AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011

ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO 114,350,000.00 201,250,000.00
INVERSIONES 20,000,000.00 30,000,000.00
DEUDORES CLIENTES 89,583,333.33 108,694,444.44
PROVISION CARTERA -8,958,333.33 -10,869,444.44
NETO DEUDORES CLIENTES 80,625,000.00 97,825,000.00
INVENTARIO MERCANCIAS 45,000,000.00 32,500,000.00 40,000,000.00
OTROS ACTIVOS CORRIENTES 250,000.00 375,000.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 247,725,000.00 369,450,000.00
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 349,750,500.00 210,000,000.00
DEPRECIACION ACOMULADA -35,425,000.00 -36,625,000.00
NETO PROPIEDAD PLANTA EQ 314,325,500.00 173,375,000.00
OTROS ACTIVOS
ACTIVO DIFERIDO 40,000,000.00 30,000,000.00
INVERSIONES 20,000,000.00 20,000,000.00
TOTAL OTROS ACTIVOS 60,000,000.00 50,000,000.00
TOTAL ACTIVOS 622,050,500.00 592,825,000.00
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 100,000,000.00 110,000,000.00
PROVEEDORES 25,200,000.00 37,000,000.00
VIGENCIA FISCAL CORRIENTE 43,560,000.00 52,519,500.00
CESANTIAS E INTERESES POR PAGAR 12,350,000.00 14,202,500.00
OTRAS OBLIGACIONES 12,000,000.00 10,000,000.00
TOTAL PASIVO CORRIENTE 193,110,000.00 223,722,000.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 90,000,000.00 82,000,000.00
HIPOTECAS 50,000,000.00 50,000,000.00
BONOS 25,000,000.00 55,000,000.00
OTRAS OBLIGACIONES 30,000,000.00 36,602,500.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 195,000,000.00 223,602,500.00
TOTAL PASIVO 388,110,000.00 447,324,500.00
PATRIMONIO
CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 30,000,000.00 30,000,000.00
RESERVAS 19,507,050.00 10,663,050.00
UTILIDADES ACOMULADAS 104,837,450.00 8,870,000.00
UTILIDADES DEL EJERCICIO 79,596,000.00 95,967,450.00
TOTAL PATRIMONIO 233,940,500.00 145,500,500.00
PASIVO MAS PATRIMONIO 622,050,500.00 592,825,000.00
politicas establecidas por la empresa (-) (-)
DIAS DE COBRO 30
DIAS DE INVENTARIO 20
DIAS DE PAGO 60

COMERCIALIZADORA OCCIDENTE LTDA

ESTADO DE RESULTADOS
 AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011
VENTAS
CANTIDAD 30,000.00 35,000.00
PRECIO 25,000.00 26,000.00

VENTAS TOTAL 750,000,000.00 910,000,000.00

menos COSTO DE VENTAS 375,000,000.00 500,500,000.00
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 375,000,000.00 409,500,000.00
menos GASTOS ADMON Y VENTAS 143,000,000.00 164,450,000.00
UTILIDAD OPERACIONAL 232,000,000.00 245,050,000.00
menos GASTOS FINANCIEROS 68,000,000.00 72,400,000.00
menos GASTOS NO OPERACIONALES 35,000,000.00 18,000,000.00
mas INGRESOS FINANCIEROS 3,000,000.00 4,500,000.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 132,000,000.00 159,150,000.00
menos IMPUESTO DE RENTA 33% 43,560,000.00 52,519,500.00
UTILIDAD NETA 88,440,000.00 106,630,500.00
menos RESERVA LEGAL 8,844,000.00 10,663,050.00
UTILIDAD DEL EJERCICIO 79,596,000.00 95,967,450.00
 EFECTIVO
DETALLE
DIAS DEUDORES
(+)DIAS INVENTARIO
CICLO OPERATIVO
(-)DIAS PROVEEDORES
(=)CICLO DE CAJA
ROTACION DE CAJA
SALDO MINIMO EN CAJA
AHORRO
INGRESO
GASTOS DESEMBOLSABLES
INTERES DE OPORTUNIDAD

http://www.gerencie.com/rotacion-de-inventarios.html

POLITICAS
DIAS DE COBRO
DIAS DE INVENTARIO
DIAS DE PROVEEDORES

SOLUCION TALLER DE ACUERDO A LO EXPLICADO EN CLASE

DETALLE
1. CAPITAL DE TRABAJO=
CAPITAL DE TRABAJO SEGÚN BALANCE
1. CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO SEGÚN BALANCE=
1. CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO SEGÚN BALANCE=
CAPITAL DE TRABAJO SEGÚN POLITICAS
DEUDORES
(+)INVENTARIOS
(=)CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO SEGÚN POLITICAS
(-)PROVEEDORES
a. (=)CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO SEGÚN POLITICAS
 EFECTIVO
BALANCE DIAS DETALLE BALANCE
39 30 DIAS DEUDORES 39
26 15 (+)DIAS INVENTARIO 20
65 45 CICLO OPERATIVO 59
22 30 (-)DIAS PROVEEDORES 22
43 15 (=)CICLO DE CAJA 37
8 24 ROTACION DE CAJA 10
4,625,156 1,541,718 SALDO MINIMO EN CAJA 4,625,156
3,083,438 AHORRO 3,083,438
290,768 INGRESO 290,768
(22.5%) GASTOS DESEMBOLSABLES (22.5%)
(9.5%) INTERES DE OPORTUNIDAD (9.5%)

30
15
30

b. CALCULOS EFECTIVO$$ 2010

2010 2011 COMPRAS 362,500,000
54,615,000 145,728,000 VALOR DEUDORES 62,500,000
VALOR INVENTARIO 15,625,000
122,083,333 148,694,444 VALOR PROVEEDORES 30,208,333
96,883,333 111,694,444

62,500,000 75,833,333
15,625,000 20,854,167
78,125,000 96,687,500
30,208,333 42,333,333
47,916,667 54,354,167
DIAS COMBINADA
30 39
15 20
45 59
30 25
15 34
24
1,541,718

c. PARALELO CAPITAL NETO OPERATIVO

2011 DETALLE BALANCE POLITICAS DIFERENCIA
508,000,000 AÑO 2010 96,883,333 47,916,667 48,966,667
75,833,333 AÑO 2011 111,694,444 54,354,167 57,340,278
20854166.7
42,333,333
PRIMER PUNTO

97,825,000.00 VENTA DE CARTERA

8804249.99964 (-)9% COMISION
14673749.9994 (-)15% RESERVA DE SALDO
74,347,000.00 VALOR REALMENTE RECIBIDO RESPUESTA

SEGUNDO PUNTO

18,200,000 VALOR DEL DESCUENTO 2%

35,869,166.67 PROVISION CARTERA 2011
0.33 CARTERA MALA UN 10% APROXIMADAMENTE
8.00% %Bn nueva cartera = valor descuento - cartera mala
182,000,000 valor que aumentan las ventas
10 reduccion DIAS plazo
?????? COSTOS VARIABLES
????? COSTO PONDERADO DE LOS RECURSOS
DIAS DEUDORES
"formula calculadora"
(360/ventas totales año 2 /((deudores clientes año 1 + deudores clientes año 2 )/2))

"formula tablero"
360
ventas totales
deudores clientes año 1 + deudores clientes año 2
2

DIAS INVENTARIO
"formula calculadora"
(360/(costo de ventas año 2/((inventario de mercancias año 1 + inventario de mercancias año2)/2)))

"formula tablero"
360
costo de ventas año 2
inventario de mercancias año 1 + inventario de mercancias año 2
2

DIAS PROVEEDORES
"formula calculadora"
(360/(compras año 2 /((proveedores año 1 + proveedores año 2 )/2))

"formula tablero"
360
compras año 2
proveedores año 1 + proveedores año 2
2

FORMULAS CAPITAL DE TRABAJO

(KT) CAPITAL DE TRABAJO= Activo corriente

Pasivo corriente

(KTO) CAPITAL DE REABAJO OPERATIVO= Deudores clientes + inventario de Mercancias

(KTNO) CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO= (KTO)Capital de trabajo operativo - Proveedores

CALCULO DE EFECTIVO
COMPRAS = Costo de ventas + inventario de mercancias año 2 - inventario de mercancias año 1

VALOR DEUDORES = Ventas totales * Dias de cobro/360

VALOR INVENTARIO= Costo de ventas * Dias de inventario/360

VALOR PROVEEDORES= Compras * Dias proveedores/360

ROTACION # VECES

# VECES ROTACION PROVEEDORES = 360/ # Dias en proveedores "ESTO LO DAN"

PROVEEDORES EN PLATA= COMPRAS /

# Veces rotacion proveedores

# VECES ROTACION CUENTAS POR COBRAR = VENTAS

cuentas por cobrar

# VECES ROTACION INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS

INVENTARIO

# VECES ROTACION PROVEEDORES = COMPRAS

PROVEEDORES EN PLATA

CALCULO CICLO OPERATIVO

"esto se calcula con los dias que dan o con los dias calculados por rotacion"

DIAS DEUDORES____________________
(+)DIAS INVENTARIO _______________
(=) CICLO OPERATIVO_______________
(-)DIAS PROVEEDORES______________
(=)CICLO DE CAJA___________________
(KTO) CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO SEGÚN POLITICAS
Valor deudores + valor inventarios

(KTNO) CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO SEGÚN POLITICAS

(KTO) según politicas - Valor proveedores

ROTACION # DIAS

# DIAS ROTACION CUENTAS POR COBRAR = 360

# VECES ROTACION CUENTAS POR COBRAR

# DIAS ROTACION CUENTAS POR COBRAR = 360

# VECES ROTACION INVENTARIOS

# DIAS ROTACION PROVEEDORES = 360

# VECES ROTACION PROVEEDORES

FORMULA ROTACION DE EFECTIVO # VECES = 360 (= )Veces que rota el efectivo

CICLO DE CAJA

FORMULA MONTO MINIMO REQUERIDO EN EFECTIVO = GASTOS DESEMBOLSABLES

ROTACION EN CAJA
AS POR COBRAR

)Veces que rota el efectivo