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Ingeniera Econmica

Unidad 4

Rubn Sosa Villegas

Resumen
Estetrabajoestdedicadoadesarrollarlosconceptosyclculosdelosmodelosdedepreciacin.La depreciacinnoresultadirectamenteenunflujodeefectivoreal;esunmtododelibromedianteel cualserecuperalainversindecapitalenpropiedadtangible.Lacuantadeladepreciacinanuales deducibledeimpuestos,locualpuedegenerarcambiosrealesdelflujodeefectivo. Existenvariostipodedepreciacinquetienenlasiguientescaractersticas: Lnearecta(LR) Cancelalainversindecapitallinealmentedurantenaos. Seconsiderasiempreelvalordesalvamentoestimado. Este modelo de depreciacin clsico no acelerado se utiliza para comparar la tasa de recuperacindecapitalcontasasdemodelosacelerados. Saldodecreciente(SD) Elmodeloaceleraladepreciacinencomparacinconelmodeloenlnearecta. Elvalorenlibrossereducecadaaoporunporcentajeuniforme. La tasa ms comn es el doble de la tasa LR, denominada depreciacin mediante saldo doblementedecreciente. statieneunVSimplicadoquepuedesermenorqueelVSestimado. SistemaModificadoAceleradodeRecuperacindeCostos(SMARC) EselsistemadedepreciacinaprobadoenEstadosUnidos. CambiaautomticamentedeSDDoSDaladepreciacinLR. Siempresedepreciahastallegaracero;esdecir,suponequeVS=0. Losperiodosderecuperacinseespecificanporclasesdepropiedad. Lastasasdedepreciacinsetabulanparausogeneral. Elperiododerecuperacinreales1aomslargodebidoalaconvencinimpuestademitad deao.

Tambineltrabajoanalizaydescribelosclculosdelimpuestosobrelarentaparacontribuyentes individuales ycorporaciones adquieren la misma forma general y en ambos casos se aplica una estructuradetasasimpositivasgraduales.Noobstante,haydiferenciassignificativasalcalcularel ingresobruto,elingresogravableylosimpuestossobrelarenta. Las tasas impositivas marginales estn tabuladas y se gradan con el IG en aumento. La tasa impositiva efectiva de un solo valor y la tasa impositiva promedio son dos tasas impositivas adicionalesdevalorsingularutilizadasenlosestudiosdeingenieraeconmica. Lasprdidasdecapitalcorporativaspuedencompensarlasgananciasdecapitaly,porconsiguiente, reducirlosimpuestossobrelarentaindirectamente,siempreycuandohayagananciasdisponibles.Si resultangananciasnetas,stasseconsiderancomoelingresogravableordinario.Lasprdidasnetas seconsideranunahorrodeimpuestosenlosestudiosdeeconoma.Esposibledemostrarquelos modelos de depreciacin acelerados, tales como SMARC y SDD y los periodos de recuperacin abreviadostienenventajastributariasconsiderables.

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ndice de contenido
I .Lo que es la depreciacin........................................................................................................................4 II. Anlisis despus de impuestos..............................................................................................................8 III. Citas Bibliogrficas............................................................................................................................13

ndice de ilustraciones
Ilustracin 1: Depreciacin........................................................................................................................3 Ilustracin 2: Diferencia entre los diferentes tipos de depreciaciones.......................................................5 Ilustracin 3: Factor de agotamiento por costos para el ao t....................................................................6 Ilustracin 4: Porcentaje de la cantidad agotada........................................................................................6 Ilustracin 5: Criterio para uso del agotamiento anual..............................................................................6 Ilustracin 6: Ingreso Gravable..................................................................................................................9 Ilustracin 7: Clculo de impuestos...........................................................................................................9 Ilustracin 8: Ganancia de Capital.............................................................................................................9 Ilustracin 9: Prdida de capital.................................................................................................................9 Ilustracin 10: Clculos y el tratamiento tributario corporativo de las ganancias de capital, prdidas de capital y recuperacin de depreciacin ...................................................................................................10 Ilustracin 11: Recuperacin de Depreciacin........................................................................................10 Ilustracin 12: Recuperacin de depreciacin Caso II.............................................................................11 Ilustracin 13: Ganancia de Capital Caso II............................................................................................11 Ilustracin 14: Impuesto gravable expandido..........................................................................................11 Ilustracin 15: Valor Presente del Impuesto............................................................................................12

ndice de tablas
Tabla 1: Proceso de clculo del impuesto sobre la renta...........................................................................8

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Introduccin
En general, las compaas recuperan sus inversiones de capital en activos tangible: equipo, computadores,vehculos,edificacionesymaquinariamedianteunprocesollamadodepreciacin.El procesodedepreciarunactivo,alcualsehacereferenciatambincomorecuperacindecapital, explicalaprdidadelvalordelactivodebidoalaedad,usoyobsolescenciadurantesuvidatil. Aunqueunactivopuedeestarenexcelentecondicindetrabajo,elhechodequevalgamenosa travsdeltiemposeconsideraenlosestudiosdeevaluacineconmica. Porquesladepreciacintanimportanteparalaingenieraeconmica? Ladepreciacinesunadeduccinpermitidaenimpuestosincluidaenlosclculosdelimpuestode rentamediantelarelacin:
Ilustracin 1: Depreciacin Impuestos=(ingresodeducciones)(tasadeimpuestos)

Al ser la depreciacin una deduccin permitida para los negocios (junto con salarios y sueldos, materiales,arriendo,etc.),reducelosimpuestossobrelarenta,cuyoanlisissedesarrollaenmayor detallealolargodeltrabajo. Estetrabajoayudarallectoraentenderlosimpuestossobrelarentaparacorporaciones.Lebrindar tambinalgunasbasesacercadelosimpuestossobrelarentaparaloscontribuyentesindividuales, es decir usted y su familia. Explica el tratamiento bsico a las ganancias y prdidas de capital. Adems,incluyecomparacionesdelaformacomodiferentesmodelosdedepreciacinyreducciones enlosperiodosderecuperacinafectanlosimpuestossobrelarenta. Respectoalimpuestosobrelarentaeltrabajosebasaenquelosindividuosylascorporaciones paganimpuestosfederales,estatalesylocalesenunadiversidaddereas:ingresos,propiedades, colegios,valoragregado,ventas,uso,serviciosyotros.Engeneral,lascorporacionessongravadas sobre el ingreso generado en el proceso de hacer negocios, mientras que los individuos pagan impuestossobresalarios,sueldos,regalasysobreelproductodeinversiones. Cuandoserealizaunanlisiseconmicoesrazonablepreguntarsidichoanlisisdebehacerseantes o despus de impuestos. Para una organizacin exenta de impuestos (por ejemplo, universitaria, estatal,religiosa,fundacinocorporacinsinnimodelucro),elanlisisdespusdeimpuestosnoes necesario. Para las dems organizaciones (corporaciones y sociedades) el anlisis despus de impuestospuedeconducironoaunadecisindiferentedeaquellabasadaenunanlisisantesde impuestos.Aunquelaalternativaseleccionadapuedeserlamisma,elanlisisdespusdeimpuestos daestimacionesmuchomejoresdelosflujosdeefectivoydelatasaderetornoanticipadaparauna alternativa.Porestasrazones,muchosanalistasprefierenelanlisisdespusdeimpuestos.

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I .Lo que es la depreciacin

1.1 Terminologa de la depreciacin Depreciacineslareduccinenelvalordeunactivo.Losmodelosdedepreciacinutilizanreglas, tasas y frmulas aprobadas por el gobierno para representar el valor actual en los libros de la compaa. El monto de la depreciacin, Dt, calculado de ordinario en forma anual, no refleja necesariamenteelpatrndelusorealdelactivodurantesuposesin. Costoinicial,obasenoajustada,eselcostoinstaladodelactivoqueincluyeelpreciodecompra,las comisionesdeentregaeinstalacinyotroscostosdirectosdepreciablesenloscualesseincurreafin deprepararelactivoparasuuso.Eltrminobasenoajustada,osimplementebase,yelsmboloBse utilizancuandoelactivoesnuevo;seempleaeltrminobaseajustadacuandosehacargadoalguna depreciacin. Elvalorenlibrosrepresentalainversinrestante,nodepreciadaenloslibrosdespusdequeel montototaldecargosdedepreciacinalafechahansidorestadosdelabase.Engeneral,elvaloren libros,VL,sedeterminaalfinaldecadaao,locualesconsistenteconlahabitualconvencindefinal deao. Elperiododerecuperacineslavidadepreciable,delactivoenaosparafnesdedepreciacin(ydel impuestosobrelarenta).Estevalorpuedeserdiferentedelavidaproductivaestimadadebidoaque lasleyesgubernamentalesregulanlosperiodosderecuperacinydepreciacinpermisibles. Elvalordemercadoeslacantidadestimadaposiblesiunactivofueravendidoenelmercadoabierto. Debidoalaestructuradelasleyesdedepreciacin,elvalorenlibrosyelvalordemercadopueden sersustancialmentediferentes.Porejemplo,elvalordemercadodeunedificiocomercialtiendea aumentar,peroelvalorenlibrossereduciramedidaqueseconsiderenloscargosdedepreciacin. Sinembargo,unaterminaldecomputadorpuedetenerunvalordemercadomuchomsbajoquesu valorenlibrosdebidoalatecnologarpidamentecambiante. Latasadedepreciacinotasaderecuperacineslafraccindelcostoinicialqueseeliminapor depreciacincadaao.Estatasa,Dt,puedeserlamismacadaao,denominndoseentoncestasa en lnea recta, o puede ser diferente para cada ao del periodo de recuperacin. Una tasa de depreciacinsinreferenciaalaoseidentificaporlaletrad. Elvalordesalvamentoeselvalorestimadodeintercambioodemercadoalfinaldelavidatildel activo.Elvalordesalvamento,VS,expresadocomounacantidadendlaresestimadaocomoun porcentaje del costo inicial, puede ser positivo, cero, o negativo debido a los costos de desmantelamientoyderemocin. Lapropiedadpersonal,unodelosdostiposdepropiedadparaloscualessepermiteladepreciacin, estconstituidoporlasposesionestangiblesdeunacorporacin,productorasdeingresos,utilizadas

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parahacernegocios.Seincluyelamayorpartedelapropiedadindustrialmanufactureraydeservicio: vehculos, equipo de manufactura, mecanismos de manejo de materiales, computadores, conmutadores,mueblesdeoficina,equipodeprocesoderefinacinymuchoms. Lapropiedadrealincluyelafincarazylasmejorasastaytipossimilaresdepropiedad,porejemplo, edificiosdeoficinas,estructurasdemanufactura,bodegas,apartamentosyotrasestructuras.Latierra ensseconsiderapropiedadreal,peronoesdepreciable. Laconvencindemedioaosuponequeseempiezaahacerusodelosactivososedisponedeellos amitaddeao,sinimportarcundoocurrenrealmentetaleseventosduranteelao.Enestetextose utilizadichaconvencin.Otrasconvencionessonlamitaddemesylademitaddetrimestre. Existenmuchosmodelosaprobadosparaladepreciacindeactivos,siendoelmodeloenlnearecta (LR)eldeusomscomn,histricamente.Sinembargo,modelosaceleradostalescomoelmodelo desaldodecreciente(SD)sonatractivosporqueelvalorenlibrossereduceacero(oalvalorde salvamento)conmsrapidezqueelmtodoenlnearecta,comolomuestranlascurvasgeneralesde valorenlibrosenlafigura

Ilustracin 2: Diferencia entre los diferentes tipos de depreciaciones

1.2 Mtodos de Agotamiento Hastaestepunto,sehacalculadoladepreciacinparaunactivoquetieneunvalorquepuedeser recuperadomediantesureposicin.Elagotamiento,aunquesimilaraladepreciacin,esaplicable solamente a los recursos naturales. Cuando se extraen los recursos, stos no pueden ser remplazadosovueltosacomprarenlamismaformaquepuedeserlounamquina,uncomputadoro una estructura. Por consiguiente, el agotamiento es aplicable a depsitos naturales extrados de minas, pozos, canteras, depsitos geotrmicos, bosques y similares. Hay dos mtodos de agotamiento:elagotamientoporcostosyelagotamientoporcentual.

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Elagotamientoporcostos,alcualsehacereferenciaalgunasvecescomoagotamientodefactor,se basaenelniveldeactividadouso,noeneltiempo,comoenladepreciacin.stepuedeaplicarsea lamayoradelosrecursosnaturales.Elfactordeagotamientoporcostosparaelaot,pt,eslarazn delcostoinicialdelapropiedadconrespectoalnmeroestimadodeunidadesrecuperables.


Ilustracin 3:

inversin inicial capacidad de recursos Elcargoporagotamientoanualesp,veceselusodelaooelvolumendeactividad.Elagotamiento basadoenelcostoacumuladonopuedeexcederelcostoinicialtotaldelrecurso. pt =

Factor de agotamiento por costos para el ao t

Siseestimanuevamentelacapacidaddelapropiedadenalgnaofuturo,secalculaunnuevofactor deagotamientodecostosconbaseenlacantidadnoagotadaylanuevaestimacindecapacidad. Elagotamientoporcentual,elsegundomtododeagotamiento,esunaconsideracinespecialdada pararecursosnaturales.Cadaaopuedeagotarseundadodelingresobrutodelrecursosiempreque ste no exceda el 50% del ingreso gravable de la compaa. Entonces, anualmente la cantidad agotadasecalculaporcentajeconstantecomo:
Ilustracin 4:

Porcentaje de la cantidad agotada = porcentaje X ingreso bruto de la propiedad

Porcentaje de la cantidad agotada

Utilizandoelagotamientoporcentual,los cargos totalespor agotamientopuedenexcederelcosto inicialsinlmite. Lacuantadelagotamientocadaaopuededeterminarseutilizandobienseaelmtododecostooel mtododeporcentaje,comolopermitelaley.Porlocomn,lacuantadelagotamientoporcentualse prefieredebidoalaposibilidaddecancelarmsdelcostooriginaldelainversin.Sinembargo,laley tambinexigequeseprefieralacuantadeagotamientoporcostossielagotamientoporcentuales menor en cualquier ao. De esta manera, se deben calcular ambos montos de agotamiento; el agotamientopor costos($agotamiento)y elagotamientoporcentual(% agotamiento) y aplicar la siguientelgicacadaao.

Criterio para uso del agotamiento anual %agotam iento si %agotam iento $ agotam iento } Agotam iento nual={ a $ agotam iento si %agotam iento< $ agotam iento
Losagotamientosporcentualesanualesparaciertosdepsitosnaturalesseenumeranacontinuacin. Estosporcentajes se cambian de tiempo en tiempocuando se reglamenta una nuevalegislacin sobreagotamiento.

Ilustracin 5:

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1.3 Ley del impuesto sobre la renta ElImpuestosobrelaRenta(ISR)enMxicoesunimpuestodirectosobreelingreso.Laactualleydel impuestosobrelarentaentrenvigorel1deenerode2002,abrogandolaleyhabaestadovigente desdeel1deenerode1981.Estaleytienesureglamentocorrespondiente.Elimpuestosecausapor ejercicios y se hacen pagos provisionales mensuales a cuenta del impuesto anual, debiendo presentardeclaracionesmensualesporlospagosprovisionalesefectuados,yunadeclaracinanual, lacualdebepresentarsetresocuatromesesdespusdelcierredelejerciciofiscal,segnsetratede personamoralofsica,respectivamente. Sujeto Art1.Todaslaspersonasfsicasymorales,queseanresidentesdeMxicouobtengansusingresos defuentesubicadasenelterritorionacional,estnobligadasalpagodeesteimpuesto. I.LosresidentesenMxico,respectodetodossusingresoscualquieraquesealaubicacindela fuentederiquezadedondeprocedan. II.Losresidentesenelextranjeroquetenganunestablecimientopermanenteenelpas,respectode losingresosatribuiblesadichoestablecimientopermanente. III. Los residentes en el extranjero, respecto de los ingresos procedentes de fuentes de riqueza situadasenterritorionacional,cuandonotenganunestablecimientopermanenteenelpas,ocuando tenindolo,dichosingresosnoseanatribuiblesaste. Objeto Laspersonasfsicasymoralespaganimpuestosporobteneruningreso: Porlossalariospercibidosalprestarunserviciosubordinado. Realizaractividadesprofesionales. Porelarrendamientoousodebienesinmuebles. Porlosinteresesqueobtenga. Porlospremiosqueobtenga. Porlosdividendosygananciasquerepartanotraspersonasmorales. PorlaenajenacinoadquisicindeBienes Base Existeningresosgravadosyexentos;porlosprimeroscausaningresosacumulados,lossegundosno. Puedehaberasmismoerogacionesdeducibles,querestanpartedelingresogravado. Deduccionesautorizadas Laspersonasfsicasqueotorgueningresosporactividadesempresarialesoserviciosprofesionales, podrnefectuarlassiguientesdeducciones: Devoluciones: Las que se reciban o los descuentos o bonificaciones que se hagan, siempre que se hubiese acumuladoelingresocorrespondiente. Adquisicindemercancas: Las adquisiciones de mercancas, as como de materias primas, productos semiterminados o terminados,queutilicenparaprestarservicios,parafabricarbienesoparaenajenarlos. Gastos Inversiones

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Tasa Latasavariadependiendodellmiteinferiorenqueseubiquelabase,estapuedeirdesdeel1.92%al 30%parapersonasfsicasydel30%paratodaslaspersonasmorales. Procedimientogeneraldeclculo


Concepto Ingresosacumulados Deduccionesacumuladas = Base Lmiteinferior = Excedente / Tasa% = Impuesto + Cuotafija = ImpuestoCausado Pagosanteriores Retenciones = Impuestoapagar Resultado $8000 $3,800 $6,900 $4,210.42 $2,689.58 10.88 $292.62 $247.23 $539.85 $0 $200 $339.85

Tabla 1: Proceso de clculo del impuesto sobre la renta

Tarifaaplicablecuandohaganpagosquecorrespondanaunperiodode15das,correspondientea 2011.

II. Anlisis despus de impuestos

2.1 Terminologa bsica para los impuestos sobre la renta Elingresobruto,IB,eselingresototalprovenientedefuentesqueproduceningreso,incluyendotodos losrenglones,enumeradosenlaseccindeingresosdeunestadoderesultados.Eltrminoingreso brutoajustadoseutilizacuandoseefectanciertosajustespermisiblesalingresobruto.Sesupone aququelasdoscuantasdelingresobrutosoniguales.Paralosindividuos,elingresobrutoconsta principalmentedesueldos,salarios,intereses,dividendos,regalasygananciasdecapital. Losgastosdeoperacin,GO,incluyentodosloscostosdecorporacionesenlosqueseincurreenlas transaccionesdeunnegocio.stossonloscostosdeoperacindelaalternativadelaingeniera econmica. La mayora de los contribuyentes individuales no tienen gastos para los clculos del impuestosobrelarenta;ellosrecibenexencionesydeduccionesselectas.

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Elingresogravable,IG,eslacuantaendinerosobrelacualsecalculanlosimpuestos.Paralas corporaciones, los gastos y la depreciacin se restan del ingreso bruto para obtener el ingreso gravable.
IG=ingreso bruto gastos depreciacin
Ilustracin 6:

Ingreso Gravable

Latasaimpositivaesunporcentaje,oequivalentedecimal,delingresogravabledebidoenimpuestos. Engeneral,losimpuestossecalculanas:
Ilustracin 7: Clculo de impuestos Impuestos=ingresogravableX tasaimpositivaaplicable(IG)T

Lautilidadnetaoingresoneto,resulta,engeneral,alrestarlosimpuestossobrelarentacorporativa delingresogravable. 2.2Ganancias y prdidas de capital Lagananciadecapitalesunacuantadelingresogravableenlacualseincurrecuando elpreciodeventadeunactivoopropiedaddepreciableexcedeelpreciodecompra original.Enelmomentodelaventa:


Ilustracin 8:

Ganancia de capital = precio de venta precio de compra

Ganancia de Capital

Sielresultadoespositivo,seregistraunaganancia.Silafechadeventasocurredentrodeuntiempo dadodelafechadecompra,sehacereferenciaalagananciadecapitalcomounagananciadecorto plazo(GCP);sielperiododeposesinesmslargo,lagananciaesunagananciadelargoplazo (GLP).Laleytributariadeterminaycambiaelperiododeposesinrequerido,elcualgeneralmentees de1aoo18meses.Aquseutiliza1ao. Laprdidadecapitaleselopuestodelagananciadecapital.Sielpreciodeventaesmenorqueel valorenlibros,laprdidadecapitales:


Ilustracin 9:

Prdida de capital =valor en libros precio de venta

Prdida de capital

Siel resultadoespositivo, se reportauna prdida. Los trminos prdida de corto plazo (PCP) y prdidadelargoplazo(PLP)sedeterminanenformasimilaralasgananciasdecapital. La recuperacin de la depreciacin ocurre cuando la propiedad depreciable es vendida por una cuantamayorqueelvalorenlibrosactual.Elexcesoeslarecuperacindeladepreciacin,RD,yse gravacomoingresogravableordinario.SerecuperadepreciacinsiRD>0medianteelsiguiente clculoenelmomentodelaventa.

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Ilustracin 11:

Recuperacin de Depreciacin

Sielvalordeventaexcedealpreciodecompra(ocostoinicialB),seobtieneunagananciadecapital yseconsideraquetodaladepreciacinanteriorhasidorecuperadayestotalmentegravable.Esta eventualidadespocoprobableparalamayoradelos activos.Larecuperacindeladepreciacinsecalculautilizandounvalordesalvamento(enlibros)de ceroparalosactivosdeloscualessehadispuestodespusdelperiododerecuperacin. Losclculosyeltratamientotributariocorporativodelasgananciasdecapital,prdidasdecapitaly recuperacindedepreciacinpresentadasaqu,seresumenenlailustracin11.

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Elresultadofinaldelasventasdecapitalesunagananciaoprdidadecapitalneta.Lasprdidasno reducen el ingreso gravable directamente, porque slo se permiten prdidas de largo plazo para compensarlasgananciasdelargoplazo.Enformasimilar,lasprdidasdecapitaldecortoplazo compensanlasgananciasdecortoplazo.Sihayunaganancianetaresultante(delargoodecorto plazo),stasemanejacomouningresogravableordinario. Cualquierprdidanetarestante(porencimadelasgananciasnetas)enunaopuedesertrasladada 3aoshaciaatrso5aoshaciaadelante.Sinembargo,lasprdidasnetascreanunahorrode impuestosparalacompaa,siemprequeenelaodeocurrenciahayagananciasenotrasreas contralascualespuedautilizarselaprdida. Lasgananciasyprdidasdecortoplazopuedenserimportantesparafinesdelclculodeimpuestos. Noobstante,puedeserlaprcticacorporativanoincluirlasenelanlisisdeinversioneseconmicas grandes, porque 1 ao es corto tiempo comparado con la vida esperada de la mayora de las alternativas.Pero,siseestimaeltamaodelaprdidadecapital,staseutilizadefinitivamentepara reducireltamaodelasgananciasdecapitalanticipadas,generandoasahorrosdeimpuestosporel montodelaprdidanetadecapitalmultiplicadoporlatasaimpositiva(efectiva). Larecuperacindeladepreciacin,RD,puedeserincluidaenlosestudiosdespusdeimpuestos. Comolomuestralafigura,grficamentepuedenocurrirdoscasos.Sinimportarsunaturaleza,la sumatotalsegravacomoingresogravableordinario. CasoI.Elpreciodeventa,esdecir,elvalordesalvamentorealizadoenelaot,excedeelvaloren libroseneseao.steeselresultadocomputacionaldelaecuacin. LaRDesgravadaalatasaordinaria.Unejemploseravenderunedificioporunvalor mayoralvalorcorrienteenlibros. CasoII.Elpreciodeventaexcedeelcostoinicial.AhorahaycomponentesRDygananciadecapital (GC)enelaot.
Ilustracin 12:

Recuperacin de depreciacin Caso II Ganancia de Capital Caso II

Ganancia de capital = precio de venta costo inicial

Ilustracin 13:

LaecuacinparaIGpuedeahoraexpandirseafindeincluirelflujodeefectivoparalaventadeun activo,lacualpuedegenerarunaprdidadecapital,recuperacindedepreciacinyposiblemente unagananciadecapital.

Impuesto gravable expandido IG=ingreso brutogastos de operacindepreciacin + recuperacin de depreciacin + gananciasnetas de capital prdidas netas de capital 11

Ilustracin 14:

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Recurdese,sihayunaprdidanetadecapital,sehaceelsupuestodequehabrunagananciade capitalduranteelmismoaoenotraparteenlacorporacinparaservircomocompensacin. 2.3 Efectos de los diferentes modelos de depreciacin Elmodelodedepreciacinqueseutiliceafectalacuantadelosimpuestosincurridos.Losmtodos acelerados, tales como SMARC, dan como resultado menos impuestos en los aos iniciales del periododerecuperacindebidoaunamayorreduccinenelingresogravable. Paraevaluarelefectotributariodelosmodelosdedepreciacinseutilizaelcriteriodeminimizarel valor presente de los impuestos totales. Es decir, para un periodo de recuperacin n, se debe seleccionarelmodelodedepreciacinconelmnimovalorpresenteparaimpuestos,VPImpuestodonde:
Ilustracin 15:
t=n t=1

Valor Presente del Impuesto

VPimpuesto= (impuestos en el ao t )( P/ F , i, t)
Sisecomparanahoradosmodelosdedepreciacindiferentescualesquiera,teniendoencuentalas siguientessuposiciones:(1)latasaimpositivaconstantedeunsolovalor,(2)elingresobrutoexcede cadamontodedepreciacinanual,(3)larecuperacindecapitalreduceelvalorenlibroshastallegar almismovalordesalvamento(comnmentecero)y(4)elmismoperiododerecuperacinenlos aos,entonces,paratodoslosmodelosdedepreciacinsecumplenlassiguientesaseveraciones: 1.Losimpuestostotalespagadossonigualesparatodoslosmodelosdedepreciacin. 2. El valor presente de los impuestos, VPlmpuestos, es menor para los modelos de depreciacin acelerados. Como se plante anteriormente, SMARC es el modelo de depreciacin recomendado y la nica alternativaesladepreciacinenlnearectaSMARC(conunperiododerecuperacinampliado).La cancelacinaceleradadeSMARCsiempreproporcionarunvalorVplmpuesto menorcomparadocon modelosmenosacelerados.SielmodeloSDDestuvieradisponibledirectamente,enlugardeestar incorporadoenlosclculosSMARC,SDDentrminosgenerales,noseratanbuenocomoSMARC. EstehechosucedeporquelosmodelosSDySDDnoreducenelvalorenlibrosacerocomolohacen losmodelasSMARC. LaseleccindelmodelodedepreciacinqueminimizaVPlmpuestoequivaleaseleccionarelmodeloque maximizaelvalorpresentedeladepreciacintotal.

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III. Citas Bibliogrficas


LelandBlank,AnthonyTarquin.IngenieraEconmica.Mc.GrawHill,3a.Ed.Mxico,D.F.2004. Riggs,Bedworth,Randhawa.IngenieraEconmica4a.Ed.Mxico,D.F.2002. www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/82.pdf

Formato de archivo: PDF/Adobe Acrobat ltima Reforma DOF 31-12-2010. 1. LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA. Nueva Ley publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 1 de enero de 2002 ... 06/11/11.

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