Está en la página 1de 7

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN

ANÁLISIS FINANCIERO "CASO VIÑA SAN PEDRO"

Profesor: Gustavo Maturana R.

"CASO VIÑA SAN PEDRO" Profesor: Gustavo Maturana R. VIÑA SAN PEDRO S.A.   Balance 1992 1993

VIÑA SAN PEDRO S.A.

 

Balance

1992

1993

1994

1995

1

Caja y Equivalentes

309.177

713.500

104.235

63.151

2

Valores Negociables

90.267

0

482.389

704.209

3

Cuentas por Cobrar

4.567.359

3.769.187

4.377.566

3.177.964

4

Relacionadas

2.553

34

0

758.209

5

No Relacionadas

4.564.806

3.769.153

4.377.566

2.419.755

6

Existencias

15.805.007

14.229.279

7.137.366

7.253.090

7

Otros Act. Circ.

71.226

649.214

157.883

540.917

8

Total

20.843.036

19.361.180

12.259.439

11.739.331

9

Terrenos

808.710

807.749

630.302

917.188

10

Costruc. Y Equipos

10.925.233

12.901.724

13.598.069

19.158.104

11

Depreciación Acum

(2.397.809)

(2.831.007)

(3.081.052)

(3.770.588)

12

Depreciación del Ejercicio

185.387

207.082

354.238

436.609

13

Total Activo Fijo

9.336.134

10.878.466

11.147.319

16.304.704

14

Otros Activos

4.056.620

3.828.586

3.373.007

3.373.051

15

Total Activos

34.235.790

34.068.232

26.779.765

31.417.086

PASIVOS

16

Cuentas por Pagar

5.162.519

2.202.198

2.679.603

3.934.776

17

Relacionadas

8.475

8.286

0

337

18

No Relacionadas

5.154.044

2.193.912

2.679.603

3.934.439

19

Deudas Financieras

0

0

0

0

20

Corto Plazo

6.040.061

13.369.595

15.605.485

4.339.908

21

Largo Plazo (Porción CP)

1.247.640

1.714.620

0

675.808

22

Bonos

0

0

0

0

23

Otros

1.020.871

1.250.572

1.499.564

691.536

24

Total Pasivos Circulantes

13.471.091

18.536.985

19.784.652

9.642.028

25

Deudas Financieras

4.634.009

3.032.424

0

6.500.452

26

Bonos

0

0

0

0

27

Otros

111.756

96.360

200.181

553.496

28

Total Pasivo LP

4.745.765

3.128.784

200.181

7.053.948

29

Interés Minoritario

92

113

82

141

30

Capital

9.381.405

9.370.256

9.366.343

19.908.942

31

Reservas

0

0

0

0

32

Utilidades Retenidas

3.349.393

5.656.612

3.030.828

(2.571.527)

33

Resultado del Ejercicio

3.288.045

(2.624.517)

(5.602.322)

(2.616.451)

34

Total Patrimonio

16.018.843

12.402.351

6.794.849

14.720.964

35

Total Pasivos y Patrimonio

34.235.791

34.068.233

26.779.764

31.417.081

Página 1

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN

ANÁLISIS FINANCIERO "CASO VIÑA SAN PEDRO"

Profesor: Gustavo Maturana R.

"CASO VIÑA SAN PEDRO" Profesor: Gustavo Maturana R.   VIÑA SAN PEDRO S.A.     Estado
 

VIÑA SAN PEDRO S.A.

 
 

Estado de Resultados

1992

1993

1994

1995

36 Ingresos por Ventas

23.762.853

19.131.572

17.342.868

16.372.684

37 Costo de Ventas

15.171.667

13.684.044

13.846.108

11.095.118

38 Margen Bruto

8.591.186

5.447.528

3.496.760

5.277.566

39 Gastos de Adm. Y Ventas

6.162.556

6.203.892

7.182.358

7.430.269

40 Resultado Operacional

2.428.630

(756.364)

(3.685.598)

(2.152.703)

41 Ingresos Financieros

48.914

37.929

41.463

127.410

42 Gastos Financieros

(1.002.197)

(1.301.466)

(1.694.292)

(1.190.579)

43 Corrección Monetaria

1.897.947

(520.888)

220.546

273.132

44 Otros (netos)

(85.242)

(83.704)

(484.472)

341.024

45 Resultado No Operacional

859.422

(1.868.129)

(1.916.755)

(449.013)

46 Impuestos

0

0

0

(14.676)

47 Otros

(7)

(22)

31

(60)

48 Resultado del Ejercicio

3.288.045

(2.624.515)

(5.602.322)

(2.616.452)

 

ESTADOS FINANCIEROS EN BASE COMÚN (%)

 

BALANCES EN BASE COMÚN (% SOBRE ACTIVOS)

 

Balance

1991

1992

1993

1994

Caja y Equivalentes Valores Negociables Cuentas por Cobrar

0,9

2,1

0,4

0,2

0,3

0,0

1,8

2,2

13,3

11,1

16,3

10,1

Relacionadas

0,0

0,0

0,0

2,4

No Relacionadas

13,3

11,1

16,3

7,7

Existencias Otros Act. Circ. Total

46,2

41,8

26,7

23,1

0,2

1,9

0,6

1,7

60,9

56,8

45,8

37,4

Terrenos Costruc. Y Equipos Depreciación Acum Depreciación del Ejercicio Total Activo Fijo

2,4

2,4

2,4

2,9

31,9

37,9

50,8

61,0

-7,0

-8,3

-11,5

-12,0

0,5

0,6

1,3

1,4

27,3

31,9

41,6

51,9

Otros Activos

11,8

11,2

12,6

10,7

Total Activos

100,0

100,0

100,0

100,0

Página 2

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN

ANÁLISIS FINANCIERO "CASO VIÑA SAN PEDRO"

Profesor: Gustavo Maturana R.

"CASO VIÑA SAN PEDRO" Profesor: Gustavo Maturana R. Balance 1992 1993 1994 1995 Cuentas por

Balance

1992

1993

1994

1995

Cuentas por Pagar

15,1

6,5

10,0

12,5

Relacionadas No Relacionadas Deudas Financieras

0,0

0,0

0,0

0,0

15,1

6,4

10,0

12,5

0,0

0,0

0,0

0,0

Corto Plazo Largo Plazo (Porción CP)

17,6

39,2

58,3

13,8

3,6

5,0

0,0

2,2

Bonos Otros Total Pasivos Circulantes

0,0

0,0

0,0

0,0

3,0

3,7

5,6

2,2

39,3

54,4

73,9

30,7

Deudas Financieras Bonos Otros Total Pasivo LP

13,5

8,9

0,0

20,7

0,0

0,0

0,0

0,0

0,3

0,3

0,7

1,8

13,9

9,2

0,7

22,5

Interés Minoritario

0,0

0,0

0,0

0,0

Capital Reservas Utilidades Retenidas Resultado del Ejercicio Total Patrimonio

27,4

27,5

35,0

63,4

0,0

0,0

0,0

0,0

9,8

16,6

11,3

-8,2

9,6

-7,7

-20,9

-8,3

46,8

36,4

25,4

46,9

Total Pasivos y Patrimonio

100,0

100,0

100,0

100,0

ESTADOS DE RESULTADOS EN BASE COMÚN (% SOBRE VENTAS)

 

1992

1993

1994

1995

Ingresos por Ventas Costo de Ventas Margen Bruto Gastos de Adm. Y Ventas Resultado Operacional Ingresos Financieros Gastos Financieros Corrección Monetaria Otros (netos) Resultado No Operacional Impuestos Otros Resultado del Ejercicio

100,0

100,0

100,0

100,0

63,8

71,5

79,8

67,8

36,2

28,5

20,2

32,2

25,9

32,4

41,4

45,4

10,2

-4,0

-21,3

-13,1

0,2

0,2

0,2

0,8

-4,2

-6,8

-9,8

-7,3

8,0

-2,7

1,3

1,7

-0,4

-0,4

-2,8

2,1

3,6

-9,8

-11,1

-2,7

0,0

0,0

0,0

-0,1

0,0

0,0

0,0

0,0

13,8

-13,7

-32,3

-16,0

Página 3

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN

ANÁLISIS FINANCIERO "CASO VIÑA SAN PEDRO"

Profesor: Gustavo Maturana R.

"CASO VIÑA SAN PEDRO" Profesor: Gustavo Maturana R. ANÁLISIS DE TENDENCIA   1992 1993 1994 1995

ANÁLISIS DE TENDENCIA

 

1992

1993

1994

1995

Ventas

100,0

80,5

73,0

68,9

Cambio resp. Año anterior

-19%

-9%

-6%

Costo de Ventas Cambio resp. Año anterior

100,0

90,2

91,3

73,1

-10%

1%

-20%

Gastos de Adm. y Ventas Cambio resp. Año anterior

100,0

100,7

116,5

120,6

1%

16%

3%

RAZONES FINANCIERAS

 

1992

1993

1994

1995

LIQUIDEZ Razón Corriente Test Ácido Razón de Capital de Trabajo

1,55

1,04

0,62

1,22

0,37

0,24

0,25

0,33

0,31

0,04

-0,43

0,13

ENDEUDAMIENTO Deuda/Patrimonio Deuda Financiera/Patrimonio Cobertura de Intereses

1,14

1,75

2,94

1,13

0,74

1,46

2,30

0,78

2,61

-0,42

-1,97

-1,44

RENTABILIDAD Rentabilidad Operacional Rentabilidad del Patrimonio Mg Bruto/Ventas Res Oper/Ventas Res Ej/Ventas

-2,5%

-13,7%

-8,4%

-18,5%

-58,4%

-24,3%

36,2%

28,5%

20,2%

32,2%

10,2%

-4,0%

-21,3%

-13,1%

13,8%

-13,7%

-32,3%

-16,0%

ACTIVIDAD Rotación de Activos Rotación de Cuentas por Cobrar Período promedio de Cobro Rotación de Existencias Permanencia del Stock

0,69

0,56

0,57

0,56

6,1

5,4

5,0

5,1

59,5

67,4

72,7

71,4

1,0

0,9

1,3

1,5

380,2

400,6

281,6

236,7

Página 4

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN

ANÁLISIS FINANCIERO "CASO VIÑA SAN PEDRO"

Profesor: Gustavo Maturana R.

"CASO VIÑA SAN PEDRO" Profesor: Gustavo Maturana R. ANÁLISIS VERTICAL BALANCES EN BASE COMÚN AÑO 1995

ANÁLISIS VERTICAL

BALANCES EN BASE COMÚN AÑO 1995 (% SOBRE ACTIVOS)

SAN

SANTA

CONCHA Y

Balance

PEDRO

RITA

TORO

Caja y Equivalentes Valores Negociables Cuentas por Cobrar

0,2

0,6

1,9

2,2

0,0

2,3

10,1

15,2

15,0

Relacionadas

2,4

0,1

0,6

No Relacionadas

7,7

15,0

14,4

Existencias Otros Act. Circ. Total

23,1

23,3

18,1

1,7

0,9

15,3

37,4

39,9

52,7

Terrenos Costruc. Y Equipos Depreciación Acum Depreciación del Ejercicio Total Activo Fijo

2,9

17,3

10,2

61,0

56,2

53,2

-12,0

-16,7

-16,8

1,4

2,2

2,3

51,9

56,8

46,7

Otros Activos

10,7

3,3

0,6

Total Activos

100,0

100,0

100,0

Cuentas por Pagar

12,5

9,6

8,3

Relacionadas No Relacionadas Deudas Financieras

0,0

2,1

1,0

12,5

7,5

7,3

0,0

0,0

0,0

Corto Plazo Largo Plazo (Porción CP)

13,8

1,0

0,1

2,2

0,1

0,0

Bonos Otros Total Pasivos Circulantes

0,0

1,1

0,6

2,2

3,0

2,7

30,7

14,8

11,6

Deudas Financieras Bonos Otros Total Pasivo LP

20,7

0,1

0,1

0,0

13,1

4,2

1,8

0,3

1,0

22,5

13,5

5,3

Interés Minoritario

0,0

0,0

0,0

Capital Reservas Utilidades Retenidas Resultado del Ejercicio Total Patrimonio

63,4

53,5

52,3

0,0

0,0

9,3

-8,2

14,1

16,8

-8,3

4,1

4,7

46,9

71,7

83,1

Total Pasivos y Patrimonio

100,0

100,0

100,0

Página 5

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN

ANÁLISIS FINANCIERO "CASO VIÑA SAN PEDRO"

Profesor: Gustavo Maturana R.

"CASO VIÑA SAN PEDRO" Profesor: Gustavo Maturana R. ESTADOS DE RESULTADOS EN BASE COMÚN AÑO 1995

ESTADOS DE RESULTADOS EN BASE COMÚN AÑO 1995 (% SOBRE VENTAS)

SAN

SANTA

CONCHA Y

 

PEDRO

RITA

TORO

Ingresos por Ventas Costo de Ventas Margen Bruto Gastos de Adm. Y Ventas Resultado Operacional Ingresos Financieros Gastos Financieros Corrección Monetaria Otros (netos) Resultado No Operacional Impuestos Otros Resultado del Ejercicio

100,0

100,0

100,0

67,8

67,0

66,5

32,2

33,0

33,5

45,4

23,9

22,8

-13,1

9,2

10,6

0,8

0,0

2,0

-7,3

-2,1

-0,1

1,7

-1,1

-4,8

2,1

0,7

1,6

-2,7

-2,4

-1,3

-0,1

-0,6

-0,8

0,0

0,0

0,0

-16,0

6,2

8,5

ANÁLISIS DE TENDENCIA

 

1992

1993

1994

1995

Ventas SAN PEDRO

100,0

80,5

73,0

68,9

Cambio resp. Año anterior

-19%

-9%

-6%

SANTA RITA

100,0

100,9

95,3

98,7

Cambio resp. Año anterior

1%

-6%

4%

CONCHA Y TORO

Costo de Ventas

100,0

98,1

94,5

103,0

Cambio resp. Año anterior

-2%

-4%

9%

SAN PEDRO

100,0

90,2

91,3

73,1

Cambio resp. Año anterior

-10%

1%

-20%

SANTA RITA

100,0

113,5

103,0

104,3

Cambio resp. Año anterior

14%

-9%

1%

CONCHA Y TORO

Gasto de Adm. Y Ventas

100,0

104,7

102,8

114,1

Cambio resp. Año anterior

5%

-2%

11%

SAN PEDRO

100,0

100,7

116,5

120,6

Cambio resp. Año anterior

1%

16%

3%

SANTA RITA

100,0

102,5

108,2

119,1

Cambio resp. Año anterior

2%

6%

10%

CONCHA Y TORO

100,0

108,7

112,5

121,3

Cambio resp. Año anterior

9%

4%

8%

Página 6

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CHILE ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN

ANÁLISIS FINANCIERO "CASO VIÑA SAN PEDRO"

Profesor: Gustavo Maturana R.

"CASO VIÑA SAN PEDRO" Profesor: Gustavo Maturana R. RAZONES FINANCIERAS SELECCIONADAS   1992 1993

RAZONES FINANCIERAS SELECCIONADAS

 

1992

1993

1994

1995

Razón Corriente SAN PEDRO

1,55

1,04

0,62

1,22

SANTA RITA

2,03

1,86

2,94

2,70

CONCHA Y TORO

1,87

1,41

5,06

4,55

Deuda/Patrimonio SAN PEDRO

1,14

1,75

2,94

1,13

SANTA RITA

0,53

0,50

0,42

0,39

CONCHA Y TORO

0,63

0,79

0,21

0,20

Cobertura de Intereses SAN PEDRO

2,61

-0,42

-1,97

-1,44

SANTA RITA

7,76

3,61

4,03

6,06

CONCHA Y TORO

11,81

5,69

10,04

157,38

Rentabilidad Operacional SAN PEDRO

Res Oper/Ventas

-2,5%

-13,7%

-8,4%

SANTA RITA

6,2%

6,1%

6,4%

CONCHA Y TORO

11,1%

6,8%

6,0%

SAN PEDRO

10,2%

-4,0%

-21,3%

-13,1%

SANTA RITA

16,9%

8,7%

9,1%

9,2%

CONCHA Y TORO

20,6%

14,4%

11,6%

10,6%

Rotación de Existencias SAN PEDRO

1,0

0,9

1,3

1,5

SANTA RITA

1,4

1,7

1,8

2,1

CONCHA Y TORO

2,4

2,3

2,0

2,2

Permanencia del Stock SAN PEDRO

380,2

400,6

281,6

236,7

SANTA RITA

263,6

212,6

197,8

170,9

CONCHA Y TORO

151,3

157,5

183,1

162,3

Página 7