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S.A - Titulos Valores P. Especial (Credito)
S.A - Titulos Valores P. Especial (Credito)
( DE CREDITO)
PARTE ESPECIAL
(ACCIONES – BONOS- DEBENTURES- WARRANTS- CARTA DE PORTE-
CERTIFICADO A PLAZO FIJO)
UNIDAD IX
DERECHO COMERCIAL
IUNMA
PARTE I
TITULOS DE CREDITO EMITIDOS POR SOCIEDADES
• ACCIONES
• BONOS
• DEBENTURES
• OBLIGACIONES NEGOCIABLES
CONCEPTO DE SOCIEDAD ANONIMA
- ART 163 LGS
• “ES UNA SOCIEDAD DE CAPITALES CON RESPONSABILIDAD LIMITADA EN LA QUE EL CAPITAL SE
REPRESENTA POR ACCIONES, Y LA PROPIEDAD DEL CAPITAL ESTA SEPARADA DE LA ADMINISTRACIÓN
DE LA SOCIEDAD.
CLASIFICACION:
BONOS DE GOCE: ART. 228 LGS SE OTORGAN A LOS TITULARES DE ACCIONES TOTALMENTE
AMORTIZADAS. DAN DERECHO A PARTICIPACION EN LAS GANACIAS Y EN EL PRODUCIDO DE LA
LIQUIDACION SOCIETARIA UNA VEZ REEMBOLZADO EL VALOR NOMINAL DE LAS ACCIONES NO
AMORTIZADAS.
BONOS DE PARTICIPACIÓN: ART. 229 LGS. SE EMITEN POR PRESTACIONES QUE NO CONSISTEN EN
APORTES DE CAPITAL Y SOLO DAN DERECHO A PARTICIPAR EN LAS GANANCIAS DEL EJERCICIO ( POR
EJEMPLO LOS QUE SE OTORGAN AL PERSONAL DE UNA EMPRESA QUE CADUCAN CON LA RELACIÓN
LABORAL).
DEBENTURES
• CONCEPTO: SON TÍTULOS DE DEUDA QUE PUEDEN EMITIR LAS SOCIEDADES POR
ACCIONES SIEMPRE QUE ESTUVIERE PREVISTO EN EL ESTATUTO.
• CLASIFICACIÓN:
-SEGÚN LA GARANTÍA QUE OTORGAN: CON GARANTÍA FLOTANTE
CON GARANTÍA COMÚN
CON GARANTÍA ESPECIAL
- SEGÚN SU OBJETO: SIMPLES
CONVERTIBLES EN ACCIONES
• VER CADA UNO EN EL MANUAL DE NISSEN (PAG. 468/470)
OBLIGACIONES NEGOCIABLES
• REGULADO POR LA LEY 23.962.
• SON TAMBIEN TITULOS DE DEUDA EMITIDOS POR LAS SOCIEDADES
•WARRANT
•CARTA DE PORTE
•CERTIFICADO A PLAZO FIJO
•CHEQUE Y PAGARE (VER ANEXO EN WORD)
WARRANTS –CONCEPTO
LEY 9643 (1914) MODIFICADA POR LEY 928 (1978)
• EL WARRANT ES UN TÍTULO DE CRÉDITO QUE PERMITE AL DUEÑO DE UNA MERCADERÍA
DARLA EN CUSTODIA A UNA EMPRESA EMISORA DEBIDAMENTE AUTORIZADA, OBTENIENDO
A CAMBIO LA EMISIÓN DE UN CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT
• MEDIANTE DICHO SISTEMA, LA EMPRESA ALMACENISTA, DEBIDAMENTE AUTORIZADA POR
LA SECRETARÍA DE AGRICULTURA, GANADERÍA, PESCA Y ALIMENTOS, EMITE DOS
CERTIFICADOS: EL DE DEPÓSITO QUE ACREDITA LA TITULARIDAD DE LA MERCADERÍA, Y EL
WARRANT, QUE PERMITE ACCEDER AL FINANCIAMIENTO DANDO EN GARANTÍA LAS
MERCADERÍAS DEPOSITADAS. AMBOS DOCUMENTOS PUEDEN CIRCULAR EN FORMA
AUTÓNOMA, DEBIÉNDOSE REGISTRAR OBLIGATORIAMENTE EL PRIMER ENDOSO EN LOS
LIBROS RUBRICADOS QUE DEBEN LLEVAR LAS EMPRESAS AUTORIZADAS.
• A LOS FINES DE SU NEGOCIACIÓN EL WARRANT PRODUCE EFECTOS DURANTE LOS SEIS
MESES SIGUIENTES A LA FECHA DE SU EMISIÓN, SIN PERJUICIO DE SU RENOVACIÓN
TOTAL O PARCIAL. SI EL PRÉSTAMO NO FUESE CANCELADO, EL ACREEDOR TIENE EXPEDITA
LA ACCIÓN PREVISTA EN EL ARTÍCULO 17 DE LA LEY 9643, DEBIENDO SOLICITAR EL
REMATE DE LA MERCADERÍA QUE SE HALLA ALMACENADA EN LOS DEPÓSITOS
CUSTODIADOS POR LAS EMPRESAS EMISORAS DE DICHOS CERTIFICADOS. EN TANTO NO
MEDIARE OPOSICIÓN DENTRO DEL TERCER DÍA, EL PRODUCIDO DEL REMATE SERÁ
DISTRIBUIDO, GOZANDO EL ACREEDOR DE UN PRIVILEGIO SUPERIOR CON RESPECTO A
CUALQUIER OTRO CRÉDITO, CON LAS EXCEPCIONES PREVISTAS EN EL ARTÍCULO 22 DE LA
MISMA LEY.
WARRANTS
LEY 9643 (1914) MODIFICADA POR LEY 928 (1978)
ALCANCES
• EL WARRANT ESTÁ DESTINADO A TODOS AQUELLOS QUE INTEGRAN UNA CADENA PRODUCTIVA Y EN LA MEDIDA
QUE RESULTEN PROPIETARIOS DE LA MERCADERÍA.
• LOS PRODUCTOS SOBRE LOS QUE RECAE LA OPERATORIA SON LOS AGRÍCOLAS, GANADEROS, FORESTALES,
MINEROS O MANUFACTURAS NACIONALES, COMO ASÍ TAMBIÉN LAS MERCADERÍAS DE ORIGEN EXTRANJERO QUE
HAN SIDO LIBRADAS A PLAZA COMO CONSECUENCIA DE UNA DESTINACIÓN DEFINITIVA DE IMPORTACIÓN PARA
CONSUMO Y QUE SE HALLAN PREVISTAS EN EL DECRETO 165/95 (BOLETÍN OFICIAL 07/02/95).
• LA SEGURIDAD Y LA AGILIDAD PARA EMPLEAR ESTA HERRAMIENTA DE CRÉDITO LA CONVIERTEN EN UNA
ALTERNATIVA DIGNA DE SER UTILIZADA PARA MEJORAR EL MANEJO FINANCIERO Y COMERCIAL.
LECTURAS RECOMENDADAS DE WARRANTS
• HTTPS://WWW.CLARIN.COM/IECO/AFTERWORK/FUNCIONAN-WARRANT_0_H1XIY
UCVMG.HTML
HTTPS://WWW.BCR.COM.AR/PUBLICACIONES/SERIE%20DE%20LECTURAS/2010_0
1.PDF
( FINANCIAMIENTO AGROPECUARIO MEDIANTE WARRANTS. MA. BELÉN
COLLATTII ... COMERCIAL ARGENTINO, QUE PERMITE APROVECHAR EXISTENCIAS
DE ACTIVO PARA OBTENER)
CARTAS DE PORTE
• ES UN DOCUMENTO JURÍDICO DE CARÁCTER DECLARATIVO QUE
PRUEBA LA EXISTENCIA DE UN CONTRATO DE TRANSPORTE.
• INFORMA ACERCA DE LOS TÉRMINOS EN QUE SE PRODUJO EL
ACUERDO Y ATRIBUYE DERECHOS SOBRE LA MERCANCÍA
TRANSPORTADA. ADEMÁS, EN ALGUNOS CASOS, ES EXIGIBLE POR
PARTE DE LA AUTORIDAD SI SE PRECISA HACER UNA
COMPROBACIÓN. PESE A QUE SU FUNCIÓN MÁS CONOCIDA ES LA
DE SERVIR COMO RECIBO DE LA MERCANCÍA POR PARTE DEL
TRANSPORTISTA, TIENE MUCHAS MÁS APLICACIONES PRÁCTICAS
EN EL COMERCIO, QUE VARÍAN EN FUNCIÓN DEL MEDIO DE
TRANSPORTE A QUE SE REFIERA Y EL TIPO DE BIENES QUE SE
ESTÉN TRANSFIRIENDO.
CARTA DE PORTE: FUNCIONES
• 1) RECIBO DE LAS MERCANCÍAS, QUE EVIDENCIA LA CARGA, DESPACHO O ENTREGA A
DISPOSICIÓN Y QUE INDICA EL ESTADO GENERAL DE LOS BIENES RECIBIDOS.
• 2) PRUEBA DEL CONTRATO DE TRANSPORTE ENTRE EL CARGADOR Y EL PORTEADOR.
• 3) FACTURA DE LA COMPAÑÍA DE TRANSPORTE EN CONCEPTO DEL IMPORTE
CORRESPONDIENTE AL SERVICIO OFRECIDO.
• 4) UN DOCUMENTO NEGOCIABLE QUE PUEDE INTERCAMBIARSE POR DINERO,
PERMITIENDO QUE LOS BIENES A QUE HACE REFERENCIA SE VENDAN DURANTE EL
TRÁNSITO.
• 5) DOCUMENTO CONSTITUYENTE DE TÍTULO QUE REPRESENTA LA PROPIEDAD DE LOS
BIENES Y QUE SÓLO SE DARÁ A CONOCER POR LA COMPAÑÍA NAVIERA CONTRA LA
PRESENTACIÓN DE UN DOCUMENTO ORIGINAL FIRMADO
• REGULADA POR: RESOLUCIÓN GENERAL 2556, RESOLUCIÓN 1173/2009 Y DISPOSICIÓN 3/2009
ESTABLÉCESE EL USO OBLIGATORIO DEL FORMULARIO "CARTA DE PORTE PARA
TRANSPORTE AUTOMOTOR Y FERROVIARIO DE GRANOS".
CERTIFICADO A PLAZO FIJO
• CONCEPTO:
• CONTRATO MEDIANTE EL CUAL EL BANCO ASUME LA GUARDA DE LOS FONDOS POR
UN PLAZO ACORDADO, AL TERMINO DEL CUAL RECONOCE AL DEPOSITANTE /
AHORRISTA UNA REMUNERACIÓN O UN PRECIO POR EL USO DE SU DINERO; ESTO ES
EL INTERÉS, TÉCNICAMENTE CONOCIDO COMO “TASA PASIVA” PUES RESULTA SER EL
QUE EL BANCO PAGA.
EL DEPOSITANTE RECUPERA LA LIBRE DISPONIBILIDAD DE USO SÓLO AL PRODUCIRSE
EL VENCIMIENTO DEL LAPSO ACORDADO. PRODUCIDO ESTE HECHO, EL CLIENTE PUEDE
RETIRAR TOTALMENTE LOS FONDOS, O BIEN RENOVARLOS PARCIALMENTE O EN SU
TOTALIDAD.
• INSTRUMENTACION
DEBEN MENCIONAR, COMO MÍNIMO:
A) NUMERACIÓN CORRELATIVA: DEBE ESTAR IMPRESA AL MOMENTO DE ENTREGARSE EL
INSTRUMENTO.
B) DENOMINACIÓN DE CADA TIPO DE OPERACIÓN: ENTRE ELLAS SE DESTACAN:
• CERTIFICADO DE DEPÓSITO A PLAZO FIJO NOMINATIVO INTRANSFERIBLE.
• CERTIFICADO DE DEPÓSITO A PLAZO FIJO DE TÍTULO VALORES PÚBLICOS NACIONALES.
• CERTIFICADO DE DEPÓSITO A PLAZO FIJO NOMINATIVO A TASA DE INTERÉS VARIABLE.
• CERTIFICADO DE DEPÓSITO NOMINATIVO INTRANSFERIBLE/TRANSFERIBLE CON
CLÁUSULA DE APLICACIÓN DEL COEFICIENTE DE ESTABILIZACIÓN DE REFERENCIA (C.E.R.).
C) SI EL DEPÓSITO SE HA PACTADO CON CLÁUSULA DE RENOVACIÓN: ELLO DEBE CONSTAR
EN EL CERTIFICADO CON LA INSCRIPCIÓN “RENOVABLE”.
CERTIFICADO A PLAZO FIJO
• INSTRUMENTACION (CONT)
C) SI EL DEPÓSITO SE HA PACTADO CON CLÁUSULA DE RENOVACIÓN: ELLO DEBE CONSTAR
EN EL CERTIFICADO CON LA INSCRIPCIÓN “RENOVABLE”.
D) NOMBRE Y DOMICILIO DE LA ENTIDAD RECEPTORA DE FONDOS.
E) LUGAR Y FECHA DE EMISIÓN.
F) DATOS COMPLETOS DEL TITULAR.
G) DENOMINACIÓN Y SERIE DE LOS TÍTULOS VALORES DEPOSITADOS: DE CORRESPONDER.
H) IMPORTE DEPOSITADO, EN LETRAS Y EN NÚMEROS.
I) PLAZO DE LA OPERACIÓN.
J) TASA DE INTERÉS.
CERTIFICADO A PLAZO FIJO
• INSTRUMENTACION (CONT II)
K) COEFICIENTE DE ESTABILIZACIÓN DE REFERENCIA (C.E.R.): CORRESPONDIENTE AL DÍA
HÁBIL ANTERIOR A LA FECHA DE CONSTITUCIÓN DEL DEPÓSITO, QUE SERÁ USADO COMO
BASE PARA EL CÁLCULO DE ACTUALIZACIÓN.
L) FECHA DE VENCIMIENTO Y LUGAR DE PAGO.
M) DOS FIRMAS AUTORIZADAS DE LA ENTIDAD DEPOSITARIA DEBIDAMENTE
IDENTIFICADAS: EL SELLO DEBE DETERMINAR EL NOMBRE Y CARGO DEL FUNCIONARIO.
N) LEYENDA RESPECTO A LOS ALCANCES DEL RÉGIMEN DE GARANTÍA.
• LECTURA RECOMENDADA
VER ANEXO ENVIADO
• DEPÓSITOS E INVERSIONES A PLAZO -ÚLTIMA COMUNICACIÓN INCORPORADA: “A” 6232-
TEXTO ORDENADO AL 28/04/2017 – BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA.
• HTTP://WWW.BCRA.GOB.AR/PDFS/TEXORD/T-DEPINV.PDF