Planeamento Financeiro

BUDGET Uma Ferramenta de Resultado
Um mtodo revolucionrio para as empresas sarem do marasmo em que se encontram. A metodologia e o material contido nesta apostila foram desenvolvidos e criados pela gil Consultoria. Todos os direitos autorais so de propriedade da empresa.
PABX: (11) 5594-6365
Home Page: www.agil.com.br E-Mail: agil@agil.com.br
Budget, uma Ferramenta de Resultado
NDICE
Parte I - Fundamentao Terica

INTRODUO, 05 - Consideraes Iniciais, 07 - Caracterizao do Problema, 07 - Delimitao do Trabalho, 08 CAPTULO 1 - CARACTERIZAO DO TRABALHO, 10 1.1. Contribuio do Estudo, 10 1.2. Mtodo de Pesquisa, 10 1.3. Organizao do trabalho, 10 CAPTULO 2 - O MODELO DE GESTO ECONMICA, 12 2.1.Definio e Objetivo, 12 2.1.1. Definio de Gesto Econmica, 12 2.1.2. Objetivo do Modelo de Gesto Econmica, 12 2.2.Premissas Bsicas, 12 2.2.1. A Empresa como um Empreendimento em Continuidade, 12 2.2.2. O Atendimento da Misso, 13 2.2.3. O Lucro como Medida de Eficcia Empresarial, 13 2.2.4. O Resultado Global como Produto do Resultado das Partes,13 2.2.5. A Necessidade de Informao para Gesto, 14 2.2.6. O Papel dos Gestores, 14 2.2.7. Os Aspectos Operacionais, Financeiros e Econmicos, 14 2.3.Os Modelos de Deciso, Informao e Mensurao, 14 2.3.1. O Conceito de Gesto e de Modelo de Gesto, 14 2.3.2. O Modelo de Deciso, 15 2.3.3. O Modelo de Informao, 15 2.3.4. O Modelo de Mensurao, 15 2.4.O Processo de Gesto, 16 2.4.1. Aspectos Gerais, 16 2.4.2. O Processo de Planejar, 16 2.4.3. O Processo de Controle, 17 2.5.A Avaliao de Resultados e de Desempenhos, 17 2.5.1. Elementos Componentes do Processo de Avaliao de Desempenhos, 17 2.5.2. Etapas do Processo de Avaliao de Desempenhos, 18 2.6.Conceitos Bsicos Utilizados, 18 CAPTULO 3- A REA DE FINANAS, 19 3.1.Misso e Objetivos, 19 3.2.Ambiente, 20 3.3.Papel Desempenhado, 21 3.3.1. As Taxas de Oportunidade, 23 3.4.Atividades que a rea Realiza, 23 3.5.Principais Eventos Econmicos, 24 3.6.O Sistema de Informaes, 25
gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 2
CAPTULO 4 - A GESTO EFICAZ DE FINANAS, 26 4.1.Natureza, 26 4.2.Principais Problemas Enfrentados, 26 4.2.1. Dinmica dos Negcios, 26 4.3.A Otimizao das Decises na rea Financeira depende de um Processo de Gesto Adequado, 26 4.4.A Gesto de Finanas Eficaz, 27 4.4.1. O Processo de Gesto, 27 4.4.1.1. O Planejamento Estratgico, 27 4.4.1.1.1. Anlise Ambiental, 28 4.4.1.1.2. Definio do Cenrio Esperado, 29 4.4.1.1.3. Identificao das Oportunidades e Ameaas, 29 4.4.1.1.4. Identificao dos Pontos Fortes e Fracos, 29 4.4.1.1.5. Anlise das Variveis e Estabelecimento de Diretrizes, 29 4.4.1.2. O Planejamento Operacional, 29 4.4.1.3. A Programao, 30 4.4.1.4. A Execuo, 30 4.4.1.5. O Controle, 31 CONCLUSES, 32
Parte II - Desenvolvimento de um Budget, 34

CORREO DO EXERCCIO PROPOSTO, 41 BIBLIOGRAFIA, 45
gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br
Sobre a cincia e a verdade ...
" muito mais fcil reconhecer um erro do que encontrar a verdade. O erro est na superfcie, por isso, fcil erradic-lo. A verdade repousa e no qualquer um que consegue chegar at ela." John Wolfgang van Goethe (1749-1832) - Poeta Alemo "A cincia no pode ter a pretenso de alcanar a verdade. Nem mesmo o substituto para ela; a probabilidade." Karl Popper (1902 - 1994) - Filsofo Ingls " um paradoxo a Terra se mover ao redor do Sol e a gua ser constituda por dois gases altamente inflamveis. A verdade cientfica sempre um paradoxo, se julgada pela experincia cotidiana que se agarra aparncia efmera das coisas." Karl Marx (1818 - 1883) - Filsofo e Economista Alemo
INTRODUO Planejar um verbo difcil de se conjugar no Brasil. Quando se pretende conjug-lo no contexto econmico-financeiro, ento, a tarefa torna-se mais complicada. Isto se deve a vrios fatores que no se pretende nesta apostila esgot-los. Temos lido e escutado muito sobre esse tema. Poucas coisas boas e muita bobagem como sempre ocorre. A imprensa, alis, tem ficado mais com o lado de fornecer informaes erradas ou simplesmente embarcar numa canoa furada. Dedicamos este breve trabalho a todas as empresas srias e que cumprem com sua vontade enorme de acertar. Elas provavelmente so as que menos sabem sobre a matria e, conseqentemente, aquelas que mais pagam tributos neste Pas. So aquelas que no planejam muita coisa, que se dir, ento, seus resultados. O consultor financeiro atende pelo nome de contador, uma viso, em geral, pr-fisco e anti-empresa. Faamos justia, a culpa no do contador. No de seu escopo de trabalho tratar de assuntos relativos a planejamento. Some-se a isto o fato de estes profissionais possurem um sem nmero de pequenas empresas que buscam pagar o mnimo possvel de honorrios e tirar o mximo de proveito. Sempre a Lei de Gerson est ao lado do brasileiro. Para incio de conversa, Budget (Oramento) no um procedimento isolado que sai da cabea de uma nica pessoa. um conjunto de esforos que tem o objetivo de maximizar os resultados, dentro dos parmetros da cincia e da lei. Podemos e devemos at mesmo questionar o procedimento e at mesmo a lgica cientfica de Finanas. Porm, aps entender e compreender, devemos colocar em prtica esses conceitos e prticas reconhecidos no mundo inteiro. No h dvida de que a carga tributria no Brasil (dentre outros fatores) elevada, situando-se entre as maiores do mundo. O quadro fica pior, ainda, levando-se em conta que a grande parte desses tributos cobrado indiretamente do consumidor (embutido no preo do produto ou servio) alm de mudarem de interpretao e determinao com uma velocidade mercurial. Em face disso, as empresas devem elevar a ateno na administrao eficaz de seus desembolsos para pagamento de tributos e programao de um fluxo de caixa adequado. O presente trabalho parte da premissa de que os conceitos do Modelo de Gesto Econmica oferecem condies para uma gesto eficaz, propiciando vantagens competitivas s organizaes empresariais que os utilizam, em detrimento daquelas que os desconheam. O Modelo de Gesto Econmica requer a definio dos limites de autoridade e responsabilidade, impulsionando a estruturao do sistema de gesto de qualquer entidade econmica. Possui modelos de informao e de mensurao que levam os gestores a tomada de decises baseados em critrios lgicos e seguros. Outros conceitos presentes no modelo, como de avaliao de resultados e de desempenhos, e a considerao do processo de gesto, complementam a viso de um modelo capaz de levar s organizaes empresariais condio de eficcia. As reas internas so tratadas como empresas independentes objetivando identificar a contribuio para o lucro empresarial que cada uma gera e para possibilitar o processo de avaliao da gesto. Esta forma de estruturao conduz a uma viso transparente da administrao empresarial, sobretudo pelo no encobertamento das ineficincias geradas. As decises financeiras ocorrem nas reas operacionais de uma empresa, e os seus respectivos tomadores de deciso devem ser responsabilizados por elas.
Esta viso se traduz em uma abordagem diversa da viso clssica da administrao financeira, cuja amplitude de responsabilidade mais abrangente. Pela tica da gesto econmica a rea financeira deve se ater a questes de caixa, efetuando o papel de banco interno, captando e aplicando recursos no mercado financeiro. Tal rea tratada como uma rea operacional, fornecendo os recursos requeridos internamente e aplicando os recursos disponveis nas alternativas mais rentveis, sendo portanto uma unidade contribuidora para o resultado global. O processo de gesto uma arma fundamental para a eficcia, seja de uma rea ou de uma empresa. A rea de Finanas deve ter um sistema de informaes que englobe todas as fases do processo de gesto, de forma que seu processo de tomada de deciso seja alimentada pelas informaes das reas clientes e fornecedoras. Assim, administrar os recursos financeiros sob sua guarda sem sobressaltos, contribuindo para otimizar o resultado da organizao, como parte integrante do todo.
Consideraes Iniciais A Contabilidade como instrumento informativo vital para a vida das pessoas e das empresas. Entretanto, o decorrer dos tempos trouxe avanos tecnolgicos jamais pensados pelo homem, abertura de novas oportunidades lucrativas de negcios, pelo aparecimento e fortalecimento de grandes corporaes com mbito de atuao mundial, e pela prpria dinmica dos negcios, fatores estes que colocaram em xeque a Contabilidade e a sua importncia para o mundo empresarial. Este ambiente econmico mutvel tem se movido no sentido de uma exigncia, por parte dos consumidores, e de uma maior competitividade por aqueles agentes que atuam no mercado. H um maior enfoque em questes como qualidade, requerendo uma mudana de mente ou de comportamento por apregoar que a qualidade deve ser fabricada e no inspecionada, competio global, dada a onda de desregulamentao de mercados e da formao de blocos comerciais entre pases (Mercosul, Euromercado, Nafta), novas tecnologias de produo, impactadas pela maior variedade de produtos elaborados, requerendo uma maior flexibilidade dos processos, e tambm pelo encurtamento do ciclo de vida dos produtos. Tais transformaes no ambiente no tm sido acompanhada pela Contabilidade, quando pensamos sobre a idealizao, construo e manuteno contnua (aperfeioamento) dos sistemas de informaes contbeis. No Brasil as coisas no so diferentes. A situao em nosso pas catica, dados dois aspectos:
Primeiro, os gestores no caracterizam de forma adequada os seus modelos de deciso e

nem quais so suas necessidades informativas; Segundo, pelo atual estgio de desenvolvimento dos sistemas de informaes contbeis.
Claro est a necessidade de avanos no sentido da definio, em um primeiro momento, e aprimoramento nos momentos seguintes, de um modelo conceitual adequado de sistema de informaes contbeis que coloque a Contabilidade no seu devido lugar, que o de reconhecimento de ferramenta de grande valor pelos seus usurios. Nota-se, portanto, a ausncia de trabalhos voltados ao estudo da aplicao dos conceitos de sistema de informaes para gesto econmica dirigidos s reas internas da empresa, como a rea comercial, de compras e estocagem e de Finanas, entre outras. Caracterizao do Problema Temos a percepo da ausncia de um estudo e exposio da aplicao dos conceitos de gesto econmica a uma rea interna da empresa, e mais precisamente, a rea de Finanas das organizaes. Baseada nesta constatao, questiona-se:
Como seria encarada a rea de Finanas nas organizaes?

Que tratamento, em termos de apurao de resultados seria empregado numa rea to

diversa em seus problemas e de reconhecida complexidade? Estes questionamentos crescem em importncia quando se reconhece que as entidades econmicas, na sua maioria, existem para serem lucrativas. O lucro deve ser encarado como balizador do grau de acerto do rumo tomado pelas organizaes, sendo um indicador do grau de sucesso empresarial, tambm chamado de eficcia empresarial. Este balizador, como encarado pelos defensores e expositores da gesto econmica, no fica restrito ao mbito da avaliao da empresa como um todo, mas deveria ser monitorado ao nvel das partes componentes do sistema maior, o sistema empresa, pois nas atividades internas da empresa que o lucro gerado. A rea de Finanas tambm vista como colaboradora para o resultado da empresa. Portanto, necessria a existncia e funcionamento de um sistema de informaes que identifique os resultados econmicos mensurados corretamente, respeitada a origem de sua formao, e os incorpore ao resultado global da empresa, destacando a sua contribuio para o todo. Nela existem muitas complexidades, como a gesto dos excedentes de caixa e dos demais eventos que l ocorrem. Portanto, esse trabalho tem o intuito de esclarecer: . Que condies deve ter um gestor para garantir que suas decises levem sua rea a otimizao de resultados da empresa ? . Que caractersticas deve ter um sistema de informaes para suportar tais decises em um ambiente econmico dinmico, onde as taxas financeiras flutuem ao gosto das incertezas, onde as polticas de crditos e financiamento se alterem ao sabor das mudanas econmicas, sociais e polticas, onde as preocupaes com a prpria liquidez e com a liquidez dos fornecedores so importantes ? Delimitao do Trabalho Algumas premissas so tomadas como base de sustentao e possibilitam a delimitao da abordagem do tema, as principais so: A otimizao do resultado global das organizaes, surge como conseqncia da otimizao dos resultados de suas partes, tendo como base uma viso sistmica da empresa, onde as sub-partes ou componentes do sistema maior agem de forma convergente; Os resultados econmicos acontecem pela operacionalizao das atividades existentes dentro das organizaes, e decorrem da gesto sob os eventos econmicos que so considerados em cada atividade especfica; As reas so vistas como empresas independentes, no sentido de que seus responsveis, os gestores, atuem como se fossem donos das reas sob sua gesto, sem, entretanto, comprometer a viso do objetivo maior do sistema empresa. Esta premissa pressupe que o gestor conhece a misso da sua rea, as metas estabelecidas para ela e para a empresa, os recursos consumidos e os produtos gerados, suas prprias responsabilidades e atribuies, suas potencialidades e restries, o grau de eficcia que alcana, entre outros aspectos que
lhe permite ter cincia da situao real de sua estrutura produtiva no presente e das perspectivas do alcance de uma situao idealizada no futuro; Os gestores das reas operacionais e das organizaes precisam ter uma postura pr ativa, que se consubstancia em ser empreendedor, fazendo com que os objetivos estabelecidos para sua rea sejam alcanados; reas operacionais so aquelas que desempenham atividades contribuindo para que um empresa alcance seus objetivos. Por esta premissa so operacionais todas aquelas reas onde existe o desenvolvimento de processos produtivos, sejam de bens ou servios; Para que resultados econmicos desejados sejam concretizados necessria a presena de um sistema de informaes adequado ao processo de tomada de decises, e o estabelecimento de um processo de gesto que permita ao gestor planejar, executar e controlar tais eventos econmicos da melhor forma possvel; O processo de gesto e o processo de avaliao de desempenhos so melhores utilizados se baseados em parmetros econmicos (baseados em resultados); As decises financeiras so objetos da gesto de cada rea responsvel pelos aspectos financeiros da efetivao de transaes econmicas, no sendo atribuio exclusiva da rea de Finanas. Nossa Contribuio Alm de refletir e escrever sobre essas questes, a GIL CONSULTORIA desenvolveu uma metodologia focada nas empresas brasileiras. Nosso modelo completo chamado de TQF - Total Quality in Finance uma ferramenta completa para as necessidades financeiras das empresas. As empresas que j implantaram esse modelo passaram da superficialidade da anlise para a profundidade das discusses focadas no aumento de seus resultados. Basicamente, o modelo visa responder a todas as questes de Finanas que esto apoiadas nos quatro pilares dessa cincia: LUCRATIVIDADE; RENTABILIDADE; LIQUIDEZ; RISCO. Somente com um modelo completo e verstil como o TQF - Total Quality in Finance que as empresas podero ser equiparadas s suas rivais ou complementares em nvel mundial.
CAPTULO 1 CARACTERIZAO DO TRABALHO 1.1. Contribuio do Estudo O presente estudo tem por objetivo aclarar a questo da aplicao dos conceitos da gesto econmica a uma rea interna da empresa, objetivando-se descrever o entendimento da rea interna chamada Finanas e a sua viso pela tica da gesto econmica. Definir a misso da rea, seu relacionamento com as entidades internas e externas, seus principais problemas enfrentados e a forma de tratamento de mensurao econmica. Alm de explorar as possibilidades de estabelecer as bases de um processo de gesto adequado que contribua para a eficcia da administrao dos recursos das organizaes. 1.2.Mtodo de Pesquisa O mtodo de pesquisa utilizado neste trabalho ser o descritivo-analtico, conforme colocado por MARTINS1. Todo o processo se basear na pesquisa crtica da bibliografia disponvel, adicionando-se posicionamento da GIL CONSULTORIA baseado nas experincias e vivncias. Procurou-se, neste trabalho, aplicar-se os conceitos da abordagem sistmica, pela complexidade que o tema requer, e pela sua prpria natureza, dados os relacionamentos e interdependncias existentes entre a rea financeira e as outras reas da empresa, e com todas as outras entidades externas objeto de relacionamento. 1.3.Organizao do trabalho O presente trabalho est estruturado em quatro captulos, onde aborda-se resumidamente o seguinte: No primeiro captulo: os antecedentes do problema, procurando-se aclarar qual o foco central deste trabalho. No segundo captulo: descreve-se de forma resumida todos os principais pontos do que vem a ser Sistema de Informaes para Gesto Econmica. A razo de ser deste captulo fundamentar a base de aplicao dos conceitos contidos nos captulos seguintes. No terceiro captulo: objetiva-se descrever as principais caractersticas da rea de Finanas, sob a tica da gesto econmica, a misso da rea, o papel desempenhado dentro de uma organizao, seus problemas, os tipos de decises tomadas, os principais eventos que ocorrem, entre outros. A abordagem empregada objetiva descrever a rea de Finanas aplicando os conceitos de gesto econmica. No quarto captulo: o ponto central abordar os pontos fundamentais que podem levar uma rea de Finanas a uma gesto de recursos eficaz: o processo de gesto da rea (sua
MARTINS, Eliseu & ASSAF NETO, Alexandre . Administrao financeira: As Finanas das empresas sob condies inflacionrias. So Paulo: Atlas, 1993. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 10
interligao com as reas clientes e fornecedoras) atravs de um sistema de informaes que leve otimizao das decises dos seus gestores.
11
CAPTULO 2 - O MODELO DE GESTO ECONMICA 2.1. Definio e Objetivo 2.1.1. Definio de Gesto Econmica Gesto Econmica segundo CATELLI2 a administrao por resultados representando um sistema de gesto. Ela agrega noes gerenciais avanadas, reconhecendo aspectos dos princpios de gesto estabelecidos pelas organizaes. Sua contribuio muito importante ao nvel das prticas contbeis no que se refere identificao e mensurao dos eventos econmicos, diferindo das prticas da Contabilidade financeira ou societria. O Modelo de Gesto Econmica procura uma correta mensurao do lucro e patrimnio das empresas, acreditando que o patrimnio lquido deve representar o efetivo valor da empresa, sendo o lucro a expresso da diferena deste patrimnio lquido entre dois perodos distintos, considerando, ainda, a expectativa do fluxo de benefcios futuros esperados. 2.1.2. Objetivo do Modelo de Gesto Econmica Este sistema tem como objetivo munir os gestores com informaes teis e oportunas, garantindo que as mesmas representem a realidade econmica dos eventos que ocorrem no mbito da sua gesto, com o objetivo de obter melhores resultados decorrentes da melhoria de produtividade e da eficincia na execuo dos processos operacionais. A informao de extrema importncia para uma boa gesto, pois propicia condies para que os gestores planejem, tomem decises e avaliem os resultados das decises tomadas anteriormente. 2.2. Premissas Bsicas 2.2.1. A Empresa como um Empreendimento em Continuidade Os administradores dos recursos colocados num empreendimento devem assumir que a empresa continuar no futuro, sendo esta uma pr-condio para um processo de gesto eficaz. Portanto, a empresa precisa ser entendida como um empreendimento em marcha constante.
CATELLI, Armando & GUERREIRO, Reinaldo. GECON: Sistema de informao para gesto econmica: Uma proposta para mensurao contbil do resultado das atividades empresariais. Ano XXX. So Paulo: CRCSP, 1992, p. 10 a 12. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 12
2.2.2. O Atendimento da Misso A misso de uma empresa segundo CRUZ3 a razo de ser da organizao, sendo seu objetivo de carter permanente. A misso deve direcionar todo perfil de atuao da empresa em relao ao mercado validador dos bens e servios ofertados em seu processo produtivo. Segundo GUERREIRO4 : um objetivo fundamental do sistema empresa, que se constitui na verdadeira razo de ser de uma existncia, que caracteriza e direciona o seu modo de atuao, que independe das condies ambientais do momento, bem como de suas condies internas e assume um carter permanente. Portanto a misso estabelecida deve refletir o conhecimento por parte da organizao das necessidades e desejos do mercado consumidor de seus produtos, e deve ter um carter de permanncia, j que a maneira de atuao da empresa est associada misso. 2.2.3. O Lucro como Medida de Eficcia Empresarial Segundo CATELLI5 a melhor medida da eficcia empresarial o lucro. A obteno de lucros de acordo com as atividades econmicas expressa os esforos empresariais no cumprimento da misso. O lucro ratifica a condio de adaptabilidade do processo decisrio da empresa, da busca de eficincia no processo fsico operacional, de satisfao interna dos colaboradores e da busca de melhoria constante. 2.2.4. O Resultado Global como Produto do Resultado das Partes O sistema empresa constitudo pelo processo operacional de compras de insumos, produo, e comercializao dos produtos ou servios de uma entidade qualquer, e o suporte ofertado pelas reas de apoio, como Finanas, manuteno, recursos humanos, alm da controladoria e assessoria jurdica. A considerao dos relacionamentos externos com fornecedores de insumos produtivos (matrias-primas, componentes, embalagens), de servios e de recursos financeiros, com clientes (consumidores finais), concorrentes atuais ou potenciais de suma importncia. Os rgos governamentais impe legislaes de cunho ecolgico, fiscal, pela restrio ao crdito, dada a poltica monetria vigente, ou pela presso exercida ao controlar
3
CRUZ, Rozany I. Uma contribuio definio de um modelo conceitual para gesto econmica. Dissertao de mestrado. So Paulo: FEA/USP, 1991, p. 33 e 34. 4 GUERREIRO, Reinaldo. Modelo conceitual de sistema de informao de gesto econmica: Uma contribuio teoria da comunicao da Contabilidade. Tese de doutoramento. So Paulo: FEA/USP, 1989, p. 155 5 CATELLI, Armando & GUERREIRO, Reinaldo - GECON - Sistema de informao para gesto econmica: Uma proposta para mensurao contbil do resultado das atividades empresariais. Ano XXX. So Paulo: CRC-SP, 1992, p.11. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 13
preos, afetando o ambiente empresa. O mesmo acontece devido aos sindicatos ao fazerem demandas sobre maiores salrios, benefcios e pela manuteno do nvel de emprego. Do mesmo modo que o sistema empresa, os subsistemas componentes no sistema maior tambm possuem objetivos prprios que precisam ser satisfeitos, embora observado o objetivo do sistema maior. Um departamento pode ter uma ou vrias atividades a desempenhar, e destas so identificadas ocorrncias econmicas que afetam o patrimnio da empresa, de acordo com o patrimnio de cada departamento. 2.2.5. A Necessidade de Informao para Gesto A gesto empresarial requer informao para atender as necessidades dos gestores, portanto os sistemas de informaes gerenciais devem conter conceitos relevantes em sua estrutura como: utilizao de moeda forte, permitindo a soma de diferentes resultados de eventos; reconhecimento do impacto dos reflexos financeiros nas atividades operacionais; a viso de que o resultado se d no momento da operacionalidade das atividades, levando a no reconhecer o lucro somente no momento da venda dos produtos e servios; a no utilizao de critrios absurdos de rateio das despesas fixas s reas e aos produtos, j que tais despesas, por sua natureza, existem em funo de proporcionar condies para que o empreendimento funcione e produza. 2.2.6. O Papel dos Gestores O processo de gesto composto pelas fases de planejamento, execuo e controle. O gestor deve ter noes da misso em sua rea dos recursos sob sua responsabilidade, e a viso do todo em que sua rea est includa, colaborando para atingir os objetivos globais. 2.2.7. Os Aspectos Operacionais, Financeiros e Econmicos A noo de atividade pode ser entendida como a viso de processo produtivo, onde recursos so consumidos, processados e transformados em produtos ou servios. O aspecto operacional, que se refere a fatores como qualidade e quantidade, e o aspecto financeiro, que contempla os prazos de pagamento e recebimento de valores, inclusive a incorrncia de juros. 2.3. Os Modelos de Gesto, Deciso, Informao e Mensurao 2.3.1. O Conceito de Gesto e de modelos de Gesto Gerir significa administrar, tomar decises. Segundo CRUZ6 cabe gesto:
6
CRUZ, Rozany I. Uma contribuio definio de um modelo conceitual para gesto econmica. Dissertao de mestrado. So Paulo: FEA/USP, 1991, p. 38. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 14
analisar as variveis externas e internas organizao, identific-las quanto sua controlabilidade, ameaas e oportunidades que representam e determinam o caminho mais adequado para o cumprimento da misso ,em funo dos pontos fortes e fracos da organizao Ainda, segundo CRUZ7,o modelo de gesto : conjunto de normas, princpios e conceitos que tem por finalidade orientar processo administrativo de uma organizao ... o modelo de gesto leva em considerao a misso da entidade, as caractersticas do negcio, isto , os aspectos ambientais, e influenciado pelas crenas e valores dos gestores. 2.3.2. O Modelo de Deciso Um modelo de uma deciso a construo de uma forma ordenada de agir que leve em considerao inmeras alternativas passveis de escolha, e que permita a tomada de deciso da melhor forma possvel. Cada gestor possui um modelo prprio de deciso, pelos valores pertencentes a cada um mas tambm dada a natureza da deciso objeto de sua atividade. O modelo de deciso um meio indutor de comunicao da informao no processo de deciso. Permite que os gestores tomem decises parametrizadas por critrios nicos de mensurao, a equao de resultados, apesar das caractersticas prprias de cada evento econmico dentro de suas atividades. 2.3.3. O Modelo de Informao Um modelo de informao deve conter todos os conceitos estabelecidos na forma de gerir a organizao, e todos os princpios que basearo a construo do sistema de informaes. Seu produto deve levar ao gestor as decises corretas, dando o menor consumo de recursos possveis. Na medida em que o gestor deseje otimizar o resultado global da empresa, necessitar de um sistema de informaes que cubra todos os meandros da organizao. 2.3.4. O Modelo de Mensurao O modelo de mensurao tem haver com o processo de avaliar, estimar ou atribuir valor a um determinado objeto ou evento. A mensurao dos objetivos ou eventos crucial para a Contabilidade e o processo e gesto. Para GUERREIRO8:
7 8
ib. GUERREIRO, Reinaldo. Modelo conceitual de sistema de informao de gesto econmica: Uma contribuio teoria da comunicao da Contabilidade. Tese de Doutoramento. So Paulo: FEA/USP, 1989, p. 76 e 77. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 15
A mensurao dos objetos e eventos no se restringe a uma base de tempo: tomadores de deciso necessitam de informaes relativas a eventos e objetos do passado, presente ou futuro. As questes do processo decisrio tambm so importantes pois, o entendimento de que a mensurao est presente no processo de planejamento, execuo e no de avaliao de execuo. O modelo de mensurao tambm influenciado pelo modelo de deciso do gestor, na medida em que, o mesmo transforme sua postura, altere suas demandas e certezas quanto a fatos e objetos. 2.4. O Processo de Gesto 2.4.1. Aspectos Gerais No processo de gesto que se estabelecem as metas futuras e se traam meios de alcan-las. Nele se executam os planos traados anteriormente e se avaliam os resultados das aes tomadas e mudanas no curso das aes. 2.4.2. O Processo de Planejar Planejar significa antecipar decises futuras. Segundo PELEIAS9: um processo contnuo de tomada de decises, as quais devero ocorrer antes, durante e depois de sua implementao. Para CRUZ10 seus objetivos principais so: "garantir o cumprimento da misso, garantir a continuidade da empresa e garantir a consecuo dos objetivos determinados Ainda de acordo com CRUZ11 o processo de planejamento composto de dois tipos: o estratgico e o operacional. No estratgico, so estabelecidos os objetivos e estratgias gerais de atuao da empresa, de carter qualitativo, a partir das oportunidades e ameaas detectadas no ambiente scio-poltico-econmico em que a organizao est inserida, e tambm dos pontos fortes e fracos que a empresa possui e que precisam ser aproveitadas ou eliminados. No operacional, efetua-se o estabelecimento de polticas e objetivos a partir das premissas fixadas no planejamento estratgico.
PELEIAS, Ivam Ricardo. Avaliao de Desempenho: Um enfoque de gesto econmica. Dissertao de mestrado. So Paulo: FEA/USP, 1992. p. 55. 10 CRUZ, Rozany I. Uma contribuio definio de um modelo conceitual para gesto econmica. Dissertao de mestrado. So Paulo: FEA/USP, 1991. p. 50. 11 loc. Cit. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 16
2.4.3. O Processo de Controle H a necessidade da execuo do processo de controle, que consiste na verificao do cumprimento das metas e objetivos previamente estabelecidos. O controle visa avaliar o desempenho das vrias reas organizacionais, procura verificar a implementao dos planos e o atingimento dos objetivos, o que inclui a noo de eficcia e do consumo eficiente os recursos. O processo de controle requer a elaborao de planos, a participao dos gestores no processo, a definio de responsabilidades e formas de avaliao do realizado. 2.5. A Avaliao de Resultados e de Desempenhos 2.5.1. Elementos Componentes do Processo de Avaliao de Desempenho Para PEREIRA12, existem vrios elementos que o compe: Objetivos; Padres de Comparao; Critrios e Juzo de Valor PEREIRA caracteriza objetivo como: Objetivos: toda avaliao tem um propsito, se relaciona ao contexto onde se insere uma avaliao de desempenhos, consiste em atender a necessidades do processo de gesto de atividades." Objetos: Possveis objetos de avaliao de desempenho: o desempenho da empresa como um todo; desempenho das reas que esto sob a responsabilidade dos gestores; o desempenho associado aos eventos econmicos; o desempenho associado a produtos/ servios especficos; e o desempenho de atividades relacionadas a funes ou cargos ocupados; Padres de comparao: so as expectativas utilizadas para a comparao do desempenho- objeto de avaliao, representando uma situao ideal ou desejada, de natureza qualitativa ou quantitativa (financeira ou monetria); Critrios: Constituem um conjunto de princpios, conceitos, medidas, regras, que orientam todo o processo no sentido de se atingir os propsitos da avaliao. Julgamento de Valor: o resultado de todo o processo de avaliao. O julgamento de atributos de desempenhos significam atribuir-lhes conceitos conforme detenham ou no (em determinado grau) certas qualidades desejadas. Eficcia e eficincia referem-se a qualidades de um desempenho e requerem parmetros que as enfatizem."
12
PEREIRA, Carlos Alberto. Estudo de um modelo conceitual de avaliao de desempenhos para gesto econmica. Dissertao de mestrado. So Paulo: FEA/USP,1993. p. 155. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 17
2.5.2. Etapas do Processo de Avaliao de Desempenhos (segundo PEREIRA13) 1. Determinao de padres de desempenho; 2. Observao do desempenho realizado; 3. Anlise do desempenho, mediante a classificao, acumulao, comparao e a identificao de desvios e de sua causas; 4. Como interpretar esses desvios e as causas; 5. Concluso ou no de um parecer, de um julgamento ou de uma definio sobre o desempenho. 2.7.Conceitos Bsicos Utilizados A Avaliao de Resultados uma forma de avaliao, em forma de relatrios que contm a contribuio de produtos ou servios elaborados em uma rea e contm colunas que mostrem o oramento original corrigido e ajustado. A Avaliao de Desempenhos uma forma de avaliao em forma de relatrios expressando o desempenho de cada rea no resultado global da empresa, levando em conta as informaes de oramento original corrigido e ajustados.
13
Op. cit. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 18
CAPTULO 3 - A REA DE FINANAS 3.1 Misso e Objetivos A rea de Finanas atua independentemente no sentido de ser vista como uma empresa dentro da organizao, e tambm de forma coordenada no sentido da viso sistmica, como um subsistema do sistema empresa. A viso de independncia para uma rea operacional qualquer no contraria a noo de convergncia de objetivos da empresa. O termo destina-se a caracterizar uma rea de forma mais precisa, com seus objetivos prprios, problemas especficos, recursos disponveis, e sugerir que os gestores assumam o controle das reas sob sua delegao, sendo responsvel direto pela direo que a rea deve tomar. Como componente do sistema maior, a rea de Finanas deve agir de maneira que os objetivos do sistema empresa sejam alcanados, permitindo o atingimento da eficcia organizacional. Portanto, na gesto da rea de Finanas devem ser considerados os aspectos de eficincia, de satisfao interna de seus colaboradores, de adaptabilidade do processo decisrio, fatore estes determinantes da eficcia empresarial. O enfoque do sistema de gesto econmica contribui para a viso de que todas as reas so responsveis pela gerao do lucro, e no somente a rea comercial, responsvel pelo faturamento, como se comum nos enfoques tradicionais de gesto. As reas atuam de forma coordenada no sentido de otimizar as suas atuaes independentes garantindo que o resultado atingido seja o timo. O lucro o melhor indicador da eficcia empresarial, devendo ser perseguido de forma a refletir que os esforos empregados na produo de servios ou produtos sejam totalmente recuperveis, havendo ainda a obteno de um plus sobres tais esforos. O lucro representa que a organizao est em constante adaptao ao ambiente em mudana, estando na busca do desenvolvimento de eficincia operacional, e preocupada com a satisfao de toda cadeia de relacionamentos existente entre ela e o ambiente. A viso do lucro tem dois aspectos distintos: - em nvel interno, o lucro serve como balizador do grau de acerto das decises tomadas, sendo a expresso monetria, validada economicamente, da mensurao de fatores no mensurveis individualmente, como a satisfao interna de seus colaboradores. A gerncia de qualquer empreendimento deveria olhar o lucro como a forma mais apropriada de avaliao de sua gesto. - Em nvel externo, sob tica do capitalista, o lucro encarado como um sinal de que o investimento efetuado apresenta condies de ser remunerado futuramente, na forma de dividendos. Para o capitalista, o lucro um indicador do grau de acerto da escolha dos administradores profissionais de uma empresa. O lucro fundamental de ser alcanado, para continuidade do empreendimento e como indicador de sucesso gerencial. Todas as reas tm uma misso especfica e a da rea de Finanas deveria ser a disponibilizao de recursos financeiros requeridos pelas reas da empresa como: Manuteno de um nvel de liquidez adequado para a empresa; Obteno da maior rentabilidade possvel; Assessorar as reas em estudos de investimentos; Financiar as reas internas sempre que solicitado; Suportar a rea comercial quanto ao risco assumido com clientes.
19
Suas responsabilidades poderiam ser segmentadas como interna e externa, dados os seus relacionamentos com clientes e fornecedores. Como interna, a rea financeira seria responsvel por gesto de fluxo de caixa e fornecimento de recursos s reas pertinentes, como externa por pagar fornecedores de bens e servios, pagar os juros ou dividendos pelos capitais captados e o seu principal, cobrar os recebveis da empresa. 3.2 Ambiente A rea de Finanas est inserida no contexto organizacional relacionando-se internamente com outras reas e externamente com o mercados emprestador ou captador de recursos. O grfico mostra os relacionamentos internos e externos, caracterizando a independncia entre as reas componentes do sistema empresa. Neste relacionamento acontece o consumo de recursos pela rea de Finanas que suportam a operacionalizao de suas atividades, j que estas precisam de materiais de consumo, de utilidades, de recursos financeiros, entre outros.
A rea de Finanas e o seu ambiente Entidades Internas
Suprimento Produo Vendas Estocagem reas de Apoio
Finanas Entidades Externas

Clientes Fornecedores Bancos Acionistas Outros
Esta visualizao sistmica tambm vista por VAN HORNE14 ao descrever todas as variantes dos mltiplos efeitos financeiros das decises tomadas na empresa, com reflexos no caixa. O autor caracteriza a interdependncia entre as decises de crdito e financiamento com o controle dos nveis de caixa mantidos. Esta viso do contexto onde a empresa est inserida contribui para clarificar os relacionamentos existentes entre ela e os demais sistemas do ambiente. Permite enxergar as complexidades dos relacionamentos com clientes e com fornecedores.
14
VAN HORNE, James C. Fundamentos de administrao financeira. 5. ed. Rio de Janeiro: Prentice Hall do Brasil, 1984. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 20
3.3 Papel desempenhado A rea financeira vista, na tica da gesto econmica, como uma banco interno, que aplica e capta recursos. Como colocado no grfico, as reas componentes de uma empresa so tratadas como empresas independentes, exigindo uma postura gerencial prativa que conduza a empresa ao atingimento de seus objetivos, tendo entretanto responsabilidades quanto a gerao de contribuio para este lucro empresarial. O lucro da organizao gerado em cada atividade desenvolvida, tendo os gestores das reas, a responsabilidade da gerao de contribuies. O negcio da rea financeira, tratando explicitamente com o produto Recursos Financeiros, distribuindo-o entre os clientes internos, aps obt-los no mercado fornecedor, deveria ser suficientemente lucrativo para cobrir os seus gastos com manuteno de sua estrutura produtiva e administrativa, e ainda gerar uma contribuio suficiente para remunerar o capital do acionista colocado sob sua gesto. O capital disponibilizado para reas de forma que elas mantenham-se em funcionamento produtivo, foi entregue a rea financeira no momento da constituio da empresa ou em momento posterior, se esta rea detectou a necessidade de recursos adicionais, com a conseqente integralizao de mais recursos. A gesto financeira no monoplio da rea de Finanas. "Podemos dizer que a funo financeira se materializa, no cotidiano da empresa, por um processo contnuo de tomada de deciso. A mais complexa a deciso de investimento, isso se explica entre outros motivos, porque a deciso de investimento compartilhada pelas diferentes reas funcionais da empresa. Em outras palavras , o tamanho e a composio do ativo de uma empresa determinado, em grande parte, por decises de executivos de reas no financeiras, restando ao homem de Finanas, na essncia, a gesto de caixa e um envolvimento com as polticas de crdito e de cobrana".15 Este enfoque contribui para uma correta mensurao dos eventos econmicos dentro da organizao, possibilitando que se impute aos responsveis pelas decises o resultado obtido, considerados os reflexos financeiros da deciso. O banco interno, rea financeira, relacionando-se externamente, capta recursos de duas fontes possveis: de terceiros, representados por instituies financeiras, atravs de emprstimos e financiamentos, e dos acionistas, que aplicam seus capitais em empreendimentos econmicos. Ambos visam retorno sobre o capital empregado.
15
MARTINS, Eliseu & ASSAF NETO, Alexandre. Administrao financeira: As Finanas das empresas sob condies
inflacionrias. So Paulo: Atlas, 1993.
21
Modelo de Gesto da rea de Finanas

Funes/Misso Adm. Financeira Clssica Maximizao da riqueza dos proprietrios, tomando decises sobre as polticas de investimento, financiamento e de distribuio de dividendos. Pelas decises de investimento de capital, pela captao e gesto dos recursos, pelas polticas de crdito. No definida quanto aos impactos financeiros das decises que os geram. Gesto Econmica Disponibilizao dos recursos s reas clientes e gesto do fluxo de caixa.
Responsabilidades
Estilo Gerencial Papel dos Gestores
A responsabilidade pela deciso de investir atribuda aos gestores das reas, tambm responsvel pela obteno e gesto de recursos. Os gestores das reas so avaliados pelos resultados financeiros das decises que tomam. Presumivelmente centralizador. Participativo e empreendedor. Administrao Central (tratado como custo de Idntico aos gestores das demais reas burocracia. (operacional), sendo responsvel por contribuio ao resultado da empresa.
Cabe ao banco, internamente, utilizar seus conhecimentos de forma a garantir que os recursos captados sejam a taxas atraentes para a empresa, e devem conhecer quais fontes de recursos so adequadas para a empresa, no que se refere a prazo e taxas de remunerao. Mas deve atuar de modo a obter as melhores remuneraes sobre os capitais disponveis sob seu controle. A nvel interno, pela disponibilizao de recursos s reas produtivas da empresa, a rea financeira deve cobrar destas a remunerao pelo capital emprestado, j que se no existe o banco interno, as reas teriam de recorrer ao mercado financeiro para satisfazer suas necessidades de recursos. A funo da rea financeira no contexto empresarial se traduz pela garantia de que os compromissos assumidos pela empresa sejam pagos, de que os compromissos de terceiros para com a empresa sejam cumpridos, da obteno de recursos a preos mais atraentes, e que os recursos sob a forma de caixa sejam remunerados de forma mais lucrativa no mercado de capitais. Assim, a rea de compras, no desempenho de suas funes, optando por comprar vista ou prazo, transfere para Finanas a responsabilidade dos pagamentos. E a rea comercial faz o inverso. E sobre estes aspectos, obteno ou concesso de crdito, que se apresenta a rea financeira no contexto da gesto econmica. Ao fazer uma compra prazo, a rea de compras est liberando a rea financeira de desembolsar no presente um determinado montante de recursos. Sob uma compra a prazo, h a incorrncia de juros acrescidos s faturas pelo pagamento posterior ao fornecedor. a remunerao que o fornecedor objetiva em funo de no receber no momento da venda, sobretudo pelo risco do no recebimento. A partir da realizao da transao compras prazo, a rea de compras , apura os seus resultados obtidos, sejam operacionais ou financeiros, e transfere para Finanas a responsabilidade pelo pagamento postergado. Sob tal parcela, existe a possibilidade de gesto financeira, pois recebeu uma obrigao pr-fixada para um perodo futuro, podendo a rea, dependendo das negociaes com os fornecedores, antecipar ou postergar tais compromissos, a partir das mudanas nas taxas financeiras e de inflao, entre a data da compra e a data do pagamento do compromisso. Dentro da estrutura de ativos da empresa, ainda temos, os estoques de matriaprima em processo, ou de produtos acabados, que estando sob a gesto de uma rea ou outra qualquer, devem remunerar o montante de capital investido. A rea financeira obter como
receita a aplicao de taxas financeiras de oportunidade sobre o perodo em que tal montante de estoque estiver sendo mantido. Pela tica da gesto econmica os recursos mantidos sob a forma de maquinrios produtivos so de responsabilidade da rea de manuteno, esteja esta sob a responsabilidade ou no da rea de produo. A rea financeira deveria ser remunerada, quanto aos ativos sob a forma de equipamentos produtivos, pela aplicao de taxas financeiras de oportunidade, considerando o fluxo de servios futuros dos equipamentos, dado o valor presente lquido destes ativos em um determinado momento. 3.3.1. As Taxas de Oportunidade Essas taxas so utilizadas para remunerar os recursos financeiros aplicados nos ativos da empresa e os recursos captados atravs de fornecedores de capitais. GUERREIRO16 tratando da aplicao das taxas de custo financeiro coloca que: o custo de oportunidade do acionista sobre os ativos calculado com base na taxa de juro real de captao de mercado financeiro, a responsabilidade do acionista sobre os passivos operacionais calculada com base em taxa de juro real de aplicao do mercado financeiro e sobre os passivos exigveis calculada com base em taxa de juro real de captao do mercado financeiro. 3.4 Atividades que a rea Realiza As atividades representam a viso de operacionalizao ou processos de fluxos operacionais, e existem porque foram identificadas como partio necessria na estruturao organizacional de qualquer rea. Sua identificao e implementao decorre da compreenso ou percepo da necessidade de sua existncia. A rea de Finanas pode ser estruturada em n atividades, desde que estas contribuam para o atingimento da misso. Se a rea de Finanas existe porque ela quem executa tais funes da forma mais eficiente e eficaz possvel. Sua especialidade suprimento de recursos para que seus clientes operacionalizem seus negcios. Ela conhece o mercado financeiro, supridor e tomador de recursos, as taxas praticadas no presente e as projetadas no futuro, os melhores instrumentos da captao financeira adequados para as necessidades de financiamento da empresa, as condies de liquidez da empresa, entre outros aspectos que a elegem como a rea especialista na gesto dos recursos financeiros. A rea de Finanas pode ser subdividida em atividades de: Contas a Receber; Administrao de Recursos Financeiros; Tesouraria; Crdito e Cadastro;
16
GUERREIRO, Reinaldo. Um modelo de sistema de informao contbil para mensurao do desempenho econmico
das atividades empresarias. Caderno Fipecafi, Maro/1992.
23
Relacionamento com Acionistas. Tais atividades devem permitir um relacionamento ideal com o mercado com que transaciona fornecendo os produtos requeridos. Na execuo destas atividades so tomadas decises especficas e relativas a pagamentos e recebimentos, a captao e aplicao de recursos, e tambm sobre crdito e financiamento. Na atividade de Contas a Receber so tomadas decises quanto ao recebimento de duplicatas, desconto de duplicatas, recebimento de aluguis, recebimento de valores em outras moeda e at de imveis em doao por pagamento. Na atividade de Tesouraria temos as decises de pagamentos de impostos, de pessoal, e de fornecedores. Na atividade de Crdito e Cadastro, so tomadas decises a respeito de avaliao do risco envolvido com a poltica de crdito adotada, efetuando-se o clculo das taxas de financiamento a serem cobradas dados os prazos praticados e os clientes objeto da negociao. Na atividade de Recursos Financeiros, responsvel pela gesto do caixa, so efetuadas todas as aes relativas a aplicao de excedentes de caixa, captao de recursos para cobrir eventuais descompassos no fluxo de entradas e sadas de caixa, alm dos procedimentos de obteno de emprstimos e financiamentos, e sua amortizao. Na atividade de Relacionamento com Acionistas estariam os aspectos de relacionamento da rea com os aportadores de capital, devendo a rea conhecer o nvel de suporte financeiro dos acionistas da empresa e sua capacidade de futuras inverses. Esse tipo de informao seria fundamental no processo de planejamento, sobretudo nos casos de expanso, onde a fonte de financiamento precisa ser contemplada. Outro aspecto considerado refere-se a questo da distribuio de dividendos e de lucros. rigor, o lucro gerado no empreendimento pertence aos aportadores de capital, e sendo assim, tal lucro poderia ser totalmente distribudo, desde que no afetasse a potencialidade de benefcios futuros que a empresa possui. O lucro distribuvel, neste caso, seria a parcela monetria repassada aos acionistas que no comprometesse a capacidade produtiva do empreendimento. 3.5 Principais Eventos Econmicos Os eventos econmicos representam ocorrncias que afetam a situao patrimonial das empresas. Uma vez identificados, devem ser objeto de todo processo de gesto. A absoro dos conceitos de gesto econmica por uma rea, implica na necessidade de um tratamento detalhado dos fatos que lhe afetam. A ateno dos gestores deveria estar voltada para as ocorrncias dirias, com seus reflexos econmicos. O sistema de informaes para gesto econmica se utiliza do sistema de acumulao contbil para informara melhor e garantir uma apurao de resultados e desempenhos adequada. Para tal, considera que a ateno dos gestores deve ser focada nas transaes realizadas ou planejadas com que convive. Os eventos econmicos so classes de transaes, e o somatrio de n transaes devem ser acumuladas num evento especfico. A seguir todos os eventos decorrentes de uma mesma atividade, devem ser acumulados nesta atividade e o somatrio de atividades, correspondem a um departamento ou rea de responsabilidade. E assim por diante at permitir a acumulao a nvel da empresa. Os eventos podem ser provocados, no caso de ocorrncias de aplicaes ou captaes financeiras, ou decorrentes da passagem do tempo, como as receitas financeiras obtidas, pela remunerao do capital investido nos diversos tipos de ativo ou pelas perdas
monetrias, representando os efeitos inflacionrios sobre os ativos em forma de moeda. Na rea de Finanas, em suas vrias atividades desempenhadas, so comuns os eventos econmicos de: Recebimento de duplicatas Desconto de duplicatas Prorrogao de recebveis Pagamento de fornecedores Prorrogao de exigveis Aplicao de recursos Outros
Esses eventos representam ocorrncias comuns na execuo da gesto da rea de Finanas, e geram modificaes na estrutura patrimonial da rea e da empresa. So alteraes relevantes, vitais para a continuidade da empresa, e devem ser planejadas, executadas e controladas. Pelo papel desempenhado pela rea financeira dentro do conceito de gesto econmica, tais eventos deveriam estar contemplados no sistema de informaes da rea. 3.6 O Sistema de Informaes construdo para apoiar as decises dos gestores das reas produtivas da empresa. A partir da definio das necessidades informacionais, este sistema de apoio estruturado suportando as demandas por informaes teis e oportunas. O sistema de informaes da rea de Finanas existe para suportar o gestor em suas decises, dado que as decises tomadas deveriam ser efetuadas com base em fatos e no com base no feeling do decisor. Tal sistema de informaes para gesto econmica deveria estar acoplado aos sistemas operacionais da rea, de forma a no violentar a estrutura de trabalho existente, apenas mensurando de forma adequada os eventos ocorridos, e proporcionando a noo ampla de gesto, que consiste em no s decidir no processo de execuo, mas antes no planejamento e depois, no controle, se os resultados obtidos no se apresentarem conforme o planejado. Se a rea financeira dispe de um sistema de fluxo de caixa para controle de suas disponibilidades imediatas, prevendo recebimentos e desembolsos, e os possveis desencontros, tal sistema operacional deveria ser aproveitado para simulaes a respeito de antecipaes ou postergamentos de pagamentos e/ou recebimentos. V-se que um sistema de informaes para gesto econmica no objetiva transformar radicalmente as estruturas operacionais existentes, mas objetiva sim, aproveitar o que de melhor existe em termos de recursos humanos e tcnicos na rea, e trazer informaes mensuradas corretamente que impactem o gestor, levando-o a uma tomada de deciso mais segura.
25
CAPTULO 4 A GESTO EFICAZ DE FINANAS 4.1 Natureza A rea financeira possui complexidades inerentes natureza de suas atividades, pois alm da diversidade de atuao, h outros ingredientes no processo de administrar tal rea, como a incerteza, que se define pela possibilidade de no acerto em relao a algo objetivado, e esta varivel est presente em todo os campos de atuao do homem e das empresas. A associao do fator prazo com o fator incerteza, que favorece a apario da questo do juro, pelo qual, uma taxa cobrada deveria remunerar o capital pelo tempo disponvel a outrem e pelo grau de incerteza quanto ao recebimento. A poltica de crditos, a poltica de compras, a poltica de estocagem, os planos de investimentos de capital, so todos fatores importantes que demandam ateno pela rea financeira, pois em tudo ela estar financiando ou sendo financiada pelas outras reas produtivas da empresa. 4.2 Principais Problemas Enfrentados 4.2.1 Dinmica dos Negcios Por se relacionar com ambos os ambientes, o interno e externo, e com diversos agentes concomitantemente, a natureza do relacionamento tambm se apresenta de forma diversa. A forma de distribuir o capital entre as diversas reas, assessorando-as na escolha das inverses, dadas as diversas modalidades de aplicaes e com prazos de transformao em moeda diferentes, caracterizam a natureza do problema de informaes neste campo. Outro fator o volume monetrio objeto de ateno. Uma m gesto em torno de relacionamentos que envolvem enormes cifras pode conduzir um empreendimento bancarrota. 4.3 A Otimizao das Decises na rea Financeira Depende de um Processo de Gesto Adequado O modelo de sistema de informaes para gesto econmica tem por base a idia de que as decises tomadas devem otimizar o resultado global da organizao. A rea financeira tambm deve se preocupar com sua parcela de contribuio para a otimizao do lucro objetado, perseguido e apurado. Devido a todos os fatores j colocados, como a dinmica do mundo empresarial e a complexidade de relacionamentos, cremos que a otimizao das decises tomadas no mbito da rea de Finanas s ser possvel com um processo de gesto que contemple tais problemas, amenizando os impactos malficos potenciais no ambiente e aproveitando as oportunidades benficas tambm ofertadas pelas condies ambientais. A rea financeira objetiva maximizar a riqueza dos proprietrios, executando funes primordiais como: Anlise e Planejamento, Administrao de Estrutura de Ativos da
Empresa e a Administrao da Estrutura Financeira da Empresa. Estas funes estaro completamente atendidas se um processo de gesto estiver presente em todas as fases nas quais as decises so tomadas. Este objetivo s poder ser plenamente atingido uma vez que as transaes tenham sido otimizadas. As transaes ocorrem no dia a dia, em ambiente dinmico, sendo necessrio que as decises tomadas sejam as melhores possveis dados o objetivo de contribuir para a otimizao de resultado global da empresa, que depende da otimizao de cada transao com natureza econmica objeto de interesse dos gestores. So elas que so objeto de decises, e portanto, o processo de gesto, com um sistema de informaes que o suporte em todas as fases, vital para que os objetivos empresariais sejam atingidos, na medida em que a empresa garanta a sua continuidade. O processo de gesto permite a rea de Finanas otimizar s captaes e aplicaes de recursos necessrios ao andamento dos negcios da empresa. Desta forma, contribui-se para o atendimento das clssicas funes financeiras. 4.4 A Gesto de Finanas Eficaz 4.4.1 O Processo de Gesto O processo de gesto engloba cinco fases, que podem ser mais detalhadas ou segmentadas de acordo com as necessidades/complexidades do ambiente em que vive uma organizao. um instrumento disposio dos gestores que no pode ser dispensado, sobretudo no ambiente de Finanas caracterizado pelo dinamismo e pelo peso que as decises tm em relao ao comprometimento do alcance de sua misso e conseqente continuidade do negcio. 4.4.1.1 O Planejamento Estratgico Na fase de planejamento estratgico so levantadas informaes de natureza qualitativa com um perodo de abrangncia de longo prazo, que conduzam ao estabelecimento de diretrizes estratgicas que devero nortear a fase seguinte: o planejamento operacional. Para VASCONCELOS FILHO17 os conceitos de direo e grau englobam: mbito de atuao (se refere ao estabelecimento de limites fsicos e psicolgicos em que a organizao atua, no sentido do grau de influncia ativa ou passiva causada no relacionamento com o ambiente.), macropolticas (servem para direcionar o comportamento de uma empresa de forma geral e abrangente.), polticas funcionais (padres de comportamento interno de cada rea de acordo com suas peculiaridades prprias, mas que devem ser condizentes com as macropolticas da empresa), filosofias de atuao (conjunto de crenas e valores que os colaboradores da organizao devem possuir.), macroestratgia (se refere ao posicionamento assumido pela empresa frente as variveis ambientais identificadas e analisadas. Objetiva propiciar uma maior interao com o ambiente.), estratgias funcionais (tem relao com as estratgias de cada rea
17
VASCONCELOS FILHO, Paulo de & MACHADO, Antnio de M.V. Planejamento estratgico: Formulao, implantao e controle. Rio de Janeiro: Livros tcnicos e cientficos, 1982. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 27
individualmente, como estratgias de marketing, Finanas, ou de qualquer outra rea interna.), objetivos funcionais (o objetivo deve ser condicionado pela estratgia. Vasconcelos Filho sugere como objetivos funcionais de carter financeiro: - atingir e manter um ndice de liquidez corrente de 2:1, dentro de um perodo mximo de seis meses, e reduzir em 30% as Contas a Receber, nos prximos trs meses.) e macroobjetivos (correspondem a um elenco de resultados desejveis de serem alcanados pela empresa, sendo comuns a todas as reas da empresa). necessrio esclarecer alguns conceitos:
Estratgia: forma de mobilizao dos recursos da organizao na busca do atingimento dos seus objetivos; Objetivo: o fim em torno do qual se miram e se dirigem as atividades empresariais; Poltica: guia de raciocnio orientador do processo de tomada de decises; Diretrizes Estratgicas: caminhos escolhidos para que haja a melhor interao entre a organizao e o ambiente que a envolve, considerando a misso que ter que cumprir, alm das vantagens e limitaes possudas pela empresa.
4.4.1.1.1 Anlise Ambiental A) Variveis Externas : As variveis externas no esto sob controle da organizao, mas precisam ser observados dada a sua condio de impactar as aes da empresa e representam questes: Econmicas - Taxas de juros; Taxa de inflao; Crescimento projetado do PIB; Nvel de investimentos previsto no setor de atuao. Sociais - Previso aumento/diminuio do nvel de educao da populao, tanto pela tica da disponibilidade de um estoque de mo de obra especializada, quanto pela capacidade de consumo de produtos que demandem maior complexidade de utilizao. Polticas - potencialidade de restrio pelo poder poltico nacional ao capital internacional. Tecnolgicas - avanos das tecnologias de informao. B) Variveis Internas: So variveis sob controle da organizao: Desempenho das reas - avaliao do comportamento das reas produtivas da empresa. Eficcia/Eficincia - avaliao da prpria condio de realizar os esforos de financiamento e fornecimento de recursos nos prazos devidos e em condies satisfatrias.
28
Aps as anlises ambientais, so efetuadas projees de cenrios e a identificao das oportunidades e ameaas que o ambiente propicia, alm da identificao dos pontos fortes e fracos que a organizao apresenta frente s oportunidades e ameaas. 4.4.1.1.2 Definio do Cenrio Esperado Cabe a organizao elaborar projees de comportamento de tais variveis no futuro. Essas projees devem levar a empresa a uma viso de que dificuldades ter pela frente. Este exerccio objetiva o entendimento da situao organizacional frente realidade do ambiente. 4.4.1.1.3 Identificao das Oportunidades e Ameaas18 Oportunidades: "Situao favorvel que influencia, positivamente, o desempenho da organizao". Ameaas: "Situao desfavorvel que tende a influenciar negativamente o desempenho da organizao". 4.4.1.1.4 Identificao dos Pontos Fortes e Fracos Pontos Fortes: So caractersticas que do capacidade para o bom desempenho das tarefas importantes para manuteno da sua continuidade. Pontos Fracos: representam os fatores ou caractersticas da empresa que no contribuem para que suas tarefas sejam desempenhadas conforme o desejado. 4.4.1.1.5 Anlise das Variveis e Estabelecimento de Diretrizes Representa o processo de avaliao de alternativas e a conseqente escolha da melhor, para que aproveitem as oportunidades e se evitem as ameaas. Pode-se encontrar formas de alavancar os pontos fortes que a empresa possui e corrigir os pontos fracos. 4.4.1.2 O Planejamento Operacional Caracteriza-se pela fase do processo de gesto que tem abrangncia igual ou superior a um ano, e onde so quantificadas as metas de mdio prazo decorrentes das polticas e objetivos estratgicos. O processo de planejamento operacional composto pelas fases de identificao das polticas alternativas, seleo das polticas a serem implementadas, negociao das necessidades das reas, elaborao de planos operacionais alternativos e discusso, ajustes e seleo do plano a ser implementado.
18
VASCONCELOS FILHO, Paulo de & MACHADO, Antnio de M.V. Planejamento estratgico:
Formulao, implantao e controle. Rio de Janeiro: Livros tcnicos e cientficos, 1982. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 29
O produto desta fase o plano operacional, que servir de base para elaborao dos oramentos da empresa, sejam de materiais, de despesas, de lucros ou de outras naturezas. Objetiva-se a otimizao no mdio e longo prazo. Na fase de planejamento operacional a rea financeira impactada com informaes acerca do nvel de operao que a empresa vai desenvolver para o perodo de doze meses do ano seguinte. Com a previso de vendas definida pela rea comercial e a poltica de vendas estabelecida, se saber o nvel das necessidades de recursos que a rea dever dispor para financiar os clientes. Com relao a pea oramentria, a rea financeira tambm dever dispor de todas as previses do volume de estocagem esperada de acordo com as polticas especficas estabelecidas pelos gestores responsveis pelas reas que decidem sobre estoques, e adicionalmente, de toda a previso de despesas departamentais, como mo-de-obra, aluguel, servios de terceiros, de forma a evidenciar nos seus controles internos a expectativa futura de desembolsos e necessidade de capitais, a ponto de suprir a empresa de novos ingressos de acionistas ou captar recursos a preos mais baratos, no mercado interno ou externo. Esse tipo de integrao de planejamento anual da empresa permite a rea financeira otimizar a gesto de recursos pela antecipao da escolha de fontes de recursos taxas competitivas, o que se consegue com decises tomadas com antecedncia, e no no calor dos fatos. 4.4.1.3 A Programao A fase da programao caracteriza-se por ser um planejamento de curto prazo (bimestre, ms ou quinzena) onde so efetuados ajustes no plano operacional, advindo como produto do planejamento operacional. Podemos afirmar que a fase onde efetua-se um replanejamento, adequando os planos operacionais s novas expectativas e situaes advinda das mudanas ambientais. O processo de programao passa da fase de negociao das necessidades das reas, pela fase de elaborao de planos operacionais alternativos, at a fase de discusso, ajuste e seleo do programa a ser implementado. O produto desta fase o plano operacional a ser implementado na fase de execuo. Objetiva-se otimizar os resultados no curto prazo. 4.4.1.4 A Execuo nesta fase que as decises so tomadas. Nela so executadas todas as medidas necessrias para o atendimento das necessidades dos clientes e fornecedores da rea, com base na programao de curto prazo definida. efetuado o acompanhamento da programao, as anlises das alteraes dos programas, a identificao das alternativas operacionais, a avaliao e seleo da melhor alternativa e a deciso ou escolha efetiva, de forma que a otimizao das transaes econmicas seja alcanada. Nesta fase a gesto de caixa a mais importante, onde enfatizado o controle efetivo das disponibilidades e a projeo de recebimentos e de desembolso no curtssimo prazo. Esta administrao de caixa, efetuada com freqncia diria, se destina a apurar
possveis ausncias ou excessos de recursos, que sem o devido controle, causariam a inadimplncia por parte da empresa, ou a manuteno de recursos sem remunerao. Uma deciso correta aquela que quando comparada com outras, propicia o maior resultado econmico. Portanto a rea financeira precisa ter ao seu alcance instrumentos operacionais de planejamento e controle, baseados em critrios econmicos de mensurao, que a leve a comparar alternativas diversas e a escolha da melhor. No seu mbito de atuao, consideradas as necessidades de aplicaes e captaes de recursos, a rea deveria contemplar em seu sistema de informaes: adequada. 4.4.1.5 O Controle O processo de controle uma atividade que objetiva avaliar a adequao do ocorrido quanto aos planos estabelecidos. Aps as transaes terem sido realizadas, pelas decises tomadas pelos gestores, so gerados relatrios com anlise de resultados e desempenho da rea responsvel. Qualquer empreendimento para ter sucesso e garantir a sua continuidade precisa gerar resultados superiores aos esforos que executa para se manter em funcionamento, precisando tambm a rea financeira deste enfoque. As receitas dos servios gerados pelo banco interno devem cobrir os custos associados a sua elaborao, gerando margens de contribuio do servio, a ponto de permitir avaliao da contribuio trazida pelos produtos que oferta. A somatria das margens de contribuio devem ser suficientes para cobrir as despesas fixas departamentais. O produto desta fase garantir que a eficcia seja atingida. Portanto aes corretivas devero ser aprovadas e implementadas uma vez que os planos escolhidos, por serem os melhores, no tenham sido cumpridos conforme o esperado. Faz-se ento a reviso dos planos elaborados. Tipos de produtos financeiros de aplicao disponveis; Tipos de produtos financeiros de captao disponveis; Taxas financeiras de aplicao vigentes e esperadas; Taxas financeiras de captao vigentes e esperadas; Taxa de inflao vigente e esperada; Previses a mdio e curto prazo, de recebimentos e desembolsos.
A conjugao de tais dados em possibilitam aos gestores bases para uma deciso
31
Concluso O modelo de gesto econmica um instrumento de significativa importncia pelo seu conjunto de premissas e conceitos, entre os quais: A nfase na eficcia empresarial - toda entidade econmica necessita ser eficaz e atingir seus objetivos. A eficcia boa para toda cadeia de relacionamentos do sistema empresa internamente e externamente; Necessidade de identificao da misso da empresa e das reas internas. A misso dever nortear as decises dos gestores; O lucro mensurado corretamente pelos conceitos econmicos, a melhor medida da eficcia empresarial. Tal indicador possibilita aos gestores a avaliao de quo corretos esto os rumos seguidos. a expresso monetria que consegue traduzir o grau de acerto dos planos e decises, sobretudo porque certos fatores importantes na vida das empresas, como eficincia, produtividade, desenvolvimento constante, satisfao dos seus colaboradores internos e adaptabilidade do processo decisrio, no so passveis de serem mensurados individualmente; O resultado empresarial no exclusividade da rea comercial das empresas. Todas as reas participam no resultado global da empresa. Portanto suas contribuies precisam ser apuradas e demonstradas, de forma a possibilitar a avaliao de cada uma separadamente; As reas internas das entidades devem ser tratadas como empresas independentes, com os gestores assumindo uma postura de dono do empreendimento. Suas reas otimizaram os seus resultados contribuindo para otimizar o resultado global; O modelo de gesto econmica requer que o sistema de gesto empresarial deva ser claramente definido, tratando do estabelecimento de limites e responsabilidades dos gestores, de forma que sejam evitados ou dissipados possveis conflitos internos; O modelo de mensurao ideal o baseado em conceitos econmicos, dada as suas qualidades de justia e lgica. A formatao de resultados permite que haja uma forma nica de expressar os resultados obtidos nas decises acerca dos eventos econmicos; A gesto tem dois aspectos importantes. Primeiro a gesto econmicoempresarial, pelo valor dos conceitos econmicos nos aspectos operacionais. Segundo a gesto econmico-financeira, que reflete a gesto nos aspectos da considerao do valor dos recursos no tempo. Todo gestor deveria conhecer mais detidamente os reflexos das sua decises, aprender a lidar com elas e serem cobrados pelos resultados obtidos; O processo de avaliao de resultados e desempenhos crucial neste contexto. A independncia e a motivao de um gestor qualquer deve estar acompanhada de um processo de premiao ou punio. A eficcia de sua rea boa para ele e para sua equipe de colaboradores, pela prpria sobrevivncia do empreendimento. Neste contexto, uma estrutura de benefcios focada nos desempenhos resultar em motivao interna; Podemos tambm citar outras contribuies deste trabalho, como: A diferenciao entre a viso da gesto econmica e a viso clssica da administrao financeira, da rea de Finanas;
Pela abordagem da rea financeira estabelecendo sua misso, seus objetivos, pela visualizao do relacionamento interno e externo com seus clientes e fornecedores; O papel desempenhado pela rea, como o banco interno; A rea financeira necessita do suporte de sistema de informaes, interligando-a com as demais reas, que permeia todas as fases do processo de gesto. Suas aes precisam ser planejadas, executadas e controladas, uma vez que haja a preocupao com a otimizao do resultado da empresa.
33
Parte II - Desenvolvimento de um Budget

DESENVOLVIMENTO DE ORAMENTO EMPRESARIAL UM CASO PRTICO A QBrow, uma tradicional empresa do segmento de materiais eltricos de nosso estado. Pela primeira vez em sua histria, ela ir desenvolver um planejamento financeiro mais detalhado. Para tanto, ir implantar um ORAMENTO EMPRESARIAL, visando uma melhoria significativa em seus resultados. A primeira etapa ser desenvolver uma metodologia capaz de projetar as vendas para os prximos 6 meses. Para tanto, a empresa dispe das informaes contidas no quadro abaixo. Baseando-se nele, projete as vendas para o prximo semestre, utilizando a tcnica da REGRESSO LINEAR. Para o prximo ano, entretanto, os dirigentes esperam um resultado incremental de 5%. Desta maneira, aps o clculo pela frmula, multiplique por 1,05. Meses Janeiro Fevereiro Maro Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Valores - $ 125.000 136.000 97.560 101.258 89.600 116.300 126.367 136.900 131.800 98.258 203.000 326.490
34
Aps calcular as vendas brutas para o prximo semestre, calcule as vendas lqidas (vendas brutas - dedues) e o CMV, sabendo-se que seus percentuais sobre a venda so de, respectivamente:
I) Dedues DEVOLUES DE VENDAS ICMS PIS COFINS IR / CS COMISSES II) Custo da Mercaria Vendida CMV 40%
ORAMENTO DE CUSTOS VARIVEIS E MARGEM DE CONTRIBUIO
Jan Rec. Bruta (-) Dedues Devolues ICMS PIS COFINS IR / CS COMISSES (=) Rec. Lq. (-) CMV (=) M. C. 100% 29,05% 1,00% 18,00% 0,65% 2,00% 2,40% 5,00% 70,95% 40,00% 30,95% Fev Mar Abr Maio Jun Semestre
1% 18% 0,65% 2% 2,40% 5%
Prximo passo: realizao do ORAMENTO DE DESPESAS FIXAS. Para tanto, em primeiro lugar, a empresa solicitou uma previso de inflao a uma consultoria econmica. Historicamente, a taxa de inflao interna da empresa tem sido 0,35% superior s taxas do ambiente macroeconmico. Previso: janeiro: 1,30%; fevereiro: 0,84%; maro: 0,56%; abril: 0,12; maio: -0,10% e junho: -0,06%. Os custos reais de dezembro podem ser visualizados na tabela abaixo. Nesta mesma tabela, existem os campos para serem preenchidos de janeiro a junho.
35

PLANO DE CONTAS DESPESAS DE PRODUO MATERIAIS SECUNDRIOS MANUTENO GUA E LUZ SEGUROS UNIFORMES E EPI's FRETES SOBRE COMPRAS DESPESAS DIVERSAS SALRIOS INDIRETOS E ENCARGOS DESPESAS ADMINISTRATIVAS MATERIAL DE EXPEDIENTE E COPA SERVIOS DE TERCEIROS PR-LABORE DESPESAS BANCRIAS E TAXAS VECULOS DESPESAS DIVERSAS SALRIOS E ENCARGOS DESPESAS COMERCIAIS PUBLICIDADE E EVENTOS COMUNICAO FRETES SOBRE VENDAS VIAGENS E ESTADIAS AJUDA DE CUSTO PRMIOS DESPESAS DIVERSAS SALRIOS E ENCARGOS DESPESAS COM BENEFCIOS VALE TRANSPORTE ALIMENTAO ASSISTNCIA MDICA CESTA BSICA CURSOS E TREINAMENTOS TOTAL GERAL DAS DESPESAS % DE ELEVAO DAS DESPESAS Dez 3.710 398 421 90 23 29 115 498 2.136 4.966 136 277 2.900 320 63 12 1.258 3.582 472 831 391 90 149 9 5 1.635 1.176 329 104 322 408 13 13.434 Jan Fev Mar Abr Maio Jun Sem.
Aps ter realizado o ORAMENTO DE DESPESAS FIXAS, vamos dar um dado da poltica econmico-financeira da empresa de fundamental importncia para a construo do ORAMENTO EMPRESARIAL: PRAZOS MDIOS.
O quadro abaixo relata a poltica que a QBROW pretende concretizar no prximo semestre:
PRAZOS MDIOS ORADOS

PRAZO MDIO RECEBIMENTO PRAZO MDIO ESTOCAGEM PRAZO MDIO PAGAMENTOS PRAZO MDIO PROVISIONADAS
Jan
60,0 120,0 30,0 31,0
Fev
55,0 105,0 30,0 31,0
Mar
50,0 95,0 30,0 31,0
Abr
45,0 90,0 30,0 31,0
Mai
40,0 90,0 30,0 31,0
Jun
40,0 70,0 30,0 15,0
Neste momento, deveremos abordar as questes relativas s movimentaes do caixa, mas que no esto explcitas nas demonstraes financeiras da empresa. Para tanto, existe o quadro abaixo para ser completado. A grande parte dos dados j est escrito para voc. Resta:
1) Financiamento de Ativos: deve ser corrigido pela inflao do ms; 2) Leasing: tambm a parcela dever ser corrigida pela taxa real de juros; 3) Compra de Ativo: a empresa pretende adquirir trs mquinas novas. Para tanto,
desembolsar $ 15.000 mensalmente; 4) Venda de Ativo: Paralelamente, vender parte de seu maquinrio obsoleto. Segundo contrato, receber $ 3.000
ENTRADA DE INFORMAES ADICIONAIS

Outras Entradas e Sadas de Caixa
(-) AMORTIZAO EMPRST. DE LONGO PRAZO $ (-) PAGAMENTO PARCELA FINANC. ATIVOS $ (-) PAGAMENTO DE PARCELA DE LEASING $ (-) OUTRAS SAIDAS DE CAIXA $ (+) OUTRAS ENTRADAS DE CAIXA $ Movimentaes no Ativo Imobilizado COMPRA DE ATIVO IMOBILIZADO VENDA DE ATIVO IMOBILIZADO Dados Macroeconmicos TAXA DE INFLAO MENSAL % TAXA DE JUROS REAL APLICAO% TAXA DE JUROS REAL CAPTAO % % DE AUMENTO DA MATRIA-PRIMA % DE IMPOSTOS SOBRE COMPRAS Previso de Compras COMPRAS DE MATRIAS-PRIMAS COM IMPOSTOS $
JAN
1.200 560 114 360 1.236
FEV
1.200
MAR
1.200
ABR
1.200
MAIO
1.200
JUN
1.200
125 1.236
136 1.236
65 1.236
72 1.236
29 1.236
JAN
FEV
MAR
ABR
MAIO
JUN
JAN
FEV
MAR
ABR
MAIO
JUN
1,30% 0,84% 0,56% 0,12% -0,10% -0,06% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 2,30% 2,30% 2,30% 2,30% 2,30% 2,30% 0,03% 0,03% 0,03% 0,03% 0,03% 0,03% 18,00% 18,00% 18,00% 18,00% 18,00% 18,00%
JAN
40.000
FEV
38.000
MAR
43.000
ABR
60.000
MAIO
36.000
JUN
41.000
O prximo passo calcular o resultado operacional. Para tanto, so necessrias mais duas informaes: o valor da mo-de-obra direta e demais custos diretos. A QBrow no prev neste primeiro semestre qualquer alterao do nmero de funcionrios, bem como
do valor dos salrios.

MO-DE-OBRA DIRETA DEMAIS CUSTOS DIRETOS

ANLISE DO DESEMPENHO OPERACIONAL
Jan Rec. Bruta (-) Dedues Devolues ICMS PIS COFINS IR / CS COMISSES 100% 29,05% 1,00% 18,00% 0,65% 2,00% 2,40% 5,00% Fev Mar Abr Maio Jun Semestre
(=) Rec. Lq. 70,95% (-) CMV 40,00% (=) MC I 30,95% (-) Custo Direto MOD OUTROS CD (=) MC II (-) DESP. FIXAS PRODUO ADMINISTR. COMERCIAIS BENEF;ICIOS (=) LUCRO OP.
De posse de todo o conjunto de informaes at aqui elencadas, prepare o BALANO PATRIMONIAL GERENCIAL para a QBrow. Os dados iniciais de cada conta esto caracterizadas na coluna dezembro. Para a realizao do Balano Patrimonial Gerencial fundamental estar de posse das informaes relativas aos prazos mdios que j elencamos anteriormente. Os prazos mdios necessrios so :

Prazo Mdio de Recebimento; Prazo Mdio de Pagamento; Prazo Mdio de Estocagem; Prazo Mdio de Despesas Provisionadas.
38
Q'BROW
ATIVO - USOS ATIVO FINANCEIRO ATIVO OPERACIONAL
CONTAS RECEBER ESTOQUES
DEZ
37.425
Jan
Fev
Mar
Abr
Maio
Jun
ATIVO PERMANENTE ATIVO TOTAL PASSIVO - FONTES PASSIVO FINANCEIRO PASSIVO OPERACIONAL
FORNECEDORES PROVISIONADAS
92.300 187.600 127.600
DEZ
Jan
Fev
Mar
Abr
Maio
Jun
62.300 72.300 12.000 50.000 16.113
PASSIVO PERMANENTE
FIN. DE ATIVOS EMPR. DE L. PRAZO LEASING CAPITAL IMOBILIZADO CAPITAL GIRO PRPRIO
PASSIVO TOTAL Necessidade de Cap. de Giro VARIAO DA N.C.G.

TAXA DE RETORNO OPER. TAXA DE RETORNO LQUIDA 2,90% 3,10% 3,76% 3,14% 5,00% 4,54% 5,93% 5,77% 6,11% 6,17% 6,19% 6,32%
39
Finalmente, elabore o FLUXO DE CAIXA da Q, Brow para verificar o nvel de investimento em giro que a empresa dever realizar.
FLUXO DE CAIXA SALDO INICIAL DE TESOURARIA
Jan
Fev
Mar
Abr
Maio
Jun
+
RESULTADO OPERACIONAL
VARIAO DA NCG
+
CRDITO DE IMPOSTOS
=
RESULTADO LQUIDO DE CAIXA
AMORTIZAO DE EMPRSTIMOS
PAGTO. DE FINANCIAM. DE ATIVOS
PAGTO. DE PARCELA DE LEASING
OUTRAS SADAS
+
OUTRAS ENTRADAS
+/RESULTADO FINANCEIRO
=
SALDO FINAL DE TESOURARIA RESULTADO FINANCEIRO TAXA APLICAO TAXA CAPTAO 2,31% 3,63% 1,85% 3,16% 1,57% 2,87% 1,12% 2,42% 0,90% 2,20% 0,94% 2,24%
40
Correo do Exerccio Proposto

VENDAS BRUTAS 1998 Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Soma Mdia X 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 78 6,5 Y 125.000,00 136.000,00 97.560,00 101.258,00 89.600,00 116.300,00 126.367,00 136.900,00 131.800,00 98.258,00 203.000,00 326.490,00 1.688.533,00 140.711,08 x = X - Xm (5,50) (4,50) (3,50) (2,50) (1,50) (0,50) 0,50 1,50 2,50 3,50 4,50 5,50 Clculo de Regresso y = Y - Ym (15.711,08) (4.711,08) (43.151,08) (39.453,08) (51.111,08) (24.411,08) (14.344,08) (3.811,08) (8.911,08) (42.453,08) 62.288,92 185.778,92 x.y 86.410,96 21.199,88 151.028,79 98.632,71 76.666,63 12.205,54 (7.172,04) (5.716,63) (22.277,71) (148.585,79) 280.300,13 1.021.784,04 1.564.476,50 x
2
30,25 20,25 12,25 6,25 2,25 0,25 0,25 2,25 6,25 12,25 20,25 30,25 143,00
y=
xy x
2
Y - Ym = X - Xm
y = (1.564.476,50 143,00) x y = 10.940,40 x Y - 140.711,08 = 10.940,40 (X - 6,5) Y - 140.711,08 = 10.940,40 X - 71.112,57 Y = 140.711,08 - 71.112,57 + 10.940,40 X Y = 69.598,52 + 10.940,40 X
Equao Geral de Vendas 69.598,52 + 10.940,40 x

Meses
Jan Fev Mar Abr Maio Jun
Regresso
80.538,91 91.479,31 102.419,70 113.360,10 124.300,49 135.240,89
Sugesto
84.565,86 96.053,27 107.540,69 119.028,10 130.515,52 142.002,93
41

RELATRIO N 1
Rec. B t (-) D d D l C S PIS COFIN IR / CS COMISSE (=) Rec. L (-) CMV (=) Mg. C t
100 % 29,05 % 1,00 % 18,00 % 0,65 % 2,00 % 2,40 % 5,00 % 70,95 % 40,00 %
Ja 84.565, 86
ORAMENTO DE CUSTOS VARIVEIS E MARGEM DE CONTRIBUIO Ma Fe Ab Mai Ju

96.053, 27 27.903, 48960,5 3 17.289, 624,3 5 1.921,0 2.305,2 4.802,6 6 68.149, 80 38.421, 31 107.540, 69 31.240, 57 1.075,4 1 19.357, 699,0 1 2.150,8 1 2.580,9 5.377,0 3 76.300, 12 43.016, 27 119.028, 10 34.577, 66 1.190,2 8 21.425, 773,6 8 2.380,5 6 2.856,6 5.951,4 1 84.450, 44 47.611, 24 130.515, 52 37.914, 76 1.305,1 6 23.492, 848,3 5 2.610,3 1 3.132,3 6.525,7 8 92.600, 76 52.206, 21 40.394, 55 142.002, 93 41.251, 85 1.420,0 3 25.560, 923,0 2 2.840,0 6 3.408,0 7.100,1 5 100.751, 08 56.801, 17 43.949, 91
Semest 679.706, 36 197.454, 70 6.797,0 6 122.347, 4.418,0 9 13.594, 13 16.312, 33.985, 32 482.251, 66 271.882, 54 210.369, 12
24.566, 38845,6 6 15.221, 549,6 8 1.691,3 2 2.029,5 4.228,2 9 59.999, 47 33.826, 34
30,95 26.173, 29.728, 33.283, 36.839, % 13 49 84 20 1999 - GIL CONSULTORIA - (011) 3120-4392 / 259-1051 - EDez
3.710 398 421 90 23 29 115 498 2.136 4.966 136 277 2.900 320 63 12 1.258 3.582 472 831 391 90 149 9 5 1.635 1.176 329 104 322 408 13 13.434
RELATRIO N 2 PLANO DE CONTAS

DESPESAS DE PRODUO MATERIAIS SECUNDRIOS MANUTENO GUA E LUZ SEGUROS UNIFORMES E EPI's FRETES SOBRE COMPRAS DESPESAS DIVERSAS SALRIOS INDIRETOS E ENCARGOS DESPESAS ADMINISTRATIVAS MATERIAL DE EXPEDIENTE E COPA SERVIOS DE TERCEIROS PR-LABORE DESPESAS BANCRIAS E TAXAS VECULOS DESPESAS DIVERSAS SALRIOS E ENCARGOS DESPESAS COMERCIAIS PUBLICIDADE E EVENTOS COMUNICAO FRETES SOBRE VENDAS VIAGENS E ESTADIAS AJUDA DE CUSTO PRMIOS DESPESAS DIVERSAS SALRIOS E ENCARGOS DESPESAS COM BENEFCIOS VALE TRANSPORTE ALIMENTAO ASSISTNCIA MDICA CESTA BSICA CURSOS E TREINAMENTOS TOTAL GERAL DAS DESPESAS % DE ELEVAO DAS DESPESAS
Jan
Fev
ORAMENTO DE DESPESAS Mar Abr
Maio
3.879 416 440 94 24 30 120 521 2.233 5.192 142 290 3.032 335 66 13 1.315 3.745 493 869 409 94 156 9 5 1.709 1.230 344 109 337 427 14 14.046 0,2497%
Jun
3.890 417 441 94 24 30 121 522 2.240 5.207 143 290 3.041 336 66 13 1.319 3.756 495 871 410 94 156 9 5 1.714 1.233 345 109 338 428 14 14.086 0,2898%
Semestre
23.077 2.476 2.619 560 143 180 715 3.098 13.287 30.890 846 1.723 18.039 1.991 392 75 7.825 22.281 2.936 5.169 2.432 560 927 56 31 10.170 7.315 2.046 647 2.003 2.538 81 83.564
3.771 3.816 3.851 3.869 405 409 413 415 428 433 437 439 91 93 93 94 23 24 24 24 29 30 30 30 117 118 119 120 506 512 517 519 2.171 2.197 2.217 2.228 5.048 5.108 5.155 5.179 138 140 141 142 282 285 288 289 2.948 2.983 3.010 3.025 325 329 332 334 64 65 65 66 12 12 12 13 1.279 1.294 1.306 1.312 3.641 3.685 3.718 3.736 480 486 490 492 845 855 863 867 397 402 406 408 91 93 93 94 151 153 155 155 9 9 9 9 5 5 5 5 1.662 1.682 1.697 1.705 1.195 1.210 1.221 1.226 334 338 342 343 106 107 108 108 327 331 334 336 415 420 424 426 13 13 13 14 13.656 13.819 13.945 14.011 1,6545% 1,1929% 0,9120% 0,4704% 1999 - GIL CONSULTORIA - (011) 3120-4392 / 259-1051 - E-MAIL: agil@agil.com.br
42

ANLISE DE RESULTADOS ORADOS
Jan 84.566 24.566
846 15.222 550 1.691 2.030
RELATRIO N 4
Q'BROW
FATURAMENTO BRUTO R$ (-) DEDUES
DEVOLUES I.C.M.S. PIS/COFINS I.R.P.J./CS COMISSES
% 100,0% 29,1%
1,0% 18,0% 0,7% 2,0% 2,4%
Fev 96.053 27.903

961 17.290 624 1.921 2.305
% 100,0% 29,1%
1,0% 18,0% 0,7% 2,0% 2,4%
Mar 107.541 31.241

1.075 19.357 699 2.151 2.581
% 100,0% 29,1%
1,0% 18,0% 0,7% 2,0% 2,4%
Abr 119.028 34.578

1.190 21.425 774 2.381 2.857
% 100,0% 29,1%
1,0% 18,0% 0,7% 2,0% 2,4%
Maio 130.516 37.915

1.305 23.493 848 2.610 3.132
% 100,0% 29,1%
1,0% 18,0% 0,7% 2,0% 2,4%
Jun 142.003 41.252

1.420 25.561 923 2.840 3.408
% 100,0% 29,1%
1,0% 18,0% 0,7% 2,0% 2,4%
(=) FATURAMENTO LQUIDO (-) C.M.V.

MATRIA-PRIMA
59.999 33.826
33.826
71,0% 40,0%
40,0%
68.150 38.421
38.421
71,0% 40,0%
40,0%
76.300 43.016
43.016
71,0% 40,0%
40,0%
84.450 47.611
47.611
71,0% 40,0%
40,0%
92.601 52.206
52.206
71,0% 40,0%
40,0%
100.751 56.801
56.801
71,0% 40,0%
40,0%
(=) MARGEM DE CONTRIBUIO I (-) CUSTOS DIRETOS

MO-DE-OBRA DIRETA OUTROS CUSTOS
26.173 0 0
31,0% 0,0%
0,0% 0,0%
29.728 0 0
31,0% 0,0%
0,0% 0,0%
33.284 0 0
31,0% 0,0%
0,0% 0,0%
36.839 0 0
31,0% 0,0%
0,0% 0,0%
40.395 0 0
31,0% 0,0%
0,0% 0,0%
43.950 0 0
31,0% 0,0%
0,0% 0,0%
(=) MARGEM DE CONTRIBUIO II (-) DESPESAS FIXAS

PRODUO ADMINISTRATIVAS COMERCIAIS BENEFCIOS
26.173 13.656
3.771 5.048 3.641 1.195
31,0% 16,1%
4,5% 6,0% 4,3% 1,4%
29.728 13.819
3.816 5.108 3.685 1.210
31,0% 14,4%
4,0% 5,3% 3,8% 1,3%
33.284 13.945
3.851 5.155 3.718 1.221
31,0% 13,0%
3,6% 4,8% 3,5% 1,1%
36.839 14.011
3.869 5.179 3.736 1.226
31,0% 11,8%
3,3% 4,4% 3,1% 1,0%
40.395 14.046
3.879 5.192 3.745 1.230
31,0% 10,8%
3,0% 4,0% 2,9% 0,9%
43.950 14.086
3.890 5.207 3.756 1.233
31,0% 9,9%
2,7% 3,7% 2,6% 0,9%
(=) RESULTADO OPERACIONAL (+/-) RESULTADO FINANCEIRO

RECEITA FINANCEIRA DESPESA FINANCEIRA
12.517
866 866 0
14,8%
1,0% 1,0% 0,0%
15.909
(2.614) 0 (2.614)
16,6%
-2,7% 0,0% -2,7%
19.339
(1.768) 0 (1.768)
18,0%
-1,6% 0,0% -1,6%
22.828
(579) 0 (579)
19,2%
-0,5% 0,0% -0,5%
26.349
252 252 0
20,2%
0,2% 0,2% 0,0%
29.863
630 630 0
21,0%
0,5% 0,5% 0,0%
(=) RESULTADO LQUIDO PONTO DE EQUILBRIO (P.E.)
13.383
15,8%
13.296
13,8%
17.570
45.057
16,3%
22.249
45.269
18,7%
26.600
45.382
20,4%
30.493
45.514
21,5%
44.124 44.650 1999 - GIL CONSULTORIA - (011) 3120-4392 / 259-1051 - E-MAIL: agil@agil.com.br
RELATRIO N 3 Outras Entradas e Sadas de Caixa

(-) AMORTIZAO EMPRSTIMOS DE LONGO PRAZO $ (-) PAGAMENTO PARCELA FINANCIAMENTO ATIVOS $ (-) PAGAMENTO DE PARCELA DE LEASING $ (-) OUTRAS SAIDAS DE CAIXA $ (+) OUTRAS ENTRADAS DE CAIXA $
INFORMAES ADICIONAIS
Jan
1.200 560 114 360 1.236
Fev
1.200 565 115 125 1.236
Mar
1.200 568 116 136 1.236
Abr
1.200 569 118 65 1.236
Maio
1.200 568 119 72 1.236
Jun
1.200 568 120 29 1.236
Movimentaes no Ativo Imobilizado

COMPRA DE ATIVO IMOBILIZADO VENDA DE ATIVO IMOBILIZADO
Jan
15.000 3.000
Fev
15.000 3.000
Mar
15.000 3.000
Abr
15.000 3.000
Maio
15.000 3.000
Jun
15.000 3.000
Dados Macroeconmicos
TAXA DE INFLAO MENSAL % TAXA DE JUROS REAL APLICAO% TAXA DE JUROS REAL CAPTAO % % DE AUMENTO DA MATRIA-PRIMA % DE IMPOSTOS SOBRE COMPRAS
Jan
1,30% 1,00% 2,30% 0,03% 18,00%
Fev
0,84% 1,00% 2,30% 0,03% 18,00%
Mar
0,56% 1,00% 2,30% 0,03% 18,00%
Abr
0,12% 1,00% 2,30% 0,03% 18,00%
Maio
-0,10% 1,00% 2,30% 0,03% 18,00%
Jun
-0,06% 1,00% 2,30% 0,03% 18,00%
Previso de Compras
COMPRAS DE MATRIAS-PRIMAS COM IMPOSTOS $
Jan
40.000
Fev
38.000
Mar
43.000
Abr
60.000
Maio
36.000
Jun
41.000
43
ATIVO - USOS ATIVO FINANCEIRO ATIVO OPERACIONAL

CONTAS RECEBER ESTOQUES
DEZ
37.425 279.900 92.300 187.600 127.600 444.925
Jan
0 355.705 169.132 186.574 141.259 496.964
Fev
0 355.410 176.098 179.312 154.445 509.855
Mar
0 350.791 179.234 171.556 167.310 518.101
Abr
27.999 351.687 178.542 173.145 179.511 559.197
Maio
67.027 324.479 174.021 150.459 191.332 582.837
Jun
95.734 316.615 189.337 127.277 203.217 615.566
ATIVO PERMANENTE ATIVO TOTAL PASSIVO - FONTES PASSIVO FINANCEIRO PASSIVO OPERACIONAL
FORNECEDORES PROVISIONADAS
DEZ
Jan
(82.728)
Fev
(61.554) 72.179 38.000 34.179 499.231 11.129 48.665 16.229 78.422 344.785 509.855 283.231 (1.807) 3,76% 3,14%
Mar
(23.912) 80.676 43.000 37.676 461.336 10.623 47.738 16.204 92.745 294.026 518.101 270.114 (13.117) 5,00% 4,54%
Abr
0 101.150 60.000 41.150 458.047 10.067 46.595 16.106 106.743 278.536 559.197 250.537 (19.577) 5,93% 5,77%
Maio
0 80.612 36.000 44.612 502.226 9.489 45.349 15.971 120.523 310.894 582.837 243.867 (6.670) 6,11% 6,17%
Jun
0 64.263 41.000 23.263 551.303 8.916 44.121 15.841 134.338 348.086 615.566 252.352 8.485 6,19% 6,32%
134.600 62.300 72.300 310.325 12.000 50.000 16.113 49.487 182.725 444.925 145.300
70.668 40.000 30.668 509.024 11.596 49.450 16.208 64.004 367.765 496.964 285.037 139.737 2,90% 3,10%
PASSIVO PERMANENTE
FINANCIAMENTO DE ATIVOS EMPRSTIMOS DE L/PRAZO LEASING CAPITAL IMOBILIZADO CAPITAL GIRO PRPRIO
PASSIVO TOTAL Necessidade de Cap. de Giro VARIAO DA N.C.G.

TAXA DE RETORNO OPERACIONAL TAXA DE RETORNO LQUIDA
44
FLUXO DE CAIXA SALDO INICIAL DE TESOURARIA
Jan
37.425 12.517 139.737 7.200 (82.596) 1.200 560 114 360 1.236 866 (82.728)
Fev
(82.728) 15.909 (1.807) 6.840 (58.172) 1.200 565 115 125 1.236 (2.614) (61.554)
Mar
(61.554) 19.339 (13.117) 7.740 (21.359) 1.200 568 116 136 1.236 (1.768) (23.912)
Abr
(23.912) 22.828 (19.577) 10.800 29.294 1.200 569 118 65 1.236 (579) 27.999
Maio
27.999 26.349 (6.670) 6.480 67.498 1.200 568 119 72 1.236 252 67.027 252 0,90% 2,20%
Jun
67.027 29.863 8.485 7.380 95.785 1.200 568 120 29 1.236 630 95.734 630 0,94% 2,24%
+
RESULTADO OPERACIONAL
VARIAO DA NCG
+
CRDITO DE IMPOSTOS
=
RESULTADO LQUIDO DE CAIXA
AMORTIZAO DE EMPRSTIMOS
PAGTO. DE FINANCIAM. DE ATIVOS
PAGTO. DE PARCELA DE LEASING
OUTRAS SADAS
+
OUTRAS ENTRADAS
+/RESULTADO FINANCEIRO
=
SALDO FINAL DE TESOURARIA RESULTADO FINANCEIRO (579) 866 (2.614) (1.768) TAXA APLICAO 2,31% 1,85% 1,57% 1,12% TAXA CAPTAO 3,63% 3,16% 2,87% 2,42% 1999 - GIL CONSULTORIA - (011) 3120-4392 / 259-1051 - E-MAIL: agil@agil.com.br
BIBLIOGRAFIA
1. ACKOFF, Russel L. Planejamento empresarial. Rio de Janeiro: Livros tcnicos e cientficos S.A., 1975. 2. ANDRADE, M. Margarida de. Introduo metodologia do trabalho cientfico. 2. ed. So Paulo: Atlas, 1997. 3. CATELLI, Armando & GUERREIRO, Reinaldo. GEGON Sistema de informao para gesto econmica: Uma proposta para mensurao contbil do resultado das atividades empresariais. Ano XXX. So Paulo: CRC-SP, 1992.
4. CRUZ, Rozany I. Uma contribuio definio de um modelo conceitual para gesto econmica. Dissertao de mestrado. So Paulo: FEA/USP, 1991. 5. FERNANDEZ, Jos Dominguez. Estudo de um modelo integrado de informaes econmico-financeiras e sua integrao com o processo decisrio. Dissertao de mestrado. So Paulo: FEA/USP, 1989. 6. GUERREIRO, Reinaldo. Modelo conceitual de sistema de informao de gesto econmica: Uma contribuio teoria da comunicao da Contabilidade. Tese de Doutoramento. So Paulo: FEA/USP, 1989. 7. JOHNSON, Thomas H. & KAPLAN Robert S. Contabilidade gerencial: A restaurao da relevncia da Contabilidade das empresas. Rio de Janeiro: Campus, 1993. 8. MARCONI, M. de A ., LAKATOS, E.M. Metodologia do trabalho cientfico. 4. ed. So Paulo: Atlas, 1992. 9. MARTINS, Eliseu & ASSAF NETO, Alexandre. Administrao financeira: As Finanas das empresas sob condies inflacionrias. So Paulo: Atlas, 1993. 10. MOTTA, Paulo Roberto. Planejamento estratgico: Formulao, implantao e controle. Rio de Janeiro: Livros Tcnicos e Cientficos, 1982.. 11. PELEIAS, Ivam Ricardo. Avaliao de desempenho: Um enfoque de gesto econmica. Dissertao de mestrado. So Paulo: FEA/USP, 1992. 12. PEREIRA, Carlos A . Estudo de um modelo conceitual de avaliao de desempenhos para gesto econmica. Dissertao de mestrado. So Paulo: FEA/USP, 1993. 13. RICCI, Edson L. Uma contribuio ao estudo da Contabilidade como sistema de Informao. Tese de doutoramento. So Paulo: FEA/USP, 1993. 14. ROBICHEC, Alexandre & MYERS, Stewart C. Otimizao das decises financeiras. So Paulo: Atlas, 1971. 15. VAN HORNE, James C. Poltica e administrao financeira: Coleo universitria de administrao. Rio de Janeiro: Editora da Universidade de So Paulo/ Livros tcnicos e cientficos S/A , 1975 . ____. Fundamentos de administrao financeira. 5. ed. Rio de Janeiro: Prentice Hall do Brasil, 1984. 16. VASCONCELOS FILHO, Paulo de, & MACHADO, Antonio de M.V. Planejamento estratgico: Formulao, implantao e controle. Rio de Janeiro: Livros tcnicos e cientficos, 1982.
46

Planeamento Financeiro

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Planeamento Financeiro

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

BUDGET Uma Ferramenta de Resultado

PABX: (11) 5594-6365

Home Page: www.agil.com.br E-Mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Parte I - Fundamentao Terica

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Parte II - Desenvolvimento de um Budget, 34

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Sobre a cincia e a verdade ...

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Primeiro, os gestores no caracterizam de forma adequada os seus modelos de deciso e

Como seria encarada a rea de Finanas nas organizaes?

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Que tratamento, em termos de apurao de resultados seria empregado numa rea to

Budget, uma Ferramenta de Resultado

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Op. cit. gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br 18

Budget, uma Ferramenta de Resultado

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Finanas Entidades Externas

Budget, uma Ferramenta de Resultado

inflacionrias. So Paulo: Atlas, 1993.

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Modelo de Gesto da rea de Finanas

Estilo Gerencial Papel dos Gestores

Budget, uma Ferramenta de Resultado

das atividades empresarias. Caderno Fipecafi, Maro/1992.

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

VASCONCELOS FILHO, Paulo de & MACHADO, Antnio de M.V. Planejamento estratgico:

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Budget, uma Ferramenta de Resultado

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br

Budget, uma Ferramenta de Resultado

Parte II - Desenvolvimento de um Budget

gil Consultoria - Tel (011) 5594-6365 - e-mail: agil@agil.com.br