pasar obligasi

1. Kami memiliki voucher dengan karakteristik sebagai berikut:

Jangka Waktu Obligasi 5 tahun
Kupon 3%
Dataran ETTI
Minat pasar 4%
Nominal €80.000
a) Tanpa perlu melakukan perhitungan apa pun, apakah harga obligasi akan lebih tinggi
dari nominalnya atau sebaliknya akan lebih rendah? Karena?

Dengan melakukan validasi antara nilai Kupon dan bunga pasar, kita dapat menentukan
bahwa nilai nominal akan berakhir kurang dari 5 tahun karena bunga pasar lebih tinggi dari
bunga akrual obligasi.

b) Hitung harga obligasi tersebut.

- 0,03*80000 0,03*80000 0,03*80000 0,03*80000 0,03*80000 80000

P-------------------- 4---------------------4--------------------1-----------------4-------------------------------4-------------------
(1+0,04) (1+0,04)*2 (1+0,04)*3 (1+0,04)44 (1+0,04)45 (1+0,04)*5

2400 2400 2400 2400 2400 80000

P=------------------+---------------------+--------------------+-----------------+------------------------------ +------------------
1,04 1,0816 1,124864 1,16985856 1,216652902 1,216652902

P= 2307.69231 + 2218.93491 + 2133.59126 + 2051.53006 + 1972,625056 + 65754,16854 =

76438,5421

2. Kami memiliki pasar dengan obligasi berikut, yang menunjukkan harga dan arus kas
masing-masing:

a) Hitung kurva suku bunga implisit di pasar ini. Sajikan secara grafis.
 Kurva Waktu Bunga
8,00%

7,00%

6,00%

5,00%

4,00%

3,00%

2,00%

1,00%

0,00%
1 2345
b) Bagaimana bentuk kurva suku bunga ini memberitahu kita?

Kurva yang saya berikan kepada kita adalah kurva menurun, artinya seiring berjalannya
waktu, tingkat bunga menurun, ini menghasilkan bahwa proses obligasi kehilangan bunga
untuk mencapainya, obligasi ini dari pemerintah, artinya Mungkin ada menjadi kesulitan
dengan negara yang mengeluarkannya karena itu bukan yang paling normal.
c) Hitung IRR masing-masing obligasi

Bonus Tahun 1 = 7,37%

Bonus Tahun 2 = 4,09%
Bonus Tahun 3 = 3,03%
Bonus Tahun 4 = 2,52%
Bonus Tahun 5 = 2,21%

d) Hitung durasi dan durasi modifikasi dari setiap ikatan

Mengenai IRR:

TAHUN Durasi Durasi yang

1 1 Dimodifikasi
0,93
2 1,98 1,9
3 4,75 4,61
4 11,12 10,84
5 19,21 18,79

Cara pengambilan data adalah dari rumus durasi dan durasi Modifikasi.
 (5*102*(1+2,21%)A-5)
95 99