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CONTROL FINANCIERO INTRODUCION Las instituciones financieras en la actualidad se encuentran operando en un mercado global altamente competitivo, en el que la convergencia

con la tecnologa es cada vez ms palpable. El control financiero permite a los directivos especialistas o no en el rea de controlar las finanzas de una organizacin ya que brinda las herramientas necesarias a travs del sistema contable para estudiarlas estructuras claves para un buen desarrollo del control financiero y as cerciorarse que las actividades se desarrollen segn lo pautado aunado a las polticas financieras. CONTROL El control es una etapa primordial en la administracin, pues, aunque una empresa cuente con magnficos planes, una estructura organizacional adecuada y una direccin eficiente, el ejecutivo no podr verificar cul es la situacin real de la organizacin si no existe un mecanismo que se cerciore e informe si los hechos van de acuerdo con los objetivos. El concepto de control es muy general y puede ser utilizado en el contexto organizacional para evaluar el desempeo general frente a un plan estratgico. Stephen Robbins define el control como "un proceso de vigilar las actividades para cerciorarse de que se desarrollan conforme se planearon y para corregir cualquier desviacin evidente". En tanto que James Stoner manifiesta que "el control administrativo es el proceso que permite garantizar que las actividades reales se ajusten a las actividades proyectadas. El control se refiere a los mecanismos utilizados para garantizar que conductas y desempeo se cumplan con las reglas y procedimientos de una empresa. El trmino control tiene una connotacin negativa para la mayora de las personas, pues se le asocia con restriccin, imposicin, delimitacin, vigilancia o manipulacin. CONTROL FINANCIERO Los administradores financieros deben considerar los sistemas de planeacin y control, considerando la relacin que existe entre volumen de ventas y la rentabilidad bajo diferentes condiciones operativas, permitindoles pronosticar el nivel de operaciones, las necesidades de financiamiento y la rentabilidad as como las necesidades de fondos de la empresa o presupuesto efectivo. La planeacin financiera es la proyeccin de las ventas, el ingreso y los activos tomando como base estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia as como la determinacin de los recursos que se necesitan para lograr estas proyecciones a corto, mediano y largo plazo. El control financiero es la fase de ejecucin en la cual se implantan los planes financieros, el control trata del proceso de retroalimentacin y ajuste que se requiere para garantizar que se sigan los planes y para modificar los planes existentes, debido a cambios imprevistos. El anlisis de preparacin de pronsticos financieros inicia con las proyecciones de ingresos de ventas y costos de produccin, un presupuesto es un plan que establece los gastos proyectados y explica de donde se obtendrn, as el presupuesto de produccin presenta un anlisis detallado de las inversiones que requerirn en materiales, mano de obra y equipo, para dar apoyo al nivel de ventas pronosticado. Durante el proceso de planeacin se combinan los niveles proyectados de cada uno de los diferentes presupuestos operativos y con estos datos los flujos de efectivo de la

empresa quedaran incluidos en el presupuesto de efectivo. Despus de ser identificados los costos e ingresos se desarrollo el estado de resultados y el balance general pro forma o proyectado para la empresa, los cuales se comparan con los estados financieros reales, ayudando a sealar y explicar las razones para las desviaciones, corregir los problemas operativos y ajustar las proyecciones para el resto periodo presupuestal. LOS PROCESOS DE CONTROL FINANCIERO Se encuentran directamente relacionados con el planeamiento estratgico de una empresa; esto se debe a que tanto el planeamiento como el control financiero implican que las proyecciones deben tomar de base a las normas y desarrollos que posee un proceso de retroalimentacin para de esta manera poder incrementar el desempeo Los resultados obtenidos por dicha proyeccin suelen reflejarse en el estado de resultados presupuestario. Es importante que tengamos en cuenta que las ventas anticipadas pueden considerarse parte de las diferentes inversiones destinadas a la produccin de ms productos. Estas inversiones representan parte del control financiero de una empresa, ya que las mismas nos proporcionan los datos que necesitamos para poder desarrollar una columna de los activos del balance general; dichos activos tienen que ser financiados, aunque tambin requieren de un anlisis sobre el flujo de efectivo. En este caso debemos decir que el flujo de efectivo cumple un rol muy importante ya que cuando el mismo es neto y a la vez positivo, sealar que la institucin cuenta con un financiamiento que resulta suficiente, de lo contrario, el mismo requerira de algn financiamiento complementario. Para el control financiero esto quiere decir que el flujo de efectivo es la herramienta ms importante para poder realizar algn pronostico financiera que partiendo del mismo, se llevaran a cabo las proyecciones para lograr el objetivo que persigue la empresa. Para aquellos que no tienen muy en claro lo que quiere decir pronstico financiero, diremos que es la accin de emitir algn enunciado con respecto a aquello que es probable en un futuro, en el campo de las finanzas, basndose en el anlisis y el control financiero. El pronstico posee dos caractersticas principales; en primer lugar, stos hacen referencia a eventos que pueden llegar a realizarse en algn momento especfico del futuro, por lo que cualquier mnimo cambio que se produzca en ese momento, alterara de manera considerable el pronstico financiero. En segundo lugar es importante tener en cuenta que en un 90% de las veces que se realiza el control financiero basado en los pronsticos, hay cierto grado de incertidumbre. Por otra parte, el control financiero que se lleva a cabo en todas las empresas se encuentra respaldado por una relacin lgica entre las ventas y el comportamiento de las partes individuales de los activos. Esto quiere decir que para poder realizar adecuadamente las ventas, la empresa tiene que tener una inversin en la planta y los equipos, para que permitan la correcta y eficiente produccin de bienes. Para ello, adems de contar con un control financiero, es necesario que se posea el suficiente inventario de la produccin en proceso, como tambin de productos ya terminados para que as se puedan encontrar en las ptimas condiciones que nos permiten comenzar a realizar las correspondientes ventas. La mayora de los registros que guardan las empresas sobre su control financiero muestras que, por lo general, cuando se realiza una venta suele transcurrir un intervalo de tiempo antes de recibir el pago correspondiente a la venta. Las inversiones realizadas en activos e inventarios suelen agilizar mucho las ventas, mientras que la inversin de cuentas las suele retrasar.

A su vez, es fundamental considerar las relaciones entre la venta y la partida del balance general, ya que las mismas indican un buen control financiero en la empresa. COMO LLEVAR EL CONTROL FINANCIERO Algunos elementos fundamentales para llevar a cabo el control financiero en una entidad empresarial son, por un lado, el balance general. ste es un informe bsico que refleja la situacin financiera que se posee en una fecha determinada. El mismo posee informacin sobre el patrimonio, los activos y los pasivos, quienes deben relacionarse entre ellos para reflejar correctamente dicha situacin financiera. En el control financiero, el balance nos ayuda a conocer la situacin financiera por la que est pasando la empresa, ya que ste nos indica cul es la cantidad de dinero que la empresa posee, y cuanta es la cantidad de dinero que debe. Esta herramienta para el control financiero se compone por dos columnas las cuales una representa al activo (izquierda) y la otra al pasivo (derecha), y en la primera columna es en donde se recolecta los destinos que tendrn los fondos, mientras que en la columna de los pasivos, los origines de los mismos. Por otro lado, el control financiero que debe llevar una empresa cuenta con el estado de resultados. En este caso diremos que se trata de un informe financiero que muestra el resultado neto de todas las operaciones que realiza una institucin econmica durante su periodo contable. Generalmente el estado de resultados recolecta el beneficio o prdida que la empresa adquiere a los largo de su ejercicio econmico; este elemento del control financiero es una especie de contador que se vuelve a 0 en el principio de cada ejercicio y al final del mismo en donde se cierra. Por ltimo diremos que, a diferencia del estado de resultado, el balance es ms bien una foto del estado financiero de la empresa en determinado momento. IMPORTANCIA DEL CONTROL FINANCIERO El control es funcin de todos los administradores, desde el Presidente de una compaa hasta los supervisores. Algunos administradores, particularmente de niveles inferiores, olvidan que la responsabilidad primordial sobre el ejercicio del control recae por igual en todos los con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y comportamiento de una entidad, ms all de lo netamente contable y de las leyes financieras, esto tiene carcter relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en tamao, cada una tiene las caractersticas que la distinguen y lo positivo en unas puede ser perjudicial para otras. Por lo que el uso de la informacin contable para fines de control y planificacin es un procedimiento sumamente necesario para los ejecutivos. Esta informacin por lo general muestra los puntos fuertes y dbiles deben ser reconocidos para adoptar acciones correctivas y los fuertes deben ser atendidos para utilizarlos como fuerzas facilitadoras en la actividad de direccin. Esta importancia radica en: Crear mejor calidad: Las fallas del proceso se detentan y el proceso se corrige para eliminar errores. Enfrentan el cambio: Este forma parte ineludible del ambiente de cualquier organizacin. La funcin del control sirve a los Gerentes para responder a las amenazas o las oportunidades de todo ello, porque les ayuda a detectar los cambios que estn afectando los productos y los servicios de sus organizaciones.

Producir ciclos ms rpidos: Reconocer la demanda de los consumidores para un diseo, calidad o tiempo de entregas mejorados, y acelerar los ciclos que implican el desarrollo y la entrega de esos productos y servicios nuevos a los clientes. Agregar valor: Obtener ventajas competitivas es agregar valor. Tratar de igualar todos los movimientos de la competencia puede resultar muy costoso y contraproducente. TIPOS DE CONTROL FINANCIERO Existen varios tipos de control financiero, dentro de los ms comunes son los siguientes: Control Financiero Inmediato o Direccional. Control Financiero Selectivo. Control Financiero Posterior. Control Financiero Inmediato o Direccional: Es aquel en el que se conoce casi con certeza segura lo que va a ocurrir en un periodo determinado, por lo que su accin correctiva es fcil de hacer, inclusive antes de que se concluya el tiempo establecido. Control Financiero Selectivo: Es aquel que se determina con anterioridad de tal manera que se detecta si se cumplen los procesos previstos o se buscan alternativas para continuar con el honor. Control Financiero Posteriori: Es aquel que se realiza cuando se miden los resultados una vez concluidas las operaciones, es decir se compara lo realizado con lo planeado. OBJETIVOS DEL CONTROL FINANCIERO El control financiero tiene diversos objetivos entre los cuales destacan los siguientes. Diagnosticar: se aplica cuando existen reas con problemas y se emplean medidas de prevencin antes que de correccin. Comunicar: se realiza a travs de la informacin de resultados de las diversas actividades de la empresa. Motivar: derivar de todos los logros que tenga la empresa a travs de sistemas de control tendr beneficios a todos los empleados ETAPAS DEL CONTROL FINANCIERO Para tener un control financiero adecuado en la empresa relacionada con las finanzas se tienen las siguientes etapas. Definir Resultados Futuros: En esta parte los directivos de la empresa establecen una serie de parmetros a los que se quiere llegar, para ella ya hizo anlisis financiero y conoca la situacin de la empresa, por ejemplo mayor rentabilidad, de la inversin, incrementar el margen neto de la utilidad, disminuir el grado de endeudamiento, bajar el apalancamiento etc. Determinar Objetivos Futuros: En esta etapa del control la empresa planea los aspectos que le puedan suceder en el futuro.

Para ello hace uso del anlisis factorial, con esta tiene mayor control de las condiciones externas y as evitar problemas de abasto, produccin, comercializacin y cobranzas. Determinar Estndares Flexibles: Se deben conservar mrgenes en los estndares previstos, ya que de no ser as pueden existir problemas en caso de que no se logre la meta planeada. Determinar Flujo de Informacin: En la etapa de control deben existir claramente los canales de informacin de tal manera que los alcances no logrados sean informados directamente, a su vez las correcciones de las posibles desviaciones deben ser informadas de manera directa a los responsables de rea. Accin Correctiva: Es la ltima etapa de control financiero, cuando ya se est seguro que la problemtica de la empresa puede ser solucionada con las correctivas aplicadas en este aspecto se deben tomar en cuenta que es irreversible una decisin. ELEMENTOS DEL CONTROL Las tcnicas y sistemas de control son esencialmente los mismos, ya sea dinero en efectivo, procedimientos rutinarios de oficina, calidad del producto o cualquier otra accin dentro de la empresa. Entonces, es necesario aclarar, que para ejercer el proceso de control en una organizacin, y sin importar que se va a controlar, existen pasos bsicos que hacen del control proceso cclico y repetitivo y est compuesto de los siguientes elementos que son:

METODOS PARA EJERCER EL CONTROL FINANCIERO En la empresa, de acuerdo a la estructura que posea la misma, es necesario revisar que este proceso sea realizado por el especialista (contador o econmico) correspondiente, con la participacin de todas las reas organizativas teniendo en cuenta las tcnicas de solucin de problemas grupales y finalmente el informe debe ser discutido en la junta directiva, aunque la ejecucin de esta tarea se lleve a cabo en reas especializadas de la Organizacin, constituye una responsabilidad del ms alto ejecutivo de la entidad, teniendo en cuenta que toda decisin implica una adecuada fundamentacin de las variaciones que se produzcan en la entidad a causa de ella, as como el grado de sensibilidad de los resultados econmicos ante estas variaciones. Muchas veces las causas ms frecuentes de dificultades financieras son: Inventarios Excesivos: Trae aparejado prdidas por deterioro, almacenaje, obsolescencias, etc. Exceso de cuentas por cobrar y cuentas por pagar: Representa inmovilizaciones de medios.

Inversin en activos fijos tangibles por encima de las necesidades de la Empresa: Da lugar a un aumento del costo de produccin y por ende una disminucin de la rentabilidad de la empresa. Condiciones operativas muy por debajo de las dems empresas similares. Volumen de ventas muy elevado no proporcional a la fuente de medios propios Planificacin y distribucin incorrecta de la utilidad. Entre las principales tcnicas y mtodos que se utilizan para facilitar la visin a estos problemas se encuentran: Mtodo comparativo Mtodo Grafico Mtodo de Razones y proporciones Financieras Mtodo de Estado de Cambio en la posicin financiera del capital de trabajo y de corriente de efectivo INDICADORES FINANCIEROS: La alta direccin de una organizacin debe tomar tres clases de decisiones de carcter financiero: decisiones operativas, de inversin y de financiacin. En las tres se resume la funcin financiera. Estas decisiones deben conducir a resultados y stos a su vez deben ser medidos a travs de los indicadores y sus respectivos ndices. Los ndices tradicionales, aunque siguen siendo vlidos, no reflejan completamente la situacin financiera de la empresa, existen nuevos elementos de medicin. Veamos algunos de ellos. 1.-Contribucin financiera. Es la verdadera forma de clculo para determinar la rentabilidad patrimonial. El accionista al adquirir deuda, est corriendo un riesgo y este debe generar un remanente por encima del costo de capital como consecuencia del endeudamiento. En realidad la contribucin financiera es el remanente que queda de la deuda 2.-Efectivo generado en la operacin. El indicador por excelencia para medir la gestin gerencial. El valor resultante muestra la capacidad de la compaa para cubrir incremento del activo operativo de la empresa, es decir el capital de trabajo neto operativo y el incremento del activo fijo. 3.-Rentabilidad marginal. Uno de los indicadores ms cruciales. Si sta rentabilidad no es superior al costo de la deuda, la compaa se ver abocada a un dficit financiero de marca mayor. El uso del activo genera obviamente una utilidad operativa, si sta, despus de impuestos, no supera el incremento en el activo operativo, la empresa ir hacia una situacin de "ahogo" financiero de grandes proporciones

4.-Rentabilidad operativa del activo. Mide la gestin de la gerencia, es el indicador que verdaderamente muestra la rentabilidad de la inversin. Es de anotar que esta rentabilidad se descompone en dos indicadores: margen operativo y rotacin del activo, es decir, una empresa obtiene rendimientos, a travs de rotacin o a travs de margen. Casi ningn balance muestra cmo se llega al resultado final a travs del anlisis de los dos componentes 5.-Productividad del capital de trabajo neto operativo. Refleja la necesidad de inversin en activo operativo corriente neto debido a un incremento en ventas, es decir, cuantos centavos requiere la empresa para sostener un aumento de $1 en facturacin. 6. Margen EBITDA. Muestra los centavos adicionales que genera un aumento de $1 en ventas. Si la relacin de ambos indicadores, muestra un ndice menor a 1, la empresa no ser capaz de sostener la mayor facturacin. 7. El flujo de caja libre partiendo del flujo de tesorera. La mayora de los autores financieros calculan el FCL partiendo de la utilidad neta. El suscrito opina que este debe partir del flujo de tesorera. La razn es que la utilidad es una cifra de papel, en cambio el saldo de recaudos menos pagos es una realidad de caja. 8. ndice de contribucin. El uso de este indicador requiere manejar el concepto de Margen de contribucin. El ndice de contribucin muestra la capacidad para cubrir costos y gastos fijos ms una utilidad. Muestra cuanto, dada una inversin y/o gasto, tiene que facturar la empresa para obtener ganancias. 9. Comportamiento del capital empleado. En su ms simple definicin se considera que el valor del patrimonio es el capital empleado; una mayor refinacin considera que al patrimonio hay que sumarle el pasivo. Un concepto de mayor avanzada dice que el capital empleado es el patrimonio ms pasivo financiero. Podemos resumirlo entonces como la suma del activo operativo ms el activo no operativo menos el pasivo no financiero. 10. Autofinanciacin. Es la parte del FCL que se reinvierte, son los recursos generados por la empresa. La capacidad de autofinanciacin de da a travs del FCL y la poltica de distribucin de dividendos. A mayor autofinanciacin, mayor autonoma financiera frente al endeudamiento. El diagnstico y proyeccin financieros exigen conocer indicadores e ndices que muestren un comportamiento y una situacin real financiera. Nuevos conceptos como EVA, EBITDA, VPN, entre otros, han cambiado la manera de analizar y evaluar empresas. El suscrito ha adaptado e implementado unos indicadores que facilitan la toma de decisiones financieras buscando facilitar la toma de decisiones correctas; sin stas, la empresa puede llegar a cualquier parte, con indicadores financieros adecuados la empresa encontrar el rumbo correcto CONCLUSIONES El control es un elemento muy importante dentro de cualquier organizacin, pues es el que permite evaluar los resultados y saber si estos son adecuados a los planes y objetivo que desea conseguir la empresa. Solo a travs de esta funcin se pueden precisar los

errores, identificar a los responsables y corregir las fallas, para que la organizacin se encuentre encaminada de manera correcta. El control debe llevarse en cualquier nivel de la organizacin, garantizando de esta forma que en la misma se cumplan los objetivos. Pero hay que aclarar que el control no solo debe hacerse al final del proceso administrativo, sino que por el contrario, debe ser realizado conjuntamente se lleven a cabo las actividades para que, de esta forma, se solucionen de manera ms eficaz y en el menor tiempo posible todas las desviaciones que se presenten.