de Accionistas de Grupo Televisa, S. A. B.:

PricewaterhouseCoopers, S.C. Mariano Escobedo 573 Col. Rincón del Bosque 11580 México, D.F. T. 5263 6000 F. 5263 6010 www.pwc.com

Hemos examinado los balances generales consolidados de Grupo Televisa, S. A. B. (la “Compañía”) y subsidiarias al 31 de diciembre de 2007 y 2008, y los estados de resultados y de variaciones en el capital contable consolidados que les son relativos por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, así como los estados de cambios en la situación financiera consolidados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2007 y el estado de flujos de efectivo consolidado por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con las Normas de Información Financiera Mexicanas. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las normas de información financiera utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. Como se menciona en la nota 1(a) a los estados financieros consolidados, a partir del 1 de enero de 2008, la Compañía dejó de reconocer los efectos de la inflación en su información financiera, de conformidad con las Normas de Información Financiera Mexicanas. Como consecuencia, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2007 y por los años que terminaron al 31 de diciembre de 2006 y 2007 están expresados en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007. Como se menciona en la nota 1(a) a los estados financieros consolidados, a partir del 1 de enero de 2008, la Compañía requiere presentar un estado de flujos de efectivo en substitución del estado de cambios en la situación financiera de acuerdo con las Normas de Información Financiera Mexicanas. Dichas normas, no requieren la reformulación de estados financieros de años anteriores, por lo cual la Compañía presenta los estados de cambios consolidados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2007, y el estado de flujos de efectivo consolidado por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Grupo Televisa, S. A. B. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2007 y 2008, los resultados de sus operaciones y las variaciones en su capital contable por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, así como los cambios en su situación financiera por los años que terminaron al 31 de diciembre de 2006 y 2007, y sus flujos de efectivo por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008, de conformidad con las Normas de Información Financiera Mexicanas. PricewaterhouseCoopers

C.P.C. José Miguel Arrieta Méndez Socio de Auditoría

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GRUPO TELEVISA, S.A.B.

Balances Generales Consolidados
Al 31 de diciembre de 2007 y 2008 (En miles de pesos) (Notas 1 y 2)

Notas ACTIVO Circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones temporales

2007

2008

$

25,479,541 1,825,355 27,304,896

$

35,106,060 6,798,271 41,904,331

Documentos y cuentas por cobrar a clientes, neto Otras cuentas y documentos por cobrar, neto Cuentas corrientes por cobrar con compañías afiliadas Derechos de transmisión y programación Inventarios Otros activos circulantes Suma el activo circulante

3

17,294,674 2,536,803

18,199,880 2,231,562 161,821 3,343,448 1,612,024 1,105,871 68,558,937

16 4

195,023 3,154,681 833,996 653,260 51,973,333

Instrumentos financieros derivados Derechos de transmisión y programación Inversiones Inmuebles, planta y equipo, neto Activos intangibles y cargos diferidos, neto Otros activos Suma el activo

9 4 5 6 7

53,527 5,252,748 8,115,584 25,853,925 7,416,073 38,286 98,703,476

2,316,560 6,324,761 3,348,610 30,798,398 11,433,783 70,756 122,851,805

$

$

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

643 830.161 352.547.944 14.300 98.894 2. 39 Balances Generales Consolidados Al 31 de diciembre de 2007 y 2008 (En miles de pesos) (Notas 1 y 2) Notas PASIVO A corto plazo: Porción circulante de deuda a largo plazo Porción circulante de obligación por renta de transpondedores satelitales Proveedores Depósitos y anticipos de clientes Impuestos por pagar Intereses por pagar Beneficios a empleados Cuentas corrientes por pagar con compañías afiliadas Otros pasivos acumulados Suma el pasivo a corto plazo Deuda a largo plazo.283.B. neto de porción circulante Instrumentos financieros derivados Obligación por renta de transpondedores satelitales.950 4.369 3.851.334 3. S. sin valor nominal Prima en emisión de acciones Utilidades retenidas: Reserva legal Reserva para recompra de acciones Utilidades por aplicar Utilidad neta del año Otros componentes de la (pérdida) utilidad integral acumulada.650 1.806 30.599 37.184.378 8.679.265.833.232.650 97.176 $ 2.921 58.574 127.390 75.423 – 19.608.060.805 13 14 12 15 $ $ Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.073 439.975.039.939 25.803.293.223.135.869 21.113 3.842 5.815.082.534.337.187 40.889 604.857 589.035.423 1.652 29.600.GRUPO TELEVISA.463 33.145.703.018.834 47.519 17.134 2.043 (5.834 314.595.053.185 1.476 10.944 14.611.133 (3.129 CAPITAL CONTABLE Capital social emitido.163 84.191 1.814 255.225. neto de porción circulante Depósitos y anticipos de clientes Otros pasivos a largo plazo Impuestos a la utilidad diferidos Beneficios a empleados por retiro y terminación Suma el pasivo Compromisos y contingencias 2007 2008 8 8 $ 16 8 9 8 19 10 11 488.468) (7. .622 2.331 36.665.547.993 88.676 122.948 42.240.251.436 18.710.806 6.650.593 1. neto Acciones recompradas Suma el interés mayoritario Interés minoritario Suma el capital contable Suman el pasivo y el capital contable 12 10.307.514 2.696 4.175 138.272.066) 22.409.009.933 25.267.777 199.482 2.259 7.429) 27.A.135.053 684.308.497 307.172.939.457.713.570 4.413 1.397.098.172.

neto Utilidad antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad Utilidad neta consolidada Utilidad neta minoritaria Utilidad neta mayoritaria Utilidad neta mayoritaria por CPO 15 13 20 $ $ 19 6y7 22 17 18 5 22 $ 2006 39.730.128.127.641 9. Estados de Resultados Consolidados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2006.972.556.934 12.772 14.390 935.352 410.40 GRUPO TELEVISA.070 14. .031 3.611.027 3.082.058.657 927. neto Costo integral de financiamiento.852 3.519.843 11.84 $ $ $ 2008 47.463 2.007 3.092.B.807 952.223.025 3. neto Participación en las pérdidas de afiliadas.353 8.294.478 9.A.005 7.480.278 21.197 3.919.526 2.896 953.311.230 2.882 1.390.049.652 2.452.195 8.028 624. excepto utilidad por CPO) (Notas 1 y 2) Notas Ventas netas Costo de ventas (excluye depreciación y amortización) Gastos de venta (excluye depreciación y amortización) Gastos de administración (excluye depreciación y amortización) Depreciación y amortización Utilidad de operación Otros gastos.139 830.927 8.115 15.803.561.943 3.070 1.908.277.299 12.791.265.130.699 16.141.357.163 3. 2007 y 2008 (En miles de pesos. S.368.018.07 $ $ $ 2007 41.214 749.526 18.168 4.349.785 2.779.715 888.77 Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.774 2.296 610.564.

506.517 8.896.046 – 8.896.013) – (173.547.909 (3.506.172.611.828. 2007 y 2008 (En miles de pesos) (Notas 1 y 2) Capital social emitido (Nota 12) Prima en emisión de acciones Utilidades retenidas (Nota 13) Otros componentes de la (pérdida) utilidad integral acumulada (Nota 14) Acciones recompradas (Nota 12) Suma el interés mayoritario Interés minoritario (Nota 15) Suma el capital contable Saldos al 1 de enero de 2006 Dividendos Cancelación de acciones Recompra de acciones Venta de acciones recompradas Incremento en interés minoritario Beneficio por aportación de capital de interés minoritario en Sky Pérdida por adquisición de interés minoritario en Sky Compensación con base en acciones Utilidad integral Saldos al 31 de diciembre de 2006 Dividendos Cancelación de acciones Recompra de acciones Venta de acciones recompradas Incremento en interés minoritario Compensación con base en acciones Utilidad integral Saldos al 31 de diciembre de 2007 Reclasificación de saldos acumulados a las utilidades retenidas (ver Nota 14) Dividendos Cancelación de acciones Recompra de acciones Venta de acciones recompradas Incremento en interés minoritario Compensación con base en acciones Utilidad integral Saldos al 31 de diciembre de 2008 $ 10.334 $ 5.161.251.553) – 222.506.825) $ – – – – – – – – 20.968.809 – (1.621.839) – – – (3.908.650.032) – (261.771 – 140.018.572 3.331) 99.601 – – – – 1.046 – 8.492) (3.586 – – 3.647 – 222.596 (711.492) – (3.229.960 – – – – 1.A.GRUPO TELEVISA.677.267.263 – – – – – – (7.187 385.224.771 1.839) 1.506.468) (7.148) 400.232.481.014.856 – (239.580 – – – 222.311) 243.066) 385.625.948.517 8.515) 1.450 – (1.839) (1.974) – 3.386.323.014.231) – (609.580 1.169) – 140.652 – (1.652 29.596 (711.968.827 (4.161.943 33.263 723.312 587.377) – – – – – – 798.842 – – – (2.944 $ 27.372.586 140.803.606.973) 3.940 – – – (7.300 – – (206.642.308.547.429) $ 42.229.489 – (3.113 $ 918.570 $ 4.621.049) – 385.881.881.391 36.046 7. .100.534. 41 Estados de Variaciones en el Capital Contable Consolidados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2006.647 1.939.808.882 8.834 $ 47.133 138.251.547.515) (3.888.286) – – – – – 10.620) – – – – – $ 10.311) 243.596 (711.224 $ (5.948.745.939) (2.224.331) 272.148) – 138.515) – 587.517 8.944 – – – – – – – 4.950 $ – – – – – – – – 4.251.133 $ (3.882 8.100.260) $ 31.258) – – – – – – – 10.391 38.224 $ 5.B.372 37.939 – – – – – – 296.372 40.960 723.492) – (3.973) – – – (1.973) (3.948.311) 243.877 (4.224.299 (3.641 $ 32.276 (4.242.929.533.836 (1.114 – (170.161.448 (3.929.575.148) (1.331) 99.463 33.275.944 $ (5.676 Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.184.039.196. S.043 – – – (2.882 8.009.060.229.547.251.082.944 – – – – – – – – – 4.

375 (12. S.342) 700.437.560) (4.517 13.839.666) 7.565 (888.862) (711.645 – (19. equivalentes de efectivo e inversiones temporales Incremento neto en efectivo.878.132. equivalentes de efectivo e inversiones temporales al inicio del año Efectivo.890 4.623) (2.749) 3.252) (1.104.42 GRUPO TELEVISA.121 – 15.561 138. planta y equipo Bajas de inmuebles.855. equivalentes de efectivo e inversiones temporales al final del año Las notas que se acompañan son parte integrante de estos estados financieros consolidados.256) (32.519.385.488 17.311) 385.975.896 $ 9.378 778.532) 532.832) 390.938. neto Derechos de transmisión y programación Inventarios Otras cuentas y documentos por cobrar y otros activos circulantes (Decrementos) incrementos en: Depósitos y anticipos de clientes Proveedores Otros pasivos.911 519.097 (2.607 17.996 (358.202 (5.596 113.611.A.954.884 1.266.018.223.631.227.848.430 1.405.390 749.116 840.059 (112.299 3. 2007 $ 9.360 (179.074 27.882 14.318 (1.266.659 32.310 (3.190) (1.122) 565.968) – 12. equivalentes de efectivo e inversiones temporales por la adquisición de telecomunicaciones Efectivo.074 $ $ .839) (565.924.364 (3. impuestos por pagar e impuestos diferidos Beneficios a empleados por retiro y terminación Total de recursos generados por actividades de operación Actividades de financiamiento: Emisión de documentos por pagar con vencimiento en 2037 Préstamo a largo plazo con vencimiento en 2012 de Empresas Cablevisión Prepagos de documentos por pagar y pagarés denominados en UDIs Prepagos de documentos por pagar con vencimiento en 2013 Otros incrementos en la deuda Otros decrementos en la deuda Recompra y venta de acciones Pago de dividendos Efecto de valuación de inversiones disponibles para su venta Pérdida por adquisición de interés minoritario en Sky Beneficio por aportación de capital de interés minoritario en Sky Interés minoritario Efecto por conversión de moneda extranjera Total de recursos utilizados en actividades de financiamiento Actividades de inversión: Cuentas corrientes con compañías afiliadas.506.949) 14.292. neto Inversiones Disposición de inversiones Adiciones de inmuebles.053) (443.779. planta y equipo Inversiones en crédito mercantil y otros activos intangibles Disposiciones de crédito mercantil y otros activos intangibles Inversión en acciones de Univision disponible para su venta Adquisición de activos netos de telecomunicaciones Otros activos Total de recursos (utilizados) generados en actividades de inversión Incremento neto en efectivo.676.B.962) 1.304.485 (3.032.556) 243.194.017.936) (1.772 176.968 10.000 2.877 (1.405.413 560.492) – – – 1.051 (675.666) (644.439) 704.636 (3.676 (1.817 – – – (3.766 894.090.030) 450.123.026) (8.409) (4.707) 5.310.234) (3.843 2.297) 32.495 (1.761.161.915.840.318) – (4.637.457.428.690 90.617.261 16.862 (41.527) 140.315.827) (1.093) – 50.224.974.689 (3.500.070 541.453) 7.296 624.953 16.595) 11. Estados de Cambios en la Situación Financiera Consolidados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2007 (En miles de pesos) (Notas 1 y 2) 2006 Actividades de operación: Utilidad neta consolidada Partidas aplicadas a resultados que no requirieron la utilización de recursos: Participación en las pérdidas de afiliadas Depreciación y amortización Deterioro de activos de larga duración y otra amortización Impuestos sobre la renta diferido Pérdida en disposición de inversión disponible para su venta en Univision Utilidad por disposición de asociadas Compensación con base en acciones Flujo derivado de cambios en el capital de trabajo: Decrementos (incrementos) en: Documentos y cuentas por cobrar.

910. neto Aumento en documentos y cuentas por cobrar.187.793 (3.221 4.478 5.577.826) (1.389) (1.029) (346. planta y equipo Inversiones en crédito mercantil y otros activos intangibles Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión Actividades de financiamiento: Emisión de documentos por pagar con vencimiento en 2018 Prepagos de documentos por pagar con vencimiento en 2013 de Sky Pago de deuda en moneda nacional Pago por renta de transpondedores satelitales Otros incrementos en la deuda Intereses pagados Recompra y venta de acciones Pago de dividendos Interés minoritario Instrumentos financieros derivados Flujos netos de efectivo generados por actividades de financiamiento Efecto cambiario en efectivo y equivalentes de efectivo Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo por consolidación de Cablemás Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 12.241.191.294.650 (122.521) 131.960 25.361.879) 22.525) (3.112.111 222.257.651 483.186.734) 2.934 4.982. planta y equipo Bajas de inmuebles.GRUPO TELEVISA.106.314) (2.399) 1.854 9.467 405.489.100) 109.000) (97.222 337.407. neto Inversiones Disposición de inversiones Disposición de inversiones conservadas a vencimiento Adiciones de inmuebles.815 (1.311.231 (2.272) (89.065) (1.529.657. S.229.529 874.060 $ Las notas que se acompañan son parte integrante de este estado financiero consolidado.A.981.231 (1.568) (2.479.868 25.174) (11.685.B.652. 43 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado Por el año terminado el 31 de diciembre de 2008 (En miles de pesos) (Notas 1 y 2) 2008 Actividades de operación: Utilidad antes de impuestos a la utilidad Ajustes para conciliar la utilidad antes de impuestos a la utilidad con los flujos de efectivo netos generados por las actividades de operación: Participación en las pérdidas de afiliadas Depreciación y amortización Deterioro de activos de larga duración y otra amortización Provisión de cuentas incobrables y cancelación de créditos Beneficios a empleados por retiro y terminación Cancelación de instrumento financiero conservado a vencimiento Compensación con base en acciones Instrumentos financieros derivados Intereses pagados Pérdida cambiaria no realizada.446) 91. neto Aumento en derechos de transmisión y programación Aumento en inventarios Aumento en otras cuentas y documentos por cobrar y otros activos circulantes Aumento en proveedores Disminución en depósitos y anticipos de clientes Aumento en otros pasivos.475) 5.185) (1.886) (480.852 1.395 (81.094.991) (375.885.153) (391.734) 1.672 (1.046 (895.049.115 669.541 35.744.999 (5.696) 1.142.973) (332. . impuestos por pagar e impuestos diferidos Disminución en beneficios a empleados por retiro y terminación Impuestos a la utilidad pagados Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación Actividades de inversión: Inversiones temporales Cuentas corrientes con compañías afiliadas.

de C.A. las empresas consolidadas del Grupo incluyen a la Compañía y las siguientes entidades: Entidades consolidadas % de Participación de la Compañía (1) Segmento de negocios (2) Telesistema Mexicano. S. A partir del 1 de enero de 2008. La presentación del estado de flujos de efectivo por años anteriores a 2008 no es requerida por las NIF. incluyen los efectos de la inflación hasta el 31 de diciembre de 2007. de C. el Grupo ha identificado a Sky y a TuTv como entidades de interés variable y al Grupo como el beneficiario primario de la inversión en cada una de estas entidades. A partir del 1 de enero de 2008.V.V.7% en Sky. y subsidiarias (“Empresas Cablevisión”) Cablemás. A continuación se resumen las políticas contables más importantes seguidas por Grupo Televisa. Políticas contables (a) Bases de presentación Los estados financieros del Grupo se presentan sobre bases consolidadas y de acuerdo con las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”) emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (“CINIF”). incluyendo a Televisa. S.A. El Grupo mantiene un interés del 58. y subsidiarias (“Cablemás”) Corporativo Vasco de Quiroga. por la Vicepresidencia de Administración y Finanzas del Grupo. los estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2007. S. Las NIF requieren dejar de o comenzar a reconocer los efectos de la inflación en los estados financieros cuando la inflación general aplicable a una en particular sea hasta o mayor al 26%. La preparación de los estados financieros.V.A. respectivamente. El beneficiario primario de una entidad de interés variable es la parte que absorbe la mayoría de las pérdidas esperadas de la entidad. y subsidiarias Grupo Distribuidoras Intermex. El estado de flujos de efectivo clasifica cobros y pagos en función de si se derivan de actividades de operación. consecuentemente. Consecuentemente. requiere que la administración realice estimaciones y supuestos que afectan a los activos y pasivos registrados.A.A.V. y subsidiarias (“Sky”) (3) Empresas Cablevisión.B.A. Los estados financieros consolidados también incluyen las cuentas de las entidades de interés variable en las que el Grupo es considerado como el beneficiario primario. y por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2007. S. el Grupo presenta los estados de cambios en la situación financiera consolidados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2007.V. S. de C. La inflación acumulada medida por el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”) por los tres años que terminaron el 31 de diciembre de 2007 y 2008 fue de 11. S. de C.V.7% 51% 54. S. de C. y subsidiarias. y se encarga de la distribución de los paquetes de programación del Grupo al mercado de habla hispana en los Estados Unidos. de C.A. pasivos y los resultados de operaciones de todas las empresas en las que la Compañía mantiene un interés de control (subsidiarias). Notas Explicativas a los Estados Financieros Consolidados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2006.V. el Grupo dejó de reconocer los efectos de la inflación en sus estados financieros de acuerdo con las NIF. (la “Compañía”) y sus entidades consolidadas (colectivamente.A. por acción y tipos de cambio) 1. o recibe la mayoría de los beneficios residuales esperados de la entidad. y subsidiarias CVQ Espectáculos.5% 100% 100% 100% 50% 100% Televisión Abierta Señales de Televisión Restringida Exportación de Programación Televisión Abierta Señales de Televisión Restringida Editoriales Sky Cable y Telecomunicaciones Cable y Telecomunicaciones Otros Negocios Otros Negocios Otros Negocios Otros Negocios Otros Negocios Porcentaje de interés directo o indirecto que mantiene la Compañía en el capital de la subsidiaria que se indica. Ver Nota 1(b) en relación con todas las entidades de interés variable. Televisión Independiente de México. excepto importes por CPO.A. o ambos. de C. Todas las operaciones intercompañías significativas fueron eliminadas.V. de R. y subsidiarias Televisa Juegos.A.B. las NIF requieren de un estado de flujos de efectivo en substitución de un estado de cambios en la situación financiera. a la revelación de activos y pasivos contingentes a las fechas de los estados financieros.A. S. como resultado de la tenencia accionaria. el “Grupo”) que se observaron para la preparación de estos estados financieros. y subsidiarias TuTv. Los estados financieros consolidados incluyen los activos. de conformidad con las NIF. L. y a los ingresos y gastos reconocidos en los periodos informados. y subsidiarias Innova S.6% y 15%. y subsidiarias Sistema Radiópolis.A. de un interés contractual o de otro interés financiero en la entidad.V.V. Ver Nota 22 para una descripción de cada uno de los segmentos de negocios de la Compañía. y están expresados en miles de pesos con poder adquisitivo a esa fecha. que proporciona servicios de televisión vía satélite. de C. (“Univision”). . S. Al 31 de Diciembre de 2008. TuTv es un negocio conjunto al 50% con Univision Communications Inc. S. de C. S.A.44 GRUPO TELEVISA. (b) Subsidiarias del Grupo Al 31 de diciembre de 2008. 2007 y 2008 (En miles de pesos. en un periodo acumulado de tres años. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones. Estos estados financieros consolidados fueron autorizados para su emisión el 3 de Abril de 2009.V. de inversión o de financiamiento. LLC (“TuTv”) (3) Editorial Televisa. de C. de C.B. de C. y subsidiarias (1) (2) (3) 100% 100% 50% 100% 58. S.V. S.

y los tipos de cambio históricos para las partidas no monetarias. con base en la inflación de cada país. La inversión en acciones de Univision fue dispuesta por el Grupo en marzo de 2007. Las inversiones temporales están valuadas a su valor razonable. (e) Derechos de transmisión y programación Programación incluye programas. notas estructuradas y documentos por cobrar a corto plazo en dólares americanos y pesos mexicanos.$971. 45 Los negocios del Grupo de Televisión Abierta.A. Adicionalmente. y los tipos de cambio históricos para las partidas no monetarias. las inversiones temporales de alta liquidez consisten principalmente en depósitos a plazo fijo. Asimismo. el que sea menor. Las diferencias resultantes por tipo de cambio se aplican a resultados del año formando parte del costo integral de financiamiento. incluyendo el resultado en conversión respectivo en el estado de resultados consolidado como resultado integral de financiamiento. A partir del 1 de enero de 2008. el negocio del Grupo de Sky en ciertos países de Centroamérica y el Caribe. Hasta el 31 de diciembre de 2007. Los programas y películas se valúan al costo de producción. Los activos y pasivos de subsidiarias extranjeras que utilizan el peso mexicano como moneda funcional fueron convertidos primero a NIF y posteriormente a pesos mexicanos utilizando el tipo de cambio de la fecha del balance general para activos y pasivos monetarios. y Radio requieren para operar de concesiones otorgadas por el Gobierno Federal. las inversiones temporales también incluyen una inversión en acciones con fines de negociación. y posteriormente a pesos mexicanos utilizando el tipo de cambio de la fecha del balance general. requiere concesiones otorgadas por las autoridades regulatorias locales por un periodo determinado sujeto a renovación. las fechas de vencimiento de las concesiones y el permiso otorgados al Grupo. Al 31 de diciembre de 2008. de conformidad con las disposiciones legales mexicanas. el que sea menor. En relación con su inversión en acciones de Univision. 2025 y 2032. Sky.40% por los depósitos en moneda nacional en 2008. . Los efectos en conversión resultantes son acumulados como parte de otros componentes del resultado integral acumulado en el capital contable consolidado. por un período determinado sujeto a renovación. Al 31 de diciembre de 2008. de la fecha de adquisición como inversiones temporales. se valúan al costo de adquisición o a su valor neto de realización. requiere de un permiso otorgado por el Gobierno Federal por un periodo determinado. Las diferencias en conversión fueron reconocidas en el capital contable como parte de otros componentes del resultado integral acumulado. derechos de exclusividad y películas. los activos. y los resultados de operación y flujos de efectivo son convertidos a tipos de cambio promedio prevalecientes durante el año. y su renovación aún se encuentra pendiente por parte de las autoridades regulatorias mexicanas.45% para los depósitos en dólares americanos y 7. Cable y Telecomunicaciones. el negocio de Juegos del Grupo. libretos. el Grupo designó como cobertura cambiaria una parte de sus Documentos por pagar denominados en dólares estadounidenses con vencimientos en 2011. eran convertidos primero a NIF y posteriormente a pesos mexicanos utilizando el tipo de cambio de la fecha del balance general para activos y pasivos monetarios. Los derechos de transmisión y libretos. pasivos y resultados de operación de subsidiarias y afiliadas extranjeras eran convertidos primero a NIF. S.GRUPO TELEVISA.34% para los depósitos en dólares americanos y 7. se convierten al tipo de cambio prevaleciente a la fecha del balance general. Los activos y pasivos de operaciones extranjeras que eran integrales a las operaciones mexicanas. Al 31 de diciembre de 2007 y 2008. (c) Conversión de moneda extranjera Los activos y pasivos monetarios de Compañías mexicanas denominados en moneda extranjera. los activos y pasivos son convertidos primero a NIF y posteriormente convertidos a pesos mexicanos al tipo de cambio de cierre. para las subsidiarias y afiliadas extranjeras que operan en un ambiente en donde la moneda local es la moneda funcional. incluyendo el reconocimiento de los efectos de la inflación. y hasta esa fecha cualquier utilidad o pérdida en tipo de cambio atribuible a esta deuda a largo plazo fue cargada o acreditada directamente al capital contable consolidado (otros componentes del resultado integral acumulado) (ver Notas 2 y 9).B. el cual se presenta en el segmento de Otros Negocios.18% por los depósitos en moneda nacional en 2007 y aproximadamente 2. Las concesiones para el resto de las estaciones de radio del Grupo vencerán entre 2015 y 2016. La administración del Grupo espera que estas concesiones sean renovadas por el Gobierno Federal.S. son las siguientes: Negocios Fechas de vencimiento Televisión Abierta Sky Cable y Telecomunicaciones Radio(1) Juegos (1) En 2021 Varias de 2016 a 2033 Varias de 2018 a 2030 Varias de 2008 a 2016 En 2030 Las concesiones de tres estaciones de radio en Guadalajara y Mexicali vencieron en 2008 y 2009. El Grupo considera todas aquellas inversiones con vencimiento igual o mayor a tres meses y hasta un año.9 millones de dólares al 31 de diciembre de 2006. cuyo importe total era de U. incluyendo el resultado en conversión respectivo en la utilidad neta. equivalentes de efectivo e inversiones temporales Efectivo y equivalentes de efectivo consisten del dinero en efectivo y todas aquellas inversiones de alta liquidez con un vencimiento menor o igual a tres meses a la fecha de adquisición. con un rendimiento promedio anual de aproximadamente 5. que consiste en los costos directos e indirectos de producción. debido a que ciertas disposiciones legales están siendo revisadas por el Gobierno Federal. o a su valor neto de realización. Los pagos por derechos de exclusividad son capitalizados inicialmente y subsecuentemente aplicados como costos directos o indirectos de producción de programas. (d) Efectivo.

La política del Grupo es capitalizar los costos de producción de programas que benefician a más de un periodo y amortizarlos en el periodo estimado de generación de ingresos con base en el comportamiento histórico de los ingresos del Grupo para producciones similares. Las inversiones en títulos de deuda en donde el Grupo tiene la intención de mantenerlas hasta su vencimiento se clasifican como “conservadas a su vencimiento”. licencias y software. excepto el equipo de origen extranjero. Otras inversiones se valúan al costo. Las licencias y software. se determina sobre el valor actualizado de los activos utilizando el método de línea recta sobre la vida útil de los activos. Los derechos de transmisión y los libretos se amortizan de acuerdo con la vigencia de los contratos. marcas. Las pérdidas por deterioro se incurren en un activo financiero o en un grupo de activos financieros sólo si existe evidencia objetiva de un deterioro que no sea temporal como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo. (h) Inmuebles.B. Los costos financieros diferidos consisten de honorarios y gastos incurridos en relación con la emisión de deuda a largo plazo. libretos. si se presentan indicios de deterioro. el monto de la pérdida se determina como la diferencia entre el valor contable del activo y el valor presente de la estimación de los flujos de efectivo futuros (excluyendo las pérdidas futuras que no hayan sido incurridas) descontado a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. y hasta el 31 de diciembre de 2007. El crédito mercantil. la lista de suscriptores y otros costos son activos intangibles con vidas definidas y son amortizados con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada.A. La vida útil de los activos fluctúa entre 20 y 65 años para inmuebles. Si una compañía. sin exceder el monto de dichas garantías. Estos costos financieros son amortizados durante la vigencia de la deuda (ver Nota 7). Para activos financieros mantenidos hasta su vencimiento. el que sea menor. Los inventarios fueron reexpresados hasta el 31 de Diciembre de 2007 utilizando los factores derivados del INPC y costos específicos para algunos de estos activos. el que fuera más representativo. era determinado con base en costos reexpresados. comenzara a generar utilidades. principalmente en un periodo de 3 a 20 años. programas. y hasta el 31 de diciembre de 2007 se reexpresaban utilizando los factores derivados del INPC. por la cual el Grupo hubiese reconocido su participación en pérdidas más allá de su inversión y hasta por el monto de sus garantías. derechos de exclusividad y películas se identifican con los ingresos correspondientes. Los derechos de transmisión.46 GRUPO TELEVISA. El Grupo reconoce su participación en pérdidas de empresas afiliadas hasta el monto de su inversión inicial y aportaciones subsecuentes de capital. planta y equipo se registran al costo al momento de su adquisición y fueron reexpresados hasta el 31 de diciembre de 2007 utilizando el INPC. El costo de ventas se calcula al momento en que los costos de los derechos de transmisión. (g) Inversiones Las inversiones en empresas en las que el Grupo ejerce influencia significativa o control conjunto se valúan por el método de participación. La depreciación de los inmuebles. . Los derechos de transmisión a perpetuidad se amortizan en línea recta en el periodo en que se estima obtener un beneficio. derechos de exclusividad y películas se registran a su costo de adquisición o producción. revistas. planta y equipo Los inmuebles. planta y equipo. las marcas y la concesión de cadena de televisión son activos intangibles con vida indefinida y no se amortizan. Los intangibles con vida indefinida se evalúan anualmente o más frecuentemente. S. (f) Inventarios Los inventarios de papel. lista de suscriptores y otros costos. y costos específicos para algunos de estos activos. los cuales eran determinados por el Grupo con base en el último precio de compra. Los activos intangibles están compuestos de crédito mercantil. libretos. determinado con base en la experiencia anterior. y se registran a su valor razonable. que en ningún caso excede de 25 años. sino hasta reconocer primero su parte proporcional en las pérdidas no reconocidas previamente. reconociendo cualquier utilidad o pérdida no realizada en el capital contable consolidado en otros componentes del resultado integral acumulado (ver Notas 5 y 14). se valúan al costo de adquisición o a su valor neto de realización. o más allá de este importe cuando el Grupo ha garantizado obligaciones en estas Compañías. entre 3 y 20 años para equipo técnico y entre 3 y 10 años para otras propiedades y equipos. (i) Activos intangibles y costos financieros diferidos Los activos intangibles y costos financieros diferidos se reconocen al costo al momento de su adquisición y se actualizaban hasta el 31 de diciembre de 2007 utilizando el INPC. el cual se reexpresaba hasta esa fecha utilizando un índice que refleja la inflación del país de origen y el tipo de cambio del peso con respecto a la moneda de dicho país a la fecha del balance general (“Índice Específico”). entre 5 y 20 años para mejoras a inmuebles. y se valúan a su costo amortizado. materiales y refacciones. El Grupo evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. programas. concesión de cadena de televisión. los cuales eran determinados por el Grupo con base en la última compra o costo de producción. el Grupo no reconocería su parte proporcional de éstas. Las inversiones en títulos de deuda que no se clasifican como conservadas a su vencimiento se clasifican como “disponibles para su venta”.

Los ingresos por producción y distribución de películas se reconocen cuando las películas son exhibidas. Los ingresos por servicios de telecomunicación y datos se reconocen en el periodo en que se proporcionan los servicios. La actualización representaba el monto requerido para mantener el capital contable en pesos constantes al 31 de diciembre de 2007. en la transmisión de tiempo publicitario con base en las tarifas establecidas por el Grupo. durante el período del contrato. incluyendo el crédito mercantil (ver Nota 7). estos depósitos y anticipos se reexpresaban para reconocer los efectos de la inflación hasta el 31 de diciembre de 2007 mediante el INPC. en función a la hora. internet y telefonía por cable. establecen que los clientes reciban precios preferentes y fijos. son reconocidas con base en cálculos actuariales. tanto en el mercado nacional como internacional. Las cuotas de suscripción de televisión. se consideran partidas no monetarias debido a que no son sujetos de reembolso y a que son aplicados a las tarifas originalmente contratadas. Para determinar la existencia de un deterioro. Los ingresos son reconocidos cuando los servicios se proporcionan y se tiene la certeza de su recuperación. relacionados con sus distintas actividades de operación. netos de una estimación para devoluciones. Los ingresos por servicios de programación de Sky. se reconocen como ingresos en el momento en que el servicio DTH es prestado. (k) Depósitos y anticipos de clientes Los contratos de depósitos y anticipos de clientes para servicios de publicidad futura por televisión. Las estimaciones de los valores razonables se basan en valores comerciales cotizados en mercados activos si están disponibles. al menos una vez al año o cuando existen eventos o cambios en las circunstancias del negocio que indican que esas cantidades pueden no ser recuperables. Consecuentemente. Los ingresos por asistencia a partidos de fútbol. día. El ingreso por la distribución de publicaciones se reconoce cuando los productos son distribuidos.A. distintas de aquellas que surgen por reestructuraciones. rating y tipo de programación. Dichas tarifas varían dependiendo de cuando se transmita la publicidad.GRUPO TELEVISA. tangibles e intangibles. así como las ventas anticipadas de boletos. Las primas de antigüedad y las obligaciones por indemnizaciones al personal despedido (beneficios por terminación). que incluyen los depósitos y anticipos de clientes por publicidad futura. S. Los ingresos por servicios de programación para televisión restringida y licencias de programas de televisión se reconocen cuando los programas están disponibles para su transmisión por parte del cliente. El incremento o decremento en el pasivo por los beneficios por retiro están basados en cálculos actuariales. se compara el valor contable de la unidad reportada con su valor razonable. Los ingresos por la venta de revistas se reconocen en la fecha en que se entregan para su circulación las publicaciones. múltiplos de mercado o avalúos profesionales. Los otros pagos por pensiones y retiros son hechos por la administración de los fideicomisos. Los depósitos y anticipos de clientes para servicios de publicidad futura por televisión. así como las de pago por evento e instalación se reconocen en el período en que los servicios se proporcionan. los cuales se encuentran en fideicomisos irrevocables. (m) Reconocimiento de ingresos Los ingresos del Grupo se derivan principalmente por la venta de servicios de publicidad y de entretenimiento. que incluyen los anticipos de clientes para futuros servicios de programación directa al hogar (“DTH”. por sus siglas en inglés) y las cuotas de instalación. el cual se determinaba aplicando el factor derivado del INPC desde las fechas en que el capital era contribuido o los resultados netos eran generados. • • • • • • • (n) Beneficios a empleados por retiro y terminación Existen planes de pensiones y otros pagos al retiro para la mayoría del personal del Grupo (beneficios por retiro). la estimación del valor razonable se basa en varias técnicas de valuación. (l) Capital contable El capital social y otras cuentas del capital contable (excepto el resultado por tenencia de activos no monetarios y el efecto por conversión de moneda extranjera) incluyen su efecto de actualización hasta el 31 de diciembre de 2007. se reconocen como ingresos al momento en que el servicio de publicidad es prestado. . incluyendo flujos de efectivo futuros estimados. Las aportaciones a los fideicomisos son determinadas con base en cálculos actuariales. A continuación se presenta un resumen de las políticas para el reconocimiento de los ingresos de las principales actividades de operación: • • • Los ingresos por publicidad. Los ingresos por suscripciones de revistas inicialmente se difieren y se reconocen proporcionalmente en resultados conforme las revistas se entregan a los suscriptores. si los precios de mercado no están disponibles. 47 (j) Deterioro de activos de larga duración El Grupo revisa los valores contables de los activos de larga duración.B. Los ingresos por el negocio de juegos se reconocen por la ganancia neta que resulta de la diferencia entre los montos comprometidos en los juegos y los montos pagados a los ganadores. se reconocen en la fecha en que tienen lugar dichos eventos.

ninguno de los instrumentos financieros del Grupo reunía las condiciones para ser considerados contablemente como instrumentos de cobertura. (t) NIF recientemente emitidas En diciembre 2008. el Grupo adoptó los lineamientos de la IFRS 2.564 Se han efectuado ciertas reclasificaciones en la información financiera de años anteriores para adecuarla a la presentación de la información al 31 de diciembre de 2008. que requiere ser pagada en México bajo ciertas circunstancias. (ii) un pasivo adicional determinado en los cálculos actuariales de beneficio al retiro sin la consideración de aumentos salariales. (p) Instrumentos financieros derivados El Grupo reconoce los instrumentos financieros derivados a su valor razonable como activos o pasivos en el balance general consolidado. (r) Compensación con base en acciones De conformidad con las NIF. designe y evalúe la efectividad de las transacciones que son designadas como coberturas. Los cambios en el valor razonable de los derivados son reconocidos en resultados a menos que se cumplan ciertos criterios de cobertura. Adquisiciones de negocios. emitida por el Consejo Internacional de Normas de Contabilidad. además requiere que se documente formalmente. La IFRS 2 requiere el reconocimiento en el capital contable del gasto por compensación con base en acciones determinado a la fecha de asignación. Bajo este método.B. El método de compra. al 31 de diciembre fue de: 2005 2006 2007 116.48 GRUPO TELEVISA. A partir del 1 de Enero de 2008.882. y es aplicable a aquellos beneficios en acciones otorgados a ejecutivos y empleados del Grupo (ver Nota 12). (ii) la identificación de la entidad adquirente. También. como sigue: La NIF B-7. . respectivamente. El Grupo no anticipa que los lineamientos de la NIF B-7 vayan a tener un efecto significativo en sus estados financieros consolidados. las NIF requieren (i) el reconocimiento de los costos de beneficios por terminación como una provisión. Se reconoce una estimación para aquellos activos de impuestos a la utilidad diferidos por los cuales se considera que es más probable que no sean realizados. en cuyo caso se reconocen en el capital contable como otros componentes del resultado integral acumulado. A partir del 1 de enero de 2008. Los impuestos sobre la renta diferidos se reconocen utilizando el método integral de activos y pasivos. (q) Utilidad integral La utilidad integral incluye la utilidad neta presentada en el estado de resultados. los pasivos asumidos y la participación no controladora del negocio adquirido. “Pago con base en acciones”. a partir del 1 de enero de 2008. (s) Estados financieros de años anteriores Los estados financieros de 2006.517 y $222. más otros resultados del periodo reflejados en el capital contable que no constituyan aportaciones. sin el diferimiento de cualquier costo no reconocido por servicios pasados ó por ganancias ó pérdidas actuariales. y confirma la utilización del método de compra para el reconocimiento de las adquisiciones de negocios. (v) el valor razonable de la contraprestación pagada por el negocio adquirido. los impuestos sobre la renta diferidos se calculan aplicando la tasa de impuesto sobre la renta correspondiente a las diferencias temporales entre el valor contable y fiscal de los activos y pasivos a la fecha de los estados financieros.224. (iv) el reconocimiento de los activos identificables. El Grupo reconoció un gasto por compensación con base en acciones de $243. los cuales fueron registrados en los resultados consolidados como gasto de administración. el CINIF emitió cinco nuevas NIF que son aplicables a partir del 1 de enero de 2009. las NIF ya no requieren el reconocimiento de (i) un activo o pasivo de transición adicional a los beneficios otorgados por una modificación del plan (costo por servicio pasado). Adquisiciones de negocios. de acuerdo con de las disposiciones de la NIF B-7. y (iii) reconoce la participación de los trabajadores en la utilidad.0375. están expresados en pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007. El INPC. De haber sido aplicado un factor común como lo permiten las NIF para efectos de comparabilidad. un exceso del valor de los activos netos adquiridos sobre el precio de compra. el cual fue de 1. 2007 y 2008. mediante la aplicación de un factor derivado del cambio en el INPC. El tratamiento contable para coberturas permite que una ganancia o pérdida de un derivado compense los resultados correspondientes de la partida cubierta en el estado de resultados. ciertos derivados reúnen los requisitos para ser registrados como instrumentos de cobertura (ver Nota 9).046 por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006. reducciones y distribuciones de capital (ver Nota 14). el factor para 2006 hubiera sido de 1. el Grupo clasificó en utilidades retenidas el saldo de la pérdida acumulada de impuestos diferidos por un monto de $3. (ii) periodos de amortización más cortos para partidas sujetas a ser amortizadas. y (vi) el reconocimiento de un crédito mercantil. sustituye al anterior Boletín B-7. y (iii) el activo intangible respectivo y el eventual ajuste al capital contable derivados del reconocimiento de este pasivo adicional. o en ciertas circunstancias.437. como lo requieren las NIF (ver Nota 14). (iii) la determinación de la fecha de adquisición. Al 31 de diciembre de 2006 y 2007. (o) Impuestos sobre la renta Los impuestos sobre la renta y el impuesto al activo se reconocen en resultados cuando se causan.A. se basa en (i) la identificación del negocio que está siendo adquirido. $140.301 121. Al 31 de Diciembre de 2008.015 125. S. como un beneficio directo a los empleados.0400.

La NIF C-7 establece que una asociada es una entidad o EPE. y (iii) capitalizó todas las cuentas por cobrar de TVI por un importe total de $269.S.S.500 acciones Clase “A” y 13. sujeto a ciertas condiciones para ser pagado en 2008.593. (“DirecTV”). La NIF D-8 sustituye a los lineamientos del IFRS 2. de conformidad con el financiamiento a corto plazo otorgado a la fecha de adquisición. Al inicio del tercer trimestre de 2006.864 acciones Clase “A” y 2. y un vencimiento en diciembre de 2017. Después de esta transacción el Grupo (i) incrementó su porcentaje de participación en Sky de 52. e incluye nuevos pronunciamientos. (ii) descontinuó el reconocimiento de cualquier participación en los resultados relacionada con esta inversión. y DirecTV pasó a ser dueño del 47. (“Liberty Media”). con cualquier cambio en dicho valor u otra utilidad o pérdida relativa siendo reconocidos como otros componentes de la utilidad ó pérdida integral acumulada en el capital contable consolidado del Grupo.311.287 como ajuste al precio de compra en el segundo trimestre de 2006. 2. y se reconoce aplicando el método de participación. Inc. que puedan ser ejercidos o convertidos por una entidad. en la cual otra entidad ejerce influencia significativa. En relación con ésta operación. (ii) reconoció un tercer y último pago como ajuste al precio de compra por un importe de $19. El Grupo no anticipa que los lineamientos de la NIF C-7 vayan a tener un efecto significativo en sus estados financieros consolidados. (iii) reconoció este activo financiero a su valor razonable. cuando pueden ser ejercidos o convertidos por una entidad.9 millones de dólares. Activos intangibles. La NIF C-7 también establece un procedimiento específico y un límite para el reconocimiento de pérdidas incurridas por una asociada. con una tasa de interés anual equivalente a TIIE más 150 puntos base y con un vencimiento en marzo de 2007. Esta adquisición incluye la capitalización de la lista de suscriptores vendida por DirecTV México a Sky por un monto de $665. La NIF B-8 introduce una nueva terminología para los intereses mayoritarios y minoritarios: participación controladora y participación no controladora.3% restante.B. 2025 y 2032.891). completaron la adquisición de la participación en el capital de Sky que anteriormente eran de News Corporation (“News Corp. las cuales fueron aplicadas por el Grupo de manera supletoria hasta el 31 de Diciembre de 2008. El Grupo no anticipa que los lineamientos de la NIF C-8 vayan a tener un efecto significativo en sus estados financieros consolidados. una empresa de televisión por cable en México. Pagos basados en acciones.V. Consecuentemente. por un monto aproximado de U.264.028. Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes. por las autoridades reguladoras en México (ver Notas 5 y 7).A. inversiones y disposiciones .374. y DirecTV se convirtió en el propietario del 41. la participación del Grupo en el capital de Sky se redujo del 60% al 52. sustituye al anterior Boletín B-8. La NIF B-8 también requiere que la valuación de la participación no controladora en los estados financieros sea determinada con base en el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria y del crédito mercantil a la fecha de adquisición. adquiridos a través de adquisiciones de negocios o generados internamente. y (ii) realizó un primer pago de $19. el Grupo (i) realizó un segundo pago de $19. incluyendo el otorgamiento de opciones de compra de acciones a los empleados. principalmente: (i) los activos intangibles se definen como activos no monetarios identificables.$971. y sean considerados cuando se analice si dicha entidad ejerce influencia significativa. el Grupo concluyó la valuación de esta adquisición y reconoció un crédito mercantil por la cantidad de $405.136 acciones Clase “T” del capital social de Univision. La NIF C-8.589. El monto de esta adquisición ascendió aproximadamente a U. Estados financieros consolidados y combinados y valuación de inversiones permanentes en acciones. La NIF B-8 requiere que los derechos de voto existentes. (iii) los pagos posteriores en relación con avances en proyectos de investigación y desarrollo se van a gastos cuando corresponden a la fase de desarrollo o capitalizables si se cumplen ciertos criterios: (iv) lineamientos sobre el tratamiento contable para el intercambio de activos intangibles. Estados financieros consolidados y combinados y valuación de inversiones permanentes en acciones. La NIF D-8.GRUPO TELEVISA. S. el Grupo adquirió el 50% del capital de Televisión Internacional. se consideren cuando se analice si el control es ejercido por dicha entidad. el Grupo anunció su intención de vender su inversión en acciones y opciones en el capital social de Univision en relación con la fusión contemplada entre Univision y un grupo de inversionistas.034 acciones Clase “T” del capital social de Univision.7% a 58. El Grupo no anticipa que los lineamientos de la NIF D-8 vayan a tener un efecto significativo en sus estados financieros consolidados.$38. Al 31 de diciembre de 2006. Estados financieros consolidados y combinados. En marzo de 2006. después pueden ser adquiridos en forma individual.7 millones de dólares ($699. así como opciones para adquirir 6. requiere el reconocimiento de un costo o gasto incurrido. La NIF C-7. como lo establecen las NIF. Esta operación fue aprobada en 2007.7%.A. con licencia para operar en la ciudad de Monterrey y áreas suburbanas que expira en 2026 por un monto de $798.304 el cual fue substancialmente pagado en efectivo por el Grupo. Como resultado de estas transacciones. Asimismo. de C. En febrero de 2006 .3% restante. sin sustancia física.447. las empresas afiliadas a DirecTV Group. y (vi) nuevas clasificaciones de costos preoperatorios. (“TVI”). sustituye al anterior Boletín C-8.155 como ajuste al precio de compra.S. ya sea en resultados o como partida capitalizable. La NIF B-8 define a una entidad con propósito específico (“EPE”) y establece que una EPE debería ser considerada como una subsidiaria de la entidad. La mayoría de las opciones para adquirir acciones del capital social de Univision no tenían un Adquisiciones.594.$58.653. Pagos basados en acciones.”) y de Liberty Media Corp.261 dólares por acción. por efectos de las transacciones con pagos basados en acciones. si dicha entidad ejerce control sobre la EPE. y (iv) este activo financiero fue objeto de cobertura de los Documentos por pagar del Grupo con vencimientos en 2011. En abril de 2006 el Grupo adquirió un porcentaje adicional del capital en Sky que DirecTV adquirió de Liberty Media.727. (v) consideraciones sobre activos intangibles con una vida útil de hasta 20 años. el Grupo (i) clasificó su inversión en acciones del capital social de Univision como un activo financiero disponible para su venta.7%. En el tercer trimestre de 2007. el Grupo tenía 16. que generarán beneficios económicos futuros controlados por una entidad. respectivamente. y (ii) reconoció el exceso pagado sobre el valor contable como una distribución de capital hecha a DirecTV por un importe de $711. La NIF C-7 requiere que se considere la existencia de derechos de voto. S. (ii) los activos intangibles se reconocen en primer lugar al costo de adquisición. 49 La NIF B-8. El Grupo no anticipa que los lineamientos de la NIF B-8 vayan a tener un efecto significativo en sus estados financieros consolidados. la mayoría de las cuales tenía un precio de ejercicio de U. el Grupo (i) otorgó a TVI un financiamiento a corto plazo a la fecha de adquisición por un monto principal de $240. sustituye al anterior Boletín B-8. durante el primer semestre de 2007. Activos intangibles. y su correspondiente efecto en el pasivo o en el capital.

En febrero de 2008. En agosto de 2007.552. una empresa mexicana de telecomunicaciones que proporciona soluciones de servicios de larga distancia y datos a proveedores de telecomunicaciones a través de una red de fibra óptica de aproximadamente 8.200.$100 millones de dólares en relación con su interés minoritario del 30.$100 millones de dólares ($1.022. en efectivo a U. Hasta el 31 de mayo de 2008.216).S. Cablemás es la segunda empresa más grande de televisión por cable en México.500 al 31 de diciembre de 2008 (ver Notas 7. (“Atlántida”). una cancelación de equipo técnico por $221.S. la totalidad del capital de Letseb.317.S. el Grupo invirtió U. Texas y San Diego.S.082.457.S. Como resultado de esta disposición.180 3.000 kilómetros que cubre las ciudades y regiones económicas más importantes de México y cruza directamente en los Estados Unidos en las ciudades de San Antonio. (“Bestel USA”). (“Bestel”).S.V.999. el Grupo hizo una aportación adicional de capital en Cablemás por un monto de $557. (“Cablestar”).B.50 GRUPO TELEVISA. el Grupo hizo un pago adicional por un monto total de U. En febrero de 2009. por un monto aproximado de U.943.5% al 58.3% (ver Notas 1 (b) y 5). En noviembre de 2006.$69 millones de dólares ($747. En mayo de 2008. el Grupo adquirió sustancialmente todas las acciones del capital social de Editorial Atlántida.S. como todas las acciones del capital social de Univision.383. de C. La fusión propuesta fue concluida por Univision el 29 de marzo de 2007.352). California.884.753. El monto total en efectivo que recibió el Grupo en relación con el cierre de esta fusión fue de aproximadamente U.V. el Grupo anunció un acuerdo de Cablestar. la cual tenía el 49% del capital con derecho a voto de Cablemás.S. una pérdida.6%. valor contable al 31 de diciembre de 2006. (iii) Empresas Cablevisión emitió deuda a largo plazo para financiar esta adquisición por un monto de U. el Grupo hizo inversiones adicionales de U.503) $ 18. S. La conversión de estas obligaciones en capital de Alvafig está sujeta a la aprobación de las autoridades reguladoras en México y al cumplimiento de ciertos requerimientos regulatorios. A partir de junio de 2008.A. Una vez efectuada esta conversión. la cual fue utilizada por Letseb para pagar ciertos pasivos contraídos antes de la adquisición.199. el Grupo concluyó una valuación final y la asignación del precio de compra de estas transacciones y reconoció concesiones por $728.4 millones de dólares ($12.473 (ver Notas 1(c). y en consecuencia. pasivos y los resultados de operación de Cablemás en sus estados financieros consolidados. de C. las partes acordaron un precio de compra de ajuste de acuerdo con los términos relacionados con la adquisición del acuerdo.7 millones de dólares ($199. (iv) Cablemás y TVI hicieron aportaciones de capital por un monto total de U.495). operando en 48 ciudades. Alvafig tiene un interés de control en Cablemás y el Grupo comenzó a consolidar los activos. por el método de participación. Alvafig dejó de ser una entidad de interés variable en donde el Grupo era el beneficiario primario de la inversión en esta entidad. después de obtener la aprobación de las autoridades regulatorias mexicanas. e incrementó su interés en esta subsidiaria del 54. las empresas propietarias de la mayoría de los activos de Bestel. neto .639 (966.187.674 2008 $ 14. En Abril de 2008. marcas comerciales por $11.560) convertibles en obligaciones de Alvafig.384 4.986) en obligaciones convertibles de Alvafig.$256 millones de dólares ($2. 8 y 17).377).$18.$258 millones de dólares ($2.A.880 Documentos y cuentas por cobrar a clientes.V. el cual fue pagado en efectivo.385. S. y se convirtió en una subsidiaria indirecta de la Compañía. dichos recursos fueron usados por esta entidad para incrementar su interés en el capital de Cablemás a esa fecha del 49% al 54. neto de un ajuste por deterioro de $132.999 (1.294. para adquirir la mayoría de los activos de Bestel.$78. y un crédito mercantil por un importe de $818.$1. lista de suscriptores por $281.054 al 31 de diciembre de 2007. (“Letseb”) y Bestel USA. 3. el Grupo reconoció en el estado de resultados consolidado por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2007. se integraban de: 2007 Documentos por cobrar a clientes recibidos como depósitos y anticipos que no generan intereses Cuentas por cobrar a clientes por servicios de publicidad y otros así como el impuesto al valor agregado correspondiente a dichos servicios Estimación para cuentas incobrables $ 14. de C. Inc.$225 millones de dólares ($2.$80 millones de dólares.S. (ii) la Compañía otorgó una garantía a un tercero en relación con el pasivo a largo plazo de Letseb por un monto de U.S. una subsidiaria indirecta de la Compañía y Empresas Cablevisión.A.25 dólares por acción. a un precio de compra total de U.000.8% en Cablestar.V.$ 36. 11.094.A. debido a que su precio de ejercicio era mayor a su precio de venta. En diciembre de 2008.A. de C. (“Alvafig”).838.99% del capital social de Alvafig. Asimismo. 16 y 17). El Grupo concluyó la asignación del precio de compra de esta transacción y reconoció un crédito mercantil por un monto de $665. bajo los términos del contrato de fusión. S. Estas obligaciones tenian un vencimiento de cinco años con una tasa de interés anual del 8% en el primer año y del 10% en los cuatro años remanentes. y (v) Cablestar reconoció un exceso sobre el precio de compra que fue registrado preliminarmente como un crédito mercantil por un monto de $1. una empresa de publicaciones líder en Argentina. S.A.S.8 millones de dólares ($885. y son pagaderos sobre bases anuales.507. S. Cablestar concluyó esta transacción al adquirir. las autoridades regulatorias mexicanas anunciaron que el Grupo cumplió con todas las condiciones regulatorias requeridas y autorizaron la conversión de las obligaciones en el 99. En diciembre de 2007. todas las opciones del Grupo para adquirir acciones del capital social de Univision fueron canceladas. el Grupo reconoció su inversión en Cablemás. En relación con esta adquisición: (i) Cablestar hizo una aportación adicional de capital en Letseb por un monto de U.145) $ 17.236).515). S.199. En agosto de 2007.534 acciones del capital social de Univision que eran propiedad del Grupo fueron convertidas. Los documentos y cuentas por cobrar a clientes al 31 de diciembre. que no requirió de efectivo de $669.772. y las 30.960 (ver Nota 7).

el Grupo efectuó aportaciones de capital adicionales en relación a su 40% de interés en La Sexta por un monto aproximado de €104.9 millones de euros ($1.B.764.$7. Volaris es una compañía aérea de bajo costo con una concesión para operar en México.265 1.214 2. y U.535.626.518 1. neto Utilidad (pérdida) en otras cuentas de capital contable. S.S.903. En 2006.V.069.$12 millones de dólares ($125.469) $ (1.A.111 para dejar en cero el valor contable de una inversión en títulos de deuda conservada a vencimiento.949 324. de C. OCEN es una subsidiaria con control mayoritario de Corporación Interamericana de Entretenimiento.154.560.748 3.598 80.A.176).481 (7.950 457. Durante 2007.977 809.856).633 3.495).049.777 2. de C.428 5.322 9.204 35.000).555.208. Imagina pagó a la Compañía un monto de €29 millones de euros ($462.A de C. OCEN pagó dividendos al Grupo por un monto total de $106.115 240. respectivamente.122 – (58.254.343.GRUPO TELEVISA. el Grupo mantenía las siguientes inversiones: 2007 Valuadas por el método de participación: Cablemás. (“Imagina”). neto Resultado por tenencia de activos no monetarios.393 (ver Nota 2) Gestora de inversiones Audiovisuales La Sexta (“La Sexta”) (a) Ocesa Entretenimiento.610 % de Participación al 31 de diciembre de 2008 $ 3. un cierto porcentaje del capital social de Imagina (ver Notas 11 y 17). (“CIE”).158 202. (b) (c) (d) El Grupo reconoció su participación en la utilidad (pérdida) integral de afiliadas por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006. el valor contable total de las inversiones conservadas a vencimiento excedía el valor razonable de dichas inversiones por un monto de $53.584 – 40% 40% 25% 50% $ La Sexta opera un canal en televisión abierta en España.192 2.252. respectivamente. incluye crédito mercantil de $1.S.299) 171. Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2008. 2007 y 2008.626.382 (570. S.6 millones de euros ($1.S.439.856 96.V. U. (“OCEN”) (b) Concesionaria Vuela Compañía de Aviación. se integraban como sigue: 2007 Derechos de transmisión Programación Porción no circulante de: Derechos de transmisión Programación Porción circulante de derechos de transmisión y programación $ $ 5. 2008 y Enero de 2009.370 8.761 3. respectivamente (ver Nota 16).$5 millones de dólares ($69.161) 57.984 6.115.S.298. el Grupo hizo aportaciones de capital adicionales en relación a su 25% de participación en Volaris por un monto de U.681 $ 2008 5.296. Inversiones en valores conservadas a vencimiento representan notas estructuradas y documentos por cobrar con vencimientos a largo plazo.324. un tercero adquirió un 20% de participación en Imagina Media Audiovisual.525.320 1.348.887 3.238. Estas inversiones están valuadas al costo.000.511 8.921) $ $ $ .508 132. €65. neto $ (624.918 2. Esta variación se debió a incrementos generalizados en el mercado de tasas de interés con posterioridad a la adquisición de las inversiones. (“Volaris”) (c) TVI (ver Nota 2) Otras Otras inversiones: Inversiones en valores conservadas a vencimiento (ver Nota 1 (g)) (d) Otras $ (a) Inversiones 2008 $ – 1.843) 578.166 2.5 millones de dólares ($87.967.382 y $56.407 $ (749. S.408). Al 31 de diciembre.448 Derechos de transmisión y programación $ 5. En 2006. y se dedica al negocio de entretenimiento en vivo en México.429. Como resultado de esta adquisición. la empresa controladora de las empresas que poseen la mayoría accionaria en La Sexta.407.083) como compensación por la cancelación de la opción de compra para suscribir a un precio de €80 millones de euros.A. $94. consecuentemente.209 4. Al 31 de diciembre de 2008.297 2.V.429 3. 2007 y 2008. como sigue: 2006 2007 2008 Participación en pérdidas de afiliadas. el Grupo reconoció una cancelación por $405. Los derechos de transmisión y programación al 31 de diciembre.381 367.049. 2007 y en el tercer trimestre de 2008.109) (863.870.A.930 4. Durante 2006. 51 4.758 5.4 millones de euros ($740.576 448.118.934) 244.697) y €44. neto Otros componentes de utilidad (pérdida) integral de afiliadas: Efecto por conversión de moneda extranjera.004.668. la cual inició operaciones en marzo de 2006. el Grupo no ha reconocido pérdidas por deterioro para estas inversiones (ver Nota 9). S.151 5.

en 2006.398 En 2008.232.793.724.234. Al 31 de diciembre de 2007 y 2008.702 519. Los saldos de los activos intangibles y cargos diferidos al 31 de diciembre.257 44.342 (28.480.438. respectivamente.364.026.330.162.542.A. incluye equipo técnico en relación con la consolidación a partir del 1 de junio de 2008 de Cablemás (ver Nota 2).865.534) 24.752) 633. y $33.182 en 2006.821 830. respectivamente. neto 2008 Valor neto Activos intangibles de vida indefinida: Crédito mercantil Marcas comerciales de Publicaciones y TVI Concesión de cadena de televisión Concesión de TVI Concesión de Telecomunicaciones (1) Concesión de Sky Activos intangibles de vida definida y cargos diferidos: Licencias y aplicaciones de cómputo $ 1.113 – $ 6. el monto de los transpondedores satelitales. ascendió a $424.303 y $58.035 Costos financieros por 1.648 1.293. neto de su depreciación acumulada.639 821.603 262.152 4.451) (1.193.214) (277. La amortización de activos intangibles (excepto crédito mercantil) y costos financieros diferidos aplicada a resultados en 2006.998) (474.744 amortizar (ver Nota 8) $ 3.798.183) $ 393.310 y $3. 7.969 $ 30.867.928 888. 2007 y 2008.965 26.052 $ 25.721 428. .927 $ (822.551. La depreciación del período aplicada a los resultados ascendió a $2.657.783 $ $ (324.386 1. Los transpondedores satelitales se registran como un activo equivalente al valor presente neto de los pagos comprometidos bajo el contrato de servicios por 15 años celebrado con Intelsat Corporation (“Intelsat”.168.003 1. neto 2007 $ 9.010 (22.849. 2007 y 2008.858) 21. respectivamente. $478.813.277 806.389 2. respectivamente.506. 6.231.063 y $503. fueron registrados en otros gastos de acuerdo con la extinción de la deuda a largo plazo (ver Nota 17).520) (157.433.560.456. respectivamente.074 1.130) Ver Nota 2.082.843 327.B. ascendía a $914.841 Lista de suscriptores (1) 802.890 672.853.290 96.288.278 622. $2.107.932. S.060 (1) $ 3.213. Los inmuebles.680 1.789.468 650.372 1.803 1.206.658 785.958.832 y $795. planta y equipo al 31 de diciembre.603 262.925 $ 2008 9.194 53.278 650.925 783.867. fueron registrados en intereses pagados (ver Nota 18).52 GRUPO TELEVISA.444 2.498.293 7. 2007 y 2008.411.715.978.708) (687.417.103) (97.042 $ (632.416.073 $ 1. se integraban como sigue: Edificios Mejoras a edificios Equipo técnico (1) Transpondedores satelitales Muebles y enseres Equipo de transporte Equipo de cómputo Mejoras a locales arrendados Depreciación acumulada Terrenos Inversiones y construcciones en proceso (1) Inmuebles.925 29.920 136. $ 48.440 Otros activos intangibles 294.064.571 y $903 en 2006 y 2008.888.175 524.621 1.178. planta y equipo.992 $ 11.410 1.789.808 4.559 4. anteriormente PanAmSat Corporation) por 12 transpondedores de banda KU en el satélite IS-9 de Intelsat (ver Nota 8).567) $ (1.426 1.890 849. de los cuales $49. eran como sigue (ver Nota 1(i)): 2007 Valor contable Amortización acumulada Valor neto Valor contable Amortización acumulada Activos intangibles y cargos diferidos.972 34.

259.375% Documentos por pagar en 2013 (Sky) (2) 9.826 1.S. 2018 y 2032 fueron emitidos al 98. 6.460 50.632%.49% Documentos por pagar en 2037 (1) Otros créditos bancarios (6) Deuda en otras monedas Total de deuda a largo plazo Menos: Vencimientos a corto plazo Deuda a largo plazo.114. excepto en el caso de ciertos cambios legales que afecten el tratamiento del impuesto retenido sobre ciertos pagos de estos documentos.431%.94% y 8.468 $ Marcas Comerciales (ver Nota 2): Editoriales $ Telecomunicaciones TVI $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 8. Los Documentos por Pagar con vencimiento en 2025 se emitieron en dos partes.142.500.658 663.S.057 33. El contrato de estos Documentos por pagar contiene ciertas restricciones que limitan a la Compañía y a sus subsidiarias restringidas de televisión abierta.064 2. con un interés al vencimiento del 8.802 6. respectivamente.200 $ 785.000 1.321 25. Al 31 de Diciembre.$200 millones de dólares.808 4. tienen igualdad de derecho de pago con toda la deuda quirografaria no subordinada existente y futura de la Compañía.148 (2.S. U.132.406 813. respectivamente.882 3. es del 8.857 Estos Documentos por pagar con vencimiento en 2011.93%.889 $ $ 1. neto de porción circulante (1) Deuda y obligación por renta de transpondedores satelitales 2008 $ 995. y están subordinados en derecho de pago a todos los pasivos existentes y futuros de las subsidiarias de la Compañía. la deuda y la obligación por renta de transpondedores satelitales se integraban como sigue: 2007 Deuda en dólares americanos: 8% Documentos por pagar en 2011 (1) 6% Documentos por pagar en 2018 (1) 6. U.787%.095) (132.305.813 488.612 – – 15.417.340 2. 99.863 – 6.199 – 11.$600 millones de dólares.000) $ 482.50% Documentos por pagar en 2032 (1) 9. Estos documentos por pagar no pueden ser redimidos antes de su vencimiento.109 39.154.000 7.679. respectivamente. el importe del monto principal y los intereses pendientes de pago de los Documentos por Pagar descontados de una tasa fija de intereses de los Estados Unidos y los Bonos del Gobierno Mexicano.000) – – (50.625% Documentos por pagar en 2025 (1) 8.824 – – 5. señales de televisión restringida y exportación de programación.406 786.281. pagaderos semestralmente. 2025 y 2037.554 39.802% y 6.$400 millones de dólares y U.172.000. .000 6.612 $ – 2.311.035.352 785. y $4. a un precio de 98.696 1. redimir los Documentos por Pagar con vencimiento en 2018.059 89. La tasa de interés anual aplicable a todos los documentos por pagar con vencimiento en 2011.553. 2032 y 2037 por un monto de U.500) – – – (559.795.S.320 3.134 4.812 – – – 558. la compañía puede a su propia opción.514 693.963. Los documentos por pagar con vencimiento en 2011.379 – – 2.$500 millones de dólares.054 690.276. 8.S.460 50. Securities and Exchange Commission”). También.280% y 99. son obligaciones quirografarias de la Compañía.754 38. incluyendo el efecto por impuestos retenidos en México.277 695. U. con una tasa de interés al vencimiento de 6. 2018.31%.41%.595) (50. respectivamente.$300 millones de dólares.379 $ (427.S.793%. 6.553%.000 – 2.179%. S. por U.375% Documentos por pagar garantizados en 2015 (Cablemás) (3) Préstamo sindicado (Empresas Cablevisión) (4) Préstamo sindicado (Cablemás) (4) Otras (5) Deuda en moneda nacional: 8.662.453 6.500.812 – 11.307.199 $ – – 5.860 89.495 – 906.97%.GRUPO TELEVISA.660 122. 6.097% y 8.848 3.066 21.152. en cualquier momento a un precio igual al mayor del monto principal de los Documentos por Pagar el valor presente de los flujos futuros de efectivo a la fecha de redención.824 15.352 806.571 2. 53 Los cambios en el valor contable neto del crédito mercantil y marcas comerciales por el año terminado el 31 de diciembre de 2008.731 4.163 $ $ 1.B.000 8.S.000 692. para aceptar gravámenes sobre sus activos. respectivamente. Estos Documentos por pagar están sustancialmente registrados en la Comisión de Valores de los Estados Unidos (“U.886 – 2. fueron como sigue: Saldo al 31 de diciembre 2007 Efecto por conversión de moneda extranjera Ajustes/ reclasificaciones Ajustes por deterioro (ver Nota 17) Saldo al 31 de diciembre 2008 Adquisiciones Crédito Mercantil: Televisión Abierta Cable y Telecomunicaciones Distribución de Publicaciones Otros Negocios Inversiones en afiliadas (ver Nota 5) $ 909.650 $ 25. en cuyo caso los documentos serán redimibles en su totalidad a opción de la Compañía.A. respectivamente.500. en su totalidad o en partes.379) – 26.288.283.457. neto de porción circulante Obligación por renta de transpondedores satelitales (7) Menos: Vencimientos a corto plazo Obligación por renta de transpondedores satelitales.000 4.663 138. 2032 y 2037. 2025. consolidaciones o transacciones semejantes.552.304.830 97. 2018.978.081% y 98.175 $ 36.806 1.920.$72 millones de dólares. realizar transacciones de venta y arrendamiento en vía de regreso y consumar ciertas fusiones.278 $ – 558. 2025.

la Compañía llegó a un acuerdo de compra con el titular del pagaré y adquirió dicho título en un monto de U. En diciembre de 2007. Sky tiene el compromiso de pagar mensualmente un monto de U. como una obligación a largo plazo. Incluye $873. Bajo los términos de estos contratos de crédito. En julio de 2008. (3) (4) (5) (6) (7) Vencimientos de deuda y obligaciones por renta de transpondedores satelitales Los vencimientos de deuda en los próximos años. con tasas de interés anual de 1.852 $ 1.S.478 4. emisión y venta de capital social.$80 millones de dólares con un vencimiento en agosto de 2009. principalmente en deuda.600%.800% en función de ciertas razones financieras. El servicio del IS-9 concluirá cuando ocurra primero (a) el término de 15 años o (b) la fecha en que el IS-9 quede fuera de servicio.500. En 2008.046. desembolsos de capital. Empresas Cablevisión y sus subsidiarias y Cablemás y sus subsidiarias requieren mantener (a) ciertas razones financieras de cobertura relativas a deuda e intereses pagados.$300 mil dólares en relación con una oferta de compra de estos Documentos por Pagar a un precio de 101% de su valor nominal más intereses acumulados pendientes de pago.858% y es pagadero semestralmente.A. este importe fue reconocido originalmente por el Grupo. Bajo los términos de estos contratos. la Compañía y ciertas subsidiarias restringidas de televisión abierta. En marzo de 2009. Sky prepagó el saldo remanente de los Documentos por pagar con vencimiento en 2013.883. y garantizado por la Compañía.$12.663 .6 millones de dólares.54 (2) GRUPO TELEVISA.336 2010 282. ventas de activos.336 2011 282. El interés anual sobre estos préstamos serán pagaderos trimestralmente a la tasa LIBOR más un margen aplicable que puede ir desde el 0. son los siguientes: 2009 2010 2011 2012 2013 Años siguientes $ 2. y la tasa de interés interbancaria en México de “TIIE” más 24 puntos para el remanente de siete años. respectivamente.S. y ciertas fusiones y consolidaciones. es del 9. incluyendo restricciones relativas a deuda.725 29. Estos préstamos a largo plazo de Sky están garantizados por la Compañía incluye un préstamo por $2.7 millones de dólares por un contrato celebrado con Intelsat (anteriormente PanAmSat Corporation) en febrero de 1999 por el servicio de recepción y retransmisión de señal satelital mediante el uso de 12 transpondedores del satélite IS-9.25 y 1. venta de activos. y gravámenes.642. En Septiembre de 2008. a partir del 31 de diciembre de 2008.98% para los tres primeros años que vencen en marzo y abril 2009.6 millones de dólares.$50 millones de dólares. El importe total pagado por Sky en relación con los prepagos realizados fue de U.$78.107. los saldos por pagar de préstamos a largo plazo por un monto principal de $3. Incluye en 2007 y 2008. S. por un monto principal de U. y están subordinados en derecho de pago a toda la deuda garantizada existente y futura de Cablemás y sus subsidiarias restringidas en relación al valor de los activos garantizados de dicha deuda. para financiar la adquisición de Letseb y Bestel USA (ver Nota 2).925% a 10. dividendos.311. el cual inició operaciones en septiembre de 2000.336 2013 282.50 puntos arriba de la tasa LIBOR. consolidaciones.S.484 38.7 millones de dólares garantizados son obligaciones quirografarias de Cablemás y sus subsidiarias restringidas y están garantizados por dichas subsidiarias restringidas. Al 31 de diciembre de 2008. El contrato de estos Documentos por pagar incluye restricciones aplicables a Cablemás y sus subsidiarias restringidas.807.834 2.000 con un interés anual de 8. Esta línea también incluye en 2007 y 2008. Las obligaciones de Sky bajo el contrato del IS-9 están proporcionalmente garantizadas por la Compañía y los demás socios de Sky con base en sus respectivas partes de interés (ver Notas 6 y 11).200 en 2008 en relación con un pagaré que no genera intereses por un monto principal de U.000 con un interés anual de 8.S. incluyendo el efecto por impuestos retenidos. inversiones y adquisiciones. Cablemás puede anticipar el pago total o parcial de estos Documentos por pagar. tienen igualdad de derecho de pago con toda la deuda quirografaria no subordinada existente y futura de Cablemás y sus subsidiarias restringidas.6875%.336 Años siguientes 471.B. fusiones y transacciones similares.$11. pago de dividendos.475% al 0.175 1. Estos Documentos por pagar por U. La tasa de interés anual aplicable a estos Documentos por pagar.400.$225 millones de dólares y U.$174. respectivamente. Empresas Cablevisión y Cablemás contrataron préstamos bancarios sindicados con un Grupo de bancos en los Estados Unidos por un monto principal de U. y (b) ciertas restricciones. a partir del 31 de diciembre de 2008. este pasivo fue sustituido bajo términos similares por un pagaré que no genera intereses por un monto de U.283. Los intereses de estos préstamos están en un rango del 8. Cablemás prepagó una parte de sus Documentos por pagar por un monto principal de U.S. señales de televisión restringida y exportación de programación requieren mantener (a) ciertas razones financieras de cobertura relativas a deuda e intereses pagados.460 y $3.835 1. son como sigue: 2009 $ 282.515 Menos: Monto que representa el interés 571.525% y 0. pagos.368 997. incluyendo intereses pendientes de pago y un premio del 4.350% anual. pagaderos mensualmente.$80 millones de dólares pagaderos a una institución financiera extranjera. y (b) ciertas restricciones sobre deuda.064 $ Los pagos mínimos por obligaciones por renta de transpondedores satelitales en los próximos años.S.336 2012 282. respectivamente. Se tiene la intención de sindicar estos préstamos durante su vigencia. en relación con ciertos contratos de crédito celebrados por la Compañía con un banco mexicano.74% y un préstamo de $1.S. inversiones. gravámenes. con vencimientos de 2009 hasta 2012.S.S.S. respectivamente.162.3 millones de dólares.963.$1. en cualquier momento antes del 15 de noviembre de 2010 más una prima adicional e intereses devengados no pagados.000.100. en relación con la adquisición de Letseb y Bestel USA en diciembre de 2007 (ver Nota 2). el margen aplicable para Empresas Cablevisión y Cablemás fue 0.825. Los intereses de estos dos préstamos son pagaderos mensualmente.776 en 2007 y $1. El saldo de 2007 y 2008 también incluye los préstamos a largo plazo de Sky con bancos mexicanos por un monto principal total de $3. documentos por pagar a bancos con vencimientos entre 2009 y 2010.460.

909 y $46.460 3. Los valores registrados y razonables estimados de los instrumentos financieros no derivados del Grupo al 31 de diciembre.000 2. Los valores razonables de los créditos bursátiles. los importes registrados se aproximan a su valor razonable dado el vencimiento a corto plazo de estos instrumentos.500.848 – 6. están basados en cotizaciones de sus respectivos valores de mercado.000 692.525.500. . respectivamente.142.899 4.654.495 – $ 11.798.GRUPO TELEVISA. inversiones temporales. El valor razonable de los préstamos que el Grupo contrató con bancos mexicanos (ver Nota 8).573 U.825.397 – 56.355 2.793 2. S.355 2.295 Abril 2016 – Noviembre 2015 – – – U. cuentas por pagar.$175.000/ $1.000/ $1.500 U.400.658.$889.S.363.880.286 593.264 2.897.000 – 122.S.271 755.000/ $2.S.$24.129. que fueron incluidos en otras cuentas y documentos por cobrar.471 – $ 20. 2025 y 2032 Documentos por pagar con vencimiento en 2037 Documentos por pagar garantizados con vencimiento en 2015 (Cablemás) Otros créditos bursátiles a largo plazo Documentos por pagar a largo plazo a bancos mexicanos Préstamo sindicado (Empresas Cablevisión) Préstamo sindicado (Cablemás) $ 1.040 U.S.825.472 – 1.879 4.000/ $541.280. y documentos por pagar a corto plazo a instituciones financieras.850 U.$15. se estimó utilizando la tasa de financiamiento disponible para el Grupo para créditos bancarios con términos y vencimientos semejantes.375 y U. se determina con base en estimaciones proporcionadas por instituciones financieras.662. El valor razonable de las inversiones en valores conservadas a vencimiento y los contratos de opciones en moneda extranjera.250/ $123. 55 9.588 en 2007 y 2008.456.040 999 Septiembre 2008 y abril 2016 Marzo 2008 $1.271 809.417. Para el efectivo y equivalentes de efectivo.148 (1) Marzo 2009 y marzo 2010 Octubre y diciembre 2009 Diciembre 2012 Diciembre 2012 (1) Incluye instrumentos financieros derivados a corto plazo por $2.$50.460 2.$225.945 139.$175. cuentas por cobrar y por pagar circulantes.886 7.000 / $162. 2018.040 – $ – – – 19.619 $2.457.403.798.371. inversiones en valores conservadas a vencimiento. documentos y cuentas por cobrar.114.S.204 $ 6.436 (1) – – – Diciembre 2012 – 78.435.581 – 132.904 7.843 4. valores registrados (con base en valores razonables estimados) y fechas de vencimiento de los instrumentos financieros derivados del Grupo fueron como sigue: 2007 2008 Instrumentos financieros derivados: Monto nocional (miles) Valor registrado Fecha de vencimiento Monto nocional (miles) Valor registrado Fecha de vencimiento Activos: Derivados de cobertura y negociación: Contratos de intercambios de tasas de interés de Sky (a) Contratos de moneda extranjera de Sky (b) Contratos de tipo de cambio futuro e intercambio de tasas de interés de Cablemás (c) Contratos de intercambio de tasas de interés (d) Contrato de riesgo de crédito (e) Coberturas de flujos de efectivo: Contrato de intercambio de moneda de Empresas Cablevisión (f ) Contrato de intercambio de moneda de Cablemás (g) U. inversiones temporales.713.275 $ 3. neto en los balances generales consolidados.070.$11.S.B.525.439 Los importes nocionales.615. Los instrumentos financieros del Grupo registrados en el balance general incluyen efectivo y equivalentes de efectivo.S. son como sigue: 2007 2008 Valor registrado Valor razonable Valor registrado Valor razonable Instrumentos financieros Activos: Inversiones temporales Inversiones en valores conservadas a vencimiento (ver Nota 5) Pasivos: Documentos por pagar con vencimiento en 2011.464.740 2. deuda e instrumentos financieros derivados.293 $ 36. de intercambio de tasas de interés y de opciones de acciones.047 y $1.802 4.$225.282 – 6.997 $ 10.S.846.717 7.736/ $9.000 $ 17.A.000 – U.000 U.400.914.000/ $2.913 668.S.435.115 $ 6.204 $ 1.

$1.S.900.$15.S. y realiza pagos por un monto principal en dólares estadounidenses.000 $1.650 (2) Incluye instrumentos financieros derivados a corto plazo por $191.$889.$175 millones de dólares a una tasa anual de 9. el Grupo contrató opciones que permiten a la contraparte extender el vencimiento de estos contratos de intercambio por un año adicional sobre un monto nocional de U.S.S.736/ $9. Bajo los términos de estos contratos. 2007 y 2008.S.S.914. Cablemás registró el cambio de valor razonable de estas transacciones en el costo integral de financiamiento (utilidad o pérdida por fluctuación cambiaria).914.897.S.548.S.748 $ 77.S.7 millones de dólares al 31 de diciembre de 2007 y 2008. Sky celebró contratos de derivados por el periodo de abril de 2009 a abril de 2016 para cubrir la tasa de interés variable de exposición resultante de un préstamo en pesos mexicanos.573 al 31 de diciembre de 2007 y 2008. Esta operación se terminó en marzo de 2008.914. Sky reconoció el cambio en el valor razonable de estas transacciones en el costo integral de financiamiento (utilidad o pérdida por fluctuación cambiaria).$175 millones de dólares y $1. en el costo integral de financiamiento (utilidad o pérdida por fluctuación cambiaria) derivada del cambio en el valor razonable de estas transacciones.897.5 puntos base. Estas transacciones concluyeron en septiembre de 2008. para intercambiar dólares estadounidenses y pesos mexicanos a un tipo de cambio promedio de $10. En 2005. En virtud de esta transacción.440) y $(96. Cablemás recibiría pagos mensuales calculados sobre un monto nocional de $1.B. sin intercambiar el monto nocional sobre el cual se determinan los pagos.57%. Bajo este contrato.$11.735.3 millones de dólares a una tasa anual del 9. (ii) Cablemás efectúa pagos semestrales calculados con base en un monto nocional de U. En los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006.$200 millones de dólares. que fueron incluidos en otros pasivos acumulados a corto plazo en el balance general consolidado.25%. S. Para reducir los efectos adversos de los tipos de cambio sobre los documentos por pagar con vencimientos en 2011.850.0 millones de dólares.$175. a una tasa anual promedio del 8. en relación con la emisión de los U.A. En febrero de 2004. (a) (b) (c) (d) (e) (f ) . Sky reconoció el cambio en el valor razonable de esta transacción en el costo integral de financiamiento (intereses pagados). En noviembre de 2005.375%.000 – – U. respectivamente. y realiza pagos con base en el mismo monto nocional a una tasa anual fija de 8.$225 millones de dólares de deuda a largo plazo. Sky celebró contratos de intercambio de tasa de interés para cubrir una porción de su riesgo en dólares en relación con sus documentos por pagar en 2013. 2025 y 2032.$690. que permiten la cobertura contra la depreciación del peso mexicano en pagos de interés por un periodo de cinco años.000/ $7. este contrato calificaba como cobertura de flujos de efectivo. y pagos por un monto principal en pesos mexicanos. $(1. y (iv) si la contraparte ejerce la opción.891 Mayo 2008 – – Marzo 2009 y marzo 2010 – U.198 $ – 600.$890 millones de dólares.89 por U. para cubrir los riesgos de fluctuación cambiaria y tasa de interés sobre los documentos por pagar garantizados con vencimiento en 2015.56 GRUPO TELEVISA. Al 31 de diciembre de 2008.819 – Noviembre 2015 3.S.047 a una tasa anual del 10.486 (2) $ 604.880. el Grupo terminó el remanente de estos contratos de opción por un monto nocional de U.435.073 en 2007. y por lo tanto el Grupo ha registrado el cambio en el valor razonable como una utilidad de $649.505 correspondiente a deuda a largo plazo. (iii) Cablemás recibe pagos semestrales calculados con base en un monto nocional de U. respectivamente.$890.3650%.375%.573 y U. Empresas Cablevisión celebró un contrato de intercambio de moneda para cubrir el riesgo de tasa de interés y el riesgo de fluctuación de moneda extranjera en dicha deuda a largo plazo. 2006 y 2007.000 a una tasa variable anual de TIIE más 24 puntos base.$150.831 Marzo 2010 $ 275. y Cablemás efectúa pagos mensuales calculados con base en un monto nocional de $1.0 dólar en 2008. Bajo los términos de estos contratos.$225.5 millones de dólares. Sky tenía contratos de moneda extranjera a futuro para cubrir una porción de sus requerimientos de flujos de efectivo en moneda extranjera por un monto de U. la Compañía celebró contratos de riesgo de crédito por un monto nocional de U.375. a una tasa anual promedio del 7.040 pesos. Al 31 de diciembre de 2007.878). Cablemás recibirá y hará pagos por montos nocionales de U. Empresas Cablevisión recibirá un monto principal de U.$889.850.S. Al final del intercambio.S. sin obtener una utilidad o pérdida significativa.07% hasta 2010 si el contrato de la opción es ejercida por la contraparte. respectivamente. Sky registró el cambio de valor razonable de esta operación en el costo integral de financiamiento (utilidad o pérdida por fluctuación cambiaria). en el capital contable consolidado como otros componentes de la utilidad o pérdida integral acumulada. la Compañía celebró contratos de intercambio de tasas de interés con varias instituciones financieras.S. En diciembre de 2006.000/ $9. Sky recibe pagos de 28 días sobre la base de un monto nocional total de $1. (i) en 2015.550.88%.S.$4.850 U.$20 millones de dólares y U. a una tasa anual de 9. en intercambio de $2.S. y hasta 2015 si el contrato de la opción no es ejercida. sin obtener una utilidad o pérdida significativa.400.28%. intercambio de tasas de interés y una opción de intercambio de tasas de interés.S.S. a una tasa anual de 7. Para cubrir los efectos adversos sobre ciertas inversiones a largo plazo que vencen en octubre de 2011 y enero de 2012 . En diciembre de 2007. junto con una pérdida por fluctuación cambiaria por realizar de $656. 2007 Instrumentos financieros derivados: Monto nocional (miles) Valor registrado Fecha de vencimiento Monto nocional (miles) Valor registrado 2008 Fecha de vencimiento Pasivos: Derivados de cobertura y negociación: Contratos de tasa de interés por emisión de deuda (h) Contratos de tipo de cambio futuro y opción de intercambio de tasas de interés de Cablemás (c) Contrato de intercambio de tasas de interés (d) U. En marzo de 2009.S.$690 millones de dólares. durante 2004 y 2005.37% y la Compañía efectúa pagos semestrales con base en un monto nocional total de aproximadamente $9. un intercambio de tasa fija para el pago de cupones en pesos mexicanos así como una tasa de interés anual de 8. Cablemás celebró con una institución financiera extranjera contratos de tipos de cambio futuro. En enero de 2008. y Sky hizo pagos mensuales calculados con base en un monto nocional total de $123. la Compañía registró una pérdida (utilidad) de $91.$175 millones de dólares a una tasa anual del 2. y Cablemás efectuaría pagos mensuales calculados sobre el mismo monto nocional a una tasa de interés anual flotante de TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio) a 28 días. Bajo los términos de estos contratos. la Compañía recibe pagos semestrales con base en el monto nocional total de U. el Grupo terminó una parte de estos contratos de opción por un monto nocional de U. Empresas Cablevisión recibe pagos de cupones a tasa variable en dólares estadounidenses a una tasa de LIBOR a 90 días más 42.415 %.595 – – 197. los cuales vencen en el cuarto trimestre de 2009.S.0 millones de dólares. Sky recibió pagos semestrales calculados con base en el monto nocional total de U.

las cuales son generalmente deducibles para efectos fiscales.S.$150.098.390) Al 31 de diciembre de 2008.072 (119.A. el Grupo adoptó un plan de pensiones de beneficios definidos para ejecutivos. y por lo tanto el Grupo ha registrado el cambio en el valor razonable como una utilidad de $169. El Grupo ha utilizado una tasa de descuento del 4% y una escala de sueldos del 2% en 2006.547. respectivamente. Los importes por retiro y terminación se determinan actuarialmente.360 correspondiente a deuda a largo plazo. Bajo los términos de estos contratos la Compañía acordó pagar o recibir un monto igual a la diferencia entre el valor presente neto de los flujos de efectivo correspondientes al monto nocional del importe principal de la deuda con base en el rendimiento de los bonos del tesoro de los Estados Unidos.S. en intercambio de $541.004 919 5. en relación con la emisión de los U. junto con una pérdida por fluctuación cambiaria por realizar de $173.805) 83. El Grupo realiza contribuciones voluntarias a los fondos de pensiones y primas de antigüedad.B.947 (321.348 (118. que incluyen beneficios definidos por planes de pensiones y prestaciones de retiro para la mayoría de sus trabajadores.744.739) $ 2008 115.$50.598 124. Al 31 de diciembre de 2007 y 2008.307 60.4%. Bajo las normas de la Ley Federal del Trabajo. En 2007.4% en 2006.250 (83.703 274. en la fecha en que los contratos fueron establecidos y el de la fecha en que los contratos se liquidan. Adicionalmente.008 5. La conciliación entre las obligaciones por beneficios definidos y (pasivo) activo neto proyectado al 31 de diciembre es como sigue: 2007 Total Pensiones Prima de antigüedad Indemnizaciones 2008 Total Obligaciones por beneficios adquiridos Obligaciones por beneficios no adquiridos Obligaciones por beneficios definidos Valor razonable de los activos del plan Situación de los activos del plan Costo por servicios pasados no reconocidos por pasivo de transición Costo por servicios pasados no reconocidos por modificaciones al plan (Ganancia) pérdida actuarial neta (Pasivo) activo neto proyectado en el balance general consolidado $ 477.350 106.404. Al 31 de diciembre de 2007 la Compañía tenía contratos de intereses por un monto nocional de U. Beneficios a empleados por retiro y terminación Ciertas compañías del Grupo tienen contratos colectivos.141) (9. los activos del plan estaban invertidos en un portafolio integrado principalmente por títulos de capital y deuda (incluyendo acciones de la Compañía). Los contratos de tasa de interés se reconocieron a su valor razonable en el balance general consolidado del Grupo y las utilidades o pérdidas relativas fueron reconocidas en resultados en el costo integral de financiamiento (intereses pagados). los trabajadores no tienen derecho a primas de antigüedad adicionales.866 132.900 1. y pagos por un monto principal en pesos mexicanos.239 (73.0 millones de dólares de deuda a largo plazo. Bajo este contrato. este contrato calificaba como cobertura de flujos de efectivo.533 $ – 470.878 55. Los beneficios por pensiones y primas de antigüedad son pagados cuando estos son exigibles.51%. 2007 y 2008. (g) 57 En diciembre de 2007. Cablemás celebró un contrato de intercambio de moneda para cubrir el riesgo de tasa de interés y el riesgo de fluctuación de moneda extranjera en dicha deuda a largo plazo.421 76.5 puntos base.274) (468.043 380.429 1. (h) 10.921 191. y pagos por un monto principal en dólares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2008. respectivamente.467 $ $ $ .070. desde la fecha de contratación hasta la edad de 65 años.275 pesos.314) 1.0 millones de dólares.719 3. 2007 y 2008 se integraban como sigue: 2006 Costo laboral Costo financiero Costo laboral de servicios pasados Rendimientos de los activos del plan Amortizaciones Costo (beneficio) neto $ 96. Todos los beneficios por pensiones se basan en sueldos y años de servicios prestados.842.GRUPO TELEVISA.0 millones de dólares.280) (23. en el capital contable consolidado como otros componentes de la utilidad o pérdida integral acumulada. Cablemás recibe pagos de cupones a tasa variable en dólares estadounidenses a una tasa de libor a 90 días más 52.435 52.628.120 49.751 $ 92.380 1.211 1. Al final del intercambio.314 470.872) 94. Después de la edad de retiro. S.893. El Grupo ha utilizado una tasa de rendimientos de los activos del plan del 5. 2007 y 2008. un intercambio de tasa fija para el pago de cupones en pesos mexicanos así como una tasa de interés anual de 8.145 (134.589 (437.992) 9. Algunas Compañías del Grupo tienen primas de antigüedad que son mayores a los requerimientos legales.896 – (81.916) $ 97.804 – (168.024. 9. las primas de antigüedad son pagaderas con base en sueldos y años de servicio a trabajadores que renuncien o sean liquidados antes de alcanzar la edad de retiro.809 1. las partidas pendientes de amortizar por beneficios al retiro y por terminación se amortizan en periodos de 4 a 23 años y de 3 a 4 años.730 80.468 1.3% y 20. Estas operaciones terminaron en mayo de 2008.152) 8.388) $ 340 273. primas de antigüedad e indemnizaciones por los años terminados el 31 de diciembre de 2006.239) $ (352.921) $ 18.152 $ 97.600 $ 2007 97.879) 156.917 1.111 1. Cablemás recibirá un monto principal de U. considerando el valor presente neto de inflación de todos los beneficios futuros estimados proporcionalmente a cada año.000.551 1.703) $ (314.314 – (470.$50.098 $ (463.S. Los componentes del costo neto del periodo del plan de pensiones. la Compañía celebró contratos de tasa de interés para cubrir el riesgo de que el costo de una emisión futura de deuda a tasa fija pudiera tener un efecto adverso por cambios en las tasas de interés.

383 12.589 1.448 151.155) (2.436 20.872) $ 261.941 24.080) 4.446 y $879.809 115.467 (41.628.910) 61.029.153.111 1.015 78.911 470.474.921 $ $ 59.598 124.0% Los activos del plan incluyen al 31 de diciembre de 2007 y 2008 acciones del Grupo con un valor razonable de $1.314 – – – – – – (470.197 395.388) 274.589 (437.444) 370.A.053.205 281. y los ajustes actuariales por el año terminado el 31 de diciembre.805 (516.468 1.300 (23.872) (134.494) (280) (5.205 222.384 (20.404.533 470.299 486.4% 100.947) – (10.701 37.719 (153.958 168.123 1.379) 14.920 – 314.033 283.355 278.346 (37.839 463.215 – (314.569) 413.212 129.129 $ 2007 872.813) 8.550) 109.730 321.111 1.215) – $ 2006 834.038 (435.167 53.024.481) 86.254.921 $ 872.573) 140.547.482 215. S.492) 5.379 – (370.532 3.239 (73.098.362) 5. .267 (92.314) $ 1.910) 63.637 32.601 (367.941 475.878 55.362 (25.922 (66.215) (8.921 5.121.525 99.867) 1.804 (52.681 (18.043 380.665) 261.634 352.529) – 1.232 1. fueron como sigue: 2004 Pensiones Obligaciones por beneficios definidos Activos del plan Situación del fondo Ajustes por experiencia (1) Prima de antigüedad Obligaciones por beneficios definidos Activos del plan Situación del fondo Ajustes por experiencia (1) Indemnizaciones Obligaciones por beneficios definidos Activos del plan Situación del fondo Ajustes por experiencia (1) (1) 2005 $ 769.031 (19.449) 1.58 GRUPO TELEVISA.730 80.480 (644.628.766 (67.239 $ $ 314.802.707 (39.843) 266. respectivamente.098) $ $ 439.197 (12.019 (93.540 – – – – $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ Sobre obligaciones por beneficios definidos y activos del plan.114 (92.984 (11.603 420.8% 31.913 1.0% 68.763) 271.920) – (33.2% 100.153.921) 142.409 (345.321) 2.682) $ 2008 1.314) 5.739) (13.239 (73.612) 380. asociados con beneficios a empleados por retiro y terminación.701) (25.934) – (27.809 1.350 106. El importe del pasivo por beneficios definidos.141 (308.525 213.254 (1.346) (6.732 274.624) 270. los activos del plan y situación de los fondos al 31 de diciembre de 2007 y 2008.307 $ 413.098.314 – (470.984) (693) 22.120 (510.590 97.024.6% 37.879) $ $ $ $ $ El promedio ponderado de la asignación de recursos de los activos del plan al 31 de diciembre fue el siguiente: 2007 Instrumentos de capital (1) Instrumentos de renta fija Total (1) 2008 62.547.167 1.401) 2.152 $ 699.B. se presentan como sigue: 2007 Total Pensiones Prima de antigüedad Indemnizaciones 2008 Total Beneficios definidos Al inicio del año Costo laboral Costo financiero Pérdida actuarial Pasivo de transición Beneficios pagados Adquisición de compañías Al final del año Valor razonable de los activos del plan Al inicio del año Rendimiento de los activos del plan Pérdida actuarial Aportaciones Beneficios pagados Al final del año Situación de los fondos $ 1.847 851.842.043 475.088 548.780) – (10.183 (9.560) 40.071) 87.584 (7.701 – (413.307 9.751) $ $ (183.390 Los beneficios a empleados por retiro y terminación al 31 de diciembre.027) 314.560) – 5.396 (171.350 106.581 (43.525 71. Los cambios en el pasivo (activo) neto proyectado al 31 de diciembre fueron como sigue: 2007 Total Pensiones Prima de antigüedad Indemnizaciones 2008 Total Pasivo (activo) neto proyectado al inicio del año (Beneficio) costo neto del periodo Utilidad actuarial Aportaciones Beneficios pagados Adquisición de compañías Pasivo (activo) neto proyectado al final del año $ $ 346.479) 1.

(“Televisa”). El acuerdo contempla un pago único correspondiente a Sky por un monto total de U. bajo contratos no cancelables de arrendamiento operativo que vencen hasta el 2047. eran compromisos para la adquisición de equipo técnico de televisión.500. entre otras cosas. de los cuales $82.$80. S.A. y $2. principalmente de su negocio de Juegos.801 17.525). Al 31 de diciembre 2008. así como la carta convenio del 19 de diciembre de 2001 entre Televisa y Univision relativa a derechos de transmisión de fútbol (el “Convenio de Fútbol”). para construir y lanzar un nuevo satélite con 24 transpondedores (“IS-16”) el cual estará dedicado al servicio de Sky y Sky Brasil durante la vida estimada de 15 años de servicio del satélite.$110.S. En noviembre de 2007. incluyendo el PLA. como resultado de los incumplimientos materiales de estos contratos que Televisa reclamaba de Univision.GRUPO TELEVISA. En la ampliación a su demanda. de C. El satélite IS-16.$138.109 para liquidar (i) una notificación en relación con el pago anual del impuesto al activo de 1994. los compromisos anuales no-cancelables (sin descontar a valor presente) son los siguientes: 2009 2010 2011 2012 2013 Años siguientes $ 237.7 millones de dólares en el primer semestre de 2010.V.6 millones de euros ($727. solicitando.259) y €14. $22.740 8. S.000.6 millones de dólares que será pagado en dos partes. proporcionará un respaldo para ambas plataformas y también duplicará la capacidad actual de Sky.V. De acuerdo con la amnistía fiscal prevista por las disposiciones fiscales mexicanas.A. S. Univision interpuso una ampliación a su contrademanda. Durante 2006. Televisa amplió nuevamente su demanda.S. Univision contestó la demanda negando todos los cargos y argumentando alegatos en su defensa. y (ii) reclamaciones por impuestos sobre la renta retenidos en relación con adquisiciones de derechos de exclusividad de ciertos jugadores de fútbol de entidades extranjeras entre 1999 y 2002. esta garantía se estima en un monto total aproximado de U. Compromisos y contingencias Al 31 de diciembre de 2008. por sus siglas en inglés) entre Televisa Internacional. Televisa y la Compañía solicitaron una resolución de la Corte a fin de que se les reconociera el derecho a suspender el cumplimiento de sus obligaciones y a dar por terminado el PLA.B.869. entre otras demandas (el “Juicio ante la Corte de Distrito”).7% de los compromisos mínimos de Sky por la utilización de transpondedores satelitales en un periodo que termina en 2015.100. el Grupo tenía compromisos de aportaciones de capital en 2009 y 2010 relacionados con su interés del 40% en La Sexta por aproximadamente €37. mismos que están reflejados como pasivos en el balance general consolidado del Grupo al 31 de diciembre de 2008 (ver Nota 8). Estos pagos fueron provisionados por el Grupo al 31 de diciembre de 2007 (ver Nota 17). 8 y 9).460 4. el Grupo realizó pagos en 2008 a las autoridades fiscales mexicanas por un monto total de $88. Univision En mayo de 2005. el Grupo tenía los siguientes compromisos anuales mínimos por la utilización de transpondedores satelitales (sin incluir la utilización de los transpondedores para el servicio de DTH descritos abajo): Miles de dólares 2009 2010 2011 2012 2013 y años siguientes U.$150 mil dólares que será pagado a partir de la fecha de inicio del servicio y hasta septiembre de 2015.986 37.S.S. y la segunda de U.S.911.570 El Grupo ha garantizado el 58.658 5. El acuerdo también contempla el pago correspondiente a Sky por un cargo mensual por servicio de U. la Garantía y el Convenio de Fútbol. La Compañía otorgó avales a bancos mexicanos por préstamos directos a Sky por un monto total de $3.S. Al 31 de diciembre de 2008.077 $ Al 31 de diciembre de 2008.S.521 eran compromisos de construcción para mejoras a edificios e instalaciones técnicas.223 58. una declaración de la Corte en .9 millones de dólares en el primer semestre de 2011.8 millones de dólares (sin descontar a valor presente) (ver Notas 2. Al 31 de diciembre de 2008. Televisa. una subsidiaria de la Compañía. la primera de U. $152.780 120. negándolas y argumentando alegatos en su defensa en relación con los incumplimientos de Univision respecto de ciertos contratos. añadiendo a la Compañía como demandante. Televisa y la Compañía respondieron a las demandas interpuestas en su contra.4 millones de euros ($278.421. que se espera sea lanzado durante el primer semestre de 2010. la Garantía y el Convenio de Fútbol.498 205. El Grupo tiene arrendamientos. el Grupo tenía compromisos por un monto total de $259.$ 11. eran compromisos relativos al negocio de juegos de la Compañía. Sky y Sky Brasil Servicos Ltda. de C. y Univision.A. respectivamente (ver Nota 5). 59 11. interpuso una demanda (que fue ampliada posteriormente) ante la Corte de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Central de California (la “Corte”) alegando que Univision incumplió el Contrato de Licencia de Programación modificado (el “PLA”.722 785.$ U.726 6. (“Sky Brasil”) llegaron a un acuerdo con Intelsat Corporation y una de sus afiliadas. eran compromisos para la adquisición de aplicaciones de cómputo y servicios relativos.053 145.$27.

Univision amplió su demanda en el Juicio ante la Corte de Distrito solicitando una declaración judicial para que a partir del 19 de diciembre de 2006.S. el PLA no estaba sujeto a terminación por parte de Televisa. (ii) el PLA modificado. El 22 de enero de 2009. El 21 de diciembre de 2007. Televisa no pudiera transmitir o permitir a otros transmitir su programación de televisión en los Estados Unidos por medio de Internet (la “Contrademanda de Internet de Univision” y conjuntamente con la Demanda de Internet de Televisa. En relación con esta modificación: (i) el litigio entre las partes que se llevaba a cabo en los Ángeles fue concluido con excepción de la Demanda de Internet. los derechos de Internet para transmitir programación de la Compañía en los Estados Unidos pueden ser adjudicados por la Corte de Distrito de los Ángeles.60 GRUPO TELEVISA. Como previamente se mencionó. así como un monto mínimo anual de U. los cuales habían sido previamente registrados por el Grupo como depósitos y anticipos de clientes en el balance general consolidado.5 millones de dólares ($48. Existen otras acciones legales y reclamaciones pendientes en contra del Grupo. incluye una base simplificada y ampliada para el cálculo de las regalías del Grupo. en 2006. Asimismo. Esta demanda se mantiene con base en un acuerdo entre las partes (la “Demanda de Internet de Televisa”). el cual fue registrado por el Grupo como otros ingresos en el estados de resultados consolidado por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008 (ver Nota 17). relacionadas con sus negocios y operaciones. con vencimiento hasta 2017. como parte de la terminación del litigio. y por los cuales buscaba la recuperación de los importes pagados a través de su contrademanda. Univision presentó una petición para obtener a través de un juicio sumario. el sentido de que Televisa y la Compañía no tenían el derecho de terminar o suspender el cumplimiento de sus obligaciones bajo el PLA o el Convenio de Fútbol. S. Televisa transmitiera o permitiera a otros transmitir su programación de televisión en los Estados Unidos. la Corte emitió su fallo negando la petición de Univision para un juicio sumario.S. ninguna de estas acciones tendrá un efecto material adverso sobre la posición financiera o resultados de operaciones del Grupo.$66.B.5 millones de dólares de publicidad garantizada que será proporcionada sin costo por Univision para la promoción de los negocios del Grupo a partir de 2009. Durante 2006 y 2007. Univision retiró sus demandas en contra de Televisa. afectando los derechos de autor de Televisa e incumpliendo con el PLA con respecto a dichos programas. desde México a través de Internet.537 como ingresos del segmento de Exportación de Programación y $236. la Corte ordenó que el juicio de la Contrademanda de Internet de Univision fuera bifurcado y resuelto por la Corte después de la terminación del juicio relativo a las demandas de Televisa y las contrademandas de recuperación de Univision. El juicio comenzó el 6 de enero de 2009 y esta fase del litigio llegó a su fin.440). la “Demanda de Internet”).$3.A. Univision hizo pagos bajo protesta al Grupo de una parte de las regalías en disputa en el Juicio ante la Corte de Distrito y otros conceptos similares que Univision consideró como pagados en exceso. y para obtener una declaración judicial de que a partir del 19 de diciembre de 2006. En octubre de 2007. En octubre de 2006. El 7 de abril de 2008. la Compañía y Univision anunciaron una modificación al PLA. Univision pagó a la Compañía. Televisa no podía transmitir o permitir a otros que transmitieran programación de Televisión en los Estados Unidos a través de Internet. un importe de U. por consiguiente. con excepción de las demandas para recuperar los pagos de regalías hechos bajo protesta. en relación con los pagos hechos bajo protesta por Univision por regalías en disputa y otros conceptos semejantes de 2005 a 2008. . Estado de California buscando una resolución judicial para que a partir del 19 de diciembre de 2006. el Grupo reconoció dichos pagos hechos por Univision como depósitos y anticipos de clientes en sus balances generales consolidados (ver Nota 16). En ese momento. Televisa interpuso una demanda en la Corte Superior de Los Angeles. una resolución judicial de la Corte declarando que las reclamaciones de Televisa respecto a los incumplimientos de Univision bajo el PLA entre Univision y Televisa no eran materiales y que. En opinión de la Administración del Grupo. y Televisa retiró su demanda de que Univision llevó a cabo ediciones importantes no autorizadas en ciertos programas licenciados a Univision bajo el PLA. De igual manera. y (iii) el Grupo reconoció $61. El 22 de abril de 2008.032 como otros ingresos en el estado de resultados consolidado por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008.

respectivamente. 7.1.B.182.950 (nominal $2. las acciones y los CPOs del capital social se integraban como sigue (en millones): Autorizadas y emitidas (1) Recompradas por la Compañía (2) Adquiridas por un fideicomiso de la Compañía (3) Adquiridas por una subsidiaria de la Compañía (4) En circulación Acciones Serie “A” Acciones Serie “B” Acciones Serie “D” Acciones Serie “L” Total de acciones Acciones en la forma de CPOs CPOs (1) (2) 120.1 millones de CPOs.275.7) 111.799.2 51.1 millones de acciones del capital social. Al 31 de Diciembre de 2008.2 y 23. funciones adicionales para el comité de auditoría. en la forma de Certificados de Participación Ordinarios (“CPOs”).378. cada uno representando cinco CPOs (antes del 22 de marzo de 2006 cada GDS estaba representada por 20 CPOs).A. Las acciones de la Compañía cotizan en México. Los tenedores de CPOs que sean de nacionalidad extranjera no tienen derechos de voto con respecto a las Acciones Serie “A”.604.8 millones de CPOs.306. Acciones Serie “B” y Acciones Serie “D”. Bajo los estatutos de la Compañía.450.653 y $24. respectivamente. respectivamente. el cual establece.376. respectivamente. 61 12.049.678. y “L” tienen el derecho de recibir el mismo dividendo aplicable a los tenedores de las Acciones Serie “D”. entre otros. 2007 y 2008.774. 2007 y 2008. cinco.4) (3.4. fueron liberados y transferidos a los participantes para ser ejercidos de acuerdo con este Plan. respectivamente.963.758. que entró en vigor en junio de 2006.3) (6.7) (267. En 2006. por un monto de $443.714. Estos cambios incluyeron. plan de compra de acciones y plan de retención a largo plazo Capital social La Compañía tiene cuatro clases de acciones que integran el capital social: Acciones Serie “A”.159.1) (899. entre otras cosas. $4.4) (2.GRUPO TELEVISA.778.8 56.026. De acuerdo con el Plan de Retención a Largo Plazo que abajo se describe.9) (1. Acciones Serie “D” y Acciones Serie “L” sin valor nominal. de conformidad con la Ley del Mercado de Valores. Las Acciones Serie “L” son acciones de voto restringido. Plan de compra de acciones La Compañía adoptó un plan de acciones (el “Plan”). en relación con un programa de recompra que fue aprobado por los accionistas de la Compañía y ejercido discrecionalmente por la Administración. respectivamente.6) (899.407. si los accionistas declaran dividendos adicionales al dividendo aplicable a los tenedores de las Acciones Serie “D” que tienen derecho. respectivamente.7 328. la cual cambió de Sociedad Anónima o S.2 millones de acciones.00034177575 nominal por acción) antes de cualquier dividendo pagadero a los tenedores de las Acciones Series “A”.476. “B”.0 millones de CPOs.0 286. Las Acciones Serie “D” son acciones de voto limitado y con derecho a un dividendo preferente. Al 31 de Diciembre de 2008.007. 70.A. “B” y “L”. respectivamente.3) (425. 35 Acciones Serie “D” y 35 Acciones Serie “L”.8) (3. a Sociedad Anónima Bursátil o S.888.392. Durante 2006.8 347.7 82. . responsabilidades más específicas para los miembros del consejo de administración y el director general.2) (1.262.1) (6. y en los Estados Unidos cotizan en la forma de Global Depositary Shares (“GDS”). y 2. De acuerdo con el Plan de acciones a ejecutivos que abajo se describe.8 85. 8.1) (57. equivalente al 5% del capital nominal correspondiente a dichas acciones ($0. aproximadamente 33. a precios de mercado y sujeto a ciertas condiciones que establecen.2 2.544. Acciones Serie “B”.7 2.861. El 21 de diciembre de 2006. la Compañía había asignado aproximadamente 117.1 82. Los tenedores de las Acciones Series “A”.421. y una nueva denominación de la sociedad bajo la cual está constituida la Compañía.8 millones y 7. cada CPO representa 117 acciones integradas por 25 Acciones Serie “A”. 67.941. antes de hacer cualquier distribución con respecto a las Acciones Series “A”. En caso de que la Compañía sea liquidada. S.692.B.5 millones.5 (3) (4) Al 31 de diciembre de 2008.146.569.758. En el caso de cualquier reducción de capital en exceso del valor fiscal actualizado del capital social de la Compañía.610. En abril de 2006.3 millones.902 y $1. 22 Acciones Serie “B”. el valor fiscal actualizado del capital social era de $24.5) (586. dicho exceso será tratado como dividendos para efectos fiscales (ver Nota 13). al 31 de diciembre de 2008. la asignación de opciones para venta de hasta el 8% de su capital social a ciertos ejecutivos del Grupo.407. “B” y “L”.2) (12.7 millones y 61. Capital social. tienen derecho a elegir once. 2007 Y 2008.506).543. los accionistas de la Compañía aprobaron (i) la cancelación de 5.2 (303.2 y 2. la Compañía recompró 6. 7. el Consejo de Administración de la Compañía se integra de 20 miembros. en conjunto con el plan de acciones a empleados que se describe abajo.1) (2. que fueron recompradas por la Compañía en virtud de este programa. y tienen una preferencia en caso de liquidación. en la forma de 50.00683551495 nominal por acción.1 millones de CPOs.1) (1. votando cada uno en su clase.941. la permanencia de los ejecutivos en el Grupo por periodos de hasta cinco años a partir de la fecha de asignación de acciones. dos y dos miembros. sólo podrán ser transferidas a los participantes cuando hayan sido cumplidas las condiciones establecidas por el Plan y los contratos respectivos.112.4) (14. Las acciones vendidas de acuerdo con este Plan.354. De acuerdo con este Plan. las Acciones Serie “D” tendrán preferencia para liquidarse a un valor de $0.2) (25. por un monto de $2.926.060.6) (3. “B”. Las Acciones Serie “A” y las Acciones Serie “B” son acciones ordinarias. de los cuales los tenedores de las Acciones Series “A”. los accionistas de la Compañía aprobaron ciertos cambios a los estatutos de la Compañía para adecuarlos a las disposiciones aplicables a las empresas públicas en México. Los tenedores de las Acciones Serie “D” tienen derecho a recibir un dividendo preferente. anual y acumulativo.1) (425. en la forma de 57. “D” y “L”.6 85.698.026. $123.421. el capital social autorizado y emitido ascendía a $10. que ha sido registrado de acuerdo con la Ley de Valores de los Estados Unidos.1 millones de CPOs. la creación del comité de prácticas societarias.7 275.4 millones de CPOs.A.

en periodos comprendidos entre 2013 y 2023.00% 33.760 (7.30 10. de acuerdo con ciertas condiciones. al 31 de diciembre de 2007 y 2008.68 años 2007 5.05 9.927 14. no se requirieron incrementos adicionales en 2007 y 2008.84 años La volatilidad fue determinada con base en los precios históricos de mercado de los CPOs del Grupo.73 10.81% 6.88% 9. así como a otras aplicaciones que pudiera acordar la Asamblea de Accionistas.29 9.7 millones de CPOs.67 10.20 13.971 3-5 años 3. fueron liberados y transferidos a los participantes para ser ejercidos de acuerdo con este Plan de Retención. y pueden ser asignados a éstos a un precio de aproximadamente $28.169 47.30 14.784 4-6 años 3. el Grupo determinó el gasto por compensación con base en acciones.654 24. El análisis de los beneficios a empleados al 31 de diciembre de 2007 y 2008.30 14. respectivamente.52% 2.99 14.B.98 10.654 4.7 millones de CPOs o CPOs equivalentes.00% 21.236 47.0 años y 1.54% 3. Esta reserva no está disponible para dividendos.009.68 años 2008 24.87% 2. el promedio ponderado de la vida contractual remanente de los beneficios bajo el Plan de Acciones a Ejecutivos y el Plan de Retención a Largo Plazo es de 0. De acuerdo al Plan de Retención. aproximadamente 9.13 16. de acuerdo con los lineamientos de la IFRS 2 (ver Nota 1 (r)).074) (66) 13. el cual establece la asignación y venta de acciones del capital social de la Compañía a ciertos empleados del Grupo. respectivamente. que han sido reservados para un grupo de empleados. se presenta como sigue (en pesos constantes y en miles de CPOs): 2007 CPOs o equivalentes de CPOs Precio de ejercicio promedio ponderado CPOs o equivalentes de CPOs 2008 Precio de ejercicio promedio ponderado Plan de Compra de Acciones Saldo al inicio del año Otorgados Ejercidos Cancelados Saldo al final del año Beneficios que pueden ser ejercidos al final del año Plan de Retención a Largo Plazo Saldo al inicio del año Otorgados Ejercidos Cancelados Saldo al final del año Beneficios que pueden ser ejercidos al final del año 18. el Plan de Retención tenía aproximadamente 5. hasta que dicha reserva sea igual al 20% del capital social. Al 31 de diciembre de 2008.824 16.A.30 13.00 25. aproximadamente 12. 13.12% 8.316 134 (3.460 y $112.959.93 11.85 10.55 18.211 10.112) (127) 10.00 10. S.96 13. por un monto de $119. la Asamblea de Accionistas acordó incrementar la reserva legal en $193.62 años 2004 46.3 millones de CPOs o equivalentes de CPOs. mediante la utilización del modelo de valuación “Black-Scholes” en la fecha en que las acciones fueron asignadas al personal de conformidad con los planes de compensación con base en acciones del Grupo. Otras aplicaciones de utilidades requieren el voto de los accionistas. . la Compañía había asignado aproximadamente 52. respectivamente.416 40 (5.98% 7.12 años.00% 31.971 (4.041) (930) 64. respectivamente. Utilidades retenidas La utilidad neta del año está sujeta a la aplicación de cuando menos un 5% para incrementar la reserva legal. En enero de 2008 y enero de 2009. a precios de ejercicio que fluctúan entre $13. Durante 2006.55 Al 31 de diciembre de 2008.45 y $60.760 3 años 3.7 millones de CPOs fueron liberados anticipadamente y transferidos a los participantes para ser ejercidos de acuerdo con este Plan de Retención por un monto de $117.35% 4.316 11.30 15.05 por CPO. incluyendo ajustes con base en la utilidad de operación consolidada del Grupo y períodos de ejercicio entre 2008 y 2012.99% 4. De acuerdo con el Plan y el Plan de Retención de la Compañía.390 5. Plan de retención a largo plazo La Compañía adoptó un plan de acciones a empleados denominado Plan de Retención a Largo Plazo (el “Plan de Retención”) que complementa al Plan descrito anteriormente. En 2006. Debido a que la reserva legal alcanzó el 20% del monto del capital social.65 por CPO.00% 22.1 millones de CPOS y 11.802.918 1-3 años 3.5 millones de CPOs y 76.00% 8.13 15. sobre los siguientes convenios y supuestos que se presentan como promedios ponderados a la fecha de adquisición: Plan de compra de acciones Plan de retención a largo plazo Convenios: Año de asignación: Número de CPOs o equivalentes de CPOs asignados Vida contractual Supuestos: Tasa de dividendo Volatilidad esperada (1) Tasa de interés libre de riesgo Vida esperada de los beneficios (en años) (1) 2003 2.75 56.851) (856) 47.360 3-5 años 3.62 GRUPO TELEVISA.443 9.00% 21.24 11.58 13.01 años 2004 32. sujetos a ciertas condiciones. pero puede ser utilizada para disminuir pérdidas o capitalizarse.

078.572 3. neto (4) Efecto acumulado por contratos de cobertura de derivados. En este caso.719 nominal).224. esta reserva a sido utilizada por la recompra de acciones hecha por la Compañía.050 $ – – – – – $ (35.599 – – (58.891.00299145 (nominal) por acción Serie “A”.862) 565. si los dividendos son pagados de utilidades que no han sido gravadas por la Ley del Impuesto sobre la Renta.437) – (3. En abril de 2006. por un monto de $5.896.505) $ (67. no en la forma de CPO. la cual fue reconocida como una inversión en entidad extranjera hasta el 30 de junio de 2006 (ver Notas 1 (c) y 18). el Grupo reclasificó a utilidades retenidas los saldos de las cuentas de pérdida acumulada por tenencia de activos no monetarios. los dividendos serán gravables al multiplicar dichos dividendos por un factor de 1.437 – – (3.439. 2007 y 2008.148.862 5. respectivamente. y fue pagado en efectivo en mayo de 2006. En 2006.524.862 – – – – (2.384.652 358. así como otros componentes de la utilidad integral reconocidos por empresas asociadas. Resultado integral La utilidad integral relativa al interés mayoritario por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006.939.881. Al 31 de diciembre de 2008.463 204.75 (nominal) por CPO y $0.845.825) 20.839 ($1.929. y una pérdida por reconocimiento de valor razonable de $75. 2007 y 2008.941 $ – (3.448 8.943 595. “D” y “L”. “B”. Representa la diferencia entre costos específicos (costo neto de reposición o índice específico) de los activos no monetarios y su actualización mediante el uso del INPC.161. relativa a la cobertura por la inversión del Grupo en Univision.186 – – – $ (565.862 fue aplicado a los resultados consolidados en el rubro de otros gastos. En relación con ciertas disposiciones de las NIF que son aplicables a partir del 1 de enero de 2008.382 – 798. se presenta como sigue: 2006 Utilidad neta Otros componentes de utilidad (pérdida) integral.224 $ 8.506.230. los Accionistas de la Compañía aprobaron la aplicación de utilidades acumuladas para la creación de una reserva para recompra de acciones. neto (3) Utilidad (pérdida) en cuentas del capital contable de afiliadas.109) $ 4. neto (2) Resultado por inversión disponible para su venta.828.491 (2. no en la forma de CPO.930 4. En abril de 2007.492 ($4.862) 57.738 57.637. neto (5) Total de otros componentes de la utilidad integral.316 – – (2. $(7. los accionistas de la Compañía aprobaron el pago de dividendos por un monto total de $4.186) $ – (35.00641025641 (nominal) por acción Serie “A”.009. En 2006. no en la forma de CPO.377) 798.435) $ 595. una pérdida por posición monetaria de $433. la cual fue reconocida como una inversión disponible para su venta a partir de julio de 2006. los accionistas de la Compañía aprobaron el pago de dividendos por un monto total de $1.523).302) (2.908.316) 2.010. una utilidad por fluctuación cambiaria de $559.348.382 4. “B”. pérdida monetaria acumulada y el efecto acumulado de impuestos sobre la renta diferidos.973.980) $ (3. el cual consistió de $0.930 – 20.437) $ – (3.186) – (35.579) – 358.302) (565.918) 296.862) (565.049 nominal). incluye una pérdida por fluctuación cambiaria de $594.918) $ $ $ $ $ El resultado acumulado por tenencia de activos no monetarios al 31 de diciembre de 2006 y 2007 se presenta neto de impuesto sobre la renta diferido de $390.552. “D” y “L”. los accionistas de la Compañía aprobaron el pago de dividendos por un monto total de $2.414 y $382.01239316239 (nominal) por acción Serie “A”. En 2007. Los cambios en otros componentes de la (pérdida) utilidad integral acumulada por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006.492. neto (1) Resultado por tenencia de activos no monetarios.572 8.109) (3.448 (3.100. .184.668 5. En 2008. el importe neto de $565.660.468) 5. Neto de un beneficio de impuestos a la utilidad de $1.186) 35.174 23. relacionada con la cobertura por la inversión neta del Grupo en Univision. el cual consistió de $0. por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2007. neto: Efecto por conversión de moneda extranjera.808.224.229.A.087. el pago de dividendos.909 (3. 2007 y 2008.753) 204.224.172.35 (nominal) por CPO y $0. 63 En años anteriores.939 296. S.437) 3.3889 y aplicar al resultado la tasa de impuesto sobre la renta del 28%. y fue pagado en mayo de 2007.372 $ 2008 7.267.491 565. respectivamente (ver Notas 1(a)). En abril de 2008.918) (3. y fue pagado en mayo de 2008.082.637. “D” y “L”. Representa las ganancias o pérdidas en la dilución de inversiones reconocidas por el método de participación. Adicionalmente.391 $ $ $ (2) (3) (4) (5) En 2006. Los dividendos pagados en efectivo o en especie por Compañías mexicanas en el Grupo están sujetos a impuesto sobre la renta.224.682 (1.043 – (58.236. “B”.B.174 (1. se muestran como sigue: Utilidad (pérdida) en emisión de acciones de afiliadas Efecto acumulado por contratos de cobertura Resultado monetario acumulado Resultado de activos financieros disponibles para su venta Resultado por tenencia de activos no monetarios Efecto por conversión de moneda extranjera Otros Efecto componentes acumulado de la (pérdida) de impuestos utilidad integral diferidos acumulada Saldo al 1 de enero de 2006 Cambio en el año Saldo al 31 de diciembre de 2006 Cambio en el año Saldo al 31 de diciembre de 2007 Reclasificación a utilidades retenidas Cambio en el año Saldo al 31 de diciembre de 2008 $ 4.148.682 (67. incluye una pérdida por fluctuación cambiaria de $617. neto Utilidad integral neta (1) 2007 $ 8. neto de impuestos diferidos de $31.GRUPO TELEVISA.909 8.599 (989. el importe se presenta neto de impuestos a la utilidad de $148.314.807) 23. relativas a la reclasificación a utilidades retenidas de ciertos saldos que fueron reconocidos en otros componentes del resultado integral de acuerdo con lineamientos contables anteriores. ascendió a $2.45 (nominal) por CPO y $0. 14. sería considerado restringido bajo ciertas circunstancias en los términos de ciertos contratos de créditos en pesos (ver Nota 8). la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta o “CUFIN” del Grupo.803. el cual consistió de $1.067.896.593. neto (ver Nota 18).177.

respectivamente.145 90.460 55. Durante 2006.911 80.187 $ 2008 2.488 (389. respectivamente. Durante 2006. indirectamente controlada por una empresa en donde un miembro del Consejo y ejecutivo de la Compañía es accionista.364 y $973. respectivamente. Univision ya no es considerada como una parte relacionada (ver Notas 2 y 11). El Grupo proporciona servicios administrativos a afiliadas.587) 927.550. $21. el Grupo pagó comisiones sobre ventas a una empresa en donde un miembro del Consejo y ejecutivo de la Compañía es un accionista. Una firma de consultoría de un familiar de uno de los consejeros del Grupo ha proporcionado ocasionalmente servicios de consultoría e investigación en relación con los efectos de la programación del Grupo en su audiencia. 2007 y 2008.611. Estas cuentas fueron reclasificadas a utilidades retenidas el 1 de enero de 2008 (ver Nota 14).64 GRUPO TELEVISA.000. respectivamente.734 $ $ $ $ 1.029 30. por un monto de $113. 2007 y 2008. 16.577 4. y Volaris en 2006 y 2007. algunas de las cuales contrataron servicios de publicidad con el Grupo en relación con la promoción de sus respectivos productos y servicios con tarifas aplicables a terceros por estos servicios de publicidad.633 79.561 99.005 5. Durante 2006 y 2007.757 609.544 98.122 244.540 93. accionistas y entidades bajo control común.714 391. Dicha empresa contrata servicios de publicidad del Grupo en relación con la promoción de sus productos con tarifas aplicables a terceros por estos servicios de publicidad. 2007 y 2008.453. por un monto de $84. proporcionó servicios de asesoría legal al Grupo en relación con varios asuntos corporativos. Algunos otros miembros del Consejo actual del Grupo son miembros de los consejos y/o son accionistas de otras empresas.836 65.834 $ $ A partir del 1 de junio de 2008. El monto total de honorarios por dichos servicios ascendió a $17. 2007 y 2008 ascendió a $19.586 – 80.901 11. Un banco mexicano otorgó préstamos al Grupo en condiciones sustancialmente similares a aquellas ofrecidas por el banco a terceros. 2007 y 2008. el Grupo comenzó a consolidar los activos y pasivos de Cablemás.229.232. Las tarifas por estos servicios son negociadas entre las dos partes. Algunos miembros del Consejo del Grupo son miembros del consejo de este banco. respectivamente.A.673 36.614 y $8. distribuidora y exportadora de cerveza en México.442.101 263.395.855 72. Una empresa de servicios de producción de televisión.741 y $160.602 17.328 – 935. Neto de un beneficio de impuestos a la utilidad de $1.379 105.466. Transacciones con partes relacionadas Las principales operaciones del Grupo con Compañías afiliadas.720) 407 1.297 – 60. $153.617 16. se integraba como sigue: Capital social Utilidades retenidas (1) Resultado acumulado por tenencia de activos no monetarios (2) Resultado monetario acumulado (2) Efecto acumulado de impuestos sobre la renta diferido (2) Efecto acumulado por contratos de cobertura de derivados.731. fueron como sigue: 2006 Ingresos: Regalías (Univision) (a) Derechos de transmisión de futbol (Univision) Producción de programación y derechos de transmisión (b) Servicios administrativos (c) Intereses ganados Publicidad (d) Costos: Donativos Servicios administrativos (c) Otros (a) 2007 $ – – 98. A partir de 2007. El monto total de honorarios por dichos servicios durante 2006.927 3.811. una firma de servicios profesionales en la cual un consejero actual de la Compañía mantiene cierto interés.972. El Grupo recibe tanto ingresos como costos de sus afiliadas por servicios.B. seguridad y otros servicios.831 y $15.368 $ $ $ $ $ $ (b) (c) El Grupo recibe regalías de Univision por programación proporcionada de acuerdo con un contrato que expira en diciembre de 2017. S.816 y $20. Servicios proporcionados a Endemol en 2006 y 2007 y otras afiliadas en 2006.647 210.234 – – – (3. (d) Otras transacciones con partes relacionadas llevadas a cabo por el Grupo en el curso normal de sus operaciones incluyen las siguientes: (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) . las cuales le reembolsan la nómina y los gastos respectivos.834 197. 15. tales como: arrendamiento de inmuebles y equipos. $49. adquirió servicios de publicidad del Grupo por un monto de $166. una empresa en donde un consejero actual y ejecutivo de la Compañía es un accionista. Interés minoritario (1) El interés minoritario al 31 de diciembre.938 1. incluyendo inversiones de capital en asociadas.844 $ 2008 – – 69. Servicios de publicidad a OCEN en 2006.281 $20.867. Dos consejeros del Grupo y uno de sus consejeros suplentes son miembros del consejo así como accionistas de una empresa mexicana que es productora.766.256. 2007 y 2008.182 1. neto (3) Utilidad neta del año (1) (2) (3) 2007 $ 2. proporcionó servicios de producción al Grupo en 2006.

17. Otros gastos.859 28.001 102. 2007 y 2008.A. (ver Nota 2) Otros $ 103. Las compañías Mexicanas del Grupo. neto (5) (1) 2007 $ 669.5%. una participación de utilidades del 10% adicional a las compensaciones y prestaciones contractuales. Volaris (ver Nota 5) OCEN (ver Nota 5) TVI (ver Nota 2) EMI Televisa Music.940) – (773) (88. Dicho 10% esta basado en la utilidad gravable para el impuesto sobre la renta (sin considerar ajustes inflacionarios ni compensación de pérdidas fiscales de ejercicios anteriores).595 – – 156. S. se analizan como sigue: 2006 Pérdida en disposición de inversiones. Los anticipos y cuentas por cobrar son por naturaleza a corto plazo.7. donde reconoció un ajuste por deterioro en marcas en 2006.403 27. no tienen fechas específicas de vencimiento.693 – (462.394 609. S. Editorial Clío.197 10.486 952.622) $ $ $ $ $ $ Todos los saldos significativos con Compañías afiliadas generan intereses.023 – (71. crédito mercantil en 2007.V. Libros y Videos.666 4. y $76.2% en 2006.500 9.260) 953. los cuales fueron hechos principalmente por OCEN.999 – 28. respectivamente. por un monto de $93.106 161. $493. de C.070 $ $ Incluye servicios de asesoría financiera en relación con proyectos de planeación estratégica y servicios profesionales relativos a ciertos litigios y otros asuntos corporativos. 65 Los saldos de cuentas por cobrar y (cuentas por pagar) entre el Grupo y sus afiliadas al 31 de diciembre. incluyen depósitos y anticipos de afiliadas y otras partes relacionadas. 2007 y 2008. por un monto total de $161.159) (50. de C. incluye principalmente la cancelación de una provisión para ciertas contingencias en relación con la adquisición de derechos de exclusividad de ciertos jugadores de fútbol de entidades extranjeras (ver Nota 11).198 46. 7.345 45. neto Otros gastos por los años que terminaron el 31 de diciembre.207. S. En 2006.303) (5.821 37. el Grupo llevó a cabo pruebas de deterioro sobre el valor contable de ciertas marcas de su segmento de Publicaciones y crédito mercantil de ciertos negocios del segmento de Televisión abierta y Cable y Telecomunicaciones.A. respectivamente. 11 y 16)..286.A.989 493.381 41 38. neto en 2008 de $284. Otros Cuentas por Pagar: Productora y Comercializadora de Televisión. neto (ver Nota 2) Donativos (ver Nota 16) Servicios legales y de asesoría financiera (1) Participación de los trabajadores en la utilidad (2) Pérdida por disposición de activos fijos Ajustes por deterioro (3) Gastos por colocación de deuda (4) Compensación por la cancelación de una opción de compra (ver Nota 5) Otros gastos (ingresos).649 – 93. estos gastos fueron en relación con los Documentos por pagar con vencimiento en 2013 (ver Nota 8). Editorial Clío.139 $ $ – 135.224 191. causando intereses a una tasa promedio de 7.A. sin embargo. y Volaris. Durante 2006. de C. están obligadas por la Ley Federal del Trabajo a pagar a sus empleados. (2) (3) (4) (5) .V.464 496. fueron los siguientes: 2007 Cuentas por Cobrar: Grupo TV Promo.464.081 888. de C.V. S.191) $ 2008 – 6. S.931 78. Libros y Videos.821 (60. Como resultado de dichas pruebas.909) (26.472 de otros ingresos derivados del acuerdo alcanzado en un litigio (ver Notas 2.083) (148.473 150.876 31.GRUPO TELEVISA.729) (127. y marcas y crédito mercantil en 2008.335 195. Los depósitos y anticipos de clientes al 31 de diciembre de 2007 y 2008.495 20.352 $ 2008 12.A.693 y $609.856 21.B.595. En 2007.V. respectivamente (ver Nota 7). TechCo News Corp.% y 8.393 31.524 40.241 10. Inc.532 27.

369 (1.325 $ 1.698) – $ 830.478 $ $ 2007 3.833 1. respectivamente. del 17% en 2009 y del 17.425 (1.707. tiene una base fiscal más amplia debido a que muchas deducciones permitidas para efectos del impuesto sobre la renta no son permitidas para el IETU. Las compañías controladoras mexicanas determinan el impuesto sobre la renta sobre bases consolidadas. 28% y 28%.741 en 2008 por contratos relativos de instrumentos financieros derivados (ver Notas 8 y 9). $(39. incluyen $41. y el Grupo no anticipa que tenga que pagar el nuevo impuesto en un futuro cercano. y en 2007 en los resultados consolidados como otros gastos.195 Las siguientes partidas presentan las principales diferencias entre el impuesto sobre la renta calculado a tasa impositiva y la provisión de impuestos a la utilidad del Grupo. En general. $13. este monto representa el efecto de la utilización de deducciones fiscales relativas a ciertas transacciones llevadas a cabo por el Grupo en relación con una reorganización corporativa.A. respectivamente.028 $ $ Los intereses pagados en 2006 y 2007. La utilidad o pérdida por posición monetaria representaba los efectos de la inflación medidos por el INPC en el caso de Compañías mexicanas.998 (1. La ley del IETU establece un impuesto fijo que reemplaza al impuesto al activo y se aplica en conjunto con el impuesto sobre la renta.339 417.641 $ $ 2008 3. fue reconocida en 2006 en el capital contable consolidado como otra utilidad o pérdida integral. La tasa de impuesto sobre la renta en México en 2006. o el índice de inflación general de cada país en el caso de subsidiarias en el extranjero. neto Utilización de pérdidas fiscales (a) Impuesto empresarial a tasa única Provisión de impuestos sobre la renta e impuestos al activo (a) 29 – – – 3 3 (2) 1 (16) – 18 28 2 1 (4) 3 – (5) 2 – – 27 28 1 1 – (3) – 4 2 – (4) 29 En 2006.763 (358. diferidos $ $ 799. originada por diferencias temporales de partidas no monetarias relativas al cálculo de impuesto sobre la renta diferido (ver Notas 1 (a) y 19).856 3. El 1 de octubre de 2007. respectivamente.034.422 y $211. se integra como sigue: 2006 Impuestos a la utilidad.789) (685.087) y $(889.122) 3. se integraba como sigue: 2006 Intereses pagados Intereses ganados Pérdida (utilidad) por fluctuación cambiaria.292. la tasa de impuesto sobre la renta será del 28% en años subsecuentes.562). El impuesto fijo es calculado mediante la aplicación de una tasa fiscal del 16. causados Impuestos a la utilidad.520. . sobre los activos y pasivos monetarios al principio de cada mes.5% en 2010 y años subsecuentes.564.146. Impuestos a la utilidad La Compañía está autorizada por las autoridades hacendarias para calcular sobre bases consolidadas el impuesto sobre la renta.349. respectivamente.141.645 2. Costo integral de financiamiento El costo integral de financiamiento por los años que terminaron el 31 de diciembre.916. De acuerdo con la Ley del Impuesto Sobre la Renta.897) 293.214 $ 2008 2.010. neto (ver Notas 1(c) y 14).B.882 2. neto (2) Pérdida por posición monetaria (3) (1) (1) 2007 $ 2. (2) (3) 19. derivados de la actualización de los títulos denominados en UDIs y una pérdida neta de $1.816. 2007 y 2008.844. 2007 y 2008 una pérdida (utilidad) neta por contrato de derivados en moneda extranjera de $59.5% en 2008. La provisión de impuestos a la utilidad por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006. El impuesto al activo fue calculado al 100% sobre bases consolidadas hasta el 31 de diciembre de 2007.092. Al 31 de diciembre de 2007 y 2008.400) 197. aplicando el 100% de la tenencia accionaria en sus subsidiarias al resultado fiscal de dichas subsidiarias. respectivamente. Aunque el IETU se define como un impuesto mínimo.341. Incluye también pérdida monetaria en 2006 y 2007 de $111. relativa a la cobertura de la inversión neta del Grupo en Univision.653) (215. Esta ley entró en vigor a partir del 1 de enero de 2008.299. S.766 410.176. el Gobierno mexicano emitió la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única (“IETU”). 2007 y 2008 fue del 29%.135.66 GRUPO TELEVISA. 18. las empresas mexicanas están sujetas a pagar el mayor del IETU o el impuesto sobre la renta. este cambio de ley fiscal no tuvo un efecto en la posición de impuestos diferidos del Grupo. Incluye en 2006.548. La pérdida por fluctuación cambiaria en 2006 y 2007 por $34.652 y $135.678 68. % % % 2006 2007 2008 Tasa impositiva antes de provisiones Diferencias por ajustes de reexpresión entre prácticas fiscales y contables Impuestos sobre la renta no consolidado Interés minoritario Cambios en las reservas de valuación: Impuestos al activo Pérdidas fiscales por amortizar Operaciones extranjeras Participación en los resultados de afiliadas.

8% en 2006.477.775. la tasa del impuesto al activo disminuyó de 1.386.8. En 2007.3 millones de dólares y corresponden a pérdidas originadas en subsidiarias en Europa.539.$197. ciertas subsidiarias mexicanas amortizaron pérdidas fiscales no consolidadas por $3.186) (1.827. (2) (3) La tasa del impuesto al activo fue del 1.086 (81.094 40.418) (1.25%.520.062.265.845.779 339.308 al 31 de diciembre de 2007 y 2008.506. Estas pérdidas fiscales sólo pueden ser utilizadas con respecto a ganancias de capital que sean generadas por dichas subsidiarias.332 A partir de 2009 hasta 2018 A partir de 2009 hasta 2028 A partir de 2009 hasta 2010 $ (1) Durante 2006. aquellas deducciones del impuesto al activo que fueron permitidas aplicar en años anteriores ya no podrán aplicarse a partir del 2007.073 5.861) $ (2.509) (1.708) (465.670 $ 700.550 5.095 (3. Sudamérica y los Estados Unidos.913 1.438.575) 891. neto (a) 2008 $ 775.403.687 843.517 (401. el monto por amortizar incluye las pérdidas fiscales operativas relacionadas con el interés minoritario de Sky.259 102.549 286.% a 1.913 y $627.933 901.709 2. S. 2007 y 2008.294) 272. respectivamente. como sigue: Monto Vencimiento Pérdidas fiscales por amortizar de operación: No consolidadas: Subsidiarias mexicanas (1) Subsidiarias extranjeras (2) Pérdidas fiscales por amortizar de capital: Subsidiarias mexicanas no consolidadas (3) $ 2. .788) (961.608.B.922 y $699.161) Incluye reservas de valuación de subsidiarias extranjeras por $565. neto Gastos pagados por anticipado Sky Impuesto sobre la renta diferido de compañías mexicanas Impuesto sobre la renta diferido de compañías extranjeras Impuesto al activo Tasa fija de impuesto Reservas de valuación (a) Pasivo de impuestos diferidos.783 547.037 – (3. En 2006. planta y equipo.832. respectivamente. Aproximadamente equivalen a U. asimismo. $3.919 269.279. 67 El Grupo tiene pérdidas fiscales por amortizar al 31 de diciembre de 2008. 2007 y 2008.449 945.164) 534.S.224) (525.A.834) $ (259. Los impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2007 y 2008.432) (1.680 805.333 148.977 802.272.GRUPO TELEVISA.532 1. El impuesto al activo fue calculado al 100% sobre bases consolidadas hasta el 31 de diciembre de 2007.730. se originaron principalmente por las siguientes diferencias temporales: 2007 Activos: Pasivos acumulados Crédito mercantil Pérdidas fiscales por amortizar Estimación para cuentas incobrables Anticipos de clientes Otras partidas Pasivos: Inventarios Inmuebles.

535 2.589 20. Serie “D” y Serie “L” (no negociables como unidades de CPO) fue como sigue (en miles): 2006 Total de Acciones CPOs No negociables como unidades de CPOs: Acciones Serie “A” Acciones Serie “B” Acciones Serie “D” Acciones Serie “L” 339.652.723 240.993) – (1. Serie “B”. Utilidad por CPO/acción Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2006. S.364.625) (1.094) $ $ (945. Serie “D” y Serie “L” (no negociable como unidad de CPO) por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006.77 – 2.915.02 – 0.03 $ $ 2.477.698 85.3420 4.84 – 2.360 223.037) – 585.094.849 187 239 239 2008 329.680) $ $ (3.543 280.246.603 2. 2007 y 2008.409. se muestra como sigue: Pérdidas fiscales por amortizar Impuesto al activo Crédito mercantil Total Saldo al inicio de año Incrementos Decrementos Saldo al final del año $ $ (1.943 (891.8400 19.753 123.908 $ .451. “D” y “L” Por CPO Por cada Acción Serie “A”.134 86.222 2.062.07 $ $ 0.311 321.327.121 16. fue como sigue: Moneda extranjera (Miles) Tipo de cambio al cierre de ejercicio Moneda nacional Activo: Dólares estadounidenses Euros Pesos argentinos Pesos chilenos Pesos colombianos Bolívar venezolano Otras monedas Pasivo: Dólares estadounidenses Euros Pesos argentinos Pesos chilenos Pesos colombianos Real brasileño Otras monedas 2.856 429.993) 562.821 37.02 21. 2007 y 2008.915.865 $ 35.453 52.861) El cambio en el pasivo de impuestos a la utilidad diferidos por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008.A.776.820. “D” y “L” Operaciones continuas Operaciones discontinuadas Utilidad neta mayoritaria $ $ 3.532 116.792 52. “B”.936 14.755 11.327 20.596 2.84 $ $ 0.0081 0.07 – 3. Posición en moneda extranjera La posición en moneda extranjera de las partidas monetarias del Grupo al 31 de diciembre de 2008.091 417.087) $ $ (1. El análisis de los movimientos de las reservas de valuación por 2008.986 69. CPOs y Acciones Serie “A”.3420 4.915.468.807 248. el promedio ponderado de acciones en circulación.355 328. Serie “B”.0061 5.186) (116.612 155.02 $ $ 2.687) (116.0217 0.B.380 992. “B”.915. representa un crédito por $992.832.579.68 GRUPO TELEVISA.0061 6.161.849 187 239 239 La utilidad por CPO y por Acción Serie “A”.4372 13.02 – 0.386.77 $ $ 0. “B”.321.450 71.462) – (23.552.318 (3.250 38.642 52.613 2.264 347.8400 19. y fue reconocido como sigue: Cargo al capital contable Cargo a la provisión de impuestos diferidos Consolidación inicial de Cablemás $ $ 145.831 25.9758 $ 29.433.296.0217 0.0081 0. “D” y “L” Por CPO Por cada Acción Serie “A”.849 187 239 239 2007 333.03 – 0.399. se presenta como sigue: 2006 2007 2008 Por CPO Por cada Acción Serie “A”.434 $ 13.

897 256.$ (532.212.160.S.$ 5.088.$ 555.677 5.84 para propósitos de referencia. La transmisión de las cadenas de televisión se lleva a cabo a través de estaciones repetidoras en México.$ 217.183 U.536 U.5675 por un dólar estadounidense.A. S.424 U. Exportación de Programación El segmento de exportación de programación consiste de las licencias otorgadas para la transmisión de programas de televisión en el extranjero.727 U. los Estados Unidos y Europa.S. Los segmentos reportables del Grupo son como sigue: Televisión Abierta El segmento de televisión abierta incluye la producción de programas de televisión y la transmisión a todo el país de los canales 2.303 U.379 31.S.295.$1.704 119. 4. no corresponden a los importes reales registrados en los estados financieros (ver Nota 1(c)). Los servicios de programación consisten tanto de programación producida por el Grupo como de programación producida por terceros.742 537. los Estados Unidos y Latinoamérica. Información por segmentos Los segmentos que se reportan se determinaron en función a los reportes internos del Grupo para su administración y operación. o tiene una participación mayoritaria o minoritaria.780 U. espacio publicitario y revistas a los distribuidores.013.270 7.738 394. Sky El segmento de Sky consiste en el servicio de televisión de paga vía satélite denominado “DTH”. .932 9.$ (527. de las cuales el Grupo es propietario.A.649 38. Los ingresos de Sky incluyen principalmente servicios de programación.S. que representa el tipo de cambio interbancario de mercado a esa fecha reportado por el Banco Nacional de México.104) $ $ $ 8.266 217.995 42. El Grupo está organizado con base en los servicios y productos que proporciona.487.811 57. fueron las siguientes: Miles de dólares Miles de dólares relativos a otras monedas extranjeras Total en miles de dólares Moneda nacional (1) Ingresos: Ventas Otros ingresos Intereses ganados Compras. cuotas de instalación y renta de equipos decodificadores a sus suscriptores. o son independientes y se encuentran afiliadas a las cadenas del Grupo.818 3.866 155.S. así como la venta de tiempo publicitario en programas proporcionados a empresas de televisión restringida en México. Señales de Televisión Restringida El segmento de señales de televisión restringida incluye la creación de servicios de programación para empresas de televisión por cable y de pago-por-evento tanto en México como en otros países de Latinoamérica.177 385 U.S.809 U.A. Los segmentos del Grupo son unidades de negocios estratégicos que ofrecen distintos servicios y productos de entretenimiento.$ 589.$ 129. S.B. el tipo de cambio era de $13.400 61.568 U.703 1.S. Al 31 de diciembre de 2008. Los ingresos de editoriales incluyen las ventas de suscripciones.84 por un dólar estadounidense.S.467 6.076 U. y la producción de programas de televisión y su transmisión en estaciones televisoras locales en México y los Estados Unidos.640 U. Los ingresos se derivan principalmente de la venta de tiempo publicitario en las transmisiones de las cadenas de televisión y de las estaciones televisoras locales del Grupo.$ 13.S. que representa el tipo de cambio interbancario de mercado a esa fecha reportado por el Banco Nacional de México.821 16. Los ingresos por exportación de programación se derivan de las regalías obtenidas por derechos de transmisión de programas otorgados a diferentes empresas internacionales.S.S.782.494 5.$1.654. Editoriales El segmento de editoriales consiste principalmente en la publicación de revistas en idioma español en México.364 263.S.$ 473.527 119.$ 203. 22.462.134 51.216 U.GRUPO TELEVISA.601 3. así como ingresos por publicidad.$ 124.008. S.$ 685.144 789. Al 3 de abril de 2009.$ 116. costos y gastos: De inventarios De propiedades y equipo Inversiones Costos y gastos Intereses pagados Saldo neto (1) U.S. el tipo de cambio fue de $13.296 U.643. 5 y 9 (“cadenas de televisión”).119) $ $ Importes convertidos al tipo de cambio de fin de año de $13.S. Los ingresos de televisión restringida se derivan de servicios de programación nacional e internacional proporcionados a los sistemas independientes de televisión por cable en México y al negocio de televisión DTH del Grupo.407) U.S. 69 Las operaciones realizadas en moneda extranjera durante 2008.318 3.743 352.937 (7.

076.180. California en los Estados Unidos (Bestel).896(1) $ 10.311.268) – $ 39.212.130.364.641 1.070) $ 14.828) (2.498.526 $ 21.357.388 26.757.152 1.310 (368.715(1) $ 10.402. Los ingresos de los negocios de cable y telecomunicaciones provienen principalmente de cuotas por suscripción mensual.172 6.477 1.851.361 9. El negocio de radio del Grupo fue presentado como un segmento por separado en 2006.102 1.037.536 39.629) – $ 47.504.223.040 142.131.053 2.360 4.089.972. producción y distribución de películas.850 1.344) (3.042 1.126 40.825 5.226 1.996.A.150. equipos de fútbol.653 2.513 47.416.131.265.213. .032.70 GRUPO TELEVISA.357.576 289.807(1) $ $ $ $ (1. tanto por el servicio básico como por los canales de pago adicional.520.972. cuotas de pago por evento.151 2.310 2.699 $ 21.229.122.912 7.133 487.311.294.615 49.526 – 19.487.372.063 86.124 3.410 14.436 8.039.201 7.561.278 – – $ 47. Juegos (a partir del segundo trimestre de 2006).699 $ 20.876 1.897 901.419.130.692.379.343 707.437.972.272 2.629 $ 21.175 1. a partir de diciembre de 2007.122.B.813 (242.613 3. y el negocio de distribución de publicaciones fue presentado como un segmento por separado en 2006 y 2007. debido a que sus operaciones no son significativas en los estados financieros consolidados del Grupo.993.769 648. El cuadro siguiente presenta información por segmentos por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006.760.410.526 $ 21.350 2.867 8.677 3.399) 18.711 93.617.812) 19.154.053) – $ 41.367 3. y a partir de junio de 2008.128 847.072.967 (1.003 2.561.689.590 1.513.917.953.262.063 1. Ventas totales Ventas intersegmento Ventas consolidadas Utilidad (pérdida) por segmento 2006: Televisión Abierta Señales de Televisión Restringida Exportación de Programación Editoriales Sky Cable y Telecomunicaciones Otros Negocios Suman los segmentos Conciliación con cifras consolidadas: Eliminaciones y gastos corporativos Depreciación y amortización Total consolidado 2007: Televisión Abierta Señales de Televisión Restringida Exportación de Programación Editoriales Sky Cable y Telecomunicaciones Otros Negocios Suman los segmentos Conciliación con cifras consolidadas: Eliminaciones y gastos corporativos Depreciación y amortización Total consolidado 2008: Televisión Abierta Señales de Televisión Restringida Exportación de Programación Editoriales Sky Cable y Telecomunicaciones Otros Negocios Suman los segmentos Conciliación con cifras consolidadas: Eliminaciones y gastos corporativos Depreciación y amortización Total consolidado (1) $ 21.779.550 2.561.134.322. Internet.059.718 620 16.127.190 41.261.010 6.268 (1. provienen de servicios de datos y de larga distancia que se proporcionan a proveedores de mensajería y telecomunicaciones a través de una red de fibra óptica.222) 17.969 2. Cable y Telecomunicaciones El segmento de Cable y Telecomunicaciones incluye la operación de un sistema de cable y telecomunicaciones en la Ciudad de México y área metropolitana (Cablevisión). Los ingresos del negocio de instalaciones de telecomunicaciones.732.639.054. Texas y San Diego.477 2.626 4.925 9.502 2.918 80.611.699 – – $ 39. y se clasificaron en el segmento de Otros Negocios en 2007 y 2008.268) – – 456.271 79.860 947.949 8. radio (a partir del primer trimestre de 2007) y distribución de publicaciones (a partir del tercer trimestre de 2008).053 (1.053) – – 296.285) (4.207 (478. así como de venta de tiempo publicitario local y nacional.164.426 1.162 6.096 3.114 2.974.130.190.278 $ 579.115) $ 15.878 2. 2007 y 2008. respectivamente. S.907 (1.608. la operación de redes de cable y telecomunicaciones que cubren a 48 ciudades de México (Cablemás).526 – – $ 41.027 2.579 (1.685. suscripciones a los servicios de Internet y telefonía (a partir del tercer trimestre de 2007).527 (206.623.251 2.190.783 2.178 (237.137 3.772) $ 14. la operación de instalaciones de telecomunicaciones a través de una red de fibra óptica que cubre las ciudades y regiones económicas más importantes de México y que cruza directamente sobre las ciudades de San Antonio.122.315 (467.827 3.480.272 2.094. Otros Negocios El segmento de otros negocios incluye las operaciones nacionales del Grupo en la promoción de eventos deportivos y espectáculos.667 42.965 576.278 $ 10. cargos por instalación.131.700.357.237 3.629) – $ – Este total representa la utilidad de operación consolidada.378.162.518.022 624.460.517 3.012 692.

011 $ 32.202 $ 24. y por los años que terminaron en esas fechas.529 8. 2007 y 2008.806.590 6.624 $ $ 1.191.386 19. . Señales de Televisión Restringida y Exportación de Programación no fue determinada por el Grupo.334 563.038.257. El cuadro siguiente presenta la información por segmento de activos.619.844 1.298.942 763.126.507 1.272.294.019.520 3.747 1.261 156.A. planta y equipo 2006: Operaciones Continuas: Operaciones de Televisión (1) Editoriales Sky Cable y Telecomunicaciones Otros Negocios Total 2007: Operaciones Continuas: Operaciones de Televisión (1) Editoriales Sky Cable y Telecomunicaciones Otros Negocios Total 2008: Operaciones Continuas: Operaciones de Televisión (1) Editoriales Sky Cable y Telecomunicaciones Otros Negocios Total (1) $ 60.178.531 6.023 6.663 10. el Grupo presenta esta información sobre bases combinadas como “Operaciones de Televisión”.010 5.632.078 6.185.221.341 1.978 3.445 3.893.338.602 $ 86.535 860.873 $ $ 1. Ventas intersegmento Las ventas intersegmento incluyen solamente los ingresos por actividades propias de cada segmento de negocio con otros segmentos del Grupo.532 $ 60.867 $ $ 1.566 673.327 5.193.616.GRUPO TELEVISA. Activos por segmento al final del año Pasivo por segmento al final del año Adiciones de inmuebles.859 $ 39.445.077 36. El Grupo evalúa el desempeño de sus segmentos y les asigna recursos con base en la utilidad de operación antes de depreciación y amortización.B. El Grupo registra las ventas intersegmento como si las ventas hubieran sido a terceros.615 $ 26.874 7.437.819 2.439 $ 74.817 365.061 1.446 La información de activos y pasivos por los segmentos de Televisión Abierta.480.912 $ 77.716 $113.437.685.955 $ 47. Consecuentemente.150.263 6.211. a precios actuales del mercado. ya que considera que no hay bases adecuadas para definir los activos que les corresponden por la interdependencia entre los distintos segmentos.294.814.012. S.587 3.959.459 2. esto es.609.144.784 82.814 11.895 3.379 419.537 $ 27. Asignación de gastos generales y gastos administrativos Los gastos corporativos no identificados con los segmentos de negocios del Grupo incluyen principalmente aquellos gastos que por su naturaleza y características no son sujetos a asignarse a ninguno de los segmentos de negocios del Grupo.565. pasivos y adiciones de inmuebles. 71 Políticas contables Las políticas contables de los segmentos son las que se describen en el resumen de políticas contables (ver Nota 1).762 5.789 4.581 1.938 851.050.024.037.149.273.506 875.518 342.692.428.706.915.571. planta y equipo al 31 de diciembre de 2006.

La pérdida reconocida por el método de participación por los años terminados el 31 de diciembre de 2006.816 $ 41.318 6.053.537 2.029. planta y equipo 2006: México Otros países 2007: México Otros países 2008: México Otros países Las ventas netas se atribuyen al segmento geográfico con base en el país de los clientes.648 909.851.537 $ $ $ $ $ $ 3.004 y $47.391.193.163 430.314 $ 122.193.532. $(768. respectivamente.202 $ 71.793.759.376 4.583 135. Los activos por segmento se concilian con el total de activos como sigue: 2007 Activos por segmento Inversiones atribuibles a: Operaciones de Televisión (1) Cable y Telecomunicaciones Otros Negocios Crédito mercantil neto atribuible a: Operaciones de Televisión Publicaciones Cable y Telecomunicaciones Otros Negocios Total de activos (1) 2008 $ 113.294.781.861 3.959.671 36.233 $ 77.710 5.767 3.024 576.415.697 693.194.280.609.457) y $(952.758.615 $ 91.323 $ 39.972.439 5.615 3.086.446 . Los pasivos por segmento se concilian con el total de pasivos como sigue: 2007 Pasivos por segmento Documentos por pagar y créditos a largo plazo no atribuibles a otros segmentos Total pasivos $ 39. 2007 y 2008.176.292 482.357.699 879.303 $ 58.B.795.513 805.72 GRUPO TELEVISA.969 5.564. relativa a las operaciones de televisión ascendió a aproximadamente $(630.579 $ 86.960 $ 47.590 4.873 18.144 1.313 $ 98.966 5.544.780.278 $ 72.428.558 22.168. S.703.199.262 $ 75.699 $ 36.561.480 161.779. $ 34.867 28.565. incluye crédito mercantil por $22.086).A.476 En 2007 y 2008.129 Información por área geográfica: Total ventas netas Activos por segmento al final del año Adiciones de inmuebles.036 15. respectivamente.024.805 $ 86.609.915.583.347).173 772.532 3.034.028.856 3.526 $ 41.176 2008 $ 47.792 690.979 $113.191.600.