Escuela de Contabilidad y Admon.

Unidad Ensenada

Curso Tutorial de Matemáticas Financieras

Temario Introducción Interés Simple Interés Compuesto Anualidades Tablas de Amortización y de Fondos de Amortización 6. Exposiciones 1. 2. 3. 4. 5.

Universidad Autónoma de Baja California Escuela de Contabilidad y Administración Ensenada
Carretera Tijuana-Ensenada Km. 103 Ensenada, Baja California, México Tel.:01-61-74-40-01

Elaborado por : Armando Zapién Villavicencio

http://www.ens.uabc.mx/eca/azv/int00.htm

Un curso corto de matematicas financieras
por Armando Zapien Villavicencio

Introducción
En la vida diaria existen muchos ejemplos de situaciones financieras como las siguientes : se solicitan créditos, se toman decisiones de cómo invertir el dinero disponible, se sufren problemas inflacionarios y muchas personas físicas y morales son afectados por las variaciones de las tasas de interés. Las matemáticas Financieras ayudan comprender la problemática anterior, por ello representan un área indispensable para el progreso de los individuos y de las empresas. Se pretende que este curso sirva de apoyo cualquier curso de matemáticas financieras que se imparta en las licenciaturas en administración de empresas y en contaduría pública ,y que el estudiante adquiera la habilidad matemática para determinar el valor del dinero en el tiempo. Se presentarán definiciones, deducción de fórmulas y ejemplos de aplicación de tasas de interés simple y compuesto, anualidades, amortización y fondos de amortización.

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Interés
Las personas físicas o morales pueden tener dinero en exceso y estan dispuestas a prestarlo a quién se los solicite o bien estan dispuestas a invertirlo en alguna empresa o negocio. Siempre tienen el objetivo de hacer crecer su capital original, es decir desean ganar una utilidad o tener un rendimiento de su dinero. Las personas físicas o morales que no disponen de suficiente de dinero para adquirir un bien solicitan comprar a crédito o bien piden prestado el dinero a un banco, a un prestamista o bien a un pariente o amigo. En la todos los casos se compromete a retornar el capital recibido y en la mayoría de los casos una cantidad adicional como castigo por haber solicitado en préstamo el dinero. Puede afirmarse que interés es el dinero que produce un capital al invertirlo, al otorgarlo en préstamo o al pagarlo por la adquisición de bienes y servicios en operaciones crediticias. Se concluye que Interés es el pago por el uso del dinero ajeno, y se expresará en este documento con la letra I. Es un costo para la persona que solicita dinero prestado y es una utilidad para el que presta. Comúnmente se manejan dos clases de interés : el simple y el compuesto. Se denomina capital al dinero invertido o prestado. Se conoce también con el nombre de principal, valor presente, o valor actual. El capital invertido o prestado debe recuperarse después de transcurrido un periodo de tiempo, denominado plazo. Al término de ese plazo se debe devolver la cantidad recibida en préstamo acompañada de un interés. A la suma del capital más el interés se le denomina Monto También son sinónimos valor futuro,valor acumulado o monto del capital. El plazo de representará con la letra n, el monto con la letra M y el capital con la letra C. Sirva de explicación adicional el siguiente esquema : Se denomina tasa de interés a la razón entre el interés I y el capital C por unidad de tiempo, es decir :

Si se multiplica por 100 se expresa como porcentaje y se le denomina tipo de interés.

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Interés simple
El Interés es simple cuando sólo el capital gana intereses. Es decir, que si Ud. o cualquier inversionista invierte sus ahorros a una determinada tasa de interés simple por un período determinado éste recibira como interés el resultado de multiplicar la tasa de interés dividida entre 100 por el capital invertido (I = iC). Pero si al cabo de ese período no retira la inversión ésta continuará produciendo el mismo interés por cada período que deje invertido el dinero. Después de varios períodos el inversionista recuperará su capital invertido más los intereses ganados durante varios períodos . Los intereses que devenga o produce un capital C ,con una tasa de interés simple I por período, durante n períodos, están dados por : I = n i C Por ejemplo si se invierten $100 pesos por un período de un año, a una tasa de interés simple del 15 % mensual, el inversionista recibirá 100*0.15= 15 pesos cada mes y al término de los doce meses recibirá 12* 15 = 180 pesos, y además recuperará su inversión. Utilizando la fórmula : I = 12 (0.15) (100) = 180. El monto o cantidad total que recibirá el inversionista a cabo de un año es $ 180 pesos, que se calculan con la fórmula siguiente : M = C + I = 100 + 180 = 280. substituyendo I por la expresión I = niC : M = C + n i C = 100 + 12(0.15)(100) = 280. Factorizando se obtiene : M = C [ 1 + n i ] = 100 [ 1 + 12(0.15)] = 100 (2.80) = 280. Se acostumbra considerar la tasa de interés como simple anual, a menos que se especifique el período. Por ejemplo 26 % simple o 26 % se entenderá que el período de aplicación es un año 26 % semestral, el período será un semestre 26 % mensual, el período será un mes. Se puede convertir la tasa de interés simple anual en su equivalente a períodos menores. Para convertir una tasa simple anual a una periódica se puede utilizar la siguiente expresión : iper = i / p donde p es el número de períodos de tiempo que hay en un año, y puede tomar los siguientes valores : p = 360 si se desea la tasa de interés diaria p = 52 semanal p = 24 quincenal p = 12 mensual

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p=6 p=4 p=3

bimestral trimestral cuatrimestral

Por ejemplo 26 % anual es equivalente a : 13 % semestral (26/2 = 13), 2.1667 % mensual (26/12=2.1667), 6.5 % trimestral (26 / 4 = 6.5). Existen cuatro formas distintas de considerar el cálculo de los intereses con respecto al tiempo. El interés es Exacto si el año se considera de 365 días, o 366 si es bisiesto, y Ordinario o aproximado si el año es considerado de 360 días. También el plazo puede ser medido de dos maneras distintas :
• •

con tiempo real o exacto con tiempo aproximado

Tiempo Exacto
El número de días naturales que transcurren entre dos fechas, sin contar una de las dos, puede calcularse con un calendario a la vista, haciendo una lista de los meses y los días que a ellos corresponden o con la tabla de fechas. Retorno Caso No. 1.- Calcular el número de días naturales entre el 25 de marzo y el 15 de octubre en el mismo año. 1.a) Utilizando los días de cada mes Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Total 6 (31- 25) 30 31 30 31 31 30 15 204 días

1.b) Utilizando la tabla de fechas Mes Consecutivo

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15/Oct.a) Considerando meses de 30 días y años de 360 días Marzo 5 (30. Tiempo Aproximado Caso No. 288 25/Marzo 84 Diferencia 204 días Caso No. 2.b) Utilizando la tabla de fechas Mes 31 Diciembre 25/Marzo Diferencia Consecutivo Mes Consecutivo 365 84 15-Octubre 288 281 días 1997 288 días 1998 Total 281 días en 1997 + 288 días de 1998 = 569 días.25) Enero 31 Abril 30 Febrero 28 Mayo 31 Marzo 31 Junio 30 Abril 30 Julio 31 Mayo 31 Agosto 31 Junio 30 Septiembre 30 Julio 31 Octubre 31 Agosto 31 Noviembre 30 Septiembre 30 Diciembre 31 Octubre 15 Total 1997 281 días Total 1998 días 288 días Días entre fechas 569 días 2.25) Abril 30 Mayo 30 Junio 30 Julio 30 6 .b) Utilizando los días de cada mes Marzo 6 (31. 2 Calcular el número de días naturales entre el 25 de marzo de 1997 y el 15 de octubre de 1998. 1. 1.Calcular el número de días aproximados entre el 25 de marzo y el 15 de octubre en el mismo año..

.Restando fechas Año Mes Día Año Mes Día 98 10 15 98 9 45 97 3 25 97 3 25 1 6 20 Un año 6 meses y 20 días es igual a 560 días. Ejemplos de aplicación Ecuaciones de Valor 7 . 2.b).a.. Los bancos utilizan la norma bancaria para calcular los interes : tiempo real y años de 360 días.Agosto 30 Septiembre 30 Octubre 15 Total 200 días 1.25) Enero 30 Abril 30 Febrero 30 Mayo 30 Marzo 30 Junio 30 Abril 30 Julio 30 Mayo 30 Agosto 30 Junio 30 Septiembre 30 Julio 30 Octubre 30 Agosto 30 Noviembre 30 Septiembre 30 Diciembre 30 Octubre 15 Total 1997 275 días Total 1998 días 285 días Días entre fechas 560 días 2. 2 Calcular el número de días aproximados entre el 25 de marzo de 1997 y el 15 de octubre de 1998.b) Restando las fechas Mes Dia Mes Día 10 15 9 45 03 25 3 25 6 20 6 meses 20 días ====> 200 días Retorno Caso No.Considerando meses de 30 días y años de 360 días Marzo 5 (30.

. Interés = 620 .080) 8 .(4% mensual) Ejemplo # 2 de interés simple 2. 3.75 Método 2) I = (2)(0.75) Ejemplo # 1 de interés simple 1. ¿Cuánto pagará al final de los dos años por el préstamo recibido?($4.. $ 758. El plazo es un semestre = 0.75 El plazo y en interés se expresan en El plazo y el interés se expresan en años.($ 8. meses. con una tasa de interés simple bimestral del 3 %. Utilizando el plazo en meses y substituyendo en la fórmula se tiene i = 120 / (6) (500) = 0.07)]= 750(1.75.5 años = 6 /12 años = 6 meses. Si el plazo se expresa en años se obtiene la tasa anual : i = 120 / (6/12)(500) = 0. Determinar el interés simple y el monto que produce la inversión de un capital de $ 750 durante 2 meses al 7 %. Multiplicando por 12 la tasa de 4 % mensual se obtiene 48 % anual. Utilizando I = niC Método 1) I = (2/12)(0. Obtener la tasa de interés simple mensual.500 = 120 Despejando i de I = niC se tiene i = I/nC. si con $ 620 pesos al cabo de un semestre se cancela una deuda de $ 500 pesos.Obtener la tasa de interés simple mensual.Ejemplos de aplicación del interés simple 1.04 mensual ===> 4 % mensual si el plazo se expresa en meses. Utilizando M= C+ I M = 750 + 8.75 = $ 758.48 anual ====> 48 % anual.000 pesos a dos de plazo.75 Utilizando M = C[1 + ni] M = 750 [1 + (2/12)(0.Determinar el interés simple y el monto que produce la inversión de un capital de $ 750 durante 2 meses al 7%.07)(750) =$ 8. si con $ 620 pesos al cabo de un semestre se cancela una deuda de $ 500 pesos.07/12)(750) = $ 8.01166667) = $ 758. Roberto Sánchez consigue un préstamo por $3.75 2.

404.Roberto Sánchez consigue un préstamo por $ 3000 pesos a dos años de plazo.34786 (30) = 10. 5.03)(3000) = 3000 + 1080 = 4.23)(1) = 8.C el interés toma el valor de I = 3 . De la fórmula del monto : n = 8.695652 (12) = 8. con una tasa de interés simple bimestral del 3 %.Ejemplo # 3 de interés simple 3.34786 meses y 0..080 4. ¿En cuánto tiempo se triplica una inversión con un tipo de interés del 23 %?(8 años. Substituyendo : n = 2 / (0. De la fórmula del interés : n = I / iC Dado que I = M .137.1 = 2. De la información del problema se tiene que n = 3 meses = 3/12 de año. 8 meses. ¿Cuánto debe invertirse ahora con un tipo de interés del 13 % simple semestral para disponer $ 2500 pesos dentro de tres años?($ 1.03)]= 4..695652 años Pero 0.el cual representa el 70 % del valor del televisor.200 pesos e intereses del 22 %? El valor presente del documento se calculará con la fórmula C = M / [1 + ni] .4348 días Por lo tanto la inversión se triplica en 8 años 8 meses y 10 días. Si el plazo se opera en bimestres. Substituyendo : M = 3000[1 + (12)(0. se puede resolver este problema despejando el valor de n (plazo) de las siguientes fórmulas : M = C[ 1 + ni] ó I = niC. Substituyendo : C = 1200 /[1 + (3/12)(0.22)] = 1.44 9 . entonces 2 años es igual a 12 bimestres.695652 años.495) Ejemplo # 5 de interés simple 5. ¿Cuánto pagará al final de los dos años por el préstamo recibido? Se utilizará la fórmula del monto : M = C[1 + ni].080 También se logra el mismo resultado si calcula primero el interés y luego se adiciona al valor del préstamo: M = 3000 + 12(0. 10 días) Ejemplo # 6 de interés simple 6.¿En cuánto tiempo se triplica una inversión con un tipo de interés del 23 %? Suponiendo que se invierte un peso y se obtiene tres pesos. ¿Cuál es el valor actual de un televisor que se paga con un enganche o anticipo del 30 % y un documento a tres meses con valor nominal de $ 1.

50) Ejemplo # 8 de interés simple 8. 7. Para resolver el problema es necesario calcular el valor presente de los tres pagos y despejar R.15)]= 2.44 / 0.47 pesos 6. Cigarrera por $ $ 2. Cigarrera por $ $ 2.300 pesos a dos meses de la compra si le cargan intereses del 15 %? El plazo n = 2 meses se igual a 2/12 de año. El enganche es igual a (1. 60 y 90 días respectivamente.137. para determinar su valor.624. Una deuda por $ 500 000 pesos se liquida con tres pagos iguales a 30.30) = 487.357.70 = 1.624. ¿de cuánto es cada uno de los abonos si se tienen intereses del 18%? Sea R el valor de cada uno de los pagos.El precio del televisor es p = 1.300 pesos a dos meses de la compra si le cargan intereses del 15 %?($2.200 pesos e intereses del 22%?($1.50 pesos.92)(0.357. ¿Cuánto pagará un comerciante por un crédito de la Cia. ¿Cuánto pagará un comerciante por un crédito de la Cia. Substituyendo en la fórmula M = C[1 + ni] = 2300[1 + (2/12)(0.624. ¿Cuál es el valor actual de un televisor que se paga con un enganche o anticipo del 30 % y un documento a tres meses con valor nominal de $ 1.92 pesos.91) Ejemplo # 7 de interés simple 7. 10 .

El plazo es de 3 meses. con vencimiento a 5 meses.39 pesos 8. ¿de cuánto es cada uno de los abonos si se tienen intereses del 18%?($171. determinar: a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el día de hoy.39) Ejemplo # 9 de interés simple 9.642. Hace dos meses se consiguió un préstamo suscribiendo un documento por $ 4. Considerando recargos o intereses del 33 % simple anual. El valor de M = 4. 60 y 90 días respectivamente.200.642. 11 . b) ¿Con cuánto se liquida en 15 días a partir de hoy? El plazo es de 2.El valor de cada uno de los pagos iguales es $ 171.200. Una deuda por $ 500 000 pesos se liquida con tres pagos iguales a 30.5 meses.

c) ¿Qué cantidad se recibió en préstamo? El plazo es de 5 meses. Hace dos meses se consiguió un préstamo suscribiendo un documento por $ 4.200.82.200. determinar: a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el día de hoy. determinar: a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el día de hoy. b) ¿Con cuánto se liquida en 15 días a partir de hoy? El plazo es de 2.91. Considerando recargos o intereses del 33 % simple anual. Considerando recargos o intereses del 33 % simple anual. El valor de M = 4. El plazo es de 3 meses.879.9. con vencimiento a 5 meses.692. b) ¿Con cuánto se liquida en 15 días a partir de hoy? c) ¿Qué cantidad se recibió en préstamo?($ 3.5 meses. 12 . 3.200. $ 3.929.31) Ejemplo # 9 de interés simple 9. Hace dos meses se consiguió un préstamo suscribiendo un documento por $ 4. con vencimiento a 5 meses.

a) De la tabla de fechas : Fecha Ago-6-60 Dic-14-60 Diferencia Consecutivo 218 348 348.375.10. al 4 %.$ 8. al 5 1/4%.000 pesos.Hallar el interés simple ordinario y exacto de : a) $ 1. Determine el interés ordinario y exacto cuando se tomen prestados $ 400 pesos por 80 días al 10 % de interés.000 pesos. al 5 1/4%.444.89 e Ie = $ 8.931) Ejemplo # 11 de interés simple 11.($ 8. Io = $ 14. al 4 %.000 pesos. b) $ 2. b) $ 2. del 6 de agosto de 1960 al 14 de diciembre de 1960.77 11.000 pesos. Determine el interés ordinario y exacto cuando se tomen prestados $ 400 pesos por 80 días al 10 % de interés.b) (Io = 32. Ie = $ 31..89. del 18 de octubre de 1961 al 6 de febrero de 1962. (a. Redondeando se tiene Io = $ 8.Ie = 14. del 18 de octubre de 1961 al 6 de febrero de 1962. Hallar el interés simple ordinario y exacto de : a) $ 1.77) Ejemplo # 10 de interés simple 10. del 6 de agosto de 1960 al 14 de diciembre de 1960.218 = 130 días 13 .2466).

25 Retorno b) De la tabla de fechas : Fecha Consecutivo Oct-18-61 291 Feb-6-62 37 Diferencia (365. pero con otras cantidades y fechas. por el otro lado de la recta. se utiliza una gráfica conocida como diagrama de tiempo el cual consiste en una linea recta horizontal en la que generalmente se anotan las fechas y cantidades originales por un lado y las que las sustituyen. 14 .44 e Ie = $ 14.38 e Ie = $ 31. También es frecuente que en las operaciones financieras hayan dos o más transacciones diferentes que deban replantearse para expresarlas en una operación única.Redondeando a dos decimales Io = $ 14. Todas las cantidades que aparecen en el diagrama de tiempo. Para facilitar el planteamiento y resolución de este tipo de situaciones.93 Ecuaciones de Valor Es usual que deudores y acreedores hagan un convenio para refinanciar sus deudas. es decir para reemplazar un conjunto de obligaciones que previamente contrajeron por otro conjunto de obligaciones que le sea equivalente.291)+37 = 111 días Redondeando a dos decimales Io = $ 32.

Una persona debe pagar $ 2.se transladan mediante las fórmulas de interés simple...500 pesos en tres meses.500 pesos en tres meses. Esto es cierto sólo en el caso de interés simple.500 a cinco meses y medio al 40 % de interés simple.500 en seis meses. La cantidad a pagar el día de hoy.000 con 54 % de interés y vencimiento a tres meses. La solución de este tipo de problemas. Al igualar las dos cantidades se obtendrá la ecuación de valor..500 en seis meses.653.¿Qué cantidad deberá pagar hoy para saldar sus deudas si se considera una tasa de 62 % simple? ($ 8.653.05 2. es igual a $ 8. También presta. hasta una fecha común que es conocida como fecha focal.El Sr. En este punto se igualan los valores de la deuda original con los de la nueva estructura de las obligaciones.Una persona debe pagar $ 2. Pérez el 14 de diciembre 15 . Si se considerara para la equivalencia una tasa de 55%. cuatro meses después . $ 8. pero se puede elegir cualquier otro punto de tiempo pero el resultado será diferente en todos los casos. se logra cuando se resuelva la ecuación de valor para la variable que en ella aparece como incógnita. Esta solución variará un poco de acuerdo a la ubicación de la fecha focal. Pérez presta el 14 de julio $ 3. Ejercicios de ejemplo Ejercicios de ejemplo de ecuaciones de Valor 1.¿Qué cantidad deberá pagar hoy para saldar sus deudas si se considera una tasa de 62 % simple? Se selecciona como fecha focal el día de hoy.¿qué cantidad recibida por el Sr. equivalente a la deuda original.. $ 8.05) Ecuaciones de Valor Ejercicio # 1 1. otros $ 2.

Pérez presta el 14 de julio $ 3.221. Si se considerara para la equivalencia una tasa de 55%.06 pesos.000 con 54 % de interés y vencimiento a tres meses. También presta.06)? Ecuaciones de Valor Ejercicio # 2 2.¿qué cantidad recibida por el Sr..500 a cinco meses y medio al 40 % de interés simple. 16 . que es el 14 de diciembre : La gráfica queda como sigue : Quedando la ecuación de valor como sigue : Este resultado también se puede obtener con la siguiente ecuación de valor : Redondeando el valor del pago que recibiría el Sr.El Sr. otros $ 2. Pérez es $ 6.liquidaría esos préstamos? ($ 6. Pérez el 14 de diciembre liquidaría esos préstamos? Los montos de la deuda original son los siguientes: Estos mostos se deberán llevar a la fecha focal seleccionada.221. cuatro meses después .

49 b)dentro de un año?($ 588. $ 400.000 que debe liquidar dentro de 8 meses.910.y la operaciónse calcula al 55 %.y que ya incluye los intereses. $400.49) Ecuaciones de Valor Ejercicio # 3 3.. uno dentro de 10 meses y el otro dentro de un año. uno dentro de 10 meses y el otro dentro de un año. cuál será el importe de esos dos pagos iguales si se usa como fecha focal: a)dentro de 10 meses? Despejando y resolviendo X = $ 594.y la operaciónse calcula al 55 %.000 que debe liquidar dentro de 8 meses.868.000 contratados hoy al 51% para pagar dentro de seis meses. Si se decide saldar sus deudas con dos pagos iguales..Una persona adeuda $ 500. cuál será el importe de esos dos pagos iguales si se usa como fecha focal: a) dentro de 10 meses? ($ 594.3.Una persona adeuda $ 500.53) b)dentro de 12 meses? 17 .910.000 contratados hoy al 51% para pagar dentro de seis meses.y que ya incluye los intereses. Si se decide saldar sus deudas con dos pagos iguales.

000 realizado seis meses después de la compra y un pago final de $ 9.850 pesos.868. ocho meses después de la compra. si el costo del préstamo fue de 5 % mensual simple? 18 .19) Ecuaciones de Valor Ejercicio # 4 4.850 pesos.. si el costo del préstamo fue de 5 % mensual simple? ($ 22.¿Cuál sería el precio de contado de un automóvil que se pagó con un enganche de $ 10.000 pesos.000 pesos.¿Cuál sería el precio de contado de un automóvil que se pagó con un enganche de $ 10.663..000 realizado seis meses después de la compra y un pago final de $ 9.53 4. un abono de $7.Despejando y resolviendo X = $ 588. un abono de $ 7. ocho meses después de la compra.

Si el período de capitalización de intereses es. "es compuesto mensualmente". los intereses generados en cada período se integran al capital. se llama Frecuencia de Capitalización.el interés vencido es agregado al capital por lo que también gana intereses. Todos significan que cada mes los intereses se capitalizan o se integran al capital. digamos mensual. En estas operaciones.¿a cuánto ascenderá el monto acumulado al final de cinco años suponiendo que no retira la inversión? Al finalizar el 1er M1 = 100[1 + (1)(0. "es convertible mensualmente". El número de veces por año en los que los intereses se capitalizan. el cual se denotará por p.60)]=$160 El capital ganó $60 año Al finalizar el 2do M2 = 160[1+ (1)(0.Interés Compuesto El interés es compuesto si.60)] = $256 El capital ganó $96 año 19 . "es interés nominal mensual" o "compuesto por mes". deposita $ 100 pesos en una cuenta bancaria que le reditúa el 60% de interés anual. pues aumenta al final de cada período por la adición de los intereses ganados de acuerdo a la tasa convenida. y este monto gana intereses al siguiente perído. entonces las expresiones siguientes son equivalentes: "el interés es capitalizable mensualmente". a intervalos de tiempo preestablecidos. Se dice que el interés se capitaliza y que se está en presencia de una operación de interés compuesto. El tiempo que hay entre dos fechas sucesivas en las que los intereses son agregados al capital se denomina Período de Capitalización. En este caso p = 12. Los valores más comunes para el período de capitalización y su respectiva frecuencia son los siguientes: Período Frecuencia (p) anual 1 semestral 2 cuatrimestral 3 trimestral 4 bimestral 6 mensual 12 quincenal 24 ó 26 semanal 54 ó 48 diario 365 ó 360 Supónga por ejemplo que Ud. Es decir. el capital no es constante a través del tiempo.

que los $ 100 pesos anteriores se invierten al 60% de interés capitalizable semestralmente entonces sustituyendo en la fórmula : porque la tasa de interés es 0.76 El capital ganó $393. por ejemplo. Sustituyendo valores en la fórmula se obtiene el mismo resultado : Las dos variables deben ser definidas al mismo período.60 / 2 = 0.Al finalizar el 3er año Al finalizar el 4to año Al finalizar el 5to año M3 = 256[1 + (1)(0.60 M4 = 409.60)] = $1048.60)] = $409.60 El capital ganó $245. Supónga.216 El resultado final se puede lograr con la siguiente fórmula : donde n es el número de períodos de capitalización e i es la tasa de interés por período.60)] = $655.576 El capital ganó $153.36 M5 = 655.30 semestral y 5 años tienen 10 semestres. 20 .36[1 + (1)(0.60[1 + (1)(0. es decir si el período es en quincenas la tasa de interés debe ser expresada en quincenas.

los pagos mensuales hechos a la tarjeta de crédito. El intervalo de tiempo entre dos pagos sucesivos se llama periodo de renta. Las anualidades se clasifican en ciertas y contingentes. Las Anticipadas al principio del periodo y las diferidas son aquellas en la cual se aplazan los pagos por un cierto tiempo.Anualidades Una Anualidad es una serie de pagos. Ejemplo de éste último es cuando se realizan depósitos semanales en una cuenta cuyos intereses se capitalizan cada mes. simples y vencidas Anualidades ciertas. pero se desconoce la fecha en que éste va a fallecer. En las otras el periodo de renta no coincide con el periodo de capitalización. En las primeras los pagos se efectúan al fin del periodo de renta. el pago mensual por el servicio del servicio de cable. Por ejemplo. Las anualidades simples son aquellas cuyo periodo de renta coincide con el perido de capitalización.Son ejemplos de anualidad el pago mensual de la renta de la casa. semestral..etcétera. También se pueden dividir en tres clases de acuerdo al tiempo en que el pago tiene lugar : Vencidas ( u Ordinarias) . el Seguro Social especifica que se deben efectuar pagos a los beneficiarios al morir el asegurado. simples y anticipadas Anualidades ciertas. Puede ser anual. Las contingentes son aquellas en las cuales el primer pago. simples y diferidas. 21 . Las ciertas son aquellas en la cual los pagos comienzan y terminan en fechas determinadas. Anualidades ciertas. El intervalo de tiempo que transcurre entre el comienzo del primer periodo de renta y el final del último periodo se llama plazo de una anualidad. efectuados a intervalos iguales de tiempo. pero cuya fecha de realización no se puede fijar. por lo general iguales. Otra división pero en relación a la capitalización : Anualidades Simples y Anualidades Generales. Por ejemplo. Anticipadas y Diferidas. el último o cualquiera de los dos dependen de un suceso que se sabe ocurrirá. mensual. al comprar un mueble a crédito se establecen las fechas en que se deben realizar los pagos.

Anualidades Vencidas u Ordinarias Considérese una anualidad ordinaria en donde R es el pago hecho al final de cada uno de los n periodos e i es la tasa de interés por periodo. La suma de n términos de una progresión geométrica se logra por medio de la siguiente fórmula : Substituyendo : Por lo tanto . ganará intereses por (n-1) periodos. El pago final no genera intereses. Si la fecha focal se localiza en el periodo n.etc. la ecuación del monto queda : La ecuación del valor presente de una anualidad se obtiene como sigue : 22 . El diagrama de tiempo es el siguiente : Ya que el primer pago se realiza al final del primer periodo. entonces el monto o valor futuro de la anualidad viene dado por : Factorizando : Los términos dentro del paréntesis representan la suma de la siguiente serie geométrica : donde el primer término es igual a 1 y la razón es r = (1 + i ) . El segundo pago ganará intereses por (n-2) periodos.

¿cuál será el monto al finalizar un año? Utilizando la fórmula : Llevando al final de los doce meses cada uno de los pagos : 2. Se depositan $ 150 pesos al final de cada mes en un banco que paga el 3 % mensual capitalizable cada mes. Si la tasa de interés es del 27 % capitalizable mensualmente ¿cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?. planea depositar $ 200 en una cuenta de ahorros al final de cada mes durante los próximos 8 años.47) Anualidades Vencidas Ejercicio # 2 2.364. El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda estudiar una carrera universitaria. planea depositar $ 200 en una cuenta de ahorros al final de cada mes durante los próximos 8 años.128.Ejemplos Ejemplos de Anualidades Vencidas u Ordinarias 1. Si la tasa de interés es del 27 % capitalizable mensualmente ¿cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?.¿cuál será el monto al finalizar un año? ($ 2. El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda estudiar una carrera universitaria.¿cuánto se percibe por concepto de intereses? 23 .¿cuánto se percibe por concepto de intereses? ($ 66. Se depositan $ 150 pesos al final de cada mes en un banco que paga el 3 % mensual capitalizable cada mes.80) Anualidades Vencidas Ejercicio # 1 1.

Su banco le paga el 22% compuesto mensualmente. suponga que el depósito de $ 200 mesuales se efectúa únicamente por 5 años y el resto del tiempo se depositan $ 300 mensuales. Obtenga el monto final. suponga que el depósito de $ 200 mesuales se efectúa únicamente por 5 años y el resto del tiempo se depositan $ 300 mensuales.821. y cree que necesitará $ 5. ($ 71.000 cada mes durante los siguientes 15 años. y cree que necesitará $ 5. Con referencia al ejemplo anterior. Obtenga el monto final. Su banco le paga el 22% compuesto mensualmente.000 cada mes durante los siguientes 15 años. ¿Cuál es el valor presente de $ 350 depositados en una cuenta al final de cada trimestre durante 4 años.3.07) Anualidades Vencidas Ejercicio # 5 5.33) Anualidades Vencidas Ejercicio # 4 4.¿Cuánto dinero debe tener depositado para poder retirar la cantidad especificada cada mes? ($ 262. si la tasa de interés es del 28% capitalizable en forma trimestral? (3.306. ¿Cuál es el valor presente de $ 350 depositados en una cuenta al final de cada trimestre durante 4 años.¿Cuánto dinero debe tener depositado para poder retirar la cantidad especificada cada mes? 24 .363.44) Anualidades Vencidas Ejercicio # 2 3. si la tasa de interés es del 28% capitalizable en forma trimestral? 5. Raquel desea jubilarse en este año. Con referencia al ejemplo anterior. 4. Raquel desea jubilarse en este año.

Un distribuidor de automóviles ofreció a un cliente un coche nuevo mediante un pago inicial de $8.encuentre el valor de contado del automóvil.000 de contado.000) Anualidades Vencidas Ejercicio # 6 6. Tomando como base una tasa de interés del 0.encuentre el valor de contado del automóvil.200 dólares al mes durante 30 meses.6 % mensual convertible cada mes. 7. La tercera oferta era de 10. ($ 68..¿ cuál de estas ofertas es la más ventajosa para el Sr. Jimenez? (La segunda oferta es la mejor) Anualidades Vencidas Ejercicio # 7 7. ubicada en Los Angeles.000 y 30 pagos mensuales de $ 2.¿ cuál de estas ofertas es la más ventajosa para el Sr. Jimenez recibió 3 ofertas para la compra de su propiedad. ubicada en Los Angeles.000 y 30 pagos mensuales de $ 2. La tercera oferta era de 10.000 dólares al contado y 10. Jimenez? a) b) 25 . Tomando como base una tasa de interés del 0.66 cada uno. Un distribuidor de automóviles ofreció a un cliente un coche nuevo mediante un pago inicial de $8. Si se carga una tasa de interés del 30 % capitalizable mensualmente.6 % mensual convertible cada mes. La segunda consistía en $ 100.Cal.498 dólares al mes durante 3 años. Si se carga una tasa de interés del 30 % capitalizable mensualmente.200 dólares al mes durante 30 meses..66 cada uno.6.866. sin enganche. El Sr. La segunda consistía en $ 100. El Sr.866.Cal. sin enganche.498 dólares al mes durante 3 años.000 de contado. La primera consistía en $ 350. Jimenez recibió 3 ofertas para la compra de su propiedad. La primera consistía en $ 350.000 dólares al contado y 10.

8. Una compañía necesitará reponer una máquina dentro de 6 años.000 dólares.en ese momento tendrá un valor de desecho de $ 1.000 dólares y se decide establecer un fondo de amortización para cubrir el costo.000 al final de 4 años? I = 75.000 dólares y se decide establecer un fondo de amortización para cubrir el costo.055) = $ 24. capitalizable mensualmente. ¿Cuánto se tiene que depositar cada mes en una inversión que gana el 19 %. Una compañía necesitará reponer una máquina dentro de 6 años. se espera que la máquina cueste alrededor de $ 20. la cual.¿cuánto se tiene que depositar cada 6 meses para tener el dinero para reponer la máquina al final de su vida útil? ($ 1.49) Anualidades Vencidas Ejercicio # 9 9. De acuerdo a los estudios realizados.000 dólares.264.¿cuánto se tiene que depositar cada 6 meses para tener el dinero para reponer la máquina al final de su vida útil? 26 .000 . para tener $ 75. se espera que la máquina cueste alrededor de $ 20.360.00 9. Si se puede obtener el 8% capitalizable cada semestre. De acuerdo a los estudios realizados.000 al final de 4 años? ($ 1. ¿Cuánto se tiene que depositar cada mes en una inversión que gana el 19 %. la cual. para tener $ 75.en ese momento tendrá un valor de desecho de $ 1.48(1. capitalizable mensualmente.c) La opción b es la mejor. Si se puede obtener el 8% capitalizable cada semestre.055) Anualidades Vencidas Ejercicio # 8 8.

000.Cantidad que se necesitará en fondo de amortización en 6 años = 20. $ 59.54. sino recibir un ingreso mensual fijo durante los próximos 12 años.000 Enganche = 8. Aguilar? 11. Aguilar es la beneficiaria de un seguro de vida por 650 mil pesos. La Sra.40) Anualidades Vencidas Ejercicio # 11 11. Una familia compra un terreno que cuesta $ 80.000 27 .31) Anualidades Vencidas Ejercicio # 10 10.000 ( 0.000 10. sino recibir un ingreso mensual fijo durante los próximos 12 años. Una familia compra un terreno que cuesta $ 80.912.000 1. Aguilar es la beneficiaria de un seguro de vida por 650 mil pesos. Si el dinero se encuentra invertido al 22 % anual capitalizable cada mes. Pagan un enganche del 10 % del precio de contado y obtienen una hipoteca a 5 años para pagar el resto al 27% convertible mensualmente. Si el dinero se encuentra invertido al 22 % anual capitalizable cada mes. Ella escogió no tomar la cantidad de contado.000 =$ 19. ¿qué cantidad recibirá cada mes la Sra. ¿Cuál es el valor de los pagos mensuales? ¿A cuánto asciende el total de los intereses que pagarán? ($ 2. Ella escogió no tomar la cantidad de contado.000.198. La Sra.10) = 8. Pagan un enganche del 10 % del precio de contado y obtienen una hipoteca a 5 años para pagar el resto al 27% convertible mensualmente. ¿qué cantidad recibirá cada mes la Sra.856. Aguilar? ($ 12. ¿Cuál es el valor de los pagos mensuales? ¿A cuánto asciende el total de los intereses que pagarán? Precio = 80.

000 ( 0. Se desea formar un monto de $ 17.000 = 72.000 = 72.40 12. ¿Cuántos depósitos mensuales de $ 145 cada uno se deben hacer para acumular un total de $3.198.3% capitalizable cada bimestre. (26.000 = $ 59.23 cada uno. Calcular cuántos depósitos se deben hacer si se ganan intereses del 18.26 mediante depósitos cada dos meses vencidos de $ 430.83% mensual capitalizable cada mes? Precio = 80.83% mensual capitalizable cada mes? (20 meses) Anualidades Vencidas Ejercicio # 12 12. Calcular cuántos depósitos se deben hacer si se ganan intereses del 18.3% capitalizable cada bimestre.8 bimestres a) Si n = 27.26 mediante depósitos cada dos meses vencidos de $ 430.000 .000 Enganche = 8.8.10) = 8.79977199 bimestres) Anualidades Vencidas Ejercicio # 13 13.464 si se ganan intereses del 1.000 Crédito = 80.54 (60) . ¿Cuántos depósitos mensuales de $ 145 cada uno se deben hacer para acumular un total de $ 3. n = 26.000 13.464 si se ganan intereses del 1.912.450.72. entonces 28 .000 .000 I = 2. Se desea formar un monto de $ 17.Crédito = 80.8.450.23 cada uno.

¿Cuántos pagos quincenales de $ 391. ¿Cuántos pagos mensuales de $ 105 cada uno debemos realizar para amortizar una deuda por $ 830 si se pagan intereses al 2.95 deberán hacerse para cancelar una deuda de $ 8.83. ¿Cuántos pagos quincenales de $ 391. con el 27% de interés convertible cada quincena? (25 quincenas) Anualidades Vencidas Ejercicio # 14 14.23 y un pago de $ 239. ¿Cuántos pagos mensuales de $ 105 cada uno debemos realizar para amortizar una deuda por $ 830 si se pagan intereses al 2.7566295 meses) Anualidades Vencidas Ejercicio # 15 15. 14.500.15% mensual capitalizable cada mes? (8. entonces X =$ 239.83 Hace 26 pagos de $ 430. con el 27% de interés convertible cada quincena? Por lo tanto n = 25 quincenas.Hacer 27 pagos de $ 425. 15.15% mensual capitalizable cada mes? 29 .500.95 deberán hacerse para cancelar una deuda de $ 8.59 . b) Si n = 26 bimestres.

Tomás se ganó $ 950. Esto significa que al retirar $ 16. Si Tomás desea agotar el fondo deberá retirar más de $19.000 .000 mensuales.000 mensuales.24/12)(950.75 meses. Piensa depositar este dinero en una inversión bancaria que le da el 24% compuesto cada mes e ir retirando $ 16.¿Cuántos retiros podrá efectuar? (Se debe retirar una cantidad mayor de $ 19. 30 . a) n = 9 .42 b) n= 8. entonces Hacer 9 pagos mensuales de $102. con el fin de vivir un tiempo sin trabajar.000 pesos) Anualidades Vencidas Ejercicio # 16 16. al contrario irá creciendo.Por lo tanto n =8. hasta que el dinero se agote.000 pesos en la lotería. Por lo tanto el capital original núnca se terminará.000 al final del primer mes es : I = (1 mes) ( 0.000 pesos en la lotería.65 Hacer 8 pagos de $ 105 y uno de $ 79.65 16. Piensa depositar este dinero en una inversión bancaria que le da el 24% compuesto cada mes e ir retirando $ 16.000) = $ 19.000 al mes se está retirando una cantidad menor que el interés generado por el capital. con el fin de vivir un tiempo sin trabajar. entonces X = $ 79.¿Cuántos retiros podrá efectuar? La siguiente expresión marcará error . Tomás se ganó $ 950.000 mensuales. El interés generado por los $ 950. por lo tanto no tiene solución. hasta que el dinero se agote.

Utilizando interpolación lineal se obtiene el verdadero valor de i.411.8.17. mediante un pago inicial de $ 8. 31 .300 Este problema se resuelve por medio del método de prueba y errror : El valor de i está entre 2 y 3 % quincenal. (2. cuyo precio de contado es de $ 67.000. Laser Motors vende un automóvil modelo 1995.65 cada una.700 y 24 mensualidades de $ 3. Obtenga la tasa nominal de interés que Lase Motors está cobrando. cuyo precio de contado es de $ 67. P = 67.000 Enganche = 8. mediante un pago inicial de $ 8.65 cada una. así como el interés total cobrado.700 Crédito = 67.916 % mensual) Anualidades Vencidas Ejercicio # 17 17.411. Obtenga la tasa nominal de interés que Laser Motors está cobrando.700 = $58. así como el interés total cobrado.700 y 24 mensualidades de $ 3. Laser Motors vende un automóvil modelo 1995.000.000 .

capitalizable mensualmente. ¿Qué tasa nominal. capitalizable mensualmente.18.801. ha ganado? (2. Al cabo de 2 años se tiene un monto de $ 7. Al cabo de 2 años se tiene un monto de $ 7. ha ganado? Este problema se resuelve por medio del método de prueba y errror : 32 .801. Roberto ha depositado al final de cada mes $ 250 en una cuenta de ahorros.21 % mensual) Anualidades Vencidas Ejercicio # 18 18.84. ¿Qué tasa nominal. Roberto ha depositado al final de cada mes $ 250 en una cuenta de ahorros.84.

(29. Utilizando interpolación lineal se obtiene el verdadero valor de i. 19. Obtenga la tasa efectiva para el ejemplo anterior.El valor de i está entre 2 y 3 % mensual. Obtenga la tasa efectiva para el ejemplo anterior. 33 .968 % anual) Anualidades Vencidas Ejercicio # 19 19.

ganará intereses por n periodos. El diagrama de tiempo es el siguiente : Ya que el primer pago se realiza al inicio del primer periodo. El segundo pago ganará intereses por (n-1) periodos. La suma de n términos de una progresión geométrica se logra por medio de la siguiente fórmula : Substituyendo : Por lo tanto . Si la fecha focal se localiza en el periodo n. la ecuación del monto queda : La ecuación del valor presente de una anualidad se obtiene como sigue : 34 .Anualidades Anticipadas Considérese una anualidad ordinaria en donde R es el pago hecho al inicio de cada uno de los n periodos e i es la tasa de interés por periodo. entonces el monto o valor futuro de la anualidad viene dado por : Factorizando : Los términos dentro del paréntesis representan la suma de la siguiente serie geométrica : donde el primer término es igual a (1 + i ) y la razón es r = (1 + i ) .etc.

Ejemplos Anualidades Diferidas Una anualidad diferida es aquella cuyo plazo comienza hasta después de transcurrido un cierto intervalo de tiempo desde el momento en que la operación quedó formalizada. Este momento recibe el nombre de momento inicial. 35 . El intervalo de tiempo que transcurre entre el momento inicial y el inicio del periodo de pagos se llama periodo de gracia.

953. Mientras transcurre el periodo de gracia se pueden verificar dos situaciones : 1. un inversionista obtiene un préstamo de $3’. Ejemplos Ejemplos de Anualidades Diferidas 1.20) Anualidades Diferidas Ejercicio # 1 1. Que los intereses generados se capitalicen en cada periodo.000 que se va a liquidar en 36 pagos mensuales vencidos. Con el fin de construir un edificio. Que al final de cada periodo se paguen los intereses del capital original. se produce la siguiente ecuación de valor : R=$ 183. Obtenga el valor del pago mensual sabiendo que la tasa de interés es del 27 % capitalizable mensualmente. destinado a renta de oficinas.450. En este caso. destinado a renta de oficinas. el valor del capital al comienzo del plazo será o igual al capital original más los intereses capitalizados. dentro del periodo de gracia. después de un periodo de gracia de un año. después de un periodo de gracia de un año.000 que se va a liquidar en 36 pagos mensuales vencidos.Este periodo se mide utilizando como unidad de tiempo el corespondiente a los periodos de pago. El capital permanece constante durante todo el periodo de gracia. Obtenga el valor del pago mensual sabiendo que la tasa de interés es del 27 % capitalizable mensualmente. de tal manera que el capital al comienzo del plazo es igual al capital original. un inversionista obtiene un préstamo de $3’. En este caso se dice que hay servicio de intereses. 2.953. pero cada periodo se generan intereses que se capitalizan.20 36 . ($ 183. Tomando como fecha focal el final del periodo de gracia.450. Con el fin de construir un edificio. En este problema durante el periodo de gracia no se hará ningún pago.

quiere saber qué cantidad de dinero tiene que depositar en una cuenta que le paga intereses al 18.2. de tal forma que la hija reciba cada año $ 100. ($ 133. Un padre de familia.000 cuando cumpla 21.27/12)(3’450.000 y el abono mensual necesario para amortizarla viene dado por : 3. Resuelva el problema anterior si durante el periodo de gracia hay servicio de intereses.24 y 25 años .22. se puede plantear la siguiente ecuación : 37 . Un padre de familia.35 % compuesto cada año.621. Si se toma como fecha focal el fin del periodo de gracia. respectivamente.000 cuando cumpla 21.625 por mes. de tal forma que la hija reciba cada año $ 100.625 cada mes. durante todo el periodo de gracia. ($ 140.23.35 % compuesto cada año. en el día en que su hija cumpla 15 años.24 y 25 años . quiere saber qué cantidad de dinero tiene que depositar en una cuenta que le paga intereses al 18. En este caso se deben pagar los intereses. cada mes. es decir cuando la hija cumpla 20 años.23. Resuelva el problema anterior si durante el periodo de gracia hay servicio de intereses. respectivamente. Durante 12 meses se deben pagar $ 77. El interés mensual a pagar es : I = (1)(0.000) = $ 77.847) Anualidades Diferidas Ejercicio # 2 2. en el día en que su hija cumpla 15 años.22. Al final del periodo de gracia se tendrá una deuda de $ 3’450.41) Anualidades Diferidas Ejercicio # 3 3.

Si se da un periodo de gracia de 3 meses y la tasa de interés es del 2. calcular el número de pagos que deben hacerse y ajustar la mensualidad a la parte entera del resultado.196.000.000. El precio de contado de una casa es de $ 400. sin enganche. pagando $18. sin enganche. Se puede comprar a crédito.71) Anualidades Diferidas Ejercicio # 4 4.000 cada fin de mes. Tomando como fecha focal el inicio del tercer mes .8% mensual. pagando $18.000 cada fin de mes. calcular el número de pagos que deben hacerse y ajustar la mensualidad a la parte entera del resultado. se obtiene : Aplicando logaritmos : 38 .4. El precio de contado de una casa es de $ 400. ($ 18.8% mensual. Se puede comprar a crédito. Si se da un periodo de gracia de 3 meses y la tasa de interés es del 2.

000 al final de cada mes.000 al final de cada mes. la compañía ofrece pagar transcurridos 10 años.689. este consiste en que mediante un pago inmediato de $ 87. (1. durante 15 años. este consiste en que mediante un pago inmediato de $ 87. González tiene actualmente 50 años de edad y una compañíade seguros le presenta un plan de jubilación. El Sr. durante 15 años. Tomando como fecha focal el inicio del primer periodo . Hallar la tasa de interés capitalizable cada mes que paga la compañía.. se obtiene : Despejando : Resolviendo por el método de prueba y error : 39 . Hallar la tasa de interés capitalizable cada mes que paga la compañía. González tiene actualmente 50 años de edad y una compañíade seguros le presenta un plan de jubilación.689..Si se hacen 40 pagos mensuales es necesario recalcular el valor del abono mensual como sigue : 5. una renta de $ 10. El Sr. una renta de $ 10. la compañía ofrece pagar transcurridos 10 años.6 % mensual) Anualidades Diferidas Ejercicio # 5 5.80.80.

¿qué pago único se deberá hacer al vencer el último pago pactado originalmente para saldar completamente la deuda? La tasa de interés es del 30 % compuesto en forma mensual.830. Si después de realizar el octavo pago se dejan de realizar los siguientes tres.¿qué pago único se deberá hacer al vencer el último pago pactado originalmente para saldar completamente la deuda? La tasa de interés es del 30 % compuesto en forma mensual.830. haciendo el primer pago el 26 de julio del siguiente año.75) Anualidades Diferidas Ejercicio # 6 6. Una escuela compró 20 microcomputadoras el 26 de diciembre y see acuerda saldar la deuda mediante 12 pagos mensuales de $ 10. se puede escribir la siguiente ecuación de valor : X = 44.El valor de la tasa de interés se encuentra entre 1% y 2%. Una escuela compró 20 microcomputadoras el 26 de diciembre y see acuerda saldar la deuda mediante 12 pagos mensuales de $ 10.971. Si se toma como fecha focal el inicio del plazo de la anualidad (26 de junio). Si después de realizar el octavo pago se dejan de realizar los siguientes tres.6 % mensual 6. ($ 44. Interpolando se encuentra que i = 0.75 Tablas : Amortización y de Fondos de Amortización Tablas de Amortización y de Fondos de Amortización. haciendo el primer pago el 26 de julio del siguiente año. 40 .971.016 mensual ====> i = 1.

Fondos y Tablas de Fondos de Amortización. para la compra de equipo nuevo que sustituya al equipo depreciado u obsoleto. los intereses. cuando se amortiza una deuda efectuando pagos periódicos iguales. amortizar significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que. La amortización es una de las aplicaciones más importantes de las anualidades. 41 .. Hallar el valor del pago mensual si la tasa de interés es del 34 % capitalizable mensualmente. la deuda.000 se va a amortizar por medio de 8 pagos mensuales iguales. para los fondos de jubilación. Aunque esta igualdad de pagos y periodicidad es lo más común. y éste se calcula utilizando la fórmula de valor presente correspondiente al tipo de anualidad utilizada. son iguales y que se realizan también a intervalos de tiempo iguales. y elaborar una tabla de amortización. Los fondos se establecen con el fin de pagar una deuda que vence en fecha futura. al final de un cierto tiempo. vencida o anticipada.Amortización y Tablas de Amortización. Este se distingue porque aquí la deuda que se va a amortizar se plantea a futuro y lo que se hace es constituir una reserva o fondo depositando determinadas cantidades (generalmente iguales y periódicas) en cuentas que devengan intereses. Esta se puede definir como un cuadro o tabla donde se muestra tanto la cantidad pagada de intereses com la cantidad pagada de capital. con el fin de acumular la cantidad o monto que permita pagar la deuda a su vencimiento. Un préstamo de $ 4.Una suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un determinado monto se llama fondo de amortización. Esto significa que el valor del fondo. Para visualizar este proceso conviene elaborar una tabla de amortización que muestre lo que sucede con los pagos. Un préstamo de $ 4. Los pagos que se hacen para amortizar una deuda se aplican a cubrir los intereses y a reducir el importe de la deuda.En el área financiera. generalmente. En efecto. la deuda es el valor actual de una anualidad.000 se va a amortizar por medio de 8 pagos mensuales iguales. ($ 565) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 1 1. etcétera. también se llevan a cabo operaciones con algunas variantes. y elaborar una tabla de amortización. Ejemplos Tablas de Amortización Ejemplos Tablas de Fondos de Amortización Ejemplos de Amortización y Tablas de Amortización 1. la amortización y el saldo. corresponde al monto de una anualidad ordinaria. Hallar el valor del pago mensual si la tasa de interés es del 34 % capitalizable mensualmente.

52 = $ 465.52 I = (1)(0. Los intereses se calcularon multiplicando el saldo insoluto por la tasa por periodo .34/12) (4.63 .59) = $ 87. Comentarios en relación a la construcción de la tabla : 1.63 .34/12) (3.11 Amortización fin del periodo 3 = 585.83 cada uno con el fin de amortizar la deuda de $ 4.082.87.La amortización al capital se calculó restando el interés al abono.547.El saldo insoluto se puede calcular como sigue : Periodo 4 Periodo 5 42 .70) = $ 100.33 I = (1)(0.30 Amortización fin del periodo 2 = 585.34/12) (3.100.29 3.33 = $ 452. Amortización fin del periodo 1 = 585. I = (1)(0.113.000) = $ 113.34 2..63 ..Se necesitan 8 pagos mensuales de $ 565.34 = $ 478.000.

000 de enganche. Antonio obtiene un préstamo hipotecario a 20 años por el saldo.000 de enganche. ($ 5.212. Antonio obtiene un préstamo hipotecario a 20 años por el saldo.13) 43 .¿cuál sería el valor del pago mensual? Elabórese una tabla de amortización para los primeros 10 meses.892. Antonio compra de una casa valuada en $ 230. Antonio compra de una casa valuada en $ 230. Asimismo.74) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 2 2. 3.000 y paga $ 15.000 y paga $ 15. Si se cobra un interés del 29% capitalizable cada mes.¿cuál sería el valor del pago mensual? Elabóreses una tabla de amortización para los primeros 10 meses. 2. Con respecto al ejemplo anterior. encontrar el saldo insoluto que se tiene una vez efectuado dicho pago. Si se cobra un interés del 29% capitalizable cada mes. ($ 214.Periodo 6 Cada una de las cantidades del saldo insoluto represnta el valor actual de los pagos mensuales por realizar. hacer la distribución del pago número 7.

62 Las diferencias que se observan se deben al redondeo. Con respecto al ejemplo anterior. 4.890) = $ 578 Crédito = 2. Un laboratorio de análisis químicos compra una centrífuga en $ 2.892.5. El interés correspondiente al pago número 7 es : I = (1)(0.312 R = $ 466. que se va a pagar de la siguiente manera: 20 % de enganche.890 dólares. que se va a pagar de la siguiente manera: 20 % de enganche.890 Enganche = 0. Si la tasa de interés es del 10% anual capitalizable cada mes.Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 2 3. Asimismo. Precio = $ 2. hacer la distribución del pago número 7.74 .51 El saldo insoluto.20(2.872. ($ 466.890 .892.23 Por lo tanto la amortización será : 5.13 .23 = $ 19. una vez efectuado el pago será : 214.29/12)(214. Si la tasa de interés es del 10% anual capitalizable cada mes.193.19.64) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 4 4.13) = $ 5. calcúlese el valor del pago mensual y formúlese la tabla de amortización. y 500 dólares que se entregarán junto con el último pago.212. y éste es igual al valor actual de los pagos que faltan.64 44 . Los intereses que se pagan al efectuar el pago número 7 son calculados en base al saldo insoluto que se tiene después de hecho el pago número 6. y 500 dólares que se entregarán junto con el último pago.193. calcúlese el valor del pago mensual y formúlese la tabla de amortización.890 dólares. Un laboratorio de análisis químicos compra una centrífuga en $ 2.51 = $ 214. encontrar el saldo insoluto que se tiene una vez efectuado dicho pago. 4 pagos mensuales iguales.578 = $ 2. 4 pagos mensuales iguales.

000 .000 Por lo tanto : Utilizando logaritmos se obtiene : n = 6.000 = $ 900.000 Depositado = $ 100.000. De acuerdo a las reglas establecidas para la entrega de los premios.000 al final de cada semestre.5. del cual se retirarán $ 20.000. del cual se retirarán $ 20.000 y el resto se depositará en un fondo de inversión que paga el 21.000 Pago inmediato = $ 10.10. ¿Cuántos retiros se posdrán hacer? Elabórese la tabla de amortización. De acuerdo a las reglas establecidas para la entrega de los premios.000. el ganador del primer premio recibirá de inmediato $ 10. 45 .8% capitalizable cada semestre. Una institución educativa lleva a cabo una rifa donde el primer premio consiste en $ 100. Una institución educativa lleva a cabo una rifa donde el primer premio consiste en $ 100. el ganador del primer premio recibirá de inmediato $ 10. Premio = 100.8% capitalizable cada semestre.000 y el resto se depositará en un fondo de inversión que paga el 21.5178218 semestres) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 5 5. al final del séptimo semestre. ¿Cuántos retiros se posdrán hacer? Elabórese la tabla de amortización.5178218 semestres El ganador podrá efectuar 6 retiros de $ 20. ( 6.000 al final de cada semestre.000 y un último retiro de menos de $ 20.

6.965.800) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 7 7. Se liquida una deuda mediante cinco pagos mensuales de $ 1. 7. los cuales incluyen intereses del 36% anual capitalizable cada mes. Se liquida una deuda mediante cinco pagos mensuales de $ 1. ($ 9. Resuelva el problema anterior mediante la amortización a interés simple. Resuelva el problema anterior mediante la amortización a interés simple.965. La amortización del capital es : 9. ($ 1.19 cada uno.800 46 . Encuentre el valor original ded la deuda y elabore la tabla de amortización. los cuales incluyen intereses del 36% anual capitalizable cada mes.19 cada uno.000 / 5 = $ 1. Encuentre el valor original de la deuda y elabore la tabla de amortización.000) Amortización y Tablas de Amortización Ejercicio # 6 6.

47 .

Ejemplos de Fondos de Amortización y Tablas de Capitalización 1.44) Fondo de Amortización y Tablas de Capitalizacion Ejercicio # 1 1.6% anual.484106 meses) Fondo de Amortización y Tablas de Capitalizacion Ejercicio # 2 2.¿cuánto tiempo tardará en acumular los $ 12. La vida útil de un cierto equipo industrial que acaba de ser adquirido por una compañía es de 5 años.000? Constrúyase la tabla de capitalización.740 . Si puede ahorrar $ 1. 2. Con el fin de reemplazarlo al final de este tiempo.24 % mensual. Ramón desea tener $ 12.000 para darlos de enganche para una casa. (n = 8.000 para darlos de enganche para una casa.300 cada mes en un banco que le paga una tasa de interés del 2. halle el valor del depósito y elabore la tabla de capitalización (Fondo de Amortización). Si puede ahorrar $ 1. la compañía establece un fondo de amortización efectuando depósitos anuales en una cuenta bancaria que paga el 9.000? Constrúyase la tabla de capitalización. la compañía establece un fondo de amortización efectuando depósitos anuales en una cuenta bancaria que paga el 9.¿cuánto tiempo tardará en acumular los $ 12. La vida útil de un cierto equipo industrial que acaba de ser adquirido por una compañía es de 5 años.740 . Con el fin de reemplazarlo al final de este tiempo.6% anual. (Intereses generados $ 677. 48 .300 cada mes en un banco que le paga una tasa de interés del 2. ramón desea tener $ 12.24 % mensual. Si se estima que el equipo costará $ 42. Si se estima que el equipo costará $ 42. halle el valor del depósito y elabore la tabla de capitalización (Fondo de Amortización).

Una empresa debe pagar dentro de 6 meses la cantidad de $ 40. 49 . ($ 6.000.n = 8. dado que hay liquidez en la empresa.¿De cuánto deben ser los depósitos? Construya una tabla que muestre la forma en que se acumula el fondo.999 ) Fondo de Amortización y Tablas de Capitalizacion Ejercicio # 3 3. el contralor propone.300.484106 meses Ramón debe hacer 8 depósitos mensuales de $ 1. Para asegurar el pago. Para asegurar el pago.300 más un noveno por una cantidad menor de $ 1. acumular un fondo mediante depósitos mensuales a una cuenta que paga el 30 % convertible mensualmente. dado que hay liquidez en la empresa. Una empresa debe pagar dentro de 6 meses la cantidad de $ 40.¿De cuánto deben ser los depósitos? Construya una tabla que muestre la forma en que se acumula el fondo.000. 3. el contralor propone.261. acumular un fondo mediante depósitos mensuales a una cuenta que paga el 30 % convertible mensualmente.

50 .

Exposiciones Obligaciones y Bonos Introduccion e Interés Simple 51 .

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