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UNIVERSIDAD METROPOLITANA CENTRO DE ESTUDIOS DE AMRICA LATINA ARTURO USLAR PIETRI

DIAGNSTICO PARA UNA PROPUESTA DE POLTICA PETROLERA PARA 2012

Rodrigo A. Peraza Darias rea de Desarrollo Econmico CENDES, UCV. Ropeda13@gmail.com

Caracas, noviembre de 2011


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DIAGNSTICO PARA UNA PROPUESTA DE POLTICA PETROLERA PARA 2012

NDICE

1. INTRODUCCIN. 2. DESAROLLO: 2.1. Hitos que marcaron la evolucin de PDVSA-Calidad Mundial. 2.2. Visin Microeconmica de la Industria Petrolera Venezolana. 2.3. Dimensin Macroeconmica del Petrleo en Venezuela. 2.4. El Precio del Petrleo como Variable Determinante. 2.5. La Percepcin del Ambiente Poltico Venezolano en 2011. 2.6. El Incierto Panorama Financiero Petrolero para 2012. 3. CONCLUSIONES PRELIMINARES. 4. FUENTES DE INFORMACIN CONSULTADAS.

1. INTRODUCCIN
El ensayo que se presenta a consideracin de los interesados en el porvenir de la industria motora de la economa de Venezuela debe entenderse como una primera aproximacin a un rea temtica que amerita una cuidadosa labor investigativa y una amplia discusin en todos los estamentos de la sociedad forjadores de opinin, pero de modo muy particular en aqullos en donde se forma la voluntad poltica del pas. El petrleo es muchas cosas, pero por encima de todo es un pilar fundamental de todo el desarrollo econmico y social de la Nacin, hecho que le sita en la cspide de los hechos venezolanos del siglo XX. As lo expres Arturo Uslar Pietri en la introduccin de su libro Los Venezolanos y el Petrleo al expresar que Desde su ms remotos orgenes en el siglo XVI, en toda la historia de lo que ha venido a ser la nacin venezolana, no hay un hecho , un acontecimiento, un fenmeno, que haya ocasionado ms radicales y profundas transformaciones, que haya alterado todos los aspectos de la vida nacional, que haya logrado cambiar la mentalidad, la conducta y los valores de toda la sociedad que pueda compararse con el impacto que el surgimiento de la riqueza petrolera tuvo para nuestro pas. La forma en que los responsables de fijar las normas jurdicas (Poder Legislativo) han entendido este aspecto ha sido plasmado en las distintas leyes de hidrocarburos que se han puesto en vigencia (la ltima de 2001 fue la nmero 10); el poder ejecutivo nacional ha asumido su administracin como un distribuidor de la renta con un objetivo eminentemente populista, incubando en varias generaciones pasadas y presentes de venezolanos el sndrome de la rentitis, enfermedad permanente caracterizada por la propensin a percibir un provento sin contraprestacin productiva alguna; el poder judicial ha sido consistente en su base doctrinaria al reafirmar tal condicin en sus sentencias. En consecuencia, los tres poderes han coincidido en el carcter rentista de la sociedad venezolana. En el ao 1976, el Congreso de la Repblica promulg la ley que colocaba la posesin de la riqueza petrolera en manos directas de la Nacin que equivalemos en la prctica a la Repblica -, trasladando la responsabilidad de su administracin al Ejecutivo Nacional, quien a su vez cre una empresa por acciones suscritas por l en representacin de la Nacin. Entra en funciones PDVSA, que pasa a ser una especie de moneda de oro apreciada por muchos y criticada por unos pocos, que en 1999 accedieron al poder e iniciaron una cruzada para cambiar de raz lo que cost construir a travs de 22 intensos aos de denodado esfuerzo. Aqu observamos una paradoja que debe ser explicada a la luz de psicologa social y la teora de la eleccin, a saber: en los documentos de la coalicin poltica que promovi al candidato ganador nunca se ocult su tesis de reemplazar el modelo vigente al considerarlo un estado dentro del Estado, que no era compartida por una mayora de venezolanos que inclua a muchos que votaron por el vencedor; nos preguntamos si no se percataron que al votar por un cambio poltico estaban dando carta blanca a todo lo que conformaba el mbito del Estado. El sentido de los cambios estn al a vista y habiendo transcurrido doce aos es factible emitir un juicio valorativo sobre su resultado. Eso es precisamente lo que ha motivado esta reflexin, que hacemos desde lo ms profundo de nuestro sentimiento venezolanista, preocupado por el 3

futuro de la generacin que en 2011 pugna por prepararse para asumir la conduccin de su destino en la medida que les sea permitido; lo estamos intentando con el instrumental acadmico y econmico que poseemos, pero sin desconocer la realidad operativa y administrativa de la industria petrolera, cuyos resultados trascienden los valores numricos reflejados en unos estados financieros de cuya importancia no dudamos para trascender a los mbitos social, poltico, fiscal y monetario, que elevan la importancia de este abordaje temtico, que comienza con este ensayo, pero que debe avanzar, para lo cual se cuenta con el valioso aporte de todos los que tengan la amabilidad de leerlo.

2. DESARROLLO
2.1. Hitos que marcaron la Evolucin de PDVSA-Calidad Mundial
Muchas de las personas que conforman la pirmide de poblacin de Venezuela (alrededor del 42%) eran muy pequeas o no haban nacido hace 35 aos cuando vio la luz Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), por lo que nos ha parecido pertinente comenzar por hacer una enumeracin a riesgo de incurrir en omisiones relevantes de las instituciones y decisiones que tuvieron importancia determinante en el desarrollo de lo que, en la dinmica de un quehacer sostenido y de calidad, se convertira en una empresa altamente ponderada en el exterior y algunas veces denostada en su propio pas por pequeos grupos en nmero, pero con alcance meditico, denodada constancia y limitada capacidad para interpretar las seales de los tiempos. En los aos ms recientes, particularmente despus del paro petrolero concluido a principio de 2003, se ha pretendido borrar de la historia el valeroso esfuerzo que un respetable grupo de venezolanos realiz para que PDVSA alcanzara calidad mundial. Por otra parte, al iniciarse el siglo XXI eran muchos los logros que PDVSA poda exhibir y presentar a la sociedad venezolana. En esta seccin destacamos algunos por considerarlos hitos que hicieron posible la construccin de una institucin vital para la economa de la Nacin. Estatizacin de la Industria Petrolera Venezolana En agosto de 1975, mediante Decreto del Ejecutivo Nacional N 1123, fue creada Petrleos de Venezuela, S. A., que al comienzo intent denominarse Petrovn, pero una coincidencia de reserva de nombre aconsej el que, finalmente, el 15 de septiembre del mismo ao se registrara con un capital de Bs 2.500 millones, divididos en 100 acciones nominativas de Bs 25 millones cada una, pagadas en un 40%; posteriormente, en enero de 1976, se cancel el 60% pendiente. Efectivo el 01/01/1976, el Presidente Carlos Andrs Prez dio inicio en acto solemne desde el simblico pozo Zumaque a la operacin de PDVSA. Ese hito histrico ha pasado a denominarse la nacionalizacin petrolera, siendo lo propio agregar estatizacin. La empresa matriz y sus 14 filiales pasaron a regirse por la Ley Orgnica que Reserva al Estado la Industria y el Comercio de los Hidrocarburos. Por otra parte, el valor en libros al 22/12/1975 de las acciones de la Sociedad Annima Corporacin Venezolana del Petrleo de Bs 1.968.672.647, fueron asignadas en propiedad a PDVSA. El valor de los activos fijos pagados por la Nacin y asignados a las filiales a partir del 01/01/ 1976 est contabilizado al costo original registrado por las ex concesionarias con sus correspondiente depreciacin y amortizacin. Al efecto, en esa misma fecha, la Repblica de Venezuela efectu un nuevo aporte de capital constituido por el total de los activos fijos y materiales indemnizados por la Nacin a las compaas ex concesionarias, los cuales, a partir de esa fecha, fueron adjudicados a las 14 empresas filiales que operaban la industria petrolera con el fin de capitalizarlas. Asimismo, PDVSA 5

adquiri las existencias fiscalizadas de crudo y productos de las ex concesionarias por un valor de 234,3 millones de dlares (Bs 1.002,8 millones). En el mismo ao 1976 se inici un programa de racionalizacin que oper como un mecanismo de absorcin que progresivamente conducira a la integracin de cuatro grandes empresas con capacidad para enfrentar las variadas tareas de exploracin, produccin y comercializacin del petrleo y sus derivados. Creacin del Instituto Tecnolgico Venezolano del Petrleo Es justo reconocer que la gnesis de lo que se constituira en el brazo tecnolgico y apoyo cientfico a la industria petrolera y petroqumica fue el Decreto N 1.385 (que crea el INVEP), emitido por el Presidente de la Repblica, Rafael Caldera, en febrero de 1974 cuando le faltaban pocos das para traspasarle la banda presidencial al electo Carlos A. Prez. Fue ste precisamente quien, en 1976, mantuvo la figura de Fundacin, lo adscribi a PDVSA y modific su denominacin a la de Instituto Tecnolgico Venezolano del Petrleo (INTEVEP). En junio de 1977, se adquirieron por 19 millones de bolvar los terrenos para la construccin de una sede apropiada en la ciudad de Los Teques, Estado Miranda, distante apenas 40 kilmetros de Caracas, capital de la Repblica de Venezuela. Esta ubicacin fue sugerida por un Comit Ad Hoc designado por el Presidente Carlos A. Prez; los zulianos tenan aspiraciones en ese sentido. Ese mismo ao se incorpor un grupo de 75 profesionales y tcnicos procedentes del Centro de Petrleo y Qumica del Instituto Venezolano de Investigaciones Cientficas (IVIC). En 1979 se mudaron a la nueva sede y poco despus se modific su condicin de fundacin y pas a ser sociedad annima, esto es, Intevep, S. A. como empresa mercantil. Transferencia al Banco Central de Venezuela (BCV) de las Divisas de PDVSA Desde 1976, la industria petrolera venezolana colocaba el saldo de caja excedentario mayoritariamente en los mercados financieros internacionales, mediante depsitos a plazo fijo cuyas fechas de vencimiento coincidan con aquellas en que las empresas filiales los requeran para cumplir con sus obligaciones fiscales y con sus necesidades operacionales y de inversin. Para el 27 de septiembre de 1982, el total de colocaciones en los mercados internacionales era de 4.212 millones de dlares (Bs 18.082 millones), los cuales en el transcurso del ao haban generado intereses por 683 millones de dlares (Bs 2.932 millones) a una tasa equivalente de 14,3%. El da mencionado, El Ejecutivo Nacional, presidido por Luis Herrera C., por medio de un Convenio Cambiario firmado entre el Ministerio de Hacienda (Arturo Sosa) y el Presidente del Banco Central de Venezuela (Leopoldo Daz B.), decidi centralizar la administracin de las divisas de los organismo nacionales en el Ente Emisor, la cual acreditara a cada uno de dichos organismos en sus cuentas corrientes en el BCV el equivalente en moneda nacional. El antecedente de esta medida se ubic en el Decreto N 44 del ao 1944 del Presidente Isaas Medina A. En cumplimiento del Convenio, PDVSA transfiri al BCV tanto las divisas que tena en colocaciones para la fecha mencionada como las recibidas posteriormente por concepto de las ventas de exportacin de las filiales; en contrapartida, PDVSA recibi los 6

bolvares equivalentes en su cuenta corriente en el BCV., indicados anteriormente. PDVSA podra recurrir en cualquier momento y por cualquier cantidad en procura de las divisas necesarias para el pago de sus compromisos, importaciones y obligaciones en el exterior. Basado en uno de los artculos del Convenio Cambiario, PDVSA mantendra un fondo hasta por un mximo de 300 millones de dlares en el exterior, colocado a muy breve plazo para su inmediata utilizacin (Fondo Fijo Reembolsable). Aos despus se elev hasta 600 millones de dlares. En 2005, el BCV perdi la facultad de la centralizacin de todas las divisas. Ahora, una parte de las divisas que se originan por las ventas al exterior de PDVSA van al Fondo Nacional de Desarrollo, S. A. (FONDEN), que tambin se nutre de las reservas que se consideran excedentarias segn el criterio del nivel ptimo de reservas. Por otra parte, el 13 de diciembre de 1982, se constituy un fideicomiso por un total de 7.500 millones de bolvares ($ 1.747 millones) deducidos de la cuenta corriente de PDVSA en el BCV, para efectuar inversiones en valores emitidos o avalados por la Nacin, con intereses mnimos del 13%. Al cierre del ejercicio econmico al 31 de diciembre del mismo ao, el mencionado fideicomiso haba realizado inversiones por un total de 6.124 millones de bolvares ($ 1.427 millones) a un inters promedio del 14%. El 12/12/1983, se rescindi el contrato de fideicomiso, recibiendo PDVSA los valores correspondientes en Bonos de la Deuda Pblica Nacional, que devengaban un inters del 11% anual. La totalidad de estos bonos fueron redimidos en los tres aos siguientes hasta su liquidacin en 1986. El entorno poltico y econmico del momento estaba signado por la crisis de la deuda de Amrica Latina, que afect a Venezuela dada su condicin de pas deudor. Las autoridades de la economa y el Banco Central de Venezuela tomaron otras medidas que tendran repercusin en el corto y mediano plazo, destacando la revaluacin contable del oro de las reservas internacionales. La justificacin macroeconmica de las medidas en referencia fue que el pas necesitaba fortalecer su balanza de pagos ante los desequilibrios que la crisis de la deuda estaba causando, que deriv en una declinacin del crecimiento econmico, el deterioro del nivel de vida y el aumento de la pobreza, el desempleo y el malestar social. Internacionalizacin de PDVSA En 1984, se firm un Convenio con el conglomerado petrolero y petroqumico de Alemania Federal Veba Oel A.G. propiedad del grupo inversor E.ON - con el propsito de conferir a PDVSA mayor flexibilidad en la colocacin de sus crudos livianos y medianos, que son precisamente los que se han visto afectados por la difcil situacin del mercado, agudizada a finales de 1984. PDVSA y Veba Oel comparten en proporciones iguales la propiedad de la filial Ruhr Oel. Merced a este Convenio, que estaba bajo la administracin de la filial Lagovn, S. A., se colocaron en las cuatro refineras de Ruhr Oel, en Alemania, un promedio de 100.000 barriles por da para su procesamiento y venta de productos resultantes en el mercado de ese pas. Hasta 7

2007, la empresa dio satisfactorios dividendos, destacando el 2005 como el de mayor ganancia. Este Convenio se constituy en el primer paso concreto dentro de la estrategia de internacionalizacin de la Industria Petrolera Nacional, cuyo objetivo principal era el desarrollo de alternativas que aseguraran mercados estables a largo plazo y dentro de mecanismos comerciales atractivos que garantizaran llegar hasta el consumidor final. Era criterio de PDVSA, compartido por las autoridades del rea petrolera, que slo mediante esquemas de este tipo se podra dar flexibilidad y continuidad a la exportacin petrolera dentro de un mercado caracterizado por la incertidumbre y la inestabilidad. En 2010, el Presidente Hugo R. Chvez F. suscribi en una visita a la Federacin Rusa la venta de su participacin en Ruhr Oel al grupo ruso Rosneft, recibiendo PDVSA en la transaccin 1.600 millones de dlares en efectivo ms 800 millones por el crudo de su propiedad almacenado en las refineras de Ruhr Oel. En 1986, PDVSA adquiri el 50% de la participacin accionaria de la empresa basada en Suecia Nynas Petroleum. Este mismo ao, PDVSA compra el 50% de las acciones de la estadounidense Citgo, que era parte de la Corporacin Southland. Posteriormente, en 1990, PDVSA se hizo duea de la totalidad de las acciones de Citgo. Apertura Petrolera En los aos 1991 y 1992 se debati en el pas la posibilidad de abrir la industria petrolera al capital extranjero sin perder participacin en la propiedad del recurso, dado el estancamiento de la demanda, el exceso de suministros la flojedad de los precios, coyuntura que obstaculizaba un aprovechamiento de las oportunidades que se visualizaban para el primer decenio del siglo XXI. Su base legal era el Artculo 5 de la Ley Orgnica que Reserva al Estado la Industria y Comercio de los Hidrocarburos, que establece que se debe garantizar el control del Estado en los negocios que se realicen con participacin del capital privado en el rea petrolera. Este control puede llevarse a cabo con o sin predominio accionario mediante la participacin de representantes del ente estatal en la toma de decisiones fundamentales, as como tambin a travs de la incorporacin de mecanismos corporativos de carcter estatutario, funcionales y organizativos dentro de la sociedad mercantil constituida al efecto. El Ejecutivo Nacional logr finalmente el consenso necesario para emprender una poltica de apertura al sector privado nacional y extranjero, que tuvo tres modalidades: Convenios Operativos, mediante los cuales las empresas petroleras interesadas se encargaran de reactivar los campos marginales o inactivos, cuyos pozos fueron cerrados por haber alcanzado el lmite econmico de explotacin determinado por la tecnologa disponible para el momento. En 1992, los avances tecnolgicos hacen crecer nuevas expectativas y las proyecciones de demanda y precios en el mediano y largo plazo alientan el esfuerzo en medio de un alto riesgo relativo. Entre 1992 y 1997 se suscribieron 33 Convenios 8

Operativos. Las compaas operadoras producen diariamente el crudo para las filiales de PDVSA Lagovn, Maravn y Corpovn. Cada Convenio tiene una duracin de 20 aos, incluye la realizacin de una serie de inversiones de acondicionamiento de yacimientos y la construccin de infraestructura. Por otra parte, los inversionistas privados pagarn al Estado un impuesto del 34% y PDVSA, como duea del producto, cancelar un estipendio por barril producido. Una variante de estos Convenios fue el establecimiento de la alianza MaravnChevron, con una duracin de 20 aos, que comprenda el desempeo de actividades en reas de baja rentabilidad para la industria petrolera nacional. Asociaciones Estratgicas para la Faja del Orinoco entre PDVSA y empresas privadas con el propsito de estimular la produccin y mejoramiento de los crudos pesados y extrapesados localizados en dicha rea, que es un inmenso reservorio de crudos de esa calidad, con reservas recuperables de alrededor de 270.000 millones de barriles. Los mayores costos corresponden al procesamiento para transformarlos en productos aceptables por el mercado. Con el propsito de diversificar los riesgos econmicos asociados a la conversin y, al mismo tiempo, garantizar el acceso a nuevos mercados, se adelantaron proyectos de asociacin entre Maravn y socios internacionales, los cuales fueron aprobados por el Congreso de la Repblica en 1993. Estos proyectos aportaran una produccin en un rango de 400.000/500.000 barriles por da. Se firmaron cuatro convenios: Se firmaron cuatro convenios: Maravn-Conoco: se previ la creacin de una empresa privada, Petrozuata, con la participacin accionaria de ambas empresas, responsable de manejar las actividades relacionadas con la produccin estimada de 120.000 barriles diarios de crudo de 9 grados API, el cual sera mejorado en la planta de Jose, Estado Anzotegui, hasta obtener un crudo sinttico de aproximadamente 21 API, as como 3.000 toneladas diarias de coque y 200 toneladas de azufre. Duracin: 35 aos. Maraven-TotalStatoil-Norsk Hydro: se constituy una empresa mixta; se espera una produccin de 100.000 barriles diarios de crudo mejorado de 31 API, 3.000 toneladas diarias de coque y 500 toneladas de azufre. Corpovn-Arco International Oil and Gas Company: se propone producir y mejorar unos 200.000 barriles por da de crudo del rea de Hamaca. Lagovn-Mbil: busca producir 100.000 barriles diarios de la zona de Cerro Negro. En virtud de que a nivel mundial se visualizaba un entorno propicio para la expansin del consumo de gas natural, el cual abre oportunidades para el 9

desarrollo de proyectos de exportacin de gas natural licuado, se inici el Proyecto Cristbal Coln, bajo el esquema de asociacin estratgica entre Lagovn (33%), Shell (30%), Exxon (29%) y Mitsubishi (8%) para la explotacin de los campos costa afuera al norte de la pennsula de Paria y obtener unos 735 millones de pies cbicos diarios de gas y el subsiguiente mercadeo de alrededor de 6 millones de toneladas/ao. Convenios de Exploracin a Riesgo y Ganancias Compartidas, por los que, a las empresas interesadas, se les permitira explorar en reas nuevas arriesgando su capital con la garanta de que, en caso de encontrarse reservas probadas, se concretara la participacin financiera de la filial de PDVSA, CVP, a fin de proceder a su desarrollo y compartir con el Estado los beneficios derivados de su explotacin. El convenio de asociacin establece una fase exploratoria inicial entre 3 y 5 aos, en la cual deber cumplirse un programa mnimo previamente estipulado, con posibilidad de extenderlo en un lapso no mayor de 4 aos. Si los resultados justifican la explotacin, PDVSA decidir su participacin hasta un 35% en un consorcio inversionista, el cual se encargar de producir y comercializar los hidrocarburos. Los inversionistas se comprometen a entregar al Estado la regala de 16,67% y el impuesto sobre la renta, cuya tasa para las actividades de extraccin de crudo es de 67,7%. Igualmente, debern entregar al Estado un porcentaje de los beneficios resultantes de la produccin. En caso de que el yacimiento descubierto no sea explotable comercialmente, el Estado podra conceder una reduccin del pago de la regala con base a una escala variable segn los niveles de rentabilidad. Incorporacin de Pequiven a PDVSA En marzo de 1978, el Ejecutivo Nacional decidi sanear financieramente a la empresa pblica Petroqumica de Venezuela, S. A. (PEQUIVEN), que previamente haba sido sometida a un proceso de racionalizacin por el Ministerio de Energa y Minas. Se transfiri a PDVSA el valor de sus acciones que totalizaron Bs 431.080.000; el Ejecutivo Nacional se comprometi a amortizar el dficit acumulado en un lapso de 10 aos. Pequivn aportaba dos complejos petroqumicos: o Morn, ubicado en la zona costera del estado Carabobo y orientado fundamentalmente a la produccin de fertilizantes para el mercado nacional. Este complejo originalmente tena una capacidad aproximada de 150.000 8toneladas mtricas anuales (TMA): posteriormente en 1966 se llev a 600.000 TMA mediante la construccin de seis plantas, a saber: Amonaco, Urea, cido Fosfrico, cido Sulfrico, Granulacin y las Minas de Riecito. o El Tablazo, situado en la regin nor-oriental del Lago de Maracaibo, Estado Zulia; comprende un complejo bsico y algunas plantas propiedad de empresas mixtas. El sector bsico est integrado por las plantas de olefinas y de clorosoda y los servicios industriales, tales como electricidad, agua, vapor, comunicaciones, muelles y tratamiento de efluentes, entre otros. Estas plantas generan los insumos para las empresas mixtas situadas en el complejo. En El 10

Tablazo se encuentran tambin las plantas de amonaco y urea de Nitrovn, filial de Pequivn, las cuales estn principalmente orientadas hacia la exportacin. Pequiven tena, adems, una participacin en nueve empresas de capital mixto que en marzo de 1978 estaban en operacin. El 31/12/1980 se capitalizaron las deudas que tenan Pequivn y Nitrovn con el Ejecutivo Nacional, las cuales habran sido cedidas por ste a PDVSA y a Pequivn, respectivamente, por un total de Bs 1.468.668.628. Adicionalmente, PDVSA aport a Pequivn Bs 252.239.945 en 1985 y Bs 3.219.767.808 hasta el 31/12/1984, que incluyen la suscripcin de capital por Bs 2.400 millones acordada por el Ejecutivo Nacional.

Modificacin del Patrn de Refinacin En 1983 se culmina el programa de cambio de patrn de refinacin de la principal refinera del pas, ubicada en Amuay, Judibana, Estado Falcn, por el cual se logr aumentar en tiempo record la capacidad de conversin profunda en 150.000 barriles diarios, aumentar la produccin de gasolinas en 77.000 barriles por da y la de destilados en 30.000 barriles por da. Este importante esfuerzo signific la disponibilidad de una mayor capacidad de conversin que elev la produccin de gasolina y destilados a un 57% del total refinado y reducir la produccin de residuales de un 60% a un 36%. Voceros de una faccin de la izquierda marxista haban atacado duramente este proyecto con argumentos poco convincentes, sin recurrir a factores econmicos de decisin como la Tasa Interna de Retorno, la Eficiencia de la Inversin y el Valor Presente Neto, entre otros. Los resultados desmintieron ampliamente las dudas sembradas. Lamentablemente, en la dialctica de estos opinadores no se incluye el reconocimiento de los propios errores, esto es, la rectificacin ante la evidencia de los hechos.

Orimulsin En la composicin de las reservas probadas de Venezuela sobresale el hecho de que el 68% de ellas corresponden a las categoras de crudos pesados y extrapesados; a su vez, aproximadamente el 71% de stas estn ubicadas en la Faja del Orinoco. Es de sealada importancia advertir que la Faja contiene en el subsuelo o tambin dicho, en sitio -acumulaciones de hidrocarburos de gran magnitud que an no han alcanzado la condicin formal de reservas probadas, de acuerdo a las definiciones internacionales generalmente aceptadas. La contribucin de la Faja del Orinoco al futuro desarrollo petrolero nacional es determinante. En gran parte de los aos de 1980, esta percepcin era compartida por la nacin, razn suficiente para que la industria petrolera nacional recibiera las directrices del accionista para que se examinaran las opciones tendentes a iniciar el desarrollo de las reservas probadas de una parte de la Faja del Orinoco. Se trata de crudos de base naftnica, de bajo inters comercial porque la segregacin de ms fcil colocacin es la que arroja menos volumen; los rangos de gravedad de los crudos a desarrollar van desde los 8 grados API hasta los 10 API, con contenido de 3,4% de azufre, 420 partes 11

por milln (ppm) de vanadio, 95 ppm. de nquel, agua y sedimentos en alta cuanta, cierta cantidad de sulfuro de hidrogeno, que es altamente venenoso y corrosivo, y una viscosidad o fluidez muy baja, que hace necesario un tratamiento muy particular con diluentes para traerlo a la superficie y calentarlo para su transporte, bien a las plantas de mejoramiento que lo conviertan en un crudo sinttico de calidad aceptada por el mercado, bien para mezclarlo con agua y estabilizar su produccin mediante un aditivo emulsificante denominado surfactante. Nace, hacia el ao 1986, la idea de la Orimulsin - contraccin de Orinoco y emulsin - que originalmente se vendi como bitumen natural y eficiente combustible tanto en lo econmico como en lo ambiental para las plantas elctricas. Para el momento en que se tomaron las decisiones (1986) el nuevo combustible era la mejor alternativa para los crudos extrapesados. Ya desde 1980, se vena experimentando con los crudos extrapesados de Cerro Negro, en el Oriente del pas. Unos aos despus, se suscribieron convenios de desarrollo tecnolgico la filial Intevep, S. A. fue potenciada, desarrollando el proceso HDH para obtener crudo mejorado y se concretaron alianzas estratgicas con ENI, Elf-Aquitaine, Amoco y Veba Oel - para elevar la calidad de la Orimulsin, incluyendo la reduccin de los contenidos no deseables. Cerro Negro fue el rea pionera, asignada a la filial Lagovn, con cinco campos petrolferos y 37 yacimientos, que contenan 14.586 millones de barriles de reservas probadas prcticamente no desarrolladas; el factor de recobro se aproxim a 11% promedio; el porcentaje de agotamiento se estim en 40%. En un momento dado, el negocio requiri la creacin de una filial para continuar posicionando y capturando nuevos mercados. Surgi Bitmenes del Orinoco, S. A. (Bitor) y ella desarroll la marca Orimulsin 400, combustible con menores costos de produccin, ms eficiente y ms amigable con el ambiente. En aos recientes, el gobierno del Presidente Chvez desactiv la produccin de Orimulsin por considerar que no era rentable frente a la opcin de usarlo como crudo mejorado o sinttico; adems, lo reclasific como crudo extrapesado no convencional. Autonoma Administrativa de PDVSA PDVSA y las catorce operadoras iniciales estaban integradas a la administracin descentralizada con fines empresariales bajo la forma jurdica de sociedad annima, esto es, de personas de derecho privado bsicamente sometidas a las normas del derecho mercantil , pero a su vez le eran aplicables ciertas normas de derecho pblico, lo que las configuraban como entidades de rgimen jurdico peculiar. La gestin patrimonial y financiera de PDVSA est condicionada por la intervencin de rganos estatales diversos. Su Asamblea de Accionistas la integra una sola persona, que es el Ministro de Energa y Petrleo, pero no designa a sus directores, ya que la ley le reserva tal potestad al Presidente de la Repblica. Debido a su condicin de Casa Matriz poseedora de filiales, y a su organizacin como empresa verticalmente integrada, se acostumbr denominarla alternativamente como corporacin energtica. La condicin de rgimen jurdico peculiar hace que el personal de PDVSA no sea considerado funcionario pblico y sus cargos no sean destinos pblicos remunerados; sin embargo, los administradores de la corporacin energtica estn obligados a 12

presentar declaracin jurada de bienes, requisito que la Ley fija para los funcionarios pblicos. De igual manera, como persona jurdica estatal, PDVSA est sometida a los controles de las diversas instancias del Estado. Valga decir que, a juicio de personas que trabajaron en la etapa de las ex concesionarias y luego tambin lo hicieron con la corporacin estatal, los controles a que est sometida PDVSA son mucho ms numerosos, entre los cuales, se pueden mencionar los controles pblicos fiscal, parlamentario, administrativo y accionario: adems, el Ministerio de adscripcin, posee facultades de control tanto previo mediante la fijacin de polticas y lineamientos, como posterior respecto a sus resultados y gestin. PDVSA no disfruta de prerrogativas atribuibles al Estado al actuar como sujeto de derecho privado, razn por la cual debe pagar impuestos y contribuciones nacionales, pero no municipales ni estadales. Un aspecto poco reconocido por algunos - que hasta difundieron una suerte de leyenda negra de PDVSA sintetizada en la expresin de que constitua un Estado dentro del Estado -, fue cmo se logr en poco tiempo la indispensable coordinacin entre filiales y unidades funcionales. En este sentido nos parece apropiada la descripcin que hace Enrique Viloria: en cuanto a su dimensin gerencial podemos sealar que hay un elemento que descolla en PDVSA: la coordinacin. En efecto, hemos indicado que la identidad organizacional no es una variable independiente sino que constituye el producto de una combinacin de variables. La combinacin de elementos como la planificacin participativa, las decisiones consensuales, la administracin polisindica a travs de comits, la profesionalizacin de la gestin y el rol tcnico de los coordinadores, nos permiten anticipar que uno de los elementos claves en la administracin de PDVSA viene dado por el perfeccionamiento de su actividad de coordinacin 1 Desde el punto de vista financiero, la industria petrolera venezolana fue conformada para producir, refinar y exportar petrleo y productos derivados a fin de proporcionar ingresos a la Repblica, divisas para las transacciones internacionales y recursos al desarrollo nacional; en vista de su condicin de actividad de capital intensivo, se entiende que para que sea sostenible a largo plazo y cumpla el triple propsito indicado PDVSA debe mantener un ritmo adecuado de inversiones y gastos en proyectos y programas en sus funciones bsicas /exploracin y produccin), en sus servicios esenciales (refinacin y transporte),en las funciones de disposicin (comercio internacional y mercadeo interno) y en las actividades integradoras (formacin de recursos humanos y actualizacin tecnolgica), en un entorno globalizado donde las oportunidades se han incrementado as-i como las amenazas, por lo cual se necesitar mantener las fortalezas y eliminar las debilidades derivadas de la distraccin de factores productivos en actividades no medulares. La intencin originaria contenida en el Decreto de creacin de PDVSA contempl un aporte legal, calculado en base al 10% de las exportaciones netas, cuyo fin era constituir un fondo para inversiones futuras, incluyendo el reemplazo de activos en el lmite de su vida til, garantizando as la autonoma financiera de la Corporacin. La realidad ha puesto en evidencia la tensa relacin entre los recursos financieros
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Petrleos de Venezuela, Coleccin Estudios Jurdicos N 21, Editorial Jurdica Venezolana, Caracas, 1983,pg. 175

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requeridos por PDVSA y sus filiales para el sostenimiento y proyeccin de sus actividades y los desembolsos exigidos por un gasto pblico creciente, trayendo la consecuencia de que la industria petrolera ha visto evaporarse v el fondo y su autonoma. Meritocracia e Institucionalidad Organizacional Cuando las compaas petroleras extranjeras explotaban el petrleo en Venezuela los egresados universitarios y de las escuelas tcnicas tenan en alto aprecio la oportunidad de trabajar en el sector; unos pocos lograban el cometido porque un segmento importante de los puestos de trabajo los ocupaban empleados trados del exterior. Era evidente la cultura de cada empresa, as como tambin las posibilidades de ascender hasta cierto nivel y de hacer carrera. En el mundo del petrleo, la seleccin, el desarrollo y la formacin de personal constituyen parte esencial del esquema de valores corporativos. Al comenzar la andadura en 1976 la recin creada Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA) se aprovecharon las capacidades de los recursos humanos formados en las ex concesionarias y se les ampli su horizonte profesional. Cada quien puede llegar hasta donde sus capacidades se lo permitan. Como parte de ese desarrollo, el profesional o tcnico que ingresaba en PDVSA y sus filiales disfrutaba, entre otros, de una remuneracin creciente en base a los mritos acumulados en las evaluaciones peridicas, mejoramiento profesional o tcnico segn las capacidades demostradas, ambiente de trabajo adecuado a la funcin que se desempeaba, supervisores preparados y respetuosos, planes de proteccin social para el trabajador y su familia y el ascenso por escaleras tcnicas o gerenciales desde la base de la pirmide por la cual se accede con el nico techo que es la propia capacidad y desempeo, formndose en el personal paradigmas de mritos, conciencia de la verdadera ruta de la superacin individual y la seguridad de alcanzar los niveles superiores con dedicacin y trabajo productivo y eficiente, alta disciplina e integracin al equipo. En este sistema muchos venezolanos encontraron la manera de desarrollar su proyecto de vida. La industria petrolera nacional era una opcin de trabajo muy atractiva, y en un primer momento, necesit de personas bien formadas para afrontar el reto de generar el mximo beneficio a la sociedad venezolana. Emergi la Meritocracia, que englobaba un conjunto de valores corporativos reunidos en torno a una misin y visin y fue la garanta de empresa eficiente, de calidad mundial y de valores acendrados; ella parte de una rigurosa seleccin por capacidad, de ascensos por mritos y de compensacin por las responsabilidades asumidas y los niveles alcanzados en la jerarqua administrativa. Literalmente, el ao 1976 debi ser para PDVSA un ao de transicin y el inicio de la consolidacin de la industria petrolera nacional, que sufri un profundo cambio estructural al pasar de manos forneas a propiedad de la nacin venezolana, cuya administracin corresponde al Poder Ejecutivo Nacional, en base a un marco legal establecido por el Poder Legislativo y a las garantas del debido proceso de parte del Poder Judicial. 14

En el lenguaje poltico se dira que se produjo una revolucin incruenta fluida y ordenada, producto de una gerencia profesional, que sigue lineamientos tcnicos de gestin moderna, en la cual ninguno es dueo de los activos ni de las acciones, pero donde todos son parte de la nacin venezolana. Esta gerencia profesional tena como una de sus premisas garantizar los mximos recursos fiscales para la nacin, minimizando los costos y gastos de operacin, sin arriesgar la seguridad de vidas y equipos y preservando el ambiente, con un claro concepto de la funcin social y econmica de la corporacin. Lo anterior no hubiera sido posible sin la voluntad y mstica de todos los trabajadores de PDVSA, sus filiales y empresas contratistas. Algunos voceros del estamento poltico expresaron opiniones adversas con relacin al sistema meritocrtico que se aplicaba en PDVSA y sus empresas filiales para la administracin y desarrollo de personal, quizs por ser notables las diferencias que existan entre hacer carrera en las empresas petroleras del Estado u optar por un cargo en la administracin pblica. Vale indicar que la administracin pblica tiene una variada modalidad de condiciones laborales y debe inscribir su actuacin el marco de la ley de Carrera Administrativa y de la Ley Orgnica del Trabajo, entre otros; sin embargo, con frecuencia se observa que las normas legales se respetan menos y se aplican con desigual rigor, se margina a las personas y se aceptan excepciones inadmisibles al amparo del clientelismo partidista, hacindose presente el paracaidismo. La institucionalizacin administrativa basada en una Casa Matriz, PDVSA y 14 filiales, bajo la figura jurdica de sociedad annima, en la cual las atribuciones de la Asamblea y del Directorio y la gestin administrativa fue realizada bajo directrices bien definidas de autoridad y responsabilidad, lo que se tradujo en una actividad gerencial dinmica basada en una delegacin adecuada al complejo funcionamiento de la industria, que permiti estimular el trabajo en equipo y la descentralizacin administrativa al nivel ptimo. Todo esto se hizo sin interferencia poltica, con el respeto y solidaridad de todos los sectores de la vida nacional.

2.2.

Visin Microeconmica de la Industria Petrolera Venezolana


Enfoque Gerencial En los primeros aos de la dcada de 1990 estaban presentes en el entorno petrolero mundial un conjunto de factores que determinaron las decisiones de la gerencia profesional petrolera venezolana, siempre con la anuencia del accionista, esto es, el Ejecutivo Nacional a travs del Ministerio de Energa y Minas; dichos factores fueron entre otros: o Exceso en la capacidad mundial de produccin, lo cual origin una tendencia hacia precios ms bajos. o Una reduccin en el ritmo de crecimiento de la demanda. o El creciente volumen de petrleo proveniente del Mar del Norte y otros productores No-OPEP, contrarrestado slo en parte por la porcin de crudo cerrado de Rusia.

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Los esfuerzos, con resultados exitosos, de las medidas de racionalizacin y ahorro promovidas por la Agencia Internacional de Energa (AIE) con el propsito de abaratar el costo de la energa. Esto permiti que el mercado pasara a ser dominado por los compradores. En algunos mercados el petrleo estaba perdiendo participacin debido a la fuerte competencia provocada por otras fuentes de energa. Esto ocurra especialmente en Estados Unidos de Amrica (EUA), en donde, en muchos casos, el gas natural vena desplazando al fuel oil.

La gerencia profesional, en tanto representante del accionista, al ponderar las oportunidades y amenazas derivadas del entorno descrito y ante las posibilidades de iniciar el desarrollo de algunas reas de la Faja del Orinoco de acuerdo a la poltica de apertura petrolera, verific cules eran las reservas probadas susceptibles de ser desarrolladas y si el crudo obtenido sera comercialmente aceptable de manera que se justificara la inversin. A este respecto, antes de dar los pasos necesarios para desarrollar las reas seleccionadas, hay tres interrogantes que es preciso dilucidar: Existe una cantidad adecuada de reservas? Es la demanda de la calidad del crudo encontrado de suficiente magnitud que justifique su desarrollo? Puede ese crudo ser colocado en los mercados a un precio que cubra todos los costos y que produzca un rendimiento adecuado al capital invertido? Expectativas de Crudo Convencional

Nuestra percepcin en lo que respecta a produccin futura de crudos convencionales por parte de Venezuela est altamente influida por dos realidades operativas, a saber: a) la tasa de declinacin natural de los yacimientos se ha elevado de un 22% en 1999 hasta 30% en 2006 por la cada de las inversiones, y b) la presencia de problemas que no podrn resolverse en un 10% de los aproximadamente 20.000 pozos existentes. Por otra parte, los taladros en operacin se calcularon entre 70 y 76 en el lapso 20042006, pero en el mejor de los casos se ha dispuesto de unos 50/56 (en los aos 2002 y 2003 del paro petrolero apenas alcanzaron a unos 39/45). De acuerdo a estimaciones provenientes de la propia industria petrolera, a fines de 2002 existan unos 13.000 pozos productores, de los cuales el 95% (12.350 pozos) produca por bombeo artificial y el exiguo 5 % restante lo haca por flujo natural. Al concluir el ao 2006, el nmero de pozos se situ en unos 14.000, de los cuales 600 aproximadamente (un 4,3%) correspondan a flujo natural, siendo la relacin Produccin/Pozos Activos de 200 barriles. El paro petrolero de 2002-2003 tuvo como efecto el abandono por un perodo prolongado de pozos viejos y de baja produccin (perritos) que necesitaban una atencin casi diaria, que luego resultaron irrecuperables y que condujo a una prdida de un potencial de produccin posiblemente superior a los 500.000 barriles diarios. Asimismo, la declinacin natural mencionada de campos que estn produciendo desde hace ms de 60 aos (muy comn en el Occidente del pas) no ha podido ser detenida y se ha acelerado. Se necesitan inversiones de aproximadamente 3.000 millones de 16

dlares anuales y recuperar el talento en trminos de acervo de conocimientos de la ingeniera de yacimientos, lo cual no ha ocurrido hasta ahora (diciembre de 2007). Expertos en produccin de petrleo venezolano opinan que la declinacin natural de los yacimientos de petrleo convencional ya no puede detenerse por completo, pero podra reducirse a un promedio en rango de 6/8 % con las inversiones necesarias, lo que equivaldra a unos 120.000 barriles diarios en base anual (suponiendo un potencial de crudos convencionales presente de alrededor de 2 millones de barriles). Es de relevancia advertir que lo dicho anteriormente no significa que la produccin de petrleo convencional tenga que declinar obligatoriamente. A mediados de los aos 1990, por ejemplo, se decidi reactivar la produccin de 32 campos inactivos (o marginales) mediante la figura de convenios operativos, lo que agreg una produccin de hasta 400.000 barriles diarios, que super las expectativas. El volumen de estos campos est ya declinando y su produccin para 2007 cerr en 316.000 barriles diarios. Un tiempo despus, a travs de la figura de los convenios de exploracin a riesgo y ganancias compartidas se otorgaron 8 reas para ser exploradas. En dos de ellas (la zona de Tomoporo-La Ceiba al sureste del Lago de Maracaibo y el campo Corocoro en el Golfo de Paria) se descubri petrleo nuevo en cantidades y calidades comerciales. El desarrollo de estas reas se ha visto demorado al modificarse la ley que obliga a PDVSA a poseer ms del 50% de participacin. Existen otras reas con posibilidades tanto en Monagas como en el Lago de Maracaibo, que ayudaran a mantener los niveles de petrleo convencional, pero slo sera temporalmente y de un modo marginal. Si Venezuela desea de verdad aproximarse a una capacidad de produccin de unos 4,8 millones de barriles diarios para 2012, debera recurrir a la Faja del Orinoco.

Perspectivas de la Faja del Orinoco

El destacado gelogo venezolano Anbal R. Martnez, en su Diccionario del Petrleo Venezolano2, denomina como Faja del Orinoco la extensa rea geogrfica al sur de la cuenca de Maturn, que acumula, como venero oculto que no asoma en la superficie indicio alguno, un estimado de 1.200 millones de petrleo en el sitio, siendo el 75% petrleo crudo bsicamente extrapesado (lquido en el yacimiento) y el restante 25% bitumen natural (slido y difcil y costoso de producir). Este crudo contiene en promedio un 4% por peso de azufre y concentraciones significativas de vanadio y otros metales principalmente nquel. Por tratarse en un 90% de petrleo no convencional considerado as por poseer una gravedad inferior a 10 API similar a la del agua, que no fluye en la superficie y no tiene cabida en refineras en su estado original - la estimacin de cul podra ser el volumen probado y recuperable con la tecnologa disponible se complica. Diversas fuentes han ofrecido sus clculos; por nuestra parte nos quedamos con la muy cauta estimacin del ingeniero petrolero y analista del acontecer de este sector, Flix Rossi Guerrero, quien,
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Libros del Nacional, Caracas 2002, pg. 67

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asignndole un factor de recobro del 10% para el petrleo en sitio de la Faja, ubica en la cifra de 120.000 millones de barriles las reservas probadas, a las que se le agregara unos 40.000 millones de crudo convencional, con lo cual Venezuela se ubicara en segundo lugar mundial, nicamente superada por Arabia Saudita. Sin embargo, existe una gran diferencia en los costos de un petrleo que en la superficie, a temperaturas normales y bajo presin atmosfrica, deja de fluir o correr. Luego de experimentar posibles soluciones, la ms econmica result ser el envo de este crudo extrapesado por oleoducto, en distancias cortas y con la ayuda de un diluente que lo transformara en petrleo sinttico, no convencional de 18-25 API. La tecnologa a ser utilizada es compleja y variada. Las inversiones requeridas parten de un mnimo de 4.000/5.000 millones de dlares para producir unos 100.000 barriles diarios, estando sujetas en los primeros aos a un flujo de caja negativo, pero obteniendo un aceptable retorno en todo el horizonte del proyecto. El costo por barril producido en la Faja del Orinoco podra estar en el orden de los 9/10 dlares por barril, lo que compara desfavorablemente con el de Arabia Saudita, que promedia los dos dlares, siendo su petrleo bsicamente liviano. Situacin Econmico-Financiera de PDVSA La corporacin petrolera nacional ha pasado de ser la tercera en calidad mundial y volumen de sus reservas probadas y operaciones detrs de Exxon-Mobil y Saudi Aramco al noveno lugar debido a la alta injerencia del Ejecutivo Nacional en sus actividades, que las ha desviado hacia otros objetivos, a la inexistente autonoma financiera, a su comprobada ineficiencia por la prdida de capital humano y a sus deteriorados indicadores econmico-financieros. Precisamente, en lo referente a indicadores, hemos realizado el clculo de los ms importantes a partir de sus balances generales y estados de resultados consolidados desde sus inicios en 1976 hasta 2010 (Anexo N 1). Estos indicadores o razones econmico-financieras3 son: Liquidez: determina la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo (generalmente un ao) y la cobertura de su Capital de Trabajo. Apalancamiento: mide el grado en que la empresa se ha apoyado en recursos externos para financiarse. Actividad: valora la eficacia de la empresa en el uso de sus recursos financieros. Rentabilidad: comprueba la eficacia general de la direccin de la empresa a travs del rendimiento generado sobre las ventas y la inversin. Crecimiento: evala la capacidad de la empresa para mantener su posicin dentro del crecimiento de la economa y de su sector.

2.3.

Dimensin Macroeconmica del Petrleo en Venezuela

Nos apoyamos en el modelo de Fred R. David en Conceptos de Administracin Estratgica, de Prentice Hall Hispanoamericana, S.A. Mxico,1997, pgs. 173-175,

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PDVSA como parte de la Poltica de Endeudamiento del Estado


La incidencia del petrleo en el quehacer econmico del pas es una verdad compartida por todos los venezolanos, pero su peso relativo en las variables macroeconmicas o agregadas tiene valores diferentes. En el mbito fiscal, los proventos de la actividad petrolera actan como amortiguadores y PDVSA asume el peso de la poltica fiscal unas veces como aportante y otras como agente financiero del Estado. En los ltimos ejercicios fiscales, el Ejecutivo Nacional, con el visto bueno de la Asamblea Nacional, ha reincidido en la poltica de ejecutar presupuestos con gastos corrientes que exceden los ingresos ordinarios, dando lugar a un dficit fiscal primario, no obstante la bonanza de ingresos provenientes de la exportacin de petrleo y derivados. En el presupuesto de 2011, esta tendencia ha sido llevada al mximo. El artculo 211 de la Constitucin prescribe como regla macrofiscal que los ingresos ordinarios deben cubrir los gastos ordinarios y generar un excedente (ahorro) para financiar los gastos de capital. Al incumplirlo, se viola el carcter de equilibrado del documento presupuestario. El artculo en referencia de la Constitucin Nacional determina que los ingresos provenientes de la renta de hidrocarburos, que en principio asociamos a la regala, deben aplicarse a inversiones productivas y de capital humano (educacin y salud). Esto no se ha cumplido nunca. El ingreso fiscal petrolero, con fluctuaciones, ha financiado en proporcin y cantidad significativas el gasto pblico ms o menos a la par con los tributos de origen interno, bsicamente el IVA, el ISLR y los derechos de Importacin. Sin embargo, la velocidad de crecimiento de las erogaciones pblicas ha hecho insuficientes las fuentes de financiamiento mencionadas, recurrindose al crdito pblico, cuya consecuencia inmediata es el alto nivel de endeudamiento de la Repblica. De esta manera, el endeudamiento se ha convertido en una pieza importante de la poltica fiscal. Por otra parte, no slo el gobierno central utiliza la deuda como fuente de financiamiento sino tambin otros entes del Estado, especialmente PDVSA, convirtindose esta corporacin en un agente parafiscal. Obviamente, los efectos y las consecuencias de la carga de la deuda pesar sobre las nuevas generaciones de venezolanos ser y restar oportunidades de bienestar a los nuevos ciudadanos, a quienes les resultar inexplicable la paradoja de que cuando ms ingresos se obtuvo, mayor fue tambin el endeudamiento, y lo que es ms grave, la deuda contrada no se tradujo en mejores condiciones para el desarrollo. Los voceros oficiales suelen repetir que la deuda pblica venezolana no es muy alta en trminos de las comparaciones internacionales, que usan como indicador el porcentaje de la deuda sobre el PIB nominal. Sin embargo, si se agrega la deuda de PDVSA, que es muy elevada ($ 60.000 millones aproximadamente) y la de otros entes pblicos, sumaria unos 110.000 millones de dlares para el ao 2011, que ya s es un monto cuantioso (aprox. 60% del PIB). Esta deuda pblica est en constante aumento por las emisiones que estn haciendo el Ministerio del Poder Popular de Planificacin y Finanzas y PDVSA. La firma consultora venezolana Economtrica en su informe I-2011 del 22/10/2011, cuantifica la deuda total de PDVSA en 26,6 mil millones de dlares, usando una tasa de cambio promedio de 6,50 bolvares por dlar. Este monto 19

representa el 15% del PIB (PIB igual a 150.000 mil millones de dlares) y el 44% de la razn Deuda Total/Exportaciones. El pas pudiera tener dificultades en cuanto a disponibilidades inmediatas porque si stas son insuficientes, el BCV tendr que usar reservas, como ya se dijo; ahora bien, es preocupante que en los dos ltimos aos (2010 y 2011), el porcentaje de reservas operativas, de fcil liquidacin, baj a limites nunca antes vistos, al situarse en alrededor del 30% (lo histrico era 60 65%). Redistribucin de las Divisas generadas por PDVSA El BCV no es el nico perceptor; el potencial de divisas de que dispone el gobierno toma en cuenta primero a PDVSA, que es el generador de la mayor cantidad, pero tambin a Fogade, Bandes, Fonden y BCV, este ltimo recibe igualmente divisas no petroleras de acuerdo con el rgimen de control de cambio. El propio gobierno no percibe divisas por operaciones de crdito pblico u otras operaciones. Desde 2005, el BCV est restringido en cuanto al volumen de divisas disponibles porque recibe solamente aquellas divisas petroleras que PDVSA necesita para pagarle al gobierno la participacin fiscal (regala, ISLR y dividendos) y para atender sus gastos en bolvares (nmina, contratistas nacionales y otras similares). Con estas divisas petroleras el BCV debe suministrar a Cadivi las cantidades que reclame el control de cambio y suministrar al gobierno determinadas cantidades para el servicio de la deuda pblica externa (pago de intereses y amortizacin de capital) y para los gastos del gobierno en el exterior. Al sacar la cuenta de lo que entra al BCV y lo que sale por divisas se produce una diferencia negativa o insuficiencia para la atencin de las distintas obligaciones mencionadas, por lo que el ente emisor tendr que hacer uso de las reservas monetarias y asi complementar la oferta necesaria de divisas. El BCV ha recurrido al mercado paralelo como oferente de divisas a travs de la emisin de bonos a corto plazo (normalmente a 90 das), que tendr que repagar en dlares del monto de disponibilidades ya sea provenientes del petrleo o de otro origen; si estas disponibilidades no alcanzaran, har uso de las reservas. Al examinar el flujo de divisas a nivel de los comerciantes o industriales que necesitan importar mercancas para abastecer el mercado interno o insumos para la produccin nacional, el tiempo que demore Cadivi en otorgar las autorizaciones y en liquidarlas incide en el momento en que se agota la existencia y se repone. El demandante de divisas, si ve que hay mucha demora, recurrir al mercado paralelo que tiene un precio mucho ms elevado, resultando en un precio superior al consumidor. Por otro lado, la empresa demandante tiene que disponer de suficiente capital de trabajo para hacer frente al desembolso. PDVSA est exceptuada de este procedimiento al disponer de un fondo fijo para sus requerimientos de pagos en el exterior que alcanza a 600 millones de dlares. Efectos Econmicos del Rentismo Petrolero en Venezuela 20

La renta petrolera (excedente econmico extraordinario) no es el reflejo de la productividad de la economa venezolana ni proporcional al desarrollo de sus fuerzas productivas. De acuerdo con el Prof. D. F. Maza Zavala, el modelo clsico de la distribucin del ingreso a travs de la esfera productiva sistema distributivo a travs de las remuneraciones al trabajo, al capital y a la tierra no se da en Venezuela. Por esta razn, la demanda ha tenido un comportamiento autnomo respecto a la produccin y ha sido la variable endgena principal. En Venezuela, el nivel de actividades internas se encuentra bsicamente determinado por el gasto pblico, el cual, a su vez, depende fundamentalmente de las exportaciones petroleras (aportan casi el 50 % del ingreso ordinario). La economa petrolera genera el ingreso que dinamiza el modelo econmico rentista y dependiente, fungiendo el Estado de correa de transmisin hacia la economa interna. A continuacin se lista un conjunto de efectos del rentismo petrolero4: Tanto el sector pblico como el privado dependen de los ingresos provenientes de la exportacin petrolera y de sus divisas. La renta petrolera se transfiere al sector privado a travs del gasto pblico, con bajo nivel impositivo como contraparte. El sector privado es altamente dependiente de las decisiones discrecionales del gobierno. El sector privado aporta una baja proporcin de dlares al mercado cambiario, por lo cual depende en alto grado de los que le suministra el Estado. Se ha provocado una baja competitividad internacional n la mayora del resto de los sectores econmicos nacionales (efecto Venezuela de Prez Alfonzo). Existe una tendencia a la sobreevaluacin del signo monetario nacional con sus consecuencias negativas en el sector productivo del pas (sigue el efecto Venezuela): reduccin del aparato productivo industrial y escasa productividad. El mal uso de la renta ha ocasionado la necesidad de practicar un gasto fiscal creciente. En el pas se ha formado una pirmide de reparto sustentada en la renta petrolera. Se ha comprometido la renta futura, con un gasto fiscal financiado por endeudamiento pblico nacional e internacional. Disminucin de la actividad agrcola. Mala distribucin del ingreso. Proporciona ahorro en el resultado econmico de las cuentas fiscales, que disminuye o elimina el dficit financiero originado por gran parte del sector pblico (Cuenta Ahorro-Inversin-Financiamiento). Contribuye al resultado favorable de la balanza comercial, compensando los saldos negativos del resto de la Cuenta Corriente (servicios, renta y transferencias), gracias a lo cual la Balanza de Pagos del pas muestra
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D. F. Maza Zavala, Apuntes de Clase, asignatura Naturaleza del Problema Energtico en Venezuela II , Doctorado en Ciencias Sociales, FACES-UCV, Caracas, 1980. Versin libre y actualizada de Rodrigo A. Peraza D.

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generalmente supervit, internacionales.

que

incrementa

las

reservas

monetarias

Como Anexo N 2 se presenta en grficos la incidencia del petrleo en las principales variables macroeconmicas de Venezuela.

2.4. El Precio del Petrleo como Variable Determinante


Hemos limitado la representacin grfica (Grficos 1 y 2) al perodo 1970-2010, durante el cual ocurrieron variaciones significativas en los precios del petrleo, contrastando al efecto dos acreditadas fuentes estadsticas, las cuales muestran trayectorias muy similares para los precios del mercado petrolero mundial.

Grfico 1

Cronologa de los Precios del Petroleo 1970-2010


120.00 100.00 US dleres por barril 80.00 60.00 $ 2010 / b 40.00 20.00 0.00 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2011. 1984-2010 Brent dated. Elaboracin: Mirelys Lugo y Mara A. Miranda, asistentes de investigacin, Escuela de Economa, UCV, octubre 2011.

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Grfico 2 Eventos Determinantes de los Precios del Petrleo 1970-2010

Fuente: US. Energy Administration. Thomson Reuters, transcrito por Mirelys Lugo y Mara A. Miranda,

asistentes de investigacin, Escuela de Economa, UCV, octubre 2011.

De acuerdo a la teora econmica, se han identificado los ciclos mediante mximos y mnimos, obtenindose los puntos mximos en los aos 1974, 1982, 1986, 1991, 2001 y 2008 y los mnimos en los aos 1973, 1979, 1999, 2002 y 2009. Los perodos comprendidos entre un mximo y un mnimo representan las cadas y los comprendidos entre un mnimo y un mximo, las alzas. Los dos perodos de ms rpido crecimiento de los precios coinciden con las dcadas de los aos 1970 y 2000.

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En el lapso objeto de estudio sobresalen los siguientes hechos que presentamos resumimos cronolgicamente: En 1973, el apoyo de EUA y Pases Bajos (Holanda o Neederland) a Israel en el conflicto que enfrent a este ltimo con Egipto y Siria, estos dos respaldados por Iraq y Jordania, en la Guerra del Yom Kippur, desencaden una psicosis colectiva de escasez de petreo, que se conoci como la Crisis energtica. En octubre de ese ao, las naciones pertenecientes a la Organizacin de Pases rabes Exportadores de Petrleo (OPAEP) decidieron suspender el suministro a sus clientes estadounidenses y holandeses, precisamente en momentos en que la demanda mundial estaba en alza y la produccin de EUA en declive. En los siguientes seis meses, los precios del petrleo saltaron de 2,90 dlares el barril a casi 12 dlares, alrededor de cuyo valor promedi el precio de 1974. Este incremento en los precios provoc una recesin econmica a nivel mundial y un estmulo en las actividades de exploracin de petrleo. Esta situacin trajo como consecuencia en Venezuela un incremento significativo de los ingresos fiscales ordinarios recaudados, al pasar de 11.180 millones de bolvares en 1973 a 36.445 millones en 1974, cifra record de la dcada, que represent el 226%5. Un factor transversal que gravit en los aos 1970 fue la sucesin de nacionalizaciones y estatizaciones ocurridas en los pases exportadores, que afect grandemente a los refinadores, quienes, de acuerdo con Luis Giusti, tuvieron que luchar para asegurar sus suministros petroleros, al tiempo que vean sus mrgenes erosionarse. Por ello acudieron a la banca internacional para estructurar operaciones de cobertura financiera y as proteger dichos mrgenes. Fue esa la semilla que marc el nacimiento del mercado de futuros petroleros, el cual cambi de manera fundamental y definitiva las transacciones petroleras, constituyndose en el mercado perfecto, en el sentido de que refleja la opinin universal del precio del petrleo6. En 1979, se produjo la Revolucin Iran, La cada del Sha Mohammed Reza Pahlevi, y un poco ms tarde, el inicio de la guerra con Irak, que provoc un perodo de alzas indiscriminadas en los precios del petrleo durante 1980-81. El pnico provoc la subida del petrleo de 13 a 34 dlares el barril entre 1979 y 1981. En 1983, se present una baja en los precios del petrleo, por lo que la OPEP acord alcanzar un precio mnimo de 18 dlares por barril. Adems, la New York Mercantile Exchange (NYMEX) lanz por primera vez los contratos de futuros en usando el petrleo. En 1986, Arabia Saud decidi suspender su papel de productor bisagra y elev unilateralmente los volmenes de crudo exportado, por lo cual los precios caen desde 34 dlares por barril hasta aproximadamente 13 dlares en pocas semanas. En 1990, Irak invadi Kuwait, dando lugar a que una coalicin de pases declarara la Guerra del Golfo contra Irak, tambin conocida por la operacin militar como Tormenta del Desierto; la confrontacin presion la demanda y los precios petroleros se incrementaron.
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Cifras de Petrleos y Otros Datos Estadsticos (PODE), Caracas, 1979, pg.5. Artculo publicado en El Nacional de Caracas del 11/04/10, Seccin Siete Das, Pg. 6

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Para 1993, la produccin de los pases de la OPEP registr un total de 25,3 millones de barriles diarios, provocando una cada en los precios del petrleo. En 1999 y 2000 continu el desplome de los precios debido al incremento de la produccin en Irak; en ese lapso - julio de 1997 -emerge la crisis financiera de los pases asiticos, tambin denominada Primera gran Crisis de la Globalizacin. Desde el ao 2000 hasta el tercer trimestre del ao 2001, impulsado por el crecimiento econmico que las principales economas del mundo, se percibi un cierto comportamiento moderado y estable en los precios internacionales del petrleo, donde la variacin se tradujo en un aumento de 4 dlares por barril, llevando el precio del crudo a 30 dlares para luego disminuir en la misma cuanta, quedando en 26 dlares por barril.; sin embargo, los atentados terroristas contra EUA del 11 de septiembre de 2001 (11-S), introdujeron un clima de incertidumbre sobre el crecimiento econmico, que acentu la disminucin del precio internacional del crudo en 4 dlares, ubicndose de esta manera en el ltimo trimestre del ao 2001 en 22 dlares. A partir de 2002, se observa el comienzo de una tendencia creciente y sostenida hasta el ao 2008 en los precios del petrleo, que no se presentaba desde la dcada de los aos 1970. Para finales del ao 2002 y primer trimestre de 2003, se conjugaron una serie de eventos, como el paro petrolero en Venezuela, que dispar las alarmas sobre el temor de crisis en el suministro internacional de petrleo, el ataque de EUA a Irak, o Segunda Guerra del Golfo, que sac del poder a Hussein, y la disminucin de las reservas petroleras de EUA, que termin escalar los precios internacionales del crudo hasta los 40 dlares por barril para los siguientes meses hasta el ao 2004. En el ao 2005, ya el precio del crudo haba superado el listn de los 40 dlares por barril, y durante todo este ao continu mostrando incrementos, debido al aumento de la demanda mundial de crudo, incluso superando a la cantidad ofrecida. En el 2006, se hizo presente nuevamente el clima de inestabilidad de los precios del petrleo, en parte debido a la polmica originada por Irn al no acatar las decisiones del Organismo Internacional de Energa Atmica (OIEA) sobre el desarrollo del programa de energa nuclear, situacin que elev el precio internacional del petrleo a 66 dlares. El ao 2007 comenz con un primer trimestre de bajas temperaturas en el hemisferio occidental, que increment la demanda de crudo y termin por darle un nuevo empuje hacia arriba a los precios internacionales del petrleo, colocndolos en los 78 dlares por barril; luego, en cuestin de pocas semanas, alcanzaron la mtica cifra de 100 dlares, gracias a un componente financiero atribuido a que numeroso inversionistas se dirigieron al mercado de futuros petroleros para protegerse ante la prdida de valor del dlar. En 2008, continu este comportamiento de incrementos de manera acelerada hasta alcanzar el record histrico de 147 dlares por barril; sin embargo, a mediados de ese ao, se present un nuevo contexto inducido por algunos factores especficos, a saber:

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Percepcin de que exista abundante cantidad de crudo en el mercado mundial. En la geopoltica, se apreciaba que las tensiones EUA-Irn, respecto al programa nuclear del ltimo pas, haban mejorado ligeramente. tambin por el hecho de que los inversionistas se percatan del mejoramiento del dlar frente al euro, hacindoles vender sus posiciones en el mercado de futuros

Los factores que preceden explican la inflexin en la curva de los precios del petrleo. Adicionalmente, el colapso financiero mundial y sus posteriores consecuencias sobre el crecimiento econmico permitieron la dramtica cada del precio del crudo. En el 2009, previendo que los precios podran tener un comportamiento an ms dramtico (el precio del crudo para diciembre del 2008 haba descendido hasta 35 dlares para la Cesta OPEP), la OPEP opt por fijar cuotas de produccin para influir y evitar el deterioro de los precios del petrleo; la reduccin de las cuotas de produccin se dio a conocer en diciembre del 2008 en Orn (Argelia) y entr en vigencia el 1 de enero de 2009, fecha en la que se hizo efectivo un recorte de produccin del 14% respecto al bombeo de septiembre, fijando la produccin de la Organizacin en 24,84 millones de barriles diarios; con lo cual logr mejorar los precios del petrleo, que ya, para el segundo trimestre del 2009, se ubicaban por encima de los 60 dlares por barril. El precio promedio de 2009 para la cesta venezolana fue de 57,01 dlares por barril y para la cesta OPEP 61,06; .fue del 74%. 2010: La cuota de produccin de la OPEP se mantuvo durante todo el ao, debido al mejoramiento que representaba para el comportamiento de los precios del crudo, que en promedio aumentaron significativamente as: cesta venezolana 71,97 dlares por barril y cesta OPEP 77,45 dlares.

2.5. La Percepcin del Ambiente Poltico Venezolano en 2011


Venezuela vive en 2011 la crisis ms dramtica y compleja en su recorrido democrtico desde 1958. Estn, simultneamente, en juego el perfeccionamiento del sistema poltico, la paz mundial, la recuperacin de los principios ticos y los valores morales, el aprovechamiento de oportunidades econmicas y la estabilidad militar. En sntesis, en la actual coyuntura, urge la reconstruccin del pas, su ascenso al desarrollo y el logro de su modernizacin. La conferencia episcopal venezolana se ha manifestado con absoluta claridad acerca de la imperiosa necesidad de cambios que, en trminos polticos, respondan al clamor popular y, en trminos de solidaridad social, ayuden a sectores menos favorecidos; muy respetables organizaciones acadmicas y empresariales buscan elementos aglutinantes para una gestin decisiva que enrumbe la vida nacional por otros caminos, y la sociedad civil, polticamente independiente, hasta ahora un tanto aletargada para la accin, protesta a diario contra el estado de caos existente, y lo hace en todas las regiones, por diferentes motivos y con distintas modalidades. Ante este ambiente de tensin poltica y social, las academias y universidades, las organizaciones no gubernamentales, los gremios profesionales y sindicales y

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personalidades muy respetadas han ofrecido salidas a la crisis, y muchos lderes sociales se expresan a favor de una reformulacin profunda del quehacer poltico en Venezuela. Es oportuno advertir que, en el curso de la ltima dcada, las crisis poltica y social se han repotenciado la una a la otra, por este sencilla razn: el manejo de cuantiosos recursos econmicos por parte del Estado a partir de 1999 pareciera haber obnubilado a la coalicin cvico-militar que detenta el poder en cuanto a su comprensin del pas. El partido de gobierno ha perdido fuerza como correa de transmisin de las aspiraciones colectivas, pilar de la organizacin social, intermediario en la comunicacin ciudadana-poderes pblicos, y agente tanto de la accin gubernamental, como de las propuestas constructivas. su nico lder y comandante presidente. Atrs parece haber quedado la construccin de la patria grande con la que embelesaron a una mayora electoral en 1998, hastiada de cuarenta aos de fracaso. La cooptacin del Estado y de una amplia gama de instituciones por la coalicin gobernante, la actividad constante de tribus partidistas en el sistema de administracin de justicia y el abuso del poder que nace del disfrute del mismo, han convertido la Repblica en una entelequia irrespetada por dentro y marginada por fuera. En cuanto al modo democrtico de convivir, el mismo es una caricatura golpeante. La mayora no respeta a las minoras; el sistema electoral ha sido amaado segn los intereses de partido nico (Partido Socialista Unido de Venezuela), de manera que, los partidos o grupos que aportan ms votos en las elecciones para designar diputados a la Asamblea Nacional, no necesariamente se le adjudica un mayor nmero de parlamentarios. No puede hablarse de democracia verdadera si ella no est afincada en la consciencia ciudadana por la va de la representatividad de los elegidos, la participacin de la colectividad en decisiones importantes para el pas y, sobre todo, por la diaria alimentacin de la legitimidad de los poderes pblicos elegidos. Hoy en 2011, esa legitimidad se concentra en una sola persona, que ha establecido una virtual dictadura sobre el resto d la ciudadana, concentrando en sus manos del control de todos los poderes pblicos sin participar del pueblo soberano. Por si fuera poco, tenemos ahora ciudadanos de primera (los rojos rojitos), de segunda, los que aspiran a una Venezuela mejor y de tercera, los que firmaron (despectivamente calificados como esculidos) sin que la presin social haya logrado terminar con tan inconstitucional discriminacin. En la democracia venezolana, conviven, adems, dos paradojas muy singulares, cuales son: 1) Mientras la opinin pblica es menospreciada sistemticamente por los organismos y entes del Ejecutivo Nacional, las autoridades embelesan a la ciudadana, y lo hacen en costosas campaas pagadas con dineros del erario pblico. 2) Mientras la coalicin gobernante se ha ido por el camino del socialismo un socialismo muy particular, identificado como del siglo XXI -, no se ha establecido en el pas un proyecto social sino lneas generales con objetivos y estrategias muy vagas, sin programas, sub programas y proyectos debidamente cuantificados y distribuidos cronolgicamente. Unas muestras de ello es el sistema de seguridad

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social, el sistema educativo, los servicios pblicos y el sistema medico asistencial en toda la geografa del pas. Conviene recordar que la llegada al gobierno de Hugo Chvez tuvo como detonante la crisis de la partidocracia durante la gestin de Carlos Andrs Prez II (1989-1993), oportunidad en la que la sociedad venezolana polticamente independiente clam por cambios profundos e inmediatos en la conduccin de la sociedad. La voz popular fue clara tambin en la defensa del ambiente democrtico de vida; en la solicitud de castigo ejemplar a los corruptos, y en la conformacin de un gobierno de emergencia nacional que fuera capaz de rectificar el rumbo errado que llevaba el pas, devolverle algn oxigeno econmico a las clases ms golpeadas del estamento social, adecentar la administracin del justicia, protegerla de los ataques del hampa y reponer a un nivel aceptable la prestacin de los servicios bsicos a la comunidad. El rasgo moral de aquella crisis se aliment del hecho lastimoso de que la partidocracia estuvo de espaldas a la accin permanente de factores que erosionan las bases ticas y los ms altos valores morales de la sociedad venezolana, dejando campear libremente la corruptela y dainos patrones de conducta y valorizacin. Como un atenuante de la crisis, el Presidente Prez cre un Consejo Consultivo, que en el corto plazo aport algunas posibles frmulas de solucin a los problemas fundamentales de la crisis. Un aspecto sobresaliente del trabajo de dicho cuerpo consultor de acuerdo a informacin testimonial del Ing. Humberto Pealoza - fue el intento de restablecer el dialogo entre la sociedad civil y los poderes pblicos en momentos en que el gobierno estaba solo, sin respaldo popular y contando apenas con la ayuda precaria de un liderazgo poltico social cristiano fraccionado. El Consejo Consultivo, en sus cortos 22 das de vida, alert sobre cuatro asuntos de extrema importancia, a saber: 1) Que la sociedad reclamaba tica, equidad y participacin. 2) Que el pas necesitaba una sociedad activa, participativa y vigilante 3) Que el Congreso de la Repblica (hoy Asamblea Nacional) deba afrontar los retos de la reforma constitucional atendiendo los reclamos del pueblo soberano. 4) Que la responsabilidad de darle al pas una salida constructiva recaa ineludiblemente sobre el liderazgo poltico.

Las recomendaciones indicadas no fueron atendidas ni por el Parlamento ni por el Ejecutivo Nacional, transitando vas alternas que no estaban en sintona con la crisis que viva el pas, ni con las aspiraciones de la gente en cuanto al remozamiento de los poderes pblicos. En 1998, una mayora determinada de ciudadanos voto por un cambio; el mensaje electoral del candidato Chvez era de transformacin dentro de unas reglas que seran consultadas y compartidas por los electores venezolanos al votar afirmativamente en 1999 una nueva constitucin. En los 12 aos subsiguientes hasta 2011, el Presidente ha gobernado con total control de los otros poderes rompindose el equilibrio y el molde constitucional. La sociedad venezolana luce partida en dos mitades: la que apoya la presidente Chvez y la que quiere se vaya. En 2012, el pueblo soberano deber decidir. Al respecto, es pertinente estar conscientes de tres premisas fundamentales:

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1) Aun cuando se perciba que una buena porcin de los ciudadanos aspira a un cambio de rumbo que haga que el pas vuelva a transitar por el camino que le fortalezca como sociedad con afn de desarrollo, debe prevalecer la conviccin de que nadie cede cuotas de poder gratuitamente, por lo que ste debe conquistarse. 2) La democracia no es slo un bastin de libertades y derecho ciudadanos, pues para ser permanente fortaleza debe estar acompaada de un contrato moral de fiel cumplimiento entre los elegidos y los electores. De esta forma, la ruptura de ese contrato por parte de los elegidos hace ilegitimo el ejercicio del mandato recibido del pueblo y debe causar la revocatoria el mismo. 3) Una porcin importante de la poblacin se ha visto representada en la persona del actual Presidente de la Repblica, por poseer atributos personales y representar un ideal de esperanza y redencin social. En el entorno antes descrito, el candidato que enfrente al presidente Chvez en 2012 recibir la responsabilidad de convocar un acuerdo nacional que despeje la crisis y abra nuevos horizontes transitables hacia el futuro promisorio que la nacin venezolana merece. Tarea difcil y compleja por dems ya que contra ella militan los poderes del estado confundidos en una conduccin por parte del gobierno, poderosos intereses de organizaciones polticas, econmicas, sindicales y militares. El perfil de ese candidato lo est construyendo la opinin publica consultada a travs de encuestas de opinin; dos cosas parecen aclararse al respecto, a saber: debe ser una persona joven, con carisma y alguna experiencia publica y tienes que, adems, ser percibido como ajeno a los discutibles logros en los mbitos poltico, econmico y social de la gestin administrativa adelantada por los partidos Accin Democrtica y Copei a partir de 1974, cuando se produjo el llamado redimensionamiento de la economa como secuela de las alzas en los precios petroleros a nivel mundial.

2.6. El Incierto Panorama Financiero Petrolero para 2012


En los ltimos tres aos (2009-2011), los ingresos fiscales, bsicamente los provenientes de la exportacin petrolera, han sufrido cierta merma (del orden del 7%), de modo que no ha sido posible atender las crecientes exigencias de la sociedad por servicios pblicos. El flujo de caja de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA) se ha visto muy exigido, mostrando evidentes desequilibrios financieros. No ha sido posible llevar a cabo precisiones en razn del hermetismo de la fuente primaria petrolera (PDVSA y Ministerio del Poder Popular de Energa y Petrleo), pero es dable aportar algunas estimaciones que coadyuven a trazar una ruta estratgica pro rescate de PDVSA dentro de las condiciones actuales (septiembre de 2011). El gobierno ha venido intentando cerrar la brecha deficitaria, que se aproxima a los 60.000 millones de dlares con ventas de petrleo a futuro de breve plazo con precios fijados en el presente; ha asignado directamente bloques de la Faja del Orinoco, y ha contratado prstamos internacionales.

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El capital de trabajo de PDVSA refleja la precaria situacin de su flujo de caja. Si partimos de una produccin de 2,4 millones de barriles diarios, a la que le restamos 650.000 barriles diarios por consumo interno, se disponen de 1.750.000 barriles por da para la exportacin, que anualizada totaliza 638,7 millones de barriles, que reducen en aproximadamente 100 millones de barriles que cada ao se entregan a los pases miembros de Petrocaribe, lo que arroja un volumen efectivamente generador de ingresos de 538,7 millones de barriles. Al aplicarle un precio promedio para 2011 de 100 dlares por barril, el ingreso de divisas sera del orden de los 54.000 millones de dlares. PDVSA est realizando operaciones de venta a futuro, las cuales mejoran el ingreso actual a costa de restringir el flujo de ingresos de los aos por venir, esto es, comprometer el futuro. Es de sealada importancia advertir que las estimaciones que se hacen para el ao 2012 indican que la disponibilidad de recursos estar limitada, lo que reducir la capacidad de maniobra del Ejecutivo Nacional. Ya en presente ao 2011, el mantenimiento del nivel de gasto pblico ha sido difcil por la insuficiencia del ingreso ordinario (bsicamente regalas, impuesto sobre la renta y dividendos aportados por PDVSA e IVA e ISLR de fuentes internas), de ah que el gobierno haya tenido que incurrir en deuda en moneda nacional. Esto se manifiesta en la inconformidad socia por desatencin de servicios, el escaso mantenimiento y dotacin de la infraestructura fsica, la demora en atender los pagos de obligaciones con suplidores, contratistas y servidores pblicos, a lo que es necesario agregar la acumulacin por impago de una significativa deuda contrada con los propietarios de empresas y explotaciones expropiadas o confiscadas. En base a lo anterior, el gobierno tendr un panorama para 2012 cargado de problemas por la sobrecarga de compromisos y obligaciones y la escasez de recursos monetarios para atenderlos, lo que har que la economa del pas encuentre un freno para su crecimiento y se aproxime a la contraccin real, lo que har bajar ms an el nivel de bienestar de la poblacin.

CONCLUSIONES PRELIMINARES
En el campo de la poltica petrolera, las decisiones y acciones deben examinarse da a da, pero con lentes de mediano y corto plazo, a semejanza de un juego que se est desarrollando. De all el carcter preliminar de las reflexiones y conclusiones que sintetizamos a continuacin: 1. La estrategia de la llamada nueva PDVSA est orientada fundamentalmente a explotar los enormes recursos de la Faja del Orinoco. La poltica de valorizar y explotar los recursos de la Faja es algo contradictoria y est insuflada de autosuficiencia econmica, financiera, operativa, tecnolgica y comercial, por lo que resulta poco viable. 2. No se observa ninguna poltica definida en materia de investigacin y desarrollo, ni tampoco se vislumbra la posibilidad a corto plazo de que PDVSA diversifique su negocio. Por tanto, los esfuerzos se aglutinan una vez ms en el petrleo principalmente y en menor medida en el gas, con las nocivas consecuencias que esto puede seguir teniendo sobre la industria manufacturera y sobre el sector agrario.

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3. Se le ha dado fin a los convenios operativos firmados en el marco de la apertura petrolera en los aos 1990 y se han creado empresas mixtas, con lo cual el Estado retoma la total soberana sobre los hidrocarburos. Cabe preguntar de qu soberana estamos hablando. La idea fundamental parece ser reservar las actividades de exploracin y produccin de petrleo y gas al Ejecutivo o a las empresas de su exclusiva propiedad o donde tenga el control de sus decisiones (una participacin mayor de 50% del capital social). Pero al mismo tiempo los representantes estatales deben entender que esa representatividad supone proporcionalidad en las operaciones, en las decisiones gerenciales y en el capital. 4. Se ha despreciado todo el acervo de conocimiento acumulado por aos y esfuerzo representado por el talento de un numeroso grupo de profesionales, tcnicos, obreros especializados y personal de apoyo, que fueron despedidos de manera indiscriminada. Construirlo requiere muchos aos de esfuerzo. 5. Transcurridos ms de ocho aos, se observa un manifiesto deterioro gerencial y operativo en PDVSA, y una alta politizacin. A la par, la situacin financiera de la corporacin, especialmente la referida a su flujo de caja, no es buena: Existe mucha reticencia a publicar los estados financieros auditados, lo cual contradice la propaganda oficial de que ahora PDVSA es de todos. 6. La estructura de la Industria Petrolera Venezolana vigente en 2011 amerita una profunda revisin de sus actividades medulares con el propsito de identificar opciones que permitan disear un conjunto de estrategias tendentes a su recuperacin. Simultneamente se debern proponer polticas de fortalecimiento de los cuadros tcnicos nacionales, as como el rescate, en un tiempo prudencial, de los centros tecnolgicos que activan el flujo de conocimientos hacia todo el complejo operativo que conforma Petrleos de Venezuela. 7. Ante la evidente prdida de la autonoma financiera de PDVSA, se hace indispensable establecer un compromiso poltico de consenso que le permita proveerse de la autonoma financiera requerida para el cabal cumplimiento de sus fines fundamentales y la ejecucin de los planes que le faciliten aprovechar las oportunidades y enfrentar con xito las amenazas de un mundo globalizado y altamente competitivo. 8. Con la estructura de produccin tradicional basada en los crudos livianos y medianos ser imposible, a largo plazo, atender los apremios fiscales, incluido el pago del servicio de la deuda; por ello es prioritario adquirir las caractersticas propias de una empresa importante productora de crudos pesados y extrapesados, lo que supone, entre otros, mayores costos de operacin y procesamiento, as como mayores dificultades de colocacin y rendimientos ms bajos. En otras palabras: PDVSA debe prepararse para administrar un negocio de otro tipo; el gobierno tiene que ajustar los gastos pblicos y concientizarse de que estamos en una nueva era; la economa tiene que desarrollar sus potencialidades para aportar los factores de produccin que generen los bienes, servicios y empleos que incrementen el ingreso de las familias a fin de que stas adquieran capacidad de consumo y ahorro, que se transforme en inversin. Este crculo virtuoso, estimulado por el Estado y con el sector privado asumiendo el rol principal de productor (empresas y sociedades sin fines de lucro), consumidor (familias) y enlace entre la produccin y el consumo (empresas privadas), debe ser capaz de absorber el

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contingente de capital humano que ingrese cada ao en la fuerza de trabajo. El Estado, en su triple separacin de poderes, intervendr cuando sea necesario para devolver a su cauce el esfuerzo nacional por alcanzar niveles superiores de bienestar. 9. Desde el anlisis de los costos y gastos de la industria petrolera del futuro, hay que dejar sentado que se necesitar un equipo directivo y tcnico flexible, ms fuerte y con firme visin estratgica, y un contingente humano motivado y bien seleccionado, que crea en la meritocracia y est impregnado de un elevado sentido de pertinencia, todo lo cual har menos riesgoso el reto de penetrar mercados difciles, manejar operaciones complejas, inversiones ms exigentes y socios ms variados. 10. Es condicin necesaria para poder enrumbar este acorazado que es la industria petrolera, que PDVSA se repotencie, siguiendo la experiencia propia e internacional, proceso que no ser fcil por el elevado nmero de personas en la nmina, las diversas funciones que les ocupan y su capacidad profesional ajena al negocio medular. Por ello creemos que ha llegado la hora de establecer un compromiso poltico de consenso que restablezca la autonoma financiera de PDVSA necesaria para afrontar el reto que tiene por delante. En el da a da supone flexibilidad operativa y comercial, que le permita aprovechar oportunidades de negocio e introducir los ajustes que seale el entorno internacional para reducir la exposicin de la empresa. 11. En un aspecto ms holstico, apuntando hacia la justicia social internacional de un mundo interconectado, el hecho de que la inmensa mayora de los pases dependa de unas pocas naciones productoras y exportadoras de energa, hace que se planteen escenarios de cooperacin y compromiso y no de aislamiento. Al respecto, vemos decisiones contradictorias en la poltica petrolera del Presidente Chvez, pues no parece que se den facilidades para que las inversiones y la experiencia fluyan hacia el pas, de manera que entren simultneamente las innovaciones, se impulse la prosperidad y se contribuya a la equidad entre los pueblos. Al aumentar la energa disponible se equilibran las necesidades de los productores y consumidores y se equilibra el mercado. Los pases exportadores de petrleo son vistos por unos como explotadores y relantizadores del crecimiento de los menos favorecidos. Esa matriz de opinin debe revertirse en aras de una mejor justicia social internacional. 12. Los precios del mercado interno de los productos derivados del petrleo constituyen una papa caliente para el gobierno que emerja de las urnas en octubre de 2012; es justo buscar precios remunerativos que estimulen las inversiones en un mercado interno de competencia entre empresarios privados y el sector pblico representado en su propia marca; pero la otra parte de la balanza es la colectividad venezolana, cada vez con menor poder adquisitivo y con grandes penurias para afrontar una persistente inflacin y un alto desempleo; ser necesario que primero se materialicen los planes de recuperacin econmica que ofrezcan desarrollar las autoridades del sector en el nuevo perodo de gobierno, y cuando el ingreso real de los trabajadores y de la clase media se encuentre en niveles aceptables, desarrollar un programa consensuado y progresivo de aumento del precio de los derivados de hidrocarburos, muy especialmente de la gasolina. Una reflexin final del lado de la academia: la estatizacin de la industria petrolera en Venezuela ha sido entendida por la sociedad venezolana como un proceso irreversible, que

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comenz con la decisin poltica plasmada en la Ley Orgnica que Reserva al Estado la Industria y el Comercio de los Hidrocarburos; desde all, se desencadenaron polticas, planes, procesos funcionales, jurdicos, ambientales, de seguridad, acciones estratgicas, proyectos, programas, normas y procedimientos que, hasta 1998, superaron con creces los errores, de manera que dieron a la industria petrolera venezolana alta valoracin y credibilidad mundial; en el camino se fueron superando las complejidades del entorno en lo social, en el conocimiento, en lo operativo e incluso en lo poltico. Esta acumulacin de efectos determin la percepcin interna que cada quien tena de la industria petrolera, de sus ejecutorias y circunstancias; unos la estudiaban para conocerla mejor y otros, que la conocan bien, anclados en un formato de desarrollo suficientemente fracasado y que nos condenaba al ms profundo tercermundismo, le negaban lo ms elemental; para estos autollamados progresistas, el ser una industria del primer mundo no entraba en su dialctica. De nada vala que se les explicara el plan de largo plazo, los planes corporativos, los planes estratgicos de negocios y la manera de hacer las cosas dentro del conglomerado petrolero nacional. Con diferente ojo crtico vean cmo el ahorro generado por las actividades de PDVSA compensaba los desahorros del resto de la administracin pblica descentralizada. En trminos generales - deca el ingeniero petrolero Humberto Pealoza7 - la industria petrolera nacional cumpli a cabalidad las misiones que le fueron asignadas en el acto estatizador y ha seguido con disciplina y rigor los lineamientos de polticas del Ministerio de adscripcin, de modo que no tiene asidero alguno la especie de que la industria petrolera se comportaba como un estado dentro del Estado. En aquellos aos algunos comulgaron con esta rueda de molino, ahora en 2011, con la PDVSA socialista, estarn decepcionados.

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