En diciembre disminuyeron tasas de inters de crditos comerciales

Se incrementaron tasas en soles y dlares de crditos hipotecarios. Lima, 07 de enero 2009

I. TASAS DE INTERES POR TIPO DE CREDITO Las tasas de inters de los crditos comerciales (dirigidos a corporaciones, grande y mediana empresa) en soles del sistema bancario privado disminuyeron ligeramente en diciembre 2008, pasando de 11.08% a 10.99%, lo que represent una reduccin de 0.09 puntos porcentuales1. Las tasas de inters de los crditos comerciales en dlares continuaron reducindose en diciembre ltimo, cayendo en 0.61 puntos porcentuales, de 9.92% a 9.31%. Cabe sealar que en el segundo semestre del ao, a raz de la crisis internacional el dlar se apreci notablemente frente al nuevo sol, generando una escasez de soles y un exceso de dlares en las tesoreras bancarias, lo que a su vez habra influido en el comportamiento al alza de las tasas en soles y a la baja de las tasas en dlares de los crditos comerciales en dicho periodo. Asimismo, la ligera reduccin de las tasas en moneda nacional en el ltimo mes del ao habra estado relacionada a una mejora en los niveles de liquidez en soles de la banca en diciembre.

Tasa en
Las tasas de inters de crditos hipotecarios mostraron incrementos en ambas monedas. La tasa en soles pas de 10.51% a 11.40%, lo que represent un
1

Todas las variaciones en el presente informe se refieren a la diferencia de la tasa registrada el ltimo da de octubre respecto de la del ltimo da del mes anterior.

% 11.4 11.0

% 12.0 11.4

avance de 0.89 puntos porcentuales; y en dlares aument en 0.37 puntos porcentuales, de 10.42% a 10.79%. La subida de las tasas de crditos hipotecarios responde al actual contexto internacional de encarecimiento del fondeo de largo plazo. En esta coyuntura, ante la subida de la curva de tasas de inters de bonos soberanos y globales (que son utilizados como referencia para el fondeo de crditos hipotecarios en soles y dlares, respectivamente), los bancos han ajustado progresivamente al alza las tasas que cobran a sus clientes por crditos hipotecarios en ambas monedas.

Tasa e n
Las tasas de crditos de consumo mostraron comportamientos distintos en soles y dlares. La tasa en moneda nacional aument en 2.03 puntos porcentuales, de 35.74% a 37.77%; mientras que la tasa en moneda extranjera se redujo en 0.56 puntos porcentuales, de 21.38% a 20.82%. El incremento en la tasa en soles se debe en mayor medida al encarecimiento de los prstamos de consumo por montos menores a S/. 1,800 y en especial a plazos menores a un ao2, lo que habra estado relacionado a un mayor otorgamiento de estos prstamos a estratos de menores ingresos, que presentan un alto riesgo e implican mayores costos operativos. Influy tambin, en menor medida, el incremento de las tasas de tarjetas de crdito.

% 11.6 11.2 10.8

% 11.00 10.60 10.20

Ta e S sa n

10.4 45% 10.0

2

Segn detalle publicado por la SBS en su pgina web.

38 40

9.80 45 % 22.0 40

Las tasas de crditos microempresa tambin presentaron comportamientos diferentes en soles y dlares. La tasa en moneda nacional se increment en 0.47 puntos porcentuales, de 34.8% a 35.27%; mientras que en moneda extranjera se redujo en 0.26 puntos porcentuales, de 24.18% a 23.92%.

Ta e S sa n
% 36 % 25 24 23 22 21
3

II. TASAS PASIVAS

Finalmente, las tasas de inters pasivas promedio del sistema bancario privado mostraron una reduccin en diciembre en ambas monedas. La tasa pasiva en soles baj ligeramente de 5.41% a 5.28%, lo que represent una cada de 0.13 puntos porcentuales. Esta reduccin habra respondido a la mejora en la situacin de liquidez en moneda nacional en las tesoreras bancarias en diciembre respecto a los meses anteriores, lo que les habra permitido ajustar ligeramente a la baja los rendimientos que pagan por los depsitos. La tasa pasiva en dlares continu disminuyendo y se contrajo en 0.39 puntos porcentuales, de 1.15% a 0.76%. En esta reduccin influy el holgado nivel de liquidez en dlares que posee la banca (proveniente de las compras de moneda extranjera a raz de las presiones al alza de tipo de cambio), as como el ltimo recorte de la tasa de referencia de la FED (de 1.00% a una banda objetivo de entre 0.00% y 0.25%).

36 35 35

20

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