Subjek Data siswa Tanggal

Anggota:
Bazalar Acosta Stefany
Keuangan dalam González Salazar Jhony Alexander
Lingkungan Digital Montoya García Darnelly Alejandra 24 Mei 2021
Torres Silva Dayana Alexandra
Grup 131 - Tim 3

Kasus: Perusahaan Boneka Warisan Baru.

Anggaran investasi
1. Apa strategi grup dan apa variabel keuangan utama yang
menentukannya?

Bagan Strategi Identifikasi Strategi Warisan Baru

STRATEGI DETAIL

Dalam hal ini, perusahaan berinvestasi pada produk yang termasuk

Strategi
dalam lini produk yang sama yang ditujukan untuk segmen tertentu,
proposisi nilai
dalam hal ini boneka dan asesoris.

Ini memiliki produk khusus, boneka antargenerasi yang dirancang

Diferensiasi sesuai dengan analisis psikologis generasi.

Strategi Dalam hal ini, perusahaan berinvestasi pada produk yang termasuk
pertumbuhan dalam lini produk yang sama yang ditujukan untuk segmen tertentu,
selektif dalam hal ini boneka dan asesoris.

Strategi
segmentasi Perusahaan saat ini sedang membidik proposal diversifikasi dengan
dengan tujuan meningkatkan pangsa pasarnya melalui investasi di unit
pendekatan strategis baru dalam keluarga produk yang sama.
diversifikasi

Perusahaan telah mengembangkan lini merek pribadi dan, melalui

departemen produksi, divisi lisensi untuk menghasilkan profitabilitas
yang lebih besar.Saat ini juga sedang membidik proposal diversifikasi
Strategi R+D+i dengan tujuan meningkatkan pangsa pasarnya melalui investasi
dalam strategi baru. unit dalam keluarga produk yang sama.
Sumber: Ciptaan sendiri

Variabel keuangan utama yang menentukan strategi dibagi menjadi dua kelompok:
Variabel umum yang diterapkan oleh tim divisi produksi
● Arus kas
● Prakiraan aset tetap
● Tingkat pertumbuhan terus menerus.

Untuk strategi pengembangan proyek, berikut ini juga berlaku:

Keuangan dalam Lingkungan Digital

Kegiatan
 Subjek Data siswa Tanggal
Anggota:
Bazalar Acosta Stefany
Keuangan dalam González Salazar Jhony Alexander
Lingkungan Digital Montoya García Darnelly Alejandra 24 Mei 2021
Torres Silva Dayana Alexandra
Grup 131 - Tim 3

● Nilai Sekarang Bersih (NPV)

● Tingkat Pengembalian Internal (IRR)
● Periode pengembalian
● Penilaian risiko dalam kategori tinggi, sedang dan rendah

Matriks SWOT Diterapkan pada kasus New Heritage Doll Company

Sumber: Ciptaan sendiri

Sejalan dengan model strategi pengembangan produk yang diterapkan, berikut ini
diuraikan secara singkat kondisi yang telah ditetapkan:

Terdapat 2 proposal yang menonjol potensinya untuk memperkuat lini inovasi produk
perusahaan dan menghasilkan pertumbuhan di masa depan, sehingga kemungkinan
komite anggaran modal perusahaan hanya akan menyetujui 1, sehingga dianalisis
untuk merekomendasikan salah satu dari dua proyek tersebut. yang lain. Untuk
menentukan proyek mana yang dimiliki oleh New Heritage Doll Company, akan lebih

Keuangan dalam Lingkungan Digital

Kegiatan
 Subjek Data siswa Tanggal
Anggota:
Bazalar Acosta Stefany
Keuangan dalam González Salazar Jhony Alexander
Lingkungan Digital Montoya García Darnelly Alejandra 24 Mei 2021
Torres Silva Dayana Alexandra
Grup 131 - Tim 3

mudah menggunakan berbagai kriteria yang memungkinkan untuk mengetahui

kelebihan dan kekurangan keduanya.

Sumber: Ciptaan sendiri

2. Berapa arus kas dari setiap proyek? Kriteria estimasi dan horizon
waktu yang digunakan harus dapat dipertanggung jawabkan.
Arus kas kedua proyek diperkirakan dalam ribuan dolar dalam tabel berikut, untuk
mengukur tingkat likuiditas Perusahaan Boneka New Heritage.
● Rancang Garis Boneka Anda Sendiri (Ribuan Dolar)

Tahun 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Laba usaha -1.201 0 550 1.794 2.724 2.774 2.946 3.122 3.304 3.509 3.179

● Perluasan Match My Doll Line (Ribuan Dolar)

Keuangan dalam Lingkungan Digital

Kegiatan
 Subjek Data siswa Tanggal
Anggota:
Bazalar Acosta Stefany
Keuangan dalam González Salazar Jhony Alexander
Lingkungan Digital Montoya García Darnelly Alejandra 24 Mei 2021
Torres Silva Dayana Alexandra
Grup 131 - Tim 3

Tahun 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Laba usaha -1.250 583 994 1.277 1.393 1.504 1.624 1.753 1.892 2.045 2.207

Dalam kedua arus kas (CF), jangka waktu 10 tahun telah dipertimbangkan, dengan
tahun 2010 sebagai tahun dasar dan aset bersih yang diperbarui adalah laba operasi
yang diperoleh setiap periode tahunan. Kedua proyek untuk tahun 2020 menghadirkan
arus kas positif, yang menunjukkan bahwa aset saat ini meningkat terlepas dari mana
dari 2 jalur yang dipilih, oleh karena itu, Perusahaan Boneka Warisan Baru akan dapat
melunasi hutang, menginvestasikan kembali dalam bisnis atau mengembalikan uang
ke pemegang saham.

Arus kas positif memberikan perlindungan terhadap risiko keuangan di masa depan,
tetapi di sisi lain, itu berarti bank lebih bersedia memberi Anda kredit jika Anda
membutuhkannya dan kreditor menimbun barang dagangan lebih awal.

3. Berapa tingkat diskonto atau biaya modal (WACC) yang digunakan?

Untuk menghitung WACC kedua garis tersebut, pada dasarnya harus diketahui nilai
cost of financial debt (Kd) dan cost of equity (Ke).

● Rancang Garis Boneka Anda Sendiri 2009

r = Keuntungan / Pendapatan
r= 14,5 / 24,5 * 100 r= 59,18%
● Cocokkan Ekspansi Garis Boneka Saya 2009

Dengan tidak adanya referensi WACC, dalam hal hasil yang diperoleh pada proyek
WACC sebelumnya diambil sebagai referensi: 59,18%

4. Apa VAN, IRR dan periode pemulihan (Payback) dari masing-

masing proyek?
● Rancang Garis Boneka Anda Sendiri
A. Nilai Sekarang Bersih (NPV)

Keuangan dalam Lingkungan Digital

Kegiatan
 Subjek Data siswa Tanggal
Anggota:
Bazalar Acosta Stefany
Keuangan dalam González Salazar Jhony Alexander
Lingkungan Digital Montoya García Darnelly Alejandra 24 Mei 2021
Torres Silva Dayana Alexandra
Grup 131 - Tim 3

GO = -1,201 + 0/1,591836 + 550/1,591836^2 +1,794/1,591836^3 + 2,729/1,591836^4 + 2,779/1,591836^5 + 2,946

GO = 608,1595 ribu rupiah

B. Tingkat Pengembalian Internal (IRR)
IRR= r 1.201= 550/(1+r)^2 + 1.794/(1+r)^3 + 2.729/(1+r)^4 + 2.779/(1+r)^5 +
2.946/(1+ r)^6 + 3,122/(1+r)^7 + 3,304/(1+r)^8 + 3,509/(1+r)^9 + 3,719/(1+r)^10
r = 0,7542

IRR = 75,42%
C. Waktu Pemulihan Investasi (Payback)

Investasi 1201 Akumulasi

FC 1 0 0

FC 2 550 550

FC 3 1794
Sumber: Ciptaan sendiri

Hilang di tahun 3: 1.201 - 550 = 651

PR= 2 tahun + 651/1.794 * 12 bulan
PR = 2 tahun 4,35 bulan
● Cocokkan Ekspansi Garis Boneka Saya
A. Nilai Sekarang Bersih (NPV)
PERGI= -1,250 + 583/1,591836 + 994/(1,591836)^2 + 1,277/(1,591836)^3 +
1,393/(1,591836)^4 + 1,504/(1,591836)^5 + 1,624/(1,591836)^6 + 1.753 /(1,591836)^7
+ 1,892/(1,591836)^8 + 2,045/(1,591836)^9 + 2,207/(1,591836)^10

GO = 454,8836 Ribuan dolar

Keuangan dalam Lingkungan Digital

Kegiatan
 Subjek Data siswa Tanggal
Anggota:
Bazalar Acosta Stefany
Keuangan dalam González Salazar Jhony Alexander
Lingkungan Digital Montoya García Darnelly Alejandra 24 Mei 2021
Torres Silva Dayana Alexandra
Grup 131 - Tim 3

B. Tingkat Pengembalian Internal (IRR)

IRR= r 1.250= 583/(1+r) + 994/(1+r)^2 + 1.277/(1+r)^3 + 1.393/(1+r)^4 +
1.504/(1+r) ^5 + 1.624/(1+r)^6 + 1.753/(1+r)^7 + 1.892/(1+r)^8 + 2.045/(1+r)^9 +
2.207(1+r)^ 10
r = 0,7605
IRR = 76,05%
C. Waktu Pemulihan Investasi (Payback)

Investasi 1250 Akumulasi

FC 1 583 583

FC 2 994

Hilang di tahun 2: 1.250- 583 = 667

PR= 1 tahun + 667/994 * 12 bulan
PR = 1 tahun 8,05 bulan

5. Manakah dari dua proyek yang akan Anda rekomendasikan?

PENGEMBALI
Proyek PERGI IRR
AN

Rancang Garis 2 tahun 4,35

608.1595 75.42%
Boneka Anda Sendiri bulan

Cocokkan Lini 1 tahun 8,05

454.8836 76.05%
Pakaian Boneka Saya bulan

Sebagai tim penasehat, kami telah memutuskan untuk merekomendasikan kepada

Wakil Presiden Emily Harris pilihan dari proyek Match My Doll Clothing, meskipun
ketika melakukan analisis proyeksi keuangan, tampaknya pada pandangan pertama,
pilihan Design your Own Doll lebih menguntungkan karena hasil yang diperoleh dalam
perspektif umum EBIT benar-benar ketika memeriksa biaya produksi dan biaya
administrasi hampir setara, karena dalam kasus proyek 2 (DYOD) biaya dan biaya
mencapai dua kali lipat dari proyek MMDC; Namun, ketika melakukan kriteria VAN,

Keuangan dalam Lingkungan Digital

Kegiatan
 Subjek Data siswa Tanggal
Anggota:
Bazalar Acosta Stefany
Keuangan dalam González Salazar Jhony Alexander
Lingkungan Digital Montoya García Darnelly Alejandra 24 Mei 2021
Torres Silva Dayana Alexandra
Grup 131 - Tim 3

proyek DYOD terlihat lebih optimis dalam memperoleh keuntungan, tetapi ketika
menimbang kriteria seperti TIR dan PAYBACK, proyek MMDC lebih nyaman.
Hal lain yang telah kami perhitungkan untuk lebih relevan dengan rekomendasi ini
adalah tingkat risiko yang diwakili oleh proyek DYOD, karena dengan membutuhkan
lebih banyak waktu untuk menjamin arus kas bersih yang berasal dari investasi, itu
akan terekspos ke semua perubahan faktor ekonomi makro dan keuangan yang dapat
mempengaruhi proyek di masa depan.
Di sisi lain, melakukan analisis situasi pasar sehubungan dengan informasi yang
terdaftar dalam kasus tersebut, musiman yang ada di dalamnya harus diperhitungkan,
yang mempengaruhi perputaran permanen persediaan dan karenanya proyeksi yang
dibuat di pasar model bisnis.
Mengingat hal tersebut di atas, kami percaya bahwa proyek MMDC dapat membantu
memberikan jaminan arus kas permanen yang tidak terpengaruh oleh musim pasar
dan memfasilitasi pengelolaan posisi kompetitifnya dengan menembus pangsa pasar
merek pesaing lain yang memiliki boneka dengan karakteristik serupa. dan di mana
pelanggan mereka terpikat untuk mengeksplorasi produk perusahaan. Juga
mempotensiasi kemungkinan dalam pengembangan strategi diversifikasi (strategi di
mana perusahaan telah mengeksplorasi dengan malu-malu).
Terakhir, meskipun kriteria VAN dari proyek MMDC memberikan keuntungan yang
lebih rendah daripada proyek DYOD, sebenarnya proyek yang dipilih (MMDC) mulai
memulihkan investasi lebih cepat, menjamin operasinya sejak 2010, memungkinkan
Dengan cara ini, menerapkan penyesuaian yang diperlukan untuk proyeksi arus kas
dan perolehan laba di masa mendatang.

6. Manakah dari dua proyek yang menyajikan risiko lebih besar?

Risiko memperoleh tingkat pengembalian atas seluruh arus kas diberikan oleh variasi
yang diakibatkan oleh faktor-faktor eksogen, seperti alat penyesuaian ekonomi makro,
kebijakan fiskal dan moneter yang menghambat investasi.
Jadi kita dapat mengatakan bahwa indikator pengembalian menunjukkan waktu yang
lebih lama untuk memulihkan investasi, di mana ada risiko perubahan ekonomi negara
yang dapat mengurangi arus kas bersih. Dalam hal ini, investasi dalam proyek pertama
lini Design Your Own Doll menghadirkan risiko yang lebih besar bagi perusahaan.

Keuangan dalam Lingkungan Digital

Kegiatan
 Subjek Data siswa Tanggal
Anggota:
Bazalar Acosta Stefany
Keuangan dalam González Salazar Jhony Alexander
Lingkungan Digital Montoya García Darnelly Alejandra 24 Mei 2021
Torres Silva Dayana Alexandra
Grup 131 - Tim 3

Kedua proyek tersebut tampaknya memiliki pro dan kontra untuk dijalankan. Dengan
kasus Match my Doll Clothing, kami menemukan diri kami dalam situasi yang kurang
berisiko daripada proyek lain dan lebih menguntungkan pada pandangan pertama,
karena ini menunjukkan bahwa membuat lini pakaian baru akan memungkinkan kami
mempertahankan popularitas merek saat ini. dan mendapatkan harga tinggi dan pada
saat yang sama kami mendapat keuntungan dari diskon yang akan diberikan pemasok
kepada kami. Selain itu, dia baru-baru ini mendapat publisitas dari orang-orang
terkenal. Untuk bagiannya, proyek DYOD memiliki ide yang lebih mencolok dalam hal
analisis dan itu adalah berusaha untuk menggaet klien dengan membuat boneka
mereka sendiri, yang menurut mereka akan membuat mereka membayar lebih, tetapi
memerlukan biaya yang lebih tinggi, seperti sebagai investasi, biaya tetap dan tingkat
diskonto yang lebih tinggi karena risiko yang lebih besar.
Selain itu, untuk mendapatkan analisis yang lebih baik tentang proyek mana yang akan
dipilih, pertama-tama Anda perlu mengetahui bagaimana setiap proyek akan dibiayai;
perlu untuk mengidentifikasi apakah mereka akan menggunakan ekuitas atau liabilitas,
dengan begitu kita akan dapat menghitung WACC- Selain itu, meskipun memiliki IRR,
kita perlu mengetahui kemungkinan asumsi yang dapat mempengaruhi keputusan
proyek.

Bibliografi
Berk, J. dan DeMarzo, P. (2013). Keuangan perusahaan (edisi ke-3). Seri Pearson di
Keuangan.

Brealey, R., Myers, S. dan Allen, F. (2016). Prinsip Keuangan Perusahaan (edisi ke-9).
McGraw-Hill.

coklat, p. dan Walter, T. (2013). CAPM: Validitas teoretis, keteguhan empiris

dan aplikasi praktis. Sempoa, 49, 44-50. doi:10.1111/j.1467-6281.2012.00383.x

Gruninger, M. C. dan Baik hati, A. H. (2013). Perhitungan WACC dalam praktek: Salah
hasil karena asumsi yang tidak konsisten - status quo dan perbaikan. Riset Akuntansi
dan Keuangan, 2, 30-50. doi:10.5430/afr.v2n2p36

Guochang, Z. (2013). Standar akuntansi, biaya modal, alokasi sumber daya, dan
kesejahteraan dalam perekonomian besar. Tinjauan Akuntansi, 88, 1459-1488.
doi:10.2308/accr-50375

Jagannathan, R. dan Wang,Z. (1996). CAPM bersyarat dan penampang dari

Keuangan dalam Lingkungan Digital

Kegiatan
 Subjek Data siswa Tanggal
Anggota:
Bazalar Acosta Stefany
Keuangan dalam González Salazar Jhony Alexander
Lingkungan Digital Montoya García Darnelly Alejandra 24 Mei 2021
Torres Silva Dayana Alexandra
Grup 131 - Tim 3

pengembalian yang diharapkan. Jurnal Keuangan, 51, 3-53. doi:10.1111/j.1540-

6261.1996.tb05201.x

Botshekan, M., Kraeussl, R. dan Lukas, A. (2012). Risiko arus kas dan tingkat diskonto
naik
dan pasar turun: Berapa harga sebenarnya? Jurnal Analisis Keuangan dan Kuantitatif,
47, 1279-1301. doi:10.1017/S0022109012000567

Brealey, R., Myers, S. dan Allen, F. (2016). Prinsip Keuangan Perusahaan (edisi ke-9).
McGraw-Hill.

Chitenden, F. dan Deregia, M. (2013). Ketidakpastian, ketidakterbalikan, dan

penggunaan aturan praktis dalam penganggaran modal. Ulasan Akuntansi Inggris, 45,
255-270.

Ghahremani, M., Abdollah, A. dan Abedzadeh, M. (2012). Teknik penganggaran modal

seleksi selama empat dekade: Dengan fokus besar pada pilihan nyata. Jurnal
Internasional Bisnis dan Manajemen, 7, 98-119. doi:10.5539/ijbm.v7n17p98

Hoffman, N. (2013). Penilaian arus kas diskon untuk integrasi M&A kapitalisasi kecil.
Jurnal Keuangan Perusahaan Terapan, 25, 116-121. doi:10.1111/jacf.12020

Javid, E. (2014). Hubungan antara keputusan pembiayaan dan keputusan investasi

dalam kondisi ekonomi yang berbeda. Jurnal Akademik Penelitian Ekonomi dan
Manajemen, 2, 57-64. doi:10.12816/0006544

Ross, S. dan Westerfield, R. (2018). Keuangan Perusahaan (edisi ke-3). McGraw-Hill.

doi: 10.1016/j.bar.2013.12.003

Keuangan dalam Lingkungan Digital

Kegiatan