TRABA JAR, CRECER

Y COLABORAR

UNIDAD 1: INTERÉS
Profesor: José
Reynoso
INTERÉS
CIV-425| 2020

CONTENIDO
• Concepto de Interés
2. Interés Simple y Compuesto
3. Diagrama de flujo de efectivo
4. Valor anual o serie uniforme
3. Serie de gradiente aritmética y geométrica
Unidad 2: Interés
C ON C EP TO DE INTER ÉS
El interés es la manifestación del valor del
dinero en el tiempo. Desde una
perspectiva de cálculo, el interés es la
diferencia entre una cantidad final de
dinero y la cantidad original. Si la
diferencia es nula o
negativa, no hay interés
 Existen dos variantes del Interés

EL INTERÉS PAGADO
El interés se paga cuando una persona u organización pide dinero
prestado (obtiene un préstamo) y paga una cantidad mayor

EL INTERÉS GANADO
CONFERENCE ROOMS
El interés se gana cuando una persona u organización ahorra, invierte o
presta
dinero y recibe una cantidad mayor.
Interés (cont.)
El interés que se paga por fondos que se
piden prestados (préstamo) se determina
con la cantidad original, también llamada
principal, mediante la relación.

Interés = cantidad que se debe al momento de liquidar la deuda – cantidad original

Tasa de interés

Cuando el interés pagado respecto de una unidad de

tiempo específi ca se expresa como porcentaje del
principal, el resultado recibe el nombre de tasa de
interés.
TASA DE INTERÉS (I):
En general, la tasa de interés expresada en porcentajes representa el
costo de oportunidad de la utilización de una suma determinada de
dinero. En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual se
debe pagar o cobrar por tomarlo prestado o cederlo en préstamo. Es
decir, el poseedor de una suma de dinero desearía obtener la máxima
rentabilidad posible para su capital, conforme a las oportunidades de
inversión del mismo.
Cuando en una economía se producen cambios en los niveles generales
de precios es importante diferenciar entre variables nominales y variables
reales.
Tasa de interés nominal: Se refiere al regreso de los ahorros en términos de
la cantidad de dinero que se obtiene en el futuro (un tiempo determinado) para
un monto dado de ahorro reciente.

Tasa de interés real: Mide el regreso de los ahorros en términos del volumen
de bienes que se pueden adquirir en el futuro con un monto dado de ahorro
reciente.

Tasa de Interés Real ( ir ) = Tasa de Interés Nominal ( r ) – Tasa de Inflación

 EJEMPLO 1
Una persona toma prestado $ 300,000 a un banco, con el
compromiso de pagar $ 360,000 dentro de un año.

a) Cuál el interés a pagar?

b) Cuál es la tasa de interés del préstamo?

F= $ 360,000
P= $ 300,000
I= 360,000-300,000 = $ 60,000
I= P * i i = I/p………………..Ec. 2

Período de pago (P p)

i = 20% a. a
Período de capitalización (P c)

Período de Interés: Es el tiempo durante el cual se paga y

se Capitaliza el interés de un fondo.
Sabemos que: I = F - P………………..Ec. 1
I = P * i .............................Ec. 2
Igualando 1 y 2

F-P=P*i F=P*i+P
Ec. 3

Ec. 4

Donde (1 + i) = Factor de interés

EJEMPLO 2

Una persona toma prestado $ 200,000 a un banco que le cobra el 12% a. a.

¿Cuánto tendrá que pagar?

a) Dentro de un año?
b)Dentro de tres (3) años utilizando interés simple e interés compuesto?

P = $ 200,000
i = 12% a. a.

a) F1= P(1 + i)= 200,000 (1 + 0.12) = $ 224,000

b) F3 = ?
B-1 INTERÉS SIMPLE
Es cuando al calcular el interés en un período cualquiera
se toma como base para el cálculo la cantidad principal.
Período Deuda Interés Deuda Acumulada ($)
(años) ($) ($)

0 200,000 200,000

1 24,000 224,000

2 24,000 248,000

3 24,000 272,000

F3 = $ 272,000
Desarrollo de las fórmulas de Interés Simple:

I1 = I2 = I3 = In = P * i

Primer período (j=1)

F1= P (1 + i)

Segundo período (J=2)

F2 = F1 + I2 = P (1 + i) + P * i =P (1 + 2i)

Tercer período (J=3)

F3 = F2 + I3 = P (1 + 2i) + P * i = P (1 + 3i)
Para un período n:

Ecuaciones de interés simple

F3 = 200,000 (1 + 3*0.12) = $ 272,000

B-2) INTERÉS COMPUESTO:

Es cuando al calcular el interés en un período J, se toma como

base para el cálculo la deuda acumulada en el período J-1.

Período Deuda Interés Deuda Acumulada ($)

(años) ($) ($)

0 200,000 200,000

1 24,000 224,000

2 26,880 250,880

3 30,105.60 280,985.60

F3 = $ 280,985.60
DESARROLLO DE LAS FÓRMULAS DE INTERÉS
COMPUESTO

I1 ≠ I2 ≠ I3 ≠ In

Primer período (J=1)

F1= P (1 + i)

Segundo período (J=2)

F2=F1 + I2 = P (1 + i) + P (1 + i)*i =P (1 + i)2

Tercer período (J=3)

F3=F2 + I3 = P (1 + i)2+P (1 + i)2 *i =P (1 + i)3
• Para un período n:

Ecuaciones de interés compuesto

F3 = 200,000 (1 + 0.12)3 =$280,985.60

Flujo de Caja: Es la entrada ó salida de dinero que una persona ó institución tiene en un
período de tiempo determinado.

Flujo de Efectivo: Es la diferencia entre las entradas y salidas de dinero en un determinado

período de tiempo.

FEj = ∑ Entradasj - ∑ Desembolsosj

DIAGRAMA DE FLUJO DE EFECTIVO:

Es la representación gráfica de los flujos de efectivos o flujos de caja (entrada y salida de

efectivo) dibujados en una escala de tiempo.

• La escala de tiempo (período) generalmente comienza en 0 (hoy) y finaliza en el período N.

• En cada uno de los períodos, se dibujan los flujos de efectivo referidos a ese período
(vectores), considerando que los orientados hacia arriba (+) representan entradas o
ingresos, y los orientados abajo (-) representan salidas, egresos o costos.
• El diagrama de flujo de efectivo muestra en el eje de tiempo, los períodos que conforman
el flujo, los flujos de cada períodos (con la magnitud del vector representa la cantidad de
dinero y la orientación el tipo de flujo), y la tasa de interés que afecta el flujo.

Convención de fin de año: Las cantidades de pesos P, F ó A se consideran siempre como

ocurridas al final del período

Flujo de efectivo neto: Diferencia entre ingresos y costos, los cuales pueden definirse
como entradas netas y desembolso netos, resultantes en un mismo período de interés.
En la generalidad de los casos el flujo de efectivo neto se representa utilizando una tabla,
donde se muestran los períodos y el flujo neto asociado a cada período (los flujos con
signo negativo representan egresos y los de signo positivo ingresos).

Período Flujo de Efectivo Neto

0 -15.000
1 5.000
2 3.000
....... .......
N 1.500
EJEMPLO 3

Cuanto tiene que depositar hoy una persona que quiere retirar $20,000
dentro de 5 años, si le pagan un 10% a. a.
 EQUIVALENCIA ECONÓMICA:

Para evaluar alternativas de inversión, deben compararse montos monetarios que se producen en diferentes
momentos, ello sólo es posible si sus características se analizan sobre una base equivalente. Dos
situaciones son equivalentes cuando tienen el mismo efecto, el mismo peso o valor. Tres factores participan
en la equivalencia de las alternativas de inversión:

• El monto del dinero.

• El momento de ocurrencia
• La tasa de interés

Los factores de interés que se desarrollarán, consideran el tiempo y tasa de interés. Luego, ellos
constituyen el camino adecuado para la transformación de alternativas en términos de una base temporal
común.
SERIE UNIFORME Ó ANUALIDAD:

Es un diagrama de flujo en que los flujos son constantes y

producen en períodos iguales y consecutivos de tiempo.
DESARROLLO DE LAS FÓRMULAS DE SERIE UNIFORME

A = Flujo de Serie Uniforme

Fn=A + A (1+i) + A (1+i)2 + A (1+i)3 + ............... + A (1+i)n-1 ................ Ec. 1

Multiplicamos Ec. 1 por (1 + i)

Fn (1+i) = A (1+i) + A (1+i)2 + A (1+i)3 + A (1+i)4 +......+A(1+i) n-1+A(1+i)n + .... Ec. 2

Restando 1 de 2
Fn (1 + i) – Fn = A(1+i)n – A

Fn + Fn * i – Fn = A (1+i)n -1
Fórmulas de Serie Uniforme – Valor Futuro
• Sabemos que Fn = P (1+ i)n

De donde:

Fórmulas de Serie Uniforme - Valor Presente

OBSERVACIONES:

a)El Valor Presente de una Serie Uniforme se calcula un período

antes en que se produce el primer flujo de efectivo de la serie
uniforme.
OBSERVACIONES:

b)El Valor Futuro de una Serie Uniforme se calcula en

el período que se produce el último flujo de caja de la
serie.
 EJEMPLO 4

A qué pago uniforme es equivalente gastar $6,000 hoy, $7,500 dentro de 5 años y
$5,600 dentro de 8 años, si la tasa de interés es de 8% anual compuesto anualmente.

F8 = 5,600 + 7,500 (1+0.08)3 + 6,000(1+0.08)8

F8 = $26,153.42
OTRA ALTERNATIVA ES UTILIZANDO VALOR PRESENTE

Po = 6,000 + 7,500 /(1+0.08)5+5,600 /(1+0.08)8=$14,129.88

USO DE LA TABLA DE INTERÉS:
Resumen de Formulas Nombre del Factor Notación del Factor Planteamiento
Matemático
Fn=P(1+i)n Factor de pago único (F/P, i%,n) Fn=P(F/P, i%,n)
1 - Valor Futuro

Factor de pago único (P/F, i%,n) P=Fn(P/F, i%,n)

2 - Valor Presente

Factor de Serie Uniforme (F/A, i%,n) Fn=A(F/A, i%,n)

3 - Valor futuro

Factor de Serie (P/A, i%,n) P=A(P/A, i%,n)

4 Uniforme –Valor Presente

Factor del Fondo de (A/F, i%,n) A=Fn(A/F, i%,n)

5 Amortización

Factor de Recuperación de (A/P, i%,n) A=P(A/P, i%,n)

6 Capital
EJEMPLO 5

Cuanto podrá retirar una persona al cabo de 10 años, si deposita $2,000 dentro de un año,

$6,000 dentro de 4 año y $7,000 dentro de 8 años, si el banco le paga un 12% a. a.

F10=7,000(F/P,12%,2) + 6,000(F/P,12%,6) + 2,000(F/P,12%,9)

F10=7,000(1.2544) + 6,000(1.9738)+2,000(2.7731)

F10=$26,169.80
 TASA DE INTERÉS EFECTIVA (IEF):

Para calcular la tasa de interés efectiva, intervienen los siguientes símbolos

económicos:

r = Tasa de interés nominal

Pp = Período de pago
Pc = Período de capitalización
ief = Tasa de interés efectiva
TASA DE INTERÉS EFECTIVA (IEF):

Caso 1: Cuando el período de pago es igual al período de capitalización (Pp = Pc). En este caso
los intereses se calculan y se pagan en el mismo período, en consecuencia la tasa de interés
efectivo es igual a la tasa de interés nominal.

i= 20% a. a.
Pp = año, Pc = Año
r = 20% anual → ief = 20% a. a.
Caso 2: Cuando el período de pago es mayor que el período de capitalización
(Pp>Pc). En este caso los intereses se pagan en un período mayor que el período en
que se calculan, en consecuencia ief > r
EJEMPLO 6

Una persona toma prestado $3,000 a un banco que le cobra 12% anual
compuesto trimestralmente, determine la tasa de interés efectiva.
P=$3,000
i = 12% a. Capitalizado trimestralmente
Como los intereses se capitalizan trimestralmente se producirán 4
capitalizaciones durante un año m=4

%
i trimestral = = 4%
Período (Años) Deuda ($) Interés ($) Deuda acumulada($)

0 3,000.00 - 3,000.00
¼ 90.00 3,090.00
½ 92.70 3,182.70
¾ 95.48 3,278.18
1 98.35 3,376.53

F1= $ 3,376.53
3,376.53 = 3,000 (1+ief)1

F1 = P (1 + ief)............( 2 )

Igualando ( 1 ) y (2):
En nuestro ejemplo:

ief =12.55% a. a
DE IGUAL MANERA

I = 3,376.53-3,000=$376.53

ief=12.55% a. a.

Otra alternativa es utilizar la tabla 4.3 del Libro de Texto

ief= 12.551% a. a
Caso 3: Cuando el período de pago es menor que el período de capitalización (Pp<Pc).
En este caso los intereses se pagan en un período menor que el período en que se
capitalización, en consecuencia ief < r

ief = (1 + r)A -1
EJEMPLO 7

Que tasa de interés trimestral es equivalente a una tasa anual efectiva del 6% anual compuesto
trimestralmente?

Pp = Trimestral
Pc = Año
r = 6% anual

ief = (1+0.06)¼ - 1= 0.01467

ief = 1.47% trimestral
SERIE DE GRADIENTE UNIFORME:

Es un diagrama de flujo en el que los flujos de efectivos aumentan ó disminuyen en un

valor constante (llamado Gradiente = G) en períodos iguales y consecutivos de tiempo.
a)
b) c)
d)
CÁLCULO DE SERIE DE GRADIENTE - MÉTODO I (P/G):

1)Se divide el diagrama de flujo en dos (2) diagramas:

• a) Una serie uniforme constituida por el flujo base
b) Una serie constituida por los gradientes

2) Se calcula el valor presente de la serie 1-a)

PA = 1,000(P/A, 10%, 4)

Hemos considerado i = 10% a. a.

PA = 1,000(3.1699) = $3,169.90
3) Se calcula el Valor Presente de la serie 1-b)
PG = 200(P/G, 10%, 4) = 200(4.3781) = $875.62
4) Se calcula P
• P = PA+PG → Serie Creciente
• P = PA-PG → Serie decreciente

P = 3,169.90+875.62 = $4,045.52
MÉTODO II (A/G):
1) Idéntico al paso 1 del método (P/G)
2) Se convierte la serie (1-b) en una serie uniforme equivalente:
AG = 200 (A/G, 10%, 4) = 200(1.3812) =$276.24
3) Se calcula A:

a) A= A1+AG → Serie creciente

b) A= A1-AG → Serie decreciente

A= 1,000+276.24 =$1,276.24
P = $ 1,276.24 (P/A, 10%, 4) = $ 1,276.24 (3.1699) = $ 4,045.55
 SERIE GEOMÉTRICAS Ó ESCALONADA:
Es un diagrama de flujo en el cual los flujos de efectivos aumentan ó disminuyen una
cantidad geométrica constante en períodos de pago consecuente.

g = Tasa de Crecimiento
Geométrico
Multiplicando ambos lados por (1+g)/(1+i) y se resta la ec. (1) del
resultado, se factoriza P y se obtiene
De donde se obtiene

Para g = i, entonces:
 EJEMPLO 8
Calcule el Valor Presente de un arrendamiento que exige un pago de $20,000 el primer año y
cantidades que aumentan en 6% anualmente. Suponga que el arriendo dura un total de 10 años.
Utilice una tasa de interés 14% anual.