Universidad Nacional de Ingeniería

Facultad de Ingeniería Ambiental

Escuela de Ingeniería de Higiene y Seguridad Industrial

Caso: Estructura Organizativa

La empresa ABC, es una empresa del sector financiero con los balances que se pueden
observar a continuación:

Millones de euros 30/11/2005 30/11/2006 30/11/2007 Variación

Ingresos brutos 32.420 46.709 59.003 82%

Ingresos netos 3.191 3.894 4.125 29%

Activo circulante 10.644 12.078 20.029 88%

Activo no circulante 21.643 27.971 43.277 100%

Otros activos 389.890 467.658 647.359 66%

Activos totales 422.177 507.707 710.665 68%

Pasivo circulante 163.776 154.253 309.828 89%

Deuda a largo plazo 53.899 121.064 124.518 131%

Otros pasivos 175.594 197.383 234.227 33%

Total de pasivos 393.269 472.700 668.573 70%

Acciones preferidas 1.000 1.000 1.000 0%

Acciones comunes 15.700 18.110 21.390 36%

Utilidades retenidas 12.208 15.897 19.702 61%

Patrimonio total 28.908 35.007 42.092 46%

Pasivos + patrimonio total 422.177 507.707 710.665 68%

Tabla # 1: Cuentas más importantes del estado de pérdidas y ganancias y balance general

ABC es una empresa con más de 100 años de fundada que tiene su unidad de riesgos
descentralizada, donde cada área crítica cuenta con un especialista de riesgo y todos ellos
se encuentran coordinados por el gerente de riesgo que reporta directamente al comité de
riesgos. El objetivo estratégico de ABC es el crecimiento manteniendo la rentabilidad del
accionista y el riesgo bajo control.

Entre las características que muestran el balance y el estado de pérdidas y ganancias están:
Universidad Nacional de Ingeniería
Facultad de Ingeniería Ambiental
Escuela de Ingeniería de Higiene y Seguridad Industrial

1. Sus ingresos brutos aumentan 82% en tres años, pero los ingresos netos (ingresos
brutos – costes y gastos) aumentan en sólo 29%. Esto parece indicar un aumento de
los gastos. La relación ingresos netos / ingresos brutos baja desde el 9.8% al 7,0% en
tres años.

2. El activo circulante y el pasivo circulante suben en la misma proporción.

3. El patrimonio total respecto al activo total bajó desde el 6.8% al 5,9% en tres años.

4. La partida de otros activos representa más del 90% de los activos totales. Estos otros
activos están compuestos por productos financieros complejos (productos
estructurados) que tienen ratings nivel A y A+ de tres agencias de riesgo. La fortaleza
de esos productos es su dispersión del riesgo geográfico, pero su evaluación es
compleja al ser productos empaquetados de diferentes empresas, bonos, etc.

Relaciones o ratios 30/11/2005 30/11/2006 30/11/2007

Ingresos netos / Ingresos brutos 9,8% 8,3% 7,0%

Patrimonio total / Activo total 6,8% 6,9% 5,9%

Otros activos / activos totales 92,4% 92,1% 91,1%

Rentabilidad: Ingreso neto / Patrimonio
11,0% 11,1% 9,8%
total

Tabla # 2: Algunos ratios de la empresa

Se pide

▪ Con la información de la empresa, indique ¿a qué tipos de riesgo está expuesta la

empresa?

▪ ¿Cómo afecta la estructura de la unidad de riesgos la identificación, evaluación,

control y transferencia de los riesgos?